Sammenfatning og anbefaling. Vindenergi Danmarks Seminar om elmarkedet. Torsdag den 27. oktober 2011 Hotel Ebeltoft

Transkript

1 Sammenfatning og anbefaling Vindenergi Danmarks Seminar om elmarkedet Torsdag den 27. oktober 2011 Hotel Ebeltoft 1

2 Kenneth Lykkedal, Nord Pool Spot De forskellige børs koncepter (spot, elbas/intradag, balance, finansielt ) Nord Pool Spots funktion (likviditet, information, sikker afregning) Hvordan spotprisen bestemmes (system og områderne) Den sidste aktiverede produktionsenhed sætter prisen (Vind, Vand, kraft-varme, atom, kul, olie) 2

3 Jens Nærvig Pedersen, Danske Bank Den økonomiske krise: Den tabte verdenshandel er ved at være indhentet Men store forskelle landene i mellem. Men recessionsfrygten er tilbage Jordskælv i Japan, Uroen i Mellemøsten, Europæiske gældskrisen - > store aktiekursfald Udsigt til lav vækst i lang tid Hold øje med: Kinesiske vækst og jobskabelsen i USA Råvaremarkederne: Olien forventes at forblive høj Vi er inde i en råvare super-cyklus 3

4 Peter Wager, Dansk Commodities Betydningen af Tysklands nye energipolitik Alt atomkraftværk endegyldigt frakoblet senest i år Grønne teknologier skal støttes yderligere Tyskland er Europas største energimarked Fra nettoeksportør af elektricitet til nettoimportør De marginale produktionsomkostninger sætter prisen DK1 og DK2 forventes at få tyske priser fra 1. april december

5 Per Christiansen, Vattenfall A/S Det nordiske elmarked i fremtiden Ny produktionskapacitet -> overskud på 56 TWh i 2030 Mere vind o. lign. kræver mere balancekraftskapacitet og øget kabelforbindelser Norden lavere priser end det europæiske kontinent Prisudsvingene forventes at stige (dag/nat og våd/tørår) Nye prisområder i Sverige - > dyrest strøm i de sydligste områder pga. produktionsunderskud 5

6 Anbefaling 6

7 Det har givet værdi at sikre prisen Millioner % 70% 60 60% 50 50% 40 40% 30 30% 20 20% 10 10% - 0% mio 240 mio 11 mio 40 mio -10% -20% Merafregnet ifht spot DKK Sikret andel af samlet produktion 7

8 Men timing er vigtig pga. udsving 66 Fastpriser for det næste kvartal og kvartals afregnet spot Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 10 1Q 11 2Q 10 3Q 11 4Q DK1 FASTPRIS NÆSTE Q DK2 FASTPRIS NÆSTE Q DK1 SPOT DK2 SPOT 8

9 og for året 61 Fastpriser for det næste år og årets afregnet spot DK1 FASTPRIS NÆSTE Y DK2 FASTPRIS NÆSTE Y DK1 SPOT DK2 SPOT 9

10 Kvartalsvis eller årskontrakter? Kvartalsvis + ofte større udsving, specielt i tørre år + giver flere skud i bøssen Et helt eller flere år adgangen + Når store udsving kan en høj pris sikres for en længere periode + lavere frekvens! - Men timing endnu vigtigere. 10

11 Kalendaråret 2012: EEX Næste år DK1 Næste år DK2 Næste år SRMC Kul Næste år Hydrobalancen 11

12 Anbefaling: Kalendaråret 2012 Vestdanmark (DK1): Pt. ligger Fastpris ekskl. balance < 36 øre/kwh -> afvent > 36 øre/kwh -> eller Prissikring inkl. pristillæg Østdanmark (DK2): Pt. ligger Fastpris ekskl. balance lige over 36 øre/kwh -> afvent 12

13 1. Kvartal 2012: DK1 1Q12 DK2 1Q12 EEX 1Q12 SRMC Kul (Q+1) Hydrobalancen 13

14 DK1: Historisk afregnet spot 55,00 DK1 51,39 50,00 46,00 45,00 40,00 39,27 37,14 36,04 36,97 36,70 35,00 34,32 32,42 30,00 29,59 30,14 29,99 30,29 26,91 27,41 30,15 26,84 27,13 28,28 25,00 20,00 21,90 18,58 17,66 18,19 19,15 21,42 18,76 25,32 25,12 24,82 23,25 22,45 21,04 20,20 19,06 18,19 15,

15 DK2: Historisk afregnet spot 55,00 DK2 51,61 50,00 49,32 48,17 46,11 45,00 42,52 40,00 37,91 37,31 40,24 39,49 36,55 35,00 31,48 32,98 31,32 34,03 30,00 29,06 29,28 29,11 29,22 27,67 29,07 25,66 25,00 20,00 20,71 19,43 19,56 23,08 23,29 23,10 20,99 21,39 21,38 19,08 22,80 23,86 19,61 19,56 15,

16 Anbefaling: 1. kvartal 2012 Vestdanmark (DK1): Pt. Fastpris ekskl. balance < 36 øre/kwh og ~historisk leveret spot -> Overvej -> Kvartalspulje Østdanmark (DK2): Pt. er Fastpris ekskl. balance > 36 øre/kwh og >historisk leveret spot -> Afvent evt. udsving 16

17 Alternativ Kvartalspulje 17

18 Kvartalspulje for 2. kvartal Vestdanmark Afregningsprisen for 2. kvartal 2011 blev fastsat til 35,72 øre/kwh i Vestdanmark 36,03 øre/kwh i Østdanmark Ehandel åbning Kvartalspulje Østdanmark Til sammenligning var den gennemsnitlig fastpris i ehandel: 36,3 øre/kwh i Vestdanmark 36,7 øre/kwh i Østdanmark. Men kraftig stigning pga. nedlukningen af atomkraft i slutningen af perioden! Kvartalet blev spotafregnet 39,3 øre/kwh i Vestdanmark 39,5 øre/kwh i Østdanmark Ehandel åbning Kvartalspulje 18

19 Kvartalspulje for 3. kvartal ,00 41,50 41,00 40,50 40,00 39,50 39,00 38,50 38,00 42,00 41,50 41,00 40,50 40,00 39,50 39,00 38,50 38,00 Vestdanmark ehandel åbning Kvartalspulje Østdanmark Afregningsprisen for 3. kvartal 2011 blev fastsat til 40,12 øre/kwh i Vestdanmark 40,57 øre/kwh i Østdanmark Til sammenligning var den gennemsnitlig fastpris i ehandel: 40,02 øre/kwh i Vestdanmark 40,29 øre/kwh i Østdanmark Kvartalet blev spotafregnet 32,4 øre/kwh i Vestdanmark 33,0 øre/kwh i Østdanmark ehandel åbning Kvartalspulje 19

20 Kvartalspulje for 4. kvartal 2011 Afregningsprisen for 4. kvartal 2011 blev fastsat til 39,63 øre/kwh i Vestdanmark 42,13 øre/kwh i Østdanmark Til sammenligning var den gennemsnitlig fastpris i ehandel: 38,75 øre/kwh i Vestdanmark 41,35 øre/kwh i Østdanmark 20

21 Ekstra materiale 21

22 740/680MW 1000/1000MW 1700/1300MW 590/600MW 1500/950MW 550/550MW 22

23 Forbrug og produktion af el Denmark Finland Norway Sweden Total Befolkning mill. 5,5 5,3 4,8 9,3 24,9 % 22% 21% 19% 37% Totalt forbrug TWh % 9% 22% 33% 36% ElProduktion TWh % 9% 19% 36% 37% Fordeling af produktion Denmark Finland Norway Sweden Total Tyskland Vand % - 23% 98% 47% 58% Atomkraft % - 30% - 42% 20% 25% (17%) Kraftværker % 80% 47% 1% 10% 19% >50% Vind % 20% - 1% 1% 3% 15% Total % 100% 100% 100% 100% 100% 23

24 Vandmagasinernes fyldningsgrad % Middel

25 Tyskland med mindre atomkraft Forbundskansler Merkel lukker de 7 ældste atomkraftværker 8 GW ud af 20 GW lukket. ~8% af total produktion ~30% af atomkraftproduktion Skal erstattes af produktion baseret på kul/gas Import! 25

26 Tysk vs Dansk vind nuværende kurve 42,00 40,00 38,00 36,00 34,00 32,00 30, DK1 DK2 EEX 26

27 Sverige omdeles flere områder Pr. 1. November 2011 Stort underskud af strøm i syd -> højere priser i syd end nord. Priser i DK2, Malmø og Tyskland forventes at ligge tæt op hinanden. 27

28 DK1: Spotafregning Spotafregning Vest 0 5,5 4, ,2 4,7 2,1 0 0, , ,1 4,1 2,2 30,231,1 28,9 30,229,6 31,434 31,9 36,2 35,736,2 38,5 34,1 36,440,3 38,839,939 30,4 31,934,2 jan-10 feb-10 mar-10 apr-10 maj-10 jun-10 jul-10 aug-10 sep-10 okt-10 nov-10 dec-10 jan-11 feb-11 mar-11 apr-11 maj-11 jun-11 jul-11 aug-11 sep-11 28

29 DK2: Spotafregning ,0 Spotafregning Øst ,0 46,3 jan-10 64,6 feb ,8 9,5 6,1 3,3 1, , ,2 33,5 35,9 38,638,2 40,6 mar-10 apr-10 maj-10 jun-10 jul-10 aug-10 sep-10 okt-10 0 nov-10 0, ,2 dec-10 7,3 2 2, ,1 38,940,339,1 28,8 34,334,6 jan-11 feb-11 mar-11 apr-11 maj-11 jun-11 jul-11 aug-11 sep-11 29

30 DK1: Årlig spotafregning inkl. pristillæg 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 2,70 1,08 3,20 5,57 9,42 8,44 8,42 9,73 9,29 38,00 36,75 33,01 30,13 24,25 25,54 20,95 20,19 21, DK1 Spot DK1 Pristillæg 30

31 DK2: Årlig spotafregning inkl. pristillæg 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 2,36 1,91 0,79 3,51 6,72 7,43 9,09 8,72 9,89 39,43 40,97 37,36 33,36 26,65 29,50 20,68 23,33 22, DK2 Spot DK2 Pristillæg 31

32 DK1: Spot afregning Åtd Gennemsnitlig afregning, øre/kwh Vestdanmark Vindenergi Danmark Energinet.dk EnergiDanmark Spotpris 36,75 36,69 36,63 Adm. Omk. -0,20-0,53-0,10 Nettarif -0,30-0,30-0,30 Balanceomkostninger -1,35-1,35-1,41 Efterbetaling 0,00 0,00 0,00 I alt 34,91 34,51 34,82 Pristillæg (optil 10 øre/kwh) 1,08 1,08 1,08 Kompensation for balance 2,30 2,30 2,30 Samlet afregning 38,29 37,89 38,20 32

33 DK2: Spot afregning Åtd Gennemsnitlig afregning, øre/kwh Østdanmark Vindenergi Danmark Energinet.dk EnergiDanmark Spotpris 37,36 37,19 37,29 Adm. Omk. -0,20-0,73-0,10 Nettarif -0,30-0,30-0,30 Balanceomkostninger -1,51-1,49-1,58 Efterbetaling 0,00 0,00 0,00 I alt 35,34 34,67 35,32 Pristillæg 0,79 0,79 0,79 Kompensation 2,30 2,30 2,30 Samlet afregning 38,44 37,77 38,41 33

34 Negative priser 1. dec mulighed for negative priser op til 165 øre/kwh. Forventet Især om natten og i weekender med meget vind, og hvor forbruget samtidigt er lavt. Importeret fra Tyskland. Primært I Vestdanmark. #Timer Negative priser 0 priser Vest Øst Vest Øst

35 Fastpris eliminerer risiko på markedspris Afregningspris øre/kwh Månedlig spotpris øre/kwh Fastpris Spotpris

36 men ikke på samlet afregning Afregningspris øre/kwh Månedlig spotpris øre/kwh Spot inkl. pristillæg Fastpris inkl pristillæg

37 De variable pristillæg fra Energinet.dk Pristillægget er uafhængigt af niveauet for den faste pris. Pristillægget beregnes ud fra den gennemsnitlige realiserede spotpris for måneden for alle møller i området (land og hav). Spotpris < 26 øre/kwh -> 10 øre/kwh 26 øre/kwh < Spotpris < 36 øre/kwh -> 0-10 øre/kwh Spotpris >= 36 øre/kwh -> 0 øre/kwh

38 DK1: Samlet afregning inkl. pristillæg jan-04 jun-04 nov-04 apr-05 sep-05 feb-06 jul-06 dec-06 maj-07 okt-07 mar-08 aug-08 jan-09 jun-09 nov-09 apr-10 sep-10 feb-11 jul-11 Spotpris DK1 Pristillæg DK1

39 DK2: Samlet afregning inkl. pristillæg jan-04 jun-04 nov-04 apr-05 sep-05 feb-06 jul-06 dec-06 maj-07 okt-07 mar-08 aug-08 jan-09 jun-09 nov-09 apr-10 sep-10 feb-11 jul-11 Spotpris DK2 Pristillæg DK2

40 Prissikring inkl. pristillæg Sikrer den samlede afregningspris inkl. pristillæg til en fastpris over 36 øre/kwh. Adskiller sig fra en fastpris aftale ved, at pristillægget er inkluderet Relevant for vindmøller, der er berettiget til Energinet.dk s variable pristillæg på op til 10 øre/kwh. NB. Tillægget supplerer ikke altid helt op til 36 øre/kwh. Da der er forskel mellem Vindenergi Danmarks spotpris og Energinet.dk s beregningsgrundlag for pristillægget.

41 Kvartalspulje En fast pris et kvartal ad gangen. Uden selv at skulle bekymre sig om timingen. Salget samles i en pulje og spredes Udnytte markedskendskab og handelskompetancer Forventes: højere fastpris end den gennemsnitlige faste pris. Godt alternativ til spot! Historisk har det kunnet betale sig at sikre kvartalerne. 41