Kvartalsrapport for 3. kvartal 2006 (urevideret)

Transkript

1 for 3. kvartal (urevideret) 28. november LifeCycle Pharma A/S Kogle Allé Hørsholm CVR-nr LifeCycle Pharma A/S Side 1 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

2 Kære Aktionær, I tredje kvartal af realiserede LifeCycle Pharma A/S ( LifeCycle Pharma eller Selskabet ) et nettounderskud på DKK 36,9 mio. (ca. EURO 5,0 mio.) sammenlignet med DKK 27,4 mio. (ca. EURO 3,7 mio.) i samme periode af. Sammen med nettounderskuddet for første halvår af har LifeCycle Pharma realiseret et nettounderskud på DKK 101,0 mio. (ca. EURO 13,5 mio.) for de første ni måneder af. Det tilsvarende nettounderskud for de første ni måneder af var på DKK 61,4 mio. (ca. EURO 8,2 mio.). I de første ni måneder af indregnede LifeCycle Pharma DKK 4,0 mio. (ca. EURO 0,5 mio.) i omsætning sammenlignet med DKK 2,8 mio. (ca. EURO 0,4 mio.) i tilsvarende periode af. I de første ni måneder af udgjorde LifeCycle Pharmas forsknings- og udviklingsomkostninger 87 % af driftsomkostningerne og beløb sig til DKK 87,9 mio. (ca. EURO 11,8 mio.) sammenlignet med DKK 49,6 mio. (ca. EURO 6,7 mio.) i de første ni måneder af. Administrationsomkostninger udgjorde DKK 16,8 mio. (ca. EURO 2,3 mio.) i de første ni måneder af sammenlignet med DKK 13,9 mio. (ca. EURO 1,9 mio.) i tilsvarende periode af. Pr. 30. september havde LifeCycle Pharma likvider på i alt DKK 7,4 mio. (ca. EURO 1,0 mio.). Fremtidsudsigter for LifeCycle Pharma fastholder sine resultatforventninger til som meddelt ved børsprospektet af 30. oktober. LifeCycle Pharma forventer at Selskabets forsknings- og udviklingsomkostninger for vil ligge i intervallet DKK mio. (ca. EURO 18,1 20,1 mio.), og at administrationsomkostninger vil ligge i intervallet DKK mio. (ca. EURO 3,4 4,7 mio.). Som følge af den i november gennemførte børsintroduktion, der resulterede i et nettoprovenu på ca. DKK 500 mio. (ca. EURO 67 mio.), forventes selskabets beholdning af likvide midler og kortfristede værdipapirer pr. 31. december at ligge i intervallet DKK mio. (ca. EURO mio.). Disse forventninger kan ændre sig, primært grundet timingen og variationen af Selskabets kliniske udviklingsaktiviteter, de heraf afledte omkostninger samt valutakursudsving. Forventningerne forudsætter endvidere, at der ikke indgås yderligere aftaler i løbet af, som kan få væsentlig indvirkning på resultaterne. Væsentlige begivenheder for de første ni måneder af I de første ni måneder af opnåede LifeCycle Pharma følgende væsentlige forretnings- og forskningsmæssige resultater: Positive registreringsdata som viser, at LifeCycle Pharmas LCP-FenoChol har en forbedret absorption i sammenligning med Antara tm samt ingen fødeinteraktion. Positive fase I data som viser, at LCP-Tacro tillader indtagelse kun én gang dagligt samt en mere end 49 % forøgelse af biotilgængeligheden sammenlignet med Prograf. Yderligere fase I kliniske studier blev igangsat i september måned. LifeCycle Pharma gav Sandoz en eksklusiv licens til at udvikle og kommercialisere LCP- Feno til det amerikanske marked og gav Merck Generics en eksklusiv licens til at udvikle og kommercialisere LCP-Feno til det europæiske marked. LifeCycle Pharma A/S Side 2 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

3 Efterfølgende begivenheder I oktober, indleverede LifeCycle Pharma en ansøgning om nyt lægemiddel ( NDA ) til de amerikanske sundhedsmyndigheder, U.S. Food and Drug Administration ( FDA ) i henhold til 505(b)(2) om fremstilling og markedsføring af LCP-FenoChol i USA. Selskabets aktier blev noteret på Københavns Fondsbørs den 13. november gennem et første offentligt udbud af 11 mio. nye aktier til en udbudspris på DKK 44 pr. aktie. Børsintroduktionen blev overtegnet mere end 6 gange. Joint Lead Managers udnyttede efterfølgende deres overallokeringsret fuldt ud, hvilket førte til udstedelsen af yderligere 1,65 mio. nye aktier. Udbuddet indbragte i alt LifeCycle Pharma ca. DKK 500 mio. i nettoprovenu. LifeCycle Pharma fik gennem børsintroduktionen mere end nye aktionærer. Omkring 50 % af udbuddet blev tegnet uden for Danmark. LifeCycle Pharmas aktiekapital udgør pr. datoen for denne kvartalsrapport DKK bestående af aktier à nominelt DKK 1. Produktportefølje I løbet af de første 9 måneder af fortsatte LifeCycle Pharma med at opbygge en bred portefølje af produkter i forskellige udviklingsstadier. Pr. 28. november indeholder Selskabets kliniske portefølje seks produktkandidater. Det følgende er en opdatering af status for hvert af Selskabets seks kliniske programmer. LCP-FenoChol LCP-FenoChol udvikles til at blive et forbedret fenofibrat-produkt med den laveste og mest effektive markedsførte dosis uden fødeinteraktion. I juni afholdt LifeCycle Pharma et forberedende møde med FDA vedrørende LifeCycle Pharmas NDA. På grundlag af drøftelserne med FDA indsendte LifeCycle Pharma i oktober en NDA til FDA i henhold til 505(b)(2) om fremstilling og markedsføring af LCP-FenoChol i USA. LifeCycle Pharma har til hensigt at finde en samarbejdspartner til markedsføring af dette produkt og forventer, at LCP-FenoChol kan lanceres i USA i januar LCP-Feno LCP-Feno er LifeCycle Pharmas andet fenofibratproduktkandidat under udvikling som en AB-rated (substituérbar) generisk version af Tricor, som i øjeblikket markedsføres i USA af Abbott og i Europa af Solvay under navnet Lipanthyl. Abbots omsætning fra salg af Tricor udgjorde i USD 927 mio. alene i USA og uden for USA købte apoteker Lipanthyl for ca. USD 235 mio. I første halvår 2007 forventer LifeCycle Pharma at Selskabets samarbejdspartner igangsætter afsluttende registreringsstudier med LCP-Feno i USA. LCP-Lerc LCP-Lerc er udviklet til at blive et nyt og forbedret lercanidipine produkt. LCP-Lerc udvikles som en ny version af Zanidip/Lercadip, LifeCycle Pharmas samarbejdspartner Recordatis bedst sælgende produkt. I udgjorde omsætningen af lercanidipine ca. EURO 277 mio. Forudsat udviklingen forløber, som i øjeblikket forventes, vil ansøgning om markedsføringstilladelse forventeligt blive indsendt af Recordati i begyndelsen af LCP-Tacro (organtransplantation) LCP-Tacro udvikles som et tabletprodukt indeholdende tacrolimus til indtagelse én gang dagligt, og LifeCycle Pharma forventer, at LCP- LifeCycle Pharma A/S Side 3 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

4 Tacro vil kunne være mere effektivt og have mindre variabel blodkoncentration end Prograf, et tacrolimus-lægemiddel der i øjeblikket markedsføres af Astellas. Det globale salg af tacrolimus i udgjorde ca. EURO 1 mia. LCP-Tacros mere stabile profil med indtagelse én gang dagligt og den øgede biotilgængelighed er påvist i fase I pilotstudier for nylig. LifeCycle Pharma påbegyndte yderligere kliniske fase I studier i september, og forventer at igangsætte fase II studier med LCP- Tacro i første halvår LCP-Tacro udvikles til organtransplantation såvel som autoimmune sygdomme, da LifeCycle Pharma mener, at virkningsmekanismerne kan være relevante ved mange forskellige sygdomsindikationer. LCP-Tacro (auto-immune sygdomme) LCP-Tacro udvikles som et stærkt immunosuppressivt middel, som LifeCycle Pharma mener, kan have effekt ikke kun ved at forhindre organafstødning men også på en række autoimmune sygdomme. I mange af disse sygdomskategorier risikerer patienterne i dag at blive invalide eller dø. Lægerne kan i dag kun som en sidste udvej tilbyde en dyr antistofbehandling via indsprøjtninger, eller langsigtet steroidbehandling med høje doser eller behandling med andre lægemidler med alvorlige bivirkninger. Effekten af tacrolimus er blevet påvist i flere af indikationerne, men LifeCycle Pharma mener, at ubehag, variabilitet og uønskede bivirkninger forbundet med den nuværende formulering har forhindret brugen af tacrolimus. LifeCycle Pharma mener at disse problemer kan løses med LCP-Tacro. programmet vil være det samme for transplantation og andre indikationer, og LifeCycle Pharma forventer at indlede fase II studier inden for ét eller flere autoimmun-terapiområder i 3. kvartal LCP-AtorFen LCP-AtorFen er LifeCycle Pharmas rettighedsbeskyttede produktkandidat, som kombinerer atorvastatin (den aktive ingrediens i Lipitor som i øjeblikket markedsføres af Pfizer, og ofte omtales som det bedst sælgende lægemiddel i verden) og den laveste dosis af fenofibrat uden fødeinteraktion. LifeCycle Pharma mener, at LCP- AtorFen vil vise sig at være en effektiv og sikker behandling af forhøjet kolesterol, som påvirker tre primære kardiovaskulære risikofaktorer: lavdensitet lipoprotein ( LDL ), højdensitet lipoprotein ( HDL ) og triglycerider ( TG ). I USA alene udgjorde salget af atorvastatin og fenofibrat i ca. EURO 7,5 mia. LifeCycle Pharma påbegyndte kliniske fase I studier med LCP-AtorFen i oktober. Hoved- og nøgletal Nedenstående hoved- og nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger. Hoved- og nøgletallene opfylder kravene i henhold til danske oplysningsforpligtelser og IFRS. Hoved- og nøgletal er i overensstemmelse med gældende regnskabspraksis. Beløbene er angivet i tusinder med undtagelse af de regnskabsmæssige nøgletal. Det potentielle marked for LCP-Tacro kan være op til EURO 3 mia. pr. indikation, som LifeCycle Pharma evaluerer i øjeblikket. LifeCycle Pharma evaluerer i øjeblikket udviklings- og registreringsstrategier for en række af de mulige indikationer for tacrolimus. Fase I LifeCycle Pharma A/S Side 4 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

5 Hoved- og nøgletal DKK 3. Kvt. 1. januar 30. september Hele året Resultatopgørelse DKK '000 DKK '000 DKK '000 DKK '000 DKK '000 Nettoomsætning Forsknings- og (22.974) (29.037) (49.583) (87.887) (80.919) udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger (5.232) (9.354) (13.860) (16.753) (16.170) Driftsresultat (27.399) (6.609) (60.689) ( ) (94.335) Finansielle omkostninger, netto (24) (333) (749) (358) (834) Periodens resultat, netto (27.423) (36.942) (61.438) ( ) (95.169) Aktiver Likvide beholdninger Aktiver Passiver Aktiekapital Egenkapital (1.610) (1.610) Pengestrømsopgørelsen Pengestrømme fra driftsaktiviteter (25.330) (26.811) (54.833) (83.380) (86.771) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (2.605) (1.757) (10.251) (7.088) (13.572) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (405) (459) Likvider Nøgletal Basis og udvandet EPS (DKK) (1,75) (2,08) (4,66) (5,70) (6,81) Vægtet gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal medarbejdere Aktiver/egenkapital 1,63 (31,93) 1,63 (31,93) 1,48 LifeCycle Pharma A/S Side 5 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

6 Hoved- og nøgletal EUR 3. Kvt. 1. januar 30. september Hele året Resultatopgørelse EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000 Nettoomsætning Forsknings- og (3.080) (3.894) (6.649) (11.785) (10.851) udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger (702) (1.254) (1.859) (2.246) (2.168) Driftsresultat (3.674) (4.909) (8.138) (13.496) (12.650) Finansielle omkostninger, netto (3) (45) (100) (48) (111) Periodens resultat, netto (3.677) (4.954) (8.238) (13.544) (12.761) Aktiver Likvide beholdninger Aktiver Passiver Aktiekapital Egenkapital (216) (216) Pengestrømsopgørelsen Pengestrømme fra driftsaktiviteter (3.397) (3.595) (7.353) (11.181) (11.635) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (349) (236) (1.375) (950) (1.820) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (54) (62) Likvider Nøgletal Basis og udvandet EPS (DKK) (0,23) (0,28) (0,62) (0,76) (0,91) Vægtet gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal medarbejdere Aktiver/egenkapital 1,63 (31,93) 1,63 (31,93) 1,48 LifeCycle Pharma A/S Side 6 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

7 Økonomisk udvikling Efter afslutningen af tredje kvartal gennemførte LifeCycle Pharma noteringen af Selskabets aktier på Københavns Fondsbørs, hvorved Selskabet opnåede et nettoprovenu på ca. DKK 500 mio. Det bemærkes, at provenuet fra børsintroduktionen ikke er afspejlet i denne kvartalsrapport. LifeCycle Pharma offentliggør sin finansielle rapportering i danske kroner (DKK). Alene af hensyn til rapportens brugere indeholder kvartalsrapporten en omregning af visse DKK beløb til Euros (EURO) til en nærmere angivet kurs. Dette må ikke fortolkes som en indeståelse for, at beløbene i DKK rent faktisk udgør sådanne beløb i EURO, eller at de kan omveksles til EURO til den kurs, der er opgivet, eller til nogen anden kurs. Medmindre andet er angivet, er der ved omregning til EURO af beløbene i kvartalsrapporten anvendt Nationalbankens spotkurs den 30. september, som var EURO 1,00 = DKK 7,4576. Nettoomsætning LifeCycle Pharmas nettoomsætning udgjorde DKK 4,0 mio. for de første ni måneder af og DKK 2,8 mio. i de første ni måneder af. Nettoomsætningen stammer fra ydelser leveret under selskabets samarbejdsaftaler med Recordati og Merck Generics. Forsknings- og udviklingsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger steg fra DKK 23,0 mio. i tredje kvartal af til DKK 29,0 mio. i tredje kvartal af. For de første ni måneder af var forsknings- og udviklingsomkostningerne på DKK 87,9 mio., 77 % højere end de tilsvarende omkostninger i de første ni måneder af. De stigende forsknings- og udviklingsomkostninger afspejler de stigende kliniske aktiviteter i forbindelse med udviklingen i LifeCycle Pharmas produktportefølje. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger udgjorde DKK 9,4 mio. i tredje kvartal af sammenlignet med DKK 5,2 mio. i samme periode af. I de første ni måneder af udgjorde administrationsomkostningerne DKK 16,8 mio. sammenlignet med DKK 13,9 mio. i tilsvarende periode af. Driftsresultat LifeCycle Pharmas driftsunderskud for tredje kvartal af var DKK 36,6 mio. sammenlignet med DKK 27,4 mio. i det tilsvarende kvartal af. Driftsunderskuddet for de første ni måneder af var DKK 100,7 mio. sammenlignet med DKK 60,7 mio. for de første ni måneder af. Driftsresultatet for tredje kvartal af indeholder omkostninger vedrørende aktiebaseret vederlag på i alt DKK 4,6 mio. sammenlignet med DKK 0,4 mio. for tredje kvartal af. For de første ni måneder af udgjorde omkostninger vedrørende aktiebaseret vederlag DKK 6,9 mio. sammenlignet med DKK 1,1 mio. for de første ni måneder af. Finansielle poster Netto finansielle udgifter i tredje kvartal af udgjorde DKK 0,3 mio. sammenlignet med DKK 0,02 mio. i samme periode af. For de første ni måneder udgjorde netto finansielle udgifter DKK 0,4 mio. i forhold til DKK 0,8 mio. i samme periode af. Nettoresultat Nettoresultatet for tredje kvartal af udgjorde et underskud på DKK 36,9 mio. sammenlignet med DKK 27,4 mio. i samme periode af. År til dato udgør nettounderskuddet for de første 9 måneder af DKK 101,0 sammenlignet med DKK 61,4 i samme periode i. LifeCycle Pharma A/S Side 7 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

8 Likviditet Den 30. september afspejler balancen likvider på i alt DKK 7,4 mio. sammenlignet med DKK 87,2 mio. pr. 31. december. Dette svarer til en nettoreduktion på DKK 79,8 mio., der primært kan henføres til de stigende forsknings- og udviklingsomkostninger afspejler de øgede kliniske aktiviteter i forbindelse med udviklingen i LifeCycle Pharmas produktportefølje. Pengestrømmene for de første ni måneder af er i overensstemmelse med Selskabets forventninger. Driftsaktiviteten krævede pengestrømme på DKK 83,0 mio. sammenlignet med DKK 54,1 mio. i samme periode af. Balancen Pr. 30. september udgjorde Selskabets samlede aktiver DKK 51,4 mio. sammenlignet med DKK 136,4 mio. ved udgangen af. hvilket førte til udstedelsen af yderligere 1,65 mio. nye aktier. Udbuddet indbragte i alt LifeCycle Pharma ca. DKK 500 mio. i nettoprovenu. LifeCycle Pharma fik gennem børsintroduktionen mere end nye aktionærer. Omkring 50 % af udbuddet blev tegnet udenfor Danmark. Der er ikke indtruffet andre væsentlige begivenheder efter balancedagen, som i væsentligt omfang kan have indflydelse på kvartalsrapporten pr. 30. september. Årsregnskabsmeddelelse for og forventninger for 2007 LifeCycle Pharma vil i begyndelsen af marts 2007 offentliggøre Selskabets årsregnskabsmeddelelse for. Årsregnskabsmeddelelsen vil tillige indeholde forventninger for Egenkapitalen pr. 30. september udgjorde DKK -1,6 mio. sammenlignet med DKK 92,4 mio. ved udgangen af. Efterfølgende begivenheder Yderligere oplysninger: Michael Wolff Jensen Finansdirektør Tlf.: I oktober, indleverede LifeCycle Pharma en NDA til FDA i henhold til 505(b)(2) om fremstilling og markedsføring af LCP-FenoChol i USA. I oktober indgik LifeCycle Pharma en forsknings- og udviklingsaftale med H. Lundbeck A/S hvorefter LifeCycle Pharma vil foretage forskning og udvikling aktiviteter vedrørende formuleringen af to af H. Lundbeck A/S interne prækliniske CNS-relaterede projekter. LifeCycle Pharmas aktier blev noteret på Københavns Fondsbørs den 13. november gennem et første offentlige udbud af 11 mio. nye aktier til en udbudspris på DKK 44 per aktie. Børsintroduktionen blev overtegnet mere end 6 gange. Joint Lead Managers udnyttede efterfølgende deres overallokeringsret fuldt ud, LifeCycle Pharma A/S Side 8 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

9 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har i dag gennemgået og godkendt kvartalsrapporten for LifeCycle Pharma A/S for perioden 1. januar til 30. september. Kvartalsrapporten er udarbejdet i henhold til de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Regnskabsstandard IAS 34, Perioderegnskaber. Vi er af den opfattelse, at den anvendte regnskabspraksis er passende, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af aktiver og passiver, finansielle stilling og resultat samt pengestrømme for koncernen. Fremadrettet udsagn om forventninger og målsætninger som er indeholdt heri er baseret på ledelsens nuværende forudsætninger. Sådanne udsagn involverer kendte og ukendte risici og usikkerheder, som kan resultere i faktiske resultater, præstationer eller begivenheder, som er væsentligt forskellige fra det som er antaget heri. LifeCycle Pharma vil ikke ændre eller revidere sådanne fremadrettede udsagn, målsætninger eller estimater i denne kvartalsrapport i forhold til at beskrive eventuelle ændringer i begivenheder, forhold, forudsætninger eller omstændigheder, som har dannet grundlag for sådanne udsagn medmindre dette er påkrævet ved lov. Hørsholm, den 28. november Direktionen Flemming Ørnskov Michael Wolff Jensen Bestyrelsen Claus Bræstrup Kurt Anker Nielsen Thomas Dyrberg (Formand) Jean Deleage Gérard Soula LifeCycle Pharma A/S Side 9 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

10 Resultatopgørelse for perioden 1. januar til 30. september. 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 Nettoomsætning Forsknings- og udviklingsomkostninger (49.583) (87.887) (6.649) (11.785) Administrationsomkostninger (13.860) (16.753) (1.859) (2.246) Driftsresultat (60.689) ( ) (8.138) (13.496) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (1.502) (1.122) (201) (150) Resultat før skat (61.438) ( ) (8.238) (13.544) Periodens skat Periodens resultat (61.438) ( ) (8.238) (13.544) Basis og udvandet EPS (DKK) (4,66) (5,70) (0,62) (0,76) Vægtet gennemsnitligt antal aktier LifeCycle Pharma A/S Side 10 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

11 Resultatopgørelse for perioden 1. juli til 30. september. Note 1/7-30/9 1/7-30/9 1/7-30/9 1/7-30/9 Nettoomsætning Forsknings- og udviklingsomkostninger (22.974) (29.037) (3.080) (3.894) Administrationsomkostninger (5.232) (9.354) (702) (1.254) Driftsresultat (27.399) (36.609) (3.674) (4.909) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (285) (461) (38) (62) Resultat før skat (27.423) (36.942) (3.677) (4.954) Periodens skat Periodens resultat (27.423) (36.942) (3.677) (4.954) Basis og udvandet EPS (DKK) (1,75) (2,08) (0,23) (0,28) Vægtet gennemsnitligt antal Aktier LifeCycle Pharma A/S Side 11 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

12 Balance - Aktiver 31. december 30. september 31. december 30. september Licenser og rettigheder Immaterielle anlægsaktiver Procesanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Anlægsaktiver Tilgodehavender fra kapitalforhøjelse Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver Aktiver LifeCycle Pharma A/S Side 12 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

13 Balance Passiver 31. december 30. september 31. december 30. september Aktiekapital Overkurs Overført resultat ( ) ( ) (20.760) (33.376) Egenkapital (1.610) (216) Finansiel leasing Langfristede gældsforpligtelser Finansiel leasing Leverandørgæld Gæld til aktionærer Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede gældsforpligtelser Gæld Passiver Note Warrants 3 LifeCycle Pharma A/S Side 13 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

14 Pengestrømsopgørelse Note 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 Driftsresultat (60.689) ( ) (8.138) (13.496) Aktiebaseret vederlæggelse Afskrivninger Ændring i driftskapital Pengestrømme fra driftsaktiviteter før renter (54.084) (83.022) (7.252) (11.133) Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende (1.502) (1.122) (201) (150) Pengestrømme fra driftsaktiviteter (54.833) (83.380) (7.353) (11.181) Køb af materielle anlægsaktiver (10.251) (7.088) (1.375) (950) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (10.251) (7.088) (1.375) (950) Provenu fra banklån og finansiel leasing Afdrag på banklån og finansiel leasing (3.093) (3.539) (415) (474) Nettoprovenu fra udstedelse af aktier Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Stigning/fald i likvider (79.837) (10.705) Likvider 1. januar Likvider 30. september Pr. 30. september udgør likvider: Indestående på anfordringskonto og likvide beholdninger LifeCycle Pharma A/S Side 14 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

15 Egenkapitalopgørelse 1. januar 30. september Aktiekapital Overkurs Overført resultat I alt I alt Antal Aktier Egenkapital 1. januar ( ) Udstedelse af aktier Aktiebaseret vederlæggelse Periodens resultat ( ) ( ) (13.545) Fondsaktier (13.290) Omkostninger ved kapitalforhøjelse (7) (7) (1) Egenkapital 30. september ( ) (1.610) (216) 1. januar 30. september Antal Aktier Aktiekapital Overkurs Overført resultat I alt I alt Egenkapital 1. januar (61.692) (1.647) (221) Udstedelse af aktier Aktiebaseret vederlæggelse Periodens resultat (61.438) (61.438) (8.238) Egenkapital 30. september ( ) Aktiekapitalen kan ikke udloddes, mens andre reserver kan udloddes som udbytte i henhold til bestemmelserne i aktieselskabsloven. LifeCycle Pharma A/S Side 15 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

16 Noter til kvartalsrapporten Note 1 Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten for perioden 1. januar 30. september er udarbejdet i henhold til IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis for kvartalsrapporten er i overensstemmelse med den regnskabspraksis, der er anvendt i årsrapporten for. Efter aflæggelsen af årsrapporten for har IASB udstedt ændringer til eksisterende IFRSstandarder samt nye fortolkninger. Selskabet vurderer, at disse nye standarder og fortolkninger ikke forventes at påvirke Selskabets regnskaber væsentligt. Note 2 Aktiekapital På den ekstraordinære generalforsamling den 27. juli blev det besluttet at udstede fondsaktier i forholdet 1:3. Som følge af dette udgjorde Selskabets aktiekapital DKK pr. 30. september. I perioden 1. januar 30. september er aktiekapitalen desuden forøget med (før 1.385) A-aktier. Forøgelsen vedrører fratrådte medarbejderes udnyttelse af optjente warrants. Note 3 Warrants Selskabet har oprettet et warrantprogram for bestyrelse, direktion, medarbejdere, konsulenter og rådgivere. Alle warrants er udstedt af generalforsamlingen eller af bestyrelsen i henhold til gyldig bemyndigelse i Selskabets vedtægter, og betingelserne er i overensstemmelse med gældende lovgivning blevet indarbejdet i vedtægterne. Antallet af udstedte warrants og den gældende udnyttelseskurs blev reguleret den 27. juli for at tage højde for udstedelsen af fondsaktier som vedtaget på generalforsamlingen den 27. juli. Warrants udstedt i perioden optjenes normalt med 1/36 pr. måned fra udstedelsesdatoen af disse warrants optjenes dog fra warrantindehaverens ansættelsesdato og warrants udstedt til JMM Invest ApS er ikke underlagt en optjeningsperiode warrants udstedt til direktionen i perioden blev optjent i forbindelse med Selskabets børsnotering. Den 10. juni blev der udstedt warrants. Heraf optjenes warrants, der er udstedt til direktionen og konsulenter med 1/48 pr. måned. Optjeningsperioden for direktionen og konsulenter begynder den 1. januar warrants udstedt til medarbejdere, som er omfattet af lov om brug af køberet eller tegningsret til aktier m.v. i ansættelsesforhold ( aktieoptionsloven ) anses i henhold til betingelserne derfor for at være fuldt optjent den 1. januar I alt har Selskabet udstedt og der udestår stadig warrants, der giver ret til at tegne i alt stk. aktier, hvoraf warrants har en vægtet gennemsnitlig udnyttelseskurs pr. aktie på ca. DKK 16 og hvor warrants har en udnyttelseskurs på DKK 44. Ledelse og medarbejdere Optjening af warrants tildelt før 1. juli 2004 ophører ved ansættelsens ophør uanset årsagen til ansættelsens ophør. Optjening af warrants tildelt efter 1. juli 2004 ophører fra ansættelsens ophør hvis i) warrantindehaveren siger op, uden at dette skyldes kontraktbrud fra Selskabets side, eller ii) hvis Selskabet opsiger medarbejderen med gyldig anledning. Warrantindehaveren vil have ret til at udnytte optjente warrants i den førstkommende udnyttelsesperiode efter ansættelsens ophør. Hvis den første udnyttelsesperiode efter ansættelsens ophør falder inden for 3 måneder efter ansættelsens ophør, har warrantindehaveren yderligere ret til at udnytte sine warrants i den efterfølgende udnyttelsesperiode. I alle andre tilfælde end (i) og (ii) ovenfor eller i tilfælde af warrantindehaverens død, hvor alle warrants bliver ugyldige, fortsætter optjening af warrants, der er tildelt efter 1. juli 2004, på samme måde, som hvis medarbejderen fortsat var ansat i Selskabet. For warrants udstedt i til medarbejdere, der er omfattet af aktieoptionsloven, har medarbejderen ret til at beholde alle warrants, der LifeCycle Pharma A/S Side 16 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

17 er udstedt til denne, hvis Selskabet bringer ansættelsesforholdet til ophør, medmindre opsigelsen skyldes kontraktbrud fra medarbejderens side. Hvis medarbejderen siger op på eget initiativ, kan denne kun udnytte udstedte warrants, for hvilke udnyttelsesdatoen er indtruffet inden opsigelsen. Optjening af warrants udstedt i til direktionen ophører ved ansættelsens ophør, uanset grunden til opsigelsen. Desuden blev 1/10 af de warrants, der blev udstedt til Flemming Ørnskov den 7. september, optjent ved gennemførelsen af Selskabets børsnotering og optjeningsperioden for de resterende uoptjente warrants blev afkortet med 4,8 måneder. Hvis kursen på Selskabets aktier på årsdagen for børsnoteringen i 2007 er højere end DKK 44 (svarende til udbudskursen) plus 50 % optjenes yderligere 1/10 af de warrants og optjeningsperioden for de resterende uoptjente warrants afkortes med yderligere 4,8 måneder. Bestyrelsesmedlemmer, konsulenter og rådgivere Udnyttelsen af warrants udstedt til bestyrelsesmedlemmer, konsulenter og rådgivere er under forudsætning af, at warrantindehaveren er tilknyttet Selskabet som henholdsvis bestyrelsesmedlem, konsulent eller rådgiver på udnyttelsesdatoen. Hvis warrantindehaverens stilling er opsagt, uden at dette skyldes warrantindehaverens handling eller forsømmelse, har warrantindehaveren ret til at udnytte optjente warrants i de forudbestemte udnyttelsesperioder Udnyttelsesperioder Optjente warrants kan generelt udnyttes i to treugers perioder efter offentliggørelse af henholdsvis Selskabets årsregnskabsmeddelelse og Selskabets perioderegnskab for de første 9 måneder af det relevante regnskabsår. Regulering Warrantindehavere har ret til en regulering af antallet af udstedte warrants og/eller udnyttelseskursen, der gælder i tilfælde af visse ændringer i Selskabets aktiekapital til en anden kurs end markedskursen og i tilfælde af udbetaling af udbytte i et givent år på mere end 10 % af Selskabets egenkapital. Kvartalsrapport LifeCycle Pharma A/S Side 17 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

18 Skemaet herunder viser de tildelte og udestående warrants. Antal warrants Medarbejdere Direktion Bestyrelse Andre eksterne konsulenter I alt Udestående warrants 1. januar Tildelt i perioden Udestående warrants 30. september Medarbejdere Direktion Bestyrelse Andre eksterne konsulenter I alt Udestående warrants 1. januar Tildelt i perioden Udnyttet i perioden (5.540) (5.540) Annulleret i perioden (26.460) ( ) 0 0 ( ) Udestående warrants 30. september Lønomkostninger vedrørende warrants Dagsværdien af warrants tildelt er baseret på Black-Scholes værdiansættelsesmodellen under følgende forudsætninger: i) en volatilitet på 35%, ii) ingen udbytteudbetaling, iii) en risikofri rentesats som nedenfor og iv) en warrant-levetid opgjort som gennemsnittet af perioden mellem udnyttelsesdatoen og udløbsdatoen. Volatiliteten er opgjort på basis af en analyse af en gruppe af danske og europæiske medicinalvirksomheder og bioteknologiske virksomheder, da LifeCycle Pharma har visse træk tilfælles med en bioteknologisk virksomhed, samtidig med, at Selskabet med dets betydelig kortere udviklingsfase har træk tilfælles med en medicinalvirksomhed. På denne baggrund er volatiliteten sat til 35 %. Rentesatsen er obligationsrentesatsen på et 5-årigs statsobligationslån på datoen for tildelingen. For warrants tildelt 7. september gælder det at udnyttelseskursen er DKK 44 per warrant. Det har ikke været muligt at fastsætte værdien af ydelser leveret af eksterne konsulenter og rådgivere (andre eksterne konsulenter). Værdien af disse ydelser er opgjort efter de samme principper som for medarbejdere. LifeCycle Pharma A/S Side 18 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

19 De samlede omkostninger for tildelte warrants indregnet i resultatopgørelsen er følgende: 1/1-30/9 1/1 30/9 1/1-30/9 1/1-30/9 Medarbejdere - Forskning og udvikling Administration Direktion Bestyrelsen Andre eksterne konsulenter Nedenfor specificeres optjente warrants, der kan udnyttes: Optjente warrants pr. 30. september 30. september Warrants 000 Warrants 000 Medarbejdere - Forskning og udvikling Administration Direktion Bestyrelsen Andre eksterne konsulenter LifeCycle Pharma A/S Side 19 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/

20 Nedenfor specificeres vægtet gennemsnitlig udnyttelseskurs og forventet levetid: Tildelingsdato Tildelingsår Antal warrants Vægtet gennemsnitlig udnyttelseskurs (DKK) Vægtet gennemsnitlig udnyttelsesperiode (måned) 31. december ,32 80, marts ,89 90, juni ,30 87, september ,30 84, september ,38 73, december ,93 71, januar * 2004 (32.000) 7,89 93, juni ,37 74, september ,75 74, september ( ) 36,37 74, september ,81 66,43 * Warrants fra tidligere perioder annulleret/udnyttet i. LifeCycle Pharma A/S Side 20 af 20 Fondsbørsmeddelelse nr. 07/