Delårsrapporten for F.E. Bording A/S for perioden 1. januar 30. juni 2013 er offentliggjort den 30. august 2013 på NASDAQ OMX, København.

Transkript

1 NASDAQ OMX Nikolaj Plads København K Herlev, den 30. august 2013 DELÅRSRAPPORT FOR 2013 Delårsrapporten for for perioden 1. januar 30. juni 2013 er offentliggjort den 30. august 2013 på NASDAQ OMX, København. Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten. Med venlig hilsen Hans Therp Adm. direktør Henvendelse vedr. meddelelsen kan ske til: Adm. direktør Hans Therp, tlf Telefon Turbinevej CVR. nr Fax Herlev

2 1. kvartalsrapport RESUME Kommunikationskoncernen Bording har haft markant fremgang i indtjeningen i 2. kvartal 2013 og koncernens omsætning steg som følge af opkøb i 2. halvår Omsætningen voksede i 1. halvår med 10 % og resultatet før skat steg: For halvåret fra 4,5 mio. kr. til 7,6 mio. kr. og i 2. kvartal fra 0,6 mio. kr. til 4,2 mio. kr. Resultatet af den gennemførte transformation er slået igennem og forventes fremadrettet at give yderligere fremgang. Det betyder, at vi bevæger os ind på nye og voksende markeder. Koncernens transformation fortsætter, og koncernen har intensiveret arbejdet med at skabe synergi mellem koncernens kompetencer, services og produkter. Forventningen er, at vi derved kan udnytte vores position som en af de største udbydere af kommunikationsløsninger i det hastigt foranderlige marked og udvide vores forretning også inden for digitale kommunikationsløsninger. EBITDA for 1. halvår blev 16,1 mio. kr. mod 15,6 mio. kr. sidste år. F.E. Bordings andel af resultatet efter skat blev 5,6 mio. kr. mod 2,6 mio. kr. sidste år. Pengestrømmen fra driften blev i 1. halvår 18,8 mio. kr. mod 17,1 mio. kr. sidste år. I halvåret er der investeret i øget ejerandel af Klimax A/S (fra 19 % til 26 %) og der er gennemført restbetaling til NP-Tryck AB. Der er solgt anlægsaktiver i Bording Halmstad for ca. 5 mio. kr. Soliditeten er på 12 måneder vokset fra 32 % til 36 % og likviditetsberedskabet understøtter vores strategi om fortsatte opkøb. Bording Data Retail har indgået en betydningsfuld rammeaftale med SuperGros koncernen om leverance af kassesystemer, software og service, til ca. 600 butikker. Sammen med en aftale om leverance af et komplet butikssystem til NEYE kæden cementeres Bordings førende position i Danmark inden for butiksløsninger. Produktionen i Bording Halmstad AB er ophørt i maj måned og specialproduktioner af butiksmateriel produceres fremover hos NP-Tryck. 1. halvårs resultat er påvirket af omkostninger i forbindelse med produktionslukningen på ca. 3 mio. kr., som primært blev afholdt i 1. kvartal. Vores specialiserede produktionsvirksomheder Jysk Formular Print A/S, NP-Tryck AB samt i Pålsboda og Borås har alle haft fremgang. Bording vil fortsat vokse ved at skabe synergi mellem koncernens mange kompetencer og gennem opkøb. Vores brede kundeliste og langvarige kunderelationer giver os et stort potentiale i forhold til en naturlig udvidelse af vores salg til eksisterende kunder. Vi vil fremadrettet kunne servicere vores kunder bedre og med en bredere produktpalet. Side 2 af 13

3 BORDING KONCERNENS HOVED - OG NØGLETAL 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal Mio. kr Nettoomsætning 260,8 238,1 130,5 119,1 496,2 Resultat før afskrivninger (EBITDA) 16,1 15,6 8,6 5,7 37,2 Resultat af primær drift (EBIT) 7,3 7,4 4,4 1,7 20,0 Resultat af finansielle poster -0,5-2,4-0,7-1,1-4,4 Resultat før skat 7,6 4,5 4,2 0,6 15,5 Periodens resultat 6,1 3,3 3,1 0,5 13,6 ' andel af resultat 5,6 2,6 3,1 0,3 12,1 Langfristede aktiver 201,2 190,2 201,2 190,2 199,1 Kortfristede aktiver 139,3 148,7 139,3 148,7 160,7 Aktiver i alt 340,5 338,9 340,5 338,9 359,8 Egenkapital 120,9 109,9 120,9 109,9 121,1 Langfristede rentebærende forpligtelser 37,9 37,8 37,9 37,8 35,4 Langfristede forpligtelser i øvrigt 13,4 11,9 13,4 11,9 13,1 Kortfristede rentebærende forpligtelser 81,2 87,7 81,2 87,7 93,6 Kortfristede forpligtelser i øvrigt 87,0 91,6 87,0 91,6 96,6 Nettoaktiver 240,1 235,4 240,1 235,4 250,1 Pengestrøm fra driften 18,8 17,1 5,2 2,7 30,8 Pengestrøm til investering, netto -9,1-8,6 2,2-5,2-19,2 Heraf materielle aktiver -0,2-5,6 4,1-4,1-5,6 Pengestrøm fra finansiering -14,2-12,0-10,0-0,3-7,2 Pengestrøm i alt -4,4-3,5-2,6-2,9 4,4 Overskudsgrad, % 2,8 3,1 3,4 1,4 4,0 Afkastningsgrad, % 3,0 3,1 1,8 0,7 8,1 Likviditetsgrad, % 0,8 0,8 0,8 0,8 1,5 Cash Flow Per Share (CFPS), kr. 57,8 53,0 16,0 8,4 95,9 Soliditetsgrad, % 35,5 32,4 35,5 32,4 33,7 Egenkapitalforrentning, % 5,0 3,0 2,6 0,5 11,7 Antal medarbejdere Omsætning pr. medarbejder, tkr Bruttoavance pr. medarbejder, tkr Side 3 af 13

4 Ledelsesberetning Bording koncernen fortsætter sin strategi med at levere stadig nye kommunikationsløsninger til kunderne. Løsningspaletten udvides fortsat gennem opkøb og omsætningen er derfor i 1. halvår vokset med ca. 10 % fra 238 mio. kr. sidste år til 261 mio. kr. En væsentlig måde for vore kunder at effektivisere deres kommunikation på, er ved at kombinere data og kommunikation. Krydsfeltet mellem data og kommunikation er et af de områder, hvor Bording koncernen har solide kompetencer f.eks. dataopsamling i kasseterminaler, Direct Mails udsendt i millionoplag samt software til mængder af e-boks meddelelser. Mulighederne for at kombinere kompetencerne omkring store og komplekse datamængder samt viden om både data og kommunikation vil være væsentlige faktorer til Bordings vækst over de kommende år. Danmark I Danmark har Bording A/S, BordingPRO A/S, Jysk Formular Print A/S og Bording Logistik A/S, alle haft fremgang i omsætningen, tilsammen ca. 5 %. Flere nye rammeaftaler understøtter forventningerne om fortsat organisk vækst. Også de associerede selskaber Klimax A/S og KLS Grafisk Hus A/S har haft fremgang i 1. halvår. Bording Data har haft en 16 % lavere omsætning på grund af forskydninger i leverancerne. Bording Data har i 1. halvår indgået betydelige ordrer og rammeaftaler, der forventes at give en betydelig vækst i de kommende år inden for butikssystemer. Rammeaftalen med SuperGros omfattende levering af ViKING kasseterminalløsningen til ca. 600 butikker over de næste 2 år er en milepæl for Bording Data Retail. Derudover er der indgået aftaler med NEYE kæden og flere butikskæder syd for den dansk-tyske grænse. ViKING løsningen vil dermed være dominerende i dagligvarebutikker og har i væsentlig grad styrket sin position inden for non-food butikker. Med ViKING i 2500 butikker på ca kasser i 8 lande er der mulighed for international ekspansion. Bording Data har desuden konsolideret sin position på levering af digitale kommunikationsløsninger til det offentlige. Mere end 80 % af danske kommuner er allerede i gang med at spare ressourcer og penge med løsninger udviklet af Bording Data. Implementeringen af digitaliseringsløsninger til det private og resten af det offentlige marked er voksende. Sverige Væksten i den svenske omsætning skyldes primært tilkøbet af NP-Tryck AB pr. 1. august Udviklingen i NP-Tryck har været særdeles tilfredsstillende med fremgang i både omsætning og resultat. Dette er hjulpet af synergier med Bording Halmstad, som i maj måned lukkede produktionen i Halmstad. Bording Halmstad anvender fremover NP-Tryck på specialproduktioner af butiksmateriel. Resultatet i Bording Halmstad har i 1. halvår været påvirket negativt af engangsomkostninger på ca. 3 mio.kr. i forbindelse med lukning af produktionen. Pr. 1. november 2013 tiltræder en fælles administrerende direktør for Bording Halmstad og NP-Tryck med henblik på sammenlægning af de to virksomheder pr. 1. januar Den sammenlagte virksomhed vil omsætte for ca. 100 mio. SEK i 2014 og være en førende leverandør af butiksmaterialer på det svenske marked. Omsætningen forventes at kunne øges i det voksende marked for butiksmateriel og gennem samarbejde med Bordings salgsorganisationer i Danmark og Norge. Side 4 af 13

5 Bording AB har ligeledes haft fremgang godt hjulpet af en stor engangsleverance af valgkort til Mozambique. Fortsat fremgang afhænger bl.a. af en effektiv udnyttelse af den samlede kapacitet inden for specialproduktion både af digitalprint i Borås og af integrerede produkter i Pålsboda. Norge Bording Norge har fortsat fald i omsætningen, men resultatet er forbedret på grund af de gennemførte tilpasninger. Bording AS i Norge har indledt slutforhandlinger om det planlagte opkøb. Med forbehold for due diligence, forventer vi at indgå et partnerskab med en norsk kommunikationsvirksomhed, der ca. vil fordoble Bordings omsætning på det norske marked og samtidigt tilbyde kunderne i begge virksomheder nye løsninger. Balancen Den positive indtjening og pengestrøm har betydet, at den rentebærende gæld i 1. halvår er faldet fra 129 mio.kr. til 119 mio. kr. efter udbetaling af udbytte på 4,5 mio. kr. Dette skyldes, at nettoinvesteringer i anlægsaktiver er mindre end afskrivningerne, og der er stor fokus på at nedbringe driftskapitalen. Nettoaktiverne (totale aktiver minus likvider og ikke rentebærende gæld) er således reduceret med 12 mio. kr. Med en soliditet på 36 % og ikke udnyttede trækningsrettigheder på kassekreditten på ca. 50 mio. kr. er koncernen godt rustet. Forventninger Med den forstærkede indsats på salget og vækst inden for specialprodukter og serviceaktiviteterne forventes trods uændrede markedsvilkår, at omsætningen vil stige til mellem 520 og 530 mio. kr. og resultatet efter skat for F.E. Bordings andel bliver mellem 15 og 20 mio. kr. Denne forventning er uændret i forhold til tidligere udmeldt. Risici og usikkerheder F.E. Bording koncernens risici og usikkerheder er uændret i forhold til de risici og usikkerheder, som blev beskrevet i årsrapporten for Det er koncernens politik ikke at foretage spekulation i finansielle aktiver. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift og finansiering. Det er ledelsens vurdering, at den største usikkerhed for Koncernen er forventninger til aktivitetsniveauet på markederne, som Koncernen har omsætning med. Fastsættelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er foretaget ud fra historiske erfaringer og skøn, samt forventninger til fremtiden, der er forbundet med en naturlig usikkerhed. Ledelsen vurderer, at værdifastsættelserne er forsvarligt og forsigtigt opgjort. Side 5 af 13

6 Bording Koncernen Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal t.kr Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Andre driftsindtægter Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Periodens resultat Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S' andel af resultatet Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie (EPS) Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Anden totalindkomst Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Totalindkomst i alt Fordeles således: Minoritetsinteresserne F.E Bording A/S' andel af totalindkomsten Side 6 af 13

7 Bording Koncernen Balance t.kr AKTIVER LANGFRISTEDE AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill Intern software Patenter og licenser Færdiggjorte udviklingsprojekter Andre immaterielle rettigheder MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar ANDRE LANGFRISTEDE AKTIVER Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i andre virksomheder Tilgodehavender Udskudt skat LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger Tilgodehavender Tilgodehavende skat Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT AKTIVER I ALT Side 7 af 13

8 Bording Koncernen Balance t.kr PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Reserve for egne aktier Overført resultat Foreslået udbytte Aktionærerne i Minoritetsinteresser EGENKAPITALEN I ALT FORPLIGTELSER LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Udskudt skat Pensioner Kreditinstitutter KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Kreditinstitutter Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Side 8 af 13

9 Egenkapital 1. januar 2013 Totalindkomst i 1. halvår 2013 Periodens resultat Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder Totalindkomst for perioden Transaktioner med kapitalejere Tilgang ved køb af dattervirksomhed Udloddet udbytte Regulering som følge af ændret købsprisallokering Udbytte egne aktier Køb af minoritetsinteresser Salg af egne aktier Transaktioner med kapitalejere i alt Egenkapital 30. juni 2013 Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for egne aktier Overført resultat Foreslået udbytte I alt Minoritetsinteresser Egenkapital i alt DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 2013 Bording Koncernen Egenkapitalopgørelse t.kr. Side 9 af 13

10 Bording Koncernen Pengestrømsopgørelse tkr. 1. halvår 1. halvår Resultat før skat Regulering for ikke-likvide poster Af- og nedskrivninger Andre driftsposter netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Renteindtægter betalt Renteomkostninger betalt Pengestrøm fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af materielle og immaterielle aktiver Salg af materielle og immaterielle aktiver Køb af associerede virksomheder Lån til associeret virksomhed Udbytte associeret virksomhed Kapitalindskud 0 0 Køb af dattervirksomheder Køb af minoritetsinteresser Køb af kapitalandele i andre virksomheder Pengestrøm fra investeringsaktivitet Fremmedfinansiering: Formindskelse af gæld til kreditinstitutter Tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser Afdrag af anden gæld Aktionærerne: Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier Salg af egne aktier Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Kursregulering af likvider Likvider ultimo Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af resultatopgørelse og balance. Side 10 af 13

11 Bording Koncernen Noter 1. Segmentoplysninger t.kr Omsætning til eksterne kunder Omsætning mellem segmenter Segmentomsætning i alt Direkte produktionsomkostninger Øvrige produktionsomkostninger Kapacitetsomkostninger Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andre driftsposter Resultat før skat Segmentaktiver Anlægsinvesteringer* Kapitalandele i associerede virksomheder Segmentforpligtelser Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation kation i alt Rapporterings- Grafisk pligtige Kommuni- IT-Kommuni segmenter kation kation i alt Omsætning til eksterne kunder Omsætning mellem segmenter Segmentomsætning i alt Direkte produktionsomkostninger Øvrige produktionsomkostninger Kapacitetsomkostninger Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Andre driftsposter Resultat før skat Segmentaktiver Anlægsinvesteringer* Kapitalandele i associerede virksomheder Segmentforpligtelser *Anlægsinvesteringer omfatter immaterielle og materielle aktiver 1/1-30/ /1-30/ Side 11 af 13

12 Segmentoplysninger Koncernen har følgende forretningsområder, der produktmæssigt er adskilte og udgøres af Grafisk kommunikation og IT kommunikation. Grafisk kommunikation er rådgivning og salg af marketingkommunikation og tryksager. IT- Kommunikation er rådgivning om og salg af IT-baserede produkter. Geografiske oplysninger Den geografiske fordeling af eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes tilhørsforhold i Bording Koncernen og dermed selskabernes geografiske fordeling. Transaktioner mellem segmenterne gennemføres på markedsmæssige vilkår. 1. Segmentoplysninger t.kr. 1/1-30/ /1-30/ Langfristede Langfristede GEOGRAFISKE OPLYSNINGER Omsætning aktiver Omsætning aktiver Danmark Sverige Norge I alt VÆSENTLIGE KUNDER Der er ingen kunder, der udgør 5% eller mere af Koncernomsætningen. AFSTEMNING AF RAPPORTERINGSPLIGTIGE SEGMENTERS OMSÆTNING, RESULTAT, AKTIVER OG FORPLIGTELSER 1/1-30/6 1/1-30/ Omsætning Segmentomsætning for rapporteringspligtige segmenter Eliminering af intern omsætning mellem segmenter Omsætning i alt jf. resultatopgørelse Resultat Segmentresultat før skat for rapporteringspligtige segmenter Resultat af alle andre driftssegmenter Resultat før skat jf. resultatopgørelsen Aktiver Totale aktiver for rapporteringspligtige segmenter Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv Aktiver i alt jf. balancen Forpligtelser Totale forpligtelser for rapporteringspligtige segementer Andre ikke-fordelte aktiver, koncernfunktion mv Forpligtelser i alt jf. balancen Side 12 af 13

13 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2013 for. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, som er godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Herlev, den 30. august 2013 Direktion Hans Therp Adm. direktør Bestyrelse Ejvind Sandal Raimo Issal Keld Thorsen Formand Næstformand Hans Therp Jeannett Thinghuus Finn Madsen Jørgen Hansen Side 13 af 13