Aktier AktiePilen. USA Apple på årets højeste niveau. Dow Jones -0,18% Nasdaq 0,36% S&P 500-0,06% Indeks Top3 Bund 3. American Express, IBM, Chevron

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Apple på årets højeste niveau Dow Jones -0,18% Nasdaq 0,36% S&P 500-0,06% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Apple, Caterpillar, Home Depot S&P 500 Sektorer Technology, Utilities, Real Estate American Express, IBM, Chevron Energy, Financials, Consumer Staples De toneangivende indeks lukkede uensartet og med små ændringer efter tre dage med store udsving. I opadgående retning trak teknologisektoren blandt andet på stigningen i Apple +3,5% mens et fald i olieprisen på næsten 3% til 43,58 USD pr. tønde, trak energisektoren ned med over 1%. En stigning i Nasdaq biotek indekset på 1,2% var med til at Nasdaq indekset outperformede på dagen. VIX indekset, der tirsdagens handelssession steg med næsten 18% sluttede ca. 1,5% lavere i 18,14. Dagens omsætning lå ca. 8% over gennemsnittet for de seneste 20 handelsdage. Apple +3,5%, der en overgang var oppe med 5%, fortsatte de seneste dages optur og steg til det højeste niveau siden slutningen af Stigningen kom i kølvandet på tirsdagens melding om bedre end ventet forudbestillinger fra Sprint -0,8% og T-Mobile +1,2% på iphone7 og 7 Plus. Flere analysehuse var ligeledes ude med positive kommentarer på Apple s muligheder for at tage markedsandele fra Samsung i forbindelse med problemerne med deres Galaxy Note 7 telefon. Wells Fargo -0,9% kom atter i fokus i forbindelse med ansattes svindel over for kunder (se gårsdagens AktiePilen). Således vil statsanklagere nu ifølge flere medier åbne en sag mod banken for at få sagen belyst. Monsanto +0,6% steg en smule efter der nu oven på lange forhandlinger, er indgået en aftale med Bayer om sidstnævntes køb af Monsanto til en pris på 128 USD kontant pr. aktie. Handlen ventes først at falde endeligt på plads ved udgangen af 2017 og afventer nu myndighedernes godkendelse i flere lande. Netop usikkerheden omkring myndighedernes godkendelse af handlen er årsagen til, at Monsanto handler ca. 20% under budprisen. Skulle handlen i sidste ende glippe skal Bayer betale Monsanto en kompensation på 2 mia. USD. Ford Motor -1,9% meddelte, at man forventer at 2017 resultatet vil blive svagere end resultatet i indeværende år på grund af stigende investeringer og omkostninger til blandt andet udviklingen af el biler samt omkostninger i forbindelse med tilbagekaldelse af biler. I sidste uge sænkede Ford forventningerne til 2016 indtjeningen som følge af ekstraordinære hensættelser i Q3. Macy s +1,5% steg efter Citigroup hævede anbefalingen til køb fra hold med et uændret kursmål på 44 USD. Citigroups anbefaling bygger blandt andet på et stærkt frit cash flow samt en attraktiv dividend yield. Coach -2,3% lå svagt efter en nedjustering fra Morgans Stanley, der sænkede anbefalingen til underweight fra equal weight. Analytikeren hos Morgan ser ingen tegn på salgsvækst og ej heller stabile eller stigende marginaler. I industrien foretrækker Morgan Stanley Michael Kors 0,0%. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :19:48 1/5

2 Freeport-McMoRan -3,4% blev nedjusteret af Morgan Stanley til underweight fra equal weight og banken sænkede samtidig kursmålet til 7 USD fra 9 USD. Morgan Stanley sænker aktien og kursmålet på forventet lavere kobberpris og oven på frasalget af aktiver til en lavere end ventet pris mandag. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Oracle 0,58 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Current Account 14:30 Retail Sales, MoM 14:30 Initial Jobless Claims 14:30 PPI, MoM 14:30 Empire Manufacturing 15:15 Industrial Production MoM 15:15 Capacity Utilization -121 mia. USD -0,1% ,1% -1,00-0,2% 75,7 Asien Faldende tendens Nikkei (08.00) -1,26% Hang Seng (08.00) 0,65% Shanghai (08.00) Lukket Med markeder som Kina, Taiwan og Syd Korea lukket på grund af helligdag er der tale om en begrænset handel her til morgen, hvor tendensen er overvejende negativ. Slutter dagen med fald vil det være sjette dag i træ med fald på MSCI Asia Pacific indekset. I lighed med USA er energiselskaber under pres efter faldet i olieprisen og i skrivende stund ligger energiindekset godt 2% lavere. Af aktier, der rammes af den lavere oliepris kan nævnes Santos -2,1% og Woodside Petroleum -2,0%. Nu vi er i Australien ses god interesse efter guldmineselskaber, der er med til at trække råvareindekset op. Ligeledes ses god interesse efter finans. I Japan presses aktierne af en stærkere JPY og traditionen tro ligger de store eksportaktier som bilproducenterne på den baggrund svagt. Ellers er markedsdeltagerne meget afventende frem mod mødet i Bank of Japan den 21. Europa Lavere åbning i vente Future Point Procent Dax ,24% Euro Stoxx ,20% Dow Jones ,09% S&P ,10 0,10% Nasdaq 4734,50 0,04% Olie (Nymex) 43,73 0,34% Copper 4771,50 2,61% Guld 1321,32 0,12% Euro-Bund 163,49-0,02% 2/5

3 Vi venter en lidt lavere åbning i Europa, hvor fokus vil være på de mange amerikanske nøgletal, der offentliggøres i eftermiddag. Tallene, og i særdeleshed detailsalgstallet, vil få ekstra opmærksomhed som følge af det forestående rentemøde i Fed den september. Sandsynligheden for en rentestigning er på det seneste faldet og ligger 20% mens en rentestigning i december ligger på 52%. Inden nøgletallene fra USA får vi rentemeddelelsen fra Bank of England, hvor det dog ventes at renten og opkøbsprogrammet forbliver uændret. Det er dag 2 på Bank of America/ML healthcare konference i London og i dag går er blandt andet Novo, Genmab og Lundbeck på podiet. HSBC sænker anbefalingen på både Tryg og Topdanmark. Tryg sænkes til reducer fra hold mens Topdanmark sænkes til hold fra Køb. I en artikel i Financial Times fokuserer avisen på at Mærsk og andre af de store rederier nyder godt af Hanjins problemer, da kunder søger over mod de solide containerselsakber. Siemens, der i dagens marked kan nyde godt af en opjustering fra finanshuset Liberum, vil investerer 5 mia. EUR i den argentinske infrastruktur udtalte selskabets CEO på et business forum i Buenos Aires. Siemens venter på den baggrund at skabe arbejdspladser i landet. Deutsche Bank holder i dag bestyrelsesmøde, hvor ny strategi er på dagsorden. Salgstallene fra Hennes & Mauritz skuffer med en stigning på 7% i august mod en forventet stigning på 13%. Det er det varme vejr i der rammer H&M s salg i august skriver selskabet i meddelelsen. I Q3 omsatte tøjselskabet for mio. SEK mod konsensus på mio. SEK. H&M havde ved udgangen af august forretninger en stigning fra fra samme måned sidste år. Telia kan komme i fokus i forbindelse med at selskabet er blevet forelagt et forligstilbud på 1,4 mia. USD vedr. en sag på det asiatiske marked. Beløbet er væsentlig højere end ventet. I lighed med Cevian presser nu også en anden storaktionær i ABB, den amerikanske fond Artisan, for en spaltning af konglomeratet. Artisan sidder ifølge seneste opgørelse på lidt over 1% af aktierne mens Cevian ejer næsten 6%. Største aktionær er Investor AB, der ejer10,48%. De europæiske automobilproducenter kan i dag blive påvirket af offentliggørelsen af europæiske bilsalgstal for juli og august. Sonova har gennemført købet af den hollandske detailkæde Audionova. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat VM Morrison Supermarkets 0,04 Next Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 UK Retail Sales, MoM 11:00 EZ CPI, MoM 13:00 UK Bank of England Rate -0,7% 0,1% 0,25% Op og nedjustering Tryg: HSBC sænker til reducer fra hold Topdanmark: HSBC sænker til hold fra køb SSAB: RBS Capital sænker til underperform fra sector perform 3/5

4 Siemens: Liberum hæver til køb fra hold Moncler: Morgan Stanley hæver til overvægt fra equal weight Fresnillo: UBS hæver til neutral fra salg Neste: Macquarie sænker til neutral fra outperform Dagens Teknik Det tekniske billede ændrede sig ikke onsdag, hvor indekset lukkede marginalt lavere og lige omkring 50 dg. gennemsnittet. MACD indikatoren er fortsat i salg mens RSI ligger i 42,8 i neutralt område. I opadgående retning er det værd at holde øje med gappet. I nedadgående retning vil et brud af 50 dg. gennemsnittet sandsynligvis føre til en test af 100 dg. gennemsnittet, der pt. ligger i Modstand: 10450, 10507, Støtte: (50 dg. gennemsnit), 10300, 10240, Vidste du at Bayers overtagelse af Monsanto til kurs128 USD kontant, er årets største overtagelse og samtidig den største tyske overtagelse af et udenlandsk selskab nogensinde. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5