Bryggerigruppen A/S Delårsrapport kvartal 2003

Transkript

1 Bryggerigruppen A/S Delårsrapport kvartal 2003

2 Introduktion i Bryggerigruppen er den næststørste bryggerivirksomhed i Skandinavien. i Bryggerigruppen er Skandinaviens største eksportør af øl. i Ceres er et førende mærke i Italien. i Royal Export er den foretrukne luksusøl i Danmark. i Faxe er det største importerede mærke i Tyskland, Polen, og Litauen. i Faxe Kondi er den 2. største sodavand i Danmark. i Vitamalt er det 3. største mærke for maltdrikke i verden. i Der er ca medarbejdere i Bryggerigruppen. i Der er over , som har aktier i Bryggerigruppen. i 75 % af alle ansatte har købt medarbejder-aktier. i Bryggerigruppen er den eneste bryggeri-virksomhed i Skandinavien, der er miljøcertificeret.

3 Bryggerigruppens historie Grundlagt Fusion Thor Bryggerierne 1856 Ceres Bryggerierne 1859 Albani Bryggerierne 1860 AB Vilniaus Tauras 1895 Maribo Bryghus 1901 Faxe Bryggeri 1902 AB Kalnapilis 1976 Fusion af Thor og Ceres under navnet Jyske Bryggerier A/S 1989 Aktiviteterne i Jyske Bryggerier A/S og Faxe Bryggeri A/S sammenlægges 1992 Navneændring til Bryggerigruppen A/S 1998 Fusion. Jyske Bryg Holding AS skifter som det fortsættende selskab navn til Bryggerigruppen A/S 1999 Køb af AB Vilniaus Tauras og 50% af Drinktech AG 2000 Køb af de resterende aktier i Drinktech AG Køb af Albani Bryggerierne 2001 Køb af 25% af aktier i Peva Poland Sp z o.o. Køb af AB Kalnapilis 2002 Hansa Borg Bryggerier - Skandinavisk bryggerialliance Fusion med Albani Bryggerierne 2003 Fusion AB Kalnapilis og AB Vilniaus Tauras Køb af Impec Holding SAS

4 Bryggerigruppen s bryggerier Albani Bryggerierne, Odense Ceres Bryggerierne, Århus Faxe Bryggeri, Faxe Maribo Bryghus A/S, Maribo AB Vilniaus Tauras, Litauen AB Kalnapilis, Litauen Associerede selskaber Banjul Breweries Limited, Gambia Hansa Borg Skandinavisk Holding A/S, Faxe Nuuk Imeq A/S, Grønland Peva Poland Sp. z o.o., Polen Solomon Breweries Limited, Solomon Islands St.Vincent Breweries Ltd., Caribien Datterselskaber og salgsselskaber Aktieselskabet Cerekem International LTD., Faxe Albani Sverige AB, Sverige Brewery Group Denmark AB, Sverige Centre Nordique d'alimentation EURL, Frankrig Ceres S.p.A., Italien Danish Interbrew LTD. A/S, Faxe Drinktech Holding AG, Schweiz Faxe Getränke-Vertrieb GmbH, Tyskland Faxe Kondi A/S, Faxe Faxe Polska Sp. z o. o., Polen Faxe Vandindvinding I/S, Faxe Impec Holding S.A.S, Caribien Supermalt UK Ltd., England The Danish Brewery Group Inc., USA

5 Styremodel for Bryggerigruppen Mission Ledelsens filosofi Grundlæggende værdier Vision Konkretisering Samlet Tidsperspektiv Lang Mål Strategi- og handlingsplan Detaljeret Kort Budget KPI

6 MISSION Missionen er selve vores eksistensgrundlag eller vores berettigelse Vi vil opfylde forbrugernes behov for og forventninger til kvalitetsdrikkevarer med fokus på mærkevarer primært inden for øl, malt og læskedrikke. VISION Visionen er det, som hele virksomheden stræber efter Vi vil med stigende lønsomhed skabe en virksomhed, som skal være blandt de største udbydere af drikkevarer i de nordiske og de baltiske lande samt udvikle rentable eksportmarkeder.

7 VÆRDIGRUNDLAG Værdigrundlaget beskriver de holdninger, Bryggerigruppen har Vi er alle ét firma Vi hjælper hinanden og samarbejder tværorganisatorisk Vi viser respekt og forståelse for hinanden Vi er gode ambassadører for Bryggerigruppen Vi er ærlige og åbne Vi udvikler kompetencer Vi er engagerede, handlekraftige og ansvarsbevidste. LEDELSESFILOSOFI Ledelsesfilosofi er de retningslinier, lederne i Bryggerigruppen følger Ledere i Bryggerigruppen: i er synlige, både visuelt og beslutningsmæssigt i udviser respekt og tolerance over for medarbejdere i påtager sig og delegerer kompetence og ansvar i begrunder, fastholder og gennemfører trufne beslutninger loyalt i styrker nytænkning og forandringsvillighed i sikrer relevant intern kommunikation.

8 Strategiplanen - V8 1. En ny stærk nationaløl - Royal - Royal-mærket lanceres med Albani, Ceres og Faxe som afsendere og styrkes gennem national markedsføring i tv, biografer og trykte medier. 2. Ny international øl - Heineken - Heineken er et af verdens førende mærker, og lanceringen på det danske marked vil styrke og komplementere Bryggerigruppens eget sortiment. 3. Bryggeriet i Randers lukker - men Thor består - Effektiviteten i produktionen styrkes ved nedlæggelse af et produktionssted, men Thor-mærket vil fortsat blive markedsført med stor synlighed i Randers og omegn. 4. Mere power på markedsføringen - Både regionalt, nationalt og internationalt styrkes markedsføringen.

9 5. Øget fokus på produktudvikling og innovation - Vi vil fremover se flere nye produkter, line extensions og nye emballagetyper. 6. Øget fokus på medarbejderudvikling - Der skal investeres mere i medarbejder- og kompetenceudvikling, og motivationen og resultatfokus skal øges for den enkelte. 7. Ressourceoptimering - Der er opsat konkrete optimeringsmål: sortimentsrationalisering, fokuseret salgsindsats, forbedret produktionsplanlægning og indkøbscentralisering. 8. Øget satsning på nøglemarkeder - Vi koncentrer os om vores nøglemarkeder, Norden, Baltikum, Italien, Tyskland, Caribien og Afrika, samt hvordan vi kan bringe flere markeder op i vores Superliga.

10 Hovedpunkter kvartal 2003 h Resultatet før skat udgør 154,5 mio. kr. h Korrigeret for Særlige Poster i såvel 2003 (bryggeriet i Randers) som 2002 (Robert Cain & Co. Ltd.) svarer dette til en stigning på 23,3 mio. kr. (14%). h Resultat af primær drift stiger med 10% i forhold til 2002 og udgør 216,2 mio. kr. h Overskudsgraden stiger til 10,8% mod 9,1% i h Det fri cash flow udgør 194 mio. kr. mod 154 mio. kr. i 2002 h V8-strategiplanen bidrager til de opnåede resultater og vil have positiv indflydelse fremover. h Uændrede forventninger til hele året, dvs. resultat før skat i niveauet mio. kr. (efter Særlige Poster vedr. Randers på -40 mio. kr.) Afsætning 3,1 mio. hl (-11%) Nettoomsætning 2,0 mia. kr. (-7%) Resultat af primær drift 216,2 mio. kr. (+10%) EBITDA 298,7 mio. kr. (-12%) EBIT 176,2 mio. kr. (-13%) Resultat før skat 154,5 mio. kr. (-13%) Frit Cash Flow 193,6 mio. kr. (+26%)

11 Væsentligste hændelser kvartal 2003 i Strategiplan V8 - introduceret qroyal vinder markedsandel qheineken viser vækst qøget marketingindsats i nøglemarkeder qressourceoptimeringsprogram viser resultater qændringer i distributionssystem aftalt qlukning af Thor afsluttet 1. september qny direktør ansat: qconnie Astrup-Larsen, International direktør, Øst- og Mellemeuropa i Litauen - Fusion er på plads (AB Kalnapilio-Tauro Grupé) i Tyskland - Pant på éngangsemballage i Litauen - Mærkevarer stiger; eksport og billigprodukter går tilbage i Polen - Ny strategi vil blive etableret i Danmark - Vinder markedsandel i ølsegmentet iændringer i dansk distributionssystem Efterfølgende begivenheder: qakkvisition af majoriteten i Caribisk distributør

12 Resultat kvartal 2003 Mio. DKK Ændring i % Nettoomsætning Resultat af primær drift EBIT Finansielle poster, netto Resultat før skat Nettoresultat ROIC Overskudsgrad Frit cash flow 7,9% 10,8% 194 6,6% 9,1%

13 Nettoomsætning i løbet af de sidste 5 år kvartal 2003 Mio. DKK

14 Komponenter i omsætningsvækst kvartal Mio. kr mdr R. Cain Pant i Tyskland Litauen Polen Organisk vækst 9mdr. 2003

15 Overskudsgrad og EBIT-margin kvartal % 8% 6% 4% 2% 0% Overskudsgrad EBIT margin

16 ROIC (Afkast på investeret kapital) kvartal ROIC % Mio. DKK ROIC Investeret kapital

17 Mio. DKK Cash flow, kvartal Cash flow fra driftsaktiviteter Frit cash flow

18 Vesteuropa Volumen Omsætning Region -9% -5% Cains -66% -52% Tyskland -17% -20% Danmark -1% -1% Tax free -31% -34% Italien +5% +4%

19 Østeuropa Volumen Omsætning Region -22% -24% Poland -51% -53% Litauen -19% -21%

20 Øvrige verden Volumen Omsætning Region -10% +1% Caribien -8% -8% USA/Canada +12% -6% Afrika +14% -1%

21 Danske marked i Volumen for det totale ølmarked på samme niveau i Volumen for det totale læskedrikmarked falder med 6% i Bryggerigruppens volumen for øl stiger med 4% - Øget markedsandel 4Royal 4Heineken 4Regionale mærker i Bryggerigruppens volumen for læskedrikke falder med 6% - Markedsandele holdes i Danske miljøafgifter på drikkevareemballage falder med 80% i 2004.

22 Forventninger til hele året 2003 iomsætningen under 2002-niveau q Cains q Tyskland q Polen q Litauen ioverskudsmargin vil stige q Italien q Danmark q Cains q V8-aktiviteter ioverskud før skat mio. kr. - uændret q efter 40 mio. kr. ifm. lukning af bryggeri i Randers. q efter 5 mio. kr. hensat til omstrukturering af depotsystem.

23 Bryggerigruppens overordnede økonomiske mål i ROIC : To-cifret procentsats fra i Overskudsgrad: To-cifret procentsats fra 2004 i Frit cash flow: Større end 200 mio. kr. pr. år. i Stigende ROIC udmøntes i forbedret resultat før skat. i Forventet resultat i 2003: mio. kr. før skat ROIC og frit cash flow skal være en synlig og målbar del af Gruppens styring og eksterne rapportering, som vil omfatte konkrete tal, der kan måles og følges op på - år efter år.

24 Udbyttepolitik og tilbagekøbsordning Udbyttepolitik Tidligere: 15-25% af resultat efter skat 2002: 7,5 kr./aktie 32% af resultat efter skat 3,4% direkte afkast (ved 220 kr./aktie) Fremtidig politik: At foreslå et udbytte i størrelsesordenen 25-40% af resultat efter skat afhængigt af selskabets situation Tilbagekøbsordning Det er bestyrelsens hensigt (jf. fondsbørsmeddelelse BG06/2003 af 19. marts 2003) i perioden indtil den ordinære generalforsamling i 2004 at udnytte en del af Gruppens fri cash flow til at erhverve egne aktier med henblik på yderligere at forøge indtjeningen pr. aktie. Der forventes anvendt mio. kr. til disse opkøb. Der er siden generalforsamlingen opkøbt i alt stk. aktier til en samlet kursværdi af 18,8 mio. kr. Bryggerigruppens samlede beholdning af egne aktier udgør herefter stk. svarende til 2,5% af den totale kapital. Af beholdningen forventes ca stk. anvendt i forbindelse med de eksisterende aktieoptionsordninger for firmaets ledergruppe.

25 April Maj Juni Juli August September Oktober Kursudvikling og omsætning til Tusind aktier ( til ) 200, , , , , , ,00 0 Marts Januar Februar Marts April Maj Juni Juli August September Oktober November December Januar Februar BRYGGERIGRUPPEN COPENHAGEN KFX PEER GROUP Branchegruppe bestående af Carlsberg, Heineken Scottish & Newcastle, SABMiller og Interbrew.