Kvartalsrapport. 1. kvartal 2001

Transkript

1 for 1. kvartal Genmab A/S Bredgade 23A, 3. sal 1260 København K CVR nr Side 1 af 16 Fondsbørsmeddelse nr. 17

2 Indholdsfortegnelse Periodens væsentligste begivenheder... 3 Finansiel redegørelse Resultatopgørelse.. 7 Balancer Bevægelser i egenkapitalen Pengestrømsopgørelse.. 11 Noter til kvartalsrapport Side 2 af 16

3 Kvartalsrapport for januar marts Kære aktionær Genmab havde i dette kvartal et samlet underskud på DKK (ca. USD 17 tusinde), et driftstab på DKK 35,2 mio. (ca. USD 4,2 mio.) og samlede finansielle indtægter på DKK 35,1 mio. (ca. USD 4,1 mio.). Det samlede tab pr. aktie udgjorde DKK 0,006 (ca. USD 0,0008). Til sammenligning havde selskabet i samme periode sidste år et samlet tab på DKK 5,5 mio. (ca. USD 660 tusinde), et driftstab på DKK 5,9 mio. (ca. USD 700 tusinde) og samlede renteindtægter på DKK 400 tusinde (ca. USD 40 tusinde). Stigningen i driftsunderskuddet afspejler øget aktivitet inden for kliniske studier, forskning og udvikling, samt øvrige forretningsaktiviteter. Højdepunkter Januar kvartal har budt på en række højdepunkter for selskabet af både forretnings- og forskningsmæssig karakter, herunder: Opstart af fase II studie af det humane antistof HuMax-CD4 til behandling af patienter med hudsygdommen psoriasis. CD4, herunder en god tolerance og en yderst positiv respons på antistoffet. Udvidelse af selskabets kompetence inden for klinisk udvikling med ansættelse af Dr. Ole Baadsgaard, Ph.d. og Dr. Rinette Andreasen, der begge er yderst erfarne på området. Som følge af øgede forretnings-, research- og udviklingsaktiviteter, er selskabets drifsmæssige underskud før finansielle indtægter til dato steget i forhold til samme periode i. Selskabet forventer ligeledes en stigning i driftsunderskudet før finansielle indtægter for resten af året, som følge af øgede omkostninger i forbindelse med udgifter til kliniske forsøg og udvidelse af selskabets prekliniske portfølje. Ligeledes forventer selskabet en kraftig stigning i de finansielle indtægter for som resultat af øgede renteindtægter som følge af børsnoteringen i oktober. Såfremt der ikke indgås flere aftaler dette år, som har markant indflydelse på selskabet, forventer vi en stigning i drifsunderskuddet før finansielle indtægter på mere end 250% i forhold til. Indgåelse af et nyt samarbejde omkring udvikling af nye antistoffer med det hollandske selskab Glaucus Proteomics B.V. Offentliggørelse af positive resultater fra et udvidet fase I/II studie af HuMax- Side 3 af 16

4 Finansiel redegørelse Vi offentliggør vores regnskaber i danske kroner. Af hensyn til læserne indeholder rapporten omregning af visse beløb i danske kroner til US dollars til nærmere fastsatte kurser. Disse omregninger må ikke fortolkes som erklæringer om, at beløb i danske kroner faktisk svarer til de pågældende beløb i US dollars, eller at omregning kan ske til US dollars til de angivne kurser eller nogen anden kurs. Med mindre andet er angivet, er omregningerne af regnskabsmæssige oplysninger i US dollars i rapporten foretaget til Danmarks Nationalbanks spotkurser ved dagens afslutning den 31. marts, som var USD 1,00 = DKK 8,4719. Den 18. april var Nationalbankens spotkurs ved dagens afslutning USD 1,00 = DKK 8,4714. Regnskabsprincipper Genmab A/S s kvartalsregnskab aflægges i overensstemmelse med almindelig anerkendt dansk regnskabspraksis. Denne kvartalsrapport gengiver udelukkende konsoliderede regnskabstal. Anvendt regnskabspraksis er i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis beskrevet i selskabets årsrapport af den 6. marts. Da selskabet ligeledes er børsnoteret på Neuer Markt, er Genmab A/S endvidere forpligtet til at afgive regnskabsmæssige oplysninger i henhold til almindelig anerkendt amerikansk regnskabspraksis (US GAAP). Selskabet har derfor sideløbende med dette kvartalsregnskab indsendt et kvartalsregnskab udarbejdet efter US GAAP til Neuer Markt. Af hensyn til læseren er der i note 5 foretaget afstemning mellem dansk regnskabspraksis og US GAAP. Netto overskud/tab Selskabets regnskabsmæssige underskud for januar kvartal er reduceret med DKK 5,4 mio. (USD 0,64 mio.) til DKK 0,1 mio. (USD 0,02 mio.) sammenholdt med DKK 5,5 mio. (USD 0,66 mio.) for den samme periode sidste år. Dette fald i underskuddet skyldes en stigning i finansielle indtægter på DKK 34,7 mio. (USD 4,1 mio.) i de første tre måneder af, som følge af renteindtægter og valutakursgevinster på provenuet fra selskabets private placement i juni og den efterfølgende børsnotering i oktober. Tab pr. aktie for de første 3 måneder af udgjorde DKK 0,006 (USD 0,0008) i forhold til med DKK 0,7 (USD 0,1) for samme periode sidste år. Driftsresultat Selskabets samlede driftsmæssige underskud før finansielle poster for 1. kvartal steg til DKK 35,2 mio. (USD 4,2 mio.) sammenlignet med DKK 5,9 mio. (USD 0,7 mio.) for samme periode sidste år. Underskuddet er som forventet. Stigningen i driftsudgifter på DKK 29,3 mio. (USD 3,5 mio.) afspejler både en stigning i udgifter til forsknings- og udviklingsomkostninger på DKK 23,5 mio. (USD 2,8 mio.) og en stigning i administrationsomkostninger på DKK 5,8 mio. (USD 0,7 mio.), som følge af øgede udgifter til kliniske forsøg og udvidelse af selskabets pre-kliniske portefølje samt øgede forretningsaktiviteter. Stigningen i udgifter til forskning og udvikling afspejler yderligere omkostninger i forbindelse med en forøgelse af selskabets forretninger inklusive forøgede pre-kliniske og kliniske forsøgsaktiviteter, flere ansatte og øgede udgifter til varer og tjenesteydelser. Side 4 af 16

5 De forøgede administrationsomkostninger afspejler en stigning i personaleomkostninger, som følge af en udvidelse af selskabets forretningsaktiviteter. De samlede personaleomkostninger beløb sig til DKK 7,2 mio. (USD 0,8 mio.). Pr. 31. marts havde selskabet 52 ansatte sammenlignet med 10 ansatte pr. 31. marts. 38 af de 52 var i ansat under forskning og udvikling mens 14 var ansat i administrationen. På selskabets årlige generalforsamling der blev afholdt den 22. marts, blev Francesco De Rubertis valgt til selskabets bestyrelse. Ved samme lejlighed trådte Neil Rimer ud af bestyrelsen. Finansielle indtægter I 1. kvartal steg selskabets finansielle indtægter med DKK 34,7 mio. (USD 4,1 mio.) til DKK 35,1 mio. (USD 4,1 mio.) set i forhold til samme periode sidste år. Denne stigning afspejler renter fra de gennemsnitligt højere likvide beholdninger, som både er et resultat af de private placements der blev gennemført i marts og juni måned og oktober måneds børsnotering, samt en favorabel udvikling i valutakurserne. Balance Pr. 31. marts havde selskabet aktiver for i alt DKK 1.949,8 mio. (USD 230,2 mio.) modsvarende DKK 140,8 mio. (USD 16,6 mio.) pr. 31. marts. Stigninger i selskabets aktiver afspejler modtaget afkast fra de private investeringer i henholdsvis marts og juni ; børsnoteringen i oktober ; eneretten til at indgå genomics samarbejder i Europa gennem en genomics aftale med Medarex Inc. der blev indgået den 25. august ; og selskabets ejerandel i Oxford GlycoSciences Plc. På UDS 2,5 mio. Pr. 31. marts var selskabets soliditetsgrad 95,8% sammenholdt med 98,9% pr. 31. marts. Stigningen i kortfristet gæld på DKK 80,9 mio. (USD 9,5 mio.) til DKK 82,4 mio. (USD 9,7 mio.) er primært et resultat af, at selskabet har øget dets prækliniske og kliniske aktiviteter og at de resterende fire årlige betalinger i relation til genomics aftalen med Medarex er optaget til nutidsværdien af resterende betalinger. Likvider/pengestrøm Pr. 31. marts havde selskabet likvider og kortfristede investeringer for DKK mio. (USD 208,7 mio.) sammenlignet med DKK 70,5 mio. (USD 8,3 mio.) pr. 31. marts. Denne stigning afspejler provenuet erhvervet i forbindelse med selskabets private placements gennemført i juni og selskabets børsnotering oktober. Side 5 af 16

6 Nøgletal 31 marts 31 marts 31 marts 31 marts DKK DKK USD USD Resultatopgørelse Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Finansielle poster Periodens resultat ( ) ( ) (16.462) ( ) Balance Aktiver i alt Egenkapital Likvider og kortfristede værdipapirer Nøgletal Indtjening og udvandet indtjening pr. aktie (EPS) (0,0) (0,7) (0,0) (0,1) Indre værdi 85,6 14,3 10,1 1,7 Antal medarbejdere ved kvartalets afslutning København, den 18. marts Michael Wolff Jensen Chief Financial Officer Yderligere information: Michael Wolff Jensen, CFO, telefon Oplysninger indeholdt i denne kvartalsrapport er forbundet med risici og usikkerhed, der kan få de faktiske resultater til at afvige væsentligt fra de resultater, der fremgår af rapportens omtale af selskabets forventninger. Disse, og visse andre vigtige faktorer, der påvirker Genmab A/S s forretningsområder er beskrevet i selskabets årsregnskab og børsprospekt. Side 6 af 16

7 Resultatopgørelse for de 3 måneder indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts DKK DKK USD USD Forsknings- og udviklingsomkostninger ( ) ( ) ( ) ( ) Administrationsomkostninger ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Opskrivning af kortfristede værdipapirer ekskl. beregnet iboende rente af nulkuponobligationer Finansielle indtægter Finansielle udgifter ( ) 0 ( ) 0 Resultat før skat ( ) ( ) ( ) ( ) Skat af resultatet Periodens resultat ( ) ( ) ( ) ( ) Grundlæggende og udvandet indtjening pr. aktie (0,0 ) (0,7 ) (0,0 ) (0,1 ) Vejet gennemsnitligt antal udstedte aktier i perioden - almindelig og udvandet Side 7 af 16

8 Balance pr. 31. marts Aktiver Note 31. marts 31. marts 31. marts 31. marts DKK DKK USD USD Licenser Huslejedeposita Immaterielle anlægsaktiver i alt Anlæg, driftsmidler og inventar Andre værdipapirer og kapitalandele Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt Andre tilgodehavender Forudbetalinger Andre kortfristede aktiver Kortfristede værdipapirer Likvider Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Side 8 af 16

9 Balance pr. 31. marts Passiver Note 31. marts 31. marts 31. marts 31. marts DKK DKK USD USD Aktiekapital Overkurs ved aktieemission Opskrivningshenlæggelser Akkumuleret tab i udviklingsfasen ( ) ( ) ( ) ( ) Udskudt kompensation ( ) 0 ( ) 0 Egenkapital Gæld vedrørende teknologirettigheder Langfristet gæld i alt Kortfristet del af gæld vedrørende teknologirettigheder Leverandører af varer og tjenesteydelser Anden gæld Gæld i alt Passiver i alt Passiver i alt og egenkapital Warrants 2 Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser 3 Interne aktionærer 4 Afstemning mellem danske og amerikanske regnskabsprincipper 5 Side 9 af 16

10 Bevægelser i egenkapitalen for de 3 måneder indtil 31. marts Januar til marts Aktier Overkurs ved Opskrivnings- Akkumuleret tab opstået i Udskudt Antal aktier Aktiekapital aktieemissiohenlæggelser udviklingsfasen kompensation Egenkapital Egenkapital DKK DKK DKK DKK DKK DKK USD 31. december ( ) ( ) Udgifter og kursreguleringer ved aktieemission (9.098) (9.098) (1.074) Regulering til markedsværdi af warrants der tidligere er tildelt eksterne konsulenter ( ) Regulering af udgiftsførte warrants der er tildelt eksterne konsulenter (25.152) (25.152) (2.969) Urealiseret kursgevinst på kortfristede værdipapirer og beregnet iboende rente af nulkuponobligationer ( ) 0 Kursreguleringer vedr. dattervirksomhed (191) (191) (23) Periodens resultat ( ) ( ) (16.462) 31. marts 21,812,020 21,812, ( ) ( ) Januar til marts Akkumuleret Aktier tab opstået i Antal aktier Aktiekapital Overkurs ved aktieemission udviklingsfasen Egenkapital Egenkapital DKK DKK DKK DKK USD 31. december ( ) Udstedelse af aktier ved kontant indskud Udstedelse af aktier ved indskud af licenser Periodens resultat ( ) ( ) ( ) 31. marts ( ) Side 10 af 16

11 Pengestrømsopgørelse for de 3 måneder indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts 3 mdr. indtil 31. marts DKK DKK USD USD Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Regulering til afstemning af driftsresultat til driftsmæssige pengestrømme før financielle poster: Afskrivninger Udgiftsfri værdi af warrants tildelt eksterne konsulenter (25.152) 0 (2.969) 0 Ændring i driftskapital: Andre tilgodehavender ( ) ( ) Forudbetalinger Leverandører af varer og tjenesteydelser ( ) ( ) Pengestrømme fra driften før finansielle poster ( ) ( ) ( ) ( ) Finansielle poster, netto Pengestrømme fra driftsaktiviteten ( ) ( ) ( ) ( ) Køb af anlæg, driftsmidler og inventar ( ) ( ) ( ) ( ) Køb af kortfristede værdipapirer ( ) 0 ( ) 0 Salg af kortfristede værdipapirer Pengestrømme fra investeringsaktivitet ( ) ( ) Kapitaludvidelse ved kontant indskud Udgifter ved kapitaludvidelse (9.098) 0 (1.074) 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (9.098 ) (1.074 ) Ændring i likvider ( ) ( ) Likvider primo Likvider ultimo Supplerende oplysninger for ikke kontante transaktioner: Kapitaludvidelse ved indskud af licenser Side 11 af 16

12 Noter til perioderegnskab 1. Likvider og kortfristede investeringer Alle værdipapirer er efter ledelsens opfattelse kortfristede og de er opført til dagsværdi. Selskabets portefølje af kortfristede værdipapirer har en gennemsnitlig restløbetid på mindre end 12 måneder. Ingen værdipapirer har en restløbetid på mere end 3 år. Selskabet har klassificeret alle værdipapirerne som kortfristede, da det har til sinde og er i stand til at genplacere dem i løbet af året. 31. marts 31. marts 31. marts 31. marts DKK USD (ikke revideret) DKK USD (ikke revideret) Anskaffelsespris primo Årets tilgang Anskaffelsespris ultimo Værdiregulering primo ( ) 0 ( ) 0 Beregnet iboende rente af nulkuponobligationer Opskrivning til markedsværdi ( ) ( ) Urealiseret valutakursregulering Værdiregulering ultimo Regnskabsmæssig værdi Warrants I januar kvartal udstedte bestyrelsen nye warrants til selskabets medarbejdere. Det samlede antal udestående warrants beløber sig herefter til med en vægtet gennemsnitlig udnyttelses kurs på DKK 102. Selskabet har tildelt warrants med en vægtet gennemsnitlig tegningskurs på DKK 59,7 og en vægtet gennemsnitlig værdi ved tildelingen på DKK 6,63 pr. warrant til eksterne konsulenter i. Warrants, der er tildelt eksterne konsulenter optages i regnskabet til markedsværdien på statusdagen. Heraf har selskabet omkostningsført DKK i første kvartal. Der er tillige indtægtsført en regulering af tidligere omkostningsførte warrants på DKK , idet warranternes markedsværdi pr. 31. marts er reduceret. Markedsværdien beregnes ved anvendelse af Black Scholes-værdiansættelsesmodel. Samlet har periodens transaktioner medført en nettoindkomst på DKK Side 12 af 16

13 Warrants i hver udstedelse kan udnyttes i rater, halvdelen et år efter datoen for udstedelsen og resten to år efter datoen for udstedelsen, og derefter i en periode på indtil tre år. Anvendelsen af warrants, der er udstedt til ansatte, medlemmer af bestyrelsen og af det rådgivende forskningsudvalg samt andre konsulenter, er ikke afhængig af fortsat ansættelse eller indehaverens forhold til selskabet på tidspunktet for anvendelsen. Warrants udstedt ifølge selskabets warrantprogram er ubetingede. En modtager af sådanne warrants skal imidlertid under visse omstændigheder efter ansættelsesforholdets ophør eller ophør af selskabets forhold til warrantens indehaver, tilbagesælge 25% af de ordinære aktier tegnet ved anvendelse af sådanne warrants for hvert år (eller del heraf) mindre end 4 år, hvori en sådan modtager forbliver ansat, bestyrelsesmedlem, medlem af det rådgivende forskningsudvalg eller konsulent hos selskabet. Warrantprogram indeholder også bestemmelser vedrørende anti-udvanding, hvis der forekommer ændringer i selskabets aktiekapital forud for udnyttelsen. På grundlag af overslag over både kursudviklingen i Genmab s aktier og den generelle markedsudvikling antages det, at warrants vil blive anvendt. 3. Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser Tidligere i år indgik selskabet en genomics aftale Medarex i. I henhold til betingelserne heri er selskabet forpligtet ti at betale Medarex USD 2 millioner i det første, andet, tredje og fjerde følgende år. Hvis aftalen forlænges, er selskabet forpligtet til at betale USD 2 millioner om året i to år. Selskabet kan selv vælge om det vil foretage betalingen i form af ordinære aktier eller kontant. Side 13 af 16

14 Noter til perioderegnskab 4. Interne aktionærer Nedenstående giver oplysninger om ejerskab af de udstedte aktier og tildelte warrants opdelt på henholdsvis selskabets bestyrelse og ledelse: Aktier udstedt pr. 31 marts Warrants tildelt pr. 31. marts Bestyrelsen Lisa N. Drakeman Jesper Zeuthen Leif Helth Jensen Francesco de Rubertis Ernst Schweizer Irwin Lerner Ledelsen Lisa N. Drakeman, se ovenfor - - Jan van de Winkel Claus Juan Møller-San Pedro Michael Wolff Jensen I alt Overdragelse af enhver aktie og udnyttelse af warrants der ejes af medlemmer af bestyrelsen og ledelsen er begrænset af den gældende lock-up aftale og de bestemmelser der fremgår af det gældende warrant program, som beskrevet i selskabets årsrapport. 5. Afstemning mellem dansk og amerikansk GAAP Udskudt skat I henhold til almindelig anerkendt dansk regnskabspraksis indregnes udskudte skatteaktiver kun i den udstrækning, det er sandsynligt, at sådanne udskudte skatteaktiver vil realiseres i fremtiden. I henhold til US GAAP skal der foretages fuld hensættelse til udskudt skat. Det er imidlertid tilladt at foretage et vurderingsfradrag, når det anses for mest sandsynligt, at det udskudte skatteaktiv ikke vil blive realiseret. Side 14 af 16

15 I selskabets tilfælde er vurderingsfradraget lig med den fulde værdi af den beregnede, udskudte skat. Vurderingsfradrag afspejler risikoen for, at det udskudte skatteaktiv ikke vil blive realiseret i den femårs periode, hvor skattemæssige underskud kan fremføres til modregning i fremtidige overskud. Der er derfor ingen målbar forskel i indtjeningen eller i egenkapitalen som resultat af den regnskabsmæssige behandling, som selskabet har anvendt i henhold til almindelig anerkendt dansk regnskabspraksis sammenholdt med US GAAP. Totalindkomst SFAS 130 Reporting Comprehensive Income, fastlægger retningslinier for opgørelse og præsentation af totalindkomst ( Comprehensive Income ) og dens elementer i regnskabet i henhold til US GAAP. Comprehensive Income omfatter alle urealiserede gevinster og tab (herunder valutakursgevinster og -tab) på gæld, værdipapirer og kapitalandele, der klassificeres som værende kortfristede, og er medtaget under egenkapitalen. Urealiserede gevinster og tab på værdipapirer, der i henhold til US GAAP bliver klassificeret som kortfristede i regnskabet, vises i en separat oversigt ved opgørelsen af selskabets Comprehensive Income. I selskabets tilfælde er sådanne værdipapirer klassificeret i henhold til dansk regnskabspraksis som kortfristede værdipapirer, og de urealiserede gevinster og tab (herunder valutakursgevinster og - tab) på sådanne værdipapirer er medtaget i resultatopgørelsen og optaget på egenkapitalen under opskrivningshenlæggelser som en bunden reserve. Der er ingen forskel i opgørelsen af egenkapitalen i henhold til almindelig anerkendt dansk regnskabspraksis, som er benyttet af selskabet og US GAAP. Transaktioner indgået af en hovedaktionær på selskabets vegne I henhold til US GAAP skal visse transaktioner, som en hovedaktionær har indgået på et selskabs vegne, indregnes i selskabets regnskab ved optagelse som enten et aktiv eller en udgift med tilsvarende kreditering over egenkapitalen. Et sådant krav gælder ikke i henhold til almindelig anerkendt dansk regnskabspraksis. I henhold til US GAAP ville selskabet have registreret en udskudt godtgørelse samt foretaget kreditering over egenkapitalen i forbindelse med en hovedaktionærs salg af af selskabets aktier til en række af selskabets ansatte og direktører til nominel værdi foretaget i februar Udskudt godtgørelse forbundet med denne transaktion ville have været afskrevet som en udgift over en fireårig periode, begyndende i februar Pr. 31. marts ville saldoen i forbindelse med udskudt godtgørelse i relation til sådanne transaktioner, hvorpå der skulle foretages afskrivning i fremtidige perioder, have været ca. DKK 2,7 mio. Selskabets kvartalsrapport er udarbejdet i overensstemmelse med almindeligt anerkendt regnskabspraksis i Danmark, som på visse punkter adskiller sig fra US GAAP. Anvendelse af US GAAP ville have påvirket nettotabet for kvartalerne med afslutning 31. marts og som beskrevet nedenfor. Anvendelse af US GAAP ville ikke have påvirket egenkapitalen pr. nogen af de datoer, hvor der er afgivet finansielle oplysninger: Side 15 af 16

16 Genmab koncernen og Genmab A/S 3 måneder indtil 31 marts 3 måneder indtil 31. marts 3 måneder indtil 31. marts DKK USD DKK USD 3 måneder indtil 31. marts Nettoindtægt efter dansk regnskabspraksis ( ) ( ) (16.462) ( ) Tilbageført opskrivning af kortfristede værdipapirer vedrørende opskrivning til markedsværdi ( ) - ( ) - Tilbageført urealiserede valutakursgevinster på kortfristede værdipapirer ( ) - ( ) - Transaktion indgået af hovedaktionær på selskabets vegne ( ) ( ) (41.829) (41.829) Netto resultat i henhold til US GAAP ( ) ( ) ( ) ( ) Vejet gennemsnitligt antal udstedte ordinære aktier i løbet af perioden - almindelig og udvandet Indtjening og udvandet indtjening pr. aktie i henhold til US GAAP (0,7) (0,8) (0,1) (0,1) Comprehensive Income Urealiseret gevinst på kortfristede værdipapirer akkumuleret i løbet af perioden Urealiserede valutakursgevinster på kortfristede værdipapirer Comprehensive Income i alt ( ) ( ) (58.291) ( ) Side 16 af 16