Retningslinjer. Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene ifølge MiFID. 25. juni 2012 ESMA/2012/387

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Retningslinjer. Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene ifølge MiFID. 25. juni 2012 ESMA/2012/387"

Transkript

1 Retningslinjer Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene ifølge MiFID 25. juni 2012 ESMA/2012/387

2 Dato: 25. juni 2012 ESMA/2012/387 Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde 3 II. Definitioner 3 III. Formål 4 IV. Overensstemmelses- og indberetningsforpligtelser 4 V. Retningslinjer for visse aspekter af MiFID's egnethedskrav 4 V.I Information til kunder om egnethedsvurderingen 4 V.II Nødvendige ordninger for at forstå kunder og investeringer 5 V.III Kvalifikationer hos ansatte i et investeringsselskab 6 V.IV Omfanget af oplysninger, der skal indhentes fra kunder (proportionalitet) 7 V.V Pålideligheden af kundeoplysninger 10 V.VI Opdatering af kundeoplysninger 11 V.VII Kundeoplysninger for juridiske personer eller grupper 12 V.VIII Nødvendige ordninger til at sikre en investerings egnethed 13 V.IX Registrering 14 ESMA 103 rue de Grenelle Paris Frankrig Tlf. +33 (0)

3 I. Anvendelsesområde Hvem? 1. Disse retningslinjer gælder for investeringsselskaber (som defineret i artikel 4, stk. 1, pkt. 1), i direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID)), herunder kreditinstitutter, der yder investeringsservice, administrationsselskaber for investeringsinstitutter (UCITS) 1 og kompetente myndigheder. Hvad? 2. Retningslinjerne gælder for levering af følgende investeringsserviceydelser, der er anført i afsnit A i bilag I til MiFID-direktivet: a) investeringsrådgivning b) porteføljepleje. 3. Skønt retningslinjerne primært omhandler situationer, hvor tjenesteydelserne udføres for detailkunder, bør de også i det omfang de er relevante betragtes som gældende, når tjenesteydelserne udføres for professionelle kunder (i MiFID artikel 19, stk. 4, skelnes der ikke mellem detailkunder og professionelle kunder). Hvornår? 4. Disse retningslinjer gælder fra 60 kalenderdage efter datoen for indberetningskravet, jf. afsnit 11. II. Definitioner 5. Medmindre andet er anført, har begreber anvendt i direktivet om markeder for finansielle instrumenter og gennemførelsesdirektivet til MiFID samme betydning i disse retningslinjer. Endvidere finder følgende definitioner anvendelse: Direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) MiFIDgennemførelsesdirektivet Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter, om ændring af Rådets direktiv 85/611/EØF og 93/6/EØF samt Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2000/12/EF og om ophævelse af Rådets direktiv 93/22/EØF, med senere ændringer. Kommissionens direktiv 2006/73/EF af 10. august 2006 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF for så vidt angår de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af investeringsselskaber samt definitioner af begreber med henblik på nævnte direktiv. 1 Disse retningslinjer gælder kun for administrationsselskaber for investeringsinstitutter, når de yder investeringsservice i form af individuel porteføljepleje eller investeringsrådgivning (jf. artikel 6, stk. 3, litra a) og b), i UCITS-direktivet). 3

4 6. Retningslinjerne er ikke udtryk for absolutte forpligtelser. Af den grund benyttes ordet "bør" (should) ofte. Dog anvendes ordene "skal" (must) eller "er forpligtet" (are required) ved beskrivelsen af et MiFID-krav. III. Formål 7. Formålet med retningslinjerne er at præcisere anvendelsen af visse aspekter af egnethedskravene i MiFID for at sikre en fælles, ensartet og konsekvent anvendelse af artikel 19, stk. 4, i MiFID og artikel 35 og 37 i MiFID-gennemførelsesdirektivet. 8. ESMA forventer, at retningslinjerne vil skabe større konvergens i fortolkningen af og tilsynsmetoderne for egnethedskravene i henhold til MiFID ved at lægge vægt på en række vigtige spørgsmål og derved styrke værdien af eksisterende standarder. Ved at bidrage til at selskaberne overholder reguleringsmæssige standarder, forventer ESMA en tilsvarende styrkelse af investorbeskyttelsen. IV. Overensstemmelses- og indberetningsforpligtelser Status for retningslinjerne 9. Dette dokument indeholder retningslinjer udstedt i henhold til artikel 16 i ESMA-forordningen. 2 I overensstemmelse med denne forordnings artikel 16, stk. 3, skal de kompetente myndigheder og deltagerne på det finansielle marked bestræbe sig bedst muligt på at efterleve retningslinjerne. 10. De kompetente myndigheder, som retningslinjerne gælder for, bør overholde dem ved at indarbejde dem i deres tilsynspraksis, også hvor særlige retningslinjer primært er rettet mod deltagere på det finansielle marked. Indberetningskrav 11. De kompetente myndigheder, som retningslinjerne gælder for, skal underrette ESMA om, hvorvidt de overholder eller har til hensigt at overholde retningslinjerne med angivelse af årsagerne til eventuelt ikke at gøre det. De kompetente myndigheder skal senest to måneder efter ESMA s offentliggørelse af oversættelserne underrette ESMA på "suitability.387@esma.europa.eu". Foreligger der intet svar ved fristens udløb, anses de kompetente myndigheder for ikke at opfylde bestemmelserne. En indberetningsskabelon er tilgængelig på ESMA's websted. 12. Deltagere på det finansielle marked er ikke forpligtede til at meddele, om de følger retningslinjerne. V. Retningslinjer for visse aspekter af MiFID's egnethedskrav V.I Information til kunder om egnethedsvurderingen Relevant lovgivning: artikel 19, stk. 1 og 3, i MiFID. 2 Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF. 4

5 Generel retningslinje Investeringsselskaber bør klart og enkelt informere kunderne om, at årsagen til at vurdere egnetheden er, at selskabet skal kunne handle i kundens bedste interesse. På intet tidspunkt bør investeringsselskaber forårsage flertydighed eller forvirring om deres eget ansvar i processen. 14. Information om investeringsrådgivning og porteføljeplejetjenester bør omfatte information om egnethedsvurderingen. "Egnethedsvurdering" bør opfattes som hele processen med at indhente information om en kunde og efterfølgende vurdere, om et givet finansielt instrument er egnet for den pågældende kunde. 15. Af hensyn til klarheden erindres selskaberne om, at egnethedsvurderingen ikke er begrænset til anbefalinger om at købe et finansielt instrument. Alle anbefalinger skal være egnede, hvad enten det er en anbefaling om f.eks. at købe, beholde eller sælge. 3 Information om egnethedsvurderingen bør hjælpe kunden til at forstå formålet med kravene og bør tilskynde dem til at afgive nøjagtige og tilstrækkelige oplysninger om deres viden, erfaring, finansielle situation og investeringsmål. Investeringsselskabet bør over for kunden fremhæve, at det er vigtigt at få fuldstændige og præcise oplysninger, således at selskabet kan anbefale produkter eller tjenesteydelser, der er egnede for kunden. Det er op til selskaberne at beslutte, hvordan de vil informere deres kunder om egnethedsvurderingen, og disse oplysninger kan gives i et standardiseret format. Formatet bør dog muliggøre efterfølgende kontrol for at tjekke, om oplysningerne blev givet. 16. Investeringsselskaberne bør træffe foranstaltninger til at sikre, at kunden forstår begrebet investeringsrisiko samt forholdet mellem risiko og investeringsafkast. For at kunden kan forstå investeringsrisikoen, bør selskaberne overveje at bruge vejledende forståelige eksempler på størrelsen af det tab, som kan opstå, afhængigt af størrelsen af den risiko, man løber, og bør vurdere kundens reaktion på disse scenarier. Kunden bør gøres bevidst om, at formålet med sådanne eksempler og kundens reaktioner herpå er at hjælpe med til at fastslå kundens holdning til risiko (kundens risikoprofil) og dermed, hvilke typer finansielle instrumenter (og tilknyttede risici) der er egnede. 17. Ansvaret for egnethedsvurderingen påhviler investeringsselskabet. Selskaberne bør undgå at erklære eller give indtryk af, at det er kunden, der træffer beslutning om investeringens egnethed, eller at det er kunden, som fastlægger, hvilke finansielle instrumenter, der passer til den pågældendes risikoprofil. F.eks. bør selskaberne undgå at anføre over for kunden, at et bestemt finansielt instrument er det, som kunden har valgt som egnet, eller forlange, at kunden bekræfter, at et instrument eller en tjenesteydelse er egnet. V.II Nødvendige ordninger for at forstå kunder og investeringer Relevant lovgivning: artikel 13, stk. 2, og artikel 19, stk. 4, i MiFID og artikel 35, stk. 1, og artikel 37 i MiFID-gennemførelsesdirektivet. Generel retningslinje 2 3 Jf. afsnit IV i CESR, Understanding the definition of advice under MiFID, question and answers, 19. april 2010, CESR/

6 18. Investeringsselskaber skal have etableret passende metoder og procedurer, så de kan forstå de væsentlige forhold omkring deres kunder og karakteristika for de finansielle instrumenter, der er tilgængelige for de pågældende kunder Investeringsselskaber skal udforme, gennemføre og opretholde alle politikker og procedurer (herunder hensigtsmæssige værktøjer), som måtte være nødvendige for, at de kan forstå de væsentlige forhold og karakteristika Selskaberne skal gennemføre politikker og procedurer, der gør dem i stand til at indhente og vurdere alle de oplysninger, som måtte være nødvendige for at gennemføre en egnethedsvurdering for hver kunde. F.eks. kan selskaberne bruge spørgeskemaer, der udfyldes af deres kunder eller under drøftelser med dem. 21. De oplysninger, som er nødvendige for at foretage en egnethedsvurdering, omfatter forskellige elementer, der kan påvirke f.eks. kundens finansielle situation eller investeringsmål. 22. Eksempler på sådanne elementer er kundens: a) civilstand (især kundens retsevne til at forpligte aktiver, der måske også tilhører dennes partner) b) familiemæssige situation (en udvikling i kundens familiemæssige situation kan påvirke den pågældendes finansielle situation, f.eks. et nyt barn eller et barn i den alder, hvor det begynder på en videregående uddannelse) c) beskæftigelsessituation (hvis en kunde mister sit job eller nærmer sig pensionsalderen, kan det påvirke den pågældendes økonomiske situation eller investeringsmål) d) behov for likviditet i forbindelse med visse relevante investeringer. 23. Især kundens alder er normalt en vigtig oplysning, som selskaberne bør være opmærksomme på, når de vurderer, om en investering er egnet. Når det afgøres, hvilke oplysninger, der er nødvendige, bør selskaberne huske på, hvordan en eventuel ændring af oplysningen kan påvirke egnethedsvurderingen. 24. Investeringsselskaberne bør også kende de produkter, de tilbyder. Det betyder, at selskaberne bør gennemføre regler og procedurer, der kan sikre, at de kun anbefaler investeringer eller foretager investeringer på deres kunders vegne, hvis selskabet forstår de karakteristiske træk ved det relevante produkt eller finansielle instrument. V.III Kvalifikationer hos ansatte i et investeringsselskab Relevant lovgivning: artikel 5, stk. 1, litra d), i MiFID-gennemførelsesdirektivet. 4 Der bør også føres fyldestgørende fortegnelser over egnethedsvurderingen som vist i retningslinje 9. 5 Artikel 13, stk. 2, i MiFID. 6

7 Generel retningslinje Investeringsselskaber er forpligtede til at sørge for, at ansatte, der arbejder med væsentlige aspekter af egnethedsprocessen, har den nødvendige viden og den nødvendige sagkundskab De ansatte skal forstå den rolle, de spiller i egnethedsvurderingsprocessen, og have de nødvendige færdigheder, den nødvendige viden og den nødvendige sagkundskab, herunder tilstrækkelig viden om de relevante lovgivningsmæssige krav og procedurer, til at kunne varetage deres ansvarsområder. 27. De ansatte skal have de nødvendige færdigheder til at kunne vurdere kundens behov og forhold. De er også forpligtede til at have tilstrækkelig sagkundskab inden for finansielle markeder til at forstå, hvilke finansielle instrumenter der skal anbefales (eller købes på kundens vegne), og fastslå, at de karakteristiske træk ved instrumentet matcher kundens behov og forhold. 28. ESMA bemærker, at nogle medlemsstater forlanger certificering eller tilsvarende af ansatte, der yder investeringsrådgivning og/eller porteføljepleje, for at sikre et passende niveau af viden og sagkundskab hos de medarbejdere, som arbejder med væsentlige aspekter af egnethedsvurderingen. V.IV Omfanget af oplysninger, der skal indhentes fra kunder (proportionalitet) Relevant lovgivning: artikel 19, stk. 4, i MiFID og artikel 35 og 37 i MiFIDgennemførelsesdirektivet. Generel retningslinje Investeringsselskaberne bør fastlægge, hvor mange oplysninger der skal indhentes fra kunder på baggrund af alle karakteristiske træk ved den investeringsrådgivning eller de porteføljeplejetjenester, som skal ydes de pågældende kunder. 30. Før investeringsselskaber yder investeringsrådgivning eller porteføljeplejetjenester, skal de altid indhente "nødvendige oplysninger" om kundens viden og erfaring, finansielle situation og investeringsmål. 31. Der kan være forskel på, hvor mange oplysninger der skal indhentes. Når investeringsselskaberne fastlægger, hvilke oplysninger der er "nødvendige" og relevante, bør de i forbindelse med kundens viden og erfaring, finansielle situation og investeringsmål overveje: a) hvilken type finansielt instrument eller transaktion, selskabet kan anbefale eller gå ind i (herunder kompleksitet og risikoniveau) b) arten og omfanget af den service, selskabet kan yde 6 I henhold til artikel 5, stk. 1, litra d), i MiFID-gennemførelsesdirektivet skal alle investeringsselskaber ansætte medarbejdere med de nødvendige færdigheder, den nødvendige viden og den nødvendige sagkundskab for at kunne varetage de ansvarsområder, de tildeles. 7

8 c) kundens art, behov og forhold. 32. Mens omfanget af de oplysninger, der skal indhentes, kan variere, vil standarden for at sikre, at en anbefaling eller en investering, som foretages på kundens vegne, egner sig til kunden, altid være den samme. Proportionalitetsprincippet i MiFID giver selskaber mulighed for at indhente den mængde oplysninger, der står i forhold til de produkter og tjenesteydelser, de tilbyder, eller for hvilke kunden anmoder om specifik investeringsrådgivning eller porteføljeplejetjenester. Det giver ikke selskaberne mulighed for at sænke beskyttelsesniveauet over for kunderne. 33. Når investeringsselskaber f.eks. giver adgang til komplekse 7 eller risikable 8 finansielle instrumenter, bør de omhyggeligt overveje, om de har brug for at få mere tilbundsgående information om kunden, end de ville indhente, når der er tale om mindre komplekse eller risikable instrumenter. Det er på den måde, at selskaberne kan vurdere kundens evne til at forstå, og finansielt bære, de risici, der er forbundet med den slags instrumenter For illikvide finansielle instrumenter 10 vil de "nødvendige oplysninger", der skal indhentes, naturligvis omfatte oplysninger om, hvor længe kunden er indstillet på at have investeringen. Da der altid skal indhentes oplysninger om kundens finansielle situation, kan omfanget af de oplysninger, som skal indhentes, variere, afhængigt af hvilken type finansielle instrumenter, der skal anbefales eller indgås aftale om. For illikvide eller risikable finansielle instrumenter kan de "nødvendige oplysninger", der skal indhentes, f.eks. omfatte alle de følgende elementer, som er nødvendige for at vurdere, om kundens finansielle situation gør det muligt for vedkommende at investere eller have investeringer i sådanne instrumenter: a) størrelsen af kundens normale indtægt og samlede indtægt, hvad enten den er tjent på fast eller midlertidig basis, samt kilden til indtægten (f.eks. fra beskæftigelse, pensionsindtægt, investeringsindtægt, lejeindtægter osv.) b) kundens aktiver, bl.a. likvide aktiver, investeringer og fast ejendom, der omfatter de finansielle investeringer, personlig ejendom og investeringsejendom, pensionsmidler og eventuelle kontante indlån, kunden måtte have. Selskabet bør, hvor det er relevant, også indhente oplysninger om, hvilke betingelser, vilkår, adgang, lån, garantier og andre begrænsninger, der eventuelt måtte være knyttet til ovenstående aktiver c) kundens normale finansielle forpligtelser, der omfatter de finansielle forpligtelser, som kunden har indgået eller har planer om at indgå (kundens debetbeløb, samlede gældsætning og andre periodiske forpligtelser osv.). 7 Som defineret i MiFID. 8 Det påhviler hvert investeringsselskab på forhånd at definere risikoniveauet for de finansielle instrumenter, der er omfattet af dets tilbud til investorer, under hensyntagen til eventuelle retningslinjer udstedt af de kompetente myndigheder, der fører tilsyn med selskabet. 9 For at sikre, at kunderne forstår investeringsrisikoen og de potentielle tab, de risikerer at skulle bære, bør selskabet under alle omstændigheder så vidt muligt præsentere disse risici på en klar og forståelig måde og eventuelt bruge illustrative eksempler på tabets størrelse i tilfælde af, at investeringen går dårligt. En kundes evne til at acceptere tab kan understøttes ved at måle kundens evne til at klare tab. Se også afsnit Det påhviler hvert investeringsselskab på forhånd at definere, hvilke af de finansielle instrumenter, der er omfattet af dets tilbud til investorer, det anser for at være illikvide, under hensyntagen til eventuelle retningslinjer udstedt af de kompetente myndigheder, der fører tilsyn med selskabet. 8

9 35. Når investeringsselskaberne afgør, hvilke oplysninger der skal indhentes, bør de også tage hensyn til, hvilken slags service de skal yde. Det betyder rent praktisk følgende: a) Når der skal ydes investeringsrådgivning, bør selskaberne indhente tilstrækkelige oplysninger til at kunne vurdere kundens evne til at forstå arten af hvert enkelt finansielt instrument, som selskabet påtænker at anbefale den pågældende kunde, og de dermed forbundne risici. b) Når der skal ydes porteføljepleje, træffes investeringsbeslutningerne af selskabet på vegne af kunden.derfor kan det videns- og erfaringsniveau, kunden har brug for om alle de finansielle instrumenter, som potentielt kan udgøre porteføljen, være mindre detaljeret end det niveau, kunden bør have, når der ydes investeringsrådgivning. Dog bør kunden også i sådanne situationer som minimum forstå de samlede risici ved porteføljen og have en generel forståelse af de risici, der er forbundet med hver type finansielt instrument, der kan indgå i porteføljen. Selskaberne bør få en meget klar forståelse af og viden om kundens investeringsprofil. 36. På samme måde kan omfanget af den service, kunden ønsker, også påvirke detaljeringsgraden af de oplysninger, der indhentes om kunden. F.eks. bør selskaberne indhente flere oplysninger om kunder, der ønsker en investeringsrådgivning, som dækker hele deres finansielle portefølje, end om kunder, der beder om specifikke råd til, hvordan de skal investere et bestemt beløb, som udgør en relativt lille del af deres samlede portefølje. 37. Et investeringsselskab bør også tage hensyn til, hvilken type kunde, der er tale om, når det afgør, hvilke oplysninger, der skal indhentes. F.eks. skal der normalt indhentes mere tilbundsgående oplysninger om ældre og potentielt sårbare kunder, som beder om investeringsrådgivningstjenester for første gang. Hvis et selskab endvidere yder investeringsrådgivning eller porteføljepleje til en professionel kunde (som er blevet korrekt klassificeret som sådan), har det normalt ret til at antage, at kunden har den nødvendige erfaring og viden, og er derfor ikke forpligtet til at få oplysninger om disse punkter. 38. Hvis investeringstjenesten består af investeringsrådgivning eller porteføljepleje til en kunde, der selv er professionel 11, har selskabet ret til at antage, at kunden er i stand til finansielt at bære eventuelle relaterede investeringsrisici i overensstemmelse med den pågældende kundes investeringsmål, og er derfor generelt ikke forpligtet til at indhente oplysninger om kundens finansielle situation. Disse oplysninger bør dog indhentes, hvis kundens investeringsmål kræver det. Hvis kunden f.eks. søger at sikre sig mod en risiko, skal selskabet have detaljerede oplysninger om risikoen for at kunne foreslå et effektivt sikringsinstrument. 39. Hvilke oplysninger der skal indhentes, vil også afhænge af kundens behov og forhold. F.eks. har et selskab sandsynligvis brug for mere detaljerede oplysninger om kundens finansielle situation, hvis kunden har mange og/eller langsigtede investeringsmål, end hvis kunden søger en kortsigtet, sikker investering. 11 Som fastsat i afsnit I i bilag II til MiFID ("Kundekategorier, der anses for professionelle"). 9

10 40. Får et investeringsselskab ikke tilstrækkelige oplysninger 12 til at yde en investeringsrådgivning eller porteføljepleje, der egner sig til kunden, må det ikke yde kunden den pågældende service. 13 V.V Pålideligheden af kundeoplysninger Relevant lovgivning: artikel 19, stk. 4, i MiFID og artikel 35 og 37 i MiFIDgennemførelsesdirektivet. Generel retningslinje Investeringsselskaberne bør træffe alle rimelige foranstaltninger til at sikre, at de oplysninger, der indhentes om kunder, er pålidelige. Især bør selskaberne: a) ikke forlade sig for meget på kundernes egenvurdering af viden, erfaring og finansielle situation b) sørge for, at alle værktøjer, der anvendes i egnethedsvurderingsprocessen, er hensigtsmæssigt udformet (f.eks. at spørgsmål ikke er udformet på en måde, der fører kunden til en bestemt type investering) c) træffe foranstaltninger til at sikre konsistens i kundeoplysningerne. 42. Kunderne forventes at levere de korrekte, opdaterede og fuldstændige oplysninger, der er nødvendige for egnethedsvurderingen. Investeringsselskaberne må dog træffe rimelige foranstaltninger til at kontrollere, at de oplysninger, som de får om kunderne, er pålidelige. Selskaberne er stadig ansvarlige for at sikre, at de har tilstrækkelige oplysninger til at foretage en egnethedsvurdering. F.eks. bør de overveje, om der er indlysende unøjagtigheder i oplysningerne fra deres kunder. De skal sørge for, at de spørgsmål, som de stiller deres kunder, vil kunne forstås korrekt, og at en hvilken som helst anden metode, de benytter til at indhente oplysninger, er udformet på en sådan måde, at de kan få de nødvendige oplysninger til en egnethedsvurdering. 43. Egenvurderingen bør opvejes af objektive kriterier. F.eks.: a) I stedet for at spørge en kunde om vedkommende føler sig tilstrækkeligt erfaren til at investere i bestemte instrumenter, kunne selskabet spørge kunden, hvilke typer instrumenter kunden kender til. b) I stedet for at spørge om kunderne mener, at de har tilstrækkelige midler at investere, kunne selskabet bede om faktuelle oplysninger om kundens finansielle situation. c) I stedet for at spørge om en kunde føler sig tilpas ved at løbe en risiko, kunne selskabet spørge, hvilken størrelse tab over en bestemt tidsperiode kunden ville være villig til at acceptere enten på den enkelte investering eller på den samlede portefølje. 12 "Tilstrækkelige oplysninger" bør forstås som de oplysninger, selskabet skal indhente for at overholde egnethedskravene i henhold til MiFID. 13 Jf. artikel 35, stk. 5, i MiFID-gennemførelsesdirektivet. 10

11 44. Hvis investeringsselskaber benytter værktøjer, som kunderne skal bruge som led i egnethedsprocessen (såsom online-spørgeskemaer eller software til risikoprofilering), bør de sørge for, at de har passende systemer og kontroller til at sikre, at værktøjerne egner sig til formålet og giver tilfredsstillende resultater. F.eks. kan software til risikoprofilering omfatte en vis kontrol af sammenhængen i kundernes svar med henblik på at fremhæve modsigelser mellem forskellige indhentede oplysninger. 45. Selskaberne bør også træffe rimelige foranstaltninger til at mindske potentielle risici i forbindelse med benyttelsen af sådanne værktøjer. F.eks. kan der opstå potentielle risici, hvis kunder (på eget initiativ eller tilskyndet hertil af kundemedarbejdere) ændrer deres svar for at få adgang til finansielle instrumenter, som måske ikke er egnede for dem. 46. Med henblik på at sikre sammenhængende kundeoplysninger bør selskaberne se på de indhentede oplysninger som helhed. Selskaberne bør være opmærksomme på relevante modsætninger mellem forskellige oplysninger og kontakte kunden for at løse væsentlige potentielle uoverensstemmelser eller unøjagtigheder. Eksempler på sådanne modsætninger er kunder, der kun har ringe viden eller erfaring og en aggressiv holdning til risiko, eller som har en forsigtig risikoprofil og ambitiøse investeringsmål. V.VI Opdatering af kundeoplysninger Relevant lovgivning: artikel 37, stk. 3, i MiFID-gennemførelsesdirektivet. Generel retningslinje Hvis et investeringsselskab har et løbende forhold til kunden, bør det fastlægge passende procedurer for at opretholde tilstrækkelige og opdaterede oplysninger om kunden. 48. Når investeringsselskaber yder løbende investeringsrådgivning eller porteføljepleje, skal de til enhver tid have tilstrækkelige og opdaterede oplysninger om kunden for at kunne udføre den nødvendige egnethedsvurdering. Selskaberne vil derfor skulle indføre procedurer, der definerer: a) hvilken del af de indhentede oplysninger, der skal opdateres, og hvor ofte b) hvordan opdateringen skal ske, og hvilke foranstaltninger selskabet skal træffe, når det modtager supplerende eller opdaterede oplysninger, eller når kunden undlader at afgive de ønskede oplysninger. 49. Hyppigheden kan variere efter f.eks. kundernes risikoprofiler. På grundlag af de oplysninger om en kunde, der er indhentet i henhold til egnethedskravene, vil et selskab således ofte fastslå kundens investeringsrisikoprofil, dvs. hvilken type investeringstjenester eller finansielle instrumenter der generelt vil være egnede for den pågældende under hensyntagen til vedkommendes viden og erfaring, finansielle situation og investeringsmål. En højere risikoprofil vil sandsynligvis kræve en hyppigere opdatering end en lavere risikoprofil. Visse begivenheder kan også udløse en opdateringsproces. Det kunne f.eks. være tilfældet for kunder, der når pensionsalderen. 11

12 50. Opdateringen kunne f.eks. foregå på periodiske møder med kunderne eller ved at sende kunderne et spørgeskema med henblik på opdatering. Relevante foranstaltninger kunne omfatte en ændring af kundens profil baseret på de opdaterede oplysninger. V.VII Kundeoplysninger for juridiske personer eller grupper Relevant lovgivning: artikel 4, stk. 1, pkt. 10, og artikel 19, stk. 4, i MiFID. Generel retningslinje Hvis en kunde er en juridisk person eller en gruppe på to eller flere fysiske personer, eller hvis en eller flere fysiske personer repræsenteres af en anden fysisk person, bør investeringsselskabet først henholde sig til det gældende retsgrundlag for at identificere, hvem der skal være genstand for egnethedsvurderingen. 52. Hvis retsgrundlaget ikke giver tilstrækkelige indikationer herfor, og især hvis der ikke er blevet udpeget én repræsentant (som det kan være tilfældet for et ægtepar), bør investeringsselskabet på grundlag af en politik, som det på forhånd har defineret, aftale med de relevante personer (repræsentanterne for den juridiske person, de personer, der tilhører gruppen, eller de repræsenterede fysiske personer), hvem der skal være genstand for egnethedsvurderingen, og hvordan denne vurdering skal foregå i praksis, bl.a. hvem oplysningerne om viden og erfaring, finansiel situation og investeringsmål skal indhentes fra. Investeringsselskabet bør registrere aftalen. Supplerende retningslinje 53. Det fremgår af bilag II til MiFID, at vurderingen af "ekspertise, erfaringer og viden", som kræves for mindre foretagender, der anmoder om at blive behandlet som professionelle, bør udføres for "den person, der har fået tilladelse til at gennemføre transaktioner for foretagendets regning". Tilsvarende bør denne fremgangsmåde gælde for egnethedsvurderinger i sager, hvor en fysisk person repræsenteres af en anden fysisk person, og hvor et mindre foretagende skal underkastes egnethedsvurderingen. I disse situationer bør den finansielle situation og investeringsmålene være den bagvedliggende kundes (fysisk person, der repræsenteres, eller det mindre foretagende), mens erfaring og viden bør være den, som besiddes af repræsentanten eller den fysiske person eller den person, der har fået tilladelse til at gennemføre transaktioner for foretagendets regning. 54. Selskaberne bør fastlægge en politik for, hvem der skal gøres til genstand for egnethedsvurderingen, når de handler med en juridisk person eller en gruppe på to eller flere fysiske personer, eller hvor en eller flere fysiske personer repræsenteres af en anden fysisk person. Selskabets politik bør sikre, at der tages hensyn til alle de berørte personers bedste interesser og deres behov for beskyttelse. 55. Hvis der ikke foreligger en aftale, og personerne i gruppen står i forskellige finansielle situationer, bør selskabet tage den mest relevante person i den henseende i betragtning (dvs. den person, hvis finansielle situation er svagest). Det samme bør gælde, når man ser på deres investeringsmål (dvs. personen med de mest konservative investeringsmål) eller deres erfaring og viden (dvs. den person, der har fået tilladelse til at gennemføre transaktioner, og som har den mindste erfaring og viden). 56. I situationer hvor to eller flere personer har tilladelse til at gennemføre transaktioner på vegne af gruppen i fællesskab (som det kan være tilfældet for fælleskonti), bør den kundeprofil, som selskabet har defineret, afspejle de forskellige relevante personers evne til at træffe 12

13 investeringsbeslutninger samt den potentielle virkning af sådanne beslutninger på deres individuelle finansielle situation og investeringsmål. V.VIII Nødvendige ordninger til at sikre en investerings egnethed Generel retningslinje 8 Relevant lovgivning: artikel 13, stk. 2, i MiFID og artikel 5 i MiFIDgennemførelsesdirektivet. 57. Med henblik på at matche kunder med egnede investeringer bør investeringsselskaber indføre politikker og procedurer for at sikre, at de altid tager hensyn til: a) alle tilgængelige oplysninger om kunden, som vil være relevante ved vurdering af, om en investering er egnet, herunder kundens aktuelle investeringsportefølje (og aktivallokering inden for porteføljen) b) alle væsentlige karakteristika ved de investeringer, der indgår i egnethedsvurderingen, herunder alle relevante risici og eventuelle direkte eller indirekte omkostninger for kunden Investeringsselskaber, der henholder sig til værktøjer i egnethedsvurderingsprocessen (såsom modelporteføljer, aktivallokering, software eller et risikoprofileringsværktøj for potentielle investeringer), bør have passende systemer og kontroller til at sikre, at værktøjerne er egnede til formålet og giver tilfredsstillende resultater. 59. I den forbindelse bør værktøjerne udformes, så de tager hensyn til alle relevante særlige karakteristika for hver enkelt kunde eller finansielt instrument. F.eks. vil værktøjer, der klassificerer kunder eller finansielle instrumenter bredt ikke egne sig til formålet. 60. Et selskab bør fastlægge politikker og procedurer, som gør det i stand til bl.a. at sikre, at: a) der i rådgivnings- og porteføljeplejetjenester, som ydes kunden, tages hensyn til en passende grad af risikodiversificering b) kunden har en tilstrækkelig forståelse af forholdet mellem risiko og afkast, dvs. af den nødvendigvis lave forrentning af risikofrie aktiver, af tidshorisontens betydning for dette forhold og af omkostningernes virkning på vedkommendes investeringer c) kundens finansielle situation giver mulighed for at finansiere investeringerne, og at kunden kan bære eventuelle tab som følge af investeringerne d) enhver personlig anbefaling eller transaktion, som indgås i den tid, hvor der ydes investeringsrådgivning eller porteføljepleje, og som involverer et illikvidt produkt, tager hensyn til, hvor længe kunden er indstillet på at have investeringen 14 Jf. artikel 33 i MiFID-gennemførelsesdirektivet om forpligtelsen til at informere kunderne om omkostninger. 13

14 e) eventuelle interessekonflikter forhindres i at skade kvaliteten af egnethedsvurderingen. V.IX Registrering Relevant lovgivning: artikel 13, stk. 6, i MiFID og artikel 5, stk. 1, litra f), og artikel 51 i MiFID-gennemførelsesdirektivet. Generel retningslinje Investeringsselskaber bør som minimum: a) til enhver tid føre passende registre og have opbevaringsordninger for at sikre korrekte og gennemskuelige registre vedrørende egnethedsvurderingen, herunder eventuelt ydet investeringsrådgivning og alle foretagne investeringer (og investeringsafviklinger) b) sørge for, at registreringsordningerne er udformet på en sådan måde, at mangler i egnethedsvurderingen kan opspores (såsom uhensigtsmæssigt salg) c) sørge for, at registrene er tilgængelige for de relevante personer i selskabet og for de kompetente myndigheder d) have tilstrækkelige processer til at mindske eventuelle mangler eller begrænsninger i registreringsordningerne. 62. De registreringsordninger, som investeringsselskaberne indfører, skal være udformet således, at selskaberne efterfølgende kan spore, hvorfor en investering blev foretaget. Det kan være vigtigt i tilfælde af en tvist mellem en kunde og selskabet. Det er også vigtigt af kontrolhensyn f.eks. kan mangler i registreringen hindre en kompetent myndigheds vurdering af kvaliteten af et selskabs egnethedsproces og kan gøre det sværere at afdække risici for uhensigtsmæssigt salg gennem informationsstyringen. 63. Derfor er et investeringsselskab forpligtet til at registrere alle relevante oplysninger om egnethedsvurderingen såsom oplysninger om kunden (bl.a. hvordan de pågældende oplysninger bruges og fortolkes for at definere kundens risikoprofil) og oplysninger om, hvilke finansielle instrumenter, der anbefales kunden eller købes på kundens vegne. Disse registreringer bør omfatte: a) ændringer som selskabet foretager i egnethedsvurderingen, især eventuelle ændringer i kundens investeringsrisikoprofil b) de typer finansielle instrumenter, der passer til den profil, og begrundelsen for vurderingen samt eventuelle ændringer og årsagerne hertil. 14

Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene i MiFID II

Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene i MiFID II Retningslinjer for visse aspekter af egnethedskravene i MiFID II 06/11/2018 ESMA35-43-1163 DA Indholdsfortegnelse Anvendelsesområde... 3 Definitioner... 3 Formål... 4 Efterlevelses- og indberetningsforpligtelser...

Læs mere

Retningslinjer Retningslinjer for vurdering af viden og kompetence

Retningslinjer Retningslinjer for vurdering af viden og kompetence Retningslinjer Retningslinjer for vurdering af viden og kompetence 16. december 2015 ESMA/2015/1886 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Henvisninger, forkortelser og definitioner... 3

Læs mere

Retningslinjer for kompetente myndigheder og administrationsselskaber for investeringsinstitutter UCITS

Retningslinjer for kompetente myndigheder og administrationsselskaber for investeringsinstitutter UCITS Retningslinjer for kompetente myndigheder og administrationsselskaber for investeringsinstitutter UCITS Retningslinjer om risikoberegning og beregning af samlet eksponering for visse typer af strukturerede

Læs mere

Retningslinjer Retningslinjer for anvendelsen af C6 og C7 i bilag 1 til MiFID II

Retningslinjer Retningslinjer for anvendelsen af C6 og C7 i bilag 1 til MiFID II Retningslinjer Retningslinjer for anvendelsen af C6 og C7 i bilag 1 til MiFID II 05/06/2019 ESMA-70-156-869 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Henvisninger til lovgivning og forkortelser...

Læs mere

Investeringsvejledning

Investeringsvejledning 19. oktober 2012 Investeringsvejledning Hvad er ESMA? ESMA er Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (European Securities and Markets Authority). Det er en uafhængig EUtilsynsmyndighed med

Læs mere

EIOPA-17/ oktober 2017

EIOPA-17/ oktober 2017 EIOPA-17/651 4. oktober 2017 Retningslinjer i henhold til direktivet om forsikringsdistribution om forsikringsbaserede investeringsprodukter, der indebærer en struktur, som gør det vanskeligt for kunden

Læs mere

Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren og banksektoren

Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren og banksektoren 04/10/2018 JC 2018 35 Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren og banksektoren Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren (ESMA) og banksektoren (EBA) Formål 1. Med det formål

Læs mere

Investorbeskyttelse. Resumé. Høringssvar. Finanstilsynet. Att.: Carsten Stege Rasmussen. Århusgade København Ø

Investorbeskyttelse. Resumé. Høringssvar. Finanstilsynet. Att.: Carsten Stege Rasmussen. Århusgade København Ø Finanstilsynet Att.: Carsten Stege Rasmussen Århusgade 110 2100 København Ø Investorbeskyttelse Resumé B Ø R S M Æ G L E R - F O R E N I N G E N Direktivnær implementering og proportionalitet Finanstilsynet

Læs mere

JC May Joint Committee Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren (ESMA) og banksektoren (EBA)

JC May Joint Committee Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren (ESMA) og banksektoren (EBA) JC 2014 43 27 May 2014 Joint Committee Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren (ESMA) og banksektoren (EBA) 1 Indholdsfortegnelse Retningslinjer for klagebehandling i værdipapirsektoren

Læs mere

Retningslinjer Afstemning af automatiske afbrydelser af handelen og offentliggørelse af suspensioner af handelen i henhold til MiFID II

Retningslinjer Afstemning af automatiske afbrydelser af handelen og offentliggørelse af suspensioner af handelen i henhold til MiFID II Retningslinjer Afstemning af automatiske afbrydelser af handelen og offentliggørelse af suspensioner af handelen i henhold til MiFID II 27/06/2017 ESMA70-872942901-63 DA Indhold 1 Anvendelsesområde...

Læs mere

Retningslinjer. Retningslinjer for FAIF-nøglebegreber 13.08.2013 ESMA/2013/611

Retningslinjer. Retningslinjer for FAIF-nøglebegreber 13.08.2013 ESMA/2013/611 Retningslinjer Retningslinjer for FAIF-nøglebegreber 13.08.2013 ESMA/2013/611 Dato: 13.08.2013 ESMA/2013/611 Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde 3 II. Definitioner 3 III Formål 4 IV. Opfyldelse og

Læs mere

Retningslinjer Samarbejde mellem myndigheder i henhold til artikel 17 og 23 i forordning (EU) nr. 909/2014

Retningslinjer Samarbejde mellem myndigheder i henhold til artikel 17 og 23 i forordning (EU) nr. 909/2014 Retningslinjer Samarbejde mellem myndigheder i henhold til artikel 17 og 23 i forordning (EU) nr. 909/2014 28/03/2018 ESMA70-151-435 DA Indholdsfortegnelse 1 Anvendelsesområde... 2 2 Formål... 4 3 Compliance-

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) L 125/4 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2019/758 af 31. januar 2019 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2015/849 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske

Læs mere

Retningslinjer. Retningslinjer for visse aspekter af kravene til compliancefunktionen ifølge MiFID. 25 juni 2012 ESMA/2012/388

Retningslinjer. Retningslinjer for visse aspekter af kravene til compliancefunktionen ifølge MiFID. 25 juni 2012 ESMA/2012/388 Retningslinjer Retningslinjer for visse aspekter af kravene til compliancefunktionen ifølge MiFID 25 juni 2012 ESMA/2012/388 Dato: 25 juni 2012 ESMA/2012/388 Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde 3

Læs mere

for implicit støtte til securitiseringstransaktioner

for implicit støtte til securitiseringstransaktioner EBA/GL/2016/08 24/11/2016 Retningslinjer for implicit støtte til securitiseringstransaktioner 1 1. Compliance- og indberetningsforpligtelser Status for disse retningslinjer 1. Dette dokument indeholder

Læs mere

for vurdering af kreditværdighed

for vurdering af kreditværdighed EBA/GL/2015/11 19.08.2015 EBA retningslinjer for vurdering af kreditværdighed 1 Indholdsfortegnelse Afsnit 1 Efterlevelses og indberetningsforpligtelser 3 Afsnit 2 Genstand, anvendelsesområde og definitioner

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 24.5.2016 C(2016) 3017 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 24.5.2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU for

Læs mere

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS DIREKTIV

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS DIREKTIV DA KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER Bruxelles, den KOM(2003) Forslag til KOMMISSIONENS DIREKTIV af [ ] om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF med hensyn til redelig

Læs mere

Retningslinjer og henstillinger

Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger vedrørende gennemførelsen af CPSS-IOSCO's principper for den finansielle markedsinfrastruktur med hensyn til centrale modparter 4.9.2014

Læs mere

11. januar 2013 EBA/REC/2013/01. EBA-henstillinger. om tilsyn med aktiviteter vedrørende bankers deltagelse i Euribor-panelet

11. januar 2013 EBA/REC/2013/01. EBA-henstillinger. om tilsyn med aktiviteter vedrørende bankers deltagelse i Euribor-panelet 11. januar 2013 EBA/REC/2013/01 EBA-henstillinger om tilsyn med aktiviteter vedrørende bankers deltagelse i Euribor-panelet Henstillinger om tilsyn med aktiviteter vedrørende bankers deltagelse i Euribor-panelet

Læs mere

Bekendtgørelse om produktgodkendelsesprocedurer1

Bekendtgørelse om produktgodkendelsesprocedurer1 Bekendtgørelse om produktgodkendelsesprocedurer1 I medfør af 71, stk. 4, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr. 174 af 31. januar 2017, som ændret ved lovforslag nr. 156

Læs mere

Retningslinjer. for fremgangsmåden ved beregning af indikatorer til fastsættelse af en værdipapircentrals (CSD s) væsentlige betydning for værtslandet

Retningslinjer. for fremgangsmåden ved beregning af indikatorer til fastsættelse af en værdipapircentrals (CSD s) væsentlige betydning for værtslandet Retningslinjer for fremgangsmåden ved beregning af indikatorer til fastsættelse af en værdipapircentrals (CSD s) væsentlige betydning for værtslandet 28/03/2018 ESMA70-708036281-67 DA Indhold for fremgangsmåden

Læs mere

Retningslinjer Retningslinjer for komplekse gældsinstrumenter og strukturerede indlån

Retningslinjer Retningslinjer for komplekse gældsinstrumenter og strukturerede indlån Retningslinjer Retningslinjer for komplekse gældsinstrumenter og strukturerede indlån 04/02/2016 ESMA/2015/1787 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Henvisninger, forkortelser og definitioner...

Læs mere

Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING. om ændring af forordning (EU) nr. 575/2013 for så vidt angår undtagelser for råvarehandlere

Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING. om ændring af forordning (EU) nr. 575/2013 for så vidt angår undtagelser for råvarehandlere EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 16.12.2015 COM(2015) 648 final 2015/0295 (COD) Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING om ændring af forordning (EU) nr. 575/2013 for så vidt angår undtagelser

Læs mere

Europaudvalget 2015 KOM (2015) 0648 Offentligt

Europaudvalget 2015 KOM (2015) 0648 Offentligt Europaudvalget 2015 KOM (2015) 0648 Offentligt EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 16.12.2015 COM(2015) 648 final 2015/0295 (COD) Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS FORORDNING om ændring af forordning

Læs mere

Retningslinjer og henstillinger

Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger med henblik på at fastlægge konsekvente og effektive vurderinger af interoperabilitetsordninger ESMA CS 60747 103 rue de Grenelle 75345 Paris

Læs mere

RETNINGSLINJER VEDRØRENDE TESTS, GENNEMGANGE ELLER AKTIVITETER, DER KAN FØRE TIL STØTTEFORANSTALTNINGER EBA/GL/2014/

RETNINGSLINJER VEDRØRENDE TESTS, GENNEMGANGE ELLER AKTIVITETER, DER KAN FØRE TIL STØTTEFORANSTALTNINGER EBA/GL/2014/ EBA/GL/2014/09 22. september 2014 Retningslinjer vedrørende de typer af test, gennemgange eller aktiviteter, der kan føre til støtteforanstaltninger i henhold til artikel 32, stk. 4, litra d), nr. iii),

Læs mere

(EØS-relevant tekst) Artikel 1. Kontaktpunkter

(EØS-relevant tekst) Artikel 1. Kontaktpunkter L 148/16 10.6.2017 KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 2017/981 af 7. juni 2017 om gennemførelsesmæssige tekniske standarder for standardformularer, -modeller og -procedurer for høring af andre

Læs mere

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER 28.11.2017 L 312/1 II (Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2017/2194 af 14. august 2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning

Læs mere

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 17.6.2016 L 160/23 KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 2016/959 af 17. maj 2016 om gennemførelsesmæssige tekniske standarder for markedssonderinger for så vidt angår de systemer og indberetningsmodeller,

Læs mere

for aflønningspolitik og -praksis i forbindelse med salg og levering af detailbankprodukter og -tjenester

for aflønningspolitik og -praksis i forbindelse med salg og levering af detailbankprodukter og -tjenester EBA/GL/2016/06 13/12/2016 Retningslinjer for aflønningspolitik og -praksis i forbindelse med salg og levering af detailbankprodukter og -tjenester 1. Compliance- og indberetningsforpligtelser Status for

Læs mere

MAR-retningslinjer Personer, der modtager markedssonderinger

MAR-retningslinjer Personer, der modtager markedssonderinger MAR-retningslinjer Personer, der modtager markedssonderinger 10/11/2016 ESMA/2016/1477 DA Indhold 1 Anvendelsesområde... 3 2 Henvisninger, forkortelser og definitioner... 3 3 Formål... 4 4 Overholdelses-

Læs mere

Retningslinjer. for mulige scenarier til brug i genopretningsplaner EBA/GL/2014/ juli 2014

Retningslinjer. for mulige scenarier til brug i genopretningsplaner EBA/GL/2014/ juli 2014 EBA/GL/2014/06 18. juli 2014 Retningslinjer for mulige scenarier til brug i genopretningsplaner 1 EBA-retningslinjer for mulige scenarier til brug i genopretningsplaner Retningslinjernes status 1. Dette

Læs mere

om procedurer for klager over påståede overtrædelser af betalingstjenestedirektiv 2

om procedurer for klager over påståede overtrædelser af betalingstjenestedirektiv 2 EBA/GL/2017/13 05/12/2017 Retningslinjer om procedurer for klager over påståede overtrædelser af betalingstjenestedirektiv 2 1 1. Compliance- og indberetningsforpligtelser Guidelines Status for disse retningslinjer

Læs mere

Retningslinjer En CSD's adgang til transaction feeds fra CCP'er og markedspladser

Retningslinjer En CSD's adgang til transaction feeds fra CCP'er og markedspladser Retningslinjer En CSD's adgang til transaction feeds fra CCP'er og markedspladser 08/06/2017 ESMA70-151-298 DA Indhold 1 Anvendelsesområde... 3 2 Definitioner... 4 3 Formål... 5 4 Overholdelses- og rapporteringsforpligtelser...

Læs mere

Retningslinjer og henstillinger

Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger vedrørende skriftlige aftaler mellem medlemmer af CCP-kollegier ESMA CS 60747 103 rue de Grenelle 75345 Paris Cedex 07 France Tel. +33 (0)

Læs mere

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER 23.3.2018 L 81/1 II (Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2018/480 af 4. december 2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 1.3.2016 C(2016) 1224 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 1.3.2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 29.9.2017 C(2017) 6464 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 29.9.2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2016/1011

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 4.6.2014 C(2014) 3656 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 4.6.2014 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/36/EU

Læs mere

Bekendtgørelse om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1)

Bekendtgørelse om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1) BEK nr 1234 af 22/10/2007 (Historisk) Udskriftsdato: 17. februar 2017 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Økonomi- og Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 132-0020 Senere ændringer

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 29.9.2017 C(2017) 6474 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 29.9.2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2016/1011

Læs mere

Afgørelse: Formuepleje A/S salg af gearede alternative

Afgørelse: Formuepleje A/S salg af gearede alternative Formuepleje A/S Att.: Direktionen / Bestyrelsen Værkmestergade 25 8000 Aarhus C 18. juni 2018 Ref. csr J.nr. 6077-0048 Afgørelse: Formuepleje A/S salg af gearede alternative investeringsfonde Afgørelse

Læs mere

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 29.7.2019 C(2019) 5807 final KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af 29.7.2019 om anerkendelse af, at Japans retlige og tilsynsmæssige rammer er ækvivalente

Læs mere

Rådet for Den Europæiske Union Bruxelles, den 21. marts 2017 (OR. en)

Rådet for Den Europæiske Union Bruxelles, den 21. marts 2017 (OR. en) Rådet for Den Europæiske Union Bruxelles, den 21. marts 2017 (OR. en) 7713/16 COR 1 EF 76 ECOFIN 273 DELACT 64 FØLGESKRIVELSE fra: modtaget: 17. marts 2017 til: Komm. dok. nr.: Jordi AYET PUIGARNAU, direktør,

Læs mere

DET EUROPÆISKE UDVALG FOR SYSTEMISKE RISICI

DET EUROPÆISKE UDVALG FOR SYSTEMISKE RISICI 3.4.2014 DA Den Europæiske Unions Tidende C 98/3 DET EUROPÆISKE UDVALG FOR SYSTEMISKE RISICI DET EUROPÆISKE UDVALG FOR SYSTEMISKE RISICIS AFGØRELSE af 27. januar 2014 om en koordineringsramme for de kompetente

Læs mere

RETNINGSLINJER OM ERHVERVSANSVARSFORSIKRING I HENHOLD TIL 2. BETALINGSTJENESTEDIREKTIV (PSD2) EBA/GL/2017/08 12/09/2017.

RETNINGSLINJER OM ERHVERVSANSVARSFORSIKRING I HENHOLD TIL 2. BETALINGSTJENESTEDIREKTIV (PSD2) EBA/GL/2017/08 12/09/2017. RETNINGSLINJER OM ERHVERVSANSVARSFORSIKRING I HENHOLD TIL 2. BETALINGSTJENESTEDIREKTIV (PSD2) EBA/GL/2017/08 12/09/2017 Retningslinjer om de kriterier, der skal anvendes til at fastsætte minimumsbeløbet

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af EUROPA-KOMMISSIONEN Bruxelles, den 21.12.2011 K(2011) 9585 endelig KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 21.12.2011 om ændring af forordning (EF) nr. 1569/2007 om indførelse af en mekanisme

Læs mere

10/01/2012 ESMA/2011/188

10/01/2012 ESMA/2011/188 Retningslinjer og henstillinger Samarbejde, herunder delegation, mellem ESMA, de kompetente myndigheder og de kompetente sektormyndigheder i henhold til forordning (EU) nr. 513/2011 om kreditvurderingsbureauer

Læs mere

(EØS-relevant tekst) (6) For at sikre en effektiv behandling bør de krævede oplysninger forelægges i elektronisk format.

(EØS-relevant tekst) (6) For at sikre en effektiv behandling bør de krævede oplysninger forelægges i elektronisk format. L 137/10 KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 2016/824 af 25. maj 2016 om gennemførelsesmæssige tekniske standarder for indholdet af og formatet for beskrivelsen af multilaterale handelsfaciliteters

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 29.9.2017 C(2017) 6469 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 29.9.2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2016/1011

Læs mere

MAR-retningslinjer 17/01/2017 ESMA/2016/1480 DA

MAR-retningslinjer 17/01/2017 ESMA/2016/1480 DA MAR-retningslinjer Oplysninger om markedet for råvarederivater eller tilknyttede spotmarkeder med henblik på at definere intern viden om råvarederivater 17/01/2017 ESMA/2016/1480 DA Indhold 1 Anvendelsesområde...

Læs mere

EIOPA(BoS(13/164 DA. Retningslinjer for forsikringsformidleres klagebehandling

EIOPA(BoS(13/164 DA. Retningslinjer for forsikringsformidleres klagebehandling EIOPA(BoS(13/164 DA Retningslinjer for forsikringsformidleres klagebehandling EIOPA WesthafenTower Westhafenplatz 1 60327 Frankfurt Germany Phone: +49 69 951119(20 Fax: +49 69 951119(19 info@eiopa.europa.eu

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) L 274/6 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2018/1638 af 13. juli 2018 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2016/1011 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske

Læs mere

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

(Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER 30.10.2018 L 271/1 II (Ikke-lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2018/1618 af 12. juli 2018 om ændring af delegeret forordning (EU) nr. 231/2013 for så vidt

Læs mere

for restancer og tvangsauktion

for restancer og tvangsauktion EBA/GL/2015/12 19.08.2015 EBA retningslinjer for restancer og tvangsauktion 1 Indholdsfortegnelse Afsnit 1 Efterlevelses og indberetningsforpligtelser 3 Afsnit 2 Genstand, anvendelsesområde og definitioner

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 31.3.2017 L 87/411 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2017/588 af 14. juli 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 23.6.2017 C(2017) 4250 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 23.6.2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2015/2366

Læs mere

Retningslinjer Regler og procedurer vedrørende CSD-deltageres misligholdelse

Retningslinjer Regler og procedurer vedrørende CSD-deltageres misligholdelse Retningslinjer Regler og procedurer vedrørende CSD-deltageres misligholdelse 08/06/2017 ESMA70-151-294 DA Indhold 1 Anvendelsesområde... 3 2 Definitioner... 4 3 Formål... 5 4 Overholdelses- og rapporteringsforpligtelser...

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 13.6.2016 C(2016) 3544 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 13.6.2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014

Læs mere

Retningslinjer. med specifikationer af betingelserne for koncernintern finansiel støtte i henhold til artikel 23 i direktiv 2014/59/EU EBA/GL/2015/17

Retningslinjer. med specifikationer af betingelserne for koncernintern finansiel støtte i henhold til artikel 23 i direktiv 2014/59/EU EBA/GL/2015/17 RETNINGSLINJER MED SPECIFIKATIONER AF BETINGELSERNE FOR KONCERNINTERN FINANSIEL STØTTE EBA/GL/2015/17 08.12.2015 Retningslinjer med specifikationer af betingelserne for koncernintern finansiel støtte i

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 17.6.2016 L 160/29 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2016/960 af 17. maj 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige

Læs mere

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 30.6.2016 L 173/47 KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESFORORDNING (EU) 2016/1055 af 29. juni 2016 om gennemførelsesmæssige tekniske standarder for så vidt angår de tekniske metoder til passende offentliggørelse

Læs mere

Retningslinjer for ikkevæsentlige benchmarks i henhold til benchmarkforordningen

Retningslinjer for ikkevæsentlige benchmarks i henhold til benchmarkforordningen Retningslinjer for ikkevæsentlige benchmarks i henhold til benchmarkforordningen 19/06/2019 ESMA70-145-1209 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Henvisninger til lovgivning, forkortelser

Læs mere

RETNINGSLINJER FOR MINIMUMSLISTEN OVER TJENESTEYDELSER OG FACILITETER EBA/GL/2015/ Retningslinjer

RETNINGSLINJER FOR MINIMUMSLISTEN OVER TJENESTEYDELSER OG FACILITETER EBA/GL/2015/ Retningslinjer EBA/GL/2015/05 07.08.2015 Retningslinjer for konstatering af, hvornår realisering af aktiver og passiver ved almindelig insolvensbehandling kan have negative virkninger for et eller flere finansielle markeder

Læs mere

Bekendtgørelse om de organisatoriske. krav til værdipapirhandlere. Resumé. Høringssvar

Bekendtgørelse om de organisatoriske. krav til værdipapirhandlere. Resumé. Høringssvar Finanstilsynet Att.: Susanne Møller Svenssen Århusgade 110 2100 København Ø Bekendtgørelse om de organisatoriske krav til værdipapirhandlere Resumé B Ø R S M Æ G L E R - F O R E N I N G E N Direktivnær

Læs mere

Bekendtgørelse om produktgodkendelsesprocedurer 1)

Bekendtgørelse om produktgodkendelsesprocedurer 1) BEK nr 922 af 29/06/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 6. juli 2017 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 142-0003 Senere ændringer til forskriften Ingen Bekendtgørelse

Læs mere

Bekendtgørelse om udenlandske investeringsinstitutters markedsføring

Bekendtgørelse om udenlandske investeringsinstitutters markedsføring Bekendtgørelse om udenlandske investeringsinstitutters markedsføring i Danmark1) I medfør af 18, stk. 2, 19, stk. 3 og 221, stk. 3, i lovbekendtgørelse nr. 935 af 17. september 2012 om investeringsforeninger

Læs mere

Europaudvalget 2008 KOM (2008) 0704 Bilag 2 Offentligt

Europaudvalget 2008 KOM (2008) 0704 Bilag 2 Offentligt Europaudvalget 2008 KOM (2008) 0704 Bilag 2 Offentligt GRUNDNOTAT TIL FOLKETINGETS EUROPAUDVALG 5. december 2008 Forslag til Europa-Parlamentets og Rådets forordning om kreditvurderingsbureauer. KOM(2008)704

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 26.9.2017 C(2017) 6337 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 26.9.2017 om ændring af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/571 om supplerende regler

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) L 341/8 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2017/2359 af 21. september 2017 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2016/97 for så vidt angår oplysningskrav og regler

Læs mere

Skift af risikoprofil i livsforsikringsselskabernes markedsrenteprodukter

Skift af risikoprofil i livsforsikringsselskabernes markedsrenteprodukter Skift af risikoprofil i livsforsikringsselskabernes markedsrenteprodukter God skik-undersøgelse af udvalgte livsforsikringsselskabers rådgivning i forbindelse med skift af risikoprofil i markedsrenteprodukter

Læs mere

Retningslinjer og henstillinger

Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger Retningslinjer og henstillinger om CRA-forordningens anvendelsesområde 17. juni 2013 ESMA/2013/720. Dato: 17. juni 2013 ESMA/2013/720 Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde

Læs mere

Retningslinjer om EMIR-forordningens anti-procykliske marginforanstaltninger for centrale modparter

Retningslinjer om EMIR-forordningens anti-procykliske marginforanstaltninger for centrale modparter Retningslinjer om EMIR-forordningens anti-procykliske marginforanstaltninger for centrale modparter 15/04/2019 ESMA70-151-1496 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 2 II. Henvisninger til lovgivning

Læs mere

Retningslinjer for anvendelse af valideringsordningen i artikel 4, stk. 3, i forordningen om kreditvurderingsbureauer

Retningslinjer for anvendelse af valideringsordningen i artikel 4, stk. 3, i forordningen om kreditvurderingsbureauer Retningslinjer for anvendelse af valideringsordningen i artikel 4, stk. 3, i forordningen om kreditvurderingsbureauer 20/05/2019 ESMA33-9-282 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Lovgivningsreferencer,

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 17.12.2014

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 17.12.2014 EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 17.12.2014 C(2014) 9656 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 17.12.2014 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF

Læs mere

RETNINGSLINJER FOR MINIMUMSLISTEN OVER TJENESTEYDELSER OG FACILITETER EBA/GL/2015/ Retningslinjer

RETNINGSLINJER FOR MINIMUMSLISTEN OVER TJENESTEYDELSER OG FACILITETER EBA/GL/2015/ Retningslinjer EBA/GL/2015/04 07.08.2015 Retningslinjer for de faktiske omstændigheder, der udgør en væsentlig trussel mod den finansielle stabilitet, og for elementerne i tilknytning til effektiviteten af virksomhedssalgsværktøjet

Læs mere

Brev vedrørende udbud af investeringsprodukter

Brev vedrørende udbud af investeringsprodukter Til direktionen eller filialledelsen 10. juli 2019 Brev vedrørende udbud af investeringsprodukter Salg af investeringsprodukter i det nuværende lavrentemiljø er et tema, som Finanstilsynet har haft fokus

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 28.8.2017 C(2017) 5812 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 28.8.2017 om ændring af delegeret forordning (EU) 2017/565 for så vidt angår specifikation

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 14.3.2019 C(2019) 1997 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 14.3.2019 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2015/2366

Læs mere

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS FORORDNING

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS FORORDNING DA KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER Bruxelles, den KOM(2003) Forslag til KOMMISSIONENS FORORDNING af [ ] om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF med hensyn til tilbagekøbsprogrammer

Læs mere

Bekendtgørelse for Færøerne om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1)

Bekendtgørelse for Færøerne om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1) Nr. 176 14. marts 2006 Bekendtgørelse for Færøerne om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1) Kapitel 1 Indledende bestemmelser Kapitel 2 Regler om udarbejdelse og

Læs mere

Finansrådet og Børsmæglerforeningens bemærkninger til udkast til bekendtgørelse om organisatoriske krav

Finansrådet og Børsmæglerforeningens bemærkninger til udkast til bekendtgørelse om organisatoriske krav Finanstilsynet Mai-Brit Campos Nielsen Finansrådet og Børsmæglerforeningens bemærkninger til udkast til bekendtgørelse om organisatoriske krav Finansrådet og Børsmæglerforeningen har modtaget Finanstilsynets

Læs mere

Bekendtgørelse om depotselskaber 1

Bekendtgørelse om depotselskaber 1 Bekendtgørelse om depotselskaber 1 I medfør af 106, stk. 6, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr. 705 af 25. juni 2012 og 221, stk. 3, i lov nr. 456 af 18. maj 2011 om

Læs mere

Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015

Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015 Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015 FORMUEPLEJE A/S, FONDSMÆGLERSELSKAB ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Betingelsernes anvendelsesområde Formuepleje A/S

Læs mere

DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE (EU)

DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE (EU) L 306/32 RETNINGSLINJER DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE (EU) 2016/1993 af 4. november 2016 om fastsættelse af principperne for koordinering af vurderingen i henhold til Europa-Parlamentets og

Læs mere

Bekendtgørelse om tredjepartsbetalinger m.v. 1)

Bekendtgørelse om tredjepartsbetalinger m.v. 1) Bekendtgørelse om tredjepartsbetalinger m.v. 1) I medfør af 43, stk. 2, 1. pkt., 43, stk. 3, 46 b, stk. 2, 50, stk. 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed m.v., jf. lovbekendtgørelse nr. 174

Læs mere

HENSTILLINGER. KOMMISSIONENS HENSTILLING af 18. juli 2011 om adgang til at oprette og anvende en basal betalingskonto. (EØS-relevant tekst)

HENSTILLINGER. KOMMISSIONENS HENSTILLING af 18. juli 2011 om adgang til at oprette og anvende en basal betalingskonto. (EØS-relevant tekst) 21.7.2011 Den Europæiske Unions Tidende L 190/87 HENSTILLINGER KOMMISSIONENS HENSTILLING af 18. juli 2011 om adgang til at oprette og anvende en basal betalingskonto (EØS-relevant tekst) (2011/442/EU)

Læs mere

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af

KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 29.7.2019 C(2019) 5806 final KOMMISSIONENS GENNEMFØRELSESAFGØRELSE (EU) / af 29.7.2019 om ophævelse af gennemførelsesafgørelse 2014/246/EU om anerkendelse af, at Argentinas

Læs mere

1.3 Formålet med denne politik er at forhindre, at en interessekonflikt bliver udnyttet af Selskabet eller dets medarbejdere til skade for kunden.

1.3 Formålet med denne politik er at forhindre, at en interessekonflikt bliver udnyttet af Selskabet eller dets medarbejdere til skade for kunden. 1. Indledning 1.1 Denne politik ( Politik for håndtering af interessekonflikter ) definerer og skitserer retningslinjerne for Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ( Selskabet ) i relation til interessekonflikter.

Læs mere

Retningslinjer for de minimumskriterier, som en virksomhedsomlægningsplan skal opfylde

Retningslinjer for de minimumskriterier, som en virksomhedsomlægningsplan skal opfylde EBA/GL/2015/21 19.05.2016 Retningslinjer for de minimumskriterier, som en virksomhedsomlægningsplan skal opfylde 1 1. Compliance- og indberetningsforpligtelser Status for disse retningslinjer 1. Dette

Læs mere

Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV

Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV EUROPA-KOMMISSIONEN Bruxelles, den 15.11.2011 KOM(2011) 746 endelig 2011/0360 (COD) Forslag til EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV om ændring af direktiv 2009/65/EF om samordning af love og administrative

Læs mere

Bekendtgørelse om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om aflønning for forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1

Bekendtgørelse om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om aflønning for forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1 Bekendtgørelse om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om aflønning for forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1 I medfør af 20, stk. 11, 22, stk. 4, og 189, stk. 4, i lov nr. 598 af 12. juni

Læs mere

Endelige retningslinjer

Endelige retningslinjer RETNINGSLINJER FOR BEHANDLING AF AKTIONÆRER EBA/GL/2017/04 11/07/2017 Endelige retningslinjer for behandling af aktionærer ved bail-in eller nedskrivning og konvertering af kapitalinstrumenter 1. Compliance-

Læs mere

MAR-retningslinjer Udsættelse af offentliggørelsen af intern viden

MAR-retningslinjer Udsættelse af offentliggørelsen af intern viden MAR-retningslinjer Udsættelse af offentliggørelsen af intern viden 20/10/2016 ESMA/2016/1478 DA Indhold 1 Anvendelsesområde... Error! Bookmark not defined. 2 Henvisninger, forkortelser og definitioner...

Læs mere

Databehandleraftale Bilag 8 til Contract regarding procurement of LMS INDHOLD

Databehandleraftale Bilag 8 til Contract regarding procurement of LMS INDHOLD INDHOLD INDHOLD... 1 1. Baggrund... 2 2. Definitioner... 2 3. Behandling af personoplysninger... 3 4. Behandlinger uden instruks... 3 5. Sikkerhedsforanstaltninger... 3 6. Underdatabehandling... 4 7. Overførsel

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 17.6.2016 L 160/15 KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) 2016/958 af 9. marts 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige

Læs mere

POLITIK FOR HÅNDTERING AF INTERESSEKONFLIKTER SAXO BANK

POLITIK FOR HÅNDTERING AF INTERESSEKONFLIKTER SAXO BANK POLITIK FOR HÅNDTERING AF INTERESSEKONFLIKTER SAXO BANK THE SPECIALIST IN TRADING AND INVESTMENT Page 1 of 5 1. INTRODUKTION 1.1 Er udstedt i medfør af og i overensstemmelse med EU direktiv 2004/39/EF

Læs mere

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 18.2.2016 C(2016) 901 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) / af 18.2.2016 om berigtigelse af delegeret forordning (EU) nr. 528/2014 om supplerende regler til

Læs mere

Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter

Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse

Læs mere