- PDF Free Download

Transkript

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26 Portefølje AVO XIV A/S Samlet investeringsvolumen: Andel Købs- og Gns. afkast Indeksaf samlet Købspris finans. omk. Investering netto incl. faktor Ejendom investering DKK DKK DKK omk. p.a. Boligudlejningsejendom 27% ,9% 2,0% Butiksejendom primær beliggenhed i Danmark 25% ,9% 2,0% Nyopførte udlejede ejerlejligheder primær belig. 48% ,2% 2,0% Samlet ejendomsinvestering 100% ,8% Budgettal for 2016 Husleje Tomgang Husleje Driftsudg. Nettoafkast Ejendom DKK 3,0% DKK DKK DKK Boligudlejningsejendom Butiksejendom primær beliggenhed i Danmark Nyopførte ejerlejligheder primær belig Samlet ejendomsinvestering

27

28

29 Budget AVO XIV Budgetforudsætninger: Porteføljestørrelse, start: Egenkapital: Antal obligationer Konv. Obl./ansvarlig lånekapital Realkreditlån Bankfinansiering Gns. renteafkast brutto 4,79% p.a. Skatteprocent 25,00% p.a. Finansieringsrente,realkredit incl. bidrag 2,50% p.a. Finansieringsrente, bankgæld 6,00% p.a. Finansieringsrente, konv. Obl. 2,00% p.a. Renteindtægter, bankindestående 1,50% p.a. Faste udgifter i pct. af købspris af ejendomme 0,70% p.a. Tomgang 3,00% Markedsværdistigning ejendom 2,75% p.a. Indeksering af husleje 2,00% p.a. Afdragsfrihed - antal år på realkreditlån 5 år Start år 2016 Driftsbudget: Huslejeindtægter Ejendomsudgifter Ejendomsresultat før renter Renteudgifter, realkreditlån Renteudgifter, banklån Renteindtægter, bankindestående Renter konvertible obligationer Administrationsudgifter Resultat før værdiregulering Værdiregulering af ejendomme Resultat før skat skat Resultat

30 Statusbudget: 31/ Aktiver: Investeringsejendomme, kostpris primo Årets køb Årets salg Investeringsejendomme, kostpris ultimo Værdiregulering, primo Årets værditilvækst Værdiregulering, ultimo Markedsværdi ultimo Bankindestående Aktiver i alt Passiver: Egenkapital Kapitaludviddelse Opskrivning af investeringsejendomme Overført resultat (excl. værdistigning) Egenkapital i alt Konvertible obligation, nominel Akkumuleret rente af konv.obligationer Konvertible obligationer incl. akk. renter Prioritetslån, ejendomsinv. 1, afdragsfri del Prioritetslån, ejendomsinv. 1, andel med afdrag Prioritetslån, ejendomsinv Prioritetslån, ejendomsinv Banklån Udskudt skat Selskabsskat Gæld i alt (excl. konv. Obl.) Passiver i alt

31 Hovedtal Egenkapital og konvertible obligationer i procent af balancesum 27,9% 30,7% 33,4% 36,1% 30,9% 33,7% 36,5% 39,2% 41,9% 33,1% Forrentning af primo egenkapital (excl. værdistigning og før skat) 183,39% 45,54% 36,68% 30,98% 26,98% 28,96% 25,42% 22,75% 20,66% 18,98% Årets samlede afkast Resultat efter skat (excl. værdistigning) Årets stigning i markedsværdi efter 25% skat Samlet afkast Fordeling af årets samlede afkast Egenkapital - aktionær - andel Egenkapital, primo % af årets samlede afkast Egenkapital, ultimo Konvertible obligationer - andel Konvertible obligationer værdi, primo Tilskrevne renter % af årets samlede afkast Konvertible obligationer værdi, ultimo

32 Budget AVO XIV Budgetforudsætninger: Porteføljestørrelse, start: Egenkapital: Antal obligationer Konv. Obl./ansvarlig lånekapital Realkreditlån Bankfinansiering Gns. renteafkast brutto Skatteprocent Finansieringsrente,realkredit incl. bidrag Finansieringsrente, bankgæld Finansieringsrente, konv. Obl. Renteindtægter, bankindestående Faste udgifter i pct. af købspris af ejendomme Tomgang Markedsværdistigning ejendom Indeksering af husleje Afdragsfrihed - antal år på realkreditlån Start år Driftsbudget: Huslejeindtægter Ejendomsudgifter Ejendomsresultat før renter Renteudgifter, realkreditlån Renteudgifter, banklån Renteindtægter, bankindestående Renter konvertible obligationer Administrationsudgifter Resultat før værdiregulering Værdiregulering af ejendomme Resultat før skat skat Resultat ,79% p.a. 25,00% p.a. 2,50% p.a. 6,00% p.a. 2,00% p.a. 1,50% p.a. 0,70% p.a. 3,00% 2,75% p.a. 2,00% p.a. 5 år

33 Statusbudget: Aktiver: Investeringsejendomme, kostpris primo Årets køb Årets salg Investeringsejendomme, kostpris ultimo Værdiregulering, primo Årets værditilvækst Værdiregulering, ultimo Markedsværdi ultimo Bankindestående Aktiver i alt Passiver: Egenkapital Kapitaludviddelse Opskrivning af investeringsejendomme Overført resultat (excl. værdistigning) Egenkapital i alt Konvertible obligation, nominel Akkumuleret rente af konv.obligationer Konvertible obligationer incl. akk. renter Prioritetslån, ejendomsinv. 1, afdragsfri del Prioritetslån, ejendomsinv. 1, andel med afdrag Prioritetslån, ejendomsinv. 2 Prioritetslån, ejendomsinv. 3 Banklån Udskudt skat Selskabsskat Gæld i alt (excl. konv. Obl.) Passiver i alt

34 Hovedtal Egenkapital og konvertible obligationer i procent af balancesum Forrentning af primo egenkapital (excl. værdistigning og før skat) Årets samlede afkast Resultat efter skat (excl. værdistigning) Årets stigning i markedsværdi efter 25% skat Samlet afkast ,8% 38,4% 40,9% 43,3% 45,6% 48,1% 50,6% 52,9% 55,2% 57,4% 21,97% 19,97% 18,35% 17,02% 15,90% 14,95% 14,08% 13,32% 12,67% 12,08% Fordeling af årets samlede afkast Egenkapital - aktionær - andel Egenkapital, primo 50% af årets samlede afkast Egenkapital, ultimo Konvertible obligationer - andel Konvertible obligationer værdi, primo Tilskrevne renter 50% af årets samlede afkast Konvertible obligationer værdi, ultimo Samlet udbetaling til konvertible obligationer Heraf tegnet kapital, konvertible obligationer Samlet afkast til konvertible obligationer

35

36

37

38

39

40 Figur 4 følsomhedsanalyse Værdi af konv. Ændring i Ændring i obl. i alt incl. forhold til forhold til lbn. udbetaling budget budget DKK DKK % Rente-følsomhed Rentestigning 8,8% p.a. i hele perioden % Rentestigning 2,0% p.a. i hele perioden % Rentestigning 1,0% p.a. i hele perioden % Rente som i budget Rentefald 1,0% p.a. i hele perioden % Følsomhed ved forskellig tomgangsniveau Tomgang udgør 5,0% p.a. i hele perioden % Tomgang udgør 3,0% p.a. som i budget Tomgang udgør 1,5% p.a. i hele perioden % Følsomhed ved forskellig niveau for lejeregulering Årlig lejeregulering udgør 0,0% i hele perioden % Årlig lejeregulering udgør 1,0% i hele perioden % Lejeregulering udgør 2,0% som i budget Årlig lejeregulering udgør 3,0% i hele perioden % Følsomhed ved forskellig udvikling i ejendomsmarkedet Hvis ejendomsmarkedet falder med 6,6% hvert år i 20 år % Hvis ejendomsmarkedet falder med 1% hvert år i 20 år % Hvis ejendomsmarkedet ikke stiger på de 20 år % Hvis ejendomsmarkedet stiger med 1% hvert år i 20 år % Hvis ejendomsmarkedet stiger med 2% hvert år i 20 år % Hvis ejendomsmarkedet stiger med 2,75% hvert år som i budget Hvis ejendomsmarkedet stiger med 4% hvert år i 20 år % Hvis ejendomsmarkedet stiger med 5% hvert år i 20 år %

41

42

43

44

45

46 Navn CPR/CVR nr. Adresse Telefon Mobil Post nr. By Stilling Pengeinstitut til afregninger Reg nr. Konto nr. Navn CPR/CVR nr. Adresse Post nr. By Udbud: Udbudsperiode: AVO XIV A/S Konvertible Obligationer 15. november 2012 til 31. oktober 2013 Nominel stykstørelse: Udbudskurs: DKK 5.000,- Kurs 100 svarende til DKK 5.000,- Betaling af de Konvertible Obligationer: Gebyrer: Den samlede hovedstol inklusiv handelsgebyr, jf. pkt. 3 side 1, hæves Alle Konvertible Obligationer tilægges et handelsgebyr på kontant på pbs senest 5 dage efter underskrift af denne tegningsnota Dkk 2000,- løbende indbetalinger yderligere Dkk. 25,- pr.stk Selskabsoplysninger/udsteder Vilkår: AVO XIV A/S Jeg/Vi afgiver hermed bindende tilbud om at tegne CVR nr Konvertible Obligationer i udbyder og til at betale Naverland 2 modværdien af de tildelte Konvertible Obligationer DK Glostrup i overensstemmelse hermed. ( Herefter benævnt "Udsteder" ) 4. Den totale købesum inklusiv gebyr udgør i alt DKK Den totale købesum erlægges senest 5 dage efter denne aftales underskrift til udsteders konto i Vestfyns Bank Reg nr.: 6856 Konto nr. med angivelse af teksten: "køb af Konvertible Obligationer i AVO XIV A/S" Deres fulde navn, adresse samt cpr/cvr nr. Hovedstol Antal stk. Hovedstol i alt DKK. Handelsomkostning pr. stk. DKK m/ løbende indbetaling pr. stk. DKK DKK. Antal ydelser Ydelsen forfalder Ydelsens størrelse pr. stk. Jeg/vi giver AVO XIV A/S tilladelse til at trække ydelser via Reg nr. Konto nr. betalingsservice på min/vores konto og er samtidig indforstået med PBS/NETS debitorregler. Side 1.

47 For ledelsen af AVO XIV A/S er det vigtigt, at potentielle investorer får det bedst mulige beslutningsgrundlag forud for en Føler De Dem tilstrækkelig informeret af selskabet om Obligationsudbudet inden tegning Har De spørgsmål i forbindelse med tegningen som ikke er blevet belyst af selskabet Har De en kopi af samtlige af Dem underskrevne dokumenter Er De bekendt med, at hver Konvertibel Obligation pålægges et handelsgebyr på DKK 2.000,- pr. stk. Er De bekendt med, at Konvertible Obligationer tegnet med løbende betalinger pålægges ekstra DKK 625,- pr. stk. Er De bekendt med, at Konvertible Obligationer tegnet med løbende betalinger ikke kan pantsættes eller overdrages indtil de er fuldt ud indbetalt Er De bekendt med, at de Konvertible Obligationer er unoteret og ikke omsætlige på regulerede eller alternative markeder Er De indforstået med, at Obligationen er en langsigtet investering og først kan hæves i år 2036 Er der indgået nogen mundtlige -eller skriftlige aftaler -end beskrevet i AVO XIV A/S materiale Er der givet nogen anden information eller ligende end hvad der fremgår af AVO XIV A/S s materiale Er De bekendt med, at budgetterne kan afvige i både positiv- som negativ retning Er De bekendt med, at de får Deres Investering tilbage, undtaget handelsgebyr hvis AVO XIV A/S finder investeringen ikke rentabel. Står nærværende i forhold til Deres økonomiske formåen Ja Ja Ja Ja Nej Nej Nej Nej Undertegnede bekræfter med sin underskrift på nærværende, egenhændigt at have udfyldt tegningsnotaen, at have modtaget kopi af denne, at have læst og forstået Udsteders Prospekt materiale og, at tegningen af de Konvertible Obligationer i øvrigt sker på de vilkår, som fremgår af AVO XIV A/S s prospekt dateret den 1. november 2012 Således bekræfter undertegnede, at købet af de Konvertible Obligationer alene sker på baggrund af de informationer, der fremgår af Prospektet med bilag. Oplysninger der ikke er indeholdt i Prospekt materialet, kan ikke betragtes som godkendt af Udsteder AVO XIV A/S, Udsteders respektive ledelse eller ejere. Nærværende tegningsnota sendes i original underskreven stand af undertegnede til AVO XIV A/S, Naverland 2, DK-2600 Glostrup Sted og dato Obligationsinvestor underskrift Modtagelses dato: Konsulent ID: Sagsbehandler: Book ID: Kunde P-XIV Nr: Anvisnings ID: U1 U2 U3 R1 R2 RA1 RA2 T1 T2 Bemærkninger: Side 2.

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57