Alm Brand Bank. Pas godt på de gode værdier. Alm. Brand Bank A/S / Midtermolen 7 / 2100 København Ø / CVR-nr

Transkript

1 3. 1. halvår kvartal Alm Brand Bank 20 5 Pas godt på de gode værdier Alm. Brand Bank A/S / Midtermolen 7 / 2100 København Ø / CVR-nr

2

3 Indhold SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 3 Koncernforhold LEDELSENS BERETNING 4 Hoved- og nøgletal 5 Beretning PÅTEGNING 11 Ledelsespåtegning DELÅRSRAPPORT 12 Resultat og totalindkomst 14 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 17 Pengestrømsopgørelse 18 Segmentoplysninger 20 Noter Alm. Brand Bank 3. kvartal 1

4 Selskabsoplysninger Direktion Kim Bai Wadstrøm, Adm. direktør Intern revision Poul-Erik Winther, Koncernrevisionschef Bestyrelse Jørgen H. Mikkelsen, Formand Boris N. Kjeldsen, Næstformand Anette Eberhard Jan Skytte Pedersen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard, Medarbejdervalgt Torben Jensen, Medarbejdervalgt Pia Støjfer, Medarbejdervalgt Revisor Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Registrering Alm. Brand Bank A/S CVR-nr Adresse Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: almbrand.dk Mail: bank@almbrand.dk 2 Alm. Brand Bank 3. kvartal

5 Koncernforhold Koncernforhold Bankkoncernen består af Alm. Brand Bank A/S og Alm. Brand Leasing A/S. I bankkoncernen indgår endvidere to ejendomsselskaber, som er stiftet eller erhvervet i forbindelse med overtagelse af ejendomme i midlertidig besiddelse. Banken er desuden depotselskab for Investeringsforeningen Alm. Brand Invest. Ejerforhold Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Alm. Brand Bank 3. kvartal 3

6 Hoved- og nøgletal KONCERNTAL Mio.kr. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt kvt Året 2014 Resultat- FREMADRETTEDE AKTIVITETER: opgørelse Netto rente- og gebyrindtægter, Privat Handelsindtægter (ekskl. kursreguleringer) Øvrige indtægter Indtægter i alt Omkostninger Afskrivninger Basisresultat Kursreguleringer Resultat af kapitalandele Alm. Brand Formue (bankens ejerandel) Resultat før nedskrivninger Nedskrivninger Resultat før skat, fremadrettede aktiviteter Heraf ophørende aktiviteter (jf. note 6) AKTIVITETER UNDER AFVIKLING: Resultat før nedskrivninger Nedskrivninger Resultat før skat, aktiviteter under afvikling Samlet resultat før skat og minoritetsinteresser Skat Periodens resultat før minoritetsinteresser Minoritetsinteresser Periodens resultat, koncern Balance Udlån, fremadrettede aktiviteter Udlån, aktiviteter under afvikling Indlån Egenkapital Balance Nøgletal Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit Rentemarginal (%) 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7 1,9 1,6 1,7 Indtjening pr. omkostningskrone 0,61 0,57 0,64 0,56 0,61 0,61 0,63 0,56 Periodens nedskrivningsprocent 0,9 0,8 0,8 2,1 0,3 2,4 1,1 2,1 Solvensprocent 18,3 18,4 18,3 17,8 18,6 18,3 18,6 17,8 Resultatopgørelsen og udlån er i ledelsens beretning opdelt på fremadrettede aktiviteter og aktiviteter under afvikling. I 2014 blev det besluttet at likvidere Alm Brand Formue A/S. Det betyder, at Alm Brand Formue og de relaterede resultatposter jf. IFRS 5 præsenteres på en særskilt regnskabspost i resultatopgørelsen samt i noterne, mens selskabet ovenfor i hovedtalsoversigten og under de fremadrettede aktiviteter indgår som Heraf ophørende aktiviteter. Nøgletal er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning samt Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal " og omfatter både fortsættende, ophørende og aktiviteter under afvikling. 4 Alm. Brand Bank 3. kvartal

7 Beretning Resultat i tredje kvartal I tredje kvartal blev bankens resultat før skat et underskud på 79 mio.kr. mod et underskud på 86 mio. kr. i andet kvartal. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Resultatet er sammensat af et overskud i de fremadrettede aktiviteter på 3 mio.kr. og et underskud på 82 mio.kr. i aktiviteter under afvikling, der især er påvirket af de fortsat hårde tider for landbruget. Bankens samlede nedskrivninger udgjorde 79 mio.kr. i tredje kvartal, hvoraf 74 mio.kr. kan henføres til aktiviteter under afvikling. Rentemarginalen var for bankkoncernen 2,0 % i tredje kvartal mod 1,9 % i andet kvartal. Fremadrettede aktiviteter De fremadrettede aktiviteter gav i tredje kvartal et overskud på 3 mio.kr. før skat mod et underskud på 8 mio.kr. i andet kvartal. Resultatet er lavere end forventet. Forbedringen i resultatet fra andet til tredje kvartal skyldes blandt andet et lavere tab på bankens egenbeholdning af investeringsaktiver. Afkastet på egenbeholdningen har i både andet og tredje kvartal været negativt som følge af udvidelse af kreditspændet mellem realkredit- og statsobligationer. Ligeledes påvirkes resultatet af, at ca. 1 mia.kr. af bankens likviditet skal anvendes til indfrielse af aftaleindlån, som udløber frem til primo Denne likviditet er derfor placeret i korte pengemarkedsprodukter til meget lave eller negative renter. Basisresultatet udgjorde i tredje kvartal et overskud på 26 mio.kr. mod 14 mio.kr. i andet kvartal. Forbedringen skyldes højere netto rente- og gebyrindtægter, blandt andet som følge af større handelsindtægter og billigere indlån. Banken har generelt oplevet stigende aktivitet i årets tredje kvartal. Antallet af helkunder er steget med 2 %, porteføljen af formidlede Totalkreditlån er steget med 4 %, ligesom der har været en stigning i udlån til bankens privatkunder på 3 %. Herudover har både Finansielle Markeder og Leasing fået flere kunder, og handelsaktiviteten har været som forventet på trods af en negativ udvikling på aktiemarkederne samt obligationsmarkeder, som er præget af usikkerhed. Indtægter Bankens indtægter i de fremadrettede aktiviteter udgjorde 144 mio.kr. i tredje kvartal sammenholdt med 135 mio.kr. i andet kvartal. Netto rente- og gebyrindtægter fra bankens privatkunder udgjorde 56 mio.kr. i tredje kvartal, hvilket er 4 mio.kr. højere end i andet kvartal. Stigningen relaterer sig blandt andet til større handelsindtægter og billigere indlån. Handelsindtægter eksklusive kursreguleringer var på 44 mio.kr. i tredje kvartal mod 42 mio.kr. i andet kvartal. Øvrige indtægter, der primært dækker over leasingaktiviteter, udgjorde 44 mio.kr., hvilket er 3 mio.kr. højere end i andet kvartal. Omkostninger Omkostningerne svarer til forventningerne og udgjorde 87 mio.kr. i tredje kvartal, hvilket er 5 mio. kr. lavere end i andet kvartal. Omkostningerne i tredje kvartal er blandt andet påvirket af lavere lønomkostninger. Kursreguleringer Der har i tredje kvartal været et kurstab på 18 mio. kr. mod et kurstab på 22 mio.kr. i andet kvartal. De renterelaterede kursreguleringer udgjorde et tab på 26 mio.kr. i tredje kvartal mod et kurstab på 29 mio.kr. i andet kvartal. Bankens obligationsbeholdning har i tredje kvartal givet et negativt afkast på 1,1 % p.a. mod et negativt afkast på 1,5 % p.a. i andet kvartal. Obligationsafkastet er ikke tilfredsstillende i forhold til benchmark. De aktierelaterede kursreguleringer udgjorde en kursgevinst på 2 mio.kr. i tredje kvartal, hvilket er på niveau med andet kvartal. De valutarelaterede kursreguleringer udgjorde en kursgevinst på 6 mio.kr. i tredje kvartal mod en kursgevinst på 4 mio.kr. i andet kvartal. Alm. Brand Bank 3. kvartal 5

8 Beretning Nedskrivninger Nedskrivninger i bankens fremadrettede aktiviteter udgjorde 5 mio.kr. i tredje kvartal mod 0 mio.kr. i andet kvartal. Nedskrivningerne er på det forventede niveau. Forretningsaktiviteter Privat Resultat før skat udgjorde i tredje kvartal et underskud på 1 mio.kr., hvilket er på niveau med andet kvartal. Privat Mio.kr. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger 4-1 Nedskrivninger -5 0 Resultat før skat -1-1 Stigningen i indtægter i tredje kvartal i forhold til i andet kvartal skyldes blandt andet højere aktivitet inden for realkreditkonverteringer, billigere indlån samt højere udlån. Nedskrivningerne udgjorde i kvartalet en udgift på 5 mio.kr., hvilket er som forventet. Banken har i tredje kvartal haft en tilgang af nye kunder samt en fremgang i antallet af helkunder og fortsætter således den positive udvikling fra første halvår. Udlån til privatkunder er steget med 76 mio.kr. i tredje kvartal svarende til en vækst på 3 % i kvartalet. År til dato er udlån til privatkunder steget med 140 mio.kr., hvilket svarer til en vækst på 5 %. Finansielle Markeder Resultatet før skat udgjorde 11 mio.kr. i tredje kvartal mod 1 mio.kr. i andet kvartal. Finansielle Markeder Mio.kr. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter Omkostninger Basisresultat Kursreguleringer 1-10 Resultat før skat 11 1 På trods af en forbedring i tredje kvartal i forhold til andet kvartal har Finansielle Markeder været negativt påvirket af afkastet i investeringsporteføljen primært som følge af en udvidelse af kreditspændet mellem realkredit- og statsobligationer. Finansielle Markeder har i tredje kvartal oplevet en stigning i antallet af kunder, men et fald i midler under forvaltning. Leasing Resultatet før skat udgjorde i tredje kvartal et overskud på 4 mio.kr., hvilket er 2 mio.kr. højere end i andet kvartal. Leasing Mio.kr. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter Omkostninger Afskrivninger Resultat før skat 4 2 Den positive udvikling fra første halvår fortsætter ligeledes i porteføljen af formidlede Totalkreditlån. Porteføljen er i tredje kvartal steget med 233 mio. kr. til 6,1 mia.kr. svarende til en vækst på 4 % i kvartalet. År til dato er porteføljen af formidlede Totalkreditlån steget med 898 mio.kr., hvilket svarer til en vækst på 17 %. Som følge af stigende konkurrence på både erhvervsog privatleasing samt længere leveringstider på bilerne er væksten i leasingporteføljen aftaget. Porteføljen er i tredje kvartal steget med 26 mio.kr. mod en stigning på 32 mio.kr. i andet kvartal. Omkostningerne er i tredje kvartal faldet tilbage til et normaliseret niveau i forhold til andet kvartal. 6 Alm. Brand Bank 3. kvartal

9 Leasingporteføljen udvikler sig fortsat positivt med samlede aktiver på 617 mio.kr. mod 432 mio.kr. på samme tidspunkt i Øvrige Øvrige aktiviteter, der primært består af Treasury, havde i tredje kvartal et underskud på 11 mio.kr. før skat sammenholdt med et underskud på 10 mio.kr. i andet kvartal. Øvrige Mio.kr. 3. kvt. 2. kvt. Indtægter 11 5 Omkostninger -3-3 Basisresultat 8 2 Kursreguleringer Resultat før skat Resultatet er i tredje kvartal påvirket af et negativt afkast på obligationer og tilknyttet afdækning sammenholdt med en betydelig overskudslikviditet. En del af likviditeten er placeret i korte pengemarkedsprodukter til meget lave eller negative renter, da den skal anvendes til indfrielse af aftaleindlån, som udløber i perioden frem til primo Aktiviteter under afvikling Bankens aktiviteter under afvikling består af engagementer inden for landbrug, erhverv og pantebreve. Bankens aktiviteter under afvikling er negativt påvirket af fortsatte ugunstige vilkår for landbruget, mens udviklingen på erhverv påvirker positivt. Samlet har aktiviteterne under afvikling udviklet sig som forventet. Landbrug Landbrugsporteføljen udgør 463 mio.kr. ultimo tredje kvartal. Porteføljen eksklusive nedskrivninger er i tredje kvartal faldet med 12 mio.kr. Faldet er primært relateret til salg af en bedrift. Nedskrivningerne udgjorde 68 mio.kr. i tredje kvartal og afspejler de særdeles svære vilkår for landbruget. Landbruget var i tredje kvartal fortsat presset af den aktuelle handelskrise med Rusland samt en mindre mælkeeksport til Kina. I forhold til andet kvartal er det lave prisniveau på mælk og svinekød uændret. Efter Ruslands forlængelse af forbuddet mod import af kød fra EU i yderligere et år frem til sommeren 2016 og den fortsatte opbremsning af Kinas import af mejeriprodukter, synes vilkårene for landbruget yderligere forværret i løbet af tredje kvartal. Banken forventer derfor fortsat store nedskrivninger i porteføljen i resten af. Erhverv Porteføljen består primært af udlån til finansiering af investeringsejendomme, udlån til erhvervsvirksomheder samt ejendomsudviklingsprojekter. Resultatet udgjorde i tredje kvartal et underskud på 82 mio.kr. mod et underskud på 78 mio.kr. i andet kvartal, hvoraf nedskrivninger udgjorde henholdsvis 74 mio.kr. og 62 mio.kr. Der har i tredje kvartal været tilbageførsler af nedskrivninger på 6 mio.kr. Tilbageførslen skyldes primært bedre salgspriser samt afregning ved salg af ejendomme. Den samlede krediteksponering i afviklingsporteføljen er i tredje kvartal faldet med 251 mio.kr. til mio.kr. Justeret for tab og nedskrivninger er udlånet reduceret med 177 mio.kr., hvilket er bedre end forventet. Den samlede portefølje udgjorde 842 mio.kr. ultimo tredje kvartal. Eksklusive nedskrivninger er porteføljen reduceret med 104 mio.kr. i tredje kvartal. Reduktionen relaterer sig primært til enkelte større engagementer. Alm. Brand Bank 3. kvartal 7

10 Beretning Pantebreve Segmentet omfatter bankens egenbeholdning af private og erhvervspantebreve samt en pantebrevseksponering via en optionsaftale med Alm. Brand Forsikring A/S. Egenbeholdningen består primært af restante pantebreve. Egenbeholdningen udgjorde 260 mio.kr. og er i tredje kvartal reduceret med 16 mio.kr. justeret for tab og nedskrivninger. Nedskrivningerne på egenbeholdningen beløb sig i tredje kvartal til 3 mio.kr. Basisresultatet udgjorde i årets første tre kvartaler et overskud på 58 mio.kr. mod 72 mio.kr. i samme periode sidste år, hvor en del af indtægterne kunne henføres til aktiviteter af engangskarakter. For årets første tre kvartaler udgjorde omkostninger 271 mio.kr., hvilket er 13 mio.kr. højere end i samme periode sidste år. Stigningen kan primært relateres til ansættelse af flere medarbejdere for at kunne imødegå den øgede efterspørgsel. Krediteksponeringen via optionsaftalen på pantebreve udgjorde ultimo kvartalet mio.kr. Det kreditmæssige kurstab på optionsaftalen beløb sig til 9 mio. kr. i kvartalet. Resultat første til tredje kvartal For årets første tre kvartaler blev bankens resultat før skat et underskud på 233 mio.kr. mod et underskud på 162 mio.kr. i samme periode sidste år. Resultatet er sammensat af et overskud i de fremadrettede aktiviteter på 1 mio.kr. og et underskud på 234 mio.kr. i aktiviteter under afvikling. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Bankens samlede nedskrivninger udgjorde 210 mio.kr. mod 196 mio.kr. i samme periode sidste år. De fremadrettede aktiviteter havde nedskrivninger på 11 mio. kr., mens 199 mio.kr. kan henføres til aktiviteter under afvikling. Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 5,0 mia.kr. ultimo tredje kvartal mod 4,7 mia.kr. ultimo 2014 svarende til en stigning på 367 mio.kr. Udviklingen er sammensat af en stigning på 586 mio.kr. i den fremadrettede portefølje, en stigning i reverseforretninger samt et fald på 504 mio.kr. i afviklingsporteføljen. I forhold til samme periode sidste år er resultatet i de fremadrettede aktiviteter faldet med 74 mio.kr. Den primære årsag til udviklingen er, at banken i årets første tre kvartaler har haft kurstab på 46 mio.kr. mod en kursgevinst på 7 mio.kr. i samme periode i Herudover var resultatet i 2014 positivt påvirket af en regnskabsmæssig regulering på 17 mio.kr. relateret til likvidationen af Alm. Brand Formue. Eksklusive reverseforretninger og koncerninterne udlån er udlånet i tredje kvartal i de fremadrettede aktiviteter steget med 539 mio.kr., hvoraf 450 mio.kr er en pengemarkedsplacering som udløber i november. Udlån under afvikling er faldet med 197 mio.kr. Indlån Ultimo tredje kvartal havde banken indlån for 8,7 mia.kr. mod 11,1 mia.kr. ultimo Faldet skyldes, at Aktiviteter under afvikling Mio.kr. Krediteksponering efter nedskrivninger Tab og nedskrivninger 31. dec. 30. sept. Portefølje- Året 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt Nedskr andel i pct pct. a) Landbrug % % Erhverv % % Pantebreve % % Udlån % % Optionsaftale på pantebreve b) % Aktiviteter under afvikling % a) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i kvartal. Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigten. b) Nedskrivninger indeholder kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve. 8 Alm. Brand Bank 3. kvartal

11 en væsentlig del af bankens fastrenteindlån i årets første tre kvartaler er udløbet. Ultimo tredje kvartal udgjorde de variabelt forrentede indlån 72 % af de samlede indlån mod 46 % ultimo Bankens strategi er at nedbringe de fastforrentede indlån yderligere i. Likviditet Ved udgangen af tredje kvartal udgjorde bankens likviditet 4,2 mia.kr., og den likviditetsmæssige overdækning udgjorde 3,0 mia.kr. svarende til 252 % af lovkravet. Overdækningen er i tredje kvartal nedbragt med 0,7 mia.kr. Banken forventer at få nedbragt den likviditetsmæssige overdækning med ca. 0,3 mia.kr. i resten af. Danmark har pr. 1. oktober implementeret det nye europæiske likviditetsnøgletal LCR (Liquidity Coverage Ratio). LCR skal på et senere tidspunkt erstatte det nuværende 152-nøgletal. Nøgletallet viser, om banken har den nødvendige overdækning af likvide højkvalitetsaktiver til at klare likviditetsbehovet under et kortvarigt likviditetsstress, og kravet til overdækning vil løbende frem til den 1. januar 2018 blive forøget fra 60 % til 100 %. Det nye likviditetsnøgletal vil påvirke bankernes styring og sammensætning af likviditet, herunder særligt andelen af ekstremt likvide aktiver som statsobligationer. Alm. Brand Bank A/S havde ultimo september et LCR-nøgletal på 192 %. Kapitalforhold Bankens egenkapital udgjorde 1,6 mia.kr. ultimo tredje kvartal. Kapitalgrundlaget udgjorde 1,5 mia.kr., og den samlede risikoeksponering udgjorde 7,6 mia. kr. ultimo perioden. Solvensprocenten udgjorde således 19,5 og kernekapitalprocenten 19,5. Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 13,0 %, og bankens solvensprocent oversteg dermed det individuelle solvensbehov med 6,5 %-point. Bankkoncernens kapitalgrundlag udgjorde 1,4 mia.kr. ultimo tredje kvartal, og den samlede risikoeksponering udgjorde 7,8 mia.kr. ultimo perioden. Bankkoncernens solvensprocent udgjorde således 18,3 og kernekapitalprocenten 18,3. Bankkoncernens individuelle solvensbehov er opgjort til 12,7 %, og solvensprocenten oversteg dermed det individuelle solvensbehov med 5,6 %-point. Kapitalreservation til kreditrisici Bankkoncernens samlede kapitalreservation til kreditrisici udgjorde mio.kr. ultimo tredje kvartal mod mio.kr. ultimo Kapitalreservationen svarede til 34 % af krediteksponeringen, hvilket er lidt under niveauet ultimo På den fremadrettede portefølje udgjorde kapitalreservationen 18 % af bruttoudlånet, og på afviklingsporteføljen udgjorde kapitalreservationen 46 % af krediteksponeringen. Ultimo tredje kvartal udgjorde de akkumulerede nedskrivninger mio.kr. mod mio.kr. ultimo De akkumulerede nedskrivninger er pr. 30. september opdelt med 288 mio.kr. på den fremadrettede portefølje og mio.kr. på afviklingsporteføljen. Hertil kommer 701 mio.kr. i kreditrelaterede kursreguleringer på pantebrevene. Kapitalreservation til kreditrisici Balanceværdeksponering Kredit- Akkumulerede ned- Nødvendig Samlet Reservation / kredit- Samlet Reservation / kredit- Mio.kr. a) skrivninger b) kapital reservation eksponering reservation eksponering Fremadrettet portefølje % % Afviklingsportefølje % % I alt - ekskl. reverse- forretninger % % Reverseforretninger samt koncerninterne transaktioner % 8 18% I alt koncern % % a) Bruttoudlån, restgæld på pantebreve samt krediteksponering via optionsaftale med Alm. Brand Forsikring. b) Inklusive kursreguleringer af pantebreve. Alm. Brand Bank 3. kvartal 9

12 Beretning Tilsynsdiamanten Banken efterlever ultimo tredje kvartal de fem grænseværdier i Finanstilsynets tilsynsdiamant, hvilket fremgår af nedenstående figur. Store eksponeringer Grænseværdi < 125% 30. sept % 31% Funding ratio Grænseværdi < sept ,57 0,40 Udlånsvækst Grænseværdi < 20% 30. sept % 35% Ejendomseksponering Grænseværdi < 25% 30. sept % 19% Likviditetsoverdækning Grænseværdi > 50% 30. sept % 323% Udviklingen i bankens værdier i tilsynsdiamanten er som forventet. Forventninger Resultatet før skat i de fremadrettede aktiviteter for fastholdes i forhold til andet kvartal til niveauet 20 mio.kr. efter nedskrivninger, som fortsat forventes at blive i niveauet 20 mio.kr. Det forventede underskud på bankens aktiviteter under afvikling forventes at være i niveauet 350 mio.kr. Forventningen til reduktionen i bankens afviklingsportefølje eksklusive tab og nedskrivninger opjusteres med 100 mio.kr. til niveauet 400 mio.kr. i. 10 Alm. Brand Bank 3. kvartal

13 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. september for Alm. Brand Bank A/S. Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og delårsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og banken kan påvirkes af. Direktion København, den 11. november Kim Bai Wadstrøm Adm. direktør Bestyrelse København, den 11. november Jørgen H. Mikkelsen Boris N. Kjeldsen Anette Eberhard Formand Næstformand Jan Skytte Pedersen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard Torben Jensen Pia Støjfer Alm. Brand Bank 3. kvartal 11

14 Resultat- og totalindkomstopgørelse Moderselskab kr. Note 3. kvt. 3. kvt Året 2014 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat af fortsættende aktiviteter Skat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat, fortsættende aktiviteter Periodens resultat, ophørende aktiviteter Periodens resultat i alt Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet Periodens totalindkomst i alt FORDELING AF PERIODENS RESULTAT OG TOTALINDKOMST Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Alm. Brand Bank 3. kvartal

15 Resultat- og totalindkomstopgørelse Koncern kr. Note 3. kvt. 3. kvt Året 2014 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat af fortsættende aktiviteter Skat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat, fortsættende aktiviteter Periodens resultat, ophørende aktiviteter Periodens resultat i alt Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet Poster, som ikke kan blive omklassificeret til resultatet Periodens totalindkomst i alt FORDELING AF PERIODENS RESULTAT OG TOTALINDKOMST Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Alm. Brand Bank 3. kvartal 13

16 Balance Moderselskab Koncern 30. sep. 30. sep. 31. dec. 30. sep. 30. sep. 31. dec kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringsejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Ophørende aktiviteter Aktiver i alt Alm. Brand Bank 3. kvartal

17 Balance Moderselskab Koncern 30. sep. 30. sep. 31. dec. 30. sep. 30. sep. 31. dec kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt For specifikation af ikke balanceførte poster henvises til note 11. Alm. Brand Bank 3. kvartal 15

18 Egenkapitalopgørelse Moderselskab Koncern kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2014 Periodens resultat Totalindkomst Kapitaltilskud fra Alm. Brand A/S Andre kapitalbevægelser I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2014 Årets resultat Totalindkomst Kapitaltilskud fra Alm. Brand A/S Andre kapitalbevægelser I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser Periodens resultat Totalindkomst Andre kapitalbevægelser I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. september Alm. Brand Bank 3. kvartal

19 Pengestrømsopgørelse Koncern kr Året 2014 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Øvrige reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktiviteten Driftskapitalen Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder Kapitalandele tilknyttede virksomheder Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel Efterstillede kapitalindskud Gæld til kreditinstitutter I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likvider primo Ændring i likviditet Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likvider ultimo Der henvises til note 6 for påvirkning af ophørende aktiviteter. Alm. Brand Bank 3. kvartal 17

20 Segmentoplysninger Koncern kr. Fortsættende aktivite- Aktiviteter Fortsætten- Privat Leasing Finansielle Markeder Øvrige ter i alt før afvikling under afvikling de aktiviteter i alt Ophørende aktiviteter Total. Netto rente- og gebyrindtægter Handelsindtægter (ekskl. kursreguleringer) Øvrige indtægter Indtægter i alt Omkostninger Afskrivninger Basisresultat Kursreguleringer Resultat af kapitalandele Resultat før nedskrivninger Nedskrivninger og kreditrelaterede kursreguleringer Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel - Udlån Obligationer Leasingaktiver Andre aktiver Aktiver i alt generelt Segmentregnskabet er opdelt på koncernens primære forretningsområder. Alle aktiviteter er placeret i Danmark. Aktiver er placeret under de forretningsområder, som de driftsmæssigt relaterer sig til. Al funding aftages af bankens Treasury-funktion, som indgår under segmentet Øvrige. Treasury er ansvarlig for bankens funding og likviditet. Transaktioner mellem segmenterne afregnes på markedsniveau. Segmentregnskabet er i overensstemmelse med bankens interne rapportering. Kriterier for indregning og måling følger koncernens regnskabspraksis. De anvendte regnskabslinjer er i overensstemmelse med hovedtalsoversigten, som er præsenteret indledningsvist i delårsrapporten. forretningsområder Segmentregnskabet er opdelt på koncernens forretningsområder og opdeles overordnet på fortsættende aktiviteter og aktiviteter under afvikling. De fortsættende aktiviteter består af områder, hvor banken ønsker at udvide sin forretningsvolumen. Aktiviteter under afvikling og ophørende aktiviteter består af engagementer, hvor banken på en forsvarlig og økonomisk hensigtsmæssig måde ønsker at reducere sin eksponering. De enkelte forretningsområder er beskrevet nedenfor: Privat: Foretager rådgivning og salg af finansielle produkter til bankens privatkunder både via filialer placeret i 11 større danske byer og via internettet. Der arbejdes på tværs af koncernen, så kunderne får optimale løsninger herunder i forbindelse med formuerådgivning og placering. Leasing: Tilbyder operationel leasing af person- og varebiler til erhverv samt administration af bilflåder for erhvervsvirksomheder. Endvidere tilbydes operationel leasing af personbiler til private. 18 Alm. Brand Bank 3. kvartal

21 Segmentoplysninger Koncern kr Fortsættende aktivite- Aktiviteter Fortsætten- Privat Leasing Finansielle Markeder Øvrige ter i alt før afvikling under afvikling de aktiviteter i alt Ophørende aktiviteter Total Netto rente- og gebyrindtægter Handelsindtægter (ekskl. kursreguleringer) Øvrige indtægter Indtægter i alt Omkostninger Afskrivninger Basisresultat Kursreguleringer Resultat af kapitalandele Resultat før nedskrivninger Nedskrivninger og kreditrelaterede kursreguleringer Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Udlån Obligationer Leasingaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Forretningsområdet er placeret i Alm. Brand Leasing, som er datterselskab til banken. Finansielle Markeder: Forretningsområdet består af Markets og Asset Management. Markets varetager alle bankens aktiviteter på de finansielle markeder. Der ydes rådgivning om og gennemføres køb og salg af værdipapirer og valuta. Afdelingen laver desuden analyser af udviklingen på rente-, aktie- og valutamarkederne. Asset Management har formuer under forvaltning for både institutionelle og private investorer. Øvrige: Indeholder bankens Treasury-funktion, som har ansvaret for bankens sammensætning af funding og likviditetsstyring herunder bankens egenbeholdning. Som udgangspunkt aftager Treasury al funding, som bankens øvrige forretningsområder anskaffer, og Treasury sørger for allokering og afregning over for de en- kelte forretningsområder. Funding allokeres til en pris svarende til de faktiske omkostninger for at skaffe fundingen, hvortil der lægges et spread til dækning af administrationsomkostninger og eventuelle risici. Afvikling: Består af engagementer til små og mellemstore erhvervskunder, landbrug, ejendomsudviklingsprojekter, pantebreve samt en portefølje af bilfinansieringskontrakter. Engagementerne søges løbende nedbragt, hvilket forventes at strække sig over en årrække. Ophørende aktiviteter: Består af det tidligere børsnoterede selskab Alm. Brand Formue A/S, som blev likvideret i september 2014, og som har foretaget investeringer i aktier og obligationer. Der henvises endvidere til note 6. Alm. Brand Bank 3. kvartal 19

22 Noter Moderselskab Koncern kr Året Året 2014 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteindtægter hidrørende fra ægte købsog tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Renteudgifter hidrørende fra ægte salgsog tilbagekøbsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 3 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Investeringsejendomme Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Kursreguleringer i alt Alm. Brand Bank 3. kvartal

23 Noter Moderselskab Koncern kr Året Året 2014 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger Aktiebaseret vederlæggelse Pensioner Vederlag til direktion i alt Vederlag til bestyrelse: Honorar Vederlag til direktion og bestyrelse i alt Personaleudgifter: Lønninger Aktiebaseret vederlæggelse Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter i alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Individuel vurdering i alt Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Gruppevis vurdering i alt Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt Alm. Brand Bank 3. kvartal 21

24 Noter Moderselskab Koncern kr Året Året 2014 NOTE 6 Ophørende aktiviteter Ophørende aktiviteter består af datterselskabet Alm. Brand Formue A/S, som i marts 2014 trådte i likvidation og i september 2014 blev endeligt nedlukket. I resultatopgørelsen indgår resultatet fra Alm. Brand Formue, resultatet fra afdækning af aktierisici i selskabet, bankens handelsindtægter med Alm. Brand Formue og renter af udlån til Alm. Brand Formue. Der er ikke allokeret funding-omkostninger til ophørende aktiviteter. Alm. Brand Formue er ikke længere indregnet i bankens balance. Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Resultat i Alm. Brand Formue A/S Resultat ophørende aktiviteter Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter Pengestrømme i alt NOTE 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån Leasing I alt før nedskrivninger mv Nedskrivninger mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo NOTE 8 Efterstillede kapitalindskud Hybrid kernekapital: Fastforrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid Hybrid kernekapital ultimo Efterstillede kapitalindskud ultimo Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag NOTE 9 Aktiekapital Aktiekapital unoteret: Nominel værdi primo Kapitaludvidelse april Kapitaludvidelse september Kapitaludvidelse november Nominel værdi ultimo Aktiekapitalen består af aktier a nominelt kr. og er fuldt indbetalt. 22 Alm. Brand Bank 3. kvartal

25 Noter Moderselskab Koncern kr Året Året 2014 NOTE 10 Kapitalgrundlag Egenkapital Fradrag for ejerandel i finansieringsinstitutter Udskudte skatteaktiver Forsigtig værdiansættelse Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital Reduktion hybrid kernekapital Kernekapital Kapitalgrundlag Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster ultimo Solvenskravet udgør minimum 8% af de risikovægtede poster Opgørelsen af kapitalgrundlaget samt den samlede risikoeksponering er udarbjedet i overensstemmelse med CRR- og CRD IV-reglerne. NOTE 11 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser ultimo Andre forpligtende aftaler: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtende aftaler Andre forpligtende aftaler ultimo Ikke balanceførte poster ultimo Alm. Brand Bank 3. kvartal 23

26 Noter Moderselskab Koncern kr Året Året 2014 NOTE 11 Ikke balanceførte poster - fortsat Øvrige forpligtelser Alm. Brand Bank A/S indgår i sambeskatning med Alm. Brand A/S som administrationsselskab. Banken hæfter derfor fra og med den 1. juli 2012 solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. Alm. Brand Bank har indgået operationelle leasingaftaler med Alm. Brand Leasing, hvor restværdien af de fremtidige leasingydelser ultimo 3. kvartal udgjorde 6 mio.kr. (3. kvartal 2014: 6 mio.kr.). Alm. Brand Bank er medlem af Bankdata, der driver de centrale it-systemer for banken. Ved en eventuel udtrædelse af foreningen har banken en væsentlig forpligtelse, der vil skulle opgøres i henhold til Bankdatas vedtægter. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit mod, at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 3. kvartal stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af 425 mio.kr. (3. kvartal 2014: mio.kr.). Til sikkerhed for henholdsvis positiv og negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er der ultimo 3. kvartal modtaget kontanter for 29 mio.kr. og afgivet kontanter for 179 mio.kr. (3. kvartal 2014: 4 mio.kr. og 204 mio.kr.). Ved repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne på balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer. Ved indgåelse af reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende. Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå en negativ beholdning. Denne føres under "Andre passiver." Aktiver solgt som led i repoforretninger: Obligationer til dagsværdi Aktier mv Aktiver købt som led i reverseforretninger: Obligationer til dagsværdi Aktier mv Alm. Brand Bank 3. kvartal