INDHOLDSFORTEGNELSE PÅTEGNINGER LEDELSENS PÅTEGNING 30 REVISIONSPÅTEGNINGER 31

Transkript

1 1 Årsrapport 2005

2 INDHOLDSFORTEGNELSE LEDELSESBERETNING VISION OG STRATEGI 3 BANKENS LEDELSE HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 7 KONCERNBERETNING 8 CORPORATE GOVERNANCE 12 INTERESSENTER: KUNDER 13 INTERESSENTER: MEDARBEJDERE 14 INTERESSENTER: AKTIONÆRER 15 FORRETNINGSOMRÅDER 18 SPAR NORDS LOKALE BANKER 19 STORKUNDEOMRÅDET 21 HANDELS- OG UDLANDSOMRÅDET 22 FORRETNINGSSUPPORT 23 FINANS NORD A/S 24 KREDITRISICI 25 MARKEDSRISICI 27 PÅTEGNINGER LEDELSENS PÅTEGNING 30 REVISIONSPÅTEGNINGER 31 KONCERN- OG ÅRSREGNSKAB ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 32 RESULTATOPLYSNINGER 40 BALANCEOPLYSNINGER 41 EGENKAPITALOPGØRELSE 42 PENGESTRØMSOPGØRELSE 44 NØGLETAL 45 NOTER: NOTER TIL RESULTATOPLYSNINGER 46 NOTER TIL BALANCEOPLYSNINGER 49 SPAR NORD BANK - PULJEORDNINGER 62 AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER 64 KVARTALSVISE HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 68 ØVRIGE OPLYSNINGER LEDELSESHVERV 70 FONDBØRSMEDDELELSER 2005 MV. 73 SPAR NORD BANK - OVERSIGT 74 2

3 VISION OG STRATEGI Gennem lokale frihedsgrader vil vi skabe Danmarks mest attraktive bankkæde. Det vil vi for kunder, medarbejdere og aktionærer. s virksomhedsvision fra som citeres ovenfor - er en videreførelse af Lokalstrategien, der blev indledt i Dengang blev Bankens fokus rettet mod privatkunder og lokalområdernes virksomheder. Ideen var, og er stadig, at det skal være kundernes krav til de lokale enheder, der styrer Banken, og at beslutninger vedrørende kundebetjening, markedsbearbejdning, filialplacering og medarbejderforhold træffes lokalt. Med den nye virksomhedsvision gøres det endnu mere klart, at har sat sig et ambitiøst mål med den lokale strategi. "Danmarks mest attraktive" udtrykker, at den ekspansion uden for det nordjyske kerneområde, der blev indledt i 2002, skal fortsætte i fremtiden. De seneste år har åbnet i Herning, Vejle, Odense, Horsens, Fredericia og Kolding, så kæden ved udgangen af 2005 består af 70 lokale banker - et tal, der efter planen skal vokse med 1-2 om året. ORGANISATION Ud over s lokale banker, som er den største forretningsenhed, består bankkæden af tre øvrige indtjeningsområder - Storkundeområdet, Handels- og Udlandsområdet og Finans Nord - samt den administrative enhed Forretningssupport og fire stabsafdelinger. Forretningssupport og stabsafdelingerne servicerer de decentrale enheder med specialkompetencer inden for bl.a. kunde- og markedskoncepter, kreditmæssig overvågning og medarbejderudvikling. I alt har medarbejdere, som betjener kunder og aktionærer. Målt på forretningsomfang (udlån, indlån og garantier) er Spar Nord Danmarks femtestørste full-service bank. SPAR NORD BANKS FORRETNINGSOMRÅDER "Bankkæde" signalerer, at Bank netop fungerer som en kæde af individuelle forretninger, der drives under en overordnet paraply og med kompetente centrale funktioner. Derudover vækker kædebegrebet associationer til detailhandlen - et område gerne lader sig inspirere af, når det gælder kundebetjening og oplevelser i butikken. UHØJTIDELIG, AMBITIØS OG NÆRVÆRENDE Sammen med den nye virksomhedsvision fik i 2005 revideret sit værdigrundlag. Den første værdi, uhøjtidelig, var også inden 2005 en del af Bankens værdigrundlag. har altid været kendetegnet ved en uhøjtidelig omgangstone, hvor medarbejderne er i øjenhøjde med kunderne og med hinanden. Denne uhøjtidelighed skal fortsat præge Banken. Værdien ambitiøs er i god tråd med visionen om at blive Danmarks mest attraktive bankkæde for både kunder, medarbejdere og aktionærer. Konkret betyder det, at Banken konstant vil arbejde for at udvikle koncepter, produkter og medarbejdernes kompetencer. er nærværende og tæt på kunderne i dobbelt forstand. Fysisk nærværende fordi der aldrig er langt til den lokale bank, fordi Banken er involveret i lokalsamfundet og engageret i den enkelte kunde. Mentalt nærværende i dialogen med kunderne for altid at kunne levere den individuelt tilpassede løsning. 3

4 VISION OG STRATEGI HISTORIE Grundstenen til det, der i dag er den moderne finansielle virksomhed, blev lagt i Aalborg Byes og Omegns Sparekasse, som det nye pengeinstitut hed, blev grundlagt af købmanden Jacob Kjellerup og havde som mål "At blive et middel til velstand". SPAR NORD BANKS FORRETNINGSMODEL I 1967 fusionerede Aalborg Byes og Omegns Sparekasse med Landbosparekassen og blev til Sparekassen Nordjylland. I de følgende år sluttede flere lokale pengeinstitutter sig til, og i 1990 blev Sparekassen Nordjylland omdannet til børsnoteret aktieselskab. I 1998 blev navnet ændret til Bank. Selv om der er sket meget på 182 år, er målet stadig fundamentalt det samme - som det udtrykkes i s kundemission fra 2005: "Sammen med dig skaber vi økonomisk frihed". 4

5 BANKENS LEDELSE BESTYRELSE FORMÆND FOR DE LOKALE BANKRÅD BRØNDERSLEV Statsaut. ejendomsmægler Jesper Hardahl NØRRESUNDBY Advokat Bjarne Damm Johansen FREDERICIA Advokat Søren Frandsen ODENSE Statsaut. ejendomsmægler Henrik Therkelsen Adm. direktør Torben Fristrup Formand Ejendomsmægler Erling Kjær Næstformand Overlærer Niels Ole Arndt FREDERIKSHAVN Direktør Kaj Christiansen SKAGEN Tømrermester Thomas Dyrnesli Nielsen HADSUND Frugtavler Jess Vibech Laursen STØVRING Landmand Karl Kristian Andersen Gårdejer Niels Kristian Kirketerp Adm. direktør Carsten Normann Direktør Per Søndergaard Pedersen HERNING Direktør Henrik Hyldgaard HIRTSHALS Auktionsmester Knud Damgaard SÆBY Advokat Erling Mortensen TERNDRUP Gårdejer Søren Sømod Flou HJALLERUP Kontorchef Ole Mortensen VEJGAARD Direktør Kai Max-Jakobsen Ekspeditionssekretær Trine Bruun Haals Medarbejdervalgt Fuldmægtig Jan Høholt Jensen Medarbejdervalgt Ekspeditionssekretær Ole Skov Medarbejdervalgt HJØRRING Advokat Troels Bidstrup Hansen HOBRO Farvehandler Ivan Østergaard VEJLE Teknisk direktør Erik Dahl-Rasmussen AABYBRO Indkøbschef Christian Jensen HORSENS Advokat Anne Koch AALBORG Redaktionschef Jørgen Pyndt DIREKTION KOLDING Endnu ikke valgt AARS Direktør Ebba Pedersen KØBENHAVN Direktør Carsten Hansen ÅRHUS Advokat Torben Korsager Adm. direktør Lasse Nyby Bankdirektør John Lundsgaard Bankdirektør Lars Møller LØGSTØR Overlærer Niels Ole Arndt STORKUNDEOMRÅDET Statsaut. revisor Hans Østergaard 5

6 2005 TIL REGNSKABSLÆSERNE 2005 blev Bankens hidtil bedste år med en stigning i basisindtjeningen på 81,5 pct. og 24,1 pct. i forretningsomfanget. Med en tilgang på nye kunder, netto, har Banken i 2005 øget sin markedsandel såvel i Nordjylland som udenfor. Væksten i forretningsomfanget er opnået samtidig med, at det har været muligt at nedbringe nedskrivninger på udlån ganske betydeligt. For os er det en bekræftelse på, at Lokalstrategien er det rigtige valg. Det er alle forretningsområder, der viser fremgang, dvs. s lokale banker, Handels- og Udlandsområdet, Storkundeområdet og datterselskabet Finans Nord. VÆKST UDEN FOR NORDJYLLAND Vi har som mål hvert år at åbne 1-2 nye "selvstændige" lokale banker uden for Nordjylland. I 2005 var det Fredericia og Kolding. Der er ingen tvivl om, at i en servicevirksomhed som er medarbejderne den helt afgørende ressource. Det er blandt andet baggrunden for en betydelig uddannelses- og kompetenceindsats i det forløbne år. Alle medarbejdere var på salgs- og rådgivningskursus og fik i efteråret tilbud om en pc-ordning med bredbåndsforbindelse. En række ledere har videreuddannet sig inden for bl.a. NLP og 24 kommende ledere deltager i et nyt udviklingsprogram. Endelig formulerede Banken en ny virksomhedsvision, kundemission samt et revideret værdigrundlag i De nye formuleringer er først og fremmest en tilpasning til vores Lokalstrategi. FORVENTNINGER TIL 2006 Konjunkturudsigterne for 2006 er positive, og en række aktiviteter er allerede igangsat. Vi har besluttet at åbne en lokal bank i Silkeborg og en i Næstved. Og endelig åbner vi en privatkundeafdeling i Risskov under Spar Nord Århus. Ekspansionen uden for Nordjylland har været mere succesrig end forventet. Vi har et mål om, at de nye lokale banker skal kunne dække egne omkostninger inden for en treårig periode. De hidtidige resultater viser, at det sker langt tidligere. I samarbejde med en række andre pengeinstitutter vil vi i 2006 begynde at sælge skadesforsikringer, og samtidig arbejdes der på at etablere et livsforsikrings- og pensionsselskab, der vil være klar til lancering i Vi holder fast i, at vores ekspansion sker i de større byer, hvor vi finder den rette direktør og de rette medarbejdere. Blandt andet med baggrund heri fik Banken også i 2005 en rekordtilgang af nye kunder. I alt har vi nu kunder fordelt med privatkunder og erhvervskunder, og antallet af aktionærer er forøget med til knap Endelig vil datterselskabet Finans Nord etablere sig i Sydsverige i 2006 og tilbyde sine kompetenceområder, specielt finansiering af landbrugsmaskiner. Vi forventer derfor, at Banken også i 2006 vil få en tilfredsstillende vækst og indtjening. Grundlaget er skabt. UDVIDELSE AF KAPITAL OG FLERE MEDARBEJDERE Den høje forretningsvækst betød, at Bestyrelsen i august 2005 besluttede at udvide aktiekapitalen. Det skete i form af en fortegningsemission for de nuværende aktionærer i forholdet 10:1. Forløbet var tilfredsstillende, og Banken fik tilført 367 mio. kr. Venlig hilsen Torben Fristrup Bestyrelsesformand Lasse Nyby Adm. direktør Bankens fremgang i 2005 betød også, at vi måtte ansætte flere medarbejdere - også flere end planlagt ved årets begyndelse. I alt er medarbejderstaben forøget med 74, hvoraf de 64 er ansat i de fire forretningsområder. 6

7 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN RESULTATOPLYSNINGER Mio. kr Netto renteindtægter Netto gebyrindtægter Udbytte af aktier mv. Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtægter Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv. Basisindtjening Beholdningsindtjening Totalkredit (aktiesalg) Resultat før skat Skat Resultat efter skat 838,6 827,9 858,3 862,4 890,4 229,6 243,8 282,1 299,0 392,1 21,7 23,6 25,4 24,8 11,0 72,1 87,0 80,8 126,5 204,5 38,4 65,5 24,9 55,8 73,7 52,3-5,0-10,1 33,5 49, , , , , ,9 822,1 809,9 845,4 925, ,6 430,6 432,9 416,0 476,8 589,3 347,3 307,4 224,8 170,8 33,9 83,3 125,5 191,2 306,0 555,4-24,2 18,4 21,0 58,0 58, ,0 44,3 0,0 59,1 143,9 313,2 408,3 613,5 0,9 27,6 76,3 84,6 134,1 58,2 116,3 236,9 323,7 479,4 BALANCEOPLYSNINGER * Mio. kr. Samlede aktiver Indlån Udlån Garantier mv. Egenkapital Efterstillede kapitalindskud , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,9 964,0 980, , , ,8 Risikovægtede aktiver Kernekapital Nedskrevet på udlån og garantidebitorer Udlån med rentestop , , , , , , , , , ,3 788,7 646,2 658,4 693,9 688,5 197,4 279,6 180,5 91,0 41,1 * Som balancetal for 2004 anvendes åbningsbalance pr NØGLETAL Egenkapitalforrentning før skat, pct. Egenkapitalforrentning efter skat, pct. Omkostningsandel af basisindtægter Omkostningsandel af basisindtægter - inkl. nedskrivninger Nedskrivningsprocent Solvensprocent Kernekapitalprocent, inkl. hybrid kapital Kernekapitalprocent, ekskl. hybrid kapital Antal ansatte (ultimo, heltid) Afdelinger 3,6 7,9 15,7 18,0 24,3 3,5 6,4 11,8 14,2 19,0 0,66 0,65 0,67 0,66 0,64 0,93 0,90 0,85 0,78 0,66 1,7 1,7 1,0 0,7 0,1 10,5 10,5 11,2 10,2 12,3 7,5 8,0 9,0 8,5 9,9 7,5 8,0 9,0 8,5 8, SPAR NORD BANK-AKTIEN Kr. pr. aktie a 100 kr. Kurs ultimo Indre værdi Indtjening efter skat Udbytte Afkast, pct. Price earning har i 2005 ændret regnskabspraksis i forbindelse med overgang til IFRS. Der er ikke foretaget tilpasning af hoved- og nøgletal for og kun delvist for Der henvises til omtalen i afsnittet om "Anvendt regnskabspraksis." 7

8 KONCERNBERETNING REKORDOVERSKUD PÅ 613,5 MIO. KR. FØR SKAT fik i 2005 et overskud på 613,5 mio. kr. før skat, hvilket er en stigning på 50,2 pct. i forhold til det hidtidige rekordresultat på 408,3 mio. kr. i Det gode resultat skal ses på baggrund af en vækst i markedsandelen samtidig med rekordlave nedskrivninger på udlån mv. Egenkapitalforrentningen, før skat, målt på primoegenkapitalen, ekskl. udbytte, er således steget fra 19,7 pct. til 27,8 pct. Efter skat blev resultatet på 479,4 mio. kr., hvilket er en stigning på 48,1 pct. i forhold til året før. SPAR NORD BANK KONCERNEN SPAR NORD BANK KONCERNEN RESULTAT FØR SKAT FORRENTNING AF PRIMO EGENKAPITAL FØR SKAT Mio. kr. Pct. Fremgangen omfatter alle Bankens forretningsområder. Det største - s lokale banker - havde en vækst i udlån på 38,1 pct. og forrentede den allokerede kapital med 27,7 pct. Handels- og Udlandsområdet opnåede en ekstraordinær høj forrentning af den allokerede kapital på 66,1 pct. mod 50,4 pct. i Storkundeområdets udlån voksede med 19,6 pct. og forrentede kapitalen med 25,1 pct. Og endelig havde Finans Nord en vækst i udlån på 12,2 pct. og forrentede kapitalen med 24,2 pct. Ledelsen finder resultatet meget tilfredsstillende og en fortsat bekræftelse på Lokalstrategien. På generalforsamlingen 20. april 2006 vil Bestyrelsen stille forslag om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen ændres fra 100 kr. til 10 kr., blandt andet med henblik på at øge likviditeten i aktien. DRIFTSUDVIKLINGEN Indtægter Trods væksten i forretningsomfanget på 24,1 pct. er nettorenteindtægterne kun vokset med 28,0 mio. kr. - svarende til 3,2 pct. - fra 862,4 mio. kr. til 890,4 mio. kr. i Baggrunden for, at væksten i nettorenteindtægterne er lavere end væksten i forretningsomfanget, er det fortsatte fald i rentemarginalen. 0 59,1 143,9 313,2 408,3 613,5 3,5 7,9 15,7 19,7 27, Med baggrund i rekordresultatet har Bestyrelsen besluttet at indstille til generalforsamlingen 20. april 2006, at der også for 2005 udbetales et ekstraordinært udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at det samlede udbytte pr. aktie udgør 30 kr., svarende til 171,2 mio. kr. Der betales fuldt udbytte på de nye aktier, der blev udbudt i november Udbyttet svarer til 35,7 pct. af nettooverskuddet. 0 Konkurrencen i den finansielle sektor kombineret med det fortsat lave renteniveau har således betydet et fald i rentemarginalen på 0,85 pct.-point fra ultimo 2004 til ultimo Indsnævringen af rentemarginalen fremkommer også på grund af et betydeligt skifte i produktmixet, hvor væksten især sker på lavtforrentede udlån på bolig- og investeringsområdet med renter fra 3,95 pct. p.a. Det samlede fald i rentemarginalen fra ultimo 2003 til ultimo 2005 har udgjort 1,55 pct.-point. Det samlede forretningsomfang (indlån, udlån og garantier) er steget med 24,1 pct. fra 45,0 mia. kr. til 55,8 mia. kr. Fremgangen har dels baggrund i en betydelig tilgang af nye kunder i såvel Nordjylland som resten af landet, dels et øget forretningsomfang med bestående kunder. Her kan blandt andet nævnes en fortsat vækst i Bankens loyalitetskoncept - Stjernekonceptet. Nettogebyrindtægterne er steget med 31,1 pct. til 392,1 mio. kr. Korrigeres for ændringer i regnskabspraksis som følge af IFRS reglerne, har der været en stigning i gebyrindtægterne på 42,0 pct., idet de tilskrevne gebyrer er 32,4 mio. kr. højere end det indtægtsførte beløb. De nye regnskabsregler betyder bl.a., at gebyrer, modtaget i forbindelse med lånetablering, skal periodiseres. Stigningen i gebyrindtægterne har primært baggrund i aktivitetsstigningen og ikke i en forhøjelse af priserne på Bankens produkter. 8

9 KONCERNBERETNING Blandt nettogebyrerne er det først og fremmest handel med værdipapirer og kapitalforvaltning, der viser fremgang. Nettogebyrer fra handel med værdipapirer er således steget med 62,6 mio. kr. til 113,3 mio. kr., mens gebyrer fra kapitalforvaltning er vokset med 42,7 mio. kr. til 116,9 mio. kr. Væksten er blandt andet udtryk for en meget høj aktivitet på handelsområdet med etableringen af FormueInvest, en markant stigning i kunders handel med værdipapirer og virksomhedernes rente- og valutaforretninger. Udbyttet af aktier er faldet fra 24,8 mio. kr. til 11,0 mio. kr. Forklaringen er primært, at posten var særlig høj i 2004, hvor der blev udloddet et ekstraordinært udbytte fra PBS International Holding A/S på 11 mio. kr. Kursreguleringerne er vokset med 61,7 pct. fra 126,5 mio. kr. til 204,5 mio. kr. som følge af den høje aktivitet i Handels- og Udlandsområdet samt kursregulering på Bankens aktier i Linde Partners Asset Management på 12,8 mio. kr. Andre driftsindtægter er steget med 32,1 pct. fra 55,8 mio. kr. til 73,7 mio. kr. De væsentligste indtægter i forhold til 2004 vedrører gevinst ved salg af ejendomme på 10,6 mio. kr., 4,4 mio. kr. i gevinst ved salg af aktier i Nørresundby Bank i forbindelse med deres aktietilbagekøbsprogram samt 4,9 mio. kr. i udlodning fra foreningen SDC. Det gode regnskabsresultat betyder, at der i regnskabet er udgiftsført i alt 38,6 mio. kr. til resultatafhængig aflønning. Til bonusprogrammerne for medarbejderne er der hensat 28,2 mio. kr., mens der er hensat 10,4 mio. kr. til ledelsesincitamentsprogrammet. Af andre større omkostningsstigninger kan nævnes markedsføring med en forøgelse på 9,1 mio. kr., en stigning på 9,3 mio. kr. i ITudgifterne og 9,0 mio. kr. til medarbejder pc-ordningen, der er udgiftsført i sin helhed i Nedskrivninger på udlån er reduceret med 80,2 pct. fra 170,8 mio. kr. til 33,9 mio. kr. Korrigeres for, at nedskrivningerne ifølge de nye IFRS-regler skal reduceres med den modtagne rente på nedskrevne engagementer, hvilket for 2005 udgør 36,1 mio. kr., er der tale om et fald på 100,8 mio. kr. eller 59,0 pct. i forhold til Faldet i nedskrivninger er sket samtidig med, at cover ratioen - forholdet mellem de samlede nedskrivninger og nulrentekonti - er forøget fra 7,6 til 16,7. Basisindtjeningen Basisindtjeningen er således forøget med 81,5 pct. fra 306,0 mio. kr. i 2004 til 555,4 mio. kr. i 2005, hvilket er meget tilfredsstillende. Resultet af kapitalandele er forøget med 46,9 pct. fra 33,5 mio. kr. til 49,2 mio. kr. Den væsentligste del vedrører resultatandelen fra Nørresundby Bank, hvor s ejerandel udgør 50,2 pct. Omkostninger De samlede omkostninger er steget med 11,5 pct. fra 925,2 mio. kr. til 1.031,6 mio. kr. Stigningen er højere end forventet og har primært baggrund i den høje aktivitet, der har medført en udvidelse af antallet af ansatte fra ultimo 2004 til ultimo Stort set hele stigningen i antallet af ansatte er sket i indtjeningsenhederne. Beholdningsindtjeningen Beholdningsindtjeningen har ligeledes udviklet sig tilfredsstillende. Indtjeningen på Bankens egenbeholdning er vokset fra 62,9 mio. kr. i 2004 til 66,1 mio. kr. i 2005, mens aktieporteføljen i investeringsselskabet Erhvervsinvest Nord er nedskrevet med 4,6 mio. kr. Den samlede beholdningsindtjening udgør således 58,1 mio. kr., hvilket stort set er uændret i forhold til SPAR NORD BANK KONCERNEN DRIFTSOMKOSTNINGER OG AFSKRIVNINGER Mio. kr SPAR NORD BANK KONCERNEN INDLÅN Mia. kr. 25 SPAR NORD BANK KONCERNEN UDLÅN Mia. kr ,1 809,9 845,4 925, ,6 0 15,5 16,2 17,5 20,7 22,3 0 16,5 16,8 17,8 19,6 27,

10 KONCERNBERETNING Forretningsomfanget Det samlede forretningsomfang er vokset med 24,1 pct. til 55,8 mia. kr. Baggrunden for den høje vækst er først og fremmest stigningen i udlånet på 38,4 pct. fra 19,6 mia. kr. til 27,1 mia. kr. De væsentligste årsager til den høje udlånsstigning er kundetilgang, investeringskreditter samt vækst i realkreditlignende udlån. Samtidig med stigningen i udlånet har Banken formidlet realkreditprodukter for i alt 4,8 mia. kr. Det samlede indlån er steget med 7,9 pct. fra 20,7 mia. kr. til 22,3 mia. kr. Baggrunden for den mindre stigning i indlånet er bl.a., at Banken ultimo 2004 havde ekstraordinært store tidsindskud. Solvens Solvensprocenten er steget fra 10,2 fra ultimo 2004 til 12,3 ultimo Baggrunden for stigningen i solvensen er dels årets konsolidering, og dels aktieemissionen i november 2005, hvor Banken fik tilført 367 mio. kr. gennem en fortegningsemission i forholdet 10:1 til kurs 725. Emissionen blev gennemført i samarbejde med Enskilda Securities AB. Bankens mål for solvensprocenten er minimum 10 pct. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kapital er steget fra 8,5 til 9,9 ved udgangen af Ekskl. hybridkapital udgør kernekapitalprocenten 8,8 mod Bankens mål om 7,5. Samtidig med stigningen i indlånet er der formidlet investeringsforeningsbeviser og aktier i Formueinvest for 3,9 mia. kr. Formueinvest blev etableret i begyndelsen af 2005, og selskabet investerer med både egenkapital og fremmedkapital i en blandet portefølje af børsnoterede obligationer og aktier samt finansielle instrumenter. Salget af selskabets aktier var en succes. Der blev tegnet en aktiekapital på 500 mio. kr., og afkastet - målt på kursen - blev på 11,5 pct. for det første år. Likviditet I efteråret 2005 blev der optaget et seniorlån på 265 mio. EUR svarende til ca mio. kr. Likviditeten blev desuden styrket gennem et børsnoteret obligationslån på 350 mio. kr. med status af hybrid kernekapital, til styrkelse af solvensen, et lån på 33,5 mio. EUR med status af supplerende kapital. Endelig tilførte emissionen 367 mio. kr. På realkreditsiden har samarbejde med Totalkredit, Nykredit og DLR Kredit, mens de vigtigste samarbejdspartnere på investeringsforeningsområdet er BankInvest og Valueinvest. På baggrund af den store vækst i udlånet vil ledelsen vurdere muligheden for at styrke likviditeten yderligere i 2006 Den samlede balance er forøget med 25,3 pct. fra 36,7 mia. kr. til 46,0 mia. kr. Kunder og aktionærer 2005 satte også rekord, når det gælder kundetilgang og dermed vækst i markedsandel. Antallet af kunder er steget med til nu , og der er såvel fremgang i Nordjylland som udenfor, hvor de nye lokale banker fortsat udvikler sig meget tilfredsstillende. Samtidig med kundetilgangen var der en betydelig vækst i antallet af Stjernekunder i alt til Gennem deltagelse i loyalitetsprogrammet opnår Stjernekunderne typisk lavere priser og bedre renteforhold, mens Banken opnår øget indtjening gennem en udvidelse af forretningsomfanget. OPFØLGNING PÅ FORVENTNINGER TIL 2005 Ved indgangen til 2005 udtrykte Banken forventning om et basisresultat i størrelsesordnen mio. kr. Resultatet for 2005 blev en basisindtjening på 555,4 mio. kr. Forventningerne blev da også opjusteret tre gange i løbet af året. Første gang efter 1. kvartal, 2. gang umiddelbart før halvårsregnskabet og endelig efter 3. kvartal. Det endelige resultat ligger i overkanten af forventningerne efter 3. kvartal. Baggrunden for opjusteringerne skal findes i flere forhold. For det første udviklede konjunkturerne sig bedre end forventet, for det andet opnåede Banken en større vækst i markedsandelen end forudset. Antallet af aktionærer fortsætter ligeledes med at stige. Ved udgangen af 2005 havde Banken aktionærer, hvilket er en stigning på på et år. 10

11 KONCERNBERETNING Ved indgangen til 2005 var Nordjylland hårdt ramt af udflytning af arbejdspladser, men fleksibiliteten på arbejdsmarkedet var større end forventet, lige som de generelle konjunkturer udviklede sig mere gunstigt. har i 2005 haft en stigning i markedsandelen såvel i Nordjylland som udenfor i form af en tilgang af nye kunder, netto, på knap De bedre konjunkturer og den større aktivitet har endvidere haft indvirkning på andre poster i regnskabet. Omkostningerne er steget stærkere, blandt andet på baggrund af nyansættelser, og nedskrivninger er reduceret mere end forventet. GENERALFORSAMLING OG UDBYTTE Generalforsamlingen holdes 20. april 2006 på selskabets adresse, Skelagervej 15, 9000 Aalborg. Bestyrelsen vedtog i 2003 en udbyttepolitik, der siger, "at det forventes, at Banken i de nærmeste år - under forudsætning af en stabil økonomisk situation - kan udlodde ca. 20 kr. pr. år." For 2004 blev udbyttet ekstraordinært forhøjet med 10 kr. til 30 kr. pr. aktie. På baggrund af rekordresultatet vil Bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der igen for 2005 udbetales et ekstraordinært udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at det samlede udbytte udgør 30 kr. pr. aktie, svarende til 171,2 mio. kr., og det resterende beløb på 308,1 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. På generalforsamlingen vil Bestyrelsen endvidere stille forslag om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen ændres fra 100 kr. til 10 kr. FORVENTNINGER TIL 2006 Primo 2006 er der forventning om fortsat positive konjunkturer og en let stigende markedsrente. Ledelsen forventer en ordinær basisindtjening i 2006 i niveauet 430 mio. kr. til 480 mio. kr. Reduktionen i basisindtjeningen i forhold til 2005 skyldes forventninger om lavere kursreguleringer på grund af stigende renter samt en forventet mindre konverteringsaktivitet. Samtidig forventes en noget lavere udlånsvækst i 2006 end realiseret i Som følge af en fortsat vækst i udlånet forventes i 2006 uændrede til let stigende nettorenteindtægter. Gebyrindtægterne ventes også at stige i 2006, bl.a. som følge af en fortsat høj aktivitet på investeringsområdet, men mere beskedent end i Kursreguleringerne forventes på et lavere niveau i 2006 på grund af et stigende renteniveau, og i alt forventes en mindre reduktion i de samlede basisindtægter i forhold til Niveauet for nedskrivninger og garantier ventes også i 2006 at blive på et meget lavt niveau, dog lidt højere end i Under forudsætning af, at væksten i forretningsomfanget fortsætter, ventes en stigning i omkostningerne på ca. 6 pct. på baggrund af en mindre forøgelse af medarbejderstaben med baggrund i etablering af lokale banker uden for Nordjylland, samt Finans Nords etablering i Sverige. I 2006 er det foreløbigt besluttet at åbne to nye lokale banker - i henholdsvis Silkeborg og Næstved. Det er endvidere besluttet, at åbne en privatkundeafdeling i Risskov ved Århus. Ultimo januar 2006 er etableret et nyt investeringsselskab, KapitalPleje A/S, i et samarbejde med en række lokale pengeinstitutter. Investeringsstrategien er også her at investere med egenog fremmedkapital i værdipapirer og finansielle instrumenter. og Lokale Pengeinstitutter har indgået aftale om formidling af skadesforsikringer fra Privatsikring A/S. Aftalen betyder, at fra februar 2006 vil sælge Privatsikrings produkter i hele landet. Med aftalen bliver en del af det distributionssamarbejde, som Lokale Pengeinstitutter og Privatsikring etablerede i Samarbejdet kommer med s indtræden til at omfatte 68 pengeinstitutter. er desuden gået med i en kreds af pengeinstitutter, der arbejder hen imod etablering af et fælles livsforsikrings- og pensionsselskab under navnet Letpension. Det forventes, at selskabets aktiviteter vil blive iværksat i Det forventes ikke, at de to ovennævnte aktiviteter vil få væsentlig indflydelse på Bankens resultat i For 2006 har Bestyrelsen besluttet, at der til hver medarbejder skal udbetales kr. i bonus i form af aktier, hvis basisindtjeningen bliver på 460 mio. kr. og kr., hvis basisindtjeningen overstiger 490 mio. kr. Til den ordinære basisindtjening skal lægges, at i oktober 2006 forventer at kunne indtægtsføre en gevinst på 141,3 mio. kr. ved salg af stk. aktier i Totalkredit til Nykredit i henhold til aftale fra 2003, samt 10,5 mio. kr. vedrørende andelen i Nørresundby Bank. 11

12 CORPORATE GOVERNANCE Bank lever op til de væsentligste af de gældende anbefalinger fra Nørby-udvalget, og Bestyrelsen vil i 2006 forholde sig til de nye anbefalinger fra Københavns Fondsbørs Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen Bank har ingen stemme- eller ejerretsbegrænsninger. Disse blev ophævet på generalforsamlingen i marts 2003 samtidig med, at der blev indført en delegeretmodel. Målet med delegeretmodellen er at sikre indflydelse til de aktionærer, der er fordelt på 25 aktionærkredse. På de årlige aktionærmøder vælges medlemmer til de lokale bankråd, der består af 8 medlemmer. Disse udgør samtidig aktionærkredsens delegerede på Bankens generalforsamling og repræsenterer her aktionærer med færre end aktier. Aktionærer med eller flere aktier kan deltage på generalforsamlingen, hvor de stemmer med egen ejerandel. De delegerede, der er valgt på aktionærmøderne, repræsenterer aktionærkredsens samlede aktiekapital med undtagelse af den del, der relateres til aktionærer med eller flere aktier. Øvrige delegerede stemmer med en vægt, der svarer til deres aktiekapital. De 6 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges direkte på generalforsamlingen, og hertil kommer 3, der i henhold til lovgivningen er valgt af og blandt medarbejderne. Generalforsamlingen holdes 20. april 2006 på selskabets adresse, Skelagervej 15, 9000 Aalborg. Interessenternes rolle og betydning for selskabet Banken undersøger årligt samspillet med de væsentligste interessenter gennem målinger i Kvalitetsregnskabet. Endvidere har Bankens ledelse løbende møder med de lokale bankråd og formændene for bankrådene. I forbindelse med offentliggørelse af halvårsrapporten indbydes alle delegerede til et møde i Banken. På mødet drøftes Bankens udvikling og samspillet mellem de decentrale og de centrale enheder. Hertil kommer 3 årlige møder med formændene med henblik på drøftelse af Bankens strategi, bestyrelsessammensætningen og årlig evaluering af bankrådsarbejdet. Bestyrelsens opgaver, ansvar og sammensætning Bestyrelsen holder 10 ordinære møder om året, et strategiseminar, et møde med alle bankrådsmedlemmer og tre møder med bankrådenes formænd. Bestyrelsen vælges for to år ad gangen, således at halvdelen af de aktionærvalgte medlemmer hvert år er på valg. Der er en aldersgrænse på 70 år. Bestyrelsen er uafhængig af særinteresser, og årsrapporten indeholder alle relevante personoplysninger. Hvert år gennemføres en skriftlig evaluering af Bestyrelsens arbejde, ligesom Direktionens arbejde evalueres. Aflønning af Bestyrelse og Direktion Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar. Ud over den faste gage og en bonusordning deltager Direktionen i et ledelsesincitamentsprogram baseret på optioner. Programmet omfatter 47 personer fra ledelsesgruppen i Bank. Tildelingen sker over tre gange efter offentliggørelse af årsregnskaberne for 2005, 2006 og Tildelingen sker på baggrund af den enkelte deltagers målopfyldelse i forhold til fastsatte mål på områderne økonomi, kunder, effektivitet og kompetence. Det er en forudsætning for tildeling, at de økonomiske mål er opfyldt. Betingelserne for fuld tildeling er, at alle mål er opfyldt. Ved fuld tildeling til samtlige nuværende og kommende deltagere vil det samlede program maksimalt komme til at omfatte aktier, svarende til 4,5 pct. af den samlede aktiekapital i Spar Nord. Exercisekursen fastsættes som markedskursen på tildelingstidspunktet, korrigeret for kapitaludvidelsen i 2005, idet denne er foretaget til favørkurs. Der er i 2005 udgiftsført 10,4 mio. kr. beregnet ved Black-Scholes formel og med en volatilitet på 17 pct. baseret på 12 måneders historik. Ved udnyttelse af optionerne har deltagerne ret til at sælge aktier svarende til finansieringen af købesummen for aktier og skat på afhændelsen af aktier. De resterende aktier kan tidligst afhændes fem år efter tildelingen af de bagvedliggende optioner. Direktionens fratrædelsesordning er omtalt i "Noter til regnskabet". Risikostyring Risikostyringen er omtalt senere i årsrapporten. Åbenhed og gennemsigtighed Det er et væsentligt element i Bankens kommunikations- og IRpolitik, at vil være en åben organisation for alle interessenter. Begge politikker findes på Banks hjemmeside Udover de lovpligtige insideroplysninger offentliggør Banken hvert kvartal bestyrelses- og direktionsmedlemmers aktiebeholdninger. 12

13 INTERESSENTER: KUNDER oplevede i 2005 den største vækst i kundeantallet i en årrække. Antallet af erhvervskunder er steget med 14,3 pct. til , mens antallet af privatkunder er forøget med 1,9 pct. til Baggrunden for væksten er dels Bankens ekspansion uden for Nordjylland, dels et højt niveau for Bankens image og kundeloyalitet. Den stigende kundeloyalitet kan aflæses både i det årlige Kvalitetsregnskab og i antallet af Stjernekunder. Betingelsen for at blive Stjernekunde er først og fremmest, at man skal samle alle sine bankforretninger i, til gengæld opnår kunderne særdeles konkurrencedygtige priser. Antallet af Stjernekunder er i 2005 vokset med til KVALITETSREGNSKABET Bank har siden 1989 arbejdet med supplerende oplysninger til sit finansielle regnskab. I de første år under navnet Det Etiske Regnskab og siden 1996 som Kvalitetsregnskabet. Målet med det supplerende regnskab er blandt andet at belyse udviklingen i Bankens image og loyalitet blandt kunder og medarbejdere. Internt har Kvalitetsregnskabet en stigende betydning som et rapporteringsværktøj på linje med de økonomiske nøgletal, hvorfor de også indgår i Bankens bonusprogrammer. har haft en marginal fremgang i imageresultatet, og taget under ét har et image, der ligger lidt over konkurrenternes. På en skala fra 1-5 ligger s image på 4,5, mens konkurrenterne under ét scorer 4,4. Målinger til Kvalitetsregnskabet gennemføres en gang om året af et eksternt bureau, hvor ca kunder og 800 ikke-kunder interviewes pr. telefon. Forskellige gebyrsager, og herunder Dankortsagen, har ikke været fremmende for banksektorens image. Loyalitetsindekset i ligger på niveau med konkurrenternes taget under ét. For privatkunder gælder, at de områder hvor der er størst fremgang fra 2004 til 2005 er investerings- og pensionsrådgivningen, to områder som netop har været Bankens satsningsområder i de senere år. KVALITETSREGNSKAB KONKURRENTUNDERSØGELSE SPAR NORD BANK SAMMENLIGNET MED ALLE KONKURRENTER 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 Image Prod. og Services Personlig betjening Tilfredshed Loyalitet Konkurrenter Bank NØGLETAL FOR KUNDER Antal - Privatkunder Antal - Erhvervskunder Loyalitet - Privatkunder - 4,1 4,2 4,2 4,2 Loyalitet - Erhvervskunder - 3,7 3,7 3,9 3,9 Image - Privatkunder - 4,4 4,4 4,4 4,5 Image - Erhvervskunder - 4,0 4,1 4,3 4,2 13

14 INTERESSENTER: MEDARBEJDERE HR-området har været i fokus i 2005 gennem et stort antal nyansættelser, kompetenceudvikling samt værdiarbejde. Kvalitetsregnskabet viser også, at arbejdet har båret frugt. Antallet af "ildsjæle" er vokset fra 65,0 pct. til 74,3 pct. Ildsjæle er defineret som medarbejdere, der i Kvalitetsregnskabet scorer højt på både tilfredshed og loyalitet. SPAR NORD BANK - "ILDSJÆLE" Pct ,3 65,3 65,0 74, Det er Bankens opfattelse, at "salg" ikke har en odiøs klang. Spar Nord er en erhvervsvirksomhed, der har en række produkter og ydelser til salg, men salget skal naturligvis foregå på en sådan måde, at kunderne føler sig godt rådgivet og behandlet. Kun herved opnås en høj loyalitet. I 2005 fik alle medarbejdere tilbudt en medarbejder pc-ordning med bredbåndsforbindelse og adgang til Bankens systemer. Det blev en succes, idet mere end 800 medarbejdere benyttede sig af tilbuddet. Banken har desuden indgået en aftale med Finanssektorens Uddannelsescenter om brug af faglige kursusmoduler via multimedieundervisning. Antallet af ansatte er forøget fra til heltidsansatte, men tallet dækker over væsentligt højere bruttobevægelser. Der er således nyansat 131, mens 53 har forladt Banken. I lighed med andre pengeinstitutter har Banken i en årrække haft vækst i gennemsnitsalderen og i den gennemsnitlige anciennitet. For at mindske det generationsproblem, det kan give på lidt længere sigt, blev det i 2004 blandt andet besluttet at øge antallet af elever. I 2005 betød det således en fordobling af elevindtaget fra 12 til 25, og i efteråret 2005 er der allerede ansat 15, der skal begynde i august Et led i bestræbelserne er også, at Banken har besluttet at ansætte trainees, der typisk er uddannet som finansøkonomer. LEDERUDVIKLING Banken har som tidligere år haft et omfattende lederudviklingsprogram. I 2005 har udgangspunktet været analyser af de enkelte bankområders udviklingsprogrammer. Der er gennemført såkaldte GAP-analyser for at afdække gabet mellem nu-situationen og den ønskede situation i På det personlige udviklingsområde har 11 ledere i 2005 gennemført NLP Business Master Certificering, og i 2006 vil der blive uddannet 16 nye NLP Business Practitioners, således at Banken i alt råder over 100 ledere på master eller practitioner niveau. For kommende ledere er der etableret et "Pitstopprogram", en blanding af teoretisk og praktisk uddannelse. I 2005 blev der etableret to teams med i alt 24 deltagere. KOMPETENCEUDVIKLING Banken har som mål, at den skal fremstå som lokal og kompetent. Med baggrund i s historie er Banken næsten pr. definition lokal, mens der konstant skal arbejdes med kompetenceudvikling. I 2005 er der således gennemført et ambitiøst udviklingsprogram. Alle medarbejdere har fx været på et opfølgningskursus i salg, og der er uddannet salgstrænere. VÆRDIER På en personalekonference med deltagelse af over 900 medarbejdere blev Bankens nye værdier, virksomhedsvision og kundemission præsenteret. Men hermed er værdiarbejdet blot indledt. Det forventes, at implementeringen vil tage to til tre år, og det er nu overladt til de enkelte bankområder at omsætte værdier mv. til praktiske handlinger. Værdierne er uhøjtidelig, ambitiøs og nærværende, men bankområderne har mulighed for at supplere disse med egne. NØGLETAL FOR MEDARBEJDERE Nyansættelser/fratrædelse 39/70-60/72 74/71 131/53 Gennemsnitlig anciennitet 14,7 14,5 14,5 14,9 14,3 Gennemsnitsalder 42,4 41,2 43,4 43,7 43,5 Kvindelige ledere - antal/pct /18,9 Kønsfordeling - alle medarbejdere - kvinder/mænd, pct ,1/44,9 54,9/45,1 53,8/46,2 Medarbejdernes uddannelsesniveau: a) Finansiel videreuddannelse b) Merkonom c) HD d) Universitetsuddannelse Sygefravær: Bank/Sektoren, pct. 1,7/- - 2,2/2,6 2,0/2,5 1,9/- 14

15 INTERESSENTER: AKTIONÆRER Bank-aktien gav i 2005 et samlet afkast på 32,3 pct. Målt over den seneste 5-årsperiode har det gennemsnitlige afkast været på 29,0 pct. p.a., hvilket må betegnes som meget tilfredsstillende. EMISSION Efter tre kvartaler præget af stor vækst i forretningsomfanget, besluttede Bestyrelsen i efteråret at gennemføre en udvidelse af aktiekapitalen. En emission med fortegningsret for eksisterende aktionærer skulle sikre tilstrækkelig kapital til at finansiere Bankens fortsatte forretningsmæssige og geografiske vækst. Emissionen blev mødt med stor interesse, blev fuldtegnet og indbragte et nettoprovenu på 367 mio. kr. De nye aktier blev noteret på Københavns Fondsbørs 25. november. KURSSTIGNINGER Efter en meget rolig kursudvikling i årets første 5 måneder steg kursen på Bank-aktien markant i sommermånederne - på linje med en række andre bankaktier. Efter stigningen i juni og juli stabiliserede kursen sig på et nyt niveau omkring kurs 930. I løbet af 2005 er forholdet mellem aktiekurs og indre værdi per aktie (K/I-nøgletallet) steget fra ca. 1,6 til ca. 1,7 (IFRS-korrigeret). Kursstigningen - og den generelt høje prisfastsættelse af bankaktier - forklares med stigende indtjening i og resten af branchen og forventninger om, at den gunstige udvikling vil fortsætte i de kommende år. AKTIONÆRSTRUKTUR På trods af en stigning i aktionærantallet fra til er aktionærfordelingen stort set uændret i forhold til De private aktionærer, dvs. aktionærer med færre end aktier, besidder fortsat mere end halvdelen af aktiekapitalen, mens Fonden med 30,1 pct. er langt den største enkeltaktionær. Næststørste aktionær er Nykredit Realkredit A/S, København, der ejer 7,5 pct. af aktiekapitalen. I alt er der 59 aktionærer med eller flere aktier - en stigning i forhold til 2004, hvor der var 44. AKTIEFORDELING PRIMO 2006 Aktionærernes Aktiefordeling Antal navnenoterede aktionærer samlede aktiebesiddelse stk. Pct. 1-9 aktier , aktier , aktier , aktier , eller flere aktier ,2 Egne aktier ,4 Ikke navnenoterede aktier ,1 I alt ,0 15

16 INTERESSENTER: AKTIONÆRER KURSUDVIKLING FOR SPAR NORD BANK-AKTIEN Indekseret - Januar 2004 = SPAR NORD FONDEN Fonden blev etableret i 1990 i forbindelse med omdannelsen af til aktieselskab. Fonden har til formål at videreføre og uddele midler til almene formål Fondens bestyrelse består af 9 medlemmer. I henhold til lovgivningen skal flertallet udgøres af medlemmer fra Bankens bestyrelse - i dette tilfælde altså 5 medlemmer. De øvrige 4 bestyrelsesmedlemmer vælges af og blandt formændene for Spar Nords bankråd. 100 I Fondens politik for sit ejerskab af Banken hedder det: 80 Jan Jan Jan Bank-indeks OMXC20-indeks "Så længe Banken leverer et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne, er det Fondens politik - over for Bankens kunder, medarbejdere og det omgivende samfund - at forsvare Bankens selvstændighed." GENERALFORSAMLING OG UDBYTTE Generalforsamlingen holdes 20. april 2006 på selskabets adresse, Skelagervej 15, 9000 Aalborg. Bestyrelsen vedtog i 2003 en udbyttepolitik, der siger, "at det forventes, at Banken i de nærmeste år - under forudsætning af en stabil økonomisk situation - kan udlodde ca. 20 kr. pr. år." For 2004 blev udbyttet ekstraordinært forhøjet til 30 kr. pr. aktie. FINANSKALENDER februar Årsrapport april Generalforsamling 26. april kvartals regnskab 16. august Halvårsrapport 25. oktober kvartals regnskab På baggrund af rekordresultatet vil Bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der igen i 2005 udbetales et ekstraordinært udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at det samlede udbytte udgør 30 kr. pr. aktie, svarende til 171,2 mio. kr., og det resterende beløb på 308,1 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. På generalforsamlingen vil Bestyrelsen endvidere stille forslag om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen ændres fra 100 kr. til 10 kr. 16

17 17

18 FORRETNINGSOMRÅDER FORRETNINGSOMRÅDEFORDELT BASISINDTJENING 2005 Resultatopgørelse - mio. kr. Nettorenteindtægter Netto gebyrindtægter Diverse indtægter Basisindtægter Eksterne omkostninger Interne omkostninger Omkostninger i alt Basisindtjening før tab og nedskrivninger Tab og nedskrivninger Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før skat De lokale banker Forretningssupport Storkundeområdet Handelsog Udlandsområdet Finans Nord A/S Stabe og Øvrige * I alt 711,0 56,8 70,5 102,1 4,8-54,8 890,4 348,7 22,8 4,0-4,8 18,6 13,8 403,1 54,2 8,6 113,2 35,9 7,5 108,0 327, ,9 88,2 187,7 133,2 30,9 67, ,9 420,4 16,4 55,1 65,9 289,2 184, ,6 305,5 12,6-24,7 3,6-258,2-38,8 0,0 725,9 29,0 30,4 69,5 31,0 145, ,6 388,0 59,2 157,3 63,7-0,1-78,8 589,3-0,3-0,3 0,4 5,8-1,7 30,0 33,9 388,3 59,5 156,9 57,9 1,6-108,8 555,4 58,1 613,5 Balancetal - mio. kr. Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier og kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Materielle og immaterielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt 130,6 0, ,5 0,1 193,8-750, , , , , ,7 215, , ,6 0,0 0, ,1 0,0 0, , ,8 387,5 1,3 82,7 0,0 0,0 829, , ,7 32,8 0,0 0,0 83,4 395, ,7 21,1 0,4 0,7 121,1 55,9 367,2 566,4 0,0 0,0 0,0 14,4 0, , , ,7 Passiver Gæld til kreditinstitutter Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Øvrige passiver Hensatte forpligtigelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital (allokeret kapital) Passiver i alt 0, , , ,7 183, , , , , ,5 0,0 325, , , ,7 32,8 0,0 0,0 83,4 395, ,7 0,0 0,0 0,0 422,2 83, , ,2 0,0 0,0 0,0 129,3 2,4 24,7 156,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0, , , ,1 238,1 277,3 256,5 34,1 645, , ,7 Garantier mv. Risikovægtede poster, ultimo 5.592,3 154,0 117,8 0,0 168,8 361, , , , , ,0 426, , ,9 Nøgletal Egenkapitalforrentning, pct. ** Omkostningsandel af basisindtægter 27,7 25,1 66,1 24,2 4,5 0,65 0,33 0,16 0,52 1,00 * Under "Stabe og Øvrige" er ikke fordelte indtægter og udgifter placeret sammen med Bankens stabsfunktioner. Herudover indgår ubalancerede elimineringer på udlandsprodukter, der indgår i flere forretningsområder under ind- og udlån samt under mellemværende med kreditinstitutter. ** Egenkapitalforrentningsprocenten er opgjort på baggrund af allokeret kapital (8 pct.) baseret på gns. risikovægtede poster. 18

19 SPAR NORDS LOKALE BANKER LEDELSE Bankdirektør Lars Møller MEDARBEJDERE 746 (ultimo, heltid) s lokale banker er den største organisatoriske enhed i Banken. Forretningsområdet omfatter de 16 bankområder i Nordjylland og 8 i resten af landet. Ved udgangen af 2005 var der 70 lokale banker fordelt på de 24 bankområder. KVALITETSREGNSKABET SPAR NORDS LOKALE BANKER Image* Privat - højest 4,6 4,7 Privat - lavest 4,1 4,1 Erhverv - højest 4,5 4,6 Erhverv - lavest 4,1 3,9 Loyalitet* Privat - højest 4,4 4,5 Privat - lavest 3,6 3,7 Erhverv - højest 4,2 4,2 Erhverv - lavest 3,6 3,6 Ildsjæle** - pct. 64,4 77,0 *) Højeste/laveste score blandt de lokale banker. **) Definitionen på "Ildsjæle" kan ses i afsnittet "Interessenter: Medarbejdere". Samtidig med, at der er åbnet nye lokale banker, er der arbejdet med fysiske forbedringer af de eksisterende. I 2005 flyttede Spar Nord København således ind i nye lokaler på Rådhuspladsen - en mere synlig placering i gadeplan og en stor forbedring fra de hidtidige rammer. I Nordjylland har 9 af de lokale banker gennemgået gennemgribende renoveringsprojekter med fokus på bedre oplevelser for kunderne og bedre arbejdsmiljø for de ansatte. De lokale bankråd i Hadsund og Hobro besluttede i 2005 at sammenlægge bankområderne til bankområde Mariagerfjord. UDVIKLING For s lokale banker var 2005 et meget tilfredsstillende år. Såvel kunde- som medarbejdertilfredsheden nåede det hidtil højeste niveau, og økonomisk var 2005 et rekordår. Basisindtjeningen blev 388,3 mio. kr. - en vækst på 147,0 pct. fra Resultatet forrenter den allokerede kapital med 27,7 pct. s lokale banker har en høj decentral beslutningskompetence på områder som kundebetjening, markedsbearbejdning, filialplacering og medarbejderforhold. I tråd med Bankens strategi er de lokale bankers fokus rettet mod privatkunder og lokalområdets virksomheder. Det gode resultat kommer dels på baggrund af en markant stigning i aktivitetsniveauet, dels en betydelig reduktion af tab og nedskrivninger. Reduktionen har baggrund i de gode konjunkturer og dermed en tilfredsstillende udvikling i boniteten i de lokale bankers udlånsportefølje. I januar 2005 åbnede Fredericia og i november Spar Nord Kolding. Dermed levede Banken op til sin ambition om at åbne 1-2 nye lokale banker uden for Nordjylland hvert år. Ultimo 2005 var Banken, uden for Nordjylland, repræsenteret i København, Århus, Herning, Vejle, Odense, Horsens, Fredericia og Kolding. FAKTA Resultatopgørelse Mio.kr Netto renteindtægter 640,7 711,0 Netto gebyrindtægter 281,0 348,7 Diverse indtægter 40,9 54,2 Basisindtægter 962, ,9 Eksterne omkostninger 381,6 420,4 Interne omkostninger 330,4 305,5 Omkostninger i alt 712,0 725,9 Basisindtjening før tab og nedskrivn. 250,6 388,0 Tab og nedskrivninger 93,4-0,3 Basisindtjening 157,2 388,3 De samlede udlån er steget 38,1 pct. til 17,7 mia. kr. Særlig boligkreditter (friværdibelåning) og lån til investering i værdipapirer har vist stor vækst. De samlede indlån viser en vækst på 12,3 pct. til 17,5 mia. kr. Herudover har der været god fremgang i kundeantallet på både privat- og erhvervsområdet. Det høje aktivitetsniveau og etableringen af nye lokale banker har naturligt skabt behov for flere kundevendte medarbejdere. I 2005 steg antallet af medarbejdere i s lokale banker således med 49 fra 697 til 746. Dermed er et af de pengeinstitutter i landet, der har ansat flest nye medarbejdere i det forløbne år. Samlet blev 2005 et år, hvor s lokale banker vandt markedsandele - både i og uden for Nordjylland. Særligt de nye lokale banker uden for Nordjylland har udviklet sig bedre end forventet. I skrivende stund er det kun Kolding - som åbnede for 3 måneder siden - der endnu ikke dækker omkostningerne. Balancetal, ultimo Mio. kr. Udlån , ,0 Indlån , ,2 Garantier 4.269, ,3 Risikovægtede poster , ,8 Allokeret kapital, 8 pct , ,1 Nøgletal Egenkapitalforrentning, pct. 14,2 27,7 Omkostningsandel af basisindtægter 0,74 0,65 19

20 SPAR NORDS LOKALE BANKER FOKUSOMRÅDER Privat Interessen for Bankens loyalitetskoncept, Stjernekonceptet, er fortsat voksende. I 2005 steg antallet af Stjernekunder med over 9.000, så Banken i dag har mere end Stjernekunder. Sidst på året lanceredes det reviderede Stjernekoncept med endnu større fokus på tilbud og produkter, tilpasset kunder i forskellige aldersgrupper - et tiltag, som Banken forventer sig meget af. På investeringsområdet har de positive tendenser på markedet smittet af på s lokale banker. I 2005 blev der solgt investeringsbeviser i BankInvest, ValueInvest og aktier i Formueinvest for netto 1,8 mia. kr. En vækst på ca. 100 pct. FORVENTNINGER s lokale banker forventer, at den positive udvikling fortsætter i Der forventes fortsat vækst i kundeantallet og et fortsat højt aktivitetsniveau. Sammen bidrager disse forhold til den overordnede forventning om en yderligere vækst i indtjeningen. Hvad angår aktivitetsniveauet forventes det i 2006 at blive investeringsområdet, der trækker den fortsatte vækst. Til gengæld forventes en konstant eller svagt faldende aktivitet på boligområdet i forhold til det ekstraordinært høje niveau i I første halvdel af 2006 åbnes Silkeborg og Næstved. Det samlede årlige indskud på kundernes pensionsopsparinger steg med 15,8 pct. til 455,0 mio. kr. Også på boligområdet var 2005 præget af meget stor aktivitet. Samlet formidlede s lokale banker lån til privatkunder gennem Totalkredit og Nykredit, svarende til 4,1 mia. kr., netto - et meget tilfredsstillende resultat af samarbejdet med de eksterne leverandører. I begyndelsen af 2005 lanceredes den forbedrede version af Spar Nord Netbank. Ved årets udgang havde Netbanken ca kunder. Erhverv Udbredelsen af Bankens loyalitetskoncept for erhvervskunder - Stjerne Erhverv - forløber planmæssigt. s lokale banker havde ved udgangen af 2005 flere end stjernekunder på erhvervssiden. I det hele taget var 2005 præget af en meget tilfredsstillende kundeudvikling på erhvervsområdet. Også erhvervskundernes investeringsforretninger har udviklet sig meget tilfredsstillende. I 2005 blev der således solgt investeringsbeviser i BankInvest, ValueInvest samt aktier i Formueinvest for ca. 1,6 mia. kr. - en vækst på ca. 400 pct. Lige som på privatområdet forløb samarbejdet med eksterne partnere også på erhvervssiden meget tilfredsstillende. Det samlede nettoudlån formidlet gennem Totalkredit og DLR blev således 519 mio. kr. En vækst på 23,0 pct. i forhold til