IFRS 11 Joint Arrangements

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "IFRS 11 Joint Arrangements"

Transkript

1 Aarhus Universitet Business and Social Sciences Foråret, 2012 Afhandling, HD(R) IFRS 11 Joint Arrangements Formår IASB at forbedre den regnskabsmæssige behandling af joint ventures i IFRS 11 sammenlignet med IAS 31 ved at eliminere muligheden for at indregne joint ventures ved pro rata konsolidering? Opgaveløser: Kenneth Damsgaard Sørensen Vejleder: Per Henrik Lindrup

2 Indholdsfortegnelse 1. EXECUTIVE SUMMARY...I 2. PROBLEMFORMULERING INDLEDNING PROBLEMFORMULERING AFGRÆNSNING METODE KILDEKRITIK BEGREBSDEFINITION ANVENDTE FORKORTELSER JOINT VENTURES DEFINITION AF JOINT ARRANGEMENT FÆLLES KONTROL JOINT OPERATION ELLER JOINT VENTURE Separat enhed Juridisk form Kontraktlige forhold Andre omstændigheder INDRE VÆRDIS METODE OG PRO RATA KONSOLIDERING DELKONKLUSION FRA IAS 31 TIL ED 9 OG DEN ENDELIGE IFRS IASB S BAGGRUND FOR ÆNDRING AF IAS IASB S LØSNINGSFORSLAG I ED SPØRGSMÅL 2 I ED GENNEMGANG AF HØRINGSSVAR ENDELIG LØSNING I IFRS DELKONKLUSION SPØRGSMÅL 3 I ED GENNEMGANG AF HØRINGSSVAR Sammenhæng til begrebsrammen Manglende retfærdiggørelse af den indre værdis metode Værdi af oplysninger i resultatopgørelsen Manglende overensstemmelse med US GAAP Fortalere for elimineringen af pro rata konsolidering DELKONKLUSION SPØRGSMÅL 4 I ED GENNEMGANG AF HØRINGSSVAR DE ENDELIGE OPLYSNINGSKRAV VÆRDIEN AF NOTERNE I ÅRSRAPPORTEN DELKONKLUSION AKADEMISKE UNDERSØGELSER PÅ OMRÅDET STUDIER AF HENHOLDSVIS GRAHAM, KING OG MORILL SAMT SOONAWALLA...56

3 4.6.2 STUDIER AF HENHOLDSVIS REKLAU, DIETER OG WYATT SAMT BAUMAN STUDIER AF HENHOLDSVIS KOTHAVALA, BAUMAN SAMT STOLTZFUS OG EPPS G4+1 RAPPORTEN FRA DELKONKLUSION KONKLUSION LITTERATURLISTE...73 BILAG 1 EKSEMPEL PÅ RESULTATOPGØRELSE OG BALANCE...77 BILAG 2 ANVENDTE NØGLETAL I GRAHAM, KING OG MORRILLS UNDERSØGELSE...79 BILAG 3 EKSEMPEL PÅ INDREGNING EFTER INDRE VÆRDI, PRO RAT KONSOLIDERING OG DEN UDVIDEDE INDRE VÆRDIS METODE...80

4 1. Executive summary This thesis is regarding the International Accounting Standards Board (IASB) s replacement of IAS 31 Interests in joint ventures with IFRS 11 Joint Arrangements. IFRS 11 is concerned principally with addressing two aspects of IAS 31: first, the structure of the arrangement was the only determinant of the accounting and, second, that an entity had a choice of accounting treatment for interests in jointly controlled entities 1. The thesis examines whether the IASB manages to improve the accounting for joint ventures in IFRS 11 compared with IAS 31 by eliminating the option of recognizing joint ventures by the proportionate consolidation method. In order to answer this question the following research questions have been prepared: 1) How is a joint arrangement defined, and what constitutes a joint venture? 2) Which problems with the rules of IAS 31 provide the basis for IFRS 11? Does IFRS 11 manage to solve these problems, or does IFRS 11 contributes for new problems? The thesis focuses on the accounting for joint ventures; as a consequence, the accounting for joint operations will only be discussed at an overall level. Furthermore, the IASB issued IFRS 11 in a package with the new accounting standards IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities, as well as revised versions of IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements and IAS 28 Investments in associates. It is not considered important to include the four other accounting standards, so they are also only involved at an overall level, where it is relevant in the thesis. The thesis is written in the explanatory study level and has a theoretical and practical approach. The data used consists mainly of secondary qualitative data such as accounting standards and further material from the IASB, comment letters on Exposure Draft 9 Joint Arrangements and international research studies results regarding this subject. 1 IFRS 11, IN3 Side i

5 A joint arrangement is defined in IFRS 11 as an arrangement of which two or more parties have joint control. An entity determines the type of joint arrangement in which it is involved by considering its rights and obligations. This includes an assessment of the entity s rights and obligations by considering the structure and legal form of the arrangement, the contractual terms agreed by the parties to the arrangement, and, when relevant, other facts and circumstances. 2 If the entity has rights to the net assets of the arrangement, then the arrangement is a joint venture. The analysis in the thesis starts with an examination of some of the comment letters to the Exposure Draft 9 regarding the following questions from the IASB 3 : Do you agree that a party to a joint arrangement should recognize its contractual rights and obligations relating to the arrangement? If so, do you think that the proposals in the exposure draft are consistent with and meet this objective? If not, why? What would be more appropriate? Do you agree that proportionate consolidation should be eliminated, bearing in mind that a party would recognize assets, liabilities, income and expenses if it has contractual rights and obligations relating to individual assets and liabilities of a joint arrangement? If not, why? Do you agree with the disclosures proposed for this draft IFRS? If not, why? Are there any additional disclosures relating to joint arrangements that would be useful for users of financial statements? The main chosen comment letters represents the views and opinions of organizations and auditing companies such as EFRAG, Business Europe, The Hundred Group, PwC, KPMG, Ernst & Young and Deloitte. In addition are the comment letters from some of the biggest European companies such as Nestlé and BASF included the thesis. The primarily use of comment letters from organizations are because they are considered to have a more objective approach to the exposure draft than individual companies. The majority of the comment letters are against the elimination of proportionate consolidation. Some argue that the IASB haven t provided enough information and analysis in 2 IFRS 11, IN8 3 ED 9, side 6-7 Side ii

6 the evaluation of the elimination of the accounting method. Furthermore, the IASB chose not to include a reconsideration of the appropriateness of the equity method of accounting for joint ventures, which is subject of much criticism. The thesis treats some of the respondents arguments against the elimination and evaluates the counterarguments from the IASB. The thesis agrees with the IASB in the fact that the proportionate consolidation method can result in recognizing assets and liabilities in the investor s balance sheet, even though the investor doesn t have the ability to control the assets or the obligation to pay the liabilities. However, it is noticed that the IASB is currently working on a new Framework, in which there is a risk that the definition of an asset and a liability might be changed. In some of the comment letters the use of the equity method for accounting interests in joint ventures are found invalid as it does not represent the joint venture s impact on the income statement of the investor. This is because the one-line-consolidation share of the result in the joint venture will be presented after the operating profit. The transition from proportionate consolidation to equity accounting will therefore have an impact of some firm s key performance indicators in form of revenue, EBITA and operating profit. In addition to this, the thesis shows that there seems to be an inconsistency between the regulations in IFRS 11 and IFRS 8 Operating Segments. According to IFRS 8 the reported amounts of each segment shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resour-ces to the segment and its performance. 4 If a company continues to use the propor-tionate consolidation method for internal reporting, which several respondents assume, the segment note will be quite comprehensive to explain the differences between the external and internal reporting. The thesis shows that the IASB initial undertook the joint arrangement project as a part of the Short-term Convergence-project with the FASB according to the introductions 4 IFRS 8.25 Side iii

7 paragraphs of Exposure Draft 9. However, many respondents pointed that the proportionate consolidation method still was allowed in certain situations under US GAAP. As a result the IASB in the final version of IFRS 11 removed the description of the Convergence-project from the introduction part to the Basis for Conclusions on IFRS 11 Joint Arrangement, which is not an integrated part of the accounting standard. Furthermore, the requirements of the IFRS 11 were not deliberated by the FASB. 5 This indicates that there is a risk that the standard will be reevaluated if the Convergenceproject later decides to create higher convergence on the accounting for joint ventures, or reconsider the ability of the equity method for accounting in interests with joint control. The thesis also describes the results of international research studies which have examined the appropriateness of respectively the proportionate consolidation and the equity method. These studies findings are generally for the use of proportionate consolidation. Some of them are listed below. Graham, King and Morill (2003) find that the method provides information with greater predictive ability and greater relevance than the equity method. 6 Stoltzfus and Epps (2005) explain that the equity method accounting reflects the legal view and proportionate consolidation reflects the implicit view. The implicit view suggests that the operations of the joint venture and the investor are interdependent. The legal view suggests that the amount of potential loss from an investment is limited to the investment. Their findings indicate that creditors would receive more value-relevant information from proportionate consolidation of the joint venture information. 7 The thesis has shown that some of the arguments against the elimination of the proportionate consolidation method from the comment letters can be justified in international research studies. 5 IFRS 11, BC3 6 Graham, King and Morill, page Stoltsfus and Epps, page 187 Side iv

8 Based on the conclusions the IFRS 11 seems to be a significant improvement of the accounting treatment of joint ventures in relation to IAS 31 as it manages to solve the main problems of the old standard. The identified new issues raised by IFRS 11 appear to be able to be solved by using widespread disclosures. However, it is not possible on the basis of the presented arguments for and against in the thesis, to give an unambiguous assessment of whether the elimination of the possibility to use the proportionate consolidation gives a more accurate recognition of joint ventures in the investor's accounting. Side v

9 2. Problemformulering 2.1 Indledning Alle børsnoterede virksomheder i EU-medlemslandene har siden 2005 været pålagt at anvende de internationale regnskabsstandarder (IFRS), når de udarbejder deres koncernregnskab. Formålet herved var, at de børsnoterede, europæiske virksomheder skulle følge de samme regler med henblik på at forbedre det indre markeds funktion og i sidste ende opnå et fælles sæt globale regnskabsstandarder. 8 Ved at indføre ensartede regnskabsstandarder ville det som udgangspunkt gøre det lettere for investorerne at sammenligne virksomhedernes regnskaber på tværs af landene i EU. Standarderne udarbejdes af International Accounting Standards Board (IASB), som er en privat organisation sammensat af internationale regnskabseksperter. 9 Til den regnskabsmæssige behandling af et selskabs deltagelse i joint ventures gælder på nuværende tidspunkt regnskabsstandarden IAS 31 Interests in Joint Ventures samt SIC-13 Jointly Controlled Entities Non-monetary Contrubutions by Venturers. IASB har dog udarbejdet en ny standard herfor, IFRS 11 Joint Arrangements, som træder i kraft for selskaber, hvis regnskabsår påbegynder den 1. januar 2013 eller senere. En af de væsentligste forskelle mellem disse standarder er, at det ifølge IAS 31 er valgfrit om et selskabet vælger at indregne sin andel af et joint venture samarbejde efter den indre værdis metode eller ved pro rata konsolidering. 10 Med ikrafttrædelse af IFRS 11 forsvinder denne valgmulighed. IFRS 11 angiver specifikt hvilke joint venture samarbejdsformer, som skal anvende den indre værdis metode, og hvilke der skal foretage en konsolidering, der minder meget om pro rata konsolideringen. Pro rata indregningsmetoden bliver således fuldt elimineret fra IASB. IASB publicerede i juli 2011 deres Effect analysis -rapport vedrørende implementeringen af IFRS 11. I denne rapport refererer IASB til en analyse foretaget af revisionsog rådgivningsfirmaet KPMG i 2006, som viste at halvdelen af de virksomheder, som aflagde årsrapport efter IFRS, benyttede sig af pro rata konsolidering ved indregning af 8 Vejledning til IFRS-bekendtgørelsen, side 1 9 Vejledning til IFRS-bekendtgørelsen, side 1 10 IAS Side 1

10 andele i joint ventures, mens den anden halvdel anvendte den indre værdis metode. 11 Ifølge IASB kan splittet endvidere opdeles på geografiske segmenter, hvilket viste, at virksomheder i Frankrig og Spanien primært anvendte pro rata konsolidering, hvorimod virksomheder i Tyskland og England primært anvendte den indre værdis metode. Dette gør det vanskelligt at sammenligne virksomhedernes regnskaber på tværs af landegrænser, og det er én af baggrundene for at IASB har valgt at erstatte IAS 31 med IFRS Ovenstående resulterer således i en udfordring for virksomheder, som tidligere anvendte pro rata konsolidering, som nu skal overgå til den indre værdis metode og omvendt. 2.2 Problemformulering Formålet med denne afhandling er at identificere problemstillingerne og analysere på konsekvenserne af erstatningen af IAS 31 med IFRS 11. Med udgangspunkt i ovenstående problemstilling, ønskes følgende undersøgt: Formår IASB at forbedre den regnskabsmæssige behandling af joint ventures i IFRS 11 sammenlignet med IAS 31 ved at eliminere muligheden for at indregne joint ventures ved pro rata konsolidering? For at kunne besvarende den overordnede problemstilling, vil der blive taget udgangspunkt i følgende undersøgelsesspørgsmål: 1) Hvordan defineres et joint arrangement, og hvad forstås ved et joint venture? 2) Hvilke problemer med de gældende regler i IAS 31 ligger til grund for IFRS 11? Formår IFRS 11 at løse disse problemer, eller bidrager IFRS 11 til nye problemstillinger? 2.3 Afgrænsning IFRS 11 definerer to typer af joint arrangements; joint ventures og joint operations. Problemformulerings hypotese går på indregningen af andele i joint ventures, da det netop er denne samarbejdsform, der ikke længere kan foretage pro rata konsolidering. 11 IASB(2011): Effect analysis, side IASB(2011): Effect analysis, side 5 Side 2

11 Joint operations vil derfor kun blive gennemgået på et overordnet plan i denne opgave til at illustrere, hvordan IFRS 11 skelner mellem de to typer. Indregning af joint ventures efter Årsregnskabsloven vil ikke blive beskrevet i denne opgave, da de børsnoterede virksomheder er underlagt IFRS jf. beskrivelsen i problemstillingen. IASB udstedte IFRS 11 i en samlet pakke med de nye regnskabsstandarder IFRS 10 Consolidated Financial Statements og IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities samt reviderede udgaver af IAS 27 Koncernregnskaber og separate regnskaber og IAS 28 Investeringer i associerede virksomheder. I forhold til den valgte problemformulering er det ikke fundet væsentligt at inddrage de fire øvrige regnskabsstandarder, hvorfor de kun vil blive inddraget på et overordnet plan, hvor det findes relevant. Det forudsættes i denne opgave, at det nuværende regelsæt IAS 31 og SIC-13 er kendt stof, hvorfor de kun vil blive inddraget i et overordnet omfang, hvor det findes relevant. Der vil således eksempelvis ikke være en beskrivelse af de 3 joint arrangementstyper, som er beskrevet i IAS 31, hvilket endvidere begrundes med, at de minder meget om de to nye typer i IFRS 11. Endvidere vil øvrige gældende regnskabsstandarder i et overordnet omfang blive inddraget i opgaven for at vurdere konsistensen mellem disse og IFRS 11. Det forudsættes ligeledes, at disse er kendt stof. Afhandlingen omhandler den regnskabsmæssige behandling af joint ventures. De forskellige juridiske muligheder ved etableringen af et joint venture er ikke omfattet af denne opgave. Dette skyldes, at der er forskellige juridiske muligheder i forskellige jurisdiktioner. Dog vil det i et overordnet omfang blive gennemgået, hvilke konsekvenser de kontraktmæssige formuleringer har for klassificeringen af et joint arrangement som enten et joint operation eller joint venture. IFRS angiver at en part, som deltager i et joint venture, men som ikke har fælles kontrol, skal indregne sin andel af joint ventures i overensstemmelse med IFRS 9 Financial Instruments eller IAS 28, hvis parten har betydelig indflydelse. Da parter, der Side 3

12 ikke har fælles kontrol, således ikke er omfattet af IFRS 11, vil der ikke blive set herpå i denne afhandling. I afhandlingen tages udgangspunkt i tre af de seks spørgsmål fra IASB s høringsudkast ED 9 til interesserede respondenter. Der afgrænses fra spørgsmål 1, da dette omhandler en generel beskrivelse af, hvad der forstås ved et joint arrangement. I relation til problemformuleringen, vurderes det at være mere interessant at se på forskellene mellem joint operations og joint ventures. Derfor vil definitionen bag et joint arrangement kun blive inkluderet i den beskrivende del af afhandlingen. Derudover afgrænses fra spørgsmål 5 og 6, da disse omhandler ændringsforslag til IAS 27 og IAS 28, som ikke er omfattet af denne afhandling jf. ovenfor. IASB gennemfører for tiden et Convergence projektet sammen med den amerikanske regnskabssætter Financial Accounting Standards Board (FASB). Projektet har til formål at reducere forskellene mellem de almindelige anerkende regnskabsstandarder i USA (US GAAP) og IFRS. 13 Der vil ikke blive foretaget en detaljeret gennemgang af reglerne i US GAAP, da problemformuleringen ikke fokuserer på Convergence projektet. Reglerne vil dog i et overordnet omfang blive kommenteret som følge af ønsket om konvergens mellem de to regelsæt. I afhandlingen inddrages forskellige akademikers forskningsresultater på den regnskabsmæssige behandling af joint ventures, hvori der refereres til henholdsvis den canadiske, engelske og australske regnskabslovgivning. Da problemformuleringen fokuserer på IFRS, vil disse regler derfor kun blive nævnt i forbindelse med forskningsresultaterne, og de vil derfor ikke blive yderligere beskrevet. 2.4 Metode Afhandlingens undersøgelsesformål er at undersøge, hvorvidt elimineringen af muligheden for at pro rata konsolidere joint ventures er en forbedring af den regnskabsmæssi- 13 ED 9, BC2 Side 4

13 ge behandling af indregning af joint ventures, eller om standarden bidrager til nye problemstillinger. Afhandlingen udarbejdes således på det forklarende niveau. 14 Undersøgelsesspørgsmål 1 bruges som en indledende gennemgang til forståelse af joint venture begrebet. Endvidere vil kort blive beskrevet, hvordan en ledelse kan vurdere, om der er tale om et joint venture eller joint operation. Til besvarelse af spørgsmålet vil blive anvendt kvalitative sekundærdata. Anvendt data vil primært være i form af selve regnskabsstandarden og øvrigt offentliggjort materiale af IASB til fortolkning heraf. For at skabe en bredere og mere nuanceret forståelse for reglerne i standarden, vil der sekundært blive anvendt data i form af publikationer og øvrigt udgivet materiale af de store revisionsfirmaer KPMG, Ernst & Young, PwC (PricewaterhouseCoopers) og Deloitte. Undersøgelsesspørgsmål 2 er opgavens analyserende del. For at besvare dette spørgsmål vil der på det teoretiske plan blive taget udgangspunkt i den gældende standard IAS 31 samt hvilke problemer, der er forbundet med denne ifølge IASB. Der vil således blive taget udgangspunkt i kvalitative sekundærdata. Den analyserende del vil hovedsagligt fokusere på høringsudkastet ED 9, de modtagende høringssvar og deres effekt på den endelige standard IFRS 11. Med udgangspunkt i en beskrivende problemstilling er formålet, at forklare løsningsforslagene og identificere konsekvenserne heraf med henblik på at opnå et forklarende eller problemløsende svar herpå. For at kunne diskutere de praktiske problemstillinger mellem de to indregningsmetoder indre værdi og pro rata konsolidering er høringssvarene til høringsudkastet således en vigtig faktor. Høringssvarene anvendes således til at opnå empiri, der skal gøre afhandlingen i stand til at skelne mellem de to metoder på et teoretisk og praktisk grundlag. Til at afspejle alternative holdninger end respondenternes kommentarer til høringsudkastet, vil IASB s Basis for Conclusions til henholdsvis ED 9 og IFRS 11 i vidt omfang blive inddraget for at skabe to vinkler på kommentarerne. Høringssvarene vurderes at udtrykke holdninger og meninger, hvilket indikerer, at der i nogle tilfælde kan være tale om reelle påstande. Til at imødegå denne risiko vil afhand- 14 Andersen(2008), side 23 Side 5

14 lingen inddrage resultaterne fra en række akademiske undersøgelser, som har forsket i de regnskabsmæssige forskelle mellem den indre værdis metode og pro rata konsolidering. Resultaterne herfra vil blive sammenholdt med den opnåede viden fra gennemgangen af høringssvarene. Såfremt der viser sig at være overensstemmelse mellem respondenternes kommentarer og forskningsresultaterne, kan afhandlingens argumenter basere sig på både regnskabsaflæggeres og akademiske konklusioner, hvilket vurderes at gøre argumenterne mere valide og pålidelige. Det vurderes endvidere ikke, at løsningen på hovedspørgsmålet kan løses på optimalt vis ved at tage udgangspunkt i én eller flere konkrete virksomheder. Dette skyldes, at det er vidt forskelligt, hvordan de enkelte virksomheder udformer deres joint arrangements aftaler, og deraf følger således, at de enkelte virksomheder vil opleve vidt forskellige konsekvenser ved den nye standard. Afhandlingen søger at opnå en generel konklusion for den regnskabsmæssige behandling af joint ventures, hvorfor et virksomhedsspecifikt udgangspunkt ikke kan bidrage hertil. I stedet vil blive anvendt illustrative eksempler udgivet af henholdsvis IASB, enkelte af høringssvarene samt offentliggjorte forskningsresultater. Eksemplerne skal bistå i at skabe en større klarhed over konsekvenserne Kildekritik IFRS 11 er fortsat en forholdsvis ny standard, og da den endnu ikke er ikrafttrådt, er størstedelen af de anvendte kilder endnu ikke oversat til dansk. I tilfælde hvor de engelske udtryk ikke kan oversættes direkte til dansk, vil der blive taget udgangspunkt i det engelske udtryk for at sikre pålideligheden over for læseren. I relation hertil vil alle høringssvarene blive citeret direkte, hvilket vil sige på engelsk. Der henvises endvidere til afsnit 2.6 Begrebsdefinition, hvor to af de væsentligste begreber i IFRS 11 er oversat til danske definitioner. Afhandlingen tager primært udgangspunkt i IFRS 11, som er udstedt af IASB. Derudover anvendes øvrige skrivelser og regnskabsstandarder fra IASB, som vurderes at være en pålidelig kilde. Det er dog bemærket, at IASB s kommentarer til høringsudkastene i rapporten Project Summary and Feedback Statement i forhold til den endelige standard er skrevet af de medarbejdere, som udarbejdede det første udkast. Der kan således stilles Side 6

15 spørgsmål ved objektiviteten af denne rapport, der givetvis vil være pro mod deres egen standard. Der vil derfor primært blive anvendt kommentarer fra Basis for Conclusions on henholdsvis ED 9 og IFRS 11 til at afspejle IASB s holdning, da disse er udgivet af bestyrelsen. I afhandlingen vil blive anvendt publikationer, høringssvar og øvrigt offentliggjort materiale fra de store revisions- og rådgivningsfirmaer KPMG, PwC, Deloitte og Ernst & Young. Disse er alle anerkendte og velrenommerede globale virksomheder, men da deres publikationer er udtryk for deres egne fortolkninger af regnskabsstandarden, sammenholdes de enkelte firmaers kommentarer med hinanden for at sikre objektiviteten og pålideligheden heraf. I afhandlingen tages udgangspunkt i en række af høringssvarene fra respondenterne til høringsudkastet ED 9. Det vil være omfattende at give en beskrivelse af vurderingen af pålideligheden af hver enkelt respondent, hvorfor dette gøres samlet. Høringssvarene er et udtryk for den enkeltes respondents egen holdning til udkastet, samt respondentens egen holdning til, hvordan den endelige standard bedst udformes. I afhandlingen vil der således blive inddraget en række høringssvar, således afhandlingen ikke blot afspejler få respondenters holdning. Endvidere vil det blive undladt at foretage generelle konklusioner på baggrund af enkelte svar, da disse ofte er skrevet i et alment sprog uden henvisning til underliggende kilder. Det er forsøgt at udvælge høringssvar fra store organisationer og virksomheder, da disse repræsenterer nogle af de væsentligste regnskabsaflæggere efter IFRS. Det er valgt primært at anvende høringssvar fra organisationer, da disse vurderes at have en mere objektiv tilgang til standarden end enkelte virksomheder. Første gang hver enkelt respondent citeres, vil virksomheden eller organisationen kort blive beskrevet i en fodnote, så læser af afhandlingen kan opnå en forståelse af disse. Dette vurderes at have en positiv effekt på pålideligheden og validiteten af afhandlingen. I afhandlingen anvendes flere akademiske forskningsundersøgelser. Disse er hovedsagligt udarbejdet af professorer fra større engelske og amerikanske universiteter. Sammen med de offentliggjorte resultater fra deres undersøgelser har forskerne vedlagt dokumentation for deres stikprøveudvælgelseskriterier og udførelse af test. Dette vurderes, at Side 7

16 gøre de anvendte resultater valide og pålidelige. Det er valgt at tage udgangspunkt i flere forskellige forskers resultater samt undersøgelser, der understøtter eller udfordrer hinanden. Baggrunden herfor er, at selvom det er akademikere, som har udført undersøgelserne, er der stadig risiko for, at forskerne har en foretrukket metode, som de har fået deres undersøgelsesresultat til at afspejle Begrebsdefinition Som nævnt i ovenstående afsnit er det vurderet nødvendigt at forklare, hvordan nogle af de nye udtryk i IFRS 11 forstås i dette projekt: Joint control: Den kontraktlige aftalte deling af kontrol over et arrangement, som kun eksisterer, når beslutninger om relevante aktiviteter kræver enstemmig godkendelse af parterne, som deler kontrollen. 15 Relevante aktiviteter er i IFRS 11 punkt IN6 angivet som aktiviteter, der væsentligt påvirker afkastet af arrangementet. Det vil være forskelligt fra joint arrangement til joint arrangement, hvilke aktiviteter der har den væsentligste påvirkning herpå. Det skal således for hvert enkelt arrangement vurderes, om det eksempelvis er de operationelle eller finansielle aktiviteter, som har den største påvirkning på afkastet, og om hvorvidt der er fælles kontrol over den givne aktivitet 16. Ovenstående definition vil være gældende for begrebet joint control i denne afhandling, som oversættes til fælles kontrol. Separate vehicle Ud fra IFRS 11 Appendix A kan begrebets definition oversættes således: En separat, identificerbar økonomisk struktur, inklusiv separate juridiske enheder eller enheder, der er anerkendt ved lov, uanset om disse enheder har en juridisk person. 15 Oversat efter IFRS 11.7 samt Challenges in adopting and applying IFRS 11(2011), side Challenges in adopting and applying IFRS 11 (2011), side 9 Side 8

17 Ved juridiske enheder forstås en person eller organisation, som lovligt kan indgå en konktakt og blive sagsøgt, hvis den ikke opfylder sine kontraktlige forpligtelser. 17 Ovenstående definition vil være gældende for begrebet separate vehicle i denne afhandling, som oversættes til separate enheder. Investor I nærværende afhandling skal investor-begrebet forstås bredt. Det dækker således både over en investor med investering i henholdsvis joint arrangements og associerede virksomheder Anvendte forkortelser BC Basis for Conclusions (udgivet af IFRS Foundation) FASB GAAP IFRS IAS IASB Financial Accounting Standards Board Generally Accepted Accounting Principles International Financial Reporting Standards International Accounting Standards International Accounting Standards Board 3. Joint ventures Dette kapitel anvendes til at give en grundlæggende forståelse for IFRS 11, og hvilke samarbejdsformer, der er omfattet af regnskabsstandarden. Indledningsvist defineres joint arrangements, hvorefter der ses kort på begrebet fælles kontrol. Efterfølgende vil kapitlet handle om, hvordan IASB skelner mellem de to typer; joint operations og joint ventures, og hvilke overvejelser investorer med andele i joint arrangements skal foretage for at beslutte hvilken type arrangement, denne er involveret i. Slutteligt vil blive givet en kort beskrivelse af de to indregningsmetoder pro rata konsolidering og indre værdis metode. 3.1 Definition af joint arrangement Nedenfor er definitionen af et joint arrangement ifølge IFRS 11 oversat til dansk. Numrene i parenteserne henviser til punkterne i standarden: 17 [set d. 3/4-2012] Side 9

18 (4) Et joint arrangement er et arrangement hvor to eller flere parter har fælles kontrol. (5) Et joint arrangement har følgende karakteristika: a) Parterne er bundet af en kontraktlig aftale b) Den kontraktlige aftale giver to eller flere parter fælles kontrol af arrangementet. (6) Et joint arrangement er enten en joint operation eller joint venture. Nedenfor foretages en yderligere gennemgang af ovenstående for at give et overblik over, hvilke overvejelser investorerne skal foretage for at vurdere, om de er omfattet af IFRS 11 eller ej og i så fald hvilken type joint arrangement, der er tale om Fælles kontrol Selve vurderingen af, hvorvidt der er kontrol eller ej, og om investor har kontrol alene eller fælles med en eller flere er beskrevet i IFRS 10, som ikke er omfattet af denne afhandling. I afsnit 2.6 er begrebet fælles kontrol defineret i overensstemmelse med IFRS Nedenstående figur 3.1 viser, hvordan investorerne kan vurdere, om der eksisterer fælles kontrol. Giver den kontraktlige aftale alle parterne eller en gruppe af parterne fælles kontrol over arrangementet? Ja Kræver beslutninger om relevante aktiviteter enstemmig godkendelse af alle parterne eller en gruppe af parterne, som har fælles kontrol over arrangementet? Ja Nej Nej Ikke omfattet af IFRS 11, dvs. ikke et joint arrangement Der er tale om fælles kontrol, og arrangementet er således et joint arrangement. Figur 3.1 Vurdering af, hvorvidt der er fælles kontrol Kilde: IASB: IFRS 11, punkt B10 Side 10

19 Det fremgår af figur 3.1, at det ikke nødvendigvis er alle parter i et joint arrangement, der skal være enige før kravet om enstemmig godkendelse er opfyldt. Det er således tilstrækkeligt, at de parter, som tilsammen har fælles kontrol er enige. Kravet om enstemmig godkendelse sikrer, at der ikke er én part, som kontrollerer arrangementet. IFRS 11.B8 angiver som eksempel herpå, at nogle kontrakter er udformet således, at det kræves, at en minimumsandel af stemmerettighederne er enige, før der kan træffes relevante beslutninger. Hvis én part opfylder dette krav alene, er der derfor ikke tale om et joint arrangement. Ligeledes er der ikke tale om et joint arrangement, hvis flere kombinationsmuligheder kan opfylde minimumsandelen, medmindre det er specifikt angivet hvilke parter, der enstemmigt skal godkende beslutninger om relevante aktiviteter. Kravet medfører således, at enhver part med fælles kontrol over arrangementet kan forhindre de andre parter i at vedtage ensidige beslutninger uden dennes samtykke. 18 IFRS 11 giver nogle eksempler herpå, hvoraf to er gengivet i nedenstående figur 3.2. Krav Scenarie 1 Scenarie 2 75 % af stemmerne er krævet til at beslutte relevante aktiviteter. Part A 50 % 50 % Part B 30 % 25 % Part C 20 % 25 % Konklusion Fælles kontrol Part A og B opfylder tilsammen minimumskravet. Da de således er de eneste, som kan opfylde kravet, skal de enstemmigt godkende alle relevante beslutninger. Figur 3.2 Eksempler på fælles kontrol Kilde: IASB: IFRS 11, punkt B8 75 % af stemmerne er krævet til at beslutte relevante aktiviteter. Ingen fælles kontrol Da der er flere kombinationer, som opfylder minimumskravet (A og B samt A og C), skal det være angivet specifikt i kontrakten, hvilke parter, der skal være enstemmigt enige for at træffe relevante beslutninger, før der kan være tale om et joint arrangement. 18 IFRS 11, B9 Side 11

20 Ovenstående gennemgang viser således, at fælles kontrol ikke kun sker ved begyndelsen af et joint arrangement. Parterne skal have fælles kontrol gennem hele levetiden af arrangementet. Såfremt der sker en ændring i omstændighederne omkring arrangementet, skal parterne foretagerne en revurdering af, om der fortsat er fælles kontrol gældende. 19 Endvidere skal parterne vurdere, om de ændrede omstændigheder fører til, at joint arrangementet skifter type. Alt efter om graden af kontrol øges eller falder, kan arrangements klassifikation ændres til en dattervirksomhed (IFRS 3), associeret virksomhed (IAS 28) eller andre kapitalandele (IAS 28) Joint operation eller joint venture Med introduktionen af IFRS 11 har IASB reduceret typerne af joint arrangements fra 3 typer under IAS 31; Fælles kontrollerede aktiviteter, fælles kontrollerede aktiver og fælles kontrollerede virksomheder til 2 typer under IFRS 11; joint operations og joint ventures. I praksis vil denne begrebsmæssige overgang givetvist medføre nogle udfordringer, da begrebet joint venture havde en meget bredere definition under IAS 31 og omfattede alle 3 typer af joint arrangements. Under IFRS 11 er dette således defineret som én særskilt type. IFRS 11 har dog ikke ændret ved de essentielle karakteristika ved et joint arrangement i IFRS 11 i forhold til joint ventures efter IAS 31 20, hvilket bør minimere forvirringen. Sammenhængen mellem de forskellige typer samt indregningen af disse fremgår af nedenstående figur 3.3. IFRS 11 IAS 31 Jointly controlled operation (fælles kontrollerede aktiviteter) Indregning af aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger Joint operations Indregning af aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger Jointly controlled asset (fælles kontrollerede aktiver) Indregning af aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger Jointly controlled entity (fælles kontrollerede virksomheder) Pro rata konsolidering eller indre værdis metode Joint ventures Indre værdis metode Figur 3.3 Fra IAS 31 til IFRS 11 Kilde: IASB(2011): Effect analyses, side IFRS IFRS 11, BC19 Side 12

Overgangen fra pro rata-konsolidering til indre værdis metode for Joint Ventures

Overgangen fra pro rata-konsolidering til indre værdis metode for Joint Ventures Handelshøjskolen - Aarhus Universitet Afhandling - HD Regnskab og Økonomistyring Efterår 2013 Overgangen fra pro rata-konsolidering til indre værdis metode for Joint Ventures Regnskabsmæssige konsekvenser

Læs mere

3) Klasse B og C. Årsregnskab og koncernregnskab udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU

3) Klasse B og C. Årsregnskab og koncernregnskab udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU EKSEMPLER PÅ LEDELSESPÅTEGNING PÅ ÅRSRAPPORTER. 1) Klasse B og C. Årsregnskab udarbejdes efter årsregnskabsloven 2) Klasse B og C. Årsregnskab og koncernregnskab udarbejdes efter årsregnskabsloven. Pengestrømsopgørelse

Læs mere

Joint Arrangements IFRS 11 Fælles ordninger, med fokus på implementeringen i Danmark

Joint Arrangements IFRS 11 Fælles ordninger, med fokus på implementeringen i Danmark Erhvervsøkonomisk Institut Kandidatafhandling Aarhus Universitet Joint Arrangements IFRS 11 Fælles ordninger, med fokus på implementeringen i Danmark Forfatter: Vejleder: Jeanet Lassen Simon Frank Thinggaard

Læs mere

DONG aflægger såvel årsregnskab som koncernregnskab efter IFRS som godkendt af EU.

DONG aflægger såvel årsregnskab som koncernregnskab efter IFRS som godkendt af EU. FORTROLIGT Bestyrelsen for DONG Energy A/S Sendt pr. digital post Dato 8. februar 2016 J.nr. 2015-3568 Udtalelse vedrørende anvendelse af et supplerende resultatmål Business performance i årsrapporten

Læs mere

ESMAs fokusområder 2014

ESMAs fokusområder 2014 ESMAs fokusområder 2014 Det europæiske værdipapirtilsyn (ESMA) har udsendt en meddelelse (Public Statement), hvori der er redegjort for fokusområderne for de europæiske tilsynsmyndigheders regnskabskontrol

Læs mere

Bilag. Resume. Side 1 af 12

Bilag. Resume. Side 1 af 12 Bilag Resume I denne opgave, lægges der fokus på unge og ensomhed gennem sociale medier. Vi har i denne opgave valgt at benytte Facebook som det sociale medie vi ligger fokus på, da det er det største

Læs mere

To the reader: Information regarding this document

To the reader: Information regarding this document To the reader: Information regarding this document All text to be shown to respondents in this study is going to be in Danish. The Danish version of the text (the one, respondents are going to see) appears

Læs mere

L 139/8 Den Europæiske Unions Tidende 5.6.2009

L 139/8 Den Europæiske Unions Tidende 5.6.2009 L 139/8 Den Europæiske Unions Tidende 5.6.2009 IFRIC FORTOLKNINGSBIDRAG 16 Sikring af nettoinvesteringer i en udenlandsk virksomhed HENVISNINGER IAS 8 Anvendt regnskabspraksis, ændringer i regnskabsmæssige

Læs mere

Vores mange brugere på musskema.dk er rigtig gode til at komme med kvalificerede ønsker og behov.

Vores mange brugere på musskema.dk er rigtig gode til at komme med kvalificerede ønsker og behov. På dansk/in Danish: Aarhus d. 10. januar 2013/ the 10 th of January 2013 Kære alle Chefer i MUS-regi! Vores mange brugere på musskema.dk er rigtig gode til at komme med kvalificerede ønsker og behov. Og

Læs mere

The X Factor. Målgruppe. Læringsmål. Introduktion til læreren klasse & ungdomsuddannelser Engelskundervisningen

The X Factor. Målgruppe. Læringsmål. Introduktion til læreren klasse & ungdomsuddannelser Engelskundervisningen The X Factor Målgruppe 7-10 klasse & ungdomsuddannelser Engelskundervisningen Læringsmål Eleven kan give sammenhængende fremstillinger på basis af indhentede informationer Eleven har viden om at søge og

Læs mere

Ny IAS/IFRS om anlægsaktiver til salg og ophørte

Ny IAS/IFRS om anlægsaktiver til salg og ophørte Indhold: Standarden i hovedtræk Hvornår skal aktiver klassificeres som disponible for salg Regnskabsmæssig behandling af aktiver disponible for salg Hvornår skal betragtes som ophørt i resultatopgørelsen

Læs mere

Engelsk. Niveau D. De Merkantile Erhvervsuddannelser September Casebaseret eksamen. og

Engelsk. Niveau D. De Merkantile Erhvervsuddannelser September Casebaseret eksamen.  og 052431_EngelskD 08/09/05 13:29 Side 1 De Merkantile Erhvervsuddannelser September 2005 Side 1 af 4 sider Casebaseret eksamen Engelsk Niveau D www.jysk.dk og www.jysk.com Indhold: Opgave 1 Presentation

Læs mere

Sikkerhed & Revision 2013

Sikkerhed & Revision 2013 Sikkerhed & Revision 2013 Samarbejde mellem intern revisor og ekstern revisor - og ISA 610 v/ Dorthe Tolborg Regional Chief Auditor, Codan Group og formand for IIA DK RSA REPRESENTATION WORLD WIDE 300

Læs mere

EKSTERNT REGNSKAB 1 INTRODUKTION BEGREBSRAMME

EKSTERNT REGNSKAB 1 INTRODUKTION BEGREBSRAMME EKSTERNT REGNSKAB 1 INTRODUKTION BEGREBSRAMME HVAD ER REGNSKABSVÆSEN? HVAD ER ET REGNSKAB? AAA: A Statement of Basic Accounting Theory (1966).... the process of identifying, measuring, and communicating

Læs mere

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme Aarhus Universitet HD 2. del i regnskab Vejleder: Claus Holm Investeringsejendomme Hvad er forskellen på IAS 40 og IFRS 13, og har IFRS 13 haft en hensigtsmæssig påvirkning på de aflagte regnskaber for

Læs mere

Afhandling 2014 Indregning af omsætning Regnskabsmæssige konsekvenser ved den nye IFRS 15

Afhandling 2014 Indregning af omsætning Regnskabsmæssige konsekvenser ved den nye IFRS 15 HD (R) 3. Semester - Aarhus Universitet Indregning af omsætning Regnskabsmæssige konsekvenser ved den nye IFRS 15 Forfatter: Katarina Vandbæk Studienummer.: KV92711 Vejleder: Claus Holm Fag: Eksternt regnskab

Læs mere

Engelsk. Niveau C. De Merkantile Erhvervsuddannelser September 2005. Casebaseret eksamen. www.jysk.dk og www.jysk.com.

Engelsk. Niveau C. De Merkantile Erhvervsuddannelser September 2005. Casebaseret eksamen. www.jysk.dk og www.jysk.com. 052430_EngelskC 08/09/05 13:29 Side 1 De Merkantile Erhvervsuddannelser September 2005 Side 1 af 4 sider Casebaseret eksamen Engelsk Niveau C www.jysk.dk og www.jysk.com Indhold: Opgave 1 Presentation

Læs mere

Afhandling på HD(R) Regnskabsmæssig behandling af kapitalandele. Forfattere: Louise Poulsen (400549) Karina Nielsen (289570)

Afhandling på HD(R) Regnskabsmæssig behandling af kapitalandele. Forfattere: Louise Poulsen (400549) Karina Nielsen (289570) AARHUS SCHOOL OF BUSINESS - HD 2. DEL Afhandling på HD(R) Regnskabsmæssig behandling af kapitalandele Forfattere: Louise Poulsen (400549) Karina Nielsen (289570) Vejleder: Jane Thorhauge Møllmann Dato:

Læs mere

Nye og ændrede IFRS/IAS standarder fra ultimo 2014

Nye og ændrede IFRS/IAS standarder fra ultimo 2014 Nye og ændrede IFRS/IAS standarder fra ultimo 2014 Af Allan Wøhlk Høgh og Jan Fedders Kontakt Jan Fedders Telefon: 3945 9101 Mobil: 2370 6574 E-mail: jfe@pwc.dk Allan Wøhlk Høgh Telefon: 3945 3137 Mobil:

Læs mere

ATEX direktivet. Vedligeholdelse af ATEX certifikater mv. Steen Christensen stec@teknologisk.dk www.atexdirektivet.

ATEX direktivet. Vedligeholdelse af ATEX certifikater mv. Steen Christensen stec@teknologisk.dk www.atexdirektivet. ATEX direktivet Vedligeholdelse af ATEX certifikater mv. Steen Christensen stec@teknologisk.dk www.atexdirektivet.dk tlf: 7220 2693 Vedligeholdelse af Certifikater / tekniske dossier / overensstemmelseserklæringen.

Læs mere

Europaudvalget Økofin Bilag 2 Offentligt

Europaudvalget Økofin Bilag 2 Offentligt Europaudvalget 2009 2948 - Økofin Bilag 2 Offentligt 26. maj 2009 Supplement til samlenotat vedr. ECOFIN den 9. juni 2009 Dagsordenspunkt1b: Internationale regnskabsstandarder Resumé På ECOFIN den 9. juni

Læs mere

SPØRGSMÅL TIL UDBUD AF SYSTEMUNDERSTØTTELSE AF GEODANMARK PRÆKVALIFIKATIONSFASEN

SPØRGSMÅL TIL UDBUD AF SYSTEMUNDERSTØTTELSE AF GEODANMARK PRÆKVALIFIKATIONSFASEN SPØRGSMÅL TIL UDBUD AF SYSTEMUNDERSTØTTELSE AF GEODANMARK PRÆKVALIFIKATIONSFASEN EU-UDBUD NR. 2016/S 089-156404 (Version 5 af 1. juni 2016) Page 1 of 6 1 ESPD, Teknisk og faglig formåen I ESPD punkt IV,

Læs mere

International regnskabspolitik - joint venture projektet

International regnskabspolitik - joint venture projektet International regnskabspolitik - joint venture projektet Chris Elgaard Mark Aalborg Universitet Cand.merc.aud speciale Aalborg, april 2011 Aalborg Universitet Det Samfundsvidenskabelige Fakultet Fibigerstræde

Læs mere

BALTIC PETROLEUM K/S. c/o Dan Consulting, Kristianiagade 2, kl. d København Ø. Annual report 1 January December 2015

BALTIC PETROLEUM K/S. c/o Dan Consulting, Kristianiagade 2, kl. d København Ø. Annual report 1 January December 2015 BALTIC PETROLEUM K/S c/o Dan Consulting, Kristianiagade 2, kl. d. 2100 København Ø Annual report 1 January 2015-31 December 2015 The annual report has been presented and approved on the company's general

Læs mere

Vejledning til bekendtgørelse nr af 15. december 2015 om overgangsbestemmelser ved anvendelse af visse bestemmelser i årsregnskabsloven

Vejledning til bekendtgørelse nr af 15. december 2015 om overgangsbestemmelser ved anvendelse af visse bestemmelser i årsregnskabsloven 30. maj 2016 Sag 2016-3181 Vejledning til bekendtgørelse nr. 1849 af 15. december 2015 om overgangsbestemmelser ved anvendelse af visse bestemmelser i årsregnskabsloven Indledning Erhvervsstyrelsen har

Læs mere

Aktivering af Survey funktionalitet

Aktivering af Survey funktionalitet Surveys i REDCap REDCap gør det muligt at eksponere ét eller flere instrumenter som et survey (spørgeskema) som derefter kan udfyldes direkte af patienten eller forsøgspersonen over internettet. Dette

Læs mere

Bedømmelse af klinisk retningslinje foretaget af Enhed for Sygeplejeforskning og Evidensbasering Titel (forfatter)

Bedømmelse af klinisk retningslinje foretaget af Enhed for Sygeplejeforskning og Evidensbasering Titel (forfatter) Bedømmelse af klinisk retningslinje foretaget af Enhed for Sygeplejeforskning og Evidensbasering Titel (forfatter) Link til retningslinjen Resumé Formål Fagmålgruppe Anbefalinger Patientmålgruppe Implementering

Læs mere

D044554/01 BILAG. Investeringsvirksomheder: Anvendelse af konsolideringsfritagelsen. (Ændringer til IFRS 10, IFRS 12 og IAS 28)

D044554/01 BILAG. Investeringsvirksomheder: Anvendelse af konsolideringsfritagelsen. (Ændringer til IFRS 10, IFRS 12 og IAS 28) DA D044554/01 BILAG Investeringsvirksomheder: Anvendelse af konsolideringsfritagelsen (Ændringer til IFRS 10, IFRS 12 og IAS 28) Ændringer til IFRS 10 Koncernregnskaber Afsnit 4 og 32 ændres, og afsnit

Læs mere

16.10.2008 Den Europæiske Unions Tidende L 275/37

16.10.2008 Den Europæiske Unions Tidende L 275/37 16.10.2008 Den Europæiske Unions Tidende L 275/37 KOMMISSIONENS FORORDNING (EF) Nr. 1004/2008 af 15. oktober 2008 om ændring af forordning (EF) nr. 1725/2003 om vedtagelse af visse internationale regnskabsstandarder

Læs mere

Nomeco A/S Årsrapport 2015/16 Annual report 2015/16 Ledelsesberetning Management's review Oplysninger om selskabet Company details Navn/Name Adresse, postnr., by/address, Postal code, City Nomeco A/S Borgmester

Læs mere

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER 24.7.2010 Den Europæiske Unions Tidende L 193/1 II (Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER KOMMISSIONENS FORORDNING (EU) Nr. 662/2010 af 23. juli 2010 om ændring af forordning (EF) nr. 1126/2008

Læs mere

Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.

Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat. L 312/8 Den Europæiske Unions Tidende 27.11.2009 KOMMISSIONENS FORORDNING (EF) Nr. 1142/2009 af 26. november 2009 om ændring af forordning (EF) nr. 1126/2008 om vedtagelse af visse internationale regnskabsstandarder

Læs mere

13. reviderede udgave. Introduktion til. Koncernregnskaber. Introduktion til. koncernregnskaber. Peder Fredslund Møller. Gjellerup / Gads Forlag

13. reviderede udgave. Introduktion til. Koncernregnskaber. Introduktion til. koncernregnskaber. Peder Fredslund Møller. Gjellerup / Gads Forlag Peder Fredslund Møller Introduktion til Koncernregnskaber Introduktion til koncernregnskaber 13. reviderede udgave Gjellerup / Gads Forlag Peder Fredslund Møller Introduktion til koncernregnskaber 13.

Læs mere

Erhvervsøkonomisk Institut. Cand.merc.aud Vejleder Frank Thinggaard. Kontrolbegrebet

Erhvervsøkonomisk Institut. Cand.merc.aud Vejleder Frank Thinggaard. Kontrolbegrebet Erhvervsøkonomisk Institut Kandidatafhandling Cand.merc.aud Forfatter Søren Alsen Lauridsen Vejleder Frank Thinggaard Kontrolbegrebet En analyse af kontrolbegrebet i IFRS 10 i forhold til IAS 27-2008 og

Læs mere

Nyheder inden for regnskabsmæssige forhold

Nyheder inden for regnskabsmæssige forhold Nyheder inden for regnskabsmæssige forhold Nr. 8 september 2006 Indhold Fondsrådet Vejledning om konsekvenser af Fondsrådets afgørelser. IASB Standardpause. IFRIC Udkast til fortolkning relateret til indregning

Læs mere

Internationale regnskabsudvikling

Internationale regnskabsudvikling Internationale regnskabsudvikling Stig Enevoldsen København 31. august 2004 OMGIVELSERNE Globalisering af kapitalmarked IAS som globale standarder Globale revisions-standarder Øget fokus og kontrol fra

Læs mere

Appendix 1: Interview guide Maria og Kristian Lundgaard-Karlshøj, Ausumgaard

Appendix 1: Interview guide Maria og Kristian Lundgaard-Karlshøj, Ausumgaard Appendix 1: Interview guide Maria og Kristian Lundgaard-Karlshøj, Ausumgaard Fortæl om Ausumgaard s historie Der er hele tiden snak om værdier, men hvad er det for nogle værdier? uddyb forklar definer

Læs mere

Praksisændringer og muligheder for lempelige overgangsregler

Praksisændringer og muligheder for lempelige overgangsregler Temaartikel 7 / Januar 2016 Årsregnskabsloven 2016 Praksisændringer og muligheder for lempelige overgangsregler Resume ÅRL 2016's ændrede krav til indregning og måling betyder som udgangspunkt ændring

Læs mere

IFRS-STANDARDER OG FORTOLKNINGSBIDRAG (GODKENDT AF EU) Siden udsendelsen af IFRS-NYT 2010-02 har EU godkendt følgende ændringer til IFRS:

IFRS-STANDARDER OG FORTOLKNINGSBIDRAG (GODKENDT AF EU) Siden udsendelsen af IFRS-NYT 2010-02 har EU godkendt følgende ændringer til IFRS: IFRS-nyt 2010-03 Faglig udviklingsafdeling IFRS-NYT 2010-03 Indhold: Ny IFRS: IFRS-standarder og fortolkningsbidrag (godkendt af EU) Kommende ændringer af IFRS-standarder. Temaer: Tema I: Fokusområder

Læs mere

Lovforslag om ændring af Årsregnskabsloven

Lovforslag om ændring af Årsregnskabsloven Lovforslag om ændring af Årsregnskabsloven Konsekvenser for Venture Capital og Private Equity selskaber ved indregning og måling af kapitalandele i andre virksomheder Kontakt Niels Henrik B. Mikkelsen

Læs mere

Europa Kommissionens høring om anvendelse af SME-standarden i EU

Europa Kommissionens høring om anvendelse af SME-standarden i EU Europaudvalget 2009-10 EUU alm. del Bilag 283 Offentligt 3. marts 2010 /lje,jcn Sag Europa Kommissionens høring om anvendelse af SME-standarden i EU Indledning Europa Kommissionen har i november 2009 udsendt

Læs mere

Oplysninger om nærtstående parter og. transaktioner med nærtstående parter. Hvad skal oplyses i årsregnskabet?

Oplysninger om nærtstående parter og. transaktioner med nærtstående parter. Hvad skal oplyses i årsregnskabet? Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med nærtstående parter Hvad skal oplyses i årsregnskabet? Alle erhvervsdrivende fonde skal i årsregnskabet oplyse om transaktionerne med nærtstående parter.

Læs mere

DK - Quick Text Translation. HEYYER Net Promoter System Magento extension

DK - Quick Text Translation. HEYYER Net Promoter System Magento extension DK - Quick Text Translation HEYYER Net Promoter System Magento extension Version 1.0 15-11-2013 HEYYER / Email Templates Invitation Email Template Invitation Email English Dansk Title Invitation Email

Læs mere

Strategic Capital ApS has requested Danionics A/S to make the following announcement prior to the annual general meeting on 23 April 2013:

Strategic Capital ApS has requested Danionics A/S to make the following announcement prior to the annual general meeting on 23 April 2013: Copenhagen, 23 April 2013 Announcement No. 9/2013 Danionics A/S Dr. Tværgade 9, 1. DK 1302 Copenhagen K, Denmark Tel: +45 88 91 98 70 Fax: +45 88 91 98 01 E-mail: investor@danionics.dk Website: www.danionics.dk

Læs mere

Trine Bundgaard Cand.merc.aud. Aalborg Universitet [REGNSKABSMÆSSIG BEHANDLING AF LEASING] 2 Executive Summary

Trine Bundgaard Cand.merc.aud. Aalborg Universitet [REGNSKABSMÆSSIG BEHANDLING AF LEASING] 2 Executive Summary 2 Executive Summary Trine Bundgaard Titelblad Dette speciale er udarbejdet som led i gennemførelsen af cand.merc.aud. på. Afhandlingen er skrevet inden for fagområdet eksternt regnskab ud fra en selvvalgt

Læs mere

Øjnene, der ser. - sanseintegration eller ADHD. Professionshøjskolen UCC, Psykomotorikuddannelsen

Øjnene, der ser. - sanseintegration eller ADHD. Professionshøjskolen UCC, Psykomotorikuddannelsen Øjnene, der ser - sanseintegration eller ADHD Professionshøjskolen UCC, Psykomotorikuddannelsen Professionsbachelorprojekt i afspændingspædagogik og psykomotorik af: Anne Marie Thureby Horn Sfp o623 Vejleder:

Læs mere

Intern regnskabsrapportering april 2012

Intern regnskabsrapportering april 2012 www.pwc.com Kursus for forstandere og sekretærer Intern regnskabsrapportering april 2012 Gruppearbejde Gruppe A: Ledelsens spørgsmål til regnskabschefen Gennemgå perioderegnskabet med henblik på at identificere

Læs mere

Nærværende notat og skemaer er baseret på den opdaterede version af IAS 24, der gælder for regnskabsår, der begynder 1. januar 2011 eller senere.

Nærværende notat og skemaer er baseret på den opdaterede version af IAS 24, der gælder for regnskabsår, der begynder 1. januar 2011 eller senere. Standarden fastlægger oplysningskrav vedrørende nærtstående parter og transaktioner med disse. Transaktioner og mellemværender mellem en virksomhed og andre virksomheder i samme koncern skal oplyses i

Læs mere

Aarhus Universitet - Business and Social Sciences

Aarhus Universitet - Business and Social Sciences BILAG 1 Undtagelser i IAS 39 IAS 39 skal anvendes af alle virksomheder på alle typer af finansielle instrumenter med undtagelse af følgende: 1 a) De kapitalandele i dattervirksomheder, associerede virksomheder

Læs mere

Nye oplysningskrav i IFRS. Disclosure Checklist for 2016

Nye oplysningskrav i IFRS. Disclosure Checklist for 2016 Nye oplysningskrav i IFRS Disclosure Checklist for 2016 Overblik over ændrede oplysningskrav for IFRS-aflæggere I dette hæfte finder du en tjekliste over de nye oplysningskrav for danske IFRS-aflæggere,

Læs mere

How consumers attributions of firm motives for engaging in CSR affects their willingness to pay

How consumers attributions of firm motives for engaging in CSR affects their willingness to pay Bachelor thesis Institute for management Author: Jesper Andersen Drescher Bscb(sustainability) Student ID: 300545 Supervisor: Mai Skjøtt Linneberg Appendix for: How consumers attributions of firm motives

Læs mere

Elite sports stadium requirements - views from Danish municipalities

Elite sports stadium requirements - views from Danish municipalities Elite sports stadium requirements - views from Danish municipalities JENS ALM Ph.d. student Malmö University jens.alm@mah.se Analyst Danish Institute for Sports Studies jens.alm@idan.dk Background Definitions

Læs mere

GUIDE TIL BREVSKRIVNING

GUIDE TIL BREVSKRIVNING GUIDE TIL BREVSKRIVNING APPELBREVE Formålet med at skrive et appelbrev er at få modtageren til at overholde menneskerettighederne. Det er en god idé at lægge vægt på modtagerens forpligtelser over for

Læs mere

Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015

Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015 Lovforslag til ændring af årsregnskabsloven 2015 Den 28. januar 2015 blev der stillet lovforslag til ændring af årsregnskabsloven. Ændringerne skyldes primært, at Danmark skal implementere det EU-regnskabsdirektiv,

Læs mere

Eksempel på eksamensspørgsmål til caseeksamen

Eksempel på eksamensspørgsmål til caseeksamen Eksempel på eksamensspørgsmål til caseeksamen Engelsk niveau E, TIVOLI 2004/2005: in a British traveller s magazine. Make an advertisement presenting Tivoli as an amusement park. In your advertisement,

Læs mere

Cookie-reglerne set fra myndighedsside Dansk Forum for IT-ret 5. november 2012

Cookie-reglerne set fra myndighedsside Dansk Forum for IT-ret 5. november 2012 Cookie-reglerne set fra myndighedsside Dansk Forum for IT-ret 5. november 2012 Af Kontorchef Brian Wessel Program Status på gennemførelsen af reglerne i DK Udfordringerne og svar herpå Erhvervsstyrelsens

Læs mere

Evaluering af Master in Leadership and Innovation in Complex Systems

Evaluering af Master in Leadership and Innovation in Complex Systems Evaluering af Master in Leadership and Innovation in Complex Systems På masteruddannelsen i Leadership and Innovation in Complex Systems blev der i efteråret 2009 udbudt undervisning i følgende to moduler:

Læs mere

FAST FORRETNINGSSTED FAST FORRETNINGSSTED I DANSK PRAKSIS

FAST FORRETNINGSSTED FAST FORRETNINGSSTED I DANSK PRAKSIS FAST FORRETNINGSSTED FAST FORRETNINGSSTED I DANSK PRAKSIS SKM2012.64.SR FORRETNINGSSTED I LUXEMBOURG En dansk udbyder af internet-spil ønsker at etablere et fast forretningssted i Luxembourg: Scenarier:

Læs mere

Ændring i regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn

Ændring i regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn Ændring i regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn Ændringer kan opdeles i områderne ændring i regnskabspraksis og ændring af regnskabsmæssige skøn. Herudover kan der være ændringer som følge af fejl.

Læs mere

Skriftlig Eksamen Diskret matematik med anvendelser (DM72)

Skriftlig Eksamen Diskret matematik med anvendelser (DM72) Skriftlig Eksamen Diskret matematik med anvendelser (DM72) Institut for Matematik & Datalogi Syddansk Universitet, Odense Onsdag den 18. januar 2006 Alle sædvanlige hjælpemidler (lærebøger, notater etc.),

Læs mere

Værdiforringelsestest

Værdiforringelsestest Værdiforringelsestest Finansanalytikerforeningen 14. januar 2009 Agenda Formål IAS 36 IAS 36 - Beregning af kapitalværdi Nedskrivning Oplysninger i årsrapporten ÅRL kontra IFRS 14. januar 2009 Side 2 Værdiforringelsestest

Læs mere

Reexam questions in Statistics and Evidence-based medicine, august sem. Medis/Medicin, Modul 2.4.

Reexam questions in Statistics and Evidence-based medicine, august sem. Medis/Medicin, Modul 2.4. Reexam questions in Statistics and Evidence-based medicine, august 2013 2. sem. Medis/Medicin, Modul 2.4. Statistics : ESSAY-TYPE QUESTION 1. Intelligence tests are constructed such that the average score

Læs mere

Orientering om det engelske abstract i studieretningsprojektet og den større skriftlige opgave

Orientering om det engelske abstract i studieretningsprojektet og den større skriftlige opgave Fra: http://www.emu.dk/gym/fag/en/uvm/sideomsrp.html (18/11 2009) November 2007, opdateret oktober 2009, lettere bearbejdet af JBR i november 2009 samt tilpasset til SSG s hjemmeside af MMI 2010 Orientering

Læs mere

Revisionsmæssige udfordringer med digitale årsrapporter 31. marts 2011

Revisionsmæssige udfordringer med digitale årsrapporter 31. marts 2011 pwc.dk Revisionsmæssige udfordringer med digitale årsrapporter V/ Lars Engelund Revisor som indsender Revisors ansvar udvides som udgangspunkt ikke i forbindelse med indførelse af obligatorisk digital

Læs mere

Leasing / Leases. hvordan vil en ny standard for regnskabsmæssig behandling af leasingkontrakter påvirke det eksterne årsregnskab?

Leasing / Leases. hvordan vil en ny standard for regnskabsmæssig behandling af leasingkontrakter påvirke det eksterne årsregnskab? Kandidatafhandling cand.merc.aud studiet Copenhagen Business School 2012/13 Institut for Regnskab og Revision Leasing / Leases hvordan vil en ny standard for regnskabsmæssig behandling af leasingkontrakter

Læs mere

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER 20.7.2010 Den Europæiske Unions Tidende L 186/1 II (Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER KOMMISSIONENS FORORDNING (EU) Nr. 632/2010 af 19. juli 2010 om ændring af forordning (EF) nr. 1126/2008

Læs mere

47 Hensatte forpligtelser Ændringslovens 8,

47 Hensatte forpligtelser Ændringslovens 8, 18. oktober 2016 Sag 2016-3181 Vejledning om overgangsbestemmelser ved anvendelse af visse bestemmelser i årsregnskabsloven Indledning Erhvervsstyrelsen har udstedt en bekendtgørelse 1, der skal gøre det

Læs mere

Bornholms Regionskommune Rapportering

Bornholms Regionskommune Rapportering Bornholms Regionskommune Rapportering Materialet er udarbejdet til Bornholms Regionskommune og bedes behandlet fortroligt Rapporten er udarbejdet den 26. februar 2016 Indhold Ordforklaring Kommentarer

Læs mere

Hvad er en koncern? Overordnet kan en koncern defineres som en økonomisk sammenslutning af juridisk selvstændige selskaber

Hvad er en koncern? Overordnet kan en koncern defineres som en økonomisk sammenslutning af juridisk selvstændige selskaber Koncernregnskaber Definition på koncerner i årsregnskabet Formålet med koncernregnskaber Kunne konsolidere koncernvirksomheders regnskaber Forstå og kunne anvende konsolideringsskemaet Forstå og kunne

Læs mere

Kommune og Amts Revision Danmark Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Kommune og Amts Revision Danmark Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Kommune og Amts Revision Danmark Statsautoriseret Revisionsaktieselskab RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 31. DECEMBER Note 23 Nettoomsætning Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat 1 Afskrivninger Resultat

Læs mere

Informationsværdi af koncerners regnskaber - som følge af indførelsen af IFRS 3 samt ajourføringen af IAS 27 og IAS 28

Informationsværdi af koncerners regnskaber - som følge af indførelsen af IFRS 3 samt ajourføringen af IAS 27 og IAS 28 Institut for regnskab, finansiering og logistik Cand.merc.aud. hovedopgave Forfattere: Casper Kramme Jepsen Henrik Berring Rasmussen Vejleder: Peder Fredslund Møller Informationsværdi af koncerners regnskaber

Læs mere

Nyheder inden for regnskabsmæssige

Nyheder inden for regnskabsmæssige Nyheder inden for regnskabsmæssige forhold Nr. 6 maj 2006 Indhold Erhvervs- og Selskabsstyrelsen Nye regler for kapitalnedsættelse og likvidation. IASB Foreslåede ændringer til IAS 23. PricewaterhouseCoopers

Læs mere

Sikkerhed & Revision 2015 Status på erklæringsstandarder. v/jess Kjær Mogensen

Sikkerhed & Revision 2015 Status på erklæringsstandarder. v/jess Kjær Mogensen Sikkerhed & Revision 2015 Status på erklæringsstandarder v/jess Kjær Mogensen A g e n Erklæringsstandarder ISAE 3000 ISAE 3402 Spørgsmål d a 2 Erklæringsstandarder Erklæringsstandarder Følgende standarder

Læs mere

Bekendtgørelse om godkendte revisorers erklæringer (erklæringsbekendtgørelsen)

Bekendtgørelse om godkendte revisorers erklæringer (erklæringsbekendtgørelsen) Udkast til Bekendtgørelse om godkendte revisorers erklæringer (erklæringsbekendtgørelsen) I medfør af 16, stk. 4, og 54, stk. 2, i lov nr. 468 af 17. juni 2008 om godkendte revisorer og revisionsvirksomheder

Læs mere

Forfatter: Tinh Thi Tran Vejleder: Morten Høgh-Petersen. Kandidatafhandling Copenhagen Business School Institut for Regnskab og Revision

Forfatter: Tinh Thi Tran Vejleder: Morten Høgh-Petersen. Kandidatafhandling Copenhagen Business School Institut for Regnskab og Revision IASB/FASBs konvergensprojekt vedrørende omsætning - En konsekvensanalyse af Exposure Draft 2011- Revenue from Contracts with Customers i forhold til den nuværende praksis for indregning og måling af omsætning

Læs mere

Solvency II Clarification of current regulations

Solvency II Clarification of current regulations www.pwc.dk Clarification of current regulations SIX Financial Information 24th of Jette Lunding Sandqvist, Actuary, Director Revision. Skat. Rådgivning. Agenda What s in focus? A view from an actuary What

Læs mere

Europaudvalget 2016 KOM (2016) 0202 Bilag 1 Offentligt

Europaudvalget 2016 KOM (2016) 0202 Bilag 1 Offentligt Europaudvalget 2016 KOM (2016) 0202 Bilag 1 Offentligt GRUND- OG NÆRHEDSNOTAT TIL FOLKETINGETS EUROPAUDVALG Kommissionens forslag til forordning om ændring af forordning (EU) nr. 258/2014 om oprettelse

Læs mere

Bilag 1: Ekspertinterview m. Karen Sjørup

Bilag 1: Ekspertinterview m. Karen Sjørup Bilag 1: Ekspertinterview m. Karen Sjørup Vi har haft en mailkorrespondance med Lektor fra Roskilde Universitet Karen Sjørup, hvoraf vi har anvendt en række citater. Denne vil fremgå i det følgende afsnit.

Læs mere

LEMER EUROPEAN GROUP ApS

LEMER EUROPEAN GROUP ApS LEMER EUROPEAN GROUP ApS Årsrapport 1. januar 2013-31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 09/04/2014 Miguel Nobrega Gouveia Dirigent Side 2

Læs mere

1 s01 - Jeg har generelt været tilfreds med praktikopholdet

1 s01 - Jeg har generelt været tilfreds med praktikopholdet Praktikevaluering Studerende (Internship evaluation Student) Husk at trykke "Send (Submit)" nederst (Remember to click "Send (Submit)" below - The questions are translated into English below each of the

Læs mere

F G Kapital ApS CVR-nr Vestergade Frøstrup. Årsrapport 2015

F G Kapital ApS CVR-nr Vestergade Frøstrup. Årsrapport 2015 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33963556 Vestervangsvej 6 Postboks 229 8800 Viborg Telefon 89 25 25 25 Telefax 89 25 25 50 www.deloitte.dk F G Kapital ApS CVR-nr. 25568850 Vestergade

Læs mere

FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej Søborg

FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej Søborg FORTROLIGT Bestyrelsen for GW Energi A/S c/o European Energy A/S Gyngemose Parkvej 50 2860 Søborg Dato 21. december 2015 FleNie J. nr. 2015-4040 Regnskabskontrolsag vedrørende årsrapporten for regnskabsåret

Læs mere

Ændringer til årsregnskabslovens størrelsesgrænser

Ændringer til årsregnskabslovens størrelsesgrænser Temaartikel 1 / november 2015 Årsregnskabsloven 2016 Ændringer til årsregnskabslovens størrelsesgrænser OPDATERET DECEMBER 2015 Hvad skal du vide? Alle størrelsesgrænser for opdeling i regnskabsklasser

Læs mere

Bilag A: Anvendte forkortelser og begreber

Bilag A: Anvendte forkortelser og begreber Bilag A: Anvendte forkortelser og begreber Nærværende bilag redegør for anvendte forkortelser og begreber, der er anvendt i afhandlingen. Forkortelser BC: Basis for Conclusion Exposure Draft Revenue from

Læs mere

REVU s udtalelse om ISA 700. Den uafhængige revisors revisionspåtegning ved revision af et fuldstændigt regnskab med generelt formål

REVU s udtalelse om ISA 700. Den uafhængige revisors revisionspåtegning ved revision af et fuldstændigt regnskab med generelt formål REVU s udtalelse om ISA 700 Den uafhængige revisors revisionspåtegning ved revision af et fuldstændigt regnskab med generelt formål Revisionsudtalelsen er opdateret som følge af: ændringer til revisorloven

Læs mere

Design til digitale kommunikationsplatforme-f2013

Design til digitale kommunikationsplatforme-f2013 E-travellbook Design til digitale kommunikationsplatforme-f2013 ITU 22.05.2013 Dreamers Lana Grunwald - svetlana.grunwald@gmail.com Iya Murash-Millo - iyam@itu.dk Hiwa Mansurbeg - hiwm@itu.dk Jørgen K.

Læs mere

Den regnskabsmæssige behandling af kapitalandele

Den regnskabsmæssige behandling af kapitalandele Den regnskabsmæssige behandling af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder efter Årsregnskabsloven Gruppe 6 Lise H. Madsen Anslag: 95.972 Vejleder Palle H. Nierhoff Titelblad Projekttitel:

Læs mere

De europæiske tilsynsmyndigheders

De europæiske tilsynsmyndigheders De europæiske tilsynsmyndigheders prioriteringer for regnskabskontrollen i 2015 Af Anton Sibast Laugesen og Jan Fedders Kontakt Jan Fedders Telefon: 3945 9101 Mobil: 2370 6574 E-mail: jfe@pwc.dk Anton

Læs mere

Improving data services by creating a question database. Nanna Floor Clausen Danish Data Archives

Improving data services by creating a question database. Nanna Floor Clausen Danish Data Archives Improving data services by creating a question database Nanna Floor Clausen Danish Data Archives Background Pressure on the students Decrease in response rates The users want more Why a question database?

Læs mere

www.pwc.com 4 minutter om jagten på den rette medarbejder Global CEO Survey 2012

www.pwc.com 4 minutter om jagten på den rette medarbejder Global CEO Survey 2012 www.pwc.com 4 minutter om jagten på den rette medarbejder Global CEO Survey Agenda Fakta og tal Udfordringer Tal med vores eksperter Mere information jagten på den rette medarbejder Slide 2 Fakta og tal

Læs mere

Ringsted Forsyning. Vurderingsberetning med tilhørende udkast til overdragelsesbalance pr. 26. juni 2012. pwc

Ringsted Forsyning. Vurderingsberetning med tilhørende udkast til overdragelsesbalance pr. 26. juni 2012. pwc Ringsted Forsyning A/S Vurderingsberetning med tilhørende udkast til overdragelsesbalance pr. 26. juni 2012 pwc Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Bestyrelsens underskrifter i Vurderingsberetning afgivet

Læs mere

1 Executive summary 1.1 Introduction

1 Executive summary 1.1 Introduction Forord Denne afhandling udgør det afsluttende projekt på HD-R-studiet og er samtidig udarbejdet som et led i den afsluttende del på HD. 2 del i Regnskab og Økonomistyring på Handelshøjskolen, Aarhus Universitet.

Læs mere

(Text with EEA relevance)

(Text with EEA relevance) 24.4.2015 EN Official Journal of the European Union L 106/79 COMMISSION IMPLEMENTING DECISION (EU) 2015/646 of 23 April 2015 pursuant to Article 3(3) of Regulation (EU) No 528/2012 of the European Parliament

Læs mere

Kursus for forstandere og sekretærer Andre forhold april 2012

Kursus for forstandere og sekretærer Andre forhold april 2012 www.pwc.com Kursus for forstandere og sekretærer Ledelsens beretning Hvem skriver den i teorien?? i praksis?? PwC Slide 2 Ledelsens beretning Regnskabsbekendtgørelsen bilag 1 pkt. 4 En beskrivelse af skolens

Læs mere

State Examinations Commission

State Examinations Commission State Examinations Commission 5 Marking schemes published by the State Examinations Commission are not intended to be standalone documents. They are an essential resource for examiners who receive training

Læs mere

Help / Hjælp

Help / Hjælp Home page Lisa & Petur www.lisapetur.dk Help / Hjælp Help / Hjælp General The purpose of our Homepage is to allow external access to pictures and videos taken/made by the Gunnarsson family. The Association

Læs mere

TORM - Project Mjolnir

TORM - Project Mjolnir TORM - Project Mjolnir Likviditetsanalyse 6 februar 2015 FORVENTET PENGESTRØM TIL BETALING AF YDELSER PÅ GÆLD KOMMENTARER TCE-omsætning forventes at stige i løbet af prognoseperioden i takt med stigende

Læs mere

Appendix. Side 1 af 13

Appendix. Side 1 af 13 Appendix Side 1 af 13 Indhold Appendix... 3 A: Interview Guides... 3 1. English Version: Rasmus Ankær Christensen and Hanne Krabbe... 3 2. Dansk Oversættelse - Rasmus Ankær Christensen og Hanne Krabbe...

Læs mere

DANSKE SHARE INVEST III ApS

DANSKE SHARE INVEST III ApS DANSKE SHARE INVEST III ApS Værkmestergade 25, 14 8000 Aarhus C Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 10/05/2016

Læs mere

applies equally to HRT and tibolone this should be made clear by replacing HRT with HRT or tibolone in the tibolone SmPC.

applies equally to HRT and tibolone this should be made clear by replacing HRT with HRT or tibolone in the tibolone SmPC. Annex I English wording to be implemented SmPC The texts of the 3 rd revision of the Core SPC for HRT products, as published on the CMD(h) website, should be included in the SmPC. Where a statement in

Læs mere