NEWS. NORDEN med i Indonesiens kul-eventyr. Gode udsigter for jernmalm. Prinsessen i dok. Tørlast-team styrket

Transkript

1 NEWS EFTERÅR 2013 NORDEN med i Indonesiens kul-eventyr gange om måneden lastes der kul primært til verdens største kulforbruger, Kina Side 4 Gode udsigter for jernmalm Side 10 Prinsessen i dok Side 12 Tørlast-team styrket Side 13

2 2 NORDEN news efterår NORDEN med i Indonesiens kul-eventyr Eksekvering Det er bedre at eksekvere en god plan i dag end at have den perfekte plan liggende uvirksom i skuffen. NORDEN har en lang og stolt historie bag sig. Den bygger på flid, omhu og evnen til at føre planer og strategier ud i livet. At få initiativerne til at slå igennem på bundlinjen. Shipping er helt afhængig af dette fundamentale forhold. Det nytter ikke noget, at vi laver en fin kontrakt om transport af gods, hvis skibet ikke kommer frem. Det er det, vi bliver målt på, og det er det, vi skal leve af. Eksekvering er altafgørende. NORDEN opererer globalt og er med kontorer i Hellerup, Singapore, Shanghai, Annapolis, Rio de Janeiro og Mumbai repræsenteret på 4 af klodens kontinenter. Derfor har vi også et indblik i, hvilke forhold man tilbyder virksomheder i disse lande. Shipping er et globaliseret erhverv, der nok kan have rodfæste på et kontor, men foregår i evig bevægelse på verdenshavene. Derfor har vi også med interesse fulgt den stadig større opmærksomhed, vi som virksomhed får i disse år fra lande og regeringer, der gerne vil trække aktivitet, vækst og beskæftigelse til sig. I NORDEN er vi stolte over de henvendelser, for de viser, at vi er en attraktiv virksomhed, der leverer værdi til de lande og regioner, vi er repræsenteret i. Men NORDEN har ingen planer om at flytte hovedsædet fra Hellerup. Vi er danske i vores oprindelse, og så længe rammebetingelserne er stabile og gør os i stand til at konkurrere på lige fod med rederier fra andre lande, vil Danmark være udgangspunktet for vores virksomhed. Der er dog løbende behov for en finjustering og udvikling af de konditioner, vores virksomhed foregår på hvad enten det er i Europa, Nordamerika, Asien eller Sydamerika. Derfor var det også med glæde, at jeg varetog hvervet som formand for den danske regerings vækstteam for Det Blå Danmark, for det var en mulighed for at komme med input til, hvordan beslutningstagerne kunne gøre forholdene endnu bedre for os, så vi kan skabe endnu mere vækst og beskæftigelse. 9 Brutalt kvartal afløst af lille bedring 10 NORDEN godt positioneret til forventet rateopsving på jernmalm-markedet Vækstteamets anbefalinger mundede ud i 38 konkrete initiativer i den danske regerings plan, og efter ikke en gang et år kan vi konstatere, at de 37 allerede er iværksat eller på vej til at blive det. Det må man kalde effektiv eksekvering. Det er positivt at arbejde med andre, der deler ens syn på eksekvering. Det gælder også i Indonesien, hvor man har opnået en imponerende vækst i kul-eksporten. En vækst, som man på siderne 4-7 kan læse, NORDEN er en del af. Jeg ønsker Dem et godt efterår og god fornøjelse med læsningen. CARSTEN MORTENSEN, adm. direktør Forsidefoto: Kul fra det indonesiske mineselskab PT Kaltim Prima Coal udskibes fra havnen i byen Tanjung Bara på det østlige Borneo, hvor NORDEN-skibe ofte laster kul til Kina, Japan, Indien, Thailand, Filippinerne og andre lande i regionen. Kullene brydes i miner 13 kilometer fra havnen og transporteres til udskibningshavnen på bånd. Dampskibsselskabet NORDEN A/S: Strandvejen 52, 2900 Hellerup, Danmark, Telefon: , Ansvarshavende redaktør: Carsten Mortensen, adm. direktør Redaktør: Nicolai Bro Jöhncke, Head of Corporate Communications nordennews@ds-norden.com Layout og grafisk produktion: meyer & bukdahl as

3 NORDEN news efterår NORDEN sikrer attraktiv finansiering af nye skibe Indhold 13 NORDEN styrker tørlast-team, som skal finde ny forretning 14 7 nye shipping trainess klar til at tage fat 15 NORDENs CSR-strategi nu som tegnefilm 16 Sejltur, golf og vagtskifte i USA 12 Prinsessen i dok i H.C. Andersens fødeby

4 4 NORDEN news efterår 2013 NORDEN med i Indonesiens gange om måneden laster et NORDEN-skib kul i Indonesien, og NORDEN sejler kullene til især Kina, som er verdens største kulforbruger, verdens største kulproducent og verdens største kulimportør. NORDEN går efter yderligere forretning i Indonesien, som har store kulreserver. NORDEN er en del af det indonesiske kul-eventyr. Ingen steder i verden laster NORDEN mere tørlast end i Indonesien, og det er kul, som fyldes i skibene. NORDEN går efter mere forretning i Indonesien, som har store reserver af verdens vigtigste energikilde efter olie, og som ligger optimalt i forhold til de største aftagerlande i verden. Kurven over efterspørgslen efter kul går kun én vej og det er opad! Kul er blevet den hurtigst voksende globale energikilde, idet det seneste årtis vækst i kulforbruget har været drevet af den økonomiske vækst i udviklingslandene, især Kina. Siden 1999 er den globale kulproduktion steget med i gennemsnit 4,1% om året til et niveau i 2012 på 7,9 mia. tons. 30% af verdens energibehov dækkes nu af kul den højeste andel siden 1969, viser tal fra International Energy Agency, World Coal Association og BP. Volumenmæssigt er kul også NORDENs ubestridt største lasttype. I 2012 fragtede de 250 skibe i NORDENs tørlastflåde 64 mio. tons råvarer (eksklusive last på udbefragtede skibe), og heraf udgjorde kul 40% eller godt 25 mio. tons. Indonesien har nu overgået Australien som verdens største eksportør af termisk kul til energisektoren, og gange om måneden laster et NORDEN-skib i Indonesien, som på trods af en vis opbremsning i økonomien fortsat har en årlig vækstrate i bruttonationalproduktet på den rigtige side af 5%. NORDEN sejler først og fremmest de

5 NORDEN news efterår kul-eventyr Læs mere på de følgende sider

6 6 NORDEN news efterår 2013 Kraftig stigning i kultransport Internationale transporter af kul foregår med skib primært med skibstyperne Supramax, Panamax og Capesize, hvor NORDEN er stærkt repræsenteret. Siden 1990 er den søbårne handel med termisk kul til brug for kraftværker vokset med i gennemsnit ca. 7% om året, mens den søbårne handel med kokskul til brug i stålproduktionen har haft en gennemsnitlig årlig vækst på 2,3%. Sammenlagt nåede den internationale, søbårne handel med kul i 2012 op på mio. tons. Men det er kun 15% af den kul, som forbruges globalt, idet hovedparten af produktionen i verdens over 50 kulproducerende lande går til hjemmemarkederne. Over kortere afstande især i produktionslandene transporteres kul på bånd, lastbiler, tog og pramme eller (blandet med vand) i pipelines. Kilder: World Coal Association og Simpson Spence & Young (SSY) indonesiske kul til Kina. Andre ladninger går til Indien, Japan, Thailand, Filippinerne eller et andet land i regionen. NORDENs Mr. Indonesia Det daglige ansvar for at passe og pleje og yderligere opdyrke NOR- DENs interesser på det indonesiske marked ligger hos NORDENs selskab i Singapore, hvor Group Vice President & CEO Jakob Bergholdt har flere medarbejdere, der bruger en markant del af deres tid på det indonesiske marked. I spidsen står NORDENs Mr. Indonesia, indonesisk fødte General Manager Mukhlisin Aziz, som snart overdrager ansvaret for Supramax-afdelingen i Singapore til andre for på fuldtid at koncentrere sig om jobbet som leder af Asia Business Development Desk med Indonesien som det centrale område. De asiatiske vækstøkonomier importerer omkring 80% af alle de råvarer, som sælges på verdensplan. Det er kul, jernmalm, cement, korn m.v. det er alle de råvarer, som er forudsætningen for de imponerende vækstrater, vi ser herude. Asien er epicentret for det globale tørlastmarked med Kina som den største importør af kul og tørlastprodukter i det hele taget og Indonesien som verdens største eksportør af kul, og det vil primært sige termisk kul til energisektoren. Derfor har Indonesien meget høj prioritet for selskabet her i Singapore. Vi har tætte forretningsmæssige forbindelser til Indonesien, og de udbygges løbende, siger Jakob Bergholdt. finde nye potentielle kunder i Indonesien. Det er sket ud fra devisen, at ingen kunder er for små for NORDEN, ligesom ingen er for store. NORDENs særlige styrker Om NORDENs særlige styrker på det indonesiske marked siger General Manager Mukhlisin Aziz: Først og fremmest er vi i stand til at tilbyde vore indonesiske kunder nogle konkurrencedygtige fragtrater. Men vi deler også viden med dem ved f.eks. at invitere dem på kursus om liggetider, ligesom vi gerne giver dem tekniske og/eller havnerelaterede råd i forbindelse med udvidelsesprojekter. I det hele taget stiller vi gerne op, hvis kunderne har brug for at trække på den ekspertviden, som NORDEN har som et fleksibelt, pålideligt og ambitiøst rederi, som lægger stor vægt på langsigtede kundeforhold. Mukhlisin Aziz nye rolle vil yderligere øge hans fokus på Indonesien og på at skabe forbindelse mellem kulkøberne i regionen og kulminerne i Indonesien, påpeger Jakob Bergholdt. Det hele begyndte i 2000 NORDENs forretningsmæssige aktiviteter i Indonesien går tilbage til år 2000 og tog for alvor fart i 2007/2008 samtidig med, at den indonesiske eksport af termisk kul begyndte at boome. De anvendte skibstyper rækker lige fra Handysize (med en lasteevne på tons) over Supramax og Panamax til Capesize (med en lasteevne på tons). Skibe uden kraner laster enten ved kaj eller på ankerplads ved hjælp af flydende kraner, mens skibe med kraner ofte laster på ankerplads ved hjælp af skibets egne kraner. Ifølge Jakob Bergholdt har NORDEN været i stand til at opbygge gode relationer til adskillige store indonesiske mineselskaber, som har givet Rederiet adgang til værdifuld viden om mulige nye forretninger. Det har været vigtigt ved udformningen af den fremtidige strategi på markedet. NORDEN har også gjort sig umage med at Dækker 30% af verdens energibehov

7 NORDEN news efterår Det er Mukhlisin Aziz s klare vurdering, at Indonesien vil forblive verdens største eksportør af termisk kul. Med sine kulreserver har landet endda store muligheder for de kommende år at øge sin produktion. Stenen i skoen er infrastrukturen i Indonesien det er simpelt hen fortsat visse steder en udfordring at få fragtet kullene derhen, hvor de skal fragtes. Men hvis den globale efterspørgsel og de globale markedspriser kommer op på et fornuftigt niveau, er der udsigt til, at kulminerne i Indonesien får løst problemet med infrastrukturen. NORDEN går efter mere Sammenlignet med andre førende kuleksporterende lande som Australien og Sydafrika ligger Indonesien geografisk optimalt i forhold til Kina, Indien og potentielle nye store markeder som Myanmar og Vietnam. NORDEN har kendskab til flere nye kraftværksprojekter i regionen, som går efter at få hovedparten af deres forsyninger fra netop Indonesien, hvorved de ikke alene sikrer sig lavere fragtudgifter, men også kul af en rigtig god kvalitet, siger General Manager Mukhlisin Aziz. Top 5 eksportører og importører af kul Største eksportører Største importører Indonesien 347 mio. tons Kina 235 mio. tons Australien 316 mio. tons Japan 184 mio. tons Rusland 130 mio. tons Korea 124 mio. tons USA 107 mio. tons Indien 159 mio. tons Colombia 80 mio. tons Taiwan 66 mio. tons Kilder: Simpson Spence & Young (SSY), Customs General Administration (tal for Kina) og Federal Service of State Statistics (tal for Rusland). Alle tal er 2012-tal. Vi stiller gerne op, hvis kunderne har brug for at trække på den ekspertviden, som NORDEN har General Manager Mukhlisin Aziz Group Vice President & CEO Jakob Bergholdt tilføjer: Selv om NORDEN allerede nu har et solidt fodfæste på det indonesiske kulmarked, er det vores klare ambition at styrke det yderligere ved at få vores del af den upside, markedet står over for. Kina er verdens største kulforbruger Det seneste årtis markante vækst i kulforbruget har været drevet af den økonomiske vækst i udviklingslandene, især Kina. De 5 største forbrugere er Kina den ubestridt største USA, Indien, Japan og Rusland, som tilsammen tegner sig for 76% af det globale forbrug. I 2012 importerede alene Kina 235 mio. tons kul, hvilket rundt regnet udgør 7% af landets årsforbrug på mio. tons (et årsforbrug, som dermed volumenmæssigt er næsten lige så stort som det samlede, globale, søbårne tørlastmarked dækkende ALLE tørlastkategorier). Det samlede kulforbrug i Asien udgør 70% af verdensforbruget. Og der er mere kul, hvor det kommer fra. Ved udgangen af 2012 blev de kendte kulreserver anslået til at kunne dække forbruget de næste 109 år. De største reserver har USA, Rusland og Kina med henholdsvis ca. 237 mia. tons, 157 mia. tons og 115 mia. tons. Kilder: World Coal Association, Det Internationale Energi Agentur og BP m.fl. Kul dækker nu 30% af verdens energibehov den højeste andel siden mio. tons kul kan dække det årlige elforbrug for mennesker. Efter olie er kul dermed den vigtigste kilde til dækningen af verdens energibehov og den primære kilde til produktionen af elektricitet, idet 40% af verdens el-produktion er baseret på kul. Produktionen af elektricitet foregår på over kulfyrede kraftværker i verden, hvoraf hele 620 findes i Kina. Kul bruges også til fremstilling af stål og cement, som flydende brændstof og ved fremstilling af aluminium og papir og i den kemiske og farmaceutiske industri. Tusinder og atter tusinder af forskellige produkter har kul eller biprodukter fra kul som komponenter. Det gælder f.eks. sæbe, plastic, nylon, rayon, filtre til rensning af vand og luft og filtre i dialyseapparater. Og det gælder så forskellige produkter som cykelstel, tennisketsjere, kosmetik, shampoo, tandpasta og flyskrog som f.eks. den nye Boeing 787, Dreamliner en. Kilde: World Coal Association, Det International Energi Agentur, Boeing m.fl. Hvad er kul? Kul er et fossilt brændstof, der består af forhistoriske planter, som efter flere hundrede millioner af års lagring og under stort tryk er omdannet til kul i sumpområder og tørvemoser. Energien fra kul kommer fra den energi, som planterne i sin tid fik fra solen. Alle levende planter lagrer solenergi gennem det, der kaldes fotosyntese. Fotosyntese er en kompliceret række af biokemiske processer, der sætter planter, alger og cyanobakterier (blågrønalger) i stand til ved hjælp af solenergi at omdanne atmosfærens kuldioxcid (CO 2 ) til organiske forbindelser og ilt. Når planterne dør, forsvinder den lagrede solenergi normalt gennem forrådnelsen. Men ved omdannelsen af planterne til kul stoppes forrådnelsesprocessen, hvilket forhindrer, at den lagrede solenergi forsvinder. Solenergien bliver så at sige låst inde i kullet og frigives først, når kullet forbrændes. Kilde: World Coal Association m.fl.

8 8 NORDEN news efterår 2013 NORDENs aktive kerneflåde Tørlast: Capesize Antal skibe 4 Egne skibe 3 Indbefragtede skibe med købsoption 1 Byggeår Gennemsnitsalder 8,8 år Længde 289 meter Bredde 45 meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Jernmalm og kul Kunder Stålværker, mineselskaber og kraftværker Total antal Capesize-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder på Capesize i verdensflåden 8 år Post-Panamax Antal skibe 8 Egne skibe 4 Indbefragtede skibe med købsoption 4 Byggeår Gennemsnitsalder 2,4 år Længde meter Bredde 43 meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Jernmalm og kul Kunder Stålværker, mineselskaber og kraftværker Total antal Post-Panamax-skibe i verdensflåden 456 Gennemsnitsalder på Post-Panamax i verdensflåden 4,4 år Panamax Antal skibe 13 Egne skibe 3 Indbefragtede skibe med købsoption 10 Byggeår Gennemsnitsalder 5,5 år Længde meter Bredde 32 meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Jernmalm, kul, korn, bauxit, cement og slagger Kunder Stålværker, mineselskaber, kraftværker, cementproducenter, kornhandlere og handelshuse Total antal Panamax-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder på Panamax i verdensflåden 9,5 år Supramax Antal skibe 20 Egne skibe 4 Indbefragtede skibe med købsoption 16 Byggeår Gennemsnitsalder 3,6 år Længde meter Bredde 32 meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Jernmalm, kul, korn, cement, sukker og gødning Kunder Stålværker, mineselskaber, energiselskaber, kornhandlere, handelshuse, cementproducenter, sukkerproducenter og gødningsproducenter Total antal Handymax-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder på Handymax i verdensflåden 9,7 år Handysize Antal skibe 23 Egne skibe 12 Indbefragtede skibe med købsoption 11 Byggeår Gennemsnitsalder 1,8 år Længde meter Bredde meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Jernmalm, kul, korn, stål, cement, sukker og gødning Kunder Stålværker, mineselskaber, energiselskaber, kornhandlere, handelshuse, cementproducenter, sukkerproducenter og gødningsproducenter Total antal Handysize-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder på Handysize i verdensflåden 13,5 år Tank: MR Antal skibe 14 Egne skibe 6 Indbefragtede skibe med købsoption 8 Byggeår Gennemsnitsalder 2,4 år Længde meter Bredde 32 meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta, og flybrændstof Kunder Store olieselskaber og oliehandlere Total antal MR-skibe i verdensflåden Gennemsnitsalder på MR i verdensflåden 7,5 år Handysize Antal skibe 11 Egne skibe 11 Indbefragtede skibe med købsoption 0 Byggeår Gennemsnitsalder 5,9 år Længde meter Bredde meter Lastekapacitet (dødvægt) tons Operationsområder Hele verden Laster Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta, og flybrændstof Kunder Store olieselskaber og oliehandlere Total antal Handysize-skibe i verdensflåden 567 Gennemsnitsalder på Handysize i verdensflåden 11,5 år Noter: NORDENs aktive flåde tæller 294 skibe 252 tørlastskibe og 42 tankskibe. Det er 43 egne skibe, 50 skibe indbefragtet med købsoption og 201 skibe indbefragtet uden købsoption eller kun til enkelte rejser Listen på denne side omfatter NORDENs aktive kerneflåde. Det er 43 egne skibe og 50 skibe indbefragtet med købsoption Verdensflådedata/Tank: SSY pr. 31. december 2012 Verdensflådedata/Tørlast: R.S. Platou pr. 31. december 2012 Flådelisten er opgjort pr. 30. juni 2013

9 NORDEN news efterår NORDEN kort fortalt Brutalt kvartal afløst af lille bedring Markederne i shipping er fortsat udfordrende, ikke mindst inden for tørlast. Men der er små tegn på bedring, blandt andet i form af et bedre spotmarked. NORDEN opnåede i 2. kvartal et driftsresultat før afskrivninger og salgsavancer (EBITDA) på USD 4 mio. Resultatet var på linje med forventningerne og bragte 1. halvårs EBITDA op på USD 13 mio. Pengestrømme fra driftsaktiviteterne udgjorde i 1. halvår USD 35 mio. Tørlastafdelingen kapitaliserede på den positionering af skibe til den sydamerikanske høst, der blev foretaget i 1. kvartal. EBITDA blev USD -2 mio. i 2. kvartal mod USD 1 mio. i 1. kvartal. Men da der i 1. kvartal var engangsindtægter på USD 9 mio., var den underliggende indtjening i 2. kvartal bedre. I Tankafdelingen endte EBITDA for 2. kvartal på USD 8 mio. hvilket var bedre end ventet. Resultatet skyldtes et forbedret spotmarked, hvor den sæsonmæssige afmatning var mindre udtalt end normalt er som forventet et udfordrende år. Efter et brutalt 1. kvartal er indsejlingen blevet lidt bedre i 2. kvartal, og denne tendens forventes at fortsætte ind i 3. kvartal. Mens raterne er under pres, udnytter NORDEN de lave nybygningspriser og fortsætter investeringerne i nye brændstofeffektive ECO-skibe, der vil give en væsentlig konkurrencefordel, når de levereres, og raterne er blevet bedre, siger administrerende direktør Carsten Mortensen. NORDEN fastholder forventningerne til årets resultat med et EBITDA på koncernniveau på USD mio. TØRLAST i 1. halvår: Driftsresultat (EBITDA): USD -1 mio. Aktiv flåde ved udgangen af halvåret: 252 skibe rekord! Baltic Dry Indekset i 2. kvartal: 12% højere end i 1. kvartal Indsejling i 2. kvartal: 24% højere end det 1-årige T/C-marked Afdækning for 2013: 80% TANK i 1. halvår: Driftsresultat: USD 20 mio. Aktiv flåde ved udgangen af halvåret: 42 skibe Indsejlingen i 2. kvartal: 3% højere end det 1-årige T/C-marked Afdækning for 2013: 34% Efter et brutalt 1. kvartal er indsejlingen blevet lidt bedre i 2. kvartal Adm. direktør Carsten Mortensen TØRLAST fremgang i alle skibstyper Alle skibstyper oplevede i 2. kvartal fremgang i de gennemsnitlige spotrater. Især Capesize oplevede store stigninger mod slutningen af kvartalet, idet spotraten tredoblede til USD pr. dag som følge af øget kinesisk import af brasiliansk jernmalm. De mindre skibstyper fik fordel af den stærke korneksport fra Sydamerika. Overordnet set er væksten i efterspørgslen som forventet, men der er fortsat for mange skibe i forhold til efterspørgslen, selv om nettotilvæksten til den globale tørlastflåde fortsætter den lave tendens fra 1. kvartal. Værfternes samlede ordrebog udgør nu 18% af den samlede flåde, hvilket er det laveste niveau i 10 år. Det understøtter en øget optimisme om markedsbalancen i de kommende år. Tank det atlantiske marked op I 2. kvartal var produkttankmarkedet primært drevet af stærk eksport ud af Den Mexicanske Golf, der skyldtes en kombination af følgende: Overstået raffinaderivedligeholdelse, som tilbageførte 1 mio. tønder om dagen i kapacitet, et fald i det amerikanske forbrug af raffinerede olieprodukter og en stigning i raffinaderiernes udnyttelsesgrader et resultat af USA's øgede produktion af skiferolie. Omvendt har Europas raffinaderier opereret på reduceret kapacitet på grund af det øgede pres fra USA og Rusland. I Rusland har den stigende raffinaderikapacitet og bedre kvalitet betydet øget eksport af dieselolie med lavt svolvindhold til Europa. I Asien var nedgangen stor. Kinas import af raffinerede olieprodukter faldt således i juni med 15%, og stigende import i Australien kunne ikke opveje dette.

10 10 NORDEN news efterår 2013 DHL-løbet: NORDEN med helt fremme I Pilbara i Vestaustralien opererer et af verdens største mineselskaber Rio Tinto et integreret netværk af 14 jernminer, 3 havne og 1400 kilometer jernbaner and anden infrastruktur, som skal bringe jernmalmen fra minerne til udskibning. Foto: Rio Tinto. Alle NORDENs deltagere i årets DHL-løb i Fælledparken i København var topmotiverede. Og hverken humøret eller moralen fejlede noget. Så det blev en god aften for de 50 deltagere, som fordelt på 10 hold skaffede nogle flotte resultater hjem til Rederiet ved at løbe 5 kilometer pr. deltager. Det traditionsrige stafetløb har nu 32 år på bagen og samler omkring medarbejdere fra virksomheder i Danmark til motionsløb i København, Aarhus, Aalborg og Odense. Da det en smuk augustaften var NORDEN-medarbejdernes tur til at deltage, var de sammen med omkring , og de blev hjulpet på vej af nogle håndfulde ikke-løbende kolleger, der gjorde deres bedste for at peppe dem op undervejs. NORDEN godt positi rateopsving på m NORDEN-holdet med den bedste tid 1 time, 56 minutter og 3 sekunder bestod af: Senior Bunkers Manager Anders Breum-Borella, Vice President og operationschef Jens Christensen, Shipping Trainee Theis Bach Christensen, Assistant Operations Manager Troels Hjaltetin og Assistant Operations Manager Mathias Lading Petersen. Gennemsnitsløbetiden for de 50 NORDEN-løbere blev cirka 27 minutter pr. deltager, så NORDEN har al mulig grund til at være tilfreds med sine resultater, siger den ansvarlige for NORDENs DHL-deltagelse, Controller John Kongsted Pedersen og tilføjer: NORDEN går ind for en sund livsstil hos medarbejderne. Men det er også godt, hvis man kan kombinere det sportslige med det sociale, og det kan man ved et DHL-løb ligesom man har mulighed for at konkurrere med kollegerne på sine løbeegenskaber. Og lidt konkurrence er jo også fint. Efter løbet fik deltagerne og deres supportere serveret mad og drikke med NORDEN som vært. En kraftig udvidelse af produktionen af jernmalm er på vej i Australien, Brasilien og Sydafrika. Det disponerer NORDEN sin tørlastflåde efter. Jernmalm sejles hovedsageligt med de største skibstyper Capesize og Post-Panamax. NORDENs flåde af disse skibstyper holdes for så vidt muligt åben i 4. kvartal for at få del i den forøgede transport af jernmalm, som ventes at medføre ratestigninger. Inden for de næste 6-9 måneder vil 3 australske jernminer og 1 brasiliansk samlet udvide deres årlige produktion af jernmalm med tæt på 200 mio. tons. I forhold til den globale årsproduktion i 2012 er det en produktionsstigning på knap 7%, som igen forventes at give en markant større efterspørgsel efter søtransport med de største skibstyper og dermed stigende rater. Frem mod 2016 vil også en sydafrikansk jernmine øge sin produktion, så de 5 jernminer tilsammen vil tilføje yderligere i alt ca. 200 mio. tons til den årlige globale produktion af jernmalm. Den årlige produktion af jernmalm frem mod 2016 vil dermed årligt blive øget med i alt omkring 400 mio. tons eller med godt 13% i forhold til produktionen i Med sin flåde af 4 Capesize-skibe og 8 Post-Panamax-skibe, er NORDEN godt positioneret til at få del i denne upside. Det ser meget lovende ud endelig er der udsigt til lyspunkter i tørlastmarkedet. Tager vi Capesize-raterne, så vi i 2. kvartal et gennemsnit på USD om dagen. Ultimo september indikerede forwardpriserne for 4. kvartal rater for Capesize på over USD om dagen. Nu må vi se, hvilket niveau raterne rent faktisk ender på, men vi har disponeret vores Capesize- og Post- Panamax-flåde efter, at vi også vil have del i de enorme mængder af øget jernmalm på verdensmarkedet. Og det vil sige jernmalm, der skal sejles fra minerne i Australien, Brasilien og Sydafrika til primært Kina, Japan, Korea og Taiwan, siger tørlastchef, koncerndirektør Ejner Bonderup. Udvidelser hele raden rundt De 3 australske mineselskaber BHP Billiton, Rio Tinto og Fortescue Metals Group vil inden for næste 6-9 måneder øge deres årsproduktion af jernmalm med henholdsvis 40, 70, og 40 mio. tons opgjort på årsbasis. I samme periode vil brasilianske Vale verdens største mineselskab øge sin årlige produktion med 52 mio. tons.

11 NORDEN news efterår Team Annapolis: I stærkeste opstilling Medarbejderne på NORDENs kontor i Annapolis i USA mødte i stærkeste opstilling, da de sammen med 7 andre rederier deltog i et velgørenheds-fodboldstævne i Newtown i staten Connecticut. oneret til forventet alm-markedet Men her stopper udvidelsen af deres produktion ikke. Fremme i 2016 vil BHP Billiton, Rio Tinto og Fortescue Metals Group have lagt yderligere henholdsvis 10, 40 og 55 mio. tons til årsproduktionen. Vale vil have øget sin produktion med yderligere 68 mio. tons, mens det sydafrikanske mineselskab Anglo American vil have lagt 27 mio. tons til sin årsproduktion. Langt den største del af den jernmalm, som udvindes rundt omkring i verden, udvindes på den sydlige del af jordkloden og bruges på den nordlige del. Tager vi alene Australien, lå produktionen af jernmalm i 2012 på estimerede 525 mio. tons. Heraf blev 494 mio. tons eller 94% eksporteret. Af geografiske grunde giver det beskæftigelse til verdens tørlastskibe. Det her ser meget lovende ud endelig er der udsigt til lyspunkter i tørlastmarkedet Tørlastchef, koncerndirektør Ejner Bonderup Kina driver væksten Den globale vækst i handelen med jernmalm drives af Kina, som er verdens ubestridt største forbruger og importør af jernmalm. I 2012 nåede Kinas import op på estimerede 724 mio. tons mod 665 mio. tons i I 2013 ventes Kinas jernmalm-import at nå op på 779 mio. tons, hvilket svarer til 66% af den jernmalm, der handles på verdensplan. Den store importmængde i år er inden for rækkevidde. Alene i juli nåede Kina ifølge mæglerfirmaet Clarksons en rekordmængde på 73 mio. tons en stigning på 17% i forhold til samme måned i Kina producerer faktisk selv jernmalm i så store mængder, at landet er verdens største producent. Men landet har 2 problemer i forbindelse med sin egen jernmalmproduktion: Sammenlignet med jernmalmen fra Australien, Brasilien og Sydamerika er den på grund af et mindre effektivt produktionsapparat relativt dyr at udvinde jern af, og indholdet af jern i malmen er kun på 10-15%. Jernmalmen fra Australien, Brasilien og Sydamerika har derimod et jernindhold på 50-60%. Så ved at supplere den hjemlige produktion af jernmalm med importeret jernmalm sparer Kina omkostninger, ligesom miljøet belastes mindre. Gode relationer at bygge på NORDEN er naturligvis ikke alene om at have fundet ud af, at der nu kommer øgede mængder jernmalm på markedet. Det ved hele tørlastbranchen. Men vi er fortrøstningsfulde med hensyn til at få del i de mange nye laster til bedre rater, end vi har set længe. I den forbindelse tæller det, at vi har en række mangeårige, solide kunderelationer at bygge på, og at vi er kendte for at levere pålidelig og fleksibel transport til konkurrencedygtige priser, siger tørlastchefen, koncerndirektør Ejner Bonderup. Det var i denne by, at en 20-årig mand i december 2012 trængte ind på en skole og dræbte 20 børn og 6 voksne, inden han skød sig selv. Formålet med fodboldstævnet var at samle penge ind til Newtown Youth Academy, der er et non-profit sportscenter, som hver eneste dag bruges af børn og voksne. Alle deltagende hold gik til bolden med viljen til at vinde. Og kæmpet blev der og alle ydede det bedste, de havde i sig. Det var en fornøjelse for os at deltage i dette arrangement, som forhåbentlig kan være med til at hjælpe en meget hårdt ramt by. Overskuddet vil bidrage til, at beboerne får adgang til nogle sportsaktiviteter, som de ellers ikke vil have mulighed for at deltage i, siger chefen for Team NORDEN Annapolis, Director Mikkel Borresen. Men der var også en sidegevinst ved fodboldstævnet, fortæller han. Medarbejderne på NORDEN-kontoret i Annapolis fik en rigtig god, sjov og sund dag ud af det. De blev rystet yderligere sammen, og de fik en sikkert tiltrængt ekstra omgang motion. Hvordan vore sportstlige resultater var i turneringen? Det kan jeg ikke lige huske, siger Mikkel Borresen med et smil. På billedet er han manden yderst til højre. Som det vil bemærkes, er hans blik rettet direkte og en smule beskæmmet mod jorden måske i erkendelse af, at hans hold kunne have gjort det en smule bedre foran modstandernes mål, såfremt holdlederen havde arbejdet lidt mere med sine spillere forud for stævnet!

12 12 NORDEN news efterår 2013 Prinsessen i dok i H.C. Andersens fødeby Under den planmæssige dokning fik Handysize-produkttankskibet NORD PRINCESS i løbet af godt en uge udført stribevis af vedligeholdelsesarbejder, hvoraf det mest synlige var ny top- og bundmaling. Siden leveringen fra Guangzhou-værftet i Kina i 2006 har hun sejlet omkring sømil på de store have med tankene fyldt med raffinerede olieprodukter i alle afskygninger. Men i begyndelsen af september tog prinsessen en afstikker fra verdenshavene til den by, hvor manden bag hendes navn blev født. Prinsessen mere præcist NORD PRINCESS var til planmæssig dokning i Odense i Danmark, hvor den verdensberømte eventyrdigter H.C. Andersen kom til verden i NORD PRINCESS døbt af en ægte dansk prinsesse, prinsesse Alexandra er det første i en serie af 8 Handysize-produkttanktskibe med H.C. Andersen-navne, som blev leveret i årene De øvrige skibe i serien er NORD MERMAID, NORD THUMBELINA, NORD BELL, NORD SNOW QUEEN, NORD BUTTERFLY, NORD NIGHTINGALE og NORD SWAN. Dokningen varede godt en uge, og undervejs blev der arbejdet i døgndrift på Fayard, som ligger der, hvor det nu lukkede Lindø Værft lå. Der var nok at tage fat på om bord NORD PRINCESS, hvis hovedmotor ved dokningen havde kørt i cirka timer. Skibet fik ny bundmaling (den rødbrune) og ny topmaling (den blå), stålskader blev udbedret, bunkerstanke blev renset, der blev lavet service på redningsbådene, de 12 pumper, der pumper lasten i land, blev overhalet, de 2 dampkedler blev rengjort og efterset osv. Der var også en liste med forskellige små og lidt større ting, der lige skulle ordnes, nu da skibet alligevel var i dok. Dokningen blev også udnyttet til installation af et såkaldt Fuel Performance Measuringsystem, som er centralt i arbejdet med at monitorere brændstofeffektiviteten i NOR- DENs flåde. Det var NORD PRINCESS 3. dokning de 2 foregående fandt sted i Portugal. Et skib skal i dok dvs. tørdok, hvor det løftes helt ud af vandet 2 gange inden for en 5-års periode. Det primære formål er at rense skibets skrog for algebelægninger m.v., som øger friktionen og dermed brændstofforbruget. Bagefter blev bundmalingen fornyet. Men en dokning skal også sikre, at propel, ror og diverse åbninger til søen søventiler holder tæt. En dokning er ofte en hektisk affære, som altid kræver god planlægning og et godt

13 NORDEN news efterår NORDEN styrker tørlast-team som skal finde ny forretning NORD PRINCESS er bygget i 2006, men med ny top- og bundmaling funklede hun som et nybygget skib, da hun var klar til at forlade dokken i Odense. samarbejde med skibets besætning, som får et endnu bedre kendskab til skibet. Jeg er glad for at dokke, fordi så mange arbejder kan udføres på én gang. Men døgnene i dokken kan blive lange og krævende. Det hele skal gå så hurtigt som muligt, fordi tid er penge hver dag i dokken koster jo på skibets indtjening, fortæller den ansvarlige for dokningen af NORD PRINCESS, Fleet Manager Peter Klitgaard Brandt. Men alt blev nået til tiden, og prinsessens ydre funklede, da hun forlod Odense igen med sin nye top- og bundmaling. Endnu en eventyrlig rejse kunne begynde. NORDEN styrker nu sin Business Development Desk, som har til opgave at tænke langsigtet og bredt nemlig på forretninger og fremtidige kontrakter, som er af længere varighed. Det sker ved at udnævne en ny chef for desken, som udelukkende skal koncentrere sig om denne vigtige opgave. Jobbet går til Christian Ingerslev, Vice President og chef for NORDENs Handysize Pool. Han overtager opgaven efter Vice President Michael Boetius, som sideløbende har været chef for NORDENs Post-Panamax og Capesize aktiviteter. Når man som NORDEN arbejder i spotmarkedet, hænger befragterne i telefonen det meste af tiden de har hele tiden opmærksomheden rettet mod markedet her og nu. Men NORDEN tænker også langsigtet, og derfor har Rederiet i næsten 2 år haft en Business Development Desk til at tænke forretningsmæssigt frem i tiden samt sikre en ensartet tilgang til større lastekontrakter. Ny, langsigtet forretning Opgaven med hele tiden at afsøge markedet med henblik på at finde ny forretning, der rækker længere end de daglige spotforretninger, er så vigtig for NORDENs fortsatte udvikling, at den ansvarlige for Business Development Desk en skal være fuld tid på opgaven. Han skal ikke samtidig have ansvaret for en befragtningssektion i sig selv et fuldtidsjob. Derfor frigøres den nye teamchef Christian Ingerslev for den daglige ledelse af NORDENs Handysize Pool med skibe et særdeles krævende job, når man tager de udfordrende markedsforhold i betragtning. Christian Ingerslev skal udelukkende arbejde med at finde ny langsigtet forretning og vel at mærke til hele NORDENs tørlastflåde, som med 252 skibe ved udgangen af juni var rekordstor, siger chefen for NORDENs Tørlastafdeling, koncerndirektør Ejner Bonderup. I teamet fortsætter Senior Manager, Business Development Jan Ivarsen fra hovedkontoret i Hellerup. General Manager Mukhlisin Aziz fra NORDENs kontor i Singapore indgår i teamet senere på året for at fokusere på projekter i Fjernøsten læs i øvrigt siderne 4-7. Den store omrokering Director Mikkel Borresen overtager Christian Ingerslevs job som chef for NORDENs Handysize Pool, som NORDEN driver sammen med det cypriotiske rederi Interorient Navigation Company, der også er NORDENs partner i produkttankpoolen Norient Product Pool. Mikkel Borresen kommer fra stillingen som chef for NORDEN Tankers & Bulkers i Annapolis i USA. Her afløses han af General Manager Adam Nielsen, som dermed forlader posten som leder af NORDENs kontor i Mumbai i Indien. Denne post overtages af Peter Koch Hansen fra hovedkontoret i Hellerup. Jeg er overbevist om, at det endnu engang er lykkedes at sætte det bedst tænkelige hold, som kan sikre, at NORDEN får mest muligt ud af de forretningsmæssige muligheder Tørlastchef, koncerndirektør Ejner Bonderup Det bedst tænkelige hold Vi har igen rystet posen organisatorisk, og jeg glæder mig over resultatet af ændringerne. Jeg er overbevist om, at det endnu engang er lykkedes at sætte det bedst tænkelige hold, som kan sikre, at NORDEN får mest muligt ud af de forretningsmæssige muligheder såvel på det daglige spotmarked som på det mere langsigtede marked. Der er tegn på, at markedsforholdene efter 5 særdeles svære år med overforsyning af skibe og lave rater endelig bevæger sig mod en balance mellem udbud og efterspørgsel med stigende rater til følge. Denne udvikling er NORDEN så godt forberedt på, som man overhovedet kan være, og de nyeste organsatoriske ændringer bidrager hertil, siger koncerndirektør Ejner Bonderup.

14 14 NORDEN news efterår nye trainees parate til at tage fat Først skulle de igennem et nåleøje for overhovedet at blive ansat i NORDEN. Bagefter fulgte en 2 ugers intensiv boot camp med en introduktion til shipping i form af basisviden om skibsøkonomi, søret, skibsgeografi m.v. for ikke at nævne centrale emner som NORDENs vision, mission og værdier. Og nu er de i fuld gang med den praktiske uddannelse i befragtning eller operation. Under hele uddannelsesforløbet vil de hver især kunne støtte sig til en mentor, dvs. en erfaren NORDEN-medarbejder, som er central i forløbet. Det er mentorerne, der i dagligdagen viser vejen og holder øje med, at de aftalte mål bliver nået. Hvis det går, som det heldigvis plejer, vil de 7 shipping trainees om 2 år få deres eksamensbevis og mulighed for at fortsætte som uddannede shippingfolk i NORDEN formentlig med en udstationering som første stop. Selv om det nu på 5. år er krisetider i shipping, fortsætter NORDEN med at uddanne nye medarbejdere. Vi er stolte over at have mulighed for det. Men vi har også brug for at tilføre Rederiet nyt talent i form af dygtige unge mennesker med flair for og en brændende lyst til netop shipping. Vi uddanner trainees for at sikre vores egen fødekæde. Dermed skaber vi værdi for NORDEN, men bestemt også for Det Blå Danmark, som det jo er den danske regerings mål at styrke, siger HR-direktør Vibeke Schneidermann. NORDEN finansierer nye skibe på NORDEN er i den gunstige situation, at Rederiet nyder stor tillid hos danske og udenlandske banker og finansieringsinstitutter er et investeringsår i NORDEN. Det betyder, at Rederiet udnytter de attraktive nybygningspriser til at øge den samlede tonnage, mens raterne er lave og vil modtage skibene om 1-3 år, når raterne forventes at have rettet sig. Ved udgangen af 1. halvår var der 28 moderne ECO-skibe i NORDENs ordrebog: 12 Panamax-skibe og 9 Supramax-skibe til tørlastflåden og 5 MR-skibe og 2 Handysize-skibe til produkttankflåden. For samtlige nybygninger gælder det, at finansieringen kommer på plads inden levering og uden noget større indhug i NOR- DENs kassebeholdning, som ultimo juni var på USD 485 mio. De uudnyttede kreditfaciliteter beløb sig til USD 197 mio. NORDENs stærke kapitalberedskab er intakt. NORDEN er i den gunstige situation, at Rederiet er i stand til at skaffe lånefinansiering til sit nybygningsprogram og vel at mærke på gunstige vilkår, som fuldt ud opvejer, at øget låntagning også betyder øget gearing og gæld, siger finansdirektør Michael Tønnes Jørgensen. NORDEN kunne godt have betalt de nye skibe alene ved at bruge af kassebeholdningen. En solid kassebeholdning gør det muligt for NORDEN at modstå de udsving, der altid vil være i shippingmarkederne. De er med et fagudtryk volatile og historisk set mere volatile end de fleste andre markeder. Men kassebeholdningen er også vigtig at bevare intakt for altid at kunne udnytte forretningsmæssige muligheder, der pludselig måtte opstå, uden først at skulle en tur omkring bankerne. Det handler om NOR- DENs handlefrihed. Det er i den forbindelse væsentligt hele tiden at overveje, hvordan det er mest fordelagtigt for NORDEN at finansiere nybygninger, og det er det lige nu ved at udnytte lånefaciliteter, der er præget af de lave markedsrenter. I forbindelse med investeringsplanen har NORDEN talt med flere banker og finansieringsinstitutter i og uden for Danmark for at skaffe finansiering af de nye skibe. Siden afslutningen af halvårsregnskabet er der

15 NORDEN news efterår Erfaringerne fra de første 3 år med hele trainee-uddannelsen i NORDEN-regi er overbevisende. Relevansen og dermed kvaliteten af uddannelsen er markant forbedret. 5 af de 7 nye shipping trainees tager deres uddannelse på hovedkontoret i Hellerup, 1 på kontoret i Shanghai og 1 på kontoret i Singapore, idet alle får en almengyldig shippinguddannelse. Vi uddanner trainees for at sikre vores egen fødekæde. Dermed skaber vi værdi for NORDEN, men bestemt også for Det Blå Danmark HR-direktør Vibeke Schneidermann De 7 nye shipping trainees fotograferet på taget af NORDEN-hovedkvarteret i Hellerup i en pause i den 2 uger lange boot camp, som indleder deres karriere. Fra venstre: Malthe Munch Jensen, Hellerup, Yvonne Gu, Shanghai, David Merrild-Hansen, Hellerup, Mads Frank Markussen, Hellerup, Emil Kehlskov Mortensen, Hellerup, Carson Goh, Singapore, og Christina Andersen, Hellerup. NORDENs CSR-strategi nu som tegnefilm Hvordan NORDEN praktiserer Corporate Social Responsibility (CSR), fremgår nu også af en 4 minutters tegnefilm, mere præcist en såkaldt whiteboard-film, hvor en tegner med sin pen og ledsaget af en fortæller fører seerne gennem Rederiets CSR-strategi. Filmen, der er på engelsk, kan ses på Vi ønskede en film, der som en del af en større kampagne skulle kommunikere CSR-strategien og dens vigtighed over for medarbejderne. Jeg håber, at filmen også med interesse kan ses af eksterne interessenter som kunder, samarbejdspartnere og investorer. Samtidig skal filmen vise, at indholdet i strategien ikke er nyt for NORDEN det har vi praktiseret længe før, der var nogen, der opfandt begrebet CSR, fortæller Director, CSR Ulla E. Nielsen. Hun tilføjer, at NORDEN nu er godt i gang med at implementere CSR-strategien som en nødvendig del af kulturen i Rederiet og som et nyt effektivt konkurrenceparameter. attraktive vilkår indgået nye låneaftaler for USD 109 mio. Aftalerne er typisk med en løbetid på 10 år og er tilpasset NORDENs forretningsmodel, så der bl.a. tages højde for køb og salg af skibe og for, at skibene først leveres om et par år. Tilfredsstillende lånemarginer Lånemarginerne er tilfredsstillende, og sammen med et lavt renteniveau bliver den samlede renteomkostning attraktiv ikke mindst i historisk perspektiv, siger Michael Tønnes Jørgensen. Han finder det glædeligt, at der fortsat er stor opbakning i finansieringsmarkedet til NORDEN. Det skyldes i stor udstrækning at NORDEN har en stærk balance, køber nye ECO kvalitetsskibe, og ikke mindst at vi har demonstreret en robust forretningsmodel, der selv i et særdeles vanskeligt marked har formået at generere positiv pengestrøm fra driften, siger finansdirektøren. Kapitalberedskabet udbygges Finansdirektør Michael Tønnes Jørgensen siger, at NORDEN vil udbygge sit kapitalberedskab i takt med flere kontraheringer af nye skibe. Jeg kan ikke sige, hvornår vi igen kontraherer nye skibe. Men det er jo en grundlæggende del af NORDENs forretningsmodel hele tiden at være på udkig efter nye forretningsmæssige muligheder også på nybygningssiden og udnytte dem, når de anses for attraktive, fordi de kan udvikle og styrke forretningen, tilføjer han. kalender 23. oktober 13. november 2013 Silent period frem til offentliggørelsen af delårsrapporten for 3. kvartal oktober 2013 NORDEN Invitational 2013 Golfturnering og middagsreception Matsuyama og Imabari, Japan 13. november 2013 Delårsrapport for 3. kvartal november 15. november 2013 Roadshows i forbindelse med delårsrapport 1. november 2013 Levering af tdw. Panamaxtørlastskib, Cebu, Filippinerne

16 Fra venstre ses Manager John Stricker, John S. Conner Inc., President Harald Stavnes, Peraco, President Lee Conner, John S. Conner Inc., Partner Soren Sorensen, Peraco, Shipbroker Stelios Taketzis, Doric Shipbrokers, og USA Representative Tom Labash, Empremar. Den nye chef for NORDENs kontor i Annapolis, General Manager Adam Nielsen. Sejltur, golf og vagtskifte i USA Fra venstre ses Operations Manager Tim Wellman, NORDEN, Broker Mariana Gaitan, Amazonas Shipping, Michelle Maloz (gift med Mike Maloz), President Mike Maloz, General Maritime Transportation Services, og Assistant Operations Manager Maria Winkler Jensen, NORDEN. NORDEN Tankers & Bulkers (USA) Inc. og Norient (USA) LLC bød for 12. år i træk forretningspartnere på cocktails, sejltur og golf. USA s største flodmunding, Chesapeake Bay mellem Maryland og Virginia, lagde igen i år vand til, da NORDEN Tankers & Bulkers (USA) Inc. og Norient (USA) LLC med hjemsted i Annapolis bød cirka 200 nord- og sydamerikanske forretningspartnere på sejltur med skibet Cathrine Mary. Det var 12. år i træk, sommerarrangementet fandt sted, og som sædvanlig var der et cocktail party før sejlturen og bagefter after party på Pussers Caribbean Grill. Næste morgen var der tee off for den store golfturnering. Nordens bestyrelsesformand, Mogens Hugo, (til venstre) sammen med Director Barry Whelan, Enviva. Det traditionsrige sensommerarrangement gav de mange deltagere en sjælden lejlighed til for nogle timer at forlade kontor, mødelokaler og videokonferencerum for i stedet at mødes med forretningspartnere face to face. Det blev til behagelige gensyn og en masse snak. Undervejs kunne deltagerne sige farvel til NORDEN-chefen i Annapolis siden 2008, Director Mikkel Borresen, der nu skal tilbage til hovedkontoret i Hellerup for at overtage ansvaret for Handysize-befragtningen. Samtidig var det muligt at sige goddag til hans afløser, General Manager Adam Nielsen, som i 3 år har været chef for NORDENs kontor i Mumbai i Indien. Fra venstre ses Interorient Navigation Companys administrerende direktør Themis Papadopoulos, Senior Chartering Manager Mads Haugaard, NORDEN, og Ulrik Hansen, SSY. NORDENs administrerende direktør, Carsten Mortensen, (til venstre) og Broker Kevin McNelis, MJLF. Fra venstre ses den afgående chef for NORDEN kontoret i Annapolis, Director Mikkel Borresen, Senior Operations Manager Ivan Santos, NORDEN, og Managing Director Peter Schraeder, Garcia Munte.