Aktiekonto Amerikanske aktier

Transkript

1 Indlånsvilkår Aktiekonto Amerikanske aktier BANK_ Nykredit Bank CVR-nr København 1. Aktiekonto Kunden bør kun indgå aftale om indskud på kontoen "Aktiekonto 2017 Amerikanske aktier" (herefter kaldet "Aktiekontoen") efter en grundig gennemgang af samtlige vilkår for Aktiekontoen, og kunden erklærer ved sin underskrift af oprettelsesblanketten, at det er sket. Det beløb, som kunden indsætter på Aktiekontoen, er indsat som et struktureret indlån. Beløbet kaldes herefter "det indsatte beløb". Struktureret indlån er et komplekst indlånsprodukt, der er risikomærket gult i henhold til bekendtgørelse nr. 345 af 15. april 2011 om risikomærkning. Risikomærket gult betyder, at der er risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist, og produkttypen ikke er vanskelig at gennemskue. Kunden kan læse mere om risikomærkning i faktaarket "Strukturerede indlån" samt på nykredit.dk/risikomaerkning. Det indsatte beløb er bundet fra den 2. december 2013 til den 23. juni 2017 (herefter kaldet "bindingsperioden"). Det indsatte beløb kan alene hæves i bindingsperioden, hvis kunden opsiger denne aftale på de betingelser, der fremgår af pkt. 6, eller Nykredit Bank meddeler, at det ikke er muligt at opnå de forudsatte indlånsvilkår, jf. pkt. 12. Et struktureret indlån består af to elementer: Almindeligt indlån i Nykredit Bank A/S (herefter kaldet "Nykredit Bank") samt optioner. Disse optioner er afledte finansielle instrumenter på kursudviklingen af en ligevægtet "kurv" (vægt 1/10) af 10 amerikanske aktier (herefter kaldet "den underliggende aktiekurv") samt udviklingen i amerikanske dollar (USD) over for danske kroner (DKK) (herefter kaldet "USDDKK"). De 10 aktier er: AT&T Inc., Cisco Systems Inc., Consolidated Edison Inc., Entergy Corp., Intel Corp., McDonald s Corp., Merck & Co. Inc., Microsoft Corp., Verizon Communications Inc. og Johnson & Johnson. Ved bindingsperiodens udløb udbetales et variabelt slutafkast, jf. pkt. 7. Det variable slutafkast afhænger af udviklingen i den underliggende aktiekurv (herefter kaldet "aktieafkast") samt udviklingen i USDDKK (antal DKK pr. USD). Hvis værdien af den underliggende aktiekurv udvikler sig positivt, modtager kunden et slutafkast svarende til det indsatte beløb ganget med den procentvise stigning i værdien af den samlede underliggende aktiekurv ganget med den relative udvikling i valutakursen USDDKK. De 10 aktier er dog alle underlagt en individuel maksimumgrænse for, hvor meget de hver især kan bidrage med til det samlede slutafkast ved udløb, jf. pkt. 7 og 9. Denne individuelle maksimumgrænse er indikativt 23%, jf. afsnit 7. Tilsvarende er de 10 aktier ligeledes alle underlagt en individuel minimumsgrænse på -30% for deres eventuelle negative bidrag til slutafkastet, jf. afsnit 7 Hvis kunden ikke opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, får kunden som minimum det indsatte beløb tilbage, når bindingsperioden udløber. Kunden har dog risikoen på Nykredit Banks tilbagebetalingsevne, jf. pkt. 8. Kunden modtager ingen rente af det indsatte beløb på Aktiekontoen, jf. pkt. 3. For Aktiekontoen gælder endvidere "Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Nykredit Bank" eller "Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Nykredit Bank" (afhængig af kundeforholdets karakter) i det omfang, disse ikke er fraveget i denne aftale. Den fortrydelsesret, der fremgår af ovenstående almindelige forretningsbetingelser, gælder ikke for indskud på Aktiekontoen. Aftalen kan således ikke fortrydes af kunden efter den 2. december Som opgjort pr. oktober 2013 udgjorde delelementernes værdi (indlån, optioner og omkostninger) følgende: Indlånsværdi: 94,2% Optionsværdi: 3,8% De samlede årlige omkostninger (ÅOP) udgør ca. 0,57% p.a. ((100% - (94,20% + 3,80%))/3,5) og dækker provision til Nykredit Bank, herunder markedsføringsomkostninger til bl.a. annoncering. Beregningen af indlånsværdien er baseret på en rente på ca. 1,7% p.a.. 2. Indbetaling og indbetalingsperioden Der skal indbetales mindst kr. på Aktiekontoen. Der kan indbetales enten frie midler, ratepensionsmidler eller aldersopsparingsmidler (kun privat ordning) på en Aktiekonto. Der kan ikke indbetales midler fra en kapitalpension, aldersopsparing (firmapension), selvpensioner eller indekskontrakter. Ved frie midler forstås midler, som fysiske personer eller juridiske personer som fx selskaber, foreninger og fonde frit kan disponere over. Frie midler kan indbetales på Aktiekontoen fra den 4. november 2013 til den 29. november 2013, begge dage inkl. (herefter kaldet "indbetalingsperioden"). Herefter kan der ikke indsættes midler på Aktiekontoen. For pensionsmidler bemyndiger kunden 1

2 uigenkaldeligt ved underskrift af denne aftale om Aktiekonto - Nykredit Bank til i indbetalingsperioden at overføre det på oprettelsesblanketten angivne beløb fra kundens hovedkonto i pensionsordningen til Aktiekontoen, med rentevirkning fra den 29. november Aktiekontoen vil herefter blive tilknyttet kundens pensionskonto, der er hovedkonto i kundens pensionsordning. 3. Rente Der tilskrives ingen rente på Aktiekontoen. Dog tilskrives der for frie midler rente af det indsatte beløb i indbetalingsperioden fra indbetaling til og med den 29. november Rentesatsen er fastsat til 0,75% p.a., og denne rentesats er fast i indbetalingsperioden. Renten tilskrives Aktiekontoen den 29. november 2013, og rentebeløbet indgår herefter i det indsatte beløb. 4. Gebyrer og kontoudskrifter Der opkræves ingen gebyrer ved oprettelse og udløb af Aktiekontoen. Hvis det indsatte beløb hæves i bindingsperioden ved opsigelse, jf. pkt. 6, skal kunden påregne, at markedsværdiopgørelsen inkl. dekort, jf. pkt. 6-9, kan medføre, at kunden ikke får det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. 5. Udløb Det indsatte beløb er bundet fra og med den 2. december 2013 til den 23. juni 2017 (herefter kaldet "udløbsdato") og kan alene hæves i bindingsperioden, såfremt aftalen opsiges efter pkt. 6. Det indsatte beløb og eventuelt slutafkast frigives fra Aktiekontoen, når Aktiekontoen udløber den 23. juni Vilkårene for Aktiekontoen ændres ved udløb automatisk fra en Aktiekonto til en sædvanlig indlånskonto i Nykredit Bank. For privatkunder vil det være en Kernekonto eller tilsvarende og for erhvervskunder en Erhvervskonto eller tilsvarende. For pensionsmidler tilbagefører Nykredit Bank automatisk beløbet til hovedkontoen for kundens pension. 6. Opsigelse i bindingsperioden Frie midler Kunden kan i bindingsperioden opsige hele denne aftale om Aktiekonto for det fulde indsatte beløb med 31 dages skriftligt varsel, hvis markedsforholdene tillader det. Aftalen kan ikke opsiges delvist for et mindre beløb. Ved opsigelse af Aktiekontoen i bindingsperioden vil kunden få udbetalt det indsatte beløb fratrukket en dekort. Dekorten beregnes på opsigelsestidspunktet ved en sædvanlig tilbagediskontering af det indsatte beløb, således at kunden modtager nutidsværdien af det indsatte beløb. Nedenfor fremgår de maksimale dekortsatser fordelt på opsigelsestidspunkter i bindingsperioden: Opsigelse i perioden Maksimal dekortsats % % % % Endvidere vil markedsværdien af den option, der knytter sig til det indsatte beløb, jf. pkt. 1, blive udbetalt ved opsigelse af Aktiekontoen. Værdien af optionen vil aldrig kunne medføre yderligere fradrag i det udbetalte beløb. Kunden risikerer således ved opsigelse i bindingsperioden ikke at få det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. Kunden vil alene få udbetalt det indsatte beløb fratrukket den på opsigelsestidspunktet aktuelle dekort og tillagt den på opsigelsestidspunktet aktuelle markedsværdi af optionen, der knytter sig til det indsatte beløb. Optionens markedsværdi vil bl.a. være afhængig af aktiekurvens udvikling, renteudviklingen, udviklingen i USD- DKK, volatiliteten på aktiekurven og valutakursen samt den tilbageværende løbetid på opsigelsestidspunktet. Denne markedsværdi varierer ikke nødvendigvis lige så meget som udsvingene på de underliggende aktier og USDDKK. Derfor vil en opsigelse af aftalen i bindingsperioden påvirke opgørelsen af optionens markedsværdi negativt i forhold til en tilsvarende opgørelse foretaget på slutobservationsdatoen. Pensionsmidler Denne aftale om Aktiekonto kan ikke opsiges før udløbsdatoen den 23. juni Det indsatte beløb kan derfor ikke hæves i bindingsperioden. Da Aktiekontoen er tilknyttet kundens hovedkonto, indskrænkes kundens mulighed for at påbegynde udbetaling af hovedkontoens midler, indtil Aktiekontoen er udløbet. Aktiekontoen kan heller ikke flyttes til anden finansiel virksomhed eller i den anledning opsiges og opgøres i bindingsperioden. Aktiekontoen er tilknyttet kundens hovedkonto for pension, og dette kan medføre begrænsninger i kundens muligheder for at flytte sådanne pensionsordninger til anden finansiel virksomhed. I tilfælde af kontohavers bodeling, ved død eller skilsmisse i bindingsperioden, men ikke i andre situationer, kan kontoen dog opgøres samlet, og beløbet udbetales, hvis markedsforholdene tillader det. I så fald vil det indsatte beløb blive udbetalt fratrukket en dekort. Dekorten beregnes på opsigelsestidspunktet ved en sædvanlig tilbagediskontering af det indsatte beløb, således at kunden modtager nutidsværdien af det indsatte beløb. Dekorten indregnes i den kurs, der bliver stillet til kunden. Nedenfor fremgår de maksimale dekortsatser fordelt på opsigelsestidspunkter i bindingsperioden: Opsigelse i perioden Maksimal dekortsats % % % % Endvidere vil markedsværdien af den option, der knytter sig til det indsatte beløb, jf. pkt. 1, blive udbetalt ved opsigelse af Aktiekontoen. Værdien af optionen vil aldrig kunne medføre yderligere fradrag i det udbetalte beløb. Uanset den ovenstående opgørelse vil Nykredit Bank dog sikre, at kunden samlet set som minimum får det indsatte beløb tilbageført til hovedkontoen. Optionens markedsværdi vil bl.a. være afhængig af aktiekurvens udvikling, renteudviklingen, udviklingen i USDDKK, volatiliteten på aktiekurven og valutakursen 2

3 samt den tilbageværende løbetid på opsigelsestidspunktet. Denne markedsværdi varierer ikke nødvendigvis lige så meget som udsvingene på de underliggende aktier og USDDKK. Derfor vil en opsigelse af aftalen i bindingsperioden påvirke opgørelsen af optionens markedsværdi negativt i forhold til en tilsvarende opgørelse foretaget på slutobservationsdatoen. 7. Afkastpotentiale Aktiekontoen løber til den 23. juni 2017, og kunden får som minimum det indsatte beløb tilbage ved udløb. Herudover kan kunden evt. modtage et variabelt slutafkast. Hvis værdien af den underliggende aktiekurv udvikler sig positivt, modtager kunden et slutafkast ved udløb svarende til det indsatte beløb ganget med den procentvise stigning i værdien af den samlede underliggende aktiekurv ganget med den relative udvikling i USDDKK. Valutaelementet (USDDKK) kan således betragtes som en simpel omveksling fra DKK til USD ved kontoens start og en veksling af det positive aktieafkast tilbage igen til DKK ved kontoens slutning. De 10 aktier i den underliggende aktiekurv er dog alle underlagt en individuel maksimumgrænse for, hvor meget de hver især kan bidrage med til det samlede afkast ved udløb. Den individuelle maksimumgrænse er indikativt 23%, og det samlede aktieafkast ved udløb kan derfor maksimalt blive 23% 1 svarende til en forrentning på ca. 6,1% p.a. Maksimumgrænsen fastlægges ud fra markedsforholdene op til Startobservationsdatoen, jf. nærmere pkt. 9. Kan der ikke opnås en maksimumgrænse på minimum 20%, vil Aktiekontoen blive annulleret og ikke gennemført. Maksimumgrænsen på 23% betyder eksempelvis, at hvis Intel-aktien er steget med 50% ved udløb, vil denne aktie alene bidrage med 1/10 af 23% til aktieafkastet ved udløb (og ikke 1/10 af 50%). De 10 aktier er tilsvarende underlagt en minimumgrænse på -30% for deres eventuelle negative afkastbidrag til den underliggende aktiekurv. Et eventuelt kursfald på en aktie vil således maksimalt kunne medregnes med et fald på -30%. Afkast ved udløb kan dog ikke blive negativt. Minimumsgrænsen betyder eksempelvis, at hvis Intel-aktien er faldet med 50% ved udløb, vil denne aktie alene fratrække med 1/10 af 30% til afkastet ved udløb (og ikke 1/10 af -50%). Ud over udviklingen i aktierne vil slutafkastet også afhænge af udviklingen i USDDKK. Hvis USD styrkes gennem bindingsperioden i forhold til DKK, vil slutafkastet blive forøget med denne styrkelse. Omvendt vil en svækkelse af USD i forhold til DKK formindske slutafkastet på kontoen. Udviklingen i USDDKK er ikke underlagt nogen minimums- eller maksimumsgrænse, som det er tilfældet for de underliggende aktier. Dette betyder, at det samlede afkast vil kunne komme over 23% ved udløb som følge af styrkelse i USD over for DKK. Omvendt vil det samlede afkast blive påvirket negativt som følge af et fald i USD over for DKK. Kunden vil dog uanset fald i aktie- eller valutakurserne altid som minimum være sikret at få sit fulde indskud tilbage ved udløb under forudsætning af Nykredit Banks tilbagebetalingsevne. Tabellen nedenfor viser en afkastprofil for et indsat beløb på kr. med den indikative maksimumgrænse for de enkelte aktiers bidrag til afkastet på 23% og minimumsgrænsen på -30%. Tabellen skal udelukkende vise, hvordan slutafkastet af Aktiekontoen beregnes, og tallene er ikke Nykredit Banks forventning eller udtryk for en forventning til det faktiske slutafkast på Aktiekontoen. Det fremgår af eksempel 1, at et aktiekursfald på en enkelt aktie (i eksemplet Entergy) kun medregnes med 1/10 af de -30% pr. aktie. Omvendt fremgår det af eksempel 4, at aktiekursstigninger på enkeltaktier på over 23% alene kan bidrage med de maksimale 1/10 af de 23% pr. aktie. Endvidere fremgår det af eksempel 3, at en negativ udvikling i USDDKK (-20%) formindsker aktieafkastet (inkl. udviklingen i USDDKK) fra 10,80% til 8,64% (10,80% x 0,8). Derfor bliver slutafkastet 8,64%. Omvendt viser eksempel 4, at en styrkelse i USDDKK på 20% forøger aktieafkastet (inkl. udviklingen i USDDKK) fra 23% til 27,6% (23% x 1,2). Derfor bliver slutafkastet 27,6%. Eksempel 1 og 2 viser, at kunden ikke modtager noget slutafkast (0 kr.) ved udløb, hvis værdien af den underliggende aktiekurv ved udløb er uændret, eller hvis den underliggende aktiekurv er faldet i værdi (uanset udviklingen i USDDKK). Afkastudvikling Eksempel 1 Eksempel 2 Eksempel 3 Eksempel 4 AT&T Inc. -5% -31% -30% -10% +53% 23% Cisco Systems Inc. -20% -18% +25% 23% +38% 23% Consolidated Edison Inc. -10% 12% -8% +33% 23% Entergy Corp. -43% -30% 11% +25% 23% +23% Intel Corp. -2% -7% +18% +61% 23% McDonald s Corp. +3% -11% +7% +48% 23% Merck & Co. Inc. -22% +32% 23% +19% +31% 23% Microsoft Corp. +7% -4% -2% +58% 23% Verizon Communications Inc. -15% -12% +25% 23% +37% 23% Johnson & Johnson -10% +9% +15% +41% 23% Aktieafkast -10,40% -2,70% 10,80% 23,00% Relativ udvikling i USDDKK -20,00% 20,00% -20,00% 20,00% Slutafkast (aktieafkast inkl. udvikling i USDDKK ) 0% 0% 8,64% 27,60% Tilbage ved udløb i alt, kr Med aktiernes vægtning og den individuelle maksimumgrænse på 23% beregnes det maksimale aktieafkast på følgende måde: 1/10 x 23% x 10 (aktier) = 23%, jf. også pkt. 9 3

4 8. Hovedrisici Kurser på aktie- og valutamarkedet kan være volatile og ændre sig drastisk i løbet af kort tid som følge af den almindelige markedsudvikling eller ændrede forhold i selskaberne, f.eks. konkurs. Der kan derfor ikke gives nogen garanti for, at kursen på aktierne i den underliggende aktiekurv og USDDKK ikke vil ændre sig væsentligt, hvilket vil have stor betydning for slutafkastet ved udløb. Kunden har derfor en risiko for, at slutafkastet bliver 0%, hvorved kunden er gået glip af alternativforrentningen. Kunden vil eksempelvis med et indskud på en 3-årig konto i Nykredit Bank med binding kunne opnå en effektiv rente på omkring 1,7% p.a. (opgjort oktober 2013) svarende til ca. 5,2% over 3 år. Hvis kunden (frie midler) opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, kan kunden som følge af at der fratrækkes en dekort fra det indsatte beløb, jf. pkt. 6 risikere ikke at få det fulde indsatte beløb tilbage. Kunden har endvidere risikoen på Nykredit Banks tilbagebetalingsevne. Tilbagebetaling af det indsatte beløb forudsætter, at Nykredit Bank eksempelvis ikke erklæres konkurs. Midler indskudt på Aktiekontoen er dog dækket af Garantifonden for Indskydere og Indlånskunder. Det betyder, at almindelige indlån i tilfælde af Nykredit Banks konkurs mv. alene er dækket med indtil euro (ca kr.) pr. indskyder, og at indskud for pensionsmidler eller andre særlige indlån er dækket fuldt ud, jf. 9 i lovbekendtgørelse nr. 133 af 22. februar 2011 om en garantifond for indskydere og investorer.. Krav på dækning opgøres efter fradrag af kundens eventuelle forpligtelser over for Nykredit Bank. Inden for ovennævnte dækningsgrænse vil Garantifonden dække en eventuel positiv forrentning af det strukturerede indlån med op til 20% af indskuddet. Forrentning ud over denne grænse vil ikke blive anset for at være omfattet af Garantifondens dækning. Denne 20%-grænse er gældende for det enkelte indskud og beregnes altså ikke pro anno. Garantifonden forbeholder sig ret til at ændre denne procentsats, hvis forholdene efter Garantifondens opfattelse giver anledning hertil. 9. Beregningsmetode for udviklingen i den underliggende aktiekurv Beregningen af det variable slutafkast, der udbetales ved bindingsperiodens udløb, er baseret på udviklingen i den underliggende aktiekurv (aktieafkastet) og udviklingen i USDDKK. Beregningen af slutafkastet foretages på baggrund af henholdsvis et startniveau og et slutniveau for kursen på de enkelte aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv og USDDKK: Aktie(i) START : det simple gennemsnit af det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på startobservationsdatoen og de efterfølgende to børsdage. Aktie(i) SLUT : det simple gennemsnit af det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på slutobservationsdatoen og de efterfølgende to børsdage. USDDKK START : det offentliggjorte lukkeniveau for valutakrydset USDDKK (antal DKK pr. USD) på startobservationsdatoen. USDDKK SLUT : det offentliggjorte lukkeniveau for valutakrydset USDDKK (antal DKK pr. USD) tre børsdage efter slutobservationsdatoen (dvs. dagen efter den sidste gennemsnitsdag for aktiernes slutniveau). Aktie(i) START henholdsvis Aktie(i) SLUT fastsættes således af beregningsagenten baseret på følgende datoer samt de efterfølgende to børsdage: Startobservationsdato: 5. december 2013 Slutobservationsdato: 7. juni 2017 Udviklingen i hver af de 10 aktiers kurs beregnes på følgende måde: Udvikling: (Aktie(i) SLUT - Aktie(i) START ) / Aktie(i) START Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes som udviklingen i hver af de 10 aktiers kurs ganget med vægten på 1/10. Hver akties stigning kan maksimalt bidrage med indikativt 23% (før vægtning) til udviklingen i den underliggende aktiekurv (herefter kaldet "maksimumgrænsen for aktiernes bidrag til aktieafkast"). Tilsvarende kan hver akties fald maksimalt bidrage med -30% (før vægtning) til udviklingen i den underliggende aktiekurv (herefter kaldet "minimumsgrænsen for aktiernes bidrag til aktieafkast"). Slutafkastet ved udløb beregnes som: Det indsatte beløb ganget med den procentvise udvikling i den underliggende aktiekurv (som beregnet ovenfor og samlet set maksimalt 23% og minimalt -30% for hele løbetiden som følge af maksimumsog minimumsgrænsen for aktiernes bidrag til afkast) ganget med den relative udvikling i USDDKK (USDDKK SLUT / USDDKK START ). Slutafkast ved udløb kan dog ikke blive negativt. Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes alene på baggrund af aktiernes kursudvikling, og der tages således ikke højde for eventuelle udbyttebetalinger på aktierne. Nykredit Bank foretager en afdækning af slutafkastet, der tilskrives Aktiekontoen. Denne afdækning foretages ved indgåelse af derivatkontrakter (herefter kaldet "derivatkontrakten") hos finansielle modparter. Den finansielle modpart, hvorigennem Nykredit Bank har afdækket slutafkastet, er beregningsagent på derivatkontrakten, mens Nykredit Bank er beregningsagent på Aktiekontoen. Derivatkontrakten specificerer reglerne for beregningen af afdækningen, der ligger til grund for udbetalingen af slutafkastet. Beregningen af Aktiekontoens slutafkast er underlagt de samme betingelser, som gælder for derivatkontrakten. I derivatkontrakten fastsættes blandt andet de betingelser, der giver mulighed for, at beregningsagenten kan foretage rimelige justeringer som følge af visse markeds- og afviklingsforstyrrelser ("ekstraordinære begivenheder") i relation til de 10 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv, og USDDKK samt i øvrigt i relation til de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger. Eksempler på ekstraordinære begivenheder kan være, men er ikke begrænset til, fusion, fission, konkurs eller afnotering i relation til de enkelte aktier. Enhver justering vil i givet fald have til formål at 4

5 neutralisere effekten af en eventuel ekstraordinær begivenhed mv. bedst muligt. Endvidere fastsættes det i derivatkontrakten, hvorledes der kan ske justering af de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger, det vil sige start- og slutobservationsdatoen og de efterfølgende to-tre børsdage. Beregningsagenten vil således udskyde et beregningstidspunkt, hvis det ikke falder på en børsdag, eller hvis der indtræder markedsforstyrrelser, eksempelvis hvis en relevant børs ikke åbner for handel i sin normale åbningstid. Som beregningsagent på Aktiekontoen vil Nykredit Bank foretage tilsvarende justeringer i relation til de 10 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv og USDDKK samt i relation til de tidspunkter, hvor der skal foretages beregninger. Hvis der indtræder markedsforstyrrelser eller ekstraordinære begivenheder mv., der har betydning for beregningen af slutafkastet, vil der således blive korrigeret i overensstemmelse med derivatkontrakten. Hvis beregningsagenten på derivatkontrakten foretager en sådan korrektion, vil Nykredit Bank meddele kunden dette via brev, , mitnykredit eller via nykredit.dk. 10. Skat Aktiekontoen vurderes skattemæssigt til at være en "aktiebaseret finansiel kontrakt", der beskattes efter lagerprincippet. Som følge af lagerprincippet beskattes indkomstårets tekniske afkast, på baggrund af indlånets markedsværdi efter reglerne i kursgevinstloven. Kunder beskattes af indkomstårets ændring i markedsværdien. I indskudsåret, opgøres ændringen som forskellen mellem markedsværdien ved årets udløb og det indskudte beløb. I de efterfølgende år som forskellen mellem værdien ved årets udløb og årets start. I det år hvor kontoen udløber eller opsiges, beregnes årets afkast som forskellen mellem det udbetalte beløb (det indsatte beløb tillagt eventuelt afkast) og værdien ved årets start. Skatten skal betales, selvom der ikke udbetales afkast af indlånet i indkomståret. Det betyder, at et positivt afkast i året, kan give en vis likviditetsbelastning. For personer, indgår gevinster og fradragsberettigede tab løbende i kapitalindkomsten. Tab kan efter særlige regler fradrages i egne eller ægtefællens gevinster fra andre finansielle kontrakter, eller hvis det ikke er muligt, i nettogevinster på aktier optaget til handel på et reguleret marked, der realiseres i samme år. Alternativt, kan tabet fremføres til modregning i senere indkomstårs gevinster. For selskaber, indgår gevinster og tab løbende i selskabsindkomsten. Hvis der er indskudt pensions- eller aldersopsparingsmidler, indgår gevinster og tab løbende i grundlaget for pensionsafkastskat. Pensionsafkast beskattes med 15,3% og skatten afregnes fra hovedkontoen. Det er Nykredits vurdering, at midler, der indgår i virksomhedsordningen, kan indskydes på Aktiekontoen. I så fald, indgår gevinster og tab løbende i virksomhedsindkomsten. Med undtagelse af midler omfattet af pensionsafkastbeskatning, skal kunder selv beregne og selvangive årets skattemæssige gevinst eller tab. Ovenstående gennemgang af skatteforhold for Aktiekontoen beskriver Nykredits opfattelse af gældende skatteregler pr. november 2013 for investorer der er fuldt skattepligtige til Danmark. Oplysningerne er af generel karakter, hvor særregler og detaljer ikke omtales. De konkrete skattemæssige konsekvenser ved indbetaling på kontoen afhænger i høj grad af individuelle forhold, og kunder, der vil indsætte beløb på Aktiekontoen, bør således søge individuel skatterådgivning. 11. Flere kontohavere fuldmagt Hvis der er flere end én kontohaver på Aktiekontoen, giver kontohaverne herved hver enkelt kontohaver fuldmagt til at disponere alene på Aktiekontoen. Dør en af kontohaverne, er Nykredit Bank berettiget til at spærre Aktiekontoen, indtil skifteretten har taget stilling til, hvorledes afdødes bo skal behandles. Hvis en kontohaver tilbagekalder sin fuldmagt til øvrige kontohavere, forbeholder Nykredit Bank sig ret til at spærre Aktiekontoen, indtil der foreligger klarhed med hensyn til kontoforholdene. 12. Forbehold annullering af Aktiekonto Ovenstående vilkår for Aktiekontoen er fastsat med udgangspunkt i de forventede markedsforhold. Er det som følge af ændringer i markedsforholdene op til startobservationsdatoen ikke muligt at opnå ovenstående vilkår, herunder en individuel maksimumgrænse på aktierne på minimum 20%, vil Aktiekontoen blive annulleret. Dette vil blive meddelt kontohaverne, og det indsatte beløb vil blive tilbageført snarest muligt herefter. Det indsatte beløbet forrentes i dette tilfælde med samme rente som angivet i pkt. 3 i perioden fra og med den 29. november 2013 og indtil tilbagebetaling sker. 13. Disclaimer Oplysninger i denne aftale om tidligere afkast og kursudvikling eller simulerede tidligere afkast kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling, ligesom oplysninger i denne aftale om fremtidige afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Såfremt materialet indeholder oplysninger om en særlig skattebehandling, skal kunden være opmærksom på, at skattebehandlingen afhænger af kundens individuelle situation og kan ændre sig fremover. Såfremt materialet indeholder oplysninger baseret på bruttoafkast og kursudvikling, kan gebyrer, provisioner og andre omkostninger påvirke afkastet i nedadgående retning. 14. Afregninger internt i Nykredit koncernen Aftaler om strukturerede indlån, som Nykredit Bank indgår med sine kunder, indgås via Nykredits centre over hele landet. Medarbejdere her er ansat i både Nykredit Realkredit og Nykredit Bank, men modtager alene løn fra Nykredit Realkredit. Som følge heraf modtager Nykredit Realkredit provision fra Nykredit Bank i forbindelse med indgåelse af aftaler om strukturerede indlån. 5 Dette produkt er risikomærket GUL Det betyder efter reglerne om risikomærkning af investeringsprodukter, at der er risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist, og produkttypen ikke er vanskelig at gennemskue. Risikomærkning af investeringsprodukter skal bidrage til, at du inden investering i en produkttype kan danne dig et overblik over, om du kan risikere at tabe investeringen helt/delvist eller mere end investeringen. Risikomærkningen består i, at investeringsprodukter inddeles i tre kategorier; grøn, gul og rød. Farverne afspejler, om der er risiko for, at du kan tabe investeringen helt/delvist, samt hvor let eller svært det er at gennemskue produktet og de mulige konsekvenser af investeringen. Risikomærkningen afspejler ikke sandsynligheden for tab, ligesom der heller ikke tages højde for tidshorisont samt muligheden for at opnå et positivt afkast. Risikomærkningen erstatter ikke rådgivning, og vi anbefaler, at du ikke investerer alene ud fra risikomærkningen uden at modtage rådgivning. Du kan læse mere om mærkningen på nykredit.dk/risikomaerkning. Her finder du også listen over de risikomærkede produkttyper ifølge bekendtgørelsen om risikomærkning af investeringsprodukter.

6 Indlånsvilkår Oprettelsesblanket Aktiekonto Amerikanske aktier Jeg ønsker at oprette en ny konto i Nykredit Bank A/S. Vilkårene for denne konto fastsættes som beskrevet i "Indlånsvilkår - Aktiekonto Amerikanske aktier". Beslutningen om at indskyde midler på kontoen er først truffet efter en grundig gennemgang af disse vilkår. Sæt kryds Ja tak, jeg vil gerne oprette en ny konto i Nykredit Bank med ovenstående vilkår på følgende betingelser Navn Adresse Postnr./by Cvr/cpr.nr. Kontoen skal oprettes med et indskud af Pensionsmidler (kun ratepensioner og aldersopsparing, privat ordning) Nykredit Bank bedes overføre kr. fra min pensionskonto (minimum kr.) Reg.nr. Kontonr. Frie midler 1) Jeg indbetaler selv kr. på kontoen (minimum kr.) 2) Nykredit Bank bedes overføre kr. fra min konto i Nykredit Bank Reg.nr. Kontonr. Ved min underskrift erklærer jeg at have gennemgået og forstået indlånsvilkår for "Aktiekonto 2017 Amerikanske aktier", faktaark for "Strukturerede indlån" (herunder modtaget information om risikomærkningen) samt "Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Nykredit Bank" alternativt "Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Nykredit Bank" (afhængig af kundeforholdets karakter). Jeg erklærer endvidere at have modtaget og forstået rådgivning om produktets karakter, struktur, risiko, skattemæssige konsekvens og investeringshorisont, og Nykredit Bank har på baggrund heraf konkluderet, at produktet passer til formålet med indskuddet og min risikoprofil. Hvis jeg underskriver denne oprettelsesblanket i fysisk form, bekræfter jeg samtidigt at have modtaget ovenstående dokumenter i fysisk kopi. Hvis jeg underskriver denne oprettelsesblanket digitalt, bekræfter jeg samtidigt at have modtaget kopi af oprettelsesblanketten samt indlånsvilkår for "Aktiekonto 2017 Amerikanske aktier" i mitnykredit, samt at jeg er gjort bekendt med, at jeg har adgang til faktaark for "Strukturerede indlån" samt "Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Nykredit Bank" alternativt "Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Nykredit Bank" på nykredit.dk. Efter Nykredit Bank har modtaget din oprettelsesblanket, vil indlånsvilkårene gælde. Såfremt der er uoverensstemmelse mellem det ovenfor anførte beløb og det på kontoen indskudte beløb, vil det være det indskudte beløb (inklusive eventuelle påløbne renter), som er gældende. Sted/dato Underskrift 6