Dansk realkredit mellem kunder, marked og regulering
|
|
- Victor Nissen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Dansk realkredit mellem kunder, marked og regulering 10. maj 2016 Koncerndirektør Søren Holm Nationaløkonomisk Forening
2 Nykredit og samfundet Største långiver til danskerne Pr. 31/ Mia. kr. Andel af markedet Markedsleder på realkredit Realkredit- og bankudlån i alt ,6% Fjerdestørste bank målt på balance Realkredit dækker 70% af kreditgivningen i Danmark - heraf bankudlån 66 5,8% - heraf realkreditudlån ,8% Nykredit lånte penge ud under hele krisen Udlånsvækst, bank- og realkreditudlån (mia. kr.) Markedet ekskl. Nykredit -244 Nykredit Kilde: MFI-statistikken og Danmarks Statistik
3 Nykredits ejer- og selskabsstruktur Foreningen Nykredit Industriens Fond Foreningen Østifterne PRAS A/S Ejerandel 89,80% Ejerandel 4,70% Ejerandel 3,25% Ejerandel 2,25% Nykredit Holding A/S Nykredit Realkredit A/S Totalkredit A/S Nykredit Bank A/S 3
4 4 Foreningen Nykredits formål
5 Dansk lovgivning fokuseret på stærk kreditorbeskyttelse - Vigtige årstal i dansk realkredits historie 1797 Det første danske realkreditforening etableres af långivere 1849 Grundloven giver foreningsfrihed Realkreditloven af 1851: Kreditforeninger med solidarisk hæftelse Realkreditloven af 1970: Færre institutter, enhedsprioritering, låneformål og kortere løbetid Liberalisering som følge af EU-direktiv: Fra realkreditforening til realkreditinstitut Implementering af EU s kapitaldækningsdirektiv (CRD) i dansk lov: SDO indføres i Danmark 5
6 Nykredit er en af Europas største private obligationsudstedere 21% Investorfordeling i Nykredits realkreditobligationer 7% 33% Banker og realkreditinstitutter Institutionelle investorer AAA-rating er en forudsætning Ratingkriterier: Markedsposition Indtjening Kapital Kreditrisiko Fundingprofil Udland Husholdninger og ikke-finansielle selskaber Omkostning ved AAA obl.rating for udsteder med rating A 39% Note: Institutionelle investorer omfatter investeringsforeninger, L&P og offentlig sektor. Kilde: MFI-statistikken 6
7 Faldende omkostningsprocent i Nykredit % Omkostningsprocent ,9 54,7 57, ,3 41,
8 8 Ny regulering
9 EU-Kommissionens præsentation af nye kapitalkrav (2012) Kilde: Kommissær Barniers præsentation til EU s finansministre (ECOFIN),
10 Nye tiltag på vej Konsekvens for Nykredit Parametervægte på boliglån* Revideret standardmetode og nyt gulvkrav* Revideret metode for markedsrisiko (FRTB)** Nedskrivbare passiver (NEP;MREL,TLAC)*** Pr. 1/1 2019: Langt likviditetsmål (NSFR) CET1- kapitalmål på 70 mia. kr. Omfatter CRD4/CRR (Basel III) Leverage ratio Covered bonds direktiv Nye regnskabsregler * Se publikationen Reducing variation in credit risk-weighted assets fra 24. marts 2016 på bis.org ** Se publikationen Minimum capital requirements for market risk fra 14. januar 2016 på bis.org *** Proces i EU 10
11 Udvikling i krav til egentlig kernekapital (CET1) Nye gulvkrav og parametergulve mv. 70 mia. kr mia. kr.? 60,5 mia. kr. Egentlig kernekapital (CET1) Egentlig kernekapital (CET1) Egentlig kernekapital (CET1) 2015 Nuværende kapitalmål 1/ Ny regulering øger behovet yderligere 11
12 Både Nykredit og Danmark er outliers i Europa Boliglån i pct. af samlet balance 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Kilde: Bankernes årsrapporter Husholdningernes boliggæld (% af disponibel indkomst) Kilde: Danmarks Statistik 12
13 Kapitaludfordringen bemærket af myndighederne Finanstilsynets redegørelse om inspektion i Nykredit Realkredit A/S af 11. maj 2015 (uddrag): Lars Rohde Vi sætter stor pris på de finansielle virksomheder, der tjener penge kan hente finansiering på markedsvilkår Troels Lund Poulsen Det er oven på finanskrisen ikke længere holdbart på længere sigt, at systemiske institutter ikke har adgang til kapitalmarkedet Rabobank har i lyset af de lignende udfordringer besluttet af reducere balancen med 22% 13 Kilde: Finanstilsynet, rabobank.com, FinansWatch
14 14 Børsnotering og bidragsforhøjelser
15 Nykredit står ved en skillevej To handlemuligheder Nedskalering Fremskaffelse af egenkapital 15
16 Tilgange til fremskaffelse af egenkapital Konsolidering via løbende overskud Stemmeløse aktier Muligheder afsøgt Nødvendigt beløb kan ikke fremskaffes Krav om afkast Krav om exit mulighed Krav til governance som børsnoteret Nødvendigt beløb kan forventeligt ikke fremskaffes Krav om afkast Krav om exit mulighed og senere børsnotering Krav til governance som børsnoteret Stor investor Helt urealistiske prisforhøjelser Helt urealistiske omkostningsreduktioner Kapitalfremskaffelse Børsnotering Effektivt og permanent fleksibelt instrument Store beløb mulige Krav om afkast Krav om governance 16
17 Bidragssatser har været ude af ligevægt Kapacitetsomkostningerne oversteg bidrag realkredit var reelt en underskudsforretning Overkapitalisering og højt finansafkast gjorde det muligt Højt finansafkast sikrede rentabilitet Udgjorde i % af resultat før skat Øre pr. 100 kr. udlån Bidrag Bidrag 50 Gebyrer, kurtage, kursfradrag mv. 7 Indtægter i alt 57 Kapacitetsomkostninger -55 Nedskrivninger på udlån -5 Forretningsresultat -3 Egenkapitalbehov* 120 Egenkapitalafkast før skat -2,5% * Risikovægt på 15% af udlån og egenkapitalbehov på 8% af risikoeksponeringer 17
18 Mere bæredygtig ligevægt i dag Kapitalomkostninger steget fra ca. 10 til ca. 40 bps Driftsomkostninger er faldet som følge af løbende effektiviseringer, men omvendt er tab på udlån steget Bidrag er steget Afkastniveau på realkreditforretning på 8-9% før skat 18
19 60% af lånene stiger med under 100 kr. pr. måned og 90% af lånene stiger med under 250 kr. pr. måned 85% af fastforrentede lån hhv. RenteMax med afdrag stiger under 100 kr. om måneden efter skat Af de lån, der stiger over kr. om måneden, udgør Tilpasningslån uden afdrag 90% Særligt store bidragsforhøjelser pga. tilsynsdiamant Afdragsfrihed, kort funding og variabel rente Ydelsesstigning efter skat (28,6%), Totalkredit Månedlig stigning Antal lån Andel Under 50 kr % kr % kr % kr % kr % Over kr ,1% Kunder kan skifte til fast rente med afdrag og dermed opnå en lavere sats end på deres hidtidige lån 19
20 20 Danske boliglån er fortsat billige
21 21 Aktuelle omkostninger for Nykredit på forskellige kapitaltyper
22 Sammenhæng mellem kurs/indre værdi og ROE Kurs/indre værdi Implied cost of equity på 9,4% ved kurs/indre værdi på 1,0 Note: P/B per 9. maj 2016 og analytikeres konsensusforventning til ROE for
23 23 Konklusioner
24 Kundekroner: Tydelig fordel for kunderne i Nykredit koncernen Foreningen Nykredit beslutter evt. tilskud Nuværende ationærfordeling til virksomheden Nykredit hvert år Foreningen Nykredit ~90 % Minoritetsaktionærer ~10 % Øvrige aktionærer 0 % Forretningsmæssig succes i norske Gjensidige Forventet fordeling efter børsnotering Foreningen Nykredit ~70 % Øvrige aktionærer ~30 % Aktieudbytte Driftsselskabet Nykredit Totalkredit Tilskud til virksomheden KundeKroner Kunderne 24
25 Foreningen Nykredit og virksomheden Nykredit har selvstændige ledelser Foreningen Nykredit Øvrige aktionærer Virksomheden Nykredit Foreningen Nykredits formål Foreningen Nykredit arbejder på at sikre boligejerne stabile boliglån i hele landet både nu og i fremtiden. Vores formål er at være hovedaktionær i Nykreditkoncernen, der bl.a. består af Nykredit Realkredit, Nykredit Bank og Totalkredit. Som hovedaktionær sikrer vi, at koncernen driver realkreditvirksomhed og anden finansiel virksomhed til gavn for kunderne på et finansielt bæredygtigt grundlag Øvrige aktionærers formål Højt aktieafkast/profitmaksimering samtidig er det de øvrige aktionærers interesse, at Foreningen Nykredit vedbliver med at udbetale Kundekroner, således at profitmaksimering sker under hensyntagen til Foreningen Nykredit 25
26 Empiriske bidragsforskelle på tværs af institutter Empiriske bidragsforskelle i niveauet 5-15 bp. for samme låntype siden finanskrisen Typisk udgør forskellen 10 bp. Bidrag skal ses over 30 år 26
27 Opsummering Kapitalkrav Stiger, stiger og stiger Kapitalomkostninger for ansvarlig kapital ca. en faktor 10 dyrere end før finanskrisen MM virker tydeligvis ikke endnu og i realkredit er det kunden, der får fordel af lavere lånerenter Myndigheder Stiller reelt krav om børsnotering eller nedskallering Institutionelle investorer Aktier i finansielle virksomheder har nogenlunde samme afkastkrav Nykredit-aktien bliver ikke en særlig aktieklasse, men substitut til andre finansaktier Bidragsforhøjelse Normalisering af afkast Konsekvens af kendte regelændringer Realkreditudlån skal være rentabelt i sig selv uden tilskud fra finansindtægter, bankforretninger mv. Governance Foreningen Nykredit fastsætter evt. tilskud årligt Foreningen Nykredits formål Vi arbejder for at sikre boligejerne stabile boliglån i hele landet både nu og i fremtiden Nykredit drives som virksomhed Øvrige aktionærer opnår størst afkast, hvis Foreningen Nykredit er villig til at yde tilskud til KundeKroner 27
ting Foreningen Nykredit arbejder for
ting Foreningen Nykredit arbejder for 1 Verdens bedste boliglån 2 3 Realkredit også når verden brænder Lån til vores børn og børnebørn 4 Fair lån til hele Danmark 5 Vi deler overskuddet 1 Verdens bedste
Læs mereTilsynsdiamant for realkreditinstitutter. Faktabilag
Finanstilsynet 2. december 214 Tilsynsdiamant for realkreditinstitutter Faktabilag I forbindelse med udarbejdelsen af tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter har Finanstilsynet foretaget en række dataindsamlinger,
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 4. december 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereHalvårsrapport 2009 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275
Halvårsrapport 2009 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275 Nordea Kredit hovedtal 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 2009 2008 2007 2006 2005 Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto
Læs mereCovered bonds - og den fremtidige realkreditfinansiering
Covered bonds - og den fremtidige realkreditfinansiering Den Danske Finansanalytikerforening 15. november 2006 Vicedirektør Henrik Hjortshøj-Nielsen Chef for Finansafdelingen, Nykredit Hvorfor tale om
Læs mereÅrsrapport 2005 Nykredit Realkredit koncernen. 9. februar 2006
Årsrapport 2005 Nykredit Realkredit koncernen 9. februar 2006 2005 - aktivt år og gode resultater Resultatet det bedste i Nykredits historie Usædvanlig høj aktivitet i hele koncernen Totalkredit fortsætter
Læs mereJyske Bank-koncernens kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2004
Københavns Fondsbørs BESTYRELSEN Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 22 20 01 Telefax 89 22 24 96 E-mail: jyskebank@jyskebank.dk 26.10. Jyske Bank-koncernens kvartalsrapport for - REKORDOVERSKUD
Læs mere5 ting Forenet Kredit arbejder for. Forenet Kredit er foreningen bag Nykredit og Totalkredit
5 ting Forenet Kredit arbejder for Forenet Kredit er foreningen bag Nykredit og Totalkredit 1 Verdens bedste boliglån side 6 2 Realkredit også når verden brænder side 8 4 Fair lån til hele Danmark side
Læs mereNye kapitalkrav efter finanskrisen
Nye kapitalkrav efter finanskrisen Her kan du læse om de konkrete stramninger i allerede vedtagne kapitalkrav, som er indført siden finanskrisen, og som har medført, at -koncernen skal forøge sin egentlige
Læs mereRealkredittens udlån er godt sikret
NR. 3 MAJ 2016 Realkredittens udlån er godt sikret Over 99 pct. af realkredittens udlån er dækket ind af pant i låntagernes ejendomme. Den sidste procent skyldes udlån med pant i ejendomme, som er faldet
Læs mereRealkreditinstitutter. Halvårsartikel 2015
Realkreditinstitutter Halvårsartikel 2015 1 Halvårsartikel 2015 for realkreditinstitutter Hovedtal for realkreditinstitutternes halvårsregnskaber Realkreditinstitutterne fik et samlet overskud før skat
Læs mere6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer
6 år efter finanskrisen: Læring, muligheder og udfordringer REALKREDITRÅDETS Å RSMØDE 2 014 2. OKTOBER 2 014 J E S P E R R A N G V I D P R O F E S S O R, C B S Plan 2 Overordnet status 6 år efter finanskrisen.
Læs mereRedegørelse om udlånsudviklingen. 1. halvår 2013. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter. CVR-nr.
Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter 1. halvår 2013 CVR-nr. 32 77 66 55 Denne redegørelse er udarbejdet i henhold til lov om statsligt kapitalindskud
Læs mere5 ting Forenet Kredit arbejder for. Forenet Kredit er foreningen bag Nykredit og Totalkredit
5 ting Forenet Kredit arbejder for Forenet Kredit er foreningen bag Nykredit og Totalkredit 1 Verdens bedste boliglån side 6 2 Realkredit også når verden brænder side 8 4 Fair lån til hele Danmark side
Læs mereRealkreditinstitutter. Halvårsartikel 2016
Realkreditinstitutter Halvårsartikel 2016 1 Halvårsartikel 2016 for realkreditinstitutter Hovedtal for realkreditinstitutternes halvårsregnskaber Realkreditinstitutternes samlede overskud før skat faldt
Læs mereInvestor seminar Søren Holm
Investor seminar Søren Holm 18. juni 2009 18-06-2009 1 Kapitalpolitik og kapitalberedskab Tab, priser og afkast Nykredits fundament finansiel bæredygtighed Stress test og kapitalstruktur Nykredit Realkredit
Læs mereFinanstilsynets direktør Jesper Berg
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2015-16 ERU Alm.del Bilag 216 Offentligt Oplæg til Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalgets ekspertmøde Finanstilsynets direktør Jesper Berg Onsdag den 16. marts 2016
Læs merePrisinformation Lån pr. 18. marts 2016
Prisinformation Lån pr. 18. marts 2016 Produkt Pålydende rente i pct. Debitorrente i pct. Årlige omk. i pct. før skat Bankens kreditomkostninger KREDITTER (1) Kunder 8,25 15,00 8,25 15,00 8,51 15,87 8,51
Læs mereFinanssektorens fremtid efter finanskrisen - De regulatoriske rammer
Finanssektorens fremtid efter finanskrisen - De regulatoriske rammer Koncernchef Peter Engberg Jensen Nykredit 11. januar 2010 De regulatoriske rammer Spørgsmål som skal besvares: 2 Hvad skabte krisen?
Læs mereResultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger
Resultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger Mio. kr. 2002 2001 Indeks 02/01 Basisindtægter 27.065 28.307 96 Omstruktureringsomkostninger 350 100 - Omkostninger 15.139 16.175 94 Basisindtjening
Læs mereNykredit koncernens årsregnskab 2002
Nykredit koncernens årsregnskab 2002 Årsregnskab 2002 Nykredit koncernen i 2002 Betydelig aktivitet i realkreditten Udlån og markedsandele Fremgang på privatområdet i banken Vækst i forsikringsselskabet
Læs mereSTOP FOR SKATTESTOPPETS UDHULING AF VELFÆRDEN
STOP FOR SKATTESTOPPETS UDHULING AF VELFÆRDEN EN RETFÆRDIG BESKATNING AF EJERBOLIGER 2 SKATTE OG FINANS ORDFØRER: LISBETH BECH POULSEN Lisbeth.Poulsen@ft.dk 6162 5086 SF foreslår, at skattestoppet på ejendomsværdiskatten
Læs mereHvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne?
17. april 2015 Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? Siden begyndelsen af 2008 er den gennemsnitlige bidragssats for udlån til private steget fra 0,5 pct. til 0,8 pct. Det har medført
Læs mereSikkerhed i danske covered bonds
Sikkerhed i danske covered bonds Morten Bækmand, afdelingschef Finansafdelingen Den Danske Finansanalytikerforening 23. oktober 28 af d n a t s e b s t i d re k y N f ga n e i l m b o m d o e nd Tr e j
Læs mereDeloittes kommentarer til halvårsrapporten for 2015 for pengeinstitutter
Deloittes pengeinstitutgruppe Deloittes kommentarer til halvårsrapporten for 2015 for pengeinstitutter 1. januar 30. juni 2015 Revision. Skat. Consulting. Corporate Finance Deloittes kommentarer til halvårsrapport
Læs mereDansk realkredit er billig
København, 7. april 2015 Dansk realkredit er billig Dansk realkredit har klaret sig flot gennem krisen. Men i efterdønningerne af den finansielle krise er alle europæiske kreditinstitutter blevet stillet
Læs mereBekendtgørelse om de risici pengeinstitutter omfattet af garantiordningen må påtage sig
BEK nr 13 af 13/01/2009 (Gældende) Udskriftsdato: 11. juli 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Økonomi- og Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 122-0013 Senere ændringer til forskriften
Læs mereKøbmand Herman Sallings Fond. Århus. Årsrapport for 2012 CVR-nr. 53 52 04 13
Købmand Herman Sallings Fond Århus Årsrapport for 2012 CVR-nr. 53 52 04 13 Indholdsfortegnelse Side Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Påtegninger Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer
Læs mereFinans Danmark pengeinstitutternes aktuelle og fremtidige udfordringer hovedvægt på kapitalforhold
Finans Danmark pengeinstitutternes aktuelle og fremtidige udfordringer hovedvægt på kapitalforhold Økonomisk direktør, Jakob Legård Jakobsen PwC s Bankseminar, 22. november 2018 Tendenser Hvidvask Status
Læs mereRealkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 18,6 mia. kr. i 3. kvartal 2010 og udgør nu 2.348,9 mia. kr.
Realkreditudlånet 3.. kvartal 21 28. oktober 21 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 18,6 mia. kr. i 3. kvartal 21 og udgør nu 2.348,9 mia. kr. Realkreditinstitutterne havde
Læs mereKvartalsrapport 1. kvartal 2003
Fondsbørsmeddelelse nr. 8 6. maj 2003 Kvartalsrapport 1. kvartal 2003 Realkredit Danmark 1. kvartal 2003 1/7 Realkredit Danmark koncernen - hovedtal 1. kvartal 1. kvartal Indeks Året BASISINDTJENING OG
Læs merePeriodemeddelelse. 1. januar 31. marts 2015. for Jutlander Bank A/S
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 11. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 5/2015 Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2015 for Jutlander Bank A/S Yderligere oplysninger:
Læs merePeriodemeddelelse. 1. januar 30. september 2015. for Jutlander Bank A/S
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 9. november 2015 Selskabsmeddelelse nr. 8/2015 Periodemeddelelse 1. januar 30. september 2015 for Jutlander Bank A/S Yderligere oplysninger:
Læs mereRealkreditudlånet 4. kvartal 2012
22. januar 2013 Realkreditudlånet 4. kvartal 2012 Realkreditinstitutternes samlede obligationsrestgæld er steget med 15,5 mia. kr. i 4. kvartal 2012 og udgør nu 2.456,5 mia. kr. Realkreditinstitutterne
Læs mereLån med længere rentebinding vinder frem
P R E S S E M E D D E L E L S E Lån med længere rentebinding vinder frem I 1. kvartal 2012 blev der udbetalt fastforrentede lån til boligejerne for 44 mia. kr. Men i samme periode indfriede boligejerne
Læs mereRealkreditinstitutter. Halvårsartikel 2017
Realkreditinstitutter Halvårsartikel 2017 1 Indholdsfortegnelse 1. En stor stigning i resultatet...3 2. Hovedtendenser i realkreditinstitutternes årsregnskaber...4 3. Tilsynsdiamant for realkreditinstitutter...7
Læs mereErhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2014-15 (2. samling) ERU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 2 Offentligt
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2014-15 (2. samling) ERU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 2 Offentligt Folketingets Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalg ERHVERVS- OG VÆKSTMINISTEREN 4. september 2015
Læs mereTotalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003
Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 12. august 2003 Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Bestyrelsen for Totalkredit A/S har på et møde i dag godkendt regnskabet for 1.
Læs mereDen nye spilleplade for den finansielle sektor
Nytårsmiddagen 2012 Den nye spilleplade for den finansielle sektor Henrik Heideby Finansanalytikerforeningen Tivoli Congress Center 11. Januar 2012 side 1 Den finansielle sektor Banker Asset management
Læs merePeriodemeddelelse. 1.. kvartal 2010
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 26. april 2010 Fondsbørsmeddelelse nr. 8/2010 Periodemeddelelse 1.. kvartal 2010 for Sparekassen S Himmerland A/S Yderligere oplysninger:
Læs mereStatsgaranteret udskrivningsgrundlag
Statsgaranteret udskrivningsgrundlag giver sikkerhed under krisen Nyt kapitel Resumé For 2013 har alle kommuner for første gang valgt at budgettere med det statsgaranterede udskrivningsgrundlag. Siden
Læs mereKreditinstitutter. Halvårsartikel 2018
Kreditinstitutter Halvårsartikel 2018 Indholdsfortegnelse 1. Sammenfatning...1 2. Kreditinstitutter i Danmark...2 3. Fortsat høje overskud på trods af lave renteindtægter...4 4. Udlånsvækst i danske kreditinstitutter...5
Læs meremarts 2018 Indtjening i sektoren
marts 218 Indtjening i sektoren Bank- og realkreditkoncerners årsregnskaber 217 INTRODUKTION Fremgangen i dansk økonomi har for alvor bidt sig fast. De gode tider slår også igennem i bankerne, som har
Læs mereBetingelser for et godt realkreditsystem
Betingelser for et godt realkreditsystem Koncernchef Peter Engberg Jensen 29. marts 2011 Hvad vil det sige at have verdens bedste realkreditsystem? I låntagernes øjne? Fra investorernes synsvinkel? Fra
Læs mereF. Salling Invest A/S. Højbjerg
F. Salling Invest A/S Højbjerg Årsrapport for 2012 CVR-nr. 24 57 46 28 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2013 Dirigent Indholdsfortegnelse Side Ledelsesberetning
Læs mereBalanceforskydninger
- 243-1. Baggrund Balanceforskydninger Hovedkonto 8 indeholder årets forskydninger i beholdningerne af aktiver og passiver, og herunder hører forbrug af likvide aktiver og optagelse af lån, der betragtes
Læs mereAsset Allocation Netværk IV-2013: PensionDanmark og det danske realkreditmarked. 18. november 2013
Asset Allocation Netværk IV-2013: PensionDanmark og det danske realkreditmarked 18. november 2013 Agenda Kort om PensionDanmark Hvilken rolle spiller realkreditobligationer i investeringsporteføljen Hvad
Læs mereCVR-nr. 11 68 98 33. Sagfører H. Toftkilds Legat af 1926 Årsregnskab m.v. 2013
CVR-nr. 11 68 98 33 Sagfører H. Toftkilds Legat af 1926 Årsregnskab m.v. 2013 Indholdsfortegnelse Årsregnskab 2013 1-8 Bilag til selvangivelsen 2013 1-4 Side 11 68 98 33 Sagfører H. Toftkilds Legat af
Læs mereInvestorrapport BRFkredit 1. kvartal 2012
Investorrapport BRFkredit 1. kvartal 2012 Side 1 af 18 Indledning Af Investorrapporten fremgår de væsentligste forhold, der relaterer sig til BRFkredits kapital- og risikoeksponeringer. Investorrapporten
Læs mereMulighederne for at finansiere den fremtidige produktion og bedriftsudvikling
Mulighederne for at finansiere den fremtidige produktion og bedriftsudvikling Set i lyset af den aktuelle Økonomiske situation og nye regler for finansielle virksomheder Hvad bringer fremtiden? Mere regulering
Læs mereJyske Bank-koncernens kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2005
Københavns Fondsbørs BESTYRELSEN Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 22 20 01 Telefax 89 22 24 96 E-mail: jyskebank@jyskebank.dk 25.10. Jyske Bank-koncernens kvartalsrapport for 1.-3. kvartal - RESULTAT
Læs mereNykredit Realkredit koncernens halvårsrapport 2006
Nykredit Realkredit koncernens halvårsrapport 2006 Halvåret i overskrifter God aktivitet Godt fat i markedet Realkreditudlån normaliseret efter år med rekord Fortsat stærk udvikling i Totalkredit Kapitalforhøjelse
Læs mereRealkreditinstitutter. Markedsudvikling 2015
Realkreditinstitutter Markedsudvikling 2015 Indholdsfortegnelse Markedsudviklingen i 2015 for realkreditinstitutter...3 1. Sammenfatning...3 2. Hovedtendenser i realkreditinstitutternes årsregnskaber...4
Læs mereSALG AF NETS-AKTIER SIKRER REKORDRESULTAT PÅ 312 MIO. KR. EFTER SKAT FORTSAT FOKUS PÅ M&A
Dette billede kan ikke vises i øjeblikket. SALG AF NETS-AKTIER SIKRER REKORDRESULTAT PÅ 312 MIO. KR. EFTER SKAT FORTSAT FOKUS PÅ M&A Præsentation af Spar Nords resultat for 1. kvartal 214 KVARTALET I OVERSKRIFTER
Læs mereÆldre hybridkapital i banker bliver guld eller grumt ved metodologiændring
8. december 010 Credit flash Ældre hybridkapital i banker bliver guld eller grumt ved metodologiændring S&P foreslår metodologiændring for hybrid bankkapital Ældre hybridkapital vil i stort omfang blive
Læs mereKonto 7 Finansindtægter og udgifter
Budgetnotat 2016-19 Konto 7 Konto 7 og udgifter 1 Formål Formål: Ifølge Budget- og regnskabssystem for kommuner skal kommunen have en række konti på funktion 07. Kontiene omfatter renter, tilskud, udligning
Læs mereKonverteringsundersøgelse 2011 og 2012
Særanalyse 15. oktober 2012 Konverteringsundersøgelse 2011 og 2012 Analyseinstituttet Epinion har i løbet af 2012 gennemført interviewundersøgelser for Realkreditrådet for at afdække konverteringsaktiviteten
Læs mereCVR-nr. 11 68 98 33. Sagfører H. Toftkilds Legat af 1926 Årsregnskab m.v. 2012
CVR-nr. 11 68 98 33 Sagfører H. Toftkilds Legat af 1926 Årsregnskab m.v. 2012 Indholdsfortegnelse Årsregnskab 2012 1-8 Bilag til selvangivelsen 2012 1-4 Side CVR-nr. 11 68 98 33 Sagfører H. Toftkilds Legat
Læs mereFinanskrisens årsager. Anders Jensen 23. september 2013
Finanskrisens årsager Anders Jensen 23. september 2013 Den finansielle nedsmeltning i 2008 og 2009 2 3 Overordnet set Godt, at vi har fået Rangvid rapporten God og balanceret analyse og dokumentation af
Læs mereDANMARKS NATIONALBANK SIFI-KRAV, UDLÅNSKAPACITET OG FINANSIEL STABILITET. Nationalbankdirektør Per Callesen, 31. oktober 2013
DANMARKS NATIONALBANK SIFI-KRAV, UDLÅNSKAPACITET OG FINANSIEL STABILITET Nationalbankdirektør Per Callesen, 31. oktober 2013 Egenkapital i forskellige brancher Egenkapital i pct. af balancen for brancher,
Læs mereFormanden for Realkreditforeningen Adm. direktør Carsten Nøddebo. Mundtlig beretning. Realkreditforeningens årsmøde 2016. 7.
Formanden for Realkreditforeningen Adm. direktør Carsten Nøddebo Mundtlig beretning Realkreditforeningens årsmøde 2016 7. april 2016 Det talte ord gælder! Indledning Velkommen til Realkreditforeningens
Læs mereDANMARKS NATIONALBANK
DANMARKS NATIONALBANK FINANSIEL REGULERING OG DEN FINANSIELLE SEKTORS UDFORDRINGER Nationalbankdirektør Hugo Frey Jensen Indlæg på PWC finanskonference Disposition Indtjeningen i danske kreditinstitutter
Læs mereHalvårsrapport 2014. Nykredit Realkredit-koncernen 19. august 2014. Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm
Halvårsrapport 2014 Nykredit Realkredit-koncernen 19. august 2014 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm 111111 Agenda Resultatet Markedssituationen Koncernstrategien Highlights i halvårsrapport
Læs mereÅrsrapport Årsrapport Nykredit Realkredit-koncernen 5. februar Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm
Årsrapport 2014 Årsrapport 2014 Nykredit Realkredit-koncernen 5. februar 2015 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm 111111 Agenda Resultatet Highlights i årsrapport 2014 Strategi og
Læs mereDEN ØKONOMISKE UDVIKLING FOR DANSKE BIOGRAFER 2008-2012
DEN ØKONOMISKE UDVIKLING FOR DANSKE BIOGRAFER 2008-2012 Dansk RegnskabsAnalyse Øverødvej 46 2840 Holte Telefon : 50449148 www.dra.dk Økonomisk brancheanalyse udgivet af Dansk RegnskabsAnalyse Januar 2014
Læs mereDelårsrapporten 1. kvartal 2015
28-04-2015 1 Delårsrapporten 1. kvartal 2015 Historisk høj indtjening god start på året 29. april 2015 28-04-2015 2 Hovedpunkter 1. kvartal 2015 Hovedbudskab Resultat Indtægter Omkostninger Nedskrivninger
Læs mereHalvårsrapport 2012 Nykredit Realkredit-koncernen. 23. august 2012 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm
Halvårsrapport 212 Nykredit Realkredit-koncernen 23. august 212 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm 1 Agenda 1 Resultat 1. halvår 212 2 Strategiske rammer og udvikling 3 Makro 4
Læs mereTillæg af den 16. februar 2016 til basisprospekt vedrørende Skandinaviska Enskilda Banken AB's (publ) Warrant og Certifikat-program
Dato: 16. februar 2016 Tillæg af den 16. februar 2016 til basisprospekt vedrørende Skandinaviska Enskilda Banken AB's (publ) Warrant og Certifikat-program Tillæg til basisprospekt vedrørende Skandinaviska
Læs mereTotalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2002
Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 6. august 2002 Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2002 Bestyrelsen for Totalkredit A/S har på et møde i dag godkendt regnskabet for 1. halvår
Læs mereInvesteringsbetingelser for Danica Balance
Side 1 Ref. R99 Indhold Bilag - Sådan investeres din pension - Hvis du har valgt garanti - Sådan kan du følge udviklingen af din pension - Når pensionen skal udbetales med et engangsbeløb - Når pensionen
Læs mereNykredit koncernens halvårsregnskab 2001
Nykredit koncernens halvårsregnskab 2001 Koncernstruktur - 2001 Foreningen Nykredit Foreningen Nykredit Ejerandel 89,5% Industriens Realkreditfond Ejerandel 7,1% Foreningen Østifterne Ejerandel 3,4% Nykredit
Læs mereREALKREDITRÅDETS ÅRSMØDE 2011. Onsdag den 27. april 2011 Ingeniørforeningens Mødecenter
REALKREDITRÅDETS ÅRSMØDE 2011 Onsdag den 27. april 2011 Ingeniørforeningens Mødecenter 2 DISPOSITION Finanskrise hvor er vi nu? Dansk realkredit i 2010 Ny regulering internationalt og i Danmark Konklusioner
Læs mereAlm Brand. Virksomhedsdagen Adm. direktør Søren Boe Mortensen
Alm Brand Virksomhedsdagen Adm. direktør Søren Boe Mortensen 12. juni 2014 2 K O N C E R N ALM. BRAND - En dansk finansiel koncern SKADEFORSIKRING Fjerdestørst i Danmark 500.000 kunder Privatkunder Små
Læs mereBoligmarkedet: De eksplosive prisstigninger bøjer af
Boligmarkedet: De eksplosive prisstigninger bøjer af Boligpriserne bevæger sig stadig op på tværs af hele landet, men i et lavere tempo end i de forudgående kvartaler, hvor priserne især steg kraftigt
Læs mereNykredit Realkredit koncernens årsrapport 2003
Nykredit Realkredit koncernens årsrapport 2003 Årsrapport 2003 - agenda Et usædvanligt godt år Årets hovedbegivenheder Resultat i forretningsområderne 2003 regnskabet Forventninger til 2004 Koncernstruktur
Læs mereNykredit kort og godt
Nykredit kort og godt Nykredit er en af Danmarks førende finanskoncerner med aktiviteter, der spænder fra realkredit over bank og forsikring til pension og ejendomsmægleraktivitet. Afsætningen sker under
Læs mereFortsat pæn indtjening i bankerne
Fortsat pæn indtjening i bankerne De danske bank- og realkreditkoncerner har fortsat pæn indtjening, selv om resultatet er lidt lavere i 1. halvår 2018 end i samme periode i 2017. Sektoren opbygger fortsat
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 9. november KVARTALSRAPPORT 2006 Totalkredit A/S (1. januar 30. september 2006)
Til Københavns Fondsbørs og pressen 9. november KVARTALSRAPPORT Totalkredit A/S (1. januar 30. september ) PERIODEN KORT FORTALT Basisindtjening udgjorde 533 mio. kr. mod 527 mio. kr. i Beholdningsindtjening
Læs mereFORSLAG TIL OMLÆGNING AF FURESØ KOMMUNES GÆLD 090108
FORSLAG TIL OMLÆGNING AF FURESØ KOMMUNES GÆLD 090108 RESUMÉ På baggrund af en længere analyseproces og dialog med Danske Bank har Furesø kommune modtaget et forslag til omlægning af gældsporteføljen. Dette
Læs mereRESULTAT FØR SKAT PÅ 285 MIO. KR. EFTER 39% VÆKST I BASISINDTJENING FØR NEDSKRIVNINGER. Præsentation af Spar Nords resultat for 1.-3.
RESULTAT FØR SKAT PÅ 285 MIO. KR. EFTER 39% VÆKST I BASISINDTJENING FØR NEDSKRIVNINGER Præsentation af Spar Nords resultat for 1.-3. kvartal 2 1.-3. KVARTAL I OVERSKRIFTER 1 Stor indtægtsfremgang og nulvækst
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 9. november 2006. Kvartalsrapport 2006 Nykredit Realkredit koncernen (1. januar 2006 30.
Til Københavns Fondsbørs og pressen 9. november 2006 Kvartalsrapport 2006 Nykredit Realkredit koncernen (1. januar 2006 30. september 2006) PERIODEN KORT FORTALT Normaliseret realkreditmarked i 2006 Markedets
Læs mereIndhold. Hvad kan Nykredit tilbyde? Vidste du dette om Nykredit...? Danmarks største långiver ydet 30% af alle lån i 2011 1. Mere end 1 mio.
Realkreditfinansiering til Danske Fjernvarmeværker. Agenda 1. Kort præsentation 2. Nykredit en finansiel samarbejdspartner 3. Renteprognose og økonomisk vejrudsigt 4. Daglig bank i Nykredit 5. Realkreditbelåning
Læs mereTirsdag den 23. oktober 2012
Tirsdag den 23. oktober 2012 Dagsorden Velkommen! Ejendomsinvestering hvorfor investering i fast ejendom? Cheføkonom Morten Marott Larsen, Ejendomsforeningen Danmark. Udfordringer & muligheder i det danske
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 17. november KVARTALSRAPPORT 2005 Totalkredit A/S (1. januar 30. september 2005)
Til Københavns Fondsbørs og pressen 17. november KVARTALSRAPPORT Totalkredit A/S (1. januar 30. september ) PERIODEN KORT FORTALT Bruttonyudlån 113 mia. kr. mod 59 mia. kr. i - en fremgang på 92% Nettonyudlån
Læs mereMellembalance pr. 31. august 2012 for Salling Bank A/S
Mellembalance pr. 31. august 2012 for Salling Bank A/S Ledelsespåtegning I henhold til fusionsplanen af 24. oktober 2012 fusioneres Salling Bank A/S og A/S Vinderup Bank, således at Salling Bank A/S bliver
Læs mereKapitalprocenten og den egentlige kernekapitalprocent udgjorde henholdsvis 23,9 og 21,6 mod henholdsvis 23,5 og 21,1 ultimo
Til Nasdaq Copenhagen 12. maj 2016 TOTALKREDIT A/S ET DATTERSELSKAB AF NYKREDIT REALKREDIT A/S OG INDGÅR I NYKREDIT-KONCERNENS REGNSKAB KVARTALSRAPPORT 1. JANUAR 31. MARTS 2016 Perioden kort fortalt Resultat
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 18. maj Kvartalsrapport Nykredit Realkredit koncernen (1. januar marts 2004)
Til Københavns Fondsbørs og pressen 18. maj 2004 Kvartalsrapport (1. januar 2004 31. marts 2004) Kontakt: Koncernchef Mogens Munk Rasmussen Kommunikationsdirektør Nels Petersen Tlf. 33 42 14 70 eller 20
Læs mereKonsekvenser og implikationer af BIS IV
www.pwc.dk Konsekvenser og implikationer af BIS IV Lars Norup November, 2016 Basel IV - Indhold 1. Baggrund og Historik 2. BIS IV de væsentligste ændringer 3. BIS IV - de overordnede konsekvenser 4. Afsluttende
Læs mereNykredit Realkredit-koncernen
Nykredit Realkredit-koncernen 7. februar 213 Koncernchef Peter Engberg Jensen Koncerndirektør Søren Holm Agenda 1 Resultat 2 Strategi 213 + 3 Forventninger 4 Årsrapport 8 Koncernens resultat før skat Mio.
Læs mereErhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2015-16 ERU Alm.del Bilag 193 Offentligt
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2015-16 ERU Alm.del Bilag 193 Offentligt Fiolstræde 17 B, Postboks 2188, 1017 København K T: +45 7741 7741, F: +45 7741 7742, fbr@fbr.dk, taenk.dk Erhvervs- og Vækstminister
Læs mereForslag. Lov om ændring af lov om Vækstfonden
Lovforslag nr. L 126 Folketinget 2011-12 Fremsat den 28. marts 2012 af erhvervs- og vækstministeren (Ole Sohn) Forslag til Lov om ændring af lov om Vækstfonden (Vækstfondens mulighed for at optage lån
Læs mereKvartalsrapport for 1. kvartal 2006
Side 1 af 11 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 26. april 2006 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2006 Hovedtal for banken i mio. kr. 1. kvt. 2006 1. kvt. Hele Netto rente- og gebyrindtægter
Læs mereKvartalsrapport kvartal 2002
Fondsbørsmeddelelse nr. 13/2002 29. oktober 2002 Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2002 Realkredit Danmark 1.-3. kvartal 2002 1/7 Realkredit Danmark koncernen BASISINDTJENING OG PERIODENS RESULTAT 1.-3. kvartal
Læs mereVejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv.
VEJ nr 9051 af 29/01/2016 (Gældende) Udskriftsdato: 1. juni 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin. Finanstilsynet,j.nr. 123-0014 Senere ændringer til forskriften
Læs mereSpaltningsregnskab pr. 01.01.2016. Spaltning af: Foreningen Østifterne f.m.b.a. CVR-nr. 25 35 27 34 til Østifterne f.m.b.a. (nydannet forening)
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 33 96 35 56 Weidekampsgade 6 Postboks 1600 0900 København C Telefon 36102030 Telefax 36102040 www.deloitte.dk Spaltningsregnskab pr. 01.01.2016
Læs mereDen Danske Finansanalytiker Forening. Fremtidssikring af dansk realkredit!
Den Danske Finansanalytiker Forening Torsdag den 12. december 2013 Fremtidssikring af dansk realkredit! Vicedirektør Kristian Vie Madsen Finanstilsynet 1 Lovforslag L 89 fremsat 28. november 2013. Forventes
Læs mere