SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 1 AF 7

Transkript

1 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 1 AF 7 SCF Technologies A/S AKTIEEMISSION 2010 SCF Technologies A/S ønsker at skaffe kapital til kommercialisering af selskabets cleantech proces til konvertering af våde organiske affalds- og restmaterialer til en grøn olie. [Pilot Plant, Herlev] green oil from waste

2 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 2 AF 7 Historie» SCF blev stiftet i 2003, hvor fire ledende medarbejdere i FLS Miljø via et management buy-out erhvervede udnyttelsesrettigheder til en højtrykshøjtemperatur-teknologi, en såkaldt superkritisk teknologiplatform. I dag anvendes teknologiplatformen alene inden for grøn energi og miljø, hvor SCF har udviklet den såkaldte CatLiq - proces til konvertering af våde organiske restmaterialer til en bioolie. SCF har siden 2007 optimeret og dokumenteret processen via test i selskabets pilotanlæg. Næste skridt er at etablere et demonstrationsanlæg i industriel skala samt indgå samarbejdsaftaler og strategiske partnerskaber med relevante industrivirksomheder. [CatLiq Oil] Markeder» Det er ledelsens vurdering, at det umiddelbare marked for CatLiq -teknologien omfatter anlæg, som placeres direkte ved større rensningsanlæg eller i forbindelse med affaldsforbrændingsanlæg, hvor slam som råmateriale kan suppleres med gylle, organiske restprodukter fra produktionsvirksomheder og grønt husholdningsaffald. Analyser, som SCF har udarbejdet i samarbejde med den rådgivende ingeniørvirksomhed COWI A/S, har vist, at anvendelse af CatLiq -teknologien kan reducere bortskaffelsesomkostningerne for slam med mere end 40 % sammenlignet med den mest anvendte forbrændingsteknologi (fluid bed). Det er ledelsens opfattelse, at anvendelse af CatLiq -teknologien yderligere har den fordel, at der produceres en olie, som både kan opbevares og transporteres i modsætning til den varme, som et fluid-bed forbrændingsanlæg producerer. Et andet attraktivt marked for CatLiq -teknologien forventes at være anlæg til konvertering af restprodukter fra 2. generations bioethanolanlæg, hvor CatLiq -teknologien kan være med til at fordoble den energimængde i form af flydende brændstof (ethanol og bioolie), som et sådant anlæg kan producere. Vision og strategi» Det er SCFs vision at blive en førende global leverandør af anlæg til konvertering af våd biomasse, våde organiske restprodukter og vådt affald til en bioolie, der kan anvendes til kraftvarmeproduktion eller raffineres til grønt transportbrændstof og herigennem bidrage til løsning af globale problemstillinger omkring produktion af miljøvenlig energi og optimal udnyttelse af våde organiske restmaterialer. Med udgangspunkt i virksomhedens nuværende kernekompetencer inden for den unikke og patenterede CatLiq - teknologi er strategien at opbygge en række attraktive markeder for anlæg til konvertering af våde organiske restmaterialer til bioolie startende med markedet for bortskaffelse og nyttiggørelse af slam fra rensningsanlæg. Med baggrund i de første anlægs forventede succesfulde drift i dette marked agter SCF at ekspandere til andre markeder, som enten er drevet af et behov for produktion af grønne flydende brændstoffer på kommercielle vilkår, optimal udnyttelse af våde organiske råmaterialer eller minimering af bortskaffelsesomkostninger for vådt organisk affald.

3 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 3 AF 7 Forretningsmodel» Selskabets forretningsmodel er baseret på salg af CatLiq -anlæg, salg af licenser og væsentlige nøglekomponenter samt salg af services. Med udgangspunkt i virksomhedens nuværende struktur og kompetencer forventes de primære indtægter indledningsvist at komme fra salg af licenser, nøglekomponenter og services. Forventet tidsplan for implementering af forretningsmodel» Med henblik på at realisere denne overordnede vision, strategi og forretningsmodel har SCF defineret følgende kortsigtede mål: : projektering og opførelse af demonstrationsanlæg i industriel skala og efterfølgende drift i samarbejde med driftsvirksomheder og relevante industrivirksomheder samt EUDP, der har givet betinget tilsagn om støtte til anlægget med op til DKK 40 mio : etablering af første strategiske partnerskaber med industrivirksomheder med erfaring i konstruktion af energi- og procesanlæg til relevante markedssegmenter. Ultimo 2012: salg af første CatLiq -anlæg direkte eller via strategiske partnere. Realiseringen af disse mål er baseret på en række forudsætninger, herunder at der opnås et nettoprovenu fra kapitaltilførslen på ca. DKK 50 mio., at der indgås partnerskabsaftaler vedrørende placering, opførelse og drift af demonstrationsanlægget og eventuel medfinansiering heraf, samt at støtte fra EUDP opnås. Såfremt et eller flere af disse forhold ikke opfyldes eller ikke opfyldes rettidigt, kan det få betydning for muligheden for at opføre demonstrationsanlægget eller væsentligt forsinke det, hvilket bl.a. kan få væsentlig negativ indvirkning på selskabets drift og evne til at nå sine mål. Landbrugsaffald CatLiq Vand CatLiq Mineraler Transport Industriaffald CatLiq Anlæg CatLiq Bio-Olie Raffineret Bio-brændstof Husholdningsaffald Fosil Olie Varme / El Raffinaderi Teknologi» Et CatLiq -anlæg fungerer således, at råmaterialet udsættes for ekstremt højt tryk og høj temperatur i et nøje styret forløb, hvor også en katalysator anvendes. Herved omdannes råmaterialet til en bioolie, der i en række applikationer kan erstatte fossile brændstoffer enten direkte eller efter yderlige opgradering. Den producerede CatLiq -olie kan opbevares og transporteres. Den er derfor et alternativ eller supplement til eksisterende, mindre fleksible grønne energikilder i kraft- og varmeproduktionen som f.eks. vind og sol, der producerer energi, som ikke kan opbevares. Konceptet i den kommercielle anvendelse af SCFs patenterede CatLiq -teknologi kan illustreres som vist i ovenstående figur. Råmaterialer» CatLiq -processen er fleksibel med hensyn til råmateriale og kan anvende en række forskellige lowvalue eller non-value råmaterialer så som: Slam fra spildevandsbehandling (det primære fokusområde på kort sigt), rester fra ethanol- og bioolieproduktion herunder melasse, gylle fra dyrebesætninger, rester fra levnedsmiddelindustrien, samt alger. Råmaterialerne kan anvendes hver for sig eller blandes sammen, inden de fødes ind i anlægget.

4 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 4 AF 7 Baggrund for udbud og anvendelse af provenu» Udbuddet gennemføres med henblik på at sikre en tilførsel af kapital til selskabet, og dermed muliggøre, at selskabet kan gennemføre sin forretningsmodel, herunder finansiere sin drift og delfinansiere opførelsen af et demonstrationsanlæg, der forventes at danne grundlag for en efterfølgende kommercialisering af CatLiq -teknologien. Minimumsprovenuet er fastsat til netto ca. DKK 15 mio. og maksimumprovenuet til netto ca. DKK 51 mio. Inden gennemførelsen af udbuddet har selskabets meget begrænsede likvide ressourcer. Selskabet har dermed et aktuelt og konkret behov for tilførsel af kapital med henblik på at sikre sin fortsatte eksistens. Såfremt udbuddet ikke gennemføres, eller der ikke inden udgangen af oktober 2010 indgås andre aftaler, der kan sikre selskabets videreførelse, vil selskabet ikke kunne honorere sine forpligtelser i takt med at de forfalder, og dermed vil selskabet være tvunget til at træde i betalingsstandsning eller indgive konkursbegæring. Ved opnåelse af maksimumprovenuet på netto ca. DKK 51 mio. forventer ledelsen at kunne påbegynde projektet til opførelse af CatLiq -demonstrationsanlægget inden udgangen af 2010 under forudsætning af, at SCFs igangværende drøftelser og forhandlinger resulterer i indgåelse af en aftale med en eller flere projekt-partnere om anlæggets placering samt deres deltagelse i opførelsen, driften af demonstrationsanlægget og eventuel medfinansiering heraf samt opnåelse af ubetinget tilsagn om støtte fra EUDP. I givet fald forventes det, at demonstrationsanlægget kan sættes i drift inden udgangen af 1. halvår Salg af det første kommercielle anlæg forventes ultimo 2012, næste anlæg forventes solgt i 2013, og SCF forventes at generere et positivt cash flow fra og med Såfremt alene minimumprovenuet på netto ca. DKK 15 mio. opnås, vurderer ledelsen, at dette vil kunne finansiere selskabets aktiviteter i 12 måneder fra prospektdatoen. I denne periode vil SCF arbejde på at etablere aftaler med de industrielle strategiske partnere, som der i øjeblikket arbejdes med. Ved opnåelse af minimumprovenuet vil selskabet udskyde projektet til opførelse af demonstrationsanlægget, indtil den nødvendige finansiering er tilvejebragt. Dette kan ske dels som led i indgåelse af aftaler med interessenter omkring demonstrationsanlægget, de strategiske industrielle partnere eller ved selvstændig kapitalfremskaffelse (egen- eller fremmedkapital) dels ved opnåelse af fornyet tilsagn om støtte fra EUDP eller anden offentlig instans. En sådan supplerende kapitalfremskaffelse vil skulle finde sted inden for 12 måneder efter prospektdatoen. I dette scenarie vil udbuddet dog kun blive gennemført, såfremt ledelsen vurderer, at de igangværende forhandlinger med partnere, herunder EUDP, forventes at kunne fortsættes på en sådan måde, at der på kort sigt kan udarbejdes en ny plan for opførelse og drift af et demonstrationsanlæg eller at der på anden vis vurderes at være et grundlag for videreførelse af SCF. Ved opnåelse af et provenu mellem minimumprovenuet og maksimumprovenuet agter ledelsen hurtigst muligt efter udbuddets gennemførelse at påbegynde drøftelse med EUDP og potentielle partnere om rammerne for og finansieringen af demonstrationsanlægget med henblik på i fællesskab med disse at fastlægge de aftalemæssige rammer for placeringen, finansieringen samt tidsplanen for demonstrationsanlæggets opførelse. [Oil/Water Emulsion]

5 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 5 AF 7 Risikofaktorer» Investering i selskabets aktier indebærer høj risiko. Investorer bør være opmærksomme på, at SCFs aktiviteter fortsat er på udviklingsstadiet og endnu ikke genererer nogen indtægter ved salg. Der er ingen sikkerhed for, at selskabets forretningsplan om kommercialisering af CatLiq -teknologien kan realiseres og dermed skabe grundlag for indtægter. Investorer bør nøje overveje risiciene herved. Risikofaktorerne, der er beskrevet i prospektet, bør sammen med de øvrige oplysninger i prospektet overvejes omhyggeligt, inden der træffes en investeringsbeslutning om de nye aktier eller tegningsretterne. Nedenfor nævnes et uddrag af risikofaktorerne i punktform. Risici forbundet med SCFs økonomiske ressourcer og resultater Risici forbundet med selskabets historiske resultater og fremtidige indtjeningsforhold Risici forbundet med selskabets likviditetssituation Risici forbundet med realisering af forretningsplan Risici forbundet med resultatforventninger Risici forbundet med SCFs virksomhed Risici forbundet med selskabets udviklingsstadie Risici forbundet med udvikling og opskalering af selskabets teknologier, herunder i relation til tids- og ressourceplanlægning Risici forbundet med selskabets afhængighed af indgåelse af samarbejds- og partnerskabsaftaler Risici forbundet med selskabets økonomiske resultater og økonomiske ressourcer, herunder selskabets kapitalbehov og kapitalgrundlag Risici vedrørende udbytte Risici forbundet med afhængighed af kvalificerede medarbejdere Risici forbundet med overholdelse af lovgivningsmæssige krav Risici forbundet med beskyttelse af immaterielle rettigheder, knowhow og forretningshemmeligheder samt krænkelse af tredjemands rettigheder Risici forbundet med opførelse og kommercialisering af demonstrationsanlæg Risici forbundet med realisering af selskabets strategi og målsætninger Risici relateret til eksterne forhold Risici forbundet med opnåelse af tilskud til opførelse af demonstrationsanlæg Risici forbundet med opnåelse af myndighedsgodkendelser og byggetilladelser Risici forbundet med lovgivning og regulatoriske bestemmelser, der berører selskabets kunder Risici forbundet med konkurrence-, tilskuds- og prisforhold Risikofaktorer vedrørende udbuddet Risici forbundet med manglende gennemførelse af udbuddet Risici forbundet med anvendelse af provenu Risici vedrørende handel med tegningsretter og de nye aktier inden gennemførelsen af udbuddet Risici vedrørende udvanding Risici vedrørende volatilitet Risici vedrørende manglende udnyttelse af tegningsretter Risici vedrørende sekundær omsætning og kursdannelse vedrørende de nye aktier og tegningsretterne Risici for investorer bosiddende uden for Danmark Risici vedrørende valuta Vigtige datoer Prospektet offentliggøres: 21. september 2010 Handel med Tegningsretter begynder: 23. september 2010 Tegningsretter tildeles: 27. september 2010 Tegningsperioden begynder: 28. september 2010 Handel med Tegningsretter slutter: 7. oktober 2010 Tegningsperioden slutter: 12. oktober 2010 Resultatet af udbuddet offentliggøres: 14. oktober 2010 Nye aktier udstedes (forventet dato): 15. oktober 2010 Nye aktier noteres og optages til handel (forventet dato): 18. oktober 2010

6 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 6 AF 7 Oplysninger om udbuddet» Inden du beslutter dig for at tegne nye aktier eller købe og sælge tegningsretter, bør du sætte dig omhyggeligt ind i de relevante forhold omkring SCF og de fuldstændige udbudsbetingelser, som er beskrevet i prospektet. Nedenstående er kun et uddrag af disse. Udbud: Der udbydes op til stk. aktier a nom. DKK 1 med fortegningsret for SCFs eksisterende aktionærer. Hvis ikke der mindst tegnes stk. aktier a nom. DKK 1, vil udbuddet ikke blive gennemført. Aktiekapital: Selskabets aktiekapital udgør før udbuddet nom. DKK fordelt på aktier a nom. DKK 1. Efter udbuddets gennemførelse vil SCFs aktiekapital udgøre nominelt DKK (svarende til stk. aktier a DKK 1), hvis alle de udbudte aktier tegnes og nominelt DKK (svarende til stk. aktier a DKK 1), hvis kun aktier tegnes. Udbudskurs: Tegning af aktier sker til DKK 2 pr. udbudt aktie a nom. DKK 1, franko (fri for kurtage). Provenu: Bruttoprovenuet fra udbuddet udgør maksimum DKK 54,4 mio. og minimum DKK 17,5 mio. Nettoprovenuet (bruttoprovenuet efter fradrag af skønnede omkostninger for SCF vedrørende udbuddet) forventes at udgøre maksimum ca. DKK 51 mio. og minimum ca. DKK 15 mio. Tegningstilkendegivelser: Udbuddet er ikke garanteret, men medlemmerne af bestyrelse og daglig ledelse har tilkendegivet samlet at ville tegne aktier, der vil give SCF et bruttoprovenu på ca. DKK 0,7 mio. Tilbagekaldelse af udbuddet: Det er en forudsætning for udbuddets gennemførelse, at der som minimum tegnes stk. aktier a nom. DKK 1. Det er endvidere en betingelse for udbuddets gennemførelse, at der ikke inden registrering af kapitalforhøjelsen i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen indtræffer begivenheder, der efter bestyrelsens skøn vil gøre gennemførelsen af udbuddet utilrådelig. Hvis udbuddet tilbagekaldes, vil afgivne tegningsordrer automatisk blive annulleret, og modtagne tegningsbeløb vil blive refunderet (med fradrag af eventuelle transaktionsomkostninger) til investorerne. I så fald vil de nye aktier ikke blive udstedt. Tildeling af tegningsretter og tegningsforhold: De nye aktier udbydes med fortegningsret for SCFs eksisterende aktionærer i forholdet 1:10, således at 1 eksisterende aktie giver ret til tegning af 10 nye aktier. Tildeling af tegningsretter vil ske til de af SCFs eksisterende aktionærer, der er registreret som aktionærer i VP Securities A/S den 27. september 2010 kl Handel med tegningsretter: Handel med tegningsretter på NASDAQ OMX kan ske i perioden fra den 23. september 2010 til den 7. oktober 2010, begge dage inklusive. Uudnyttede tegningsretter: Tegningsretter, som ikke benyttes i tegningsperioden, bliver ugyldige og uden værdi, og indehaveren er ikke berettiget til kompensation. Tegningsperiode: Aktier kan tegnes i perioden fra den 28. september 2010 kl til den 12. oktober 2010 kl Udnyttelse af tegningsretterne og afgivelse af tegningsordrer er bindende og kan ikke trækkes tilbage. Tegningsmetode: Aktionærer og investorer, der ønsker at tegne aktier, skal gøre dette gennem aktionærens/investors eget kontoførende institut i så god tid, at ordren er modtaget i Amagerbanken senest den 12. oktober 2010 kl Betaling: Ved udnyttelse af tegningsretterne betales DKK 2 pr. aktie (franko), der tegnes. Betalingen sker i danske kroner og senest den 12. oktober 2010, som er den sidste dag i tegningsperioden. Fondskoder: Eksisterende Aktier DK Tegningsretter DK nye Aktier (midlertidig fondskode) DK Bestilling af prospekt: Prospektet kan, med visse begrænsninger, hentes på: eller bestilles hos SCF Tecnhologies A/S. Disclaimer: Denne brochure er alene til markedsføringsbrug og udgør ikke en opfordring til at investere i SCF Technologies A/S. Enhver investering i aktier eller tegningsretter i SCF Technologies A/S skal udelukkende ske på grundlag af de oplysninger, der er indeholdt i prospektet offentliggjort den 21. september Visse udsagn i denne brochure indeholder fremadrettede udsagn. Disse udsagn vedrører ledelsens forventninger, overbevisninger, intentioner og strategier vedrørende fremtiden pr. prospektdatoen. Udsagnene kan identificeres ved brugen af ord som forventer, vurderer, skønner, venter, agter, kan, planlægger, forudser, bør, søger og tilsvaren-de udtryk. De fremadrettede udsagn afspejler ledelsens nuværende synspunkter og antagelser med hensyn til fremtidige begivenheder og er dermed behæftet med betydelige risici og usikkerheder. De faktiske og fremtidige resultater og udviklingen kan afvige væsentligt fra, hvad der er angivet i disse udsagn. Denne brochure udgør ikke et tilbud eller en opfordring til investering i værdipapirer i USA, Australien, Canada, Japan eller nogen anden jurisdiktion, hvor et sådant tilbud eller opfordring ikke tilladt. Aktierne og tegningsretterne i SCF Technologies A/S er ikke og vil ikke blive registreret i henhold til US Securities Act og må ikke udbydes, sælges eller leveres inden for USA eller til US Persons. Denne brochure må ikke offentliggøres eller gøres tilgængeligt for personer i USA, Australien, Canada og Japan eller nogen anden jurisdiktion, hvor der er krav om registrering eller godkendelse af værdipapirerne eller prospektet.

7 SCF Technologies A/S / AKTIEEMISSION 2010 / DK SIDE 7 AF 7 [Oil/Water Emulsion] SCF Technologies A/S Smedeholm 13B DK-2730 Herlev Phone: Fax: green oil from waste