Delårsrapport for 3. kvartal 2010 for BioPorto koncernen

Transkript

1 24. november 2010 Meddelelse nr. 13 Delårsrapport for 3. kvartal 2010 for BioPorto koncernen Resumé for 3. kvartal 2010 Opskaleringsfasen for produktion af The NGAL Test er afsluttet og produktdesignet er endeligt fastlagt. Testen er prælanceret til forskningsbrug i november 2010 og er p.t. under validering med henblik på registrering til diagnostisk brug primo Produktsalget har også i 3. kvartal 2010 vist god fremgang. Omsætningen steg i 3. kvartal 2010 med 33 % til DKK 3,52 million (DKK 2,65 million), hvilket betyder en samlet vækst i årets første tre kvartaler i 2010 på 26 % i forhold til Resultatet blev DKK 3,31 million (DKK 3,53 million) i 3. kvartal. BioPorto kunne i november prælancere nyreskadetesten The NGAL Test, der kan anvendes på de fleste fuldautomatiske diagnostiske apparater. Testen skal forinden den endelige lancering til diagnostisk brug registreres hos de nationale lægemiddelstyrelser, i første omgang i Europa. BioPorto har netop indgået en non-eksklusiv global distributionsaftale med Dako A/S, der fra januar 2011 vil tilbyde testen. Aftalen vil sikre The NGAL Test en hurtig og direkte adgang til det meste af verdensmarkedet. BioPorto har endvidere fortsat drøftelsen om samarbejde med de globale diagnostiske selskaber, som er interesserede i at markedsføre nyreskademarkøren til deres egne apparater. Flere af selskaberne har modtaget The NGAL Test for at udføre intern validering og tilpasning til deres respektive apparater. I 3. kvartal er BioPortos NGAL cutoffpatent godkendt til udstedelse i Australien. Patentet er under behandling i en række øvrige lande, herunder i USA. Som opfølgning på førstebehandlingen af patentet, har selskabet udarbejdet og indsendt et svar til den amerikanske patentmyndighed. BioPorto har gennemført en rettet emission ved udstedelse af konvertible obligationer. Emissionen gav BioPorto et bruttoprovenu på DKK 13,95 millioner, hvoraf der skal fradrages omkostninger. Forventningerne for 2010 BioPorto fastholder forventningerne til væksten i produktsalget i niveauet % og omsætningen forventes dermed at blive DKK 13-14,5 million. BioPorto fastholder forventningerne til et negativt nettoresultat for 2010 på DKK million. Prælancering af selskabets homogene nyretest er gennemført succesfuldt og selskabets kapitalberedskab er på plads. BioPortos indtjening forventes at blive udgjort primært af salg af The NGAL Test og ikke af licensindtægter. Feltet af mulige licenstagere er hertil reduceret, eftersom BioPorto ikke ønsker at afgive IPrettigheder til det homogene format. Selskabet forventer således ikke opnåelse af større licensindtægter inden for en kort horisont og den primære rapportering vil fremover vedrøre registrering og distribution af The NGAL Test. Om BioPorto BioPorto udvikler og markedsfører antistoffer og antistofbaserede produkter, heriblandt test til diagnose af sygdomme til gavn for både den enkelte patient og effektiviteten i sundhedssektoren. Selskabet har blandt andet udviklet en metode (NGAL) til diagnose og overvågning af akut nyreskade. Inden for selskabets fokusområder er det BioPortos strategi at udvikle nye metoder, som kan patentbeskyttes og bruges i stort omfang ved diagnose af en række sygdomme. BioPorto er grundlagt i 2000 og har godt 25 medarbejdere. Selskabets aktier er noteret på NASDAQ OMX i København (symbol BIOPOR). Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 1 af 19

2 Hoved- og nøgletal (DKK tusind) 3. kvartal 3. kvartal 9 måneder 9 måneder 12 mdr. Nettoomsætning Resultat af ordinær drift (EBIT)... (3.155) (3.529) (9.590) (12.054) (16.017) Resultat af finansielle poster... (171) 14 (183) Ordinært resultat før skat... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) (15.954) Periodens resultat... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) (15.954) Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Aktiekapital Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Passiver i alt Pengestrøm fra driften... (2.280) (3.428) (9.676) (9.666) (13.286) Pengestrøm fra investering, netto... (2) 0 (131) (21) (22) Heraf til investering i materielle anlægsaktiver (125) (14) (14) Pengestrøm fra finansiering Pengestrøm i alt (3.428) (9.687) Bruttomargin... 62% 69% 61% 57% 57% Overskudsgrad % -133% -92% -146% -145% Afkast af investeret kapital % -81% -151% -140% -264% Egenkapitalandel (soliditet)... 31,6% 50,4% 31,6% 50,4% 76,2% Egenkapitalforrentning... Negativ Negativ Negativ Negativ Negativ Gennemsnitligt antal ansatte Gennemsnit antal aktier (1.000 stk.) Resultat pr. aktie (EPS), DKK... -0,08-0,09-0,23-0,31-0,41 Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK... 0,18 0,12 0,18 0,12 0,39 Børskurs, ultimo, DKK... 6,60 6,60 6,60 6,60 7,05 Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 2 af 19

3 Status for 3. kvartal 2010 NGAL til human diagnostik The NGAL Test The NGAL Test, BioPortos homogene nyreskade test, blev prælanceret den 3. november. Med udgangspunkt i laboratoriernes ønsker har BioPorto udviklet en nyreskademarkør med fokus på, at det skal være nemt at få et hurtigt resultat. The NGAL Test muliggør at lægen på kort tid kan få svar på patientens tilstand, og idet testen er designet som en applikation til analyseapparatur, der allerede findes i laboratoriet, skal hospitalet ikke investere i nyt udstyr for at tage The NGAL Test i brug. Selskabet har op mod prælanceringen fokuseret stærkt på at optimere salgskanalerne til testen og har planlagt en lancering i flere trin. I perioden indtil årsskiftet vil testen blive afprøvet på hospitaler i strategisk vigtige markeder verden over, og de første laboratorier har allerede modtaget The NGAL Test til valideringsstudier. Testen skal forinden den endelige lancering til diagnostisk brug registreres hos de nationale lægemiddelstyrelser, i første omgang i Europa ved en CE registrering, der forventes gennemført primo Når denne registrering er gennemført, vil BioPorto stå klar til at sælge testen i 40 lande. Næste trin i lanceringen vil ske i anden halvdel af 2011, hvor testen også ventes godkendt af FDA (Food and Drug Administration) til salg i USA, et afgørende marked for The NGAL Tests udbredelse. BioPorto indgik i november en non-eksklusiv global distributionsaftale med Dako A/S, der fra januar 2011 vil tilbyde The NGAL Test via Dako s distributionsnetværk. Et af Dako s fokusområder er diagnostik af nyresygdomme og samarbejdet med Dako forventes at få en stor betydning for udbredelsen af The NGAL Test. Dako sælger deres produkter i mere end 80 lande og har årtiers erfaring med salg af diagnostiske tests. Ud over at sikre The NGAL Test en hurtig og direkte adgang til det meste af verdensmarkedet vil aftalen med Dako også bidrage væsentligt til at sikre det rette niveau af teknisk support, som er uvurderligt i forbindelse med lancering af en helt ny type test. Aftalen hindrer ikke BioPorto i at optimere salgskanalerne for The NGAL Test. BioPorto har derfor ligeledes etableret egne distributører i en række lande, som eksempelvis Tyskland, Frankrig, Tjekkiet, m.fl. Endvidere fortsættes drøftelsen om samarbejde med de globale diagnostiske selskaber, som er interesserede i at markedsføre nyreskademarkøren som et vigtigt produkt i porteføljen af tests til deres egne analyseapparater. Flere af de store globale selskaber har modtaget The NGAL Test for at udføre intern validering og tilpasning af testen til deres respektive fuldautomatiske testapparater. The NGAL Test er i perioden og efter periodens udløb blevet promoveret ved en række relevante udstillinger i forbindelse med videnskabelige kongresser, herunder bl.a. The American Association of Clinical Chemistry (AACC), European Society of Intensive Care Medicine, American Society of Nephrologys Renal Week og senest i forbindelse med den store MEDICA messe i Düsseldorf. Opskaleringsfasen for produktion af The NGAL Test er afsluttet, og produktdesignet er endeligt fastlagt. Dette betyder, at standardproduktion i stor skala nu er implementeret. Den endelige valideringsfase er påbegyndt og arbejdet hen mod CE-mærkning og øvrige diagnostiske godkendelser forløber planmæssigt. I øjeblikket testes valideringslots og når disse data er fremskaffet og godkendt, kan den resterende dokumentation, som skal danne grundlag for tildeling af CE-mærke samt øvrige registreringsansøgninger, færdiggøres. Der er desuden tilført flere ressourcer til området for at imødekomme de mange aktiviteter indenfor sikring af produktionen og registrering af det nye produkt. Med lanceringen er det dermed lykkedes planmæssigt at følge den strategiske retning selskabet lagde i at udvikle og lancere den nyremarkør, der ventes at kunne opnå den største andel af det samlede marked for NGAL: den homogene analyse, kaldet The NGAL Test, produktet, der kan føre BioPorto direkte ind på det rutinediagnostiske marked helt uafhængigt af øvrige aktørers anvendelse af NGAL analyser samt patentlicenser. Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 3 af 19

4 NGAL ELISA kit Omsætningsstigningen i 3. kvartal på de humane NGAL ELISA kit udgjorte 38 % i forhold til samme periode i Hovedparten af væksten er fortsat på det af de to NGAL kits, der er registret til diagnostisk brug i bl.a. Europa, Canada, Brasilien og Indien. Godkendelse til diagnostik brug fra de brasilianske sundhedsmyndigheder er opnået i 3. kvartal. Det anerkendte amerikanske reference laboratorium Mayo Clinic meddelte i Q3, at de tilbyder måling af NGAL med anvendelse af BioPortos NGAL ELISA Kit. Mayo Clinic har valideret testen og implementeret, på baggrund af en såkaldt home-brew approval, hvilket betyder at BioPortos NGAL Test er den første og for indeværende eneste NGAL test, der er implementeret til diagnostisk anvendelse i USA. Immaterielle rettigheder I 3. kvartal er BioPortos NGAL cutoff-patent godkendt til udstedelse i Australien. Patentet er under behandling i en række øvrige lande, herunder i USA. Som opfølgning på førstebehandlingen af patentet, har selskabet udarbejdet og indsendt et svar til den amerikanske patentmyndighed. Næste skridt i sagen vil være en anden behandling af ansøgningen fra eksaminator, der forventes at foreligge om 6-9 mdr. Primo august har de europæiske patentmyndigheder offentliggjort fire indsigelser indgivet mod det udstedte europæiske NGAL cutoff-patent. BioPorto arbejder sammen med selskabets patentrådgiver på at udfærdige Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 4 af 19

5 et svar til de europæiske patentmyndigheder. En indsigelsessag kan forløbe i flere år, men patentrettighederne fortabes ikke under denne proces. Selskabets patentrådgiver Høiberg A/S vurderer endvidere at indsigelserne ikke vil skade BioPortos rettigheder og at patentsituationen således er uforandret. Der skal derfor fortsat betales licens til BioPorto ved markedsføring af NGAL tests til måling af akut nyreskade. Cincinnati s Children Hospital (CCH) fik medio november 2010 udstedt det europæiske patent om anvendelse af NGAL som nyreskademarkør ved måling i serum/blod. Som beskrevet i Q1 rapporten af 26. maj 2010, vurderes patentet hverken at kunne få praktisk anvendelse eller at kunne udnyttes kommercielt. BioPorto har, for at imødegå enhver tvivl om anvendelsen af CCH s rettigheder, netop indgivet en indsigelse mod CCH s serum-patent i Europa. Licensadgang til BioPortos IP rettigheder BioPorto har, siden de første positive tilbagemeldinger vedr. NGAL cutoffpatentet i 2007, udtrykt forventning til indgåelse af licensaftaler for øvrige aktørers adgang til selskabets NGAL IP rettigheder. Med den succesfulde udvikling af The NGAL Test, som selskabet kunne melde om i august 2009, blev den del af rettighederne BioPorto vil give adgang til væsentligt reduceret. BioPortos nye strategiske retning er nu at nå det rutinediagnostiske marked med en egen test, og testens format er her ganske afgørende: der er tale om en homogen test, som kan tilpasses størstedelen af de fuldautomatiske systemer, som allerede står på laboratorier og hospitaler verden over. De foreløbige estimater er at mere end halvdelen af samtlige NGAL tests, der vil blive udført på hospitaler i fremtiden, vil være homogene tests. BioPorto har derfor den klare forventning, at The NGAL Test vil få den afgørende markedsandel. Denne ændrede markedstilgang har betydet, at indtjeningsforventningerne i høj grad er flyttet fra licensindtægter til indtægter fra salg af testen. Samtidig er feltet af mulige licenstagere er snævret ind, eftersom BioPorto ikke ønsker at afgive rettigheder til det homogene format. Tilbage står testformaterne point-of-care (POC) og det heterogene format til fuldautomatiske systemer. Sidstnævnte får konkurrence fra det homogene format, og begrænses af, at testen skal udvikles specifikt til hver type apparat og ikke som den homogene kun kræver en tilpasning for at kunne fungere på forskellige apparater. POC formatet har den fordel, at testen kan udføres tæt på patienten og ikke kræver væsentlige laboratoriefaciliteter. Testen er typisk noget dyrere og tager længere tid at udføre per test, men formatet har sin berettigelse i særlige behandlingssituationer. Situationen omkring licensforhandlingerne er ændret yderligere efter selskaberne Abbott, Alere (tidl. Inverness), Phadia og Getica har indgivet indsigelser mod BioPortos cutoffpatent. Eventuelle forhandlinger med nævnte selskaber kan derfor tænkes at afvente en afklaring af patentsagen, som kan strække sig over nogle år. BioPorto venter som ovenfor nævnt ikke at indsigelserne vil resultere i ændring af rettigheder for selskabet, men kan notere sig en mere afventende holdning hos øvrige selskaber, der har udvist interesse for POC formatet. På kort sigt er feltet af mulige licenstagere samt de oprindelige forventninger til licens dermed reduceret. Grundet de nævnte forhold samt at selskabets kapitalberedskab er på plads har BioPorto defor valgt midlertidigt at ophøre med rapportering på de specifikke forventninger til indgåelse af licensaftaler, men ændrer den primære rapportering til registrering og distribution af The NGAL Test. NGAL til målinger i dyr BioPorto har set en øget omsætning af produkter (antistoffer og ELISA kit) til måling af NGAL i dyr. En væsentlig årsag til væksten har været salget af de nyudviklede ELISA kits, herunder senest lanceringen af et NGAL ELISA kit til måling i grise i august Dette kit forventes at få stor betydning for den kliniske transplantationsforskning, da grisen er et udbredt forsøgsdyr til simulation af den humane fysiologi og anvendes til transplantationsstudier. Kittet til måling i grise tilføjes til den eksisterende portefølje af produkter til måling af NGAL i både mus, rotter, hunde og aber. Produktporteføljen af NGAL tests i dyr blev promoveret ved International Congress of Toxicology (IUTOX) i Barcelona, Spanien i juli. Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 5 af 19

6 Antistofporteføljen Omsætningen på antistof porteføljen steg med 8 % i 3. kvartal 2010 i forhold til samme periode i I august måned lancerede BioPorto ghrelin antistoffer. Ghrelin er et vigtigt peptidhormon at kunne måle i forbindelse med forskning og udvikling inden for appetitregulering. Antistoffer af denne type har derfor stor bevågenhed fra den farmaceutiske industri, der udvikler lægemidler til behandling af overvægtige. Kapitalberedskab Bestyrelsen for BioPorto A/S besluttede den 26. august 2010 at udstede konvertible obligationer med et samlet lånebeløb på mindst DKK 7 millioner og højst DKK 20 millioner ved en rettet emission som offentliggjort i meddelelse nr. 09 af 26. august Der blev i alt tegnet konvertible obligationer for DKK 13,95 millioner og bestyrelsen besluttede at udstede obligationer for det fulde tegningsbeløb. Emissionen gav BioPorto et bruttoprovenu på DKK 13,95 millioner, hvoraf der skal fradrages transaktionsomkostninger og forventede omkostninger for prospektudarbejdelse på i alt DKK 1,3 millioner. Nettoprovenuet forventes dermed at udgøre 12,65 millioner. Prospektet er under udarbejdelse, og offentliggørelse er planlagt at finde sted i december, forud for at de konvertible obligationer optages til handel på NASDAQ OMX. Selskabets bestyrelse og ledelse har under den rettede emission tegnet konvertible obligationer for i alt DKK 1,80 millioner svarende til 12,9 % af obligationslånet. Det er ledelsens forventning at kapitalberedskabet vil være tilstrækkeligt til at forsætte den planlagte drift af koncernen, herunder at finansiere de forøgede aktiviteter til beskyttelse af de afgørende IP rettigheder for NGAL og at sikre en succesfuld lancering af BioPortos The NGAL Test. Det er ledelsens forventning at koncernens finansiering fremover vil blive sikret gennem stigende salgsindtægter, primært fra salg af The NGAL Test. Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 6 af 19

7 Regnskabsberetning Omsætning BioPorto havde i 3. kvartal en samlet omsætning på DKK 3,52 million svarende til en stigning på 33 % i forhold til samme periode sidste år (DKK 2,65 million). For de første 9 måneder er omsætningen steget med 26 % til DKK 10,46 i forhold til samme periode sidste år. Salget af koncernens NGAL produkter er for de første 9 måneder steget 59 % sammenlignet med samme periode Salget af øvrige antistoffer og MBL produkter bidrager med en vækst på respektive 40 % og 12 %. Der har været en tilbagegang i salget af peptidhormon antistoffer på 13 %. Omkostninger og resultat Bruttoresultatet for de første 9 måneder udgjorde DKK 6,33 million svarende til en vækst på 34 % (DKK 4,74 million). Bruttomargin steg til 61 % mod 57 % i samme periode sidste år. De samlede driftsomkostningerne udgjorde i de første 9 måneder DKK 20,0 million (DKK 20,3 million). BioPorto har i de første 9 måneder afholdt væsentlige omkostninger til færdigudvikling af The NGAL Test og videreførelse af patenter og patentansøgninger. Resultatet for 3. kvartal udgjorde DKK -3,31 million (DKK -3,53 million) svarende til en ændring på -6 %. Der har i 3. kvartal været afholdt rente- og amortiserede transaktionsomkostninger vedrørende konvertible lån for i alt DKK 159 tusinde. Resultatet for de første 9 måneder udgjorde DKK-9,77 million mod DKK -11,99 million i samme periode sidste år (-18 %). Resultatet er i overensstemmelse med koncernens forventninger til udviklingen for Egenkapital Egenkapitalen var ved udgangen af regnskabsperioden DKK 7,75 million mod DKK 15,41 million ved periodens begyndelse. Den negative ændring kan henføres til periodens resultat. Der er i 3. kvartal blevet tilført DKK 2,1 million i reserve vedrørende de konvertible lån (se note 3 i regnskabet). Pengestrømme Koncernen havde de første 9 måneder en samlet positiv pengestrøm på i alt DKK 3,33 million mod DKK -9,69 million i samme periode sidste år. De likvide beholdninger udgjorde ved udgangen af perioden DKK 17,67 million. Der er i perioden blevet optaget konvertible lån på i alt DKK 13,95 million. Nettoprovenuet ventes at udgøre DKK 13,1 million. Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 7 af 19

8 Planlagte indsatsområder i 4. kvartal 2010 Følgende indsatsområder skal særligt fremhæves for 4. kvartal regnskabsperioden: De primære opgaver bliver etablering af yderligere aftaler med nationale distributører samt ved opstart af samarbejde om tilpasning og validering af testen samt support og distribution med de globale diagnostiske markedsaktører. Arbejdet med registrering af testen til diagnostisk brug fortsætter, i Q4 særligt CE-mærkningen i de europæiske lande og sideløbende forberedelse til FDA ansøgning. Selskabet vil anvende tid og ressourcer på at optimere og forsvare sine patentrettigheder, særligt ved besvarelse af indsigelserne mod cutoffpatentet i Europa. Udsagn om fremtiden Denne delårsrapport indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder især fremtidig omsætning og nettoresultat. Sådanne udsagn er usikre og forbundet med risici, idet mange faktorer, hvoraf en del vil være uden for BioPortos kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger fra de forventninger, som indeholdes i delårsrapporten. Finanskalender Finanskalender for 2011 offentliggøres i december For yderligere oplysninger: Thea Olesen, adm. direktør Christina Thomsen, Investor Relations Telefon: investor@bioporto.com Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 8 af 19

9 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. juli 2010 til 30. september 2010 for BioPorto koncernen. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. juli 2010 til 30. september Det er endvidere vores opfattelse at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Gentofte, den 24. november 2010 Direktion: Thea Olesen administrerende direktør Bestyrelse: Carsten Lønfeldt formand Peter Nordkild Niels T. Foged Marianne Weile Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 9 af 19

10 Resultat- og totalindkomstopgørelse BioPorto koncernen kvartal 3. kvartal 9 måneder 9 måneder DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind Nettoomsætning Bruttoresultat... Bruttomargin % 69% 61% 57% Resultat før renter (EBIT)... EBIT margin... (3.155) (3.529) (9.590) (12.054) -90% -133% -92% -146% Resultat før skat... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) Skat af periodens resultat Periodens resultat... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) Periodens resultat... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) Totalindkomst... (3.311) (3.531) (9.773) (11.987) Resultat pr. aktie DKK DKK DKK DKK Resultat pr. aktie (EPS/DEPS)... -0,08-0,09-0,23-0,31 Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 10 af 19

11 Balance BioPorto koncernen AKTIVER 30. september 31. december 30. september DKK tusind DKK tusind DKK tusind Langfristede aktiver Materielle aktiver Andre anlæg, driftsmateriel & inventar... Materielle aktiver Andre langfristede aktiver Deposita Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger... Tilgodehavender fra salg... Andre tilgodehavender Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt AKTIVER I ALT Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 11 af 19

12 Balance BioPorto koncernen PASSIVER 30. september 31. december 30. september DKK tusind DKK tusind DKK tusind Egenkapital Aktiekapital Reserve vedr. konvertible obligationslån Reserve vedr. aktiebaseret vederlæggelse Egne aktier... (44) (44) (44) Overført resultat... ( ) ( ) ( ) Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Konvertible obligationslån Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kortfristet del af konvertible obligationslån Leverandører af varer og tjenesteydelser Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt PASSIVER I ALT Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 12 af 19

13 Egenkapitalopgørelse BioPorto koncernen Aktiebaseret Overført Aktiekapital Egne aktier vederlæggelse Reserver resultat I alt DKK tusind DKK tusind DKK tusind T.DKK DKK tusind DKK tusind Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden... Reserve vedr. konvertible obligationer... Egenkapital 30. september (44) ( ) (9.773) (9.773) (44) ( ) Aktiebaseret Overført Aktiekapital Egne aktier vederlæggelse Reserver resultat I alt DKK tusind DKK tusind DKK tusind T.DKK DKK tusind DKK tusind Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden... Aktiebaseret vederlæggelse... Egenkapital 30. september (44) ( ) (11.987) (11.987) (44) ( ) Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 13 af 19

14 Pengestrømsopgørelse BioPorto koncernen måneder 9 måneder DKK tusind DKK tusind Resultat før renter... Af- og nedskrivninger... Aktiebaseret vederlæggelse... Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital... Ændring i driftskapital... (9.590) (12.054) (9.349) (10.674) (291) 942 Pengestrøm fra primær drift... (9.640) (9.732) Renteindtægter, modtaget... Renteomkostninger, betalt (54) (42) Pengestrøm fra driftsaktivitet... (9.676) (9.666) Køb af materielle aktiver... Forudbetaling... (125) (14) (6) (7) Pengestrøm fra investeringsaktivitet... (131) (21) Ændring vedr. konvertible obligationer Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm (9.687) Likvider, primo Likvider, ultimo Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 14 af 19

15 Note 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsregnskabet aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Delårsrapporten aflægges endvidere i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet. Delårsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er modervirksomhedens funktionelle valuta. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernens årsrapport for Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 15 af 19

16 Note 2 Segmenter 2010 ELISA MABS Fælles Total 9 måneder T.DKK T.DKK T.DKK T.DKK Omsætning... Produktions- og distributionsomkostninger... Bruttoresultat... Salgs- og markedsføringsomkostninger... Forsknings- og udviklingsomkostninger... Administrationsomkostninger... Resultat før renter... Køb af materielle aktiver... Investeringer i alt (1.827) (1.859) (439) (4.125) (18) (3.307) (3.307) 0 0 (6.843) (6.843) 0 0 (5.774) (5.774) (15.942) (9.590) ELISA MABS Fælles Total 9 måneder T.DKK T.DKK T.DKK T.DKK Omsætning... Produktions- og distributionsomkostninger... Bruttoresultat... Salgs- og markedsføringsomkostninger... Forsknings- og udviklingsomkostninger... Administrationsomkostninger... Resultat før renter... Køb af materielle aktiver... Investeringer i alt (1.355) (1.793) (388) (3.537) (69) (4.586) (4.586) 0 0 (6.517) (6.517) 0 0 (5.694) (5.694) (16.866) (12.054) Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 16 af 19

17 Note 2 Segmenter, fortsat måneder 9 måneder DKK tusind DKK tusind Den geografiske fordeling af nettoomsætningen er følgende: Danmark... Øvrige Europa... Nordamerika... Asien... Øvrige Nettoomsætning i alt Nettoomsætningen fordeler sig således: NGAL produkter Peptid Hormon produkter MBL produkter Øvrige produkter Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 17 af 19

18 Note 3 Konvertible obligationer Der er i 2010 optaget konvertible lån på i alt T.DKK Lånene forrentes med en fast årlig rente på 8 %. Långiver kan vælge at konvertere obligationen indenfor 4 uger fra offentliggørelsen af årsrapporten eller i 4 uger op til forfaldsdatoen. Forrentningen ophører på konverterings- eller forfaldsdatoen. Konverteringen kan ske til kurs 6,97 per aktie a. Det fulde beløb forfalder d. 20. september 2013 til kurs september 31. december 30. september Konvertible obligationer, Forpligtelses andel DKK tusind DKK tusind DKK tusind Nominel værdi af udstedte konvertible obligationer... Dagsværdi af egenkapitalelement... Dagsværdi af forpligtelse på udstedelsestidspunkt... Beregnede renteomkostninger i perioden... Dagsværdi af forpligtelse 30. september (2.230) Som fordeler sig således: Konvertible lån, langfristet... Beregnede renteomkostninger, langfristet del... Beregnede renteomkostninger, korttfristet del... Dagsværdi af forpligtelse 30. september Konvertible obligationer, Egenkapital andel Konvert. obligationer, dagsværdi af egenkapitalelement... Transaktionsomkostninger... Regnskabsmæssig værdi (132) Konvertible lån betragtes som et sammensat finansielt instrument, som klassificeres i et egenkapitalelement og et forpligtelseselement. Begge elementer indregnes og præsenteres hver for sig. Egenkapitalelementet er beregnet fra en værdiansættelse af konverteringsrenten på den konvertible obligation ved hjælp af Black-Scholes modellen. Der er anvendt en skønnet en fremtidig volatilitet på 50 %, en risikofri rente på 1,2 % og en løbetid til forfaldsdatoen. Der indregnes en rente (effektiv rente) til forpligtelseselementet over obligationens løbetid, således at forpligtelsen i balancen ved udløbstidspunktet reflekterer den samlede forpligtelse (bruttolånet). Den effektive rente for den indregnede konvertible gæld er beregnet til 14,87 %. Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 18 af 19

19 Note 3 Konvertible obligationer, fortsat september 31. december 30. september Transaktionsomkostninger DKK tusind DKK tusind DKK tusind Egenkapitaldel... Lånedel, amortiseres over låneperioden... Transaktionsomkostninger i alt Transaktionsomkostninger omkostningsført i perioden Delårsrapport 3. kvartal 2010 side 19 af 19