Carlsberg Breweries bliver det førende bryggeri i Nordtyskland

Transkript

1 1/2004 Hovedpunkter Carlsberg Breweries tilbyder at købe Holsten-Brauerei AG for en samlet pris (enterprise value) på mio. (7,9 mia. kr.) Bindende aftaler tillader Holsten at sælge sine mineralvandselskaber og bryggerierne Kônig-Brauerei in Duisburg og Licher Privatbrauerei i Lich til Bitburger Gruppen Nettoværdien af de aktiver Carlsberg Breweries køber er 437 mio. (3,3 mia. kr.) Købet gør Carlsberg Breweries til det førende bryggeri. Hamborg bliver det fremtidige hovedkontor for Carlsberg Breweries tyske aktiviteter Carlsberg Breweries forventer, at nettoresultatet efter synergier vil være neutralt i det første hele regnskabsår (2005), samt at Carlsberg Breweries kapitalafkastningskrav (ROIC) vil blive mødt i 2006 Carlsberg Breweries det førende bryggeri Carlsberg Breweries A/S har indgået betingede aftaler om at købe 51% af aktiekapitalen i Holsten-Brauerei AG til en pris på 38 pr. aktie fra Eisenbeiss familien og andre aktionærer. Carlsberg Breweries vil give offentligt bud til samme pris til de øvrige aktionærer for at købe hele aktiekapitalen. Der er samtidig indgået aftale om at sælge bryggerierne König-Brauerei i Duisburg og Licher Privatbrauerei i Lich til Bitburger Gruppen til en samlet pris (enterprise value) på 469 mio. (3,5 mia. kr.). Derudover har Carlsberg Breweries sikret sig en option, som giver Holsten retten til at sælge sin 65% aktieandel i mineralvandselskaber til en forventet pris på 159 mio. (1,2 mia. kr.). Det betyder, Holsten vil kunne videresælge aktiver til en samlet værdi af 628 mio. (4,7 mia. kr.). 1, Valby Langgade Tel:, CVR.No Carlsberg A/S DK-2500 Valby, Denmark Fax: carlsberg@carlsberg.com Side 1 af 7

2 Efter disse frasalg bliver Carlsberg Breweries det førende bryggeri og den femtestørste bryggerigruppe i Tyskland. Carlsberg Breweries beholder Holsten bryggeriet i Hamborg og fire andre Holsten bryggerier med en samlet produktionskapacitet på 7,9 mio. hl øl, det internationalt anerkendte ølmærke Holsten og regionale ølmærker som Lübzer, Feldschlösschen, Astra, Landskron og specialitetsmærket Duckstein. Strategisk køb Tyskland er Europas største ølmarked. Med købet af Holsten-Brauerei bliver Carlsberg Breweries det førende bryggeri og markedsleder med markedsandele på 35% i Slesvig-Holsten/Hamborg, 25% i Mecklenburg/Vorpommeren, 12% i Nedersachsen og Bremen samt 12% i. Markedspositioner som vil blive en naturlig udvidelse af Carlsberg Breweries førende position i Norden. Det er et strategisk vigtigt mål for Carlsberg Breweries at styrke og udvikle sine hovedmærker, især Carlsberg mærket. Holstens stærke distributionsnetværk og salgsorganisation i Tyskland danner grundlag for at øge salget af Carlsberg og Tuborg mærkerne. Derudover vil Holstens nuværende internationale salg yderligere styrke Carlsberg Breweries eksport- og licensforretning. Det vil styrke den britiske forretning, at Holsten mærket inkluderes i Carlsberg-Tetleys distributionsnetværk. Omfattende investeringer gør Holsten til et meget effektivt selskab, og alle bryggerierne opfylder høje internationale kvalitetsstandarder. Carlsberg Breweries nuværende tyske produktion af 0,5 mio. hl af Carlsberg ølmærkerne Tuborg, Hannen og Gatz vil blive flyttet til Holsten bryggerierne. Transaktionen og forudsætninger Carlsberg Breweries har indgået betingede aftaler om at købe 51% af aktiekapitalen i Holsten-Brauerei AG til en pris på 38 pr. aktie fra Eisenbeiss familien og andre aktionærer, og vil indenfor den lovbefalede periode på fire uger fra i dag give offentligt bud på 38 pr. aktie til de øvrige minoritetsaktionærer. Det frivillige offentlige tilbud til aktionærerne i Holsten vil blive betinget af, at i alt 75% benytter tilbuddet. Købet er blandt andet også betinget af myndighedernes godkendelse af såvel Carlsberg Breweries køb som videresalget til Bitburger Gruppen. Carlsberg Breweries forventer, at alle betingelser vil være faldet på plads, før det offentlige bud lukkes. Videresalget skal godkendes af Holstens generalforsamling og af bestyrelsen for Holsten. Hvis det offentlige bud accepteres af alle minoritetsaktionærer svarer værdien af den samlede egenkapital til 523 mio. (3,9 mia. kr.) baseret på, at der er udstedt 13,75 mio. Holsten-Brauerei aktier. Carlsberg Breweries vil derefter have betalt en samlet pris på 437 mio. (3,3 mia. kr.) inklusive netto gæld og pensionsforpligtelser for den resterende del af Holsten-Brauerei forretningen. Side 2 af 7

3 Ifølge de internationale regnskabsprincipper (IAS) ser proforma regnskabstal for den del af Holsten som Carlsberg Breweries beholder således ud: Nettoomsætning EBITDA EBIT (*) Før synergier (skøn) 2004 (skøn)*) 506 mio. 441 mio. 521 mio. (3,8 mia. kr.) (3,3 mia. kr.) (3,9 mia. kr.) 48 mio. 48 mio. 57 mio. (358 mio. kr.) (358 mio. kr.) 425 mio. kr.) 8 mio. 1 mio. 7 mio. (60 mio. kr.) (7 mio. kr.) (52 mio. kr.) Baseret på Carlsberg Breweries andel af Holsten-Brauereis aktiviteter på 437 mio. (3,3 mia. kr.) udgør den implicitte værdi, som Carlsberg Breweries betaler, en multipel (før synergier) på 9,1 x EV/EBITDA eller 70,5 (525 kr.) pr. hl øl i 2003 (skøn) og 7,7 EV/EBITDA eller 60,7 (452 kr.) per hl øl i 2004 (skøn). Synergier I 2004 forventes omsætnings- og omkostningssynergier at blive 7 mio. (52 mio. kr.), 14 mio. (104 mio. kr.) i 2005 og 17 mio. (127 mio. kr.) i % af synergierne forventes at komme fra øget salg af mærkevareøl og 70% fra indkøb, IT og andre omkostningsbesparelser. Holstens veludbyggede salgsorganisation og distribution vil bidrage til, at salget af Carlsberg og Tuborg mærkerne øges. Gennem samarbejdet med Carlsberg-Tetley forventes salget af Holsten mærket at stige på det britiske marked, og gennem Carlsberg Breweries internationale netværk forventes salget af Holsten mærket at stige globalt. Fremtidig ledelse Nils Smedegaard Andersen, koncernchef og adm. direktør for Carlsberg Breweries forventes at blive valgt til formand for Holsten-Brauereis fremtidige bestyrelse, og den nuværende adm. direktør for Hannen, Wolfgang Burgard forventes at blive adm. direktør for Holsten-Brauerei med hovedkontor i Hamborg. Den nuværende adm. direktør for Holsten-Brauerei, Andreas Rost, er blevet tilbudt at blive medlem af ledelsesgruppen for Carlsberg Breweries i København, og det forventes, at han bliver valgt som medlem af den fremtidige bestyrelse for Holsten- Brauerei. Fremtidig resultatpåvirkning Efter finansieringsomkostninger på 20 mio. (149 mio. kr.) forventes købet før goodwill at have en marginal negativ effekt på nettoresultatet for indeværende finansår og en neutral effekt på nettoresultatet for På baggrund af nuværende skøn vil transaktionen leve op til kapitalafkastningskravene i Side 3 af 7

4 Timing af det offentlige bud Fra i dag og inden for en periode på fire uger indgiver Carlsberg Breweries det officielle tilbudsdokument til de tyske finansmyndigheder ( BaFin ). Efter BaFins godkendelse vil Carlsberg Breweries introducere et frivilligt offentligt bud til alle Holsten aktionærer om at købe deres Holsten aktier til en pris på 38 pr. aktie. Carlsberg Breweries forventer de europæiske myndigheders godkendelse af købet ved udgangen af februar, og at det offentlige bud derefter lukkes medio marts Det forventes, at der indkaldes til en ekstraordinær generalforsamling medio april for at opnå godkendelse af videresalget af de nævnte bryggeriaktiviteter til Bitburger Gruppen og videresalget af mineralvandsforretningen. * * * * * Der holdes telefonkonference for investorer og analytikere i dag den 20. januar 2004 kl (8.30 GMT). Koncernchef og adm. direktør Nils Smedegaard Andersen og koncerndirektør Paul Bergqvist, Carlsberg Breweries A/S samt adm. direktør Jørn P. Jensen, Carlsberg A/S deltager. Tlf. nr , adgangskode: Carlsberg. Der holdes pressemøde i dag den 20. januar 2004 kl hos Carlsberg Breweries A/S, Ny Carlsberg Vej 100, København V. Nils Smedegaard Andersen, koncernchef og adm. direktør for Carlsberg Breweries A/S vil orientere om købet. Der holdes pressemøde den 20. januar 2004 kl på Hotel Dorint, Alter Wall 40, Hamborg. Nils Smedegaard Andersen, koncernchef og adm. direktør for Carlsberg Breweries A/S vil orientere om købet. En powerpoint præsentation kan ses på fra kl (7.30 GMT). Venlig hilsen Carlsberg A/S Yderligere information Dir. tlf. Investor Relations Mikael Bo Larsen Media Margrethe Skov Side 4 af 7

5 Fakta om Holsten-Brauerei Historie Holsten-Brauerei blev grundlagt i 1879 i Hamborg og er siden gennem opkøb af andre bryggerier, eksport og licensaftaler vokset til Tysklands næststørste bryggeri. Carlsberg Breweries andel af Holsten Forventede hovedtal og nøgletal for 2003 Nettomsætning Driftsresultat (EBITDA) Tysk totalmarked Regionale markeder, volumen: Slesvig-Holstein/Hamborg Mecklenburg-Vorpommeren Nedersachsen/Bremen Regionale markedsandele: Slesvig-Holstein/Hamborg Mecklenburg-Vorpommeren Nedersachsen/Bremen 441m (3,3 mia. kr.) 48 m (358 mio. kr.) 105 m hl beer 4,3 m hl øl 2,7 m hl øl 10,7 m hl øl 8,6 m hl øl 35% 25% 12% 12% Carlsberg Breweries overtager følgende bryggerier og antal medarbejdere Geografisk placering Kapacitet, øl Produktion af øl, 2002 Antal medarbejdere Hamborg 3,1m hl 2,8m hl 431 Dresden 1,8m hl 1,8m hl 184 Braunschweig 1,6 m hl 1,2m hl 188 Lübz 1,2 m hl 1,1m hl 145 Görlitz 0,2 m hl 0,2m hl 90 Internationalt (UK) 69 Marketing, salg og administration 598 I alt 7,9 m hl 7,1m hl ( ) Side 5 af 7

6 Eksportproduktion udgør 1,1 mio. hl af den samlede produktion, og licensproduktion udgør yderligere 0,6 mio. hl. Ølmærker Holsten brygges i Hamborg, markedsføres i hele Tyskland og eksporteres til omkring 90 lande Lübzer brygges i Lübz, og er det førende regionale mærke i Mecklenburg området Feldschlösschen brygges i Dredsen og Braunschweig, og er et stærkt regionalt mærke i. Carlsberg Breweries ejer allerede det førende mærke i Schweiz med samme navn Astra brygges i Hamborg og har nærmest kultstatus blandt unge især i Hamborg Landskron brygges i Görlitz. Landskron er et lokalt mærke, som udelukkende sælges i byen Görlitz og omegn Duckstein et førende tysk specialitetsmærke som brygges i Braunschweig. Ifølge den seneste globale brand rapport (2002) fra det internationale analyseinstitut Canadean gør en vækstrate på 8,4% Carlsberg til verdens hurtigst voksende internationale ølmærke. Holsten deler 2. pladsen med Stella Artois (8%) og Tuborg mærket ligger på en 4. plads med en vækstrate på 7,6%. Det tyske ølmarked Med et årligt forbrug på over 100 mio. hl er det tyske ølmarked absolut Europas største, og det tyske forbrug udgør over 30% af det samlede forbrug i Vesteuropa. På verdensplan ligger Tyskland på en 3. plads efter Kina og USA. I 2003 blev det tyske marked negativt påvirket af, at den tyske regering introducerede pant på engangsemballager til øl og andre læskedrikke, før der var etableret et effektivt retursystem. Det har især påvirket forbruget af dåseøl, og flere større detailhandelskæder fjernede dåser fra deres sortiment. Som førende producent af dåseøl er især Holsten blevet ramt af denne udvikling. Side 6 af 7

7 Carlsberg Breweries fremtidige Holsten bryggerier Beliggenhed og produktionskapacitet Slesvig-Holstein og Hamborg 3,1m hl Mecklenburg- Vorpommeren Lübz 1,2m hl Nedersachsen Braunschweig 1,6m hl Dresden 1,8m hl Görlitz 0,2m hl Side 7 af 7