Revisoreksamen Opgave 1. dag. Mandag den 13. august (8 timer)

Transkript

1 Revisoreksamen 2012 Opgave 1. dag Mandag den 13. august 2012 (8 timer) Alle hjælpemidler kan medbringes til prøven bortset fra: brændbare cd-rommer, usb-stik, eksterne harddisks og andre elektroniske lagringsmedier mobiltelefoner andet elektronisk kommunikationsudstyr. Kommunikation mellem kandidaterne er ikke tilladt, ligesom trådløs kommunikation på computer og adgang til internet skal holdes slukket under eksamen. Karaktergivningen baseres på en helhedsbedømmelse af kandidatens besvarelse. Ved bedømmelsen vil de angivne spørgsmål blive tillagt følgende vejledende vægt: Spørgsmål 1 25 % Spørgsmål 2 25 % Spørgsmål 3 20 % Spørgsmål 4 10 % Spørgsmål 5 20 % 100 % Side 1 af 16

2 Dag 1 Du er revisor for Star A/S (Star), der er dansk producent af øl. Selskabet er børsnoteret i København og aflægger årsrapport efter IFRS. Stars regnskabsår følger kalenderåret og årsrapporten offentliggøres omkring 1. februar hvert år som en af de tidligste årsrapporter på børsen. Star offentliggør også kvartalsrapporter. Selskabet omsætter årligt for ca. 1 mia. kr. direkte fra det danske selskab og er fuldt egenkapitalfinansieret. Der er således kun et selskab i organisationen, og der aflægges derfor ikke koncernregnskab. Selskabet har 950 medarbejdere. Selskabets ledelse består af 5 mand. Økonomidirektøren Lars Jensen er i sin tid startet som regnskabselev i selskabet for 20 år siden. Han er nu 38 år. Lars har et godt forhold til dig som sin revisor og ønsker en direkte kommunikation med korte og præcise svar på spørgsmål. Spørgsmål 1 (25%) Du befinder dig i oktober 2012, og Stars ledelse har afsluttet forhandlingerne med det privatejede Moon GmbH omkring køb af denne koncerns selskaber i henholdsvis Spanien, USA og Japan. Alle selskaber i Moon koncernen har regnskabsår, der slutter den 31. oktober. Overtagelsesdatoen i henhold til den underskrevne og godkendte salgs- og købsaftale er 1. oktober 2012, og købesummen er fastsat til 500 mio. kr. De erhvervede selskaber ejer rettigheder til salg af sodavand i Spanien, USA og Japan og omsætter samlet for 800 mio. kr. Man påtænker at anvende selskaberne som distributionsnet i de respektive lande. De tre selskaber har samlet 300 ansatte med 140 i USA, 140 i Spanien samt 20 i Japan. Selskabet i Japan er nystartet med opstart den 1. juni Resultatopgørelse og balance for regnskabsåret 2011 for Star A/S samt 2010/11 for Moon SA, Spanien og Moon Inc., USA er vedlagt i bilag 1, 2 og 3. Der er ikke modtaget en balance for selskabet i Japan, da dette er nystartet og alene har afholdt omkostninger til husleje og lønninger siden juni Selskaberne i Spanien og USA anvender i dag en lokal revisor til påtegning af det lokale regnskab, der aflægges efter lokale regler, som i et vist omfang er forskellige fra IFRS. Der har ikke tidligere været krav om koncernrapportering fra disse selskaber. Økonomifunktionen i begge lande er meget begrænset. Selskabet i Japan er nystiftet og har pt. ikke valgt en revisor. Lars Jensen kan se, at opgaven med at udarbejde finansiel rapportering (kvartals- og årsrapport) øges som følge af, at organisationen nu vokser, og han er usikker på, hvordan han skal håndtere dette i forhold til aflæggelse af et koncernregnskab hvert kvartal samt ved årets afslutning. Han har derfor kontaktet dig som firmaets revisor med henblik på sparring, så han ikke overser noget væsentligt i processen. 1.1 Du bedes udarbejde et udkast til et notat til Lars Jensen, som beskriver og begrunder de væsentligste aktiviteter i forbindelse med Star A/S udarbejdelse af finansiel rapportering (kvartals- og årsrapport) efter opkøbet. Notatet skal indeholde beskrivelse af aktiviteter, som skal gennemføres eller afklares i perioden frem til offentliggørelse af årsrapporten for 2012 i starten af februar 2013, herunder koordinering med datterselskaberne, revisorerne i datterselskaberne samt den øvrige ledelse. Notatet skal specifikt omtale forslag til de opgaver, der skal gennemføres og afklares, samt forslag til den tidsmæssige placering heraf. Side 2 af 16

3 Din chef er meget opmærksom på denne virksomhedsovertagelse, da opgaven med revision af Star A/S nu væsentligt ændrer karakter, hvilket bl.a. kræver mere planlægning. 1.2 Du bedes i et notat til din chef redegøre for og begrunde de væsentlige revisionsmæssige overvejelser i relation til virksomhedsovertagelsen samt væsentlige forhold i relation til revision af koncernregnskabet for 2012, der aflægges i begyndelsen af Spørgsmål 2 (25%) Opnåelse af salgssynergier er en vigtig del af begrundelsen for Stars køb af selskaberne fra Moon koncernen i oktober Star har således planer om efter købet at sælge øl til datterselskaberne med henblik på salg i henholdsvis USA, Spanien og Japan. Varerne påtænkes solgt med intern avance, så den væsentligste profit ligger tilbage i Danmark, hvor produkterne er produceret. Endvidere planlægger man at sælge en labelmaskine til det amerikanske datterselskab. Maskinen skal sælges til markedsværdi, hvilket vil udløse en væsentlig intern avance i Star A/S. Lars Jensen er usikker på håndteringen af lagre og transaktionen med intern overførsel af anlægsaktiver ved konsolidering samt håndteringen af den interne avance, da han ikke er vant til at arbejde med intern avance og lagre i fremmed valuta. Lars har derfor opstillet et tænkt eksempel og sendt det til dig med henblik på at få illustreret den korrekte regnskabsmæssige behandling. Eksempel - lager Eksemplet viser et salg af et parti øl fra Star A/S til Moon Inc. i USA. Varerne betales ikke, men føres på mellemregningskonti mellem de to selskaber. Moon Inc. har således en gæld i DKK og Star A/S et tilgodehavende i DKK. Star A/S sælger den 31. oktober varer for 550 DKK til USA. Der sælges og faktureres koncerninternt i danske kroner. Kursen på transaktionstidspunktet er i eksemplet 5,50 DKK/USD. Den funktionelle valuta i Moon Inc. er USD. Produktionsprisen på varerne er 100 kr. Alle varer er fuldt produceret i Danmark. Den 31. december er varerne i eksemplet stadig på lager i USA og valutakursen er sat til 6,00 DKK/USD. Mellemregningen er ligeledes i eksemplet uændret. Der konsolideres i danske kroner og intern avance elimineres af Lars Jensen i Danmark i forbindelse med opstilling af koncernregnskabet. Eksempel anlægsaktiv Star A/S sælger i eksemplet den 31. oktober en labelmaskine til det amerikanske selskab. Maskinen har en bogført værdi på 100 kr. ved salget og er overdraget til kr. Maskinen afskrives i USA over 40 måneder og der er på balancedagen for koncernregnskabet afskrevet to måneder. Kursen på transaktionstidspunktet er 5,50 DKK/USD. Den funktionelle valuta i det amerikanske selskab er USD. Den 31. december er valutakursen 6,00 DKK/USD. 2.1 Du bedes i et notat til Lars Jensen beskrive de regnskabsmæssige konsekvenser af de beskrevne eksempler for konsolideringen i Star A/S koncernregnskab, herunder konsolidering af udenlandske datterselskaber, og dermed for hvorledes de beskrevne transaktioner vil indgå i dels de berørte selskaber og dels koncernregnskabet. Notatet skal konkret kommentere Lars Jensens eksempler, herunder påvirkningen på resultatopgørelse, anden totalindkomst, balance og Side 3 af 16

4 egenkapital som følge af koncernintern overdragelse af lager og anlægsaktiv som anført i de to eksempler. Spørgsmål 3 (20%) Du er nu i januar måned 2013 og i gang med revision af Star koncernen. Du har modtaget rapportering fra revisorerne i henholdsvis Moon SA i Spanien og Moon Inc. i USA. For begge selskaber er der lavet revision af en periodebalance, der dækker perioden 1. oktober 2012 til 31. december Købesumsallokeringen per 1. oktober for alle selskaber udarbejdes i Danmark og revideres af dig. Det er ikke lykkedes for Star-koncernen at lave en aftale med en revisor, der kan revidere selskabet i Japan inden offentliggørelse af koncernregnskabet i Danmark. Der er etableret en bogføring med henblik på at udarbejde en lokal årsrapport i Japan per 31. oktober, ligesom der er udarbejdet en intern ledelsesrapportering vedr. selskabet i Japan for perioden 1. oktober 2012 til 30. november Selskabets ledelse har sendt det interne regnskab for perioden 1. oktober til 30. november Man kan ikke nå at lave bogføringen for den sidste måned inden offentliggørelsen af koncernregnskabet i Danmark. Lars Jensen er i tvivl om, hvordan man håndterer de ovenfor beskrevne forhold konkret. Lars Jensen har foreslået, at selskabet i Japan ikke konsolideres for 2012, hvorefter de kan finde en revisor og få udført den nødvendige revision fra Alternativt kan de konsolidere på baggrund af den modtagne ledelsesrapportering, der ikke er revideret og ikke dækker den fulde periode. Hovedtal for Star-koncernen for 2012 er vedlagt i bilag 4. Intern ledelsesrapportering for Japan for oktober og november 2012 er vedlagt i bilag Din chef har bedt dig i et internt notat redegøre for de revisionsmæssige handlinger, du mener, er nødvendige i relation til revision af aktiviteten i selskabet i Japan, forinden du påtegner koncernregnskabet. Notatet skal indeholde en vurdering af Lars Jensens forslag om ikke at konsolidere selskabet i 2012 eller alternativt konsolidere på baggrund af tal fra det interne ledelsesregnskab for perioden 1. oktober til 30. november Du fortsætter herefter med at gennemgå den modtagne rapportering fra revisorerne. I revisionspåtegningen fra revisorerne for Moon Inc. er anført følgende: vi tager forbehold for værdiansættelsen af selskabets varelager, der er værdiansat 3 mio. USD for højt som følge af ukurans. Star A/S har i december 2012 solgt et parti øl fra Danmark til datterselskabet i USA. Alle varer er indregnet til kostpris, der svarer til afregningsprisen fra Danmark, hvor alle øl produceres. Det er konstateret, at sendingen under transporten har været udsat for høj varme, hvorfor varerne ikke kan sælges. Denne del af varelageret udgør i det amerikanske selskab 3 mio. USD, hvilket er kostprisen i henhold til koncernens transfer pricing aftaler. Produktionsprisen i Danmark for dette parti varer var omkring 4 mio. DKK. Lars Jensen er færdig med udkast til regnskabet og ønsker ikke flere rettelser, hvis det kan undgås. 3.2 Du bedes i et notat til din chef redegøre for din vurdering af ovenstående i forhold i relation til revision af koncernregnskabet for Notatet skal redegøre for eventuelle yderligere Side 4 af 16

5 revisionshandlinger samt eventuel påvirkning på revisionspåtegningen og anden afrapportering. Konkrete udkast til de centrale afsnit i påtegning og anden rapportering skal indgå i notatet. Spørgsmål 4 (10%) Du befinder dig fortsat i januar Du er i færd med at færdiggøre revisionsprotokollen for Du har bedt en seniorassistent fra dit team gennemgå Stars formelle forhold. Seniorassistenten konstaterer ved sin gennemgang, at en række bestyrelsesmødereferater ikke foreligger. Dertil er der ikke udarbejdet en forretningsorden for bestyrelsens arbejde, ligesom revisionsprotokollen fra året før ikke er underskrevet af bestyrelsen. I diskuterer dette med chefen på opgaven, der ikke er sikker på, hvorvidt de konstaterede mangler har betydning for jeres rapportering som selskabets revisor. I har spurgt Lars Jensen til forholdene, og han bekræfter, at der er visse mangler i de interne dokumenter, men at det ikke kan udbedres inden afslutning af revisionen. 4.1 Din chef beder dig lave et internt notat, der kort beskriver de krævede handlinger for revisor i denne situation, samt forslag til rapportering. Spørgsmål 5 (20%) Du er nu i august 2013, 10 måneder efter overtagelsen af Moon-selskaberne. Moon Inc. har modtaget et brev fra de lokale skattemyndigheder, der redegør for, at de ønsker at foretage en skatterevision for årene 2009/10, 2010/11. Dertil vil de vurdere selskabets transfer pricing dokumentation samt selvangivelsen for 2011/12, der omfatter den periode, hvor selskabet har været ejet af Star A/S. Indtil nu har man i Star-koncernen solgt øl fra Danmark til henholdsvis USA, Spanien og Japan med en væsentlig avance, så den skattepligtige indkomst i al væsentlighed ligger i Danmark. Det mener man er mest korrekt, da de udenlandske selskaber alene er salgsselskaber uden væsentlige risiko i forhold produktion og salg af øl. Lars Jensen har tænkt over situationen og er usikker på, hvordan han skal håndtere forskellige scenarier som følge af de lokale myndigheders gennemgang. Han mener, ud fra nu at have revurderet situationen, at det er realistisk og sandsynligt, at de lokale myndigheder vil hæve den skattepligtige indkomst som følge af for lave afregningspriser mellem det amerikanske selskab og det tidligere moderselskab i Tyskland samt det nuværende moderselskab, Star A/S. Lars Jensen vurderer ud fra sin gennemgang, at indkomsten i USA kan være ca. 10 mio. USD for lav i perioden før Stars overtagelse, og 3 mio. USD for lav i resten af Der vil ikke foreligge en konkret afgørelse fra de amerikanske myndigheder inden aflæggelsen af koncernårsregnskabet for Selskabsskatteprocenten er 40% i USA og 25% i Danmark. Der indgår i overdragelsesaftalen mellem Moon GmbH og Star A/S en ret til refusion, såfremt man modtager krav af skattemæssig karakter, der vedrører en periode fra før overtagelsen. Moon GmbH er kort blevet informeret om de forestående skatterevisioner, men er i første omgang afvisende overfor at dække et eventuelt krav mod selskabet i USA. Lars Jensen har i et møde udtrykt ønske om et notat, der redegør for følgende: Side 5 af 16

6 5.1 Den regnskabsmæssige behandling, herunder indregning, måling og præsentation i årsrapporten 2013 for koncernen samt i koncernrapporteringen fra Moon Inc. af den forventede korrektion til den skattepligtige indkomst i Moon Inc. i USA som følge af for lave afregningspriser. Du bedes udarbejde udkast til notatet, som skal indeholde en vurdering af forholdene før og efter overtagelsen. Side 6 af 16

7 Bilag dag 1: Bilag 1: Resultatopgørelse og balance for Star A/S for 2011 Bilag 2: Resultatopgørelse og balance for Moon SA, Spanien for 2010/11 Bilag 3: Resultatopgørelse og balance for Moon Inc., USA for 2010/11 Bilag 4: Hovedtal for Star-koncernen for 2012 (uden Moon Japan) Bilag 5: Internt ledelsesregnskab for oktober og november 2012 for Moon Japan Side 7 af 16

8 Bilag 1 Selskab: Star A/S Valuta: DKK Resultatopgørelse 2011 Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter 784 Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger -98 Resultat før skat Selskabsskat Årets resultat Side 8 af 16

9 Balance 31. dec Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anklægsaktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Periodeafgrænsningsposter Værdipapirer Likvider Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital Selskabskapital Reserver Overført resultat Egenkapital i alt Udskudt skat Langfristede forpligtelser i alt Leverandørgæld Hensatte forpligtelser Selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Passiver i alt Side 9 af 16

10 Bilag 2 Selskab: Moon SA, Spanien Valuta: Omregnet til DKK fra EUR Resultatopgørelse 2010/11 Omsætning Vareforbrug Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter 345 Finansielle omkostninger -118 Resultat før skat Selskabsskat Årets resultat Side 10 af 16

11 Balance 31. okt Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anklægsaktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Periodeafgrænsningsposter Værdipapirer Likvider 218 Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital Selskabskapital Reserver 234 Overført resultat Egenkapital i alt Udskudt skat Langfristede forpligtelser i alt Leverandørgæld Hensatte forpligtelser Selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Passiver i alt Side 11 af 16

12 Bilag 3 Selskab: Moon Inc., USA Valuta: Omregnet til DKK fra USD Resultatopgørelse 2010/11 Omsætning Vareforbrug Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter 218 Andre driftsomkostninger -244 Resultat af primær drift Finansielle indtægter 12 Finansielle omkostninger -199 Resultat før skat Selskabsskat Årets resultat Side 12 af 16

13 Balance 31. okt Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anklægsaktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Periodeafgrænsningsposter Værdipapirer 0 Likvider Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital Selskabskapital Reserver 701 Overført resultat Egenkapital i alt Udskudt skat Langfristede forpligtelser i alt Leverandørgæld Hensatte forpligtelser Selskabsskat Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Passiver i alt Side 13 af 16

14 Bilag 4 Selskab: Star-koncernen uden Japan Valuta: DKK Januar udkast til årsrapport for koncernen Hovedtal, totalindkomstopgørelse 2012 Omsætning Resultat af primær drift Resultat før skat Årets resultat Hovedtal, balance 31. dec Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Egenkapital Balancesum Side 14 af 16

15 Bilag 5 Selskab: Moon Japan (ledelsesrapportering) Valuta: Omregnet til DKK fra JPY Resultatopgørelse Okt-Nov 2012 Omsætning Vareforbrug Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter 0 Andre driftsomkostninger 0 Resultat af primær drift Finansielle indtægter 0 Finansielle omkostninger -18 Resultat før skat Selskabsskat Årets resultat Side 15 af 16

16 Balance 30. nov Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anklægsaktiver Udskudt skat Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Periodeafgrænsningsposter 200 Værdipapirer 0 Likvider 100 Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital Selskabskapital Reserver 0 Overført resultat Egenkapital i alt Udskudt skat 0 Langfristede forpligtelser i alt 0 Leverandørgæld 212 Hensatte forpligtelser 123 Selskabsskat 0 Anden gæld 567 Kortfristede forpligtelser i alt 902 Passiver i alt Side 16 af 16