ETU Forsikring A/S CVR. NR Halvårsrapport 2013

Transkript

1 ETU Forsikring A/S CVR. NR Halvårsrapport 2013

2 INDHOLDSFORTEGNELSE ERKLÆRINGER mv. Selskabsforhold... side 3 Ledelsespåtegning... side 4 Ledelsesberetning... side 5 REGNSKAB Resultatopgørelse... side 8 Anden totalindkomst... side 9 Balance... side 10 Egenkapitalopgørelse... side 12 NOTER, HERUNDER ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS side 13

3 SELSKABSFORHOLD SELSKAB ETU Forsikring A/S Hærvejen Rødekro CVR. NR DIREKTION Peer Heitmann Madsen, adm. direktør BESTYRELSE Henrik Nordam, formand Stig Vendelboe Jensen Lars Gram Skjønnemann PENGEINSTITUT Kreditbanken A/S H.P. Hanssensgade Aabenraa REVISOR Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Frodesgade Esbjerg EJERFORHOLD Nordic Invest Aabenraa ApS 51,4 procent FM Ejendomsinvest ApS 29,1 procent LMT Aabenraa ApS 10,0 procent PHM 2010 ApS 8,9 procent Ilse Heitmann Madsen 0,6 procent KONCERNFORHOLD Koncernen består af følgende selskaber: ETU Forsikring A/S, moderselskab, cvr. nr ETU Ejendomme ApS, 100 procent ejet datterselskab, cvr. nr

4 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar juni 2013 for ETU Forsikring A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed og Bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Rødekro, den 23. august 2013 Direktionen Peer Heitmann Madsen adm. direktør Bestyrelsen Henrik Nordam, formand Stig Vendelboe Jensen Lars Gram Skjønnemann 4

5 LEDELSESBERETNING Halvårsresultatet 2013 Nedenfor nævnte tal er for moderselskabet medmindre andet fremgår af teksten. Tal i parentes er tal fra samme periode i fjor. Halvårsregnskabet udviser et resultat efter skat på t.kr. mod t.kr. i fjor. En forbedring på t. kr. Egenkapitalen pr. 30. juni 2013 udgør t.kr. mod t.kr. pr. 31. december Basiskapitalen udgør t.kr. mod t.kr. pr. 31. december 2012 og solvensgraden udgør 1,1 mod 0,4 ved udgangen af Det forsikringstekniske resultat udgør t.kr. (1.103 t.kr.). Investeringsafkastet efter forsikringsteknisk rente udgør t.kr. (382 t.kr.). Resultatet vurderes som tilfredsstillende. Den valgte risikomodel med en konservativ investeringspolitik og høj reassurancedækning er fastholdt. Der er følgende faktuelle betragtninger til resultatet: Combined Ratio udgør 96,8 mod 98,9 i fjor. Afløbsresultatet, brutto er forbedret med t.kr. fra t.kr. i fjor til t.kr. (f.e.r. fra 742 t.kr. i fjor til t.kr. Bruttoerstatningsprocenten udgør 62,5 % mod 67,3 % i fjor. Bruttoomkostningsprocenten er steget til 23,1 % mod 20,7 % i fjor. Genforsikringsprocenten er næsten uforandret 11,2 % mod 11,0 % i fjor. Optimeringsprocessen i forhold til porteføljen med opstramning på tegningsregler, acceptpolitik og skadepolitik fortsætter. Disse tiltag udføres med kvalitet og service for øje. Der er fortsat fokus på salg, herunder udbygning af eget agenturnet. Selskabet fortsætter strategien med lav risiko og høj reassurancedækning. Selskabet øger kapitalgrundlaget yderligere i 2. halvår 2013 ud fra en valgt strategi og handlingsplan til imødegåelse af stigende kapitalkrav som følge af indførelsen af Solvens II. Salg af datterselskabet e-forsikringer A/S bidrager positivt til investeringsafkastet med 4,9 mio. kr. Selskabets væsentlige aktivitetsområder Selskabets hovedaktivitet er at drive skadesforsikringsvirksomhed inden for de af Finanstilsynet tilladte forsikringsklasser. Forsikringsdriften består dels af den tekniske forsikringsdrift i form af beregning og opkrævning af præmier i forhold til risiko samt skadesbehandling, dels af forvaltning af indbetalte præmier, hensættelser og øvrige finansielle aktiviteter. Selskabets kernekompetencer ligger hovedsageligt inden for den tekniske forsikringsdrift, hvorfor finansforvaltningen og investeringsaktiviteter foregår meget konservativt. Selskabet tegner forsikringer i Danmark gennem egne agenturer og selvstændige forsikringsmæglere. Selskabet har hovedfokus på at totalforsikre private samt små og mellemstore erhvervskunder. Selskabet har tilladelse til at foretage grænseoverskridende aktivitet til Norge. Aktiviteten i Norge er afviklet i 1. halvår Præmieindtægter Bruttopræmieindtægterne udgør i 1. halvår t.kr. ( t.kr.). Faldet i bruttopræmieindtægterne kan primært henføres til det danske marked for motorforsikringer og i mindre omfang til det norske marked, hvor aktiviteterne er ophørt ved udgangen af halvåret. Øvrige brancher udviser en stigning i forhold til i fjor. 5

6 Erstatninger Der er anmeldt skader (2.486) med en total skadeudgift inkl. skadebehandlingsomkostninger på t.kr. ( t.kr.) Sammenholdt med den optjente præmie udgør bruttoerstatningsprocenten 62,5 % (67,3 %), hvilket er en markant forbedring i forhold til samme periode i fjor på 4,8 procentpoint. Der er tale om en tilfredsstillende udvikling i bruttoerstatningsudgifterne, som især skyldes færre og mindre skader i motorbrancherne. Forsikringsmæssige driftsomkostninger Bruttoomkostningsprocenten udgør 23,1 % (20,7 %) og er således steget med 2,4 procentpoint. Beløbsmæssigt er omkostningerne steget med 201 t.kr. i forhold til i fjor. Stigningen i bruttoomkostningsprocenten kan derfor relateres til faldet i bruttopræmieindtægterne på t.kr. Genforsikring Nettogenforsikringsprocenten udgør uændret 11,2 % mod 11,0 % i fjor og er således næsten uændret. I 1. halvår 2013 er der til reassurandørerne afgivet t.kr. ( t.kr.) af bruttopræmieindtægterne og modtaget t.kr. ( t.kr.) af erstatningsudgifterne. Der er modtaget t.kr. (4.328 t.kr.) i provisioner fra selskabets genforsikringsselskaber. Hensættelser til skader Selskabet gennemfører en nøje sag-til-sag vurdering af erstatningshensættelserne for at sikre sig, at der er reserveret tilstrækkelige beløb til dækning af de anmeldte skader. Derudover hensættes til ikke tilstrækkelige hensættelser (IBNER) og ikke kendte skader (IBNR) beløb som beregnes efter aktuarmæssige modeller. Hensættelsesniveauet på 79,4 mio. kr. (85,6 mio. kr.) udgør 70 % (74 %) af årets forventede bruttopræmieindtægter. Investeringsvirksomheden Investeringsaktiviteterne omfatter placering af investeringsmidler i korte danske obligationer såvel direkte som via investeringsforening samt som indlån i danske banker. Selskabet har erhvervet en mindre beholdning af børsnoterede svenske aktier i halvåret. Afkastet i halvåret udgør i alt 1,6 % (2,0 %), hvilket betegnes som acceptabelt, når man tager rentestigningen i 2. kvartal 2013 i betragtning samt i forhold til benchmark. Obligationerne er i perioden forrentet med 0,2 % og aktierne med 40,2 %. Nykredits realkreditindeks gav et afkast på 0,6 % og korte danske statsobligationer 0,4 %. Risikostyring Der henvises til note 7 for en beskrivelse af selskabets risikostyring. Kapitaldækning Selskabet er i en løbende proces omkring individuel solvens i lighed med andre forsikringsselskaber. Det individuelle solvensbehov er højere end det nuværende lovmæssige mindstekrav og bliver overholdt med faktor 1,1. I juli 2013 er selskabets aktiekapital forhøjet med 8,9 mio. kr. og kapitalgrundlaget er dermed styrket. Kapitaldækningen vil herefter udgøre 1,4 i forhold til det individuelle solvensbehov. Styrkelsen af kapitalgrundlaget er sket som led i en kapitalplan med henblik på at gøre selskabet parat til de kommende Solvens II reglers implementering. 6

7 Forventninger til fremtiden Der forventes et positivt resultat i 2013 med en uændret investeringsrisiko og faldende forsikringsrisici. Bruttopræmieindtægterne forventes at falde sammenlignet med 2012 som følge af saneringsprocessen og den hårde priskonkurrence, der er i markedet i øjeblikket. Organisationen er kørt i stilling til de fremtidige udfordringer, hvor der på alle niveauer er sket tilpasninger. ETU Forsikring A/S vil fortsætte med uddannelsesplaner til sikring af øget forsikringsmæssig kompetence og benytte et mere fleksibelt jobmarked til ansættelse af fagligt personale. Ledelsen arbejder løbende på en styrkelse af kapitalgrundlaget samt en styrkelse af indsatsen mod øgede krav som følge af Solvens II. Betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtruffet begivenheder efter regnskabsperiodens udløb, der væsentligt påvirker regnskabets resultat. Selskabets aktiekapital er efter regnskabsperiodens udløb forhøjet med 8,9 mio. kr. ved apportindskud. Forhøjelsen af selskabskapitalen styrker basiskapitalen og dermed selskabets robusthed over for fremtidige udsving i de risici som selskabet påvirkes af. Den lave danske rente på bankindeståender og obligationer medfører, at investeringsresultatet i absolutte tal er under pres og kun forventes at bidrage med et mindre beløb til årets resultat. Usædvanlige forhold Regnskabet er ikke efter ledelsens bedste skøn, ud over salget af E-forsikringer A/S, påvirket af usædvanlige forhold, og der har ikke foreligget usikkerhed omkring regnskabet eller dele heraf. Transaktioner med nærtstående parter I forbindelse med gennemførelsen af selskabets kapitalplan til styrkelse af kapitalgrundlaget er der indskudt aktiver (apportindskud) fra selskabets hovedaktionær. Aktiverne er målt til dagsværdi, som er godkendt af uvildige vurderingsmænd. Der henvises til note 6 for en beskrivelse af øvrige koncerninterne transaktioner. Risici og usikkerhedsfaktorer Selskabet er som skadesforsikringsselskab påvirket af en række risici, især forsikringsrisici og markedsrisici. Forsikringsrisici er primært hensættelsesrisiko, præmierisiko og katastroferisiko. Hensættelsesrisikoen er risikoen for, at hensættelsesniveauet ikke er tilstrækkeligt til at dække de tilhørende forpligtelser og præmierisikoen er risikoen for, at de opkrævede præmier ikke kan dække de fremtidige udgifter. Selskabets hensættelser til IBNR/IBNER på især motor er øget betydeligt ligesom der til imødegåelse af øvrige forsikringsrisici er indgået kontrakter om risikooverførsel med anerkendte internationale genforsikringsselskaber, der alle er A-ratede jf. Standard & Poors, såvel kvote- som excess of loss reassurancekontrakter med små selvbehold. Markedsrisikoen er risikoen for, at markedsværdien af selskabets aktiver og passiver ændres som følge af forandringer i markedsforholdene. Markedsrisici vurderes særligt med henblik på rente-, aktie- og ejendomsrisici. Selskabets har imødegået disse særlige risici på forskellig måde. Selskabets investeringspolitik tillader alene investeringer i aktiver med relativt lille risiko. Selskabet er eksponeret mod ejendomsrisiko i datterselskabet ETU Ejendomme ApS. Selskabet kan påvirkes af udsving i markedsforholdene på disse ejendomme. Renterisikoen på finansieringen af ejendomsporteføljen er afsikret med en renteswap, der sikrer, at den variable rente ikke kan overstige et fastlagt niveau. 7

8 REGNSKAB RESULTATOPGØRELSE 1/1-30/ Note: Koncern Moderselskab Koncern Moderselskab 1. halvår halvår halvår halvår 2012 kroner kroner kroner kroner Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser PRÆMIEINDTÆGTER FOR EGEN REGNING, I ALT FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser ERSTATNINGSUDGIFTER FOR EGEN REGNING, I ALT Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner fra genforsikringsselskaber FORSIKRINGSMÆSSIGE DRIFTSOMKOSTNINGER FOR EGEN REGNING, I ALT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter INVESTERINGSAFKAST FORRENTNING AF FORSIKRINGSMÆSSIGE HENSÆTTELSER INVESTERINGSAFKAST EFTER FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT Skat HALVÅRETS RESULTAT Minoritetsaktionærers andel af dattervirksomheds resultat HALVÅRETS RESULTAT EFTER MINORITETSANDELE

9 ANDEN TOTALINDKOMST 1/1-30/ Koncern Moderselskab Koncern Moderselskab 1. halvår halvår halvår halvår 2012 kroner kroner kroner kroner Værdiregulering af sikringsinstrument til sikring af betalingsstrømme i datterselskab Udskudt skat heraf Nettoindtæg/omkostning indregnet direkte i egenkapitalen Periodens resultat Totalindkomst

10 BALANCE PR. 30. JUNI 2013 AKTIVER Koncern Moderselskab Koncern Moderselskab kroner kroner kroner kroner Note: Goodwill Andre immaterielle aktiver IMMATERIELLE AKTIVER, I ALT Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER, I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT

11 BALANCE PR. 30. JUNI 2013 PASSIVER Note: Koncern Moderselskab Koncern Moderselskab kroner kroner kroner kroner Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser vedr. ejendomme Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Værdiregulering af sikringsinstrumenter ved sikring af betalingsstrømme i datterselskab Overført resultat tidligere år Overført resultat for perioden EGENKAPITAL Minoritetsaktionærers andel EGENKAPITAL EFTER MINORITETSANDELE Ansvarlig lånekapital ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT Præmiehensættelser Erstatningshensættelser HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT GENFORSIKRINGSDEPOTER Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til associerede virksomheder Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT ) EVENTUALFORPLIGTELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER.. 4) ANSVARLIG LÅNEKAPITAL.. 5) AKTIVER TIL FYLDESTGØRELSE AF FORSIKRINGSTAGERE.. 6) KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER.. 7) RISIKOSTYRING. 8) AKTIEKAPITAL.. 9) KAPITALKRAV, BASISKAPITAL OG FØLSOMSHEDSOPLYSNINGER.. 10) UDVIKLINGEN I FORSIKRINGSAKTIVER I ALT. 11

12 EGENKAPITALOPGØRELSE Moderselskab Aktiekapital Opskrivningshen læggelser vedr. ejendomme Henlæggelse til reserver for nettoopskrivning efter indre værdis metode Værdiregulering af sikringsinstrumen ter ved sikring af betalingsstrømme Overført resultat I alt Egenkapital pr Kapitalforhøjelse Periodens resultat Egenkapitalbevægelser Kapitalnedsættelse Egenkapital pr Koncern Egenkapital pr Kapitalforhøjelse Periodens resultat Egenkapitalbevægelser Kapitalnedsættelse Egenkapital pr

13 NOTER ) HOVEDTAL - MODERSELSKAB kroner kroner kroner Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsteknisk rente Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Halvårets resultat Afløbsresultat for egen regning Forsikringsmæssige hensættelser i alt ) Forsikringsaktiver i alt NØGLETAL - MODERSELSKAB Bruttoerstatningsprocent ,5% 67,3% 68,7% Bruttoomkostningsprocent... 23,1% 20,7% 21,9% Nettogenforsikringsprocent.. 11,2% 11,0% 12,2% Combined ratio ,8% 98,9% 102,9% Operating ratio ,5% 98,2% 102,3% Relativt afløbsresultat. 0 2,2% -0,8% -0,8% 0 1) Der angives ingen nøgletal på koncernniveau, fordi datterselskaberne ikke driver skadesforsikringsvirksomhed. FORMLER 0 0 Bruttoerstatningsudgifter Bruttoerstatningsprocent:. 0 Bruttopræmieindtægter 0 0 Bruttoforsikringsmæssige driftsomkostninger Bruttoomkostningsprocent:. 0 Bruttopræmieindtægter 0 0 Genforsikringsresultat (Resultat af afgiven forretning) Nettogenforsikringsprocent:.. 0 Bruttopræmieindtægter 0 Bruttoerstatningsudgifter + bruttoforsikringsmæssige driftsomkostninger + genforsikringsresultat Combined ratio:.. 0 Bruttopræmieindtægter 0 0 Bruttoerstatningsudgifter + bruttoforsikringsmæssige driftsomkostninger + genforsikringsresultat Operating ratio:. 0 Bruttopræmieindtægter + forsikringsteknisk rente 0 0 Årets resultat Egenkapitalforrentning i procent:. Årets gennemsnitlige egenkapital 0 Basiskapital Solvensdækning:. Kapitalkrav 0 Afløbsresultat Relativt afløbsresultat:. Primo skadehensættelser 13

14 NOTER ) ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS: Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for ) EVENTUALFORPLIGTIGELSER OG SIKKERHEDSSTILLELSER: Der er indgået en huslejeforpligtelse frem til 1/ som andrager 3,9 mio.kr. Under gæld til kreditinstitutter i koncernen indgår prioritetsgæld med 24,9 mio.kr. (2012: 23,4 mio.kr.) sikret ved pant i ejendomme. Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme udgør 47,7 mio.kr. Indlån i kreditinstitut i moderselskabet på t.kr. er stillet til sikkerhed for negativ dagsværdi af renteswap i datterselskabet ETU Ejendomme ApS. Dagsværdien af renteswappen udgør pr. 30/ t.kr. Selskabet hæfter for selskabsskatter og kildeskatter vedrørende øvrige selskaber i sambeskatningen. 4) ANSVARLIG LÅNEKAPITAL: Der er optaget ansvarlig lån på kr Der er indtil i 30/ betalt kr i rente. De ansvarlige lån indregnes i opgørelsen af basiskapitalen jf. 34 stk. 2 i BEK om opgørelse af basiskapital. Långiver Valuta Beløb Rentesats Udløb Afvikling HM Holding A/S DKK CIBOR3 + 1 pct. point uopsigeligt NEJ Bering Time DKK CIBOR3 + 1 pct. point uopsigeligt NEJ Nordic Invest Aabenraa ApS DKK % uopsigeligt NEJ LMT Aabenraa ApS DKK % uopsigeligt NEJ 5) AKTIVER TIL FYLDESTGØRELSE AF FORSIKRINGSTAGERE: Til bogført værdi er der i register efter 167 i Lov om Finansiel Virksomhed optaget aktiver til fyldestgørelse af forsikringstagere pr til en værdi af Beløbet er fordelt på følgende aktivklasser: Investeringforeningsandele Indlån i kreditinstitutter Grunde og ejendomme. 0 Obligationer Genforsikringsandele Til dækning af forsikringsmæssige hensættelser på ) KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER: ETU Forsikring A/S har indgået en huslejekontrakt og en kontrakt om leje af IT-software med ETU Ejendomme ApS. Begge lejekontrakter er indgået på markedsvilkår. 14

15 NOTER ) RISIKOSTYRING: I takt med selskabets vækst og krav fra lovgivningen er der udarbejdet retningsliner for interne kontroller og rapporteringer både for forsikringsvirksomheden og investeringsvirksomheden. Bestyrelsen har i den forbindelse fastlagt de overordnede regler for selskabets risiko og for rapportering generelt. Ansvaret for reglernes overholdelse påhviler direktionen. Ved udførelsen af risikostyring anvender direktionen de samme værktøjer, som bestyrelsen har fastlagt over for direktionen. Det vil sige interne kontroller og regler for rapportering. Til brug for styring af selskabets forsikringsmæssige risici anvendes genforsikring. Selskabet tegner genforsikringskontrakter med genforsikringsselskaber der som minimum har en A-rating i henhold til Standard & Poors, som beskrevet i de overordnede retningslinier fra bestyrelsen. På tilsvarende måde har selskabets bestyrelse udarbejdet en investeringspolitik, som fastlægger nærmere bestemmelser for finansforvaltningen, herunder likviditet. Som led i styringen får bestyrelsen løbende rapportering om eksponeringen og overholdelse af de fastlagte regler. 8) Aktiekapital: Der er udstedt stk. aktier á kr. 10 Koncern Moderselskab Koncern Moderselskab kroner kroner kroner kroner 9) KAPITALKRAV, BASISKAPITAL OG FØLSOMHEDSOPLYSNINGER: Kapitalkrav udgør pr. 30/ Basiskapital udgør pr. 30/ Rentestigning på 0,7 pct Rentefald på 0,7 pct Aktiekursfald på 12 pct Ejendomsprisfald på 8 pct Valutakursrisiko (VaR 99,5) Tab på modparter på 8 pct ) Forsikringsaktiver: Faldet i forsikringsaktiver i alt fra 73,1 mio.kr. til 38,5 mio.kr. skyldes væsentligst den cummutationsaftale der blev indgået med et reassuranceselskab i efteråret