Sparinvest Nye Aktiemarkeder

Transkript

1 Sparinvest Nye Aktiemarkeder Med Sparinvest Nye Aktiemarkeder får du en ny mulighed for at investere bredt i selskaber fra de nye markeder rundt om i verden

2 Sparinvest Nye Aktiemarkeder investerer i 22 lande i fem regioner Investeringsunivers for Sparinvest Nye Aktiemarkeder Med afdelingen Nye Aktiemarkeder introducerer Sparinvest en ny investeringsmulighed, som kan bruges som endnu en byggeklods, når du skal sammensætte dine investeringer. Det at investere i værdipapirer fra de nye markeder er ikke nyt i Sparinvest. Vi har igennem en årrække udbudt afdelingen Nye Obligationsmarkeder, hvor man som investor har mulighed for at investere i obligationer fra nye markeder. Nu lancerer vi så en tilsvarende afdeling, der investerer i aktier fra de samme regioner. De nye aktiemarkeder er et interesssant investeringsområde for dig som investor. Dels får du adgang til de dele af verden, hvor vi i dag oplever den højeste økonomiske vækst og dermed også mulighed for højere afkast, og dels giver det dig endnu bedre mulighed for at sprede dine investeringer. Dette materiale er alene ment som generel information om Sparinvests nye investeringsprodukt Sparinvest Nye Aktiemarkeder. Materialet udgør ikke individuel investeringsrådgivning og kan ikke påberåbes som grundlag for en beslutning om køb eller salg (eller undladelse heraf) af investeringsbeviser i Sparinvest Nye Aktiemarkeder. 2 Sparinvest Nye Aktiemarkeder

3 Investeringsunivers Afdeling Nye Aktiemarkeder investerer bredt i aktier fra de lande, som samlet går under betegnelsen de nye markeder eller emerging markets, som de også kaldes. Afdelingen investerer i selskaber fra de lande og regioner, som indgår i indekset Morgan Stanley Emerging Markets Index (MSCI Global EM). Investeringsuniverset omfatter dermed 22 lande fordelt på fem regioner, hvoraf Fjernøsten og Sydamerika tegner sig for omkring 80 %. Porteføljen forventes at bestå af mindst 100 aktier. Afdelingen vil have en lande- og sektorfordeling, som i nogen grad afspejler indeksets fordeling på lande og brancher. Det betyder, at afdelingen vil have flest investeringer placeret i de såkaldte BRIK-lande (Brasilien, Rusland, Indien, Kina) og i lande som Korea og Taiwan, hvor aktiemarkederne er relativt store. Morgan Stanley bruger disse faktorer til at vurdere, om et land hører under kategorien Nye Aktiemarkeder (emerging markets): Antallet af børsnoterede selskaber i landet Størrelsen af det samlede aktiemarked Landets økonomiske størrelse De juridiske og administrative systemer Sparinvest Nye Aktiemarkeder 3

4 Hvorfor investere i aktier fra de nye markeder? Investering i de nye aktiemarkeder er kommet for at blive. Der er derfor ikke tale om en trend eller en forbigående investeringsmulighed. Snarere tværtimod. I løbet af de seneste år er de nye aktiemarkeder således gået fra at være et investeringsområde, som kun tiltrak meget risikovillige investorer, til at være et investeringsområde, som de fleste bør overveje at have med i deres investeringspalette. Det hænger bl.a. sammen med, at de nye aktiemarkeders samlede markedsværdi er vokset markant. I dag udgør aktierne fra de nye markeder således mere end 10 % af den samlede markedsværdi af aktier i verden, og dermed er de nye aktiemarkeder ved at nå en størrelse, der gør det relevant at investere i dem. Den økonomiske udvikling på de nye markeder er mere markant end i verden generelt Årlig vækst i procent De nye aktiemarkeder har over tid givet bedre afkast, men har også haft større udsving Da de nye aktiemarkeder ikke følger samme kursudvikling som aktiemarkederne i de vestlige lande, er afdeling Nye Aktiemarkeder et godt supplement til dine nuværende investeringer. Ved at supplere din eksisterende portefølje af obligationer og aktier med en bred vifte af aktier fra de nye aktiemarkeder kan du således øge spredningen. Afkast (Index 100) Afkastudviklingen for henholdsvis modne og nye aktiemarkeder År Oktober 2009 År -5 MSCI nye aktiemarkeder MSCI modne aktiemarkeder Kina... Kina forventet Brasilien... Brasilien forventet Indien... Indien forventet Rusland... Rusland forventet Verden... Verden forventet Figuren viser faktiske og forventede vækstrater (BNP) for de fire BRIK-lande og for verden generelt. De fire BRIK-lande indgår alle i afdeling Nye Aktiemarkeders investeringsunivers. Kilde: World Bank (oktober 2009) Figuren viser afkastudviklingen for henholdsvis de modne markeder og de nye markeder i perioden fra 1998 og frem til i dag. De historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Kilde: Bloomberg Hvor meget, du bør investere i afdelingen, afhænger imidlertid af din investeringsprofil. Vi anbefaler, at du alene bruger afdelingen som supplement til andre investeringer. 4 Sparinvest Nye Aktiemarkeder

5 Risiko og afkast At investere på de nye markeder er selvfølgelig ikke uden risiko, og selvom du vælger at investere via Sparinvest Nye Aktiemarkeder, hvor der er indbygget en fornuftig spredning af din investering, vil risikoen stadig være højere end ved investering i en portefølje med vestlige aktier eller globale aktier generelt. Det hænger bl.a. sammen med, at både de økonomiske og politiske systemer såvel som virksomhedernes struktur er mere usikre, end vi kender det i Europa. Til gengæld forventer vi også, at der er mulighed for at opnå et tilsvarende højere afkast. Da der er en højere risiko ved at investere på de nye aktiemarkeder, henvender afdelingen sig primært til langsigtede investorer med en investeringshorisont på minimum fem år. Som investor skal man kunne sove roligt om natten, selv hvis værdien af investeringerne skulle svinge betydeligt fra år til år. Vi anbefaler derfor, at du kun benytter Sparinvest Nye Aktiemarkeder som supplement til dine nuværende investeringer. Hvor stor en del af dine samlede investeringer, du bør placere i afdeling Nye Aktiemarkeder, afhænger bl.a. af din investeringshorisont og din risikovillighed. Vi opfordrer dig derfor til at få rådgivning i dit pengeinstitut, så du sikrer dig, at dine investeringer har den rigtige fordeling, og at du dermed også får en fornuftig sammenhæng mellem risiko og afkast. Afdelingen er udbyttebetalende og er velegnet til investering af både frie midler og pensionsmidler. Der er flere gode grunde til, at de nye markeder er blevet et interessant investeringsområde: Højere vækstrater end i USA og Europa betyder, at landene hurtigt vil nærme sig vestlig standard. Det betyder øget produktion og stigende efterspørgsel og derigennem mulighed for et bedre afkast En stor del af befolkningen i udviklingslandene er under 25 år. Det betyder, at forsørgerbyrden både nu og i fremtiden er markant lavere, end vi ser det i eksempelvis Europa De nye markeder omfatter nogle af verdens folkerigeste lande, som i takt med stigende velfærd vil opleve hastigt stigende efterspørgsel efter varer og tjenesteydelser Den vestlige verden outsourcer i stadig større grad produktion og serviceydelser til de nye markeder, hvilket påvirker både vækst og indenlandsk efterspørgsel. Indien er eksempelvis verdens førende inden for IT-services, mens Kina står for en betydelig del af al produktion af eksempelvis tekstiler og elektronik De nye markeder er typisk rige på råvarer, som efterspørges af hele verden. Det gælder eksempelvis Brasilien, der har nogle af verdens største forekomster af jern, kobber og nikkel, og Rusland, der er en af de store spillere inden for oliebranchen. Samhandelen mellem landene fra de nye markeder er stigende, og det påvirker både produktionen, efterspørgslen og væksten Sparinvest Nye Aktiemarkeder 5

6 Hvad investerer afdelingen i? De nye markeder har en anden fordeling på sektorer, end vi kender det fra USA og Europa. Det betyder, at der typisk vil være en overvægt af selskaber inden for råvarer og energi. Da mange af landene på de nye markeder samtidig har specialiseret sig inden for sektorer som teknologi og IT-services, vil der også være en overvægt inden for disse sektorer. Investeringsfordeling MSCI Emerging Markets Telekommunikation 9,9 % IT 13,8 % Finans 24,1 % Kilde: MSCI Barra Forsyning 3,7 % Energi 14,8 % Materialer 13,8 % Industri 7,1 % Forbrugsgoder 5,4 % Konsumentvarer 5,1 % Sundhedspleje 2,3 % Investeringsforeningen er et godt alternativt til at gøre det selv Da det typisk både er svært og dyrt at investere på egen hånd, er afdelingen Nye Aktiemarkeder et godt alternativ for den private investor. Med afdelingen får du adgang til børser i fjerne egne af verden, uden at du nødvendigvis behøver at investere en formue. Samtidig sikrer en investering i afdelingen dig en fornuftig risikospredning på både lande og sektorer. Eksempler på investeringer i afdelingen Investeringsuniverset i indekset Morgan Stanley Emerging Markets består af de 750 største aktier fra alle børser i indekset. Det betyder, at der i porteføljen også vil være selskaber, som vi kender i Danmark. Disse tæller eksempelvis Samsung (Korea), Hyundai Motor Company (Korea) og Petroleo Brasileiro S.A. (Brasilien). Porteføljen vil dog oftest bestå af selskaber, som vi ikke umiddelbart kender herhjemme, men som er store lokalt. Nedenfor er givet nogle eksempler på selskaber, som vil kunne indgå i porteføljen: Kia Motors Corporation Kia Motors er Koreas ældste bilproducent, og selskabet er i dag en del af Hyundai-Kia Automotive Group. Kia har 12 produktions- og samleanlæg fordelt på syv lande, som årligt producerer mere end 1,1 millioner biler, der sælges og serviceres via et netværk af distributører og forhandlere i 160 lande. Kia har i dag ansatte og en årlig omsætning på ca. USD 16 milliarder (2009). Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras Petroleo Brasileiro S.A. Petrobras er et globalt energiselskab hjemhørende i Brasilien. Selskabet producerer olie og gas og er markedsledende inden for udvikling af avanceret teknologi til dybhavsudvinding af olie og gas. Målt på markedsværdi (USD 164 mia. medio 2008) er Petrobas blandt de ti største selskaber i verden. OAO Gazprom OAO Gazprom er verdens største leverandør af naturgas og tegner sig for ca. 20 % af verdens samlede gasproduktion. Selskabet, der ejes delvist af den russiske stat, kontrollerer og producerer omkring 90 % af Ruslands naturgas. Udover meget store gasreserver og verdens længste olierørledningsnetværk på km., kontrollerer Gazprom også aktiver inden for bankvæsen, forsikring, medier, entreprenørvirksomhed og landbrug. 6 Sparinvest Nye Aktiemarkeder

7 Basisinformationer Investeringskoncept Beskrivelse Hvem kan investere i afdelingen Risiko ISIN Faktor-strategi Afdelingen investerer i selskaber fra de lande og regioner, som indgår i indekset Morgan Stanley Emerging Markets Index (MSCI Global EM). Investeringsuniverset omfatter dermed 22 lande fordelt på fem regioner, hvoraf Fjernøsten og Sydamerika tegner sig for omkring 80 %. Porteføljen forventes at bestå af mindst 100 aktier. Aktierne over- og undervægtes efter en kombineret value- og momentumstrategi. Dermed overvægtes selskaber, som er billige målt på kurs/indre værdi (value) samt selskaber, som i de seneste 12 måneder har haft et afkast, som er højere end afkastet i benchmark-indekset (momentum). Afdelingen er velegnet til investering af frie midler og pensionsmidler. Høj DK Fondskode Afdelingens valuta Valutaafdækning Investeringshorisont Udbyttetype Foreningen Domicil Børs Rådgiver Benchmark IFR-kategori Morningstar-kategori DKK Valuta afdækkes ikke Er velegnet for langsigtede investorer, dvs. minimum fem år Udbyttebetalende Investeringsforeningen Sparinvest Danmark Københavns Fondsbørs Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S MSCI Emerging Markets Aktier Emerging Markets Globale Nye Markeder Aktier Maks. emissionstillæg 2,00 % Maks. indløsningfradrag 0,75 % Forventede adm. omk. 1,50 % Du kan følge dine investeringer på sparinvest.dk, hvor du altid kan finde aktuelle afkastinformationer og nøgletal. Hvis du ønsker at blive opdateret kvartalsvist om markedsudviklingen og aktuelle begivenheder, opfordrer vi dig til at gå ind på mysparinvest.dk, hvor du hvert kvartal kan finde aktuelle nyheder og få information i lyd og billeder. Hvis du tilmelder dig infoservice på mysparinvest.dk, modtager du automatisk en mail, når mysparinvest.dk er opdateret med kommentarer og nyheder fra kvartalet. Materialet er alene udarbejdet som orientering til dig og skal læses sammen med foreningens gældende tegningsprospekt. Investering er altid forbundet med risiko for tab, og historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Derfor kan Sparinvest ikke påtage sig noget ansvar for den rådgivning, der ydes og dispositioner, der foretages eller undlades i forlængelse af dette materiale. Vi opfordrer dig til at søge mere information i foreningens tegningsprospekt og hos dit rådgivende pengeinstitut. Der tages forbehold for trykfejl, beregningsfejl og eventuelle øvrige fejl i materialet. Sparinvest Nye Aktiemarkeder 7

8 Om Sparinvest Sparinvest er en uafhængig udbyder af langsigtede og stabile investeringsprodukter. Vores produkter udbydes til private og institutionelle investorer i Danmark og i 15 andre lande i Europa. Sparinvest er blandt Danmarks største investeringsforeninger og har en bred kundekreds, der foruden private investorer inkluderer pengeinstitutter, institutionelle investorer og andre markante aktører fra ind- og udland. Sparinvests produkter kan handles via landets pengeinstitutter, der samtidig står for rådgivning af private investorer. sparinvest.dk