Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget L 159 Bilag 7 Offentligt
|
|
- Per Petersen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget L 159 Bilag 7 Offentligt Fiolstræde 17 B, Postboks 2188, 1017 København K T: , F: , fbr@fbr.dk, taenk.dk Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget Dok /thh Forbrugerrådet Tænk - yderligere bemærkninger til L 159 (Gennemførelse af MiFID-direktivets provisionsregler) I Forbrugerrådet Tænk fulgte vi Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalgets 1. behandling af L 159 med stor interesse. Vi sætter stor pris på, at vores høringssvar indgik i overvejelserne. Udvalgets drøftelser giver anledning til følgende bemærkninger, som uddybes efterfølgende: Omkring forbrugere vil fortsat blive udsat for provisionsstyret rådgivning, hvis lovforslaget vedtages som fremsat. Mange har begrænset eller ingen arbejdsmarkedspension. Det svenske finanstilsyn anbefaler et totalforbud mod formidlingsprovision, og anslår, at interessekonflikter i rådgivningen koster de svenske forbrugere mere end 13 mia. svenske kroner om året. Erfaringen fra USA, England og Holland viser, at omstillingen fra provisions- til honorarbaseret rådgivning har banet vej for nye billigere rådgivningstilbud, som er åbne for alle. Bankopsparing betyder ofte lille arbejdsmarkedspension Mange af de ca danskere der sparer op i investeringsbeviser via bankerne, gør det fordi de er faldet helt eller delvist udenfor arbejdsmarkedspensionssystemet. Det kan være små selvstændige erhvervsdrivende eller ansatte i hotel- hyrevogns- eller restaurationsbranchen. Derudover er der forbrugere, der har behov for supplerende pensionsopsparing, fordi de har været deltidsansatte, eller har haft perioder uden fast lønindkomst. For disse forbrugere med begrænset eller ingen arbejdsmarkedspension er det helt afgørende for deres pensionisttilværelse, at deres opsparing placeres bedst muligt, og at unødvendigt høje omkostninger undgås. Som der redegøres for nedenfor på side 3 nederst, vil kun omkring 35 pct. af de investeringsbevisejere blive omfattet af lovforslagets provisionsforbud. Finansinspektionen: totalforbud nødvendigt for bedre opsparingsmarked I en ny analyse fra det svenske finanstilsyn 1, redegøres der for, hvorfor et totalforbud mod formidlingsprovisioner både er nødvendigt for at give forbrugerne adgang til rigtig rådgivning, men også nødvendigt for at skabe priskonkurrence på markedet for opsparingsprodukter. 1 Finansinspektionen (2016): Ett nödvändigt steg for en battre sparandemarknad (Et nødvendigt skridt for et bedre opsparingsmarked)
2 Ligesom i Danmark er det i Sverige bankerne, der dominerer rådgivningsmarkedet, og ligesom i Danmark finansieres rådgivningsaktiviteterne hovedsageligt af provisionsbetalinger fra produktproducenterne. Det er Finansinspektionens vurdering, at provisionsbaseret rådgivning er værre end ingen rådgivning. Baseret på egne erfaringer, og en række internationale undersøgelser, finder Finansinspektionen, at forbrugerne træffer bedre beslutninger på egen hånd, end når de har fået provisionsbaseret rådgivning. Provisioner skaber interessekonflikter som hverken selvregulering eller lovgivning har været i stand til at håndtere. Finansinspektionen anslår, at interessekonflikterne mellem rådgivningsvirksomhederne og deres kunder koster opsparerne mere end 13 mia. svenske kroner om året. Finansinspektionen mener, at uvildig rådgivning kan udfylde en vigtig funktion på markedet, men at provisionssystemet er årsag til, at der reelt ikke findes et uvildigt alternativ til provisionsstyret rådgivning. Det er meget svært for den enkelte forbruger at vurdere uvildigheden af rådgivningen i den enkelte virksomhed, hvilket gør det ekstra svært for reelt uvildige rådgivere, at motivere potentielle kunder til at betale et rådgivningshonorar, når bankerne kan finansiere deres rådgivningsaktiviteter via formidlingsprovisioner, som ikke på samme måde er tydelige for kunderne. Det kan endvidere tilføjes, at uvildige rådgivere skal betale moms af rådgivningshonoraret, mens bankernes formidlingsprovision er momsfritaget. Ifølge Finansinspektionen, har provisionssystemet en konkurrencehæmmende effekt, som forhindrer fremkomsten af enkle produkter med lave omkostninger. Producenterne er i stand til at styre, hvilke produkter der sælges ved at hæve provisionsbetalingen for disse produkter. Det kan tilføjes, at det danske finanstilsyn 2 ligeledes har vurderet, at det danske marked er provisionsdrevet, og at det er særdeles vanskeligt at afsætte investeringsbeviser alene på baggrund af gode investeringsmæssige resultater. På et provisionsdrevet marked har investeringsbeviser med høje omkostninger og høj provision en konkurrencefordel i forhold til investeringsbeviser med lave omkostninger og lav provision. Et provisionsforbud vil, ifølge Finansinspektionen, indebære en stor omstilling for branchen. Et synligt og aftalt rådgivningshonorar stiller større krav til at rådgivningsvirksomhederne viser, hvilken værdi de skaber for kunderne. Producenter som tidligere har betalt store summer for at få deres produkter ud på markedet, skal i stedet til at konkurrere på pris og kvalitet. Finansinspektionen forventer, at det vil medføre mere enkle rådgivningstjenester og større udbud af produkter med lavere omkostninger. Honorarrapporten: markedet er provisionsstyret Den danske rapport, fra arbejdsgruppen om alternative honorarmodeller, har undersøgt rådgivningen i de danske banker 3. Rapportens kortlægning viser tydeligt, at også det danske marked er provisionsstyret. Forbrugerrådet Tænks erfaringer fra Pengeinstitutankenævnet, bekræfter dette billede. Bortset fra omkring 13 pct. af forbrugerne, som handler investeringsbeviser på egen hånd, søger forbrugerne rådgivning i bankerne. Kun ca. 1 pct. af forbrugerne bliver rådgivet et 2 Finanstilsynet (2012): Investeringsforeninger Strategi, omkostningsminimering og oplysninger om provisioner. 3 Rapport fra arbejdsgruppen om honorarmodeller (december, 2015). 2
3 andet sted f.eks. hos et fondsmæglerselskab, en investeringsrådgiver eller en finansiel rådgiver. Rapporten har dels undersøgt, hvilke værdipapirer bankerne køber til de kunder der via en porteføljeplejeaftale har givet banken fuldmagt til at handle på deres vegne, dels hvilke værdipapirer bankerne anbefaler til kunder der får investeringsrådgivning 4. De undersøgte banker anbefaler udelukkende investeringsbeviser med tilknyttet provision. Ingen af de undersøgte porteføljeanbefalinger indeholdt aktier, obligationer eller investeringsbeviser uden provision. Rapportens provisionsundersøgelse viste, at aktivt forvaltede investeringsbeviser giver omtrent dobbelt så høj provision som passivt forvaltede investeringsbeviser. De undersøgte banker anbefaler udelukkende aktivt forvaltede investeringsbeviser. Undersøgelsen af bankernes investeringsrådgivning viste således, at der alene anbefales investeringsbeviser der betaler provision, og at der alene anbefales den type af investeringsbeviser som betaler højest provision. Undersøgelsen af bankernes porteføljeplejeaftaler viser det samme. De undersøgte banker køber udelukkende investeringsbeviser med provision, og de køber udelukkende den type investeringsbeviser som betaler højest provision. Lovforslagets betydning På baggrund af honorarrapportens undersøgelser, er det Forbrugerrådet Tænks skøn, at der i dag er omkring der sparer op i investeringsbeviser via en porteføljeplejeaftale, omkring der får investeringsrådgivning og omkring gør-det-selvinvestorer. Det er kun omkring 35 pct. af de ca investeringsbevisejere, som bliver hjulpet af det delvise provisionsforbud i L 159. Hvis lovforslaget vedtages i uændret form, vil der fortsat være omkring der får provisionsstyret rådgivning, mens der vil være omkring gør-det-selv-investorer, som via formidlingsprovisionen betaler for en rådgivning de ikke får. Som beskrevet i Forbrugerrådet Tænks høringssvar til L 159, vil de høje omkostninger i bankernes investeringsbeviser for mange forbrugere betyde, at pensionsudbetalingsperioden afkortes med adskillige år. De løbende omkostninger i danske investeringsbeviser udgør omkring 1,20 pct. af formuen om året, mens det er muligt at købe udenlandske investeringsbeviser med bedre ratings, som har løbende omkostninger på 0,13 pct. af formuen om året. Prisforskellen er et godt udtryk for den reelle omkostning ved provisionsstyret rådgivning. Udenlandske erfaringer med omstilling til honorarbaseret rådgivning I USA, England og Holland har omstillingen fra provisions- til honorarbaseret rådgivning banet vej for, at ikke-banker er kommet på markedet med nye rådgivningstilbud i konkurrence med bankerne. 4 Undersøgelsen tager udgangspunkt i en forbruger, der ønsker at placere en opsparing på kr. i værdipapirer. 3
4 I modsætning til bankerne, har de nye aktører typisk meget lave eller ingen beløbsgrænser for, hvornår de vil tilbyde en kunde rådgivning 5. Der er således både i USA, England og Holland rådgivningstilbud, der henvender sig til alle, uanset hvor små opsparinger det drejer sig om. 6 Bekymringen for, at en omstilling fra provisions- til honorarbaseret rådgivning skulle afskære visse forbrugere fra at få rådgivning synes derfor ubegrundet. En relateret bekymring går på, om en omstilling fra provisions- til honorarbaseret rådgivning vil betyde, at rådgivningen bliver uforholdsmæssigt dyr for forbrugere, der kun skal placere relativt mindre beløb i værdipapirer. Forbrugerrådet Tænk har derfor sammenlignet priserne for at investere kr. via en porteføljeplejeaftale 7. Sammenligningen viser, at en honorarbaseret porteføljeplejeaftale i USA, England og Holland kan fås væsentligt billigere end en provisionsbaseret porteføljeaftale i fx Danske Bank. Der er således grund til at tro, at konkurrenceeffekten af et provisionsforbud også kan føre til lavere priser for forbrugere, som kun skal placere mindre beløb i værdipapirer. En mulig indvending mod denne sammenligning er, at mange af de nye rådgivningstilbud i USA, England og Holland er baseret på en høj grad af automatisering. Her er det vigtigt at påpege, at dette også er tilfældet for rådgivningen i de danske banker i dag. Honorarudvalgets og Finanstilsynets undersøgelser viser, at det er praksis, at bankernes itrådgivningsværktøjer automatisk udarbejder en porteføljeanbefaling baseret på forbrugerens tidshorisont og risikovillighed. På den måde sikres det, at forbrugeren får den samme porteføljeanbefaling, uanset hvilken filial vedkommende henvender sig til, og uanset hvilken rådgiver forbrugeren er i kontakt med. Automatisering af investeringsrådgivningen er således allerede indført i de danske banker. Med venlig hilsen Vagn Jelsøe Vicedirektør Troels Hauer Holmberg Seniorøkonom 5 Se bilag 1. 6 Se bilag 1. 7 Se bilag 1. 4
5 Bilag 1 Nutmeg (UK) Virksomhed Produkt Beløb Rådgivningsomkostninger Fondsomkostninger Total Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr. 0,95 0,19 1,14 Porteføljepleje kr. 0,75 0,19 0,94 Porteføljepleje kr. 0,50 0,19 0,69 Wealth Horizon (UK) Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr. 0,75 0,18 0,93 Porteføljepleje kr. 0,75 0,18 0,93 Porteføljepleje kr. 0,75 0,18 0,93 Wealthify (UK) Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr. 0,70 0,28 0,98 Porteføljepleje kr. 0,60 0,28 0,88 Porteføljepleje kr. 0,50 0,28 0,78 5
6 Robeco (Holland) Frie midler: 0 kr. Pension: 0 kr. Porteføljepleje kr. 0,56 0,80 1,36 Porteføljepleje kr. 0,56 0,80 1,36 Porteføljepleje kr. 0,36 0,80 1,16 Betterment Frie midler: 0 kr. Pension: 0 kr. Porteføljepleje kr. 0,25 0,15 0,40 Porteføljepleje kr. 0,25 0,15 0,40 Porteføljepleje kr. 0,15 0,15 0,30 (Finansiel planlægning inkluderet i prisen) Wealthfront Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr. 0,25 0,14 0,39 Porteføljepleje kr. 0,25 0,14 0,39 Porteføljepleje kr. 0,25 0,14 0,39 (Første kr. er uden rådgivningsomkostninger) 6
7 Vanguard Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr Porteføljepleje kr. 0,30 0,09 0,39 Porteføljepleje kr. 0,30 0,09 0,39 Charles Schwab Frie midler: kr. Pension: kr. Porteføljepleje kr. 0,00 0,23 0,23 Porteføljepleje kr. 0,00 0,23 0,23 Porteføljepleje kr. 0,00 0,23 0,23 Danske Bank (Danmark) Frie midler: kr. Pension: N/A Porteføljepleje kr. 0,6250 1,30 1,93 Porteføljepleje kr. 0,3750 1,30 1,68 Porteføljepleje kr. 0,1875 1,30 1,49 7
NÅR DU INVESTERER SELV
NÅR DU INVESTERER SELV Her kan du læse om de muligheder, du har i Lægernes Pensionsbank, og de overvejelser, du skal gøre dig, hvis du selv vil investere din opsparing. 115/04 14.05.2013 I Lægernes Pensionsbank
Læs mereOmkostningerne i de danske investeringsforeninger er lave i forhold til det øvrige Europa
ANALYSE 11. juni 2008 Omkostningerne i de danske investeringsforeninger er lave i forhold til det øvrige Europa På basis af en omkostningsrapport fra det internationalt anerkendte analysefirma Lipper Fitzrovia
Læs mereMiFID II forandrede markedet - status og perspektiver. Eric Christian Pedersen, Formand for Investering Danmark
MiFID II forandrede markedet - status og perspektiver Eric Christian Pedersen, Formand for Investering Danmark MiFID II ændrer produkter og tilbud til investorerne AGENDA MiFID II giver bedre oplysninger
Læs mereStockRate Asset Management. Din uafhængige formueforvalter
StockRate Asset Management Din uafhængige formueforvalter StockRate Asset Management Din uafhængige formueforvalter StockRate Asset Management Din uafhængige formueforvalter kvalitet og sikkerhed StockRate
Læs mereUdkast til Forslag til Lov om ændring af lov om værdipapirhandel m.v. (Ændringer som følge af forordningen om markedsmisbrug)
Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø. Sendt til: Ministerbetjening@ftnet.dk bch@ftnet.dk og cht@ftnet.dk Postboks 1140 DK-1010 København K Tlf. 45 82 15 91 Fax 45 41 15 90 e-mail daf@shareholders.dk
Læs mereFLEXINVEST FRI- FAKTAARK
FLEXINVEST FRI- FAKTAARK - professionel investeringspleje til private investorer Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København Når værdipapirer overvåges dagligt, giver det bedre muligheder for et godt
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mereInvesteringsforeningsprojekt - Oversigtsnotat
Investeringsforeningsprojekt - Oversigtsnotat 19. juli 2001 Indledning Projektet har indsamlet materiale fra 7 danske investeringsforeninger bestående af dels offentligt tilgængeligt materiale, dels fortrolige
Læs mereVærn om din risikovillighed
Rasmus Kjeldahl, Forbrugerrådet Forbrugernes investeringer og opsparing, arrangeret af Penge- og Pensionspanelet 25. januar 2011 Investering er i dag hvermandseje Var tidligere forbeholdt de rige I dag
Læs mereOrientering om Finanstilsynets fortolkning af MiFID II s regler om provisionsbetalinger vedrørende porteføljeplejeordninger
Dansk Aktionærforening FinansDanmark Forbrugerrådet Tænk Fondsmæglerforeningen Investeringsfondsbranchen 24. januar februar 2017 Ref. MEST J.nr. Orientering om Finanstilsynets fortolkning af MiFID II s
Læs mere37 Redegørelse til investorerne i:
i: Investeringsforeningen Sydinvest, Investeringsforeningen Sydinvest International, Investeringeforeningen Sydinvest Emerging Markets, Investeringsforeningen Strategi Invest, Investeringsforeningen Finansco,
Læs mereImplementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger
18. december 2015 Nyhedsbrev Bank & Finans Implementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger Finanstilsynet sendte den 16. november 2015 tre lovforslag i høring. Lovforslagene
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mereUdkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse
Læs mereANALYSE. Kapitalforvaltning i Danmark
Kapitalforvaltning i Danmark 2016 KAPITALFORVALTNING I DANMARK 2016 FORORD Kapitalforvaltning er en ofte overset klynge i dansk erhvervsliv. I 2016 har den samlede formue, der kapitalforvaltes i Danmark,
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs mereMiFID II og investeringsforeningers betaling af formidlingsprovision. Rapport fra arbejdsgruppen om honorarmodeller
MiFID II og investeringsforeningers betaling af formidlingsprovision Rapport fra arbejdsgruppen om honorarmodeller December 2015 Indholdsfortegnelse FIGUROVERSIGT 7 BOKSOVERSIGT 8 1 SAMMENFATNING 9 1.1
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs merePorteføljepleje. Hvordan fungerer Porteføljepleje? Du kan sagtens følge med. Du bestemmer selv rammerne. Vi investerer efter den valgte strategi
Porteføljepleje Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 28.11.2017 114/11 Side 2/5 Det kræver tid og indsigt at pleje sine investeringer. Mangler du tiden og/eller lysten, kan Lægernes Bank gøre
Læs merePRIVATE BANKING AARHUS
PRIVATE BANKING AARHUS Private Banking i Ringkjøbing Landbobank, Aarhus I Ringkjøbing Landbobank tilbyder vi et godt og afprøvet setup til erhvervs- og privatkunder, holdingselskaber, fonde og foreninger
Læs merePolitik til imødegåelse af interessekonflikter
J.nr. 74-12295 Baneskellet 1 Hammershøj 8830 Tjele Telefon 8799 3000 CVR-nr. 31843219 Nærværende politik for Danske Andelskassers Bank A/S (i det følgende benævnt DAB) er udarbejdet med udgangspunkt i
Læs mereInvesteringsaftale Mix
Investering Investeringsaftale Mix Investeringsaftale Mix 1 Investeringsaftale Mix Med Investeringsaftale Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop
Læs mereOrdentlighed i rådgivningen overvejelser, erfaringer og vejen frem. Troels Hauer Holmberg Seniorøkonom Forbrugerrådet
Ordentlighed i rådgivningen overvejelser, erfaringer og vejen frem Troels Hauer Holmberg Seniorøkonom Forbrugerrådet Capitalism does not automatically produce what people really need; it produces what
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA
INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA STYRK DIN OPSPARING MED INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST PFA har stiftet Investeringsforeningen PFA Invest, som privatpersoner har mulighed
Læs merePULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN
Investering ANDELSKASSEN.DK PULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN Alt i én-løsning til din opsparing ALT I ÉN-LØSNING TIL DIN OPSPARING Puljeinvestering er en enkel, gennemskuelig og effektiv løsning til dig,
Læs mereFinansiel regulering og kapitalforvaltning. Nyhedsbrev
Finansiel regulering og kapitalforvaltning Nyhedsbrev PROVISIONSFORBUD VED UAFHÆNGIG INVESTERINGS- RÅDGIVNING OG PORTEFØLJEPLEJE 9.12.2015 Fra 1. januar 2017 indføres med implementeringen af MiFID II et
Læs mereInvestering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE PENSION
Investering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE PENSION INVESTERINGSAFTALE PENSION For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S
Læs merePFA Bank. Får du fuldt udbytte af din formue?
PFA Bank Får du fuldt udbytte af din formue? 1 2 En enkel bank med en enkel model Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende for at
Læs merePFA BANK. - får du fuldt udbytte af din samlede formue?
PFA BANK - får du fuldt udbytte af din samlede formue? EN ENKEL BANK MED EN ENKEL MODEL Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende
Læs mereOm investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest
og investeringsforeninger v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest Agenda Hvorfor skal jeg investere? Hvad er en investeringsforening? Hvad tilbyder investeringsforeninger? Hvordan kommer jeg godt
Læs merexxxxx Danske Invest Mix-afdelinger
Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende
Læs mereRapport om viden om investeringsforeningsbeviser. hos rådgivere. i danske pengeinstitutter
Rapport om viden om investeringsforeningsbeviser hos rådgivere i danske pengeinstitutter Finanstilsynet, februar 2010 1 1. Resume og konklusion Finanstilsynet har været på inspektion i filialer af 12 udvalgte
Læs mereVelkommen til Pension og Sygeplejersker
Velkommen til Pension og Sygeplejersker Oplæg ved Ismail Kaplan Hvorfor er Lån & Spar her i dag? I 2005 indgik Lån & Spar og DSR et samarbejde DSR er ejere af Lån & Spar Mere end 4.300 medlemmer gør allerede
Læs mereFaktaark Alm. Brand Bank
Faktaark Alm. Brand Bank Hvad er OpsparingPlus? OpsparingPlus er et fuldmagtsprodukt som Alm. Brand Bank (Banken) forvalter på dine vegne. Målet med OpsparingPlus er at give dig det bedst mulige risikojusterede
Læs merePrivate Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed?
Private Banking Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Ekstra opmærksomhed giver tryghed Private Banking er for dig, der har en formue med en kompleks sammensætning og en størrelse, der rækker et
Læs merePORTEFØLJEPLEJE. Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. HAR DU TID OG LYST TIL INVESTERING? 2 HVORDAN? 2 DU KAN SAGTENS FØLGE MED 3
PORTEFØLJEPLEJE Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 114/9 3.04.2014 Har du tid og lyst til investering? Porteføljepleje giver dig flere fordele: Det kræver tid og indsigt i værdipapirmarkederne
Læs mereHermed sendes svar på spørgsmål nr. 12 af 16. november Spørgsmålet er stillet efter ønske fra Lisbeth Bech Poulsen (SF).
Skatteudvalget 2018-19 L 26 endeligt svar på spørgsmål 12 Offentligt 21. november 2018 J.nr. 2018-6527 Til Folketinget Skatteudvalget Vedrørende L 26 - Forslag til Aktiesparekontolov. Hermed sendes svar
Læs mereKrystalkuglen. Gæt et afkast
Nr. 2 - Marts 2010 Krystalkuglen Nr. 3 - Maj 2010 Gæt et afkast Hvis du vil vide, hvordan din pension investeres, når du vælger en ordning i et pengeinstitut eller pensionsselskab, som står for forvaltningen
Læs mereInvestering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE MIX
Investering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE MIX INVESTERINGSAFTALE MIX Med Investeringsaftale Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop din risikovillighed
Læs mereBetænkning. Til lovforslag nr. L 159 Folketinget Betænkning afgivet af Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget den 19. maj 2016.
Til lovforslag nr. L 159 Folketinget 2015-16 Betænkning afgivet af Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget den 19. maj 2016 Betænkning over Forslag til lov om ændring af lov om værdipapirhandel m.v., lov
Læs mereNykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje
Nykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje Nykredit Privat Portefølje Invester i din fremtid Hvilke forventninger har du til fremtiden? Ved du, om de er realistiske, sådan som din
Læs mereBekendtgørelse om den klageansvarlige og oplysninger om antal klager behandlet af den klageansvarlige
Bekendtgørelse om den klageansvarlige og oplysninger om antal klager behandlet af den klageansvarlige I medfør af 43, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr. 182 af 18. februar
Læs merePorteføljepleje. Hvordan fungerer Porteføljepleje? Du kan sagtens følge med. Du bestemmer selv rammerne. Vi investerer efter den valgte strategi
Porteføljepleje Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 20.05.2016 114/10 Side 2/5 Det kræver tid og indsigt i værdipapirmarkederne at pleje sine investeringer. Mangler du tiden og/eller lysten,
Læs mereMIRANOVA ANALYSE. Investeringsforeninger med obligationer: Omkostningerne æder afkastet. Udgivet 4. juni 2014
MIRANOVA ANALYSE Udgivet 4. juni 2014 Investeringsforeninger med obligationer: Omkostningerne æder afkastet Når omkostningerne æder dit afkast Lige nu tales der meget om de lave renter på obligationer,
Læs mereInvestering. Investpleje Mix. Investpleje Mix 1
Investering Investpleje Mix Investpleje Mix 1 Investpleje Mix Med Investpleje Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop din risikovillighed og tidshorisont.
Læs merePFA BANK. får du fuldt udbytte af din samlede formue?
PFA BANK får du fuldt udbytte af din samlede formue? EN ENKEL BANK MED EN ENKEL MODEL Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende
Læs mereFondsmæglerforeningen Diverse moms
Fondsmæglerforeningen Diverse moms 13. december 2018 Hvad skal vi høre om i dag? Opdatering på research Corporate Access Kick-back momskonsekvenser af L 237 A Forvaltning af fonde uden for EU 2 Research
Læs mereFinansielt tilsyn. Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar Konference om forbrugernes investeringer og opsparing
Finansielt tilsyn Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar 2011 Konference om forbrugernes investeringer og opsparing Disposition Investorbeskyttelse i dag Finanstilsynets tilgang til investorbeskyttelsesområdet
Læs mereMS Depotpleje. Aktiv investeringspleje
MS Depotpleje Aktiv investeringspleje Aktiv pleje af din opsparing Vil du investere din opsparing, men har ikke tiden til det? Med MS Depotpleje investerer vi din opsparing. Vi udarbejder i fællesskab
Læs mereTest. Test / Puljepensioner Pengene suges ud af din puljepension. Fakta om pensionspuljer. Penge
/ Puljepensioner Pengene suges ud af din puljepension Procentvis ser forskellene ikke ud af meget, men over tid kan selv en lille forskel betyde 200.000 kroner mindre udbetalt fra pensionsopsparingen,
Læs mereOMKOSTNINGSEKSEMPLER PÅ HANDEL I SELVBETJENINGSKANALER
OMKOSTNINGSEKSEMPLER PÅ HANDEL I SELVBETJENINGSKANALER Indledning side 2 Eksempler: Investeringsforeningen BI Lav side 3 Investeringsforeningen BI Moderat side 4 Investeringsforeningen BI Middel side 5
Læs mereEn guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser
En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser Klar varedeklaration på alle investeringsbeviser Det kan være vanskeligt at overskue de mange forskellige investeringsmuligheder
Læs mereDanske investorer skal have endnu bedre vilkår
2014 Danske investorer skal have endnu bedre vilkår Tre initiativer fra Investeringsfondsbranchen Danske investeringsforeninger er blandt de bedste i Europa til at skabe værdi til investorerne. Men branchen
Læs mereANSTÆNDIGE BANKER, TAK!
ANSTÆNDIGE BANKER, TAK! Marts 2011 Der bor et lille dyr i din bank. Det spiser dine penge, uden du opdager det. Vi kalder det pungdyret. Hjælp Forbrugerrådet med at fange pungdyret, så vi kan få anstændige
Læs mereInvestering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1
Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen
Læs merePrivate Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer
Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje
Læs mereInvesteringsaftale Pension
Investering Investeringsaftale Pension Investeringsaftale Pension 1 Investeringsaftale Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers
Læs mereInvesteringsforeningen StockRate Invest. 50 af verdens stærkeste aktier samlet i ét bevis. Investeringsforeningen
Investeringsforeningen StockRate Invest 50 af verdens stærkeste aktier samlet i ét bevis Investeringsforeningen Investeringsforeningen StockRate Invest 50 af verdens stærkeste aktier samlet i ét bevis
Læs mereInvestering i Andelskassen
Investering Investering i Andelskassen Investeringsrådgivning 1 Investeringsrådgivning Funktionerne på fondsområdet er samlet ét sted Andelskassen har samlet alle funktioner, der er relateret til fondsområdet,
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs merePFA BANK. - får du fuldt udbytte af din samlede formue?
PFA BANK - får du fuldt udbytte af din samlede formue? EN ENKEL BANK MED EN ENKEL MODEL Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende
Læs mereAlm Brand Bank. Investeringsordning Pension
Alm Brand Bank Investeringsordning Pension Indhold I denne brochure kan du læse om alle fordelene ved Alm. Brand Investeringsordning 3 4 8 10 11 12 14 17 18 20 24 26 Alm. Brand Investeringsordning Fordele
Læs mereMS Depotpleje. Aktiv investeringspleje
MS Depotpleje Aktiv investeringspleje Aktiv pleje af din opsparing Vil du investere din opsparing, men har ikke tiden til det? Med MS Depotpleje investerer vi din opsparing. Vi udarbejder i fællesskab
Læs mereMarkedet for investeringsfonde i 2013
Analyse januar 2014 2011 20. januar 2014 Markedet for investeringsfonde i 2013 Gode afkast og store nyindskud sendte formuen i de danske investeringsforeninger op i rekordniveauet 1.385 mia. kroner ultimo
Læs mereInvesteringsforeningen Investin, afdeling Demetra
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra Vejledning til køb af et investeringsbevis: Der er 3 måder at købe investeringsbeviser i investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra med fondskoden
Læs merePFA Bank. Får du fuldt udbytte af din formue?
PFA Bank Får du fuldt udbytte af din formue? 1 2 En enkel bank med en enkel model Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende for at
Læs mereStockRate Asset Management
StockRate Asset Management DIN PROFESSIONELLE INVESTERINGSRÅDGIVER KVALITET OG SIKKERHED StockRate Asset Management yder rådgivning om langsigtet opsparing inden for områderne: Aktier Obligationer Investeringsbeviser
Læs mereInvestering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1
Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen
Læs mereflexinvest forvaltning
DANSkE FORVALTNING flexinvest forvaltning aktiv investeringspleje og MuligHed for Højere afkast Professionel investeringspleje for private investorer Når værdipapirer plejes dagligt, øges muligheden for,
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs mereEuropa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter 2
April 2017 Nyhedsbrev Bank & Finans MiFID II og implementeringen i Dansk ret Nyhedsbrevet giver et overblik over implementeringen af MiFID II 1 i Danmark, der sker ad flere tempi og gennem flere lag af
Læs mereAftale om depot og handel med værdipapirer. indgår her en aftale med Danske Bank (herefter banken) om depot og handel med værdipapirer.
Aftale om depot og handel med værdipapirer Navn Adresse CPR-nr. XXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX-XXXX indgår her en aftale med Danske Bank (herefter banken) om depot og handel med værdipapirer. Stamoplysninger
Læs mereFormuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015 FORMUEPLEJE A/S, FONDSMÆGLERSELSKAB ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Betingelsernes anvendelsesområde Formuepleje A/S
Læs mereR E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2016 1. Generelt Vi investerer efter vores eget skøn i aktiver (værdipapirer
Læs mereMIRANOVA ANALYSE. Bag om de officielle tal: 83 % af danske investeringsforeninger med globale aktier underpræsterer, når man medregner lukkede fonde
MIRANOVA ANALYSE Udarbejdet af: Oliver West, porteføljemanager Jon Reitz, assisterende porteføljemanager Rune Wagenitz Sørensen, adm. direktør Udgivet 21. maj 2015 Bag om de officielle tal: 83 % af danske
Læs mereInvestoranalysen 2014
Danske investorers syn på rådgivning og information i forbindelse med investeringsbeviser. 1 Indhold Introduktion 3 Investorprofil.4 Investortyper.5 Information.6 Rådgivning..9 Sådan blev undersøgelsen
Læs mereFormand Lars Bo Bertrams tale ved Investering Danmarks årsmøde 8. maj 2019
Formand Lars Bo Bertrams tale ved Investering Danmarks årsmøde 8. maj 2019 Kære alle Velkommen til Investering Danmarks årsmøde. Investeringsåret 2018 Begrebet annus horribilis skulle oprindeligt være
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereKUNDEFORMULAR 1. VIRKSOMHEDEN (KUNDEN) 2. FORMÅL OG OMFANG AF KUNDEFORHOLD
KUNDEFORMULAR Det bemærkes, at det kan være nødvendigt for Københavns Andelskasse under kontrol at indhente yderligere oplysninger og dokumentation ud over de oplysninger og dokumentation, der er indeholdt
Læs mereFlexinvest Fri. Den professionelle investeringsløsning for private investorer med frie midler.
Flexinvest Fri Den professionelle investeringsløsning for private investorer med frie midler. 2 Derfor kan Flexinvest Fri være en interessant investeringsmulighed Enkelt Flexinvest Fri er en let og enkel
Læs mereForetræde for Folketingets skatteudvalg. Hvordan kan skattereglerne fremme eksport og give danskernes flere investeringsmuligheder?
Skatteudvalget 2015-16 SAU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 78 Offentligt Skatteudvalget 2015-16 SAU Alm.del Bilag 20 Offentligt Foretræde for Folketingets skatteudvalg Hvordan kan skattereglerne fremme
Læs mereTag hånd om din formue
Tag hånd om din formue -Skal du spare op i din virksomhed eller via din pension? v/formuekonsulent Susanne Rømer Strategi - risikospredning er sund fornuft Frie midler Manglende risikospredning Ejendom
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereANALYSE. Markedsstatistik
ANALYSE 2016 Markedsstatistik 27. januar 2017 Markedsstatistik 2016 Formuen i de danske investeringsfonde fortsatte væksten i 2016 og steg til 1.974 mia. kr. Samtidig udbetalte de danske investeringsforeninger
Læs mereOG FREMTID DIREKTØR DORRIT VANGLO LØNMODTAGERNES DYRTIDSFOND
LDS RESULTATER OG FREMTID DIREKTØR DORRIT VANGLO LØNMODTAGERNES DYRTIDSFOND FULDTIDSKONTO I LD VÆLGER 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1980 1985 1990 1995
Læs mereEt portræt af de 800.000 private investorer i de danske investeringsforeninger
Analyse marts 213 Et portræt af de 8. private investorer i de danske investeringsforeninger Investeringsbeviser er et alternativ til at købe aktier og obligationer direkte. Når investor køber investeringsbeviser,
Læs mereANALYSE 2016 INVESTORPORTRÆT
216 INVESTORPORTRÆT INVESTORPORTRÆT 216 Revideret udgave Dette er en revideret udgave af investorportrættet 216. Den oprindelige udgave blev offentliggjort d. 21. april 217. I forhold til den oprindelige
Læs mereMundtlig beretning ved formanden for Investeringsfondsbranchen, direktør Tage Fabrin-Brasted, Nykredit Portefølje Administration
Det talte ord gælder Investeringsfondsbranchens årsmøde 20. april 2016. Mundtlig beretning ved formanden for Investeringsfondsbranchen, direktør Tage Fabrin-Brasted, Nykredit Portefølje Administration
Læs mereHøringssvar til bekendtgørelse om retshjælpsforsikring for gruppe 1-forsikringsselskaber
Høringssvar til bekendtgørelse om retshjælpsforsikring for gruppe 1-forsikringsselskaber Følgende myndigheder og organisationer har afgivet høringssvar uden bemærkninger: FSR - danske revisorer Rigsrevisionen
Læs mereRETNINGSLINJER FOR PENSIONS- PULJERNE GÆLDENDE FRA 1. AUGUST 2013
RETNINGSLINJER FOR PENSIONS- PULJERNE GÆLDENDE FRA 1. AUGUST 2013 93/13 13.05.2013 Puljeopsparing sker på en indlånskonto. Som kunde kan du tilmelde de beløb, du har stående på kapital-, ratepension og
Læs mereVærdipapirhandel og depot Kurtage aktier og investeringsbeviser
Af kursværdi Danske aktier samt aktiebaserede investeringsbeviser min. 29 kr. Aktier fra Sverige min. 175 kr. handel via netbank 0,17 % min. 75 kr. handel via netbank 0,17 % Aktier fra Norge og Finland
Læs mereInvesteringsforeningen StockRate Invest. 50 af verdens stærkeste aktier samlet i en investeringsforening. Investeringsforeningen
Investeringsforeningen StockRate Invest 50 af verdens stærkeste aktier samlet i en investeringsforening Investeringsforeningen Investeringsforeningen StockRate Invest 50 af verdens stærkeste aktier samlet
Læs mereInformationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest
Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest Jeppe Christiansen CEO September 2014 Agenda 1. Siden sidst 2. The big picture 3. Investeringsstrategi 2 Siden sidst 3 Maj Invest-investeringsmøder Investering
Læs mereForslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. og lov om finansielle rådgivere
Finanstilsynet Att.: Mette Tidemann Juul og Marte Volckmar Kaasa Århusgade 110 2100 København Ø hoeringer@ftnet.dk mtj@ftnet.dk mvk@ftnet.dk Dato: 25. februar 2016 Forslag til lov om ændring af lov om
Læs mere5, 10 eller 15 år til pension: Det skal du overveje
5, 10 eller 15 år til pension: Det skal du overveje Planlægning er nøgleordet for at få det liv som pensionist, man drømmer om. Læs her, hvad du bør gribe fat i allerede nu. Livet som pensionist kan være
Læs mereInvestering. Investpleje VSO. Investpleje VSO 1
Investering Investpleje VSO Investpleje VSO 1 Investpleje VSO Investering i virksomhedsskatteordningen kræver ikke alene den rigtige strategi, men også at man, grundet skattereglerne for virksomhedsskatteordningen,
Læs mereSAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE
SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er
Læs mereAnkenævnet for Fondsmæglerselskaber Amaliegade 8 B, 2. sal Postboks København K
Amaliegade 8 B, 2. sal Postboks 9029 1022 København K Telefon (+45) 3543 2506 Fax (+45) 3543 7104 E-mail: sek@fanke.dk A F G Ø R E L S E TB/TB af 13. november 2013 KLAGER: INDKLAGEDE: Jyske Global Asset
Læs mere