BEST Dagsordenpunkt 7. A/S Storebælt. Delårsrapport. Perioden 1. januar 31. marts Delårsrapporten omfatter:

Transkript

1 BEST Dagsordenpunkt 7 A/S Storebælt Delårsrapport Perioden 1. januar Delårsrapporten omfatter: A/S Storebælt, CVR-nr \\sv-data-kbh\mdrapp\mdrapp\03_marts_\bestyrelsen\kvd 1.XLSX Side 1/11

2 R E S U M E Regnskabsresultatet (i parentes er angivet tal for samme periode i 2015). Indtægter fra vej 662 mio. kr. (627 mio. kr.). Vejindtægterne fra A/S Storebælt er i forhold til 2015 steget med 5,5 pct. Indtægtsstigningen forklares dels af en trafikvækst på 5,3 pct. (korrigeret for skuddag udgør trafikvækst 4,2 pct.), dels af en generel takststigning pr. 1. januar Indtægter fra jernbane 90 mio. kr. (148 mio. kr.). Som en del af vedtagelsen af Finanslov for blev vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanen over Storebælt reduceret med ca. 264 mio. kr. i. Driftsomkostninger 85 mio. kr. (99 mio. kr.). Afskrivninger 137 mio. kr. (132 mio. kr.). EBIT 545 mio. kr. (561 mio. kr.). Renteomkostninger 52 mio. kr. (37 mio. kr.). Resultat før værdireguleringer og skat udgør et overskud på 493 mio. kr. (overskud 524 mio. kr.) Værdireguleringer, udgift 179 mio. kr. (udgift 504 mio. kr.). Heri indgår dagsværdireguleringen af finansielle poster med en udgift på 188 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedernes gældsafvikling. Skat udgør en udgift på 69 mio. kr. (udgift 5 mio. kr.). Resultat efter skat udgør et overskud på 245 mio. kr. (overskud 16 mio. kr.). Pengestrømmen Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter (frit cash flow) har netto medført en stigning i likviditeten på 519 mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet har netto medført et fald i likviditeten på 36 mio. kr., hvorved likvide beholdninger i A/S Storebælt i perioden netto er steget med 483 mio. kr. Forventninger til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et overskud på mio. kr. Side 2/11

3 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE (mio. kr.) Indtægter - vej 661,8 627, ,6 Indtægter - jernbane 90,3 148,1 592,4 Andre indtægter 14,6 17,1 60,2 Indtægter i alt 766,7 792, ,2 Driftsomkostninger -85,0-98,7-449,1 Afskrivninger -136,7-132,2-530,7 EBIT 545,0 561, ,4 Renteomkostninger -52,2-37,0-513,6 Resultat før værdiregulering 492,8 524, ,8 Værdireguleringer -178,8-503,6 363,0 Resultat før skat 314,0 20, ,8 Skat -69,1-4,6-538,8 Resultat efter skat 244,9 16, ,0 Side 3/11

4 AKTIVER 31. december (mio. kr.) Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vejforbindelse , , ,9 Jernbaneforbindelse , , ,3 Havneanlæg 234,0 237,5 246,7 Vindmølleanlæg 300,8 304,8 316,9 Vej- og jernbaneforbindelse, havne- og vindmølleanlæg i alt , , ,8 Øvrige materielle/immaterielle anlægsaktiver 107,8 107,9 117,1 Materielle anlægsaktiver i alt , , ,9 Andre langfristede aktiver 21,8 90,8 544,5 Langfristede aktiver i alt , , ,4 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 3.675, , ,0 Likvide beholdninger 190,4 0,0 238,2 Kortfristede aktiver i alt 3.866, , ,2 Aktiver i alt , , ,6 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Overført resultat primo 1.575, ,7 888,7 Periodens resultat 244,9 687,0 16,2 Foreslået udbytte 1.200, ,0 900,0 Udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital i alt 3.375, , ,9 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser , , ,7 Kortfristede gældsforpligtelser 5.272, , ,0 Gældsforpligtelser i alt , , ,7 Passiver i alt , , ,6 Side 4/11

5 PENGESTRØMSOPGØRELSE (mio. kr.) Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster 545,0 561, ,4 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 136,7 132,2 530,7 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0-79,7 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 681,7 693, ,4 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 97,4-154,9-924,5 Kreditor og andre gældsforpligtelser -229,3-369,2-406,1 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 549,8 169, ,8 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -30,8-10,8-88,2 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -30,8-10,8-88,2 Frit cash flow 519,0 158, ,6 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Låneoptagelse 0,0 0, ,9 Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 110,3-2, ,1 Betalte renter -146,6-131,1-574,8 Modtagne renter 0,0 0,0 1,4 Betalt udbytte til aktionær 0,0 0,0-900,0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -36,3-133, ,6 Periodens ændring i likvide beholdninger 482,7 25, ,0 Likvide beholdninger primo -292,3 212, ,8 Likvide beholdninger ultimo 190,4 238,2-292,2 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 190,4 238,2-292,2 Likvide beholdninger i alt ultimo 190,4 238,2-292,2 Side 5/11

6 HOVEDTAL (mio. kr.) 1. kvartal 1. kvartal Nettoomsætning 766,7 792, ,2 EBIT 545,0 561, ,4 Finansielle poster før værdiregulering 492,8 524,4-513,6 Værdireguleringer netto -178,8-503,6 363,0 Resultat før skat 314,0 20, ,8 Aktiver i alt , , ,1 Egenkapital 3.375, , ,7 NØGLETAL 1. kvartal 1. kvartal Procent Overskudsgrad (EBIT) 71,1% 70,8% 72,4% Afkastgrad (EBIT) 6,9% 6,8% 8,2% Anlæggets afkast (EBIT) 7,9% 8,1% 9,4% Side 6/11

7 Udviklingen i den forløbne periode EBIT for perioden udviser et overskud på 545 mio. kr., hvilket er 16 mio. kr. lavere end i tilsvarende periode i Omsætningen fra vejforbindelsen over Storebælt udgør 662 mio. kr. og er 35 mio. kr. højere sammenlignet med omsætningen i Omsætningsstigningen kan primært henføres til en stigning i trafikken på 4,2 pct. korrigeret for skuddag (trafikvæksten udgør 5,3 pct. inklusiv skuddag). For både person- og lastbiltrafikken kan delvis forklares med at påsken i år faldt i 1. kvartal, mens den lå i 2. kvartal i Dette har påvirket personbiltrafikken positivt og lastbiltrafikken negativt. Personbiltrafikken er steget 4,7 pct., lastbiltrafikken er steget med 0,2 pct. og bustrafikken med 27,3 pct. i forhold til samme periode i Den meget store procentvise stigning i bustrafikken realteres til en generel stigning i antallet af rutebuskørsler. En mindre del af omsætningsstigningen kan henføres til takstforhøjelsen pr. 1. januar. Omsætningen fra jernbaneforbindelsen er derimod faldet fra 148 mio. kr. i samme periode i 2015 til 90 mio. kr. Årsagen skyldes skyldes tidligere nævnte reduktion i vederlaget for jernbanevirksomhedernes benyttelse af den faste forbindelse over Storebælt. Jernbanevederlaget reduceres samlet set i størrelsesordenen ca. 264 mio. kr. Driftsomkostninger og afskrivninger er netto 9 mio. kr. lavere end i samme periode i Renteomkostningerne udgør 52 mio. kr., hvilket er 15 mio. kr. højere end i Afvigelsen relateres primært til en højere inflation i første kvartal end tilsvarende periode i Resultatet før værdireguleringer og skat udgør for perioden et overskud på 493 mio. kr. mod et overskud i 2015 på 524 mio. kr. Værdireguleringer af finansielle poster udgør en udgift på 179 mio. kr. I samme periode i 2015 udgjorde værdireguleringer en udgift på 504 mio. kr. I værdireguleringer indgår en positiv dagsværdiregulering på 188 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post, der ikke har nogen effekt på virksomhedens tilbagebetalingsevne. Skat for perioden udgør en udgift på 69 mio. kr. mod en udgift på 5 mio. kr. i Resultatet efter skat udviser et overskud på 245 mio. kr. Resultatet for tilsvarende periode i 2015 udviste et overskud på 16 mio. kr. Resultatet efter skat er i forhold til samme periode i 2015 positivt påvirket af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 250 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster. Finansieringsomkostningen ekskl. værdireguleringer udgør 0,80 pct. p.a. mod 0,48 pct. p.a. i samme periode sidste år. Inkl. værdireguleringer udgør finansieringsomkostningen 1,61 pct. p.a. mod 2,66 pct. p.a. i samme periode i De finansielle risici i A/S Storebælt er i hovedtræk uforandret i forhold til redegørelsen i noten til årsrapporten for 2015, der omhandler finansiel risikostyring. Udviklingen på de finansielle markeder gør det stadig påkrævet at være særligt opmærksom på de kreditrisici, der er forbundet med såvel likviditetsplaceringer som finansielle transaktioner i øvrigt. Ultimo marts udgør den variabelt forrentede gæld i A/S Storebælt 19,0 pct. af nettogælden. Side 7/11

8 Forventningerne til Resultatet før finansielle værdiregulering og skat forventes for året at udgøre et overskud på ca mio. kr. Udviklingen i egenkapital (mio. kr.) 31. december Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Egenkapital primo 1.930, , ,7 Periodens resultat 244, ,0 16,2 Foreslået udbytte 1.200, ,0 900,0 Udbetalt udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital Ultimo 3.375, , ,9 Egenkapitalen er positiv med i alt 3,4 mia. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører udelukkende resultatet for perioden 1. januar til. I årsrapporten 2015 for A/S Storebælt er foreslået udbetalt et udbytte på mio. kr. til Sund & Bælt Holding A/S, hvilket efterfølgende er vedtaget på selskabets generalforsamling den 26. april. Tilbagebetalingstiden for selskabets gæld estimeres til 31 år fra åbningstidspunktet af Storebæltsforbindelsen, hvilket svarer til Rentebærende nettogæld i A/S Storebælt udgør ultimo marts 22,0 mia. kr. De fremtidige driftsresultater er estimeret på grundlag af det af transportministeren fastlagte vederlag fra Banedanmark for anvendelse af jernbaneforbindelsen samt på grundlag af trafikprognoser for vejtrafikken for selskabet. Det skal bemærkes, at den danske stat i henhold til Lov om Sund & Bælt Holding A/S for moderselskabet og bl.a. A/S Storebælt - mod erlæggelse af en garantiprovision på 0,15 pct. - yder særskilt garanti for renter og afdrag samt andre løbende forpligtelser i forbindelse med selskabets låneoptagelse. Herudover garanterer den danske stat uden særlig tilkendegivelse i det enkelte tilfælde for selskabets øvrige økonomiske forpligtelser. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i henhold til bestemmelserne i IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapporten for BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Henning Kruse Petersen har fratrådt posten som bestyrelsesformand i Sund & Bælt Holding A/S i forbindelse med den ordinære generalforsamling 26. april. Henning Kruse Petersen fratrådte samtidigt sin bestyrelsesposter i koncernen, herunder formandsposten i A/S Storebælt. På den ordinære generalforsamling 26. april og efterfølgende ekstraordinære generalforsamling 10. maj er Peter Frederiksen, David P. Meyer, Ruth Schade og Lene Lange indtrådt i bestyrel- Side 8/11

9 sen. Peter Frederiksen er indtrådt som formand for bestyrelsen og David P. Meyer som næstformand, hvorefter bestyrelsen har to næstformænd, da den nuværende næstformand Car-sten Koch fortsætter til foråret Pernille Sams og Mette Boye vil i lighed med Carsten Koch fortsætte frem til foråret 2017, hvor deres mandat ophører. Ændringen i bestyrelsessammensætningen vil blive gennemført i to etaper, dels på den ordinære generalforsamling, dels på en ekstraordinær generalforsamling, der holdes den 10. maj. På generalforsamlingen blev det ligeledes besluttet, at bestyrelsen udvides fra de nuværende 7 medlemmer til 9 medlemmer. Leo Larsen har valgt at stoppe som administrerende direktør i Sund & Bælt Holding A/S med udgangen af juni for at gå på pension. Leo Larsen fratræder samtidigt som administrerende direktør i A/S Storebælt. Herudover er der ikke efter balancedagen opstået begivenheder, som ville kunne påvirke nærværende regnskab. EJERFORHOLD Hele aktiekapitalen i A/S Storebælt ejes af Sund & Bælt Holding A/S, som ejes af den danske stat. REVISORERKLÆRING Der er ikke udført revision eller review af delårsrapporten. Side 9/11

10 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion i A/S Storebælt har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til. Delårsrapporten, der ikke er revideret af selskabernes revisorer, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den Direktion Leo Larsen, Administrerende direktør Bestyrelse Peter Frederiksen, Formand Carsten Koch, Næstformand David P. Mayer, Næstformand Pernille Sams Mette Boye Walter Christophersen Claus Jensen Ruth Schade Lene lange Side 10/11

11 NØGLETAL BILAG 1 Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2015". De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad: Afkastgrad: Anlæggenes afkast: EBIT fratrukket andre indtægter i procent af omsætningen. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af de samlede aktiver. EBIT fratrukket andre indtægter i procent af investeringen i vej- og jernbaneforbindelser. Side 11/11