Regnskab for første halvår 2006

Transkript

1 Pressemøde Regnskab for første halvår august 2006

2 REPRÆSENTANTER DANSKE BANK Peter Straarup Ordførende direktør Tonny Thierry Andersen Økonomidirektør TALE Peter Straarup - Ordførende direktør Velkommen til gennemgangen af regnskabet for første halvår Og tak fordi I har taget Jer tid til at deltage i vor præsentation, der også kan følges via internettet på vores hjemmeside. Jeg vil fokusere på den aktuelle økonomiske temperatur i koncernen, tale om i hvilken retning Danske Bank bevæger sig. Jeg vil også tale lidt om, hvad vi tager for vores ydelser. Efter mit indlæg, vil økonomidirektør Tonny Thierry Andersen gå i dybden med de enkelte forretningsenheders udvikling. Resume af første halvår Tilfredsstillende resultat Regnskabet for årets to første kvartaler viser samlet et tilfredsstillende resultat. Den underliggende økonomi i de samfund, hvor banken er aktiv, er fortsat sund, og det nyder Danske Bank koncernen godt af. Vi lander på et resultat for første halvår, der viser 6,1 milliarder kroner i overskud efter skat. Det er en fremgang på et par procent i forhold til samme periode sidste år, der var særdeles gunstig. I vores samlede resultat kan man godt se at der var uro på finansmarkederne i maj og juni. Men trods uroen har praktisk talt alle dele af koncernen leveret gode resultater i årets første seks måneder undtagelsen er Danica. Resume af første halvår Fundamental god global økonomi smitter af Bankforretningen er gået godt både i Danmark og i udlandet. Vores kapitalmarkedsaktiviteter har givet fornuftige resultater, selvom de finansielle markeder har været lidt mere turbulente end i Der er næppe tvivl om, at den finansielle sektor drager fordel af en fundamental god global økonomisk situation. Den gode udvikling i økonomierne kan ses på mange linier i vores regnskab. Men nok mest markant på hensættelseskontoen. Vores tabskonto viser et solidt plus på hele 443 millioner kroner for de første 6 måneder. Et tydeligt udtryk for de gode tider. 2

3 Aktiemarkedet - Turbulens på de finansielle markeder, men høj vækst i perioden Danskernes appetit på handel med værdipapirer har været stigende. Handlen slår på ny alle rekorder. Det skal dog siges, at vi kan spore en vis afmatning i juni og juli. Danica Pension - Afkastet præget af fald på aktiemarkedet og stigende rente Uroen på finansmarkederne i maj og juni har betydet, at overskuddet i Danica fra første kvartal er taget ud af vort halvårsregnskab. Det medfører, at Danica stort set ikke bidrager til resultatet, hvor vi sidste år i samme periode tjente 721 millioner kroner på vore aktiviteter i Danica. Forløbet understreger, at der ER en risiko forbundet med at drive pensionsvirksomhed for ejeren. Kunderne i de traditionelle produkter har fået en tilskrivning på 2,25 procent efter skat selv om investeringerne er kommet ud med et minus på 3,7 procent Man kan sige, at det er godt, at vi har lagt til side i de foregående år, hvor afkastet var bedre end de renteløfter, kunderne fik. Danske Bank Koncernens aktionærer stiller godt 15 milliarder kroner til rådighed for kunderne i egenkapital til at sikre driften af Danica. Vi må håbe, at udviklingen giver mulighed for bedre afkast fremover. Tonny Thierry vil som sagt gå i dybden med de enkelte forretningsområders performance i første halvår. Men jeg vil dog gerne opholde mig lidt ved vores udenlandske enheder, der er kommet rigtig godt ind i det nye år. Sverige og Norge - Høj vækst I Sverige og Norge fortsætter de positive takter. Vi vinder kunder og markedsandele med en tilfredsstillende fart. De største investeringer i Norge og Sverige ligger bag os, og der høster vi nu frugterne af satsningen i vore to nabolande. Ca. 900 millioner kroner før skat bidrager operationerne i de to lande samlet med til bundlinjen i første halvår. Vi har lavet en opgørelse her ved udgangen af juni måned. Den viser, at vi har fået tusindvis af nye kunder i Irland og i Nordirland, og forretningsomfanget vokser meget tilfredsstillende. Vores udlån er i Nordirland vokset med 20 procent og i Republikken Irland med hele 54 procent. Indlånene er vokset med henholdsvis 17 og 8 procent. Samlet er der solgt 8,500 kundepakker, hvoraf en pæn del er til nye kunder. Vi har eksporteret vores netbank-løsning til de irske markeder, og mere end har allerede taget hul på tilværelsen som kunde i vores nye netbanker. Samlet set en række målepunkter, der gør os ganske godt tilfredse med udsigterne for vores to nye banker. Resultatet lander på et minus på 333 millioner kr. fra Irland og Nordirland. Men det er helt som forventet. Vi investerer fortsat betydeligt i de to lande, og det er først i 2008, vi for alvor vil se et afkast af vores irske satsning. Samlet set har vores udenlandske enheder indtjent ca. 1,5 milliarder før skat i første halvår. En ganske god valutaindtjening til det danske samfund. Det giver et fingerpeg om, hvad vi sigter på i Danske Bank. Men tillad mig at illustrere lidt mere i detaljer, hvad det er for en virksomhed, vi forsøger at skabe. Vi er en retailbank, der hele tiden forsøger at finpudse den bankmodel, vi tror på. Den model har vi så eksporteret til Sverige, Norge, Irland og Nordirland. Aktive markeder med høj vækst (planche 8-10) På Europa-kortet bag mig kan I se på hvilke markeder vi primært er aktive det er de lande, der er markeret med blåt. Når vi så sender søjlediagrammer ind over landene, vil I se et interessant mønster. Vi er nemlig aktive på markeder, hvor væksten er høj. I Irland og Nordirland går det også efter de lagte planer. NB & NIB - God start efter IT konvertering Konverteringen til koncernens IT-system gik godt. Grundstenen er lagt til den vækst vi forventer for vore irske banker. Når vi så sætter de næste søjler op, vil I igen se et spændende billede. Nemlig over væksten i vores banker i de pågældende lande. En vækst i forretningen på procent er et niveau, mange brancher kigger misundeligt efter. Vi kan skabe værdi, fordi vi har et godt produkt nemlig den bankmodel, vi har finpudset i Danmark. 3

4 Danske Bank vil gerne vokse også i Danmark. Vi har iværksat en række initiativer, der sikrer, at vi er et attraktivt valg for vores mange kunder og mange potentielle kunder. God rådgivning giver bonus Vi har videreudannet vore rådgivere, så vi er sikre på, at rådgiverne leverer en service, der skaber langvarige forhold til kunderne. Og for at der ikke skal være misforståelser, har vi skruet vores bonussystemer sådan sammen, at god rådgivning, der får kunderne til at blive og nye til at komme ind i butikken, udløser bonus. Det udløser ikke provision til en medarbejder, fordi han eller hun sælger et enkelt produkt. Vi har også skabt større åbenhed om vores gebyrer, så kunder og offentlighed har mulighed for at kigge os over skulderen. Vi er langt fra ved vejs ende i den henseende. I begyndelsen af 2007 tager vi næste skridt, der vil gøre det endnu lettere, billigere og bedre at være kunde i vores banker med et videreudviklet gebyrsite, der guider kunderne frem til de bedste og billigste løsninger. Men vi har også et ønske om, at vi prismæssigt er konkurrencedygtige. Faktisk viser prissammenligningsdatabasen pengepriser.dk, at vi ligger ganske godt til. Der er enkeltprodukter, hvor vi kunne gøre det bedre, og det vender jeg tilbage til om et øjeblik. Men vi er faktisk ret stolte af, at vi kan tilbyde en bank, der stort set opfylder alle vores kunders behov, leverer kvalitetsprodukter og specialistrådgivning. Vi er tilgængelige døgnet rundt og kan samtidig fastholde en god placering i prissammenligninger. Uanset om man måler nationalt eller lokalt. Vi vil hele tiden sørge for at være konkurrencedygtige med et kvalitetsprodukt, og derfor har vi kigget på vores priser. Det årlige gebyrtjek er I bekendt med. Rentespænd Men rentesiden er naturligvis også en væsentlig parameter, når man skal vælge bank. Vi har hen over sommeren kigget på vores renteniveauer på udvalgte produkter. Det har resulteret i, at vi nu skærer toppen af en række produkters priser. Billån, boliglån og andelsboliglån vil således med det nuværende renteniveau koste maksimalt 9,25 procent Danske Prioritet og BG Bolig Plus kan vi nu levere med endnu mere attraktive priser. Her vil rentespændet ligge på blot 4,55-6,05 procent med det aktuelle renteniveau fra ECB og Nationalbanken. Det er betydelige ændringer som titusindvis af kunder vil få glæde af og for rigtig mange er der tale om en nedsættelse på to-tre procentpoint. Børneopsparing Dertil kan jeg sige, at vi tillige hæver renten på børneopsparinger med en halv procent, så vi også her er mere attraktive. Corporate Social Responsibility, CSR I forbindelse med præsentationen af årsregnskabet for 2005 fortalte jeg, at Danske Bank koncernen ville indføre en forpligtende CSR-politik, der skal afspejle koncernens ansvar for de samfund vi er en del af. Vi har nu formuleret vores målsætning med CSR-politikken, vi har besluttet, hvilke områder vi vil have særligt fokus på, og vi har offentliggjort vores nye CSR-hjemmeside. Vores målsætning er at sikre en ordentlig behandling af vore interessenter. Eksempelvis skal vi i koncernen minimere eventuelle negative påvirkninger af miljøet i vores daglige arbejdsgange. Vi har fire primære fokusområder: Vores forhold til kunderne, forholdet til medarbejderne, miljømæssige forhold og vores bidrag til samfundet generelt. På hjemmesiden vil I kunne se en række af de initiativer, der allerede er iværksat. I forbindelse med årsregnskabet vil der blive udarbejdet en CSR-rapport, og der vil finde en fuldstændig afrapportering sted af vore CSR-aktiviteter. Men nok om det på nuværende tidspunkt. Samlet set har Danske Bank nået meget i første halvår og resultatmæssigt har det - trods børsuro - været et godt første halvår for Danske Bank. Det var min gennemgang nu vil Tonny Thierry Andersen gå i detaljer med forretningsenhederne og derefter er I velkomne til at stille spørgsmål. Tonny. Tonny T. Andersen - Økonomidirektør Resultatopgørelse - Tilfredsstillende resultat fortsat høj aktivitet Tak for det. Som nævnt er koncernens resultat steget med et par procent til 6,1 milliarder kroner efter skat. Det resultat er sammensat af flere elementer: 4

5 Indtægterne er vokset med 6 procent. Ser man bort fra resultatet i Danica, er stigningen på ca. 10 procent, og giver et ganske godt billede af et solidt bundtræk i koncernen. Tab på udlån viser også i år en nettoindtægt. Det betyder at nye behov for hensættelser og tab mere end opvejes af at en række andre hensættelser ikke længere er nødvendige og derfor er blevet tilbageført. Omkostningerne er steget 12 procent, og det er der grund til at se lidt nærmere på, idet vi ikke just er vant til tocifrede vækstrater på netop den konto. Omkostninger - Op 12 pct. Allerede nu kan jeg dog afsløre at den underliggende vækst er noget mere beskeden. Omkostninger - Op 1 pct. Renser man således tallene for omkostningerne i de nye banker i Nordirland og Irland, så er omkostningsstigningen kun på 1 procent. En stram omkostningsstyring er stadig nødvendig, fordi udlånsmarginalerne må forventes fortsat at falde. Efter disse indledende bemærkninger om koncerntallene, vil jeg kort gennemgå de enkelte forretningsområder og begynder i Danmark. Bankaktiviteter Danske Bank - Godt resultat i et intenst konkurrencemiljø Danske Bank Brandet viser endnu engang en solid fremgang med et resultat før skat på 3,1 milliarder, svarende til en fremgang på 33 procent. har mere end opvejet at, der er sket et fald i antallet af konverteringer af realkreditlån. Ved årsregnskabet for 2005 sagde jeg, at vort andet danske bankbrand, BG Bank havde et vist om man vil uforløst potentiale. Bankaktiviteter BG Bank - Højere vækst og tilfredsstillende resultat I år ser tallene meget ens ud mellem de to brands. BG Bank er kommet op i et højere gear og er målt på afkastet før tab faktisk den mest profitable bankaktivitet i koncernen. Udlånsvæksten er nu helt på niveau med Danske Banks, for erhvervskunder endda lidt højere. Og det kan man delvis også se på indtægtsfremgangen. Resultatet stiger kun med 1 procent. Det skyldes at tab på udlån er vendt fra en mindre indtægt til en mindre udgift. Det er der ikke noget usædvanligt i, og er mere en tilfældighed, end udtryk for en ændret tendens. Det ligger i essensen af de nye regnskabsprincipper i IFRS at vi vil se lidt øget volatilitet på den post. Ser man således på resultatet før tab går BG Bank frem med 22 procent. Generelt set er konkurrencen hård på det danske marked, og med årets rentestigninger og faldende aktiemarked kan en vis afmatning af udlånsvæksten ikke udelukkes, især inden for privatkundesegmentet. Endnu er det dog ikke noget vi kan se af tallene, og vi forventer fortsat en udlånsvækst på over 10 procent i år. Til gengæld er der noget der tyder på, at erhvervsvirksomhederne har stigende lånelyst. Et andet område, som udviser mere end 10 procent udlånsvækst, ja faktisk det tredobbelte er Sverige. Grundlaget for denne fremgang er ikke mindst udlånsvæksten, der er bredt funderet fra de helt store erhvervskunder over mindre virksomheder til privatkunderne. Når nettorenteindtægterne stiger mindre end udlånene skyldes det at udlånsmarginalerne fortsat falder. I år er denne effekt dog delvis opvejet af højere indlånsmarginaler som er forårsaget af den stigende rente. En anden vigtig årsag til den gode resultatfremgang er en høj vækst på 21 procent i gebyrindtægterne. Det skyldes især at vores kunder har haft travlt med at handle værdipapirer. Det Bankaktiviteter Sverige - Fortsat ekspansion og stigende markedsandele Væksten på det svenske marked fortætter med uændret styrke. Det ses af en udlånsvækst på 28 procent og det er næsten det dobbelte af markedsvæksten. Den høje vækst er et resultat af de mange nye filialer vi åbnede sidste år, som har givet os en del nye kunder. Konkurrencepresset har været noget kraftigere end i Danmark, blandt andet er marginalerne på realkreditlån faldet mere. De ligger dog fortsat et godt stykke over de 5

6 danske. Derfor er en vækst i nettorenterne på 16 procent egentlig ok. Den samlede indtægtsstigning på 21 procent er ligeledes tilfredsstillende, og er et resultat af øget salg af andre produkter end udlån, heriblandt ikke mindst opsparings- og investeringsprodukter. Med en høj vækst i nye filialer er det naturligt at omkostningerne også stiger. Trods det er resultatet før tab på udlån steget 26 procent. Resultatet før skat er kun steget 2 procent. Det skyldes som for BG Bank udsving i tab på udlån. Man kan ikke sammenligne resultatet med sidste år, hvor banken kun indgik med fire måneder, men underliggende har der været tale om en positiv udvikling i indtægterne. Omkostningerne er også steget betydeligt. Det er især integrationsomkostningerne, men også relanceringen af banken efter påskens konvertering har som forventet kostet en del: Begge dele er nødvendige investeringer for at få en fremtidig indtægtsfremgang og høste de annoncerede synergier. Det har medført at halvårets resultat som forventet udviser et mindre underskud på ca. 200 millioner kroner. Udviklingen i Fokus Bank i Norge minder på mange områder om den svenske udvikling. Bankaktiviteter Norge - Høj vækst og betydelig resultat fremgang Udlånsvæksten på 24 procent er noget højere end markedsvæksten. Væksten i de samlede indtægter på 37 procent er tilfredsstillende og vidner om et højt aktivitetsniveau på det norske marked. Omkostningsvæksten er på 21 procent især på grund af tilkøb af ejendomsmæglerkæden Fokus Krogsveen og resultatet før skat stiger med hele 74 procent. Dermed er indtjeningen steget til et nyt niveau i forhold til Det gode resultat skyldes ikke at der ikke er konkurrence i Norge, tværtimod. Den er endda skærpet på det sidste specielt på privatkunde-segmentet. Og skærpet konkurrence har vi selv bevist budt op til i vore to irske banker. Lad mig starte med Northern Bank i Nordirland. Bankaktiviteter Nordirland - Højere aktivitet end forventet Udviklingen i Nordirland er faktisk bedre end forventet. I hvert tilfælde hvis man ser et år tilbage. På trods af ITkonverteringer og oplæring i de mange nye systemer, er der sket en pæn stigning i udlånene på 20 procent. Det er et udtryk for, at der er bedre gang i økonomien i Nordirland og at Northern Banks position er blevet styrket siden overtagelsen. Lad os drage lidt sydpå til Dublin. Bankaktiviteter Irland - Indtjening som forventet og høj vækst Udviklingen i udlånene i National Irish Bank er endnu bedre end i Northern Bank. De er steget med over 50 procent. Det vidner dels om et marked med meget høj aktivitet, dels om at National Irish Bank tager markedsandele. Når man sammenligner de to banker skal man huske, at National Irish Bank med 3-4 procent markedsandel er betydeligt mindre end Northern Bank, der har en markedsandel på over 20 procent. Resultatet blev et mindre underskud på 129 millioner kroner på grund af integrationen og relanceringen. Det er som forventet. Efter denne gennemgang af vores bankaktiviteter, skal vi se lidt på de øvrige aktiviteter, og først kommer Realkredit Danmark. Realkredit Danmark - Normal konverteringsaktivitet styrket markedsposition Aktivitetsniveauet i Realkredit Danmark er vendt tilbage til et mere normalt niveau efter sidste års rekordhøje konverteringer. Det er helt som vi havde forventet som følge af den stigende rente. Det betyder at vores indtægter og resultat viser mindre tilbagegange på 7 8 procent. Udlånene viser en vækst på nominelt 10 procent, hvilket er lidt højere end sidste år. 6

7 Realkredit Danmarks markedsposition er ligeledes styrket. Således er markedsandelen for nettoudlån steget fra 27,5 procent i hele sidste år til nu 31 procent. Et andet område som har styrket sin markedsposition ikke bare i Danmark, men i Norden, er Danske Markets. Danske Markets - Høj aktivitet og bedre indtjening end forventet Udviklingen på kapitalmarkederne har naturligvis haft en afgørende indflydelse på resultatet i Danske Markets. Alligevel er det lykkedes at opnå et bedre resultat end forventet. Trods stigende rente og faldende aktiekurser i de sidste to måneder steg det samlede resultat for halvåret med 4 procent. Den kundebaserede handel med værdipapirer og valuta viser en meget stærk fremgang på 31 procent, mens afkastet af bankens egen investeringsportefølje faldt med 26 procent. Vi er selvsagt ikke immune overfor betydelige markedsudsving. Og det ses også at være gældende for Danica. Danica Pension - God forretningsudvikling risikotillæg udskydes Straarup har tidligere omtalt, at resultatet i Danica blev lavere end forventet. Resultatet i Danica Pension blev på 33 millioner kroner før skat, et fald fra 721 millioner sidste år. Det positive er, at godt 200 millioner kroner af nedgangen kun er en udskydelse som følge af det lave investeringsafkast. Når afkastet bliver bedre, vil vi kunne indtægtsføre det udskudte beløb igen. Markedsudviklingen kan vi selvsagt ikke gøre noget ved, og midlertidige udsving må derfor forventes. Sådan er det nu engang. Det skal for en god ordens skyld understreges at den relative investeringsperformance er i orden. Nok om investeringsafkastet for det væsentlige er at den underliggende forretningsudvikling fortsat er god. Præmierne steg samlet med 11 procent, mest inden for Danica Balance og Danica Link. Forventninger til Indtjeningsforventninger fastholdes Først og fremmest skal det slås fast at vi fastholder vores indtjeningsforventninger. Forventningerne bygger på en række forudsætninger om udviklingen, hvoraf de vigtigste er listet på denne planche. Hovedforudsætningen er at udviklingen fortsætter i 2. halvår, hvor 1. halvår sluttede. Dog er der betydelig usikkerhed om udviklingen på kapitalmarkederne og dermed især på resultatet i Danica og i Danske Markets. Forventningerne til resultatet for hele 2006 er samlet set uændret i forhold til vores udmelding efter 1. kvartal. Det betyder at resultatet før skat i 2006 forventes at blive lavere end i 2005 på grund af de betydelige engangsindtægter sidste år. Resultatet før tab på udlån når der bortses fra engangsindtægter forventes fortsat at stige med 5-8 procent. Fremgangen forventes at blive i den nedre del af intervallet, idet vi i vor forventning har forudsat at der også for hele året sker en udskydelse af indtægtsførsel af Danicas risikotillæg. Omkostningerne ventes fortsat at stige med ca. 5 procent primært på grund af to måneders yderligere drift og integrationsomkostninger i Nordirland og Irland. Eksklusive de forhold forventes omkostningerne at blive forøget med ca. 2 procent. Sammenfattende er der derfor grund til at forvente et fornuftigt resultat for Der er i de seneste par år investeret betydelige beløb, sået mange frø, og med senest de to irske banker koblet på Danske Bank toget er der grund til at forvente fortsat rentabel fremdrift. Spørgsmål & svar Dermed har jeg afsluttet min del af præsentationen og jeg vil nu give ordet til jer. Samtidig slukkes for live transmissionen til nettet. Værsgo. Til sidst vil jeg se lidt på fremtiden som udtrykt i vores indtjeningsforventninger til