Halvårsrapport Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: Investeringsforeningen Sydinvest

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Halvårsrapport Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: Investeringsforeningen Sydinvest"

Transkript

1 Halvårsrapport 2016 Investeringsforening i henhold til dansk lov CVR.-nr: Investeringsforeningen Sydinvest

2 INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 4 BETALINGSSTEDER OG SALGSKONTORER 4 DE FINANSIELLE MARKEDER I 1. HALVÅR RESULTAT OG FORMUE 5 REGNSKABSPRAKSIS OG REVISION 5 LEDELSESPÅTEGNING 6 AFDELINGSBERETNINGER OG HALVÅRSREGNSKABER 7 SYDINVEST DANNEBROG KL UNDER FUSION 8 Dannebrog KL under fusion halvårsregnskab 9 Dannebrog A DKK halvårsregnskab 11 Danish Bonds B DKK d halvårsregnskab 11 SYDINVEST DANNEBROG AKKUMULERENDE KL UNDER FUSION 12 Dannebrog Akkumulerende KL under fusion halvårsregnskab 13 Dannebrog A DKK Akk halvårsregnskab 15 Danish Bonds B DKK Acc halvårsregnskab 15 SYDINVEST FONDE KL 16 Fonde KL halvårsregnskab 17 SYDINVEST HØJRENTELANDE KL (EMERGING MARKET BONDS KL) 19 HøjrenteLande KL halvårsregnskab 20 HøjrenteLande A DKK halvårsregnskab 22 Emerging Market Bonds B EUR d h halvårsregnskab 22 SYDINVEST HØJRENTELANDE AKKUMULERENDE KL 23 HøjrenteLande Akkumulerende KL halvårsregnskab 24 HøjrenteLande A DKK Akk halvårsregnskab 26 Emerging Market Bonds B EUR Acc h halvårsregnskab 26 Emerging Market Bonds I EUR Acc h halvårsregnskab 27 Emerging Market Bonds I USD Acc halvårsregnskab 27 HøjrenteLande W DKK Acc h halvårsregnskab 28 SYDINVEST HØJRENTELANDE KORTE OBLIGATIONER AKKUMULERENDE KL (EMERGING MARKET BONDS SHORT DURATION ACC KL) 29 HøjrenteLande Korte Obligationer Akkumulerende KL halvårsregnskab 30 SYDINVEST HØJRENTELANDE LOKAL VALUTA KL (EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY BONDS KL) 32 HøjrenteLande Lokal Valuta KL halvårsregnskab 33 HøjrenteLande Lokal Valuta A DKK halvårsregnskab 35 Emerging Market Local Currency Bonds B EUR d halvårsregnskab 35 SYDINVEST HØJRENTELANDE LOKAL VALUTA AKKUMULERENDE KL (EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY BONDS ACC KL) 36 HøjrenteLande Lokal Valuta Akkumulerende KL halvårsregnskab 37 Emerging Market Local Currency Bonds B EUR Acc halvårsregnskab 39 Emerging Market Local Currency Bonds I EUR Acc halvårsregnskab 40 HøjrenteLande Lokal Valuta W DKK Acc halvårsregnskab 40 SYDINVEST HØJRENTELANDE MIX KL (EMERGING MARKET BONDS MIX KL) 41 HøjrenteLande Mix KL halvårsregnskab 42 SYDINVEST HØJRENTELANDE VALUTA KL (EMERGING MARKET CURRENCY BONDS KL) 44 HøjrenteLande Valuta KL halvårsregnskab 45 HøjrenteLande Valuta A DKK halvårsregnskab 47 SYDINVEST INTERNATIONAL KL (INTERNATIONAL BONDS KL) 48 International KL halvårsregnskab 49 International A DKK halvårsregnskab 51 International Bonds B EUR d halvårsregnskab 51 SYDINVEST INTERNATIONAL AKKUMULERENDE KL (INTERNATIONAL BONDS ACC KL) 52 International Akkumulerende KL halvårsregnskab 53 International Bonds B EUR Acc halvårsregnskab 55 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 1

3 INDHOLDSFORTEGNELSE SYDINVEST KORTE OBLIGATIONER KL (DANISH BONDS SHORT DURATION KL) Korte Obligationer KL halvårsregnskab SYDINVEST MELLEMLANGE OBLIGATIONER KL (DANISH BONDS KL) 59 Mellemlange Obligationer KL halvårsregnskab 60 Mellemlange Obligationer A DKK halvårsregnskab 61 SYDINVEST MELLEMLANGE OBLIGATIONER AKKUMULERENDE KL (DANISH BONDS ACC KL) 62 Mellemlange Obligationer Akkumulerende KL halvårsregnskab 63 Mellemlange Obligationer A DKK Akk halvårsregnskab 64 SYDINVEST VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER HY KL (CORPORATE BONDS HY KL) Virksomhedsobligationer HY KL halvårsregnskab SYDINVEST VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER HY AKKUMULERENDE KL (CORPORATE BONDS HY ACC KL) 68 Virksomhedsobligationer HY Akkumulerende KL halvårsregnskab 69 Virksomhedsobligationer HY A DKK Akk halvårsregnskab 71 Virksomhedsobligationer HY W DKK Acc h halvårsregnskab 71 SYDINVEST VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER HY 2017 KL Virksomhedsobligationer HY 2017 KL halvårsregnskab SYDINVEST VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER HY 2019 Virksomhedsobligationer HY 2019 halvårsregnskab SYDINVEST VIRKSOMHEDSOBLIGATIONER IG KL (CORPORATE BONDS IG KL) Virksomhedsobligationer IG KL halvårsregnskab SYDINVEST AFRIKA KL (AFRICA EQUITIES KL) Afrika KL halvårsregnskab SYDINVEST BRIK KL (BRIC EQUITIES KL) 84 BRIK KL halvårsregnskab 85 SYDINVEST BRIK AKKUMULERENDE KL (BRIC EQUITIES ACC KL) 87 BRIK Akkumulerende KL halvårsregnskab 88 SYDINVEST DANMARK KL (DANISH EQUITIES KL) 90 Danmark KL halvårsregnskab 91 Danmark A DKK halvårsregnskab 93 Danish Equities B DKK d halvårsregnskab 93 SYDINVEST EUROPA LIGEVÆGT & VALUE KL (EUROPEAN VALUE EQUITIES KL) 94 Europa Ligevægt & Value KL halvårsregnskab 95 SYDINVEST FJERNØSTEN KL (FAR EAST EQUITIES KL) 97 Fjernøsten KL halvårsregnskab 98 SYDINVEST FJERNØSTEN AKKUMULERENDE KL (FAR EAST EQUITIES ACC KL) 100 Fjernøsten Akkumulerende KL halvårsregnskab 101 Fjernøsten A DKK Akk halvårsregnskab 103 Far East Equities B EUR Acc halvårsregnskab 103 Fjernøsten W DKK Acc halvårsregnskab 104 SYDINVEST GLOBALE EM-AKTIER KL (GLOBAL EM EQUITIES KL) 105 Globale EM-aktier KL halvårsregnskab 106 SYDINVEST GLOBALE EM-AKTIER AKKUMULERENDE KL (GLOBAL EM EQUITIES ACC KL) 108 Globale EM-aktier Akkumulerende KL halvårsregnskab 109 Globale EM-aktier A DKK Akk halvårsregnskab 111 Global EM Equities B EUR Acc halvårsregnskab 111 Globale EM-aktier W DKK Acc halvårsregnskab 112 SYDINVEST LATINAMERIKA KL (LATIN AMERICA EQUITIES KL) 113 Latinamerika KL halvårsregnskab 114 SYDINVEST LATINAMERIKA AKKUMULERENDE KL (LATIN AMERICA EQUITIES ACC KL) 116 Latinamerika Akkumulerende KL halvårsregnskab 117 Latin America Equities B EUR Acc halvårsregnskab 119 SYDINVEST SCANDI KL (SCANDINAVIAN EQUITIES KL) 120 SCANDI KL halvårsregnskab 121 SYDINVEST TYSKLAND KL (GERMAN EQUITIES KL) 123 Tyskland KL halvårsregnskab 124 SYDINVEST USA LIGEVÆGT & VALUE KL (AMERICAN VALUE EQUITIES KL) 126 USA Ligevægt & Value KL halvårsregnskab 127 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 2

4 INDHOLDSFORTEGNELSE SYDINVEST VERDEN ETIK KL (GLOBAL ETHICS EQUITIES KL) 129 Verden Etik KL halvårsregnskab 130 Verden Etik W DKK d halvårsregnskab 131 SYDINVEST VERDEN LIGEVÆGT & VALUE KL (GLOBAL VALUE EQUITIES KL) 132 Verden Ligevægt & Value KL halvårsregnskab 133 Verden Ligevægt & Value A DKK halvårsregnskab 135 Verden Ligevægt & Value W DKK d halvårsregnskab 135 SYDINVEST VERDEN LIGEVÆGT & VALUE AKKUMULERENDE KL (GLOBAL VALUE EQUITIES ACC KL) 136 Verden Ligevægt & Value Akkumulerende KL halvårsregnskab 137 Verden Ligevægt & Value A DKK Akk halvårsregnskab 139 Global Value Equities B EUR Acc halvårsregnskab 139 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 3

5 Foreningsoplysninger Investeringsforeningen Sydinvest c/o Syd Fund Management A/S Peberlyk 4, 6200 Aabenraa Hjemmeside Reg.nr.(Finanstilsynet) CVR-nummer Foreningens stiftelsesdato 21. september 1987 Bestyrelse Advokat Hans Lindum Møller (Formand) Direktør Niels Therkelsen (Næstformand) Direktør Peter Christian Jørgensen Partner Svend Erik Kriby Lektor Linda Sandris Larsen Daglig ledelse Direktør Eskild Bak Kristensen Investeringsforvaltningsselskab Syd Fund Management A/S Peberlyk Aabenraa Depotselskab Sydbank A/S Peberlyk Aabenraa Revision Deloitte Statsaut. Revisionspartnerselskab Betalingssteder og salgskontorer Betalingssted og salgskontor i Tyskland Sydbank A/S Rathausplatz 11, D Flensburg Tlf. +49 (0) Sydbank A/S Sandtorkai 54, D-2045 Hamburg Sydbank A/S Wall 55, D Kiel Salgsprospekt, Central Investorinformation, vedtægter samt halv- og helårsrapporter kan rekvireres gratis hos alle betalingssteder og salgskontorer. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 4

6 De finansielle markeder i 1. halvår 2016 De finansielle markeder var i 1. halvår af 2016 udfordret af bekymring om styrken generelt i den globale og specielt i den kinesiske økonomi. Den amerikanske forbundsbanks udmeldinger om, at en forhøjelse af styringsrenten kunne komme på tale i sommermånederne, var ligeledes en stressende markedsfaktor. Omvendt har centralbankerne i Europa og Japan sænket deres styringsrenter og fortsat med massive opkøb af obligationer i forsøget på at stimulere de skrantende økonomier. Olieprisen fortsatte med at falde i starten af året, men i februar vendte trenden, og olieprisen blev næsten fordoblet fra lavpunktet på godt 25 USD pr. tønde i løbet af tre måneder. En række andre råvarer har oplevet stigende priser i første halvår. Den væsentligste begivenhed var resultatet af den britiske afstemning i slutningen af halvåret om fortsat medlemskab af EU. Afstemningen resulterede i, at flertallet af de britiske vælgere har valgt, at et fremtidigt EU skal være uden Storbritannien. De modererede vækstudsigter har været stærkt medvirkende til, at statsrenterne har været faldende på de toneangivende obligationsmarkeder. Merrenterne i forhold til statsrenterne på højrenteobligationerne har været uforandrede til svagt faldende i halvåret, hvilket betyder, at renterne generelt har været faldende. Det har betydet, at samtlige obligationsafdelinger har givet et positivt afkast i halvåret. Afdelingerne, som investerer i højrentelandeobligationer, har givet de højeste afkast. Udviklingen på aktiemarkederne har været mere uensartet. Den generelle stigning i risikoaversionen i kølvandet på den britiske afstemning har generelt trykket aktiemarkederne i slutningen af halvåret. Værst er det gået ud over de europæiske aktieafdelinger. Afdelingerne, som har hovedparten af investeringerne uden for Europa, har også oplevet kursfald, men har nydt godt af en generelt svækket euro og dermed dansk krone. De stigende oliepriser har haft en gunstig indvirkning på aktiekurserne i olieproducerende lande som Rusland og Brasilien. De brasilianske aktier har desuden reageret positivt på, at præsident Dilma Rousseff skal for en rigsret. Begge lande har oplevet, at deres valutaer er styrket betragteligt i halvåret. Afdeling Latinamerika og BRIK-afdelingerne har derfor som de eneste aktieafdelinger givet positive afkast i 1. halvår. Aktierne fra Nigeria, som også er et olieproducerende land, har ikke kunnet profitere af stigningerne i oliepriserne. Landets oliefelter har været ramt af sabotage, og en generel mangel på amerikanske dollars har ført til, at landets valuta ikke længere er direkte knyttet til dollaren, men overgået til et flydende valutakurssystem. Konsekvensen heraf er, at Nigerias valuta, nairaen, er blevet nedskrevet med ca. 30 % over for den amerikanske dollar. Usikkerheden om den konkrete udformning af det fremtidige valutakurssystem har bevirket, at afdeling Afrika har været suspenderet i en længere periode. Resultat og formue Foreningens samlede resultat for første halvår 2016 blev et overskud på 1,5 mia. kr. mod et overskud på 1,3 mia. kr. i første halvår Formuen var ved udgangen af første halvår 2016 på 39,9 mia. kr. mod 40 mia. kr. ved indgangen til Regnskabspraksis og revision Den anvendte regnskabspraksis, som er anvendt ved udarbejdelsen af halvårsrapporten for 2016, er uændret i forholdt til regnskabspraksis anvendt ved udarbejdelsen af årsrapporten for Halvårsrapporten har i overensstemmelse med lovgivningens og vedtægternes bestemmelser ikke været genstand for revision eller review. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 5

7 Ledelsespåtegning Foreningens bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt nærværende halvårsrapport for regnskabsperioden sluttende 30. juni Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse. Halvårsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af foreningens og afdelingernes aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. Aabenraa, den 29. august 2016 Bestyrelse Hans Lindum Møller Formand Niels Therkelsen Næstformand Peter Christian Jørgensen Svend Erik Kriby Linda Sandris Larsen Direktion for Syd Fund Management A/S Eskild Bak Kristensen Dette dokument er tiltrådt med digital signatur, hvilket fremgår af sidste side i dokumentet. Siden med digital signatur har intet sidenummer. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 6

8 Afdelingsberetninger og halvårsregnskaber Generel læsevejledning Investeringsforeningen Sydinvest består af flere afdelinger. Hver afdeling aflægger separat regnskab med de noter, kommentarer og specifikationer, som ledelsen finder fornødne. Regnskabet viser afdelingens økonomiske udvikling i første halvår samt giver en status pr. ultimo juni. Sådan læses afdelingens regnskab Investeringsprofil Beskriver i hvilke værdipapirer og hvilke områder, afdelingen investerer i. Eventuel opdeling af afdelingen i andelsklasser vil være omtalt. Risikoprofil Risikoklassifikationen er risikoindikatoren fra dokumentet Central Investorinformation. Risikoen udtrykkes ved et tal mellem 1 og 7, hvor 1 udtrykker laveste risiko og 7 højeste risiko. Kategorien 1 udtrykker ikke en risikofri investering. Risikoklassifikationen er bestemt af udsvingene i afdelingens afkast gennem de seneste fem år. Store historiske udsving betyder en høj risiko, mens små udsving betyder en lav risiko. Udvikling Redegør for udviklingen i afdelingens aktiviteter og økonomiske forhold. Heri er indeholdt oplysninger om afdelingens afkast, evt. benchmarkudvikling og kommentar til performance. Benchmark Viser afkastudviklingen på de markeder, som afdelingen investerer i. Benchmark bruges til at sammenligne afdelingens afkast med. Ikke alle afdelinger og andelsklasser har et benchmark. Resultatopgørelse Viser periodens indtægter og omkostninger. Indtægterne er typisk renter og aktieudbytter samt kursgevinster og tab. Administrationsomkostninger er omkostninger anvendt til driften af afdelingen. Skat består af udbytteskat og renteskat, som ikke kan refunderes. Balance Viser afdelingens aktiver og passiver ultimo første halvår Aktiverne er i al væsentlighed de obligationer og/eller aktier, afdelingen investerer i. Passiverne er primært værdien af investorernes investeringsbeviser i afdelingen også kaldet investorernes formue. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 7

9 Sydinvest Dannebrog KL under fusion Afdelingsberetning Afdelings- og klasseoplysninger Dannebrog A DKK Danish Bonds B DKK d ISIN DK DK Introduktionsdato 23. maj april 2015 Børsnoteret Ja Nej Valuta DKK DKK Udbyttebetalende Ja Ja Stykstørrelse Risikoskala 2 2 Markedsføring anmeldt i Danmark Tyskland, Sverige, Finland og Norge Afdelingens benchmark EFFAS 3-7 danske statsobligationer Investeringsprofil Afdelingen investerer i børsnoterede obligationer udstedt i danske kroner. Afdelingen er aktivt forvaltet og har en gennemsnitlig varighed mellem 2 og 6 år. Der bliver lagt vægt på stabilitet i afkastet. Afdelingen er opdelt i andelsklasserne Dannebrog A DKK og Danish Bonds B DKK d. Investeringerne i de enkelte andelsklasser er identiske. Risikoprofil Afdelingen investerer i kursfølsomme stats- og realkreditobligationer. Risikoen i afdelingen reduceres gennem en fornuftig spredning af investeringerne. Afkastet påvirkes af ændringer i det generelle renteniveau og rentespændet mellem realkreditobligationer og statsobligationer. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum tre år. Udvikling Udviklingen i andelsklassernes indre værdi i 1. halvår 2016 ses i nedenstående tabel. Forskellene i afkast skyldes omkostningsniveauerne i de enkelte klasser. Andelsklasse Afkast Benchmark Dannebrog A DKK 2,89 % 2,49 % Danish Bonds B DKK d 2,91 % 2,49 % I 1. halvår gav begge andelsklasser således et højere afkast end benchmark. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 8

10 Dannebrog KL under fusion halvårsregnskab HOVEDTAL FOR HALVÅRET 2016 OG ÅRENE I SAMMENDRAG Resultatopgørelse Renter og udbytter Kursreguleringer Administrationsomkostninger Halvårets/årets nettoresultat Aktiver Likvide midler Noterede obligationer Aktier i investeringsforvaltningsselskab Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Anden gæld Afledte finansielle instrumenter Investorernes formue Passiver i alt NØGLETAL FOR HALVÅRENE Halvårets nettoresultat Investorernes formue Værdipapirernes omsætningshastighed (PTR) 0, FORDELING AF NETTORESULTAT OG INVESTORERNES FORMUE FOR HALVÅRET PÅ ANDELSKLASSERNE Nettoresultat Investorernes formue Dannebrog A DKK Danish Bonds B DKK d I alt HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 9

11 Dannebrog KL under fusion halvårsregnskab RESULTATOPGØRELSE Renter og udbytter Kursgevinster og -tab I alt indtægter Administrationsomkostninger NETTORESULTAT BALANCE 30. JUNI AKTIVER Likvide midler Obligationer Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT SUPPLERENDE NOTER UDEN HENVISNING Procentvis fordeling af a. finansielle instrumenter på Noterede obligationer 99,34 % 98,16 % Unoterede obligationer 0,00 % 0,00 % Øvrige finansielle instrumenter 0,00 % 0,00 % 99,34 % 98,16 % Andre aktiver/anden gæld 0,66 % 1,84 % b. Obligationer fordelt på varighed Obligationer over 6 år 22,11 % 19,00 % Obligationer 4-6 år 21,25 % 13,44 % Obligationer 2-4 år 28,78 % 33,05 % Obligationer 0-2 år 27,20 % 30,72 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,66 % 3,79 % c. Obligationer fordelt på udsteder Realkreditobligationer 84,55 % 82,09 % Statsobligationer 14,03 % 12,38 % Andre obligationer 0,76 % 1,74 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,66 % 3,79 % d. Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) kan rekvireres gratis fra investeringsforvaltningsselskabet. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 10

12 Dannebrog A DKK halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 98,90 97,78 99,83 98,57 99,73 Afkast i DKK (pct) *) 2,89 % -1,27 % 2,53 % -0,54 % 1,28 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 2,49 % -0,12 % 3,06 % -1,88 % 1,32 % Omkostningsprocent *) 0,27 % 0,29 % 0,27 % 0,26 % 0,27 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 0,53 % 0,54 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 0,55 % 0,61 % 0,64 % 0,65 % 0,62 % Sharpe Ratio (5 år) 1, Standardafvigelse (5 år) 2, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis NOTER a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af fællesomkostninger Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue Danish Bonds B DKK d halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE ) Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 10,03 9,76 Afkast i DKK (pct) *) 2,91 % -2,38 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 2,49 % -1,61 % Omkostningsprocent *) 0,24 % 0,09 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 0,49 % 0,09 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 0,88 % 0,89 % Sharpe Ratio - - Standardafvigelse - - NOTER a. Nettoresultat ) Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue ) Andelsklassen blev introduceret 24. april 2015 *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis 1) Andelsklassen blev introduceret 24. april 2015 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 11

13 Sydinvest Dannebrog Akkumulerende KL under fusion Afdelingsberetning Afdelings- og klasseoplysninger Dannebrog A DKK Akk Danish Bonds B DKK Acc ISIN DK DK Introduktionsdato 31. januar september 2015 Børsnoteret Ja Nej Valuta DKK DKK Udbyttebetalende Nej Nej Stykstørrelse Risikoskala 2 2 Markedsføring anmeldt i Danmark Tyskland, Sverige, Finland og Norge Afdelingens benchmark EFFAS 3-7 danske statsobligationer Investeringsprofil Afdelingen investerer i børsnoterede obligationer udstedt i danske kroner. Afdelingen er aktivt forvaltet og har en gennemsnitlig varighed mellem 2 og 6 år. Der bliver lagt vægt på stabilitet i afkastet. Afdelingen er opdelt i andelsklasserne Dannebrog A DKK Akk og Danish Bonds B DKK Acc. Investeringerne i de enkelte andelsklasser er identiske. Risikoprofil Afdelingen investerer i kursfølsomme stats- og realkreditobligationer. Risikoen i afdelingen reduceres gennem en fornuftig spredning af investeringerne. Afkastet påvirkes af ændringer i det generelle renteniveau og rentespændet mellem realkreditobligationer og statsobligationer. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum tre år. Udvikling Udviklingen i andelsklassernes indre værdi i 1. halvår 2016 ses i nedenstående tabel. Forskellene i afkast skyldes omkostningsniveauerne i de enkelte klasser. Andelsklasse Afkast Benchmark Dannebrog A DKK Akk 2,91 % 2,49 % Danish Bonds B DKK Acc 2,92 % 2,49 % I 1. halvår gav begge andelsklasser således et højere afkast end benchmark. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 12

14 Dannebrog Akkumulerende KL under fusion halvårsregnskab HOVEDTAL FOR HALVÅRET 2016 OG ÅRENE I SAMMENDRAG Resultatopgørelse Renter og udbytter Kursreguleringer Administrationsomkostninger Halvårets/årets nettoresultat Aktiver Likvide midler Noterede obligationer Aktier i investeringsforvaltningsselskab Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Anden gæld Investorernes formue Passiver i alt NØGLETAL FOR HALVÅRENE Halvårets nettoresultat Investorernes formue Værdipapirernes omsætningshastighed (PTR) 0, FORDELING AF NETTORESULTAT OG INVESTORERNES FORMUE FOR HALVÅRET PÅ ANDELSKLASSERNE Nettoresultat Investorernes formue Dannebrog A DKK Akk Danish Bonds B DKK Acc I alt HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 13

15 Dannebrog Akkumulerende KL under fusion halvårsregnskab RESULTATOPGØRELSE Renter og udbytter Kursgevinster og -tab I alt indtægter Administrationsomkostninger NETTORESULTAT BALANCE 30. JUNI AKTIVER Likvide midler Obligationer Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT SUPPLERENDE NOTER UDEN HENVISNING Procentvis fordeling af a. finansielle instrumenter på Noterede obligationer 99,74 % 96,59 % Unoterede obligationer 0,00 % 0,00 % Øvrige finansielle instrumenter 0,00 % 0,00 % 99,74 % 96,59 % Andre aktiver/anden gæld 0,26 % 3,41 % b. Obligationer fordelt på varighed Obligationer over 6 år 19,45 % 17,21 % Obligationer 4-6 år 20,83 % 13,22 % Obligationer 2-4 år 32,44 % 32,95 % Obligationer 0-2 år 27,02 % 30,65 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,26 % 5,97 % c. Obligationer fordelt på udsteder Realkreditobligationer 84,68 % 86,18 % Statsobligationer 14,18 % 6,94 % Erhvervsobligationer 0,88 % 0,91 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,26 % 5,97 % d. Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) kan rekvireres gratis fra investeringsforvaltningsselskabet. e. Hovedtal fra ophørt afdeling ISI Danish Bonds ) Renter og udbytter ) Kursgevinster og -tab ) Administrationsomkostninger ) Emissioner i perioden ) Indløsninger i perioden ) Periodens nettoresultat 520 7) Investorernes formue primo ) Investorernes formue på fusionstidspunktet f. Hovedtal fra ophørt afdeling ISI Euro Bonds ) Renter og udbytter ) Kursgevinster og -tab ) Administrationsomkostninger ) Emissioner i perioden ) Indløsninger i perioden ) Periodens nettoresultat ) Investorernes formue primo ) Investorernes formue på fusionstidspunktet HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 14

16 Dannebrog A DKK Akk halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 116,78 112,83 113,16 109,63 108,05 Afkast i DKK (pct) *) 2,91 % -1,36 % 2,56 % -0,50 % 1,28 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 2,49 % -0,12 % 3,06 % -1,88 % 1,32 % Omkostningsprocent *) 0,26 % 0,33 % 0,25 % 0,26 % 0,26 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 0,54 % 0,56 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 0,56 % 0,59 % 0,63 % 0,64 % 0,63 % Sharpe Ratio (5 år) 1, Standardafvigelse (5 år) 2, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis NOTER a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af fællesomkostninger Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue Danish Bonds B DKK Acc halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE ) 2) ) ) ) Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 32,53 31,43 31,52 30,54 30,12 Afkast i DKK (pct) *) 2,92 % -1,42 % 2,52 % -0,47 % 1,23 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 2,49 % -0,12 % 3,06 % -1,88 % 1,32 % Omkostningsprocent *) 0,24 % 0,32 % 0,23 % 0,21 % 0,25 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 0,72 % 0,54 % 0,47 % 0,44 % 0,49 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 0,90 % Sharpe Ratio (5 år) 1, Standardafvigelse (5 år) 2, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis 1) Regnskabs- og nøgletal fra ISI Danish Bonds 2) Andelsklassen blev introduceret 18. september 2015 NOTER ) a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af fællesomkostninger 0-2 Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue ) Andelsklassen blev introduceret 18. september 2015 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 15

17 Sydinvest Fonde KL Afdelingsberetning Afdelingsoplysninger ISIN DK Introduktionsdato 20. april 2004 Børsnoteret Ja Valuta DKK Udbyttebetalende Ja Stykstørrelse 100 Risikoskala 2 Markedsføring anmeldt i Danmark Afdelingens benchmark Sydbanks obligationsindeks med en varighed på ca. fire år Investeringsprofil Afdelingen investerer i børsnoterede obligationer udstedt i danske kroner. Afdelingen er aktivt forvaltet og har en gennemsnitlig varighed mellem 0 og 6 år. Afdelingen er skræddersyet til fonde, foreninger og legater, og investerer primært i obligationer med høj direkte rente for at opnå et højt et årligt udbytte. Risikoprofil Afdelingen investerer i kursfølsomme stats- og realkreditobligationer. Risikoen i afdelingen reduceres gennem en fornuftig spredning af investeringerne. Afkastet påvirkes af ændringer i det generelle renteniveau og rentespændet mellem realkreditobligationer og statsobligationer. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum tre år. Udvikling Afdelingen gav i 1. halvår 2016 et afkast på 2,42 %, mens benchmark steg med 2,78 %. Afdelingen har således givet et lavere afkast i forhold til benchmark. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 16

18 Fonde KL halvårsregnskab HOVEDTAL FOR HALVÅRET 2016 OG ÅRENE I SAMMENDRAG Resultatopgørelse Renter og udbytter Kursreguleringer Administrationsomkostninger Halvårets/årets nettoresultat Aktiver Likvide midler Noterede obligationer Aktier i investeringsforvaltningsselskab Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Anden gæld Investorernes formue Passiver i alt NØGLETAL FOR HALVÅRENE Halvårets nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 90,64 89,89 93,48 92,67 93,60 Afkast i DKK (pct) *) 2,42 % -1,10 % 3,25 % -0,06 % 0,91 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 2,78 % -1,34 % 4,48 % -0,26 % 1,51 % Omkostningsprocent *) 0,26 % 0,27 % 0,27 % 0,25 % 0,26 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 0,52 % 0,53 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 0,55 % 0,61 % 0,63 % 0,64 % 0,59 % Sharpe Ratio (5 år) 1, Standardafvigelse (5 år) 1, Værdipapirernes omsætningshastighed (PTR) 0, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 17

19 Fonde KL halvårsregnskab RESULTATOPGØRELSE Renter og udbytter Kursgevinster og -tab I alt indtægter Administrationsomkostninger NETTORESULTAT BALANCE 30. JUNI AKTIVER Likvide midler Obligationer Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT SUPPLERENDE NOTER UDEN HENVISNING Procentvis fordeling af a. finansielle instrumenter på Noterede obligationer 99,31 % 96,46 % Unoterede obligationer 0,00 % 0,00 % Øvrige finansielle instrumenter 0,00 % 0,00 % 99,31 % 96,46 % Andre aktiver/anden gæld 0,69 % 3,54 % b. Obligationer fordelt på varighed Obligationer over 6 år 11,90 % 14,23 % Obligationer 4-6 år 10,70 % 8,28 % Obligationer 2-4 år 21,00 % 29,93 % Obligationer 0-2 år 55,71 % 41,51 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,69 % 6,05 % c. Obligationer fordelt på udsteder Realkreditobligationer 86,33 % 82,80 % Statsobligationer 10,89 % 8,31 % Andre obligationer 2,09 % 2,84 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 0,69 % 6,05 % d. Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) kan rekvireres gratis fra investeringsforvaltningsselskabet. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 18

20 Sydinvest HøjrenteLande KL (Emerging Market Bonds KL) Afdelingsberetning Afdelings- og klasseoplysninger HøjrenteLande A DKK Emerging Market Bonds B EUR d h ISIN DK DK Introduktionsdato 17. marts april 2015 Børsnoteret Ja Nej Valuta DKK EUR Udbyttebetalende Ja Ja Stykstørrelse Risikoskala 4 4 Markedsføring anmeldt i Danmark Tyskland, Sverige, Finland og Norge Afdelingens benchmark J.P. Morgans Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investeringsprofil Afdelingen investerer i statsobligationer fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika og Afrika og Mellemøsten, der primært er udstedt i dollar eller euro. Valutarisikoen i afdelingen er begrænset. Porteføljen styres aktivt og afspejler den aktuelle vurdering af hvilke lande og hvilke obligationer, der vurderes til at give det bedste afkast i forhold til risikoen. Afdelingen er opdelt i andelsklasserne HøjrenteLande A DKK og Emerging Market Bonds B EUR d h. Investeringerne i de enkelte andelsklasser er identiske. Risikoprofil Afdelingen har en noget højere risiko end de traditionelle obligationsafdelinger. På kort sigt kan der forekomme store udsving i afkastet. Formålet er at opnå et højere gennemsnitligt afkast på lang sigt. Afkastet i afdelingen afhænger af bevægelser i renteniveauet, udstedernes evne til at betale afdrag og renter samt i mindre omfang valutakurserne. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fire år. Udvikling Udviklingen i andelsklassernes indre værdi i 1. halvår 2016 ses i nedenstående tabel. Forskellene i afkast skyldes omkostningsniveauerne i de enkelte klasser. Andelsklasse Afkast Benchmark HøjrenteLande A DKK 9,81 % 9,54 % Emerging Market Bonds B EUR d h 10,16 % 9,58 % I 1. halvår gav begge andelsklasser således et højere afkast end benchmark. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 19

21 HøjrenteLande KL halvårsregnskab HOVEDTAL FOR HALVÅRET 2016 OG ÅRENE I SAMMENDRAG Resultatopgørelse Renter og udbytter Kursreguleringer Administrationsomkostninger Skat Halvårets/årets nettoresultat Aktiver Likvide midler Noterede obligationer fra udenlandske udstedere Unoterede obligationer fra udenlandske udstedere Andre ejerandele Aktier i investeringsforvaltningsselskab Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Optagne lån Anden gæld Afledte finansielle instrumenter Investorernes formue Passiver i alt NØGLETAL FOR HALVÅRENE Halvårets nettoresultat Investorernes formue Værdipapirernes omsætningshastighed (PTR) 0, FORDELING AF NETTORESULTAT OG INVESTORERNES FORMUE FOR HALVÅRET PÅ ANDELSKLASSERNE Nettoresultat Investorernes formue HøjrenteLande A DKK Emerging Market Bonds B EUR d h I alt HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 20

22 HøjrenteLande KL halvårsregnskab RESULTATOPGØRELSE Renter og udbytter Kursgevinster og -tab I alt indtægter Administrationsomkostninger Resultat før skat Ikke-refunderbar renteskat NETTORESULTAT BALANCE 30. JUNI AKTIVER Likvide midler Obligationer Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Lån i depotselskab Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT SUPPLERENDE NOTER UDEN HENVISNING Procentvis fordeling af a. finansielle instrumenter på Noterede obligationer 92,40 % 92,29 % Unoterede obligationer 2,64 % 3,92 % Øvrige finansielle instrumenter -0,99 % 0,00 % 94,05 % 96,21 % Andre aktiver/anden gæld 5,95 % 3,79 % b. Obligationer fordelt på varighed Obligationer over 6 år 46,28 % 54,17 % Obligationer 4-6 år 21,31 % 19,38 % Obligationer 2-4 år 22,64 % 14,20 % Obligationer 0-2 år 4,81 % 7,46 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 4,96 % 4,79 % c. Obligationer fordelt på lande Tyrkiet 6,34 % 4,47 % Mexico 5,94 % 7,61 % Indonesien 5,37 % 4,19 % Brasilien 4,38 % 3,61 % Qatar 4,11 % 2,06 % Sydafrika 3,83 % 2,72 % Colombia 3,47 % 3,56 % Panama 3,45 % 4,39 % Øvrige 58,15 % 62,60 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 4,96 % 4,79 % d. Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) kan rekvireres gratis fra investeringsforvaltningsselskabet. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 21

23 HøjrenteLande A DKK halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 98,47 98,96 107,03 101,97 110,30 Afkast i DKK (pct) *) 9,81 % 1,33 % 8,38 % -7,14 % 6,67 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 9,54 % 1,12 % 8,47 % -8,07 % 6,61 % Omkostningsprocent *) 0,67 % 0,64 % 0,64 % 0,63 % 0,63 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 1,30 % 1,27 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 1,48 % 1,65 % 1,64 % 1,64 % 1,53 % Sharpe Ratio (5 år) 0, Standardafvigelse (5 år) 7, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis NOTER a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af fællesomkostninger Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue Emerging Market Bonds B EUR d h halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE ) Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (EUR) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (EUR) 9,34 9,72 Afkast i EUR (pct) *) 10,16 % -2,78 % Benchmarkafkast i EUR (pct) *) 9,58 % -2,56 % Omkostningsprocent *) 0,58 % 0,20 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 1,13 % 0,20 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 1,65 % 1,70 % Sharpe Ratio - - Standardafvigelse - - NOTER a. Nettoresultat ) Andel af resultat af fællesporteføljen Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Nettoresultat i alt b. Investorernes formue ) Andelsklassen blev introduceret 24. april 2015 *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis 1) Andelsklassen blev introduceret 24. april 2015 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 22

24 Sydinvest HøjrenteLande Akkumulerende KL (Emerging Market Bonds Acc KL) Afdelingsberetning Afdelings- og HøjrenteLande A DKK Akk Emerging Market Emerging Market klasseoplysninger Bonds B EUR Acc h Bonds I EUR Acc h ISIN DK DK DK Introduktionsdato 18. november september september 2015 Børsnoteret Ja Nej Nej Valuta DKK EUR EUR Udbyttebetalende Nej Nej Nej Stykstørrelse Risikoskala Markedsføring anmeldt i Danmark Tyskland, Sverige, Finland og Norge Tyskland og Finland Afdelings- og Emerging Market HøjrenteLande W DKK Acc h klasseoplysninger Bonds I USD Acc ISIN DK DK Introduktionsdato 2. november august 2015 Børsnoteret Nej Nej Valuta USD DKK Udbyttebetalende Nej Nej Stykstørrelse Risikoskala 4 4 Markedsføring anmeldt i Danmark Danmark Afdelingens benchmark J.P. Morgans Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investeringsprofil Afdelingen investerer i statsobligationer fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika og Afrika og Mellemøsten, der primært er udstedt i dollar eller euro. Valutarisikoen i afdelingen er begrænset. Porteføljen styres aktivt og afspejler den aktuelle vurdering af hvilke lande og hvilke obligationer, der vurderes til at give det bedste afkast i forhold til risikoen. Afdelingen er opdelt i andelsklasserne HøjrenteLande A DKK Akk, Emerging Market Bonds B EUR Acc h, Emerging Market Bonds I EUR Acc h, Emerging Market Bonds I USD Acc og HøjrenteLande W DKK Acc h. Investeringerne i de enkelte andelsklasser er identiske. Risikoprofil Afdelingen har en noget højere risiko end de traditionelle obligationsafdelinger. På kort sigt kan der forekomme store udsving i afkastet. Formålet er at opnå et højere gennemsnitligt afkast på lang sigt. Afkastet i afdelingen afhænger af bevægelser i renteniveauet, udstedernes evne til at betale afdrag og renter samt i mindre omfang valutakurserne. Afdelingen er velegnet til investeringer med en tidshorisont på minimum fire år. Udvikling Udviklingen i andelsklassernes indre værdi i 1. halvår 2016 ses i nedenstående tabel. Forskellene i afkast skyldes omkostningsniveauerne i de enkelte klasser. Andelsklasse Afkast Benchmark HøjrenteLande A DKK Akk 9,56 % 9,54 % Emerging Market Bonds B EUR Acc h 9,62 % 9,58 % Emerging Market Bonds I EUR Acc h 10,21 % 9,58 % Emerging Market Bonds I USD Acc 11,02 % 10,31 % HøjrenteLande W DKK Acc h 9,83 % 9,54 % I 1. halvår gav alle andelsklasser således et højere afkast end benchmark. HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 23

25 HøjrenteLande Akkumulerende KL halvårsregnskab HOVEDTAL FOR HALVÅRET 2016 OG ÅRENE I SAMMENDRAG Resultatopgørelse Renter og udbytter Kursreguleringer Administrationsomkostninger Skat Halvårets/årets nettoresultat Aktiver Likvide midler Noterede obligationer fra udenlandske udstedere Unoterede obligationer fra udenlandske udstedere Aktier i investeringsforvaltningsselskab Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver Aktiver i alt Passiver Optagne lån Anden gæld Afledte finansielle instrumenter Investorernes formue Passiver i alt NØGLETAL FOR HALVÅRENE Halvårets nettoresultat Investorernes formue Værdipapirernes omsætningshastighed (PTR) 0, FORDELING AF NETTORESULTAT OG INVESTORERNES FORMUE FOR HALVÅRET PÅ ANDELSKLASSERNE Nettoresultat Investorernes formue HøjrenteLande A DKK Akk Emerging Market Bonds B EUR Acc h Emerging Market Bonds I EUR Acc h Emerging Market Bonds I USD Acc HøjrenteLande W DKK Acc h I alt HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 24

26 HøjrenteLande Akkumulerende KL halvårsregnskab RESULTATOPGØRELSE Renter og udbytter Kursgevinster og -tab I alt indtægter Administrationsomkostninger Resultat før skat Ikke-refunderbar renteskat 0 32 NETTORESULTAT BALANCE 30. JUNI AKTIVER Likvide midler Obligationer Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Lån i depotselskab Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT SUPPLERENDE NOTER UDEN HENVISNING Procentvis fordeling af a. finansielle instrumenter på Noterede obligationer 91,46 % 88,53 % Unoterede obligationer 2,53 % 3,48 % Øvrige finansielle instrumenter -0,86 % 0,83 % 93,13 % 92,84 % Andre aktiver/anden gæld 6,87 % 7,16 % b. Obligationer fordelt på varighed Obligationer over 6 år 45,60 % 50,96 % Obligationer 4-6 år 20,70 % 18,57 % Obligationer 2-4 år 22,23 % 13,25 % Obligationer 0-2 år 5,46 % 10,38 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 6,01 % 6,84 % c. Obligationer fordelt på lande Tyrkiet 6,30 % 4,43 % Mexico 5,86 % 7,46 % Indonesien 5,40 % 4,08 % Brasilien 4,38 % 3,46 % Qatar 4,09 % 1,98 % Sydafrika 3,76 % 2,66 % Panama 3,66 % 4,31 % Colombia 3,36 % 3,41 % Øvrige 57,18 % 61,37 % Kontant, afledte finansielle instrumenter mv. 6,01 % 6,84 % d. e. Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) Specifikation af finansielle instrumenter (værdipapirer) kan rekvireres gratis fra investeringsforvaltningsselskabet. Hovedtal fra ophørt afdeling ISI Emerging Market Bonds ) Renter og udbytter ) Kursgevinster og -tab ) Administrationsomkostninger ) Skat 23 5) Emissioner i perioden ) Indløsninger i perioden ) Periodens nettoresultat ) Medlemmernes formue primo ) Medlemmernes formue på fusionstidspunktet f. Hovedtal fra ophørt afdeling SEM Emerging Market Bonds ) Renter og udbytter ) Kursgevinster og -tab ) Administrationsomkostninger ) Skat 80 5) Emissioner i perioden 17 6) Indløsninger i perioden ) Periodens nettoresultat ) Medlemmernes formue primo ) Medlemmernes formue på fusionstidspunktet HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 25

27 HøjrenteLande A DKK Akk halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (DKK) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (DKK) 181,22 172,33 177,25 160,91 157,30 Afkast i DKK (pct) *) 9,56 % 1,28 % 8,20 % -7,32 % 6,68 % Benchmarkafkast i DKK (pct) *) 9,54 % 1,12 % 8,47 % -8,07 % 6,61 % Omkostningsprocent *) 0,64 % 0,64 % 0,62 % 0,63 % 0,62 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 1,29 % 1,24 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 1,48 % 1,60 % 1,63 % 1,63 % 1,55 % Sharpe Ratio (5 år) 0, Standardafvigelse (5 år) 7, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis NOTER a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Terminsforretninger (klassespecifik) Andel af fællesomkostninger Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Ikke-refunderbar renteskat 0 32 Nettoresultat i alt b. Investorernes formue Emerging Market Bonds B EUR Acc h halvårsregnskab NØGLETAL FOR HALVÅRENE ) 2) ) ) ) Andel af nettoresultat Cirkulerende andele nominelt Antal cirkulerende andele i stk. (EUR) Investorernes formue Indre værdi pr. andel (EUR) 27,39 25,91 26,54 24,04 23,57 Afkast i EUR (pct) *) 9,62 % 1,62 % 8,45 % -7,58 % 6,65 % Benchmarkafkast i EUR (pct) *) 9,58 % 1,44 % 8,64 % -7,98 % 6,68 % Omkostningsprocent *) 0,58 % 0,64 % 0,56 % 0,55 % 0,52 % Omkostningsprocent seneste 12 måneder (TER) *) 1,31 % 1,18 % 1,18 % 1,07 % 1,04 % Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 1,65 % Sharpe Ratio (5 år) 0, Standardafvigelse (5 år) 7, *) Nøgletal er opgjort for halvåret og er derfor ikke sammenlignelig med tilsvarende afkast i årsrapporten opgjort på årsbasis 1) Regnskabs- og nøgletal fra ISI Emerging Market Bonds (omregnet til DKK) 2) Andelsklassen blev introduceret 18. september 2015 NOTER ) a. Nettoresultat Andel af resultat af fællesporteføljen Terminsforretninger (klassespecifik) Andel af fællesomkostninger Andel af afdelingsdirekte/ klassespecifikke omkostninger Ikke-refunderbar renteskat Nettoresultat i alt b. Investorernes formue ) Andelsklassen blev introduceret 18. september 2015 HALVÅRSRAPPORT 2016 Investeringsforeningen Sydinvest Side 26

Halvårsrapport CVR.-Nr: Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco

Halvårsrapport CVR.-Nr: Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco 2016 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Finansco CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering Investeringsforeningen Finansco INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 DE FINANSIELLE MARKEDER I

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr:

Halvårsrapport Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr: Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Strategi Invest CVR.-nr: 33764650 INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 DE FINANSIELLE MARKEDER I 1. HALVÅR 2016 3 RESULTAT OG FORMUE 3 REGNSKABSPRAKSIS

Læs mere

Halvårsrapport Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest

Halvårsrapport Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Halvårsrapport 20 Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:

Læs mere

Investeringsforeningen StockRate Invest. Halvårsrapport 2016

Investeringsforeningen StockRate Invest. Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen StockRate Invest Halvårsrapport 2016 Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:

Læs mere

ALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr.

ALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer CVR nr. 29 93 81 64 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og

Læs mere

Dokumentet har esignatur Aftale-ID: 40959e5cnSUkx1551233

Dokumentet har esignatur Aftale-ID: 40959e5cnSUkx1551233 Indholdsfortegnelse Side Ansvar for prospektet... 3 1. Navn og adresse... 4 2. Formål... 4 3. Vigtige forhold... 4 4. Generelt for alle foreningens afdelinger og andelsklasser... 5 4.1. Forkortelser...

Læs mere

HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT

HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT 1 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2016 INDHOLD FORENINGSOPLYSNINGER 3 Resultat og formue 4 Regnskabspraksis

Læs mere

Kapitalforeningen BLS Invest

Kapitalforeningen BLS Invest Kapitalforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2016 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...5 Halvårsregnskaber...7 Globale Aktier KL...7

Læs mere

Specialforeningen TRP Invest

Specialforeningen TRP Invest Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK

Halvårsrapport Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK 2 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest CVR-nr. 21859206 Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Direktion Danske Invest

Læs mere

Specialforeningen TRP-Invest

Specialforeningen TRP-Invest Specialforeningen TRP-Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Global... High Yield Bonds 8 Anvendt...

Læs mere

BI Bull20. Halvårsrapport 2007

BI Bull20. Halvårsrapport 2007 BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP

Halvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP Halvårsrapport 1. halvår 2012 Hedgeforeningen HP ndholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskab... 10... Danske Obligationer 10... Anvendt regnskabspraksis

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår Specialforeningen Dexia Invest. CVR nr

Halvårsrapport 1. halvår Specialforeningen Dexia Invest. CVR nr Halvårsrapport 2012 Specialforeningen Dexia Invest CVR nr. 21 27 61 89 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...8 Korte Obligationer...8

Læs mere

Halvårsregnskab Værdipapirfonden Sparinvest

Halvårsregnskab Værdipapirfonden Sparinvest Halvårsregnskab 2017 Værdipapirfonden Sparinvest Indholdsfortegnelse 3 Selskabsoplysninger 4 Ledelsens beretning for 1. halvår 2017 4 Resume 1. halvår 4 Ledelsens beretning 4 Udviklingen i Værdipapirfonden

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Amber... Nordic Alpha 9 Amber... Energy Alpha 11 Amber...

Læs mere

Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011

Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011 Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Danske... Aktier 9 Globale... Aktier 11

Læs mere

Foreningsoplysninger...2. Ledelsesberetning...3. Balance Mellem Akk...7. Balance Lang Akk...8. Anvendt regnskabspraksis...9

Foreningsoplysninger...2. Ledelsesberetning...3. Balance Mellem Akk...7. Balance Lang Akk...8. Anvendt regnskabspraksis...9 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3 Balance Mellem Akk....7 Balance Lang Akk...8 Anvendt regnskabspraksis...9 Nærværende halvårsrapport 2007 for Specialforeningen Nykredit

Læs mere

Halvårsregnskab Værdipapirfonden Lokalinvest

Halvårsregnskab Værdipapirfonden Lokalinvest Halvårsregnskab 2017 Værdipapirfonden Lokalinvest Indholdsfortegnelse 3 Selskabsoplysninger 4 Ledelsens beretning for 1. halvår 2017 4 Resume 1. halvår 4 Ledelsens beretning 4 Udviklingen i Værdipapirfonden

Læs mere

DE 7 STØRSTE POSITIONER FORMUENS SAMMENSÆTNING OBLIGATIONER FORDELT PÅ UDSTEDER

DE 7 STØRSTE POSITIONER FORMUENS SAMMENSÆTNING OBLIGATIONER FORDELT PÅ UDSTEDER Halvårsrapport 2008 SYDINVEST Danrente RISIKOPROFIL AFDELINGENS DATA PR. 30.06.2008 ISIN DK0015916225 Etableringsdato 22.05.1996 Børsnoteret Udbyttebetalende ÅOP 0,55 % Afdelingens formue 395,5 mio. kr

Læs mere

Indholdsfortegnelse. Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3. Foreningsforhold... 4. Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6

Indholdsfortegnelse. Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3. Foreningsforhold... 4. Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6 Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3 Foreningsforhold... 4 Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6 Henton Invest, Afdeling Bond Fund... 8 Ledelsespåtegning...

Læs mere

Produktoversigt Spar op med Sydinvest Det er nemt, sikkert og vejen til et rigere liv

Produktoversigt Spar op med Sydinvest Det er nemt, sikkert og vejen til et rigere liv Produktoversigt Spar op med Sydinvest Det er nemt, sikkert og vejen til et rigere liv 6 muligheder for investering i basisobligationsafdelinger investeringshorisont Historiske afkast pr. år for Sydinvest

Læs mere

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2009 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2009 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr Halvårsrapport, 30. juni 2009 Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR nr. 30 80 75 45 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og nøgletal 4 Resultatopgørelse og balance 5 Noter

Læs mere

Formidlingsprovision Investeringsforeninger

Formidlingsprovision Investeringsforeninger Formidlingsprovision Investeringsforeninger BankNordik har distributionsaftale og modtager provision fra investeringsforeninger, der fremgår af denne oversigt. Formidlingsprovisionen er en løbende betaling

Læs mere

Investeringsforening i henhold til dansk lov (UCITS) Oktober 2015

Investeringsforening i henhold til dansk lov (UCITS) Oktober 2015 Investeringsforening i henhold til dansk lov (UCITS) Oktober 2015 Prospektet indeholder en ny enhed som optages til handel på Nasdaq Copenhagen: Verden Ligevægt & Value A DKK Akk i afsnit 6.2.1. Enhedens

Læs mere

Halvårsrapport 2015. Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: 24250534. Investeringsforeningen Sydinvest

Halvårsrapport 2015. Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: 24250534. Investeringsforeningen Sydinvest Halvårsrapport 2015 Investeringsforening i henhold til dansk lov CVR.-nr: 24250534 Investeringsforeningen Sydinvest INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 3 BETALINGSSTEDER OG SALGSKONTORER 3 LEDELSENS

Læs mere

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45

Mermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45 Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR nr. 30 80 75 45 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskabspraksis 5 Hoved- og nøgletal 5 Resultatopgørelse

Læs mere

BASISOBLIGATIONER Dannebrog Privat Fonde BASISAKTIER Dan- mark SCANDI USA HØJRENTEOBLIGATIONER HøjrenteLande Va luta HøjrenteLande Akkumulerende

BASISOBLIGATIONER Dannebrog Privat Fonde BASISAKTIER Dan- mark SCANDI USA HØJRENTEOBLIGATIONER HøjrenteLande Va luta HøjrenteLande Akkumulerende BASISOBLIGATIONER International Dannebrog Privat Dannebrog Pension og Erhverv Fonde Danrente BASISAKTIER Euroland Danmark Tyskland SCANDI Europa USA Verden HØJRENTEOBLIGATIONER HøjrenteLande Lokal Valuta

Læs mere

Formidlingsprovision Investeringsforeninger

Formidlingsprovision Investeringsforeninger Formidlingsprovision Investeringsforeninger BankNordik har distributionsaftale og modtager provision fra investeringsforeninger, der fremgår af denne oversigt. Formidlingsprovisionen er en løbende betaling

Læs mere

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik Pr. 30.06.2014 Afdelingsoverblik 1 Forvent en forskel er på mange måder en anderledes investeringspartner. Vi går gerne vores egne veje for at optimere investorernes afkast. Vores vision er at levere investeringsløsninger,

Læs mere

Leypandi provisjón Íløgufeløg

Leypandi provisjón Íløgufeløg Leypandi provisjón Íløgufeløg BankNordik hevur samstarvsavtalur, og móttaka vit provisjón frá íløgufeløgunum, sum eru lýst niðanfyri. Leypandi provisjón er eitt gjald til bankan fyri at ráðgeva um íløgufeløg.

Læs mere

Leypandi provisjón Íløgufeløg

Leypandi provisjón Íløgufeløg Leypandi provisjón Íløgufeløg BankNordik hevur samstarvsavtalur, og móttaka vit provisjón frá íløgufeløgunum, sum eru lýst niðanfyri. Leypandi provisjón er eitt gjald til bankan fyri at ráðgeva um íløgufeløg.

Læs mere

Foreningsoplysninger Overblik Påtegninger // Ledelsespåtegning Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6

Foreningsoplysninger Overblik Påtegninger // Ledelsespåtegning Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Overblik... 4 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Penta KL... 8 Anvendt regnskabspraksis...

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Halvårsrapport 2007

Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest. Halvårsrapport 2007 Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Select

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Select Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Danske Invest Select 2 2 Danske Invest Halvårsrapport Select / Halvårsrapport 2017 2017 Investeringsforeningen Danske Invest Select CVR-nr. 15 16 15 82 Parallelvej

Læs mere

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest og investeringsforeninger v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest Agenda Hvorfor skal jeg investere? Hvad er en investeringsforening? Hvad tilbyder investeringsforeninger? Hvordan kommer jeg godt

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Danske Invest 2 Danske Invest / Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Danske Invest CVR-nr. 15 16 15 82 Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71

Læs mere

fem veje til et højere obligationsafkast

fem veje til et højere obligationsafkast fem veje til et højere obligationsafkast Sydinvest HøjrenteLande - Sydinvest HøjrenteLande Akkumulerende Sydinvest HøjrenteLande Mix - Sydinvest HøjrenteLande Valuta Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer. Halvårsrapport 2007

Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer. Halvårsrapport 2007 Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt april 2016

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt april 2016 20. april 2016 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv. Ad dagsordenens pkt. 5.1: Bond Income Akkumulerende

Læs mere

Oversigt over Sydbanks samarbejdspartnere på værdipapirområdet

Oversigt over Sydbanks samarbejdspartnere på værdipapirområdet Oversigt over Sydbanks samarbejdspartnere på værdipapirområdet Vi samarbejder med en række investeringsforeninger og andre udbydere af finansielle ydelser. Som led i samarbejdsaftalen betaler investeringsforeningerne

Læs mere

Prospekt Investeringsforeningen Sydinvest Side 1

Prospekt Investeringsforeningen Sydinvest Side 1 Investeringsforening i henhold til dansk lov (UCITS) April 2015 Indholdsfortegnelse Side Ansvar for prospektet... 3 1. Navn og adresse... 4 2. Formål... 4 3. Generelt for alle foreningens afdelinger og

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST

INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST Afdeling Otium+ under afvikling Afviklingsregnskab 3. november 2010 INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST AMALIEGADE 3 1256 KØBENHAVN K TELEFON 3396 1000 FAX

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013 16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv: Ad dagsordenens pkt. 5.1: [udgår] International: Omfatter

Læs mere

Formidlingsprovision Investeringsforeninger

Formidlingsprovision Investeringsforeninger Formidlingsprovision Investeringsforeninger BankNordik har distributionsaftale og modtager provision fra investeringsforeninger, der fremgår af denne oversigt. Formidlingsprovisionen er en løbende betaling

Læs mere

Leypandi provisjón Íløgufeløg

Leypandi provisjón Íløgufeløg Leypandi provisjón Íløgufeløg BankNordik hevur samstarvsavtalur, og móttaka vit provisjón frá íløgufeløgunum, sum eru lýst niðanfyri. Leypandi provisjón er eitt gjald til bankan fyri at ráðgeva um íløgufeløg.

Læs mere

Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig

Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig Halvårsrapport 2016 CVR nr. 21 83 14 76 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Udviklingen i halvåret...4

Læs mere

Halvårsrapport Kapitalforeningen BI Private Equity. CVR-nr Halvårs

Halvårsrapport Kapitalforeningen BI Private Equity. CVR-nr Halvårs Halvårsrapport 2016 Kapitalforeningen BI Private Equity CVR-nr. 30 49 56 83 Halvårs Kapitalforeningen BI Private Equity CVR-nr. 30 49 56 83 Adresse Sundkrogsgade 7 Postboks 2672 2100 København Ø Tlf. 77

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Lån & Spar Invest

Halvårsrapport Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Halvårsrapport 20 Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:

Læs mere

Investeringsforeningen Jyske Invest

Investeringsforeningen Jyske Invest PROSPEKT FOR Investeringsforeningen Jyske Invest Ansvar for prospekt Investeringsforeningen Jyske Invest er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International PROSPEKT Investeringsforeningen Jyske Invest International Ansvar for prospektet Investeringsforeningen Jyske Invest International er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

H A L V Årsrapport 2011

H A L V Årsrapport 2011 H A L V Årsrapport 20 H A L V Årsrapport 20 Indhold Foreningsoplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Årets udvikling 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning 5 Anvendt regnskabspraksis 6 Stonehenge, globale aktier

Læs mere

Årets investeringsforening 2014

Årets investeringsforening 2014 Nykredit Invest i 2014 Investeringsforeningen Nykredit Invest blev Årets investeringsforening 2014 Kåret af Morgenavisen Jyllands-Posten i samarbejde med Dansk Aktie Analyse Nykredit Invest i 2014 Nomineret

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Resultatopgørelse... 6 Balance... 6 Hoved- og nøgletal... 6 2 Investeringsforeningen

Læs mere

Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012

Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012 Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskaber... 11... Danske Aktier

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77 Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest CVR-nr. 25 97 82 77 Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 1 Side Ledelsesberetning Foreningsforhold... 2 De økonomiske omgivelser

Læs mere

Fuldstændigt prospekt for Investeringsforeningen Sydinvest International

Fuldstændigt prospekt for Investeringsforeningen Sydinvest International Fuldstændigt prospekt for Investeringsforeningen Sydinvest International Investeringsforening i henhold til dansk lov Februar 2009 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet... 2 1. Navn og adresse... 3

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International PROSPEKT Investeringsforeningen Jyske Invest International Ansvar for prospektet Investeringsforeningen Jyske Invest International er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

Årsrapport 2015. Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: 24250534. Investeringsforeningen Sydinvest

Årsrapport 2015. Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: 24250534. Investeringsforeningen Sydinvest Årsrapport 2015 Investeringsforening i henhold til dansk lov CVR.-nr: 24250534 Investeringsforeningen Sydinvest INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 3 LEDELSENS BERETNING 4 SÅDAN GIK DET DE FINANSIELLE

Læs mere

Halvårsrapport 2014. CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco

Halvårsrapport 2014. CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco 2014 Halvårsrapport 2014 Investeringsforeningen Finansco CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering Investeringsforeningen Finansco INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING FOR 1.

Læs mere

Halvårsrapport 2014. Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr: 33764650

Halvårsrapport 2014. Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr: 33764650 Halvårsrapport 2014 Investeringsforeningen Strategi Invest CVR.-nr: 33764650 INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING FOR 1. HALVÅR 2014 3 SÅDAN GIK DET DE FINANSIELLE MARKEDER I

Læs mere

Kapitalforeningen. Nykredit Invest. Halvårsrapport

Kapitalforeningen. Nykredit Invest. Halvårsrapport Kapitalforeningen Nykredit Invest Halvårsrapport 2015 CVR-nr. 26 35 16 50 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger 2 Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning

Læs mere

Dokumentet har esignatur Aftale-ID: ee55fea4kqxug

Dokumentet har esignatur Aftale-ID: ee55fea4kqxug Indholdsfortegnelse Side Ansvar for prospektet... 3 1. Navn og adresse... 4 2. Formål... 4 3. Vigtige forhold... 4 4. Generelt for alle foreningens afdelinger og andelsklasser... 5 4.1. Forkortelser...

Læs mere

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Konklusioner Foreningernes samlede formue er vokset med 206 mia. kr. i 2005, og udgjorde ved udgangen af året

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Select

Halvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Select Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Danske Invest Select 2 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Danske Invest Select CVR-nr. 18 53 61 02 Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71 71

Læs mere

Samlet oversigt 31-03-2014 (se ordforkaringer)

Samlet oversigt 31-03-2014 (se ordforkaringer) Absalon Invest Emerging Markets Obligationer Obligationer Emerging markets Obligationer Høj risiko 28 34 51-6,89% 4,52% 11,36% 8,64% 1,46% Absalon Invest High Yield Obligationer Obligationer Non-investment

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2017

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2017 INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2017 Investeringsforeningen Maj Invest Bernstorffsgade 50 1577 København V Telefon 33 38 73 33 info@majinvest.dk www.majinvest.dk CVR-nr. 28 70 59 21 Medlemmer

Læs mere

C/o Invest Administration A/S - Falkoner Allé 53, Frederiksberg - Tlf

C/o Invest Administration A/S - Falkoner Allé 53, Frederiksberg - Tlf C/o Invest Administration A/S - Falkoner Allé 53, 3. - 2000 Frederiksberg - Tlf. 38 14 66 00 - www.hentoninvest.dk - mail@hentoninvest.dk Rådgiver: Alm. Brand Henton - Papirfabrikken 34-8600 Silkeborg

Læs mere

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald Nyhedsbrev Kbh. 3. aug. 2015 Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald I Juli måned fik den græske regering endelig indgået en aftale med Trojkaen (IMF, ECB og EU). Den økonomiske afmatning i

Læs mere

Halvårsrapport 2015. Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr: 33764650

Halvårsrapport 2015. Investeringsforeningen Strategi Invest. CVR.-nr: 33764650 Halvårsrapport 2015 Investeringsforeningen Strategi Invest CVR.-nr: 33764650 INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING 3 SÅDAN GIK DET DE FINANSIELLE MARKEDER 3 POSITIVE AFKAST 6 FORMUEUDVIKLING

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen Strategi Invest

Halvårsrapport Investeringsforeningen Strategi Invest Halvårsrapport 2013 Investeringsforeningen Strategi Invest INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING FOR 1. HALVÅR 2013 3 MODERAT UDVIKLING I VERDENSØKONOMIEN 3 OPTIMISME PÅ FINANSMARKEDERNE,

Læs mere

Kapitalforeningen HP Hedge

Kapitalforeningen HP Hedge Halvårsrapport 2014 Kapitalforeningen HP Hedge Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4... Kapitalforeningen HP Hedge i 1. halvår 2014 4... Forventninger

Læs mere

Halvårsrapport Kapitalforeningen BankInvest. CVR-nr Halvårs

Halvårsrapport Kapitalforeningen BankInvest. CVR-nr Halvårs Halvårsrapport 2016 Kapitalforeningen BankInvest CVR-nr. 30 70 76 56 Halvårs 016 Kapitalforeningen BankInvest CVR-nr. 30 70 76 56 Adresse Sundkrogsgade 7 Postboks 2672 2100 København Ø Tlf. 77 30 90 00

Læs mere

Halvårsrapport 2012. Investeringsforeningen Strategi Invest

Halvårsrapport 2012. Investeringsforeningen Strategi Invest Halvårsrapport 2012 Investeringsforeningen Strategi Invest INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING FOR 1. HALVÅR 2012 3 BEHERSKET OPTIMISME PÅ DE FINANSIELLE MARKEDER 3 PÆN FREMGANG

Læs mere

Guide til årsopgørelsen 2012

Guide til årsopgørelsen 2012 Guide til årsopgørelsen 2012 Sådan indberetter du din skat, når du ejer investeringsbeviser Indholdsfortegnelse Guide til skatteopgørelsen for 2012... side 3 Har du solgt beviser i 2012?... side 4 Brug

Læs mere

Pas godt på de gode værdier

Pas godt på de gode værdier Halvårsrapport 2016 1. halvår Alm Brand Invest 20 5 Pas godt på de gode værdier Investeringsforeningen Alm. Brand Invest / c/o BI Management A/S / Sundkrogsgade 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 20 43 68

Læs mere

Sydinvest HøjrenteLande Valuta

Sydinvest HøjrenteLande Valuta Sydinvest HøjrenteLande Valuta Investering i obligationer i lokal valuta Investering i obligationer fra højrentelande I de senere år har investorer verden over i stigende grad investeret i obligationer

Læs mere

Prospekt PROSPEKT FOR. Investeringsforeningen Jyske Invest. Ansvar for prospekt

Prospekt PROSPEKT FOR. Investeringsforeningen Jyske Invest. Ansvar for prospekt PROSPEKT FOR Investeringsforeningen Jyske Invest Ansvar for prospekt Investeringsforeningen Jyske Invest er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt

Læs mere

Årsrapport Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: Investeringsforeningen Sydinvest

Årsrapport Investeringsforening i henhold til dansk lov. CVR.-nr: Investeringsforeningen Sydinvest Årsrapport 2016 Investeringsforening i henhold til dansk lov CVR.-nr: 24260534 Investeringsforeningen Sydinvest INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 4 LEDELSENS BERETNING 5 SÅDAN GIK DET PÅ DE FINANSIELLE

Læs mere

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77

Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest. CVR-nr. 25 97 82 77 Investeringsinstitutforeningen Lån & Spar MixInvest CVR-nr. 25 97 82 77 Halvårsrapport 2009 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 1 Side Ledelsesberetning Afdelingerne... 2 Risici... 2 Foreningsforhold...

Læs mere

Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling. CVR nr.

Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling. CVR nr. Afviklingsregnskab for perioden 1. januar 2015-23. marts 2015 Investeringsforeningen UCAP Invest under afvikling CVR nr.: 34 05 30 22 CVR nr. 21 00 49 79 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger 1 Ledelsesberetning

Læs mere

Prospekt Investeringsforeningen Sydinvest Side 1

Prospekt Investeringsforeningen Sydinvest Side 1 Investeringsforening i henhold til dansk lov (UCITS) Februar 2014 Indholdsfortegnelse Side Ansvar for prospektet... 3 1. Navn og adresse... 4 2. Registreringsnummer... 4 3. Formål... 4 4. Generelt for

Læs mere

Halvårsrapport 2013. Afdeling Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco

Halvårsrapport 2013. Afdeling Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco 2013 Halvårsrapport 2013 Investeringsforeningen Finansco Afdeling Dynamisk Aktivaallokering Investeringsforeningen Finansco INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 LEDELSENS BERETNING FOR 1. HALVÅR

Læs mere

Investeringsforeningen Multi Manager Invest

Investeringsforeningen Multi Manager Invest Investeringsforeningen Multi Manager Invest Halvårsrapport CVR nr. 29 13 86 13 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsesberetning...3 USA... 10 USA Akk.... 11 Europa... 12 Europa Akk... 13

Læs mere

Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015

Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015 Meddelelse nr. 08/2015 c/o SmallCap Danmark A/S København, d. 30. april 2015 Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde d.d.

Læs mere

Halvårsrapport Investeringsforeningen BankInvest. CVR-nr Halvårs

Halvårsrapport Investeringsforeningen BankInvest. CVR-nr Halvårs Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen BankInvest CVR-nr. 26 22 00 92 Halvårs Investeringsforeningen BankInvest CVR-nr. 26 22 00 92 Adresse Sundkrogsgade 7 Postboks 2672 2100 København Ø Tlf. 77 30

Læs mere

Guide til investering

Guide til investering Guide til investering Som investor i Nordea Invest kan du vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer til din profil Risikospredning, gode afkastmuligheder og professionel investeringskompetence

Læs mere

KL...

KL... Indholdsfortegnelse Side Ansvar for prospektet... 3 1. Navn og adresse... 4 2. Formål... 4 3. Vigtige forhold... 4 4. Generelt for alle foreningens afdelinger og andelsklasser... 5 4.1. Forkortelser...

Læs mere

INDHOLD. Side 12 Væsentlige aftaler Side 13 Vigtig information

INDHOLD. Side 12 Væsentlige aftaler Side 13 Vigtig information Halvårsrapport 2008 H E D G E F O R E N I N G E N INDHOLD Ledelsens beretning Side 4 Sådan gik det de finansielle markeder i 1. halvår 2008 Side 10 Halvårets resultater og formueudvikling Side 11 Forventninger

Læs mere

Ledelsesberetning for 1. halvår 2008

Ledelsesberetning for 1. halvår 2008 Ledelsesberetning for 1. halvår 2008 Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nielsen Global Value har på et bestyrelsesmøde i dag behandlet og godkendt regnskabet for 1. halvår 2008, hvilket herved fremlægges.

Læs mere

Fusionsredegørelse 27. marts 2014

Fusionsredegørelse 27. marts 2014 Fusionsredegørelse 27. marts 2014 for fusion mellem Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 7 og Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 4 Bestyrelsen i Investeringsforeningen

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Investin

Halvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Investin Halvårsrapport 2012 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse oreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...9 Amber Nordic Alpha...9 Amber Energy Alpha...12

Læs mere

Investeringsforeningen BIL Danmark

Investeringsforeningen BIL Danmark Investeringsforeningen BIL Danmark Halvårsrapport 2016 CVR nr. 21 35 35 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Udviklingen i foreningen i halvåret...4 Halvårsregnskab...6

Læs mere

Kapitalforeningen Nykredit Invest

Kapitalforeningen Nykredit Invest Kapitalforeningen Nykredit Invest Halvårsrapport 2016 CVR nr. 26 35 16 50 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Udviklingen i foreningen i 2015...4 Halvårsregnskaber...7 Balance

Læs mere

Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008

Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008 Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008 MP Pension pensionskassen for magistre og psykologer, Lyngbyvej 20, DK-2100 København Ø Telefon 39 15 01 02, fax 39 15 01 99, CVR nr.: 20 76 68

Læs mere

Investeringsforeningen Tema Kapital

Investeringsforeningen Tema Kapital Investeringsforeningen Tema Kapital CVR-nr. 25 70 96 75 Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Tema Kapital - Halvårsrapport 2008 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning Foreningsforhold...

Læs mere

Fusionsredegørelse 27. marts 2014

Fusionsredegørelse 27. marts 2014 Fusionsredegørelse 27. marts 2014 for fusion mellem Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 5 og Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 2 Bestyrelsen i Investeringsforeningen

Læs mere

Sydinvest SCANDI BASISAKTIER. HøjrenteLande Akkumulerende. Dannebrog Pension og Erhverv. HøjrenteLande Lokal Valuta. Virksomhedsobligationer

Sydinvest SCANDI BASISAKTIER. HøjrenteLande Akkumulerende. Dannebrog Pension og Erhverv. HøjrenteLande Lokal Valuta. Virksomhedsobligationer Højrenteobligationer HøjrenteLande Lokal Valuta HøjrenteLande Valuta HøjrenteLande HøjrenteLande Akkumulerende Virksomhedsobligationer HøjrenteLande Mix Basisobligationer International Dannebrog Privat

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere