Halvårsrapport for 1. halvår 2016 Metroselskabet

Transkript

1 Halvårsrapport for 1. halvår 2016 Metroselskabet Denne halvårsrapport omfatter; Metroselskabet I/S Metrovej København S CVR-nr Tlf: E m@m.dk

2 REGNSKABSRESUME Regnskabsresultater pr. 30. juni 2016 (i parentes er angivet tal for samme periode 2015). Metroindtægter 552 mio. kr. (513 mio. kr.). Metroindtægterne omfatter metroens takstindtægter og metroens driftsindtægter. Metroomkostninger 413 mio. kr. (386 mio. kr.). Metroomkostninger omfatter metroens driftsomkostninger. Administrationsomkostninger 9 mio. kr. (9 mio. kr.) Resultat før ned- og afskrivninger 131 mio. kr. (118 mio. kr.) svarende til en overskudsgrad på 24 % (23 %). Afskrivninger 86 mio. kr. (83 mio. kr.) Finansielle poster, udgift 172 mio. kr. (udgift 83 mio. kr.) Markedsværdiregulering, udgift mio. kr. (indtægt 891 mio. kr.). Markedsværdireguleringen er en regnskabsmæssig regulering, uden likviditetsmæssig virkning. Årets resultat, underskud mio. kr. (overskud 842 mio. kr.). Pengestrømmen Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter har netto medført et fald i likviditeten på mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet har netto medført en stigning i likviditeten på mio. kr., hvorved likvide beholdninger i Metroselskabet I/S i perioden netto er faldet med 32 mio. kr. Forventninger til 2016 Forventningerne til årets resultat før ned- og afskrivninger udgør et overskud på 175 mio. kr. Forventningerne til årets resultat udgør et underskud på mio. kr. Resultatet er primært påvirket af markedsværdireguleringen.

3 BERETNING Udviklingen i første halvår 2016 Regnskabsresultater Periodens resultat før ned- og afskrivninger udgør et overskud på 131 mio. kr., hvilket er 13 mio. kr. højere end samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært udviklingen i metroens takstindtægter og driftsomkostninger, jf. nedenfor. Takstindtægterne udgør 393 mio. kr. og er 33 mio. kr. højere end takstindtægterne for samme periode i Stigningen skyldes primært en stigning i antallet af passagerer på 8 %. Passagertallet for 1. halvår 2016 er på forventet niveau. Metroens driftsindtægter udgør 159 mio. kr. og er 7 mio. kr. højere end samme periode i 2015, og er således i niveau. Metroens driftsomkostninger udgør 413 mio. kr. og er 27 mio. kr. højere end samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært basisbetaling for driften, hvilket skal ses i sammenhæng med stigningen i takstindtægterne ovenfor. Administrationsomkostningerne udgør 9 mio. kr. og er på niveau med samme periode sidste år. Finansielle poster udgør en udgift på 172 mio. kr. og er 89 mio. kr. højere end samme periode sidste år. Udviklingen i finansielle poster følger udviklingen i selskabets langfristede gæld. Markedsværdireguleringen udgør en udgift på mio. kr. I samme periode i 2015 udgør markedsværdireguleringen en indtægt på 890 mio. kr. Markedsværdireguleringen afhænger af renteudviklingen og er en regnskabsmæssig regulering, som ikke har nogen likviditetsmæssig virkning. Markedsværdireguleringen i første halvår 2016 skyldes faldende rente i perioden. Årets resultat før markedsværdireguleringer i første halvår 2016 udgør et underskud på 128 mio. kr. sammenlignet med et underskud før markedsværdireguleringer i samme periode sidste år på 49 mio. kr. Årets resultat for første halvår 2016 udgør et underskud på mio. kr. Resultatet for samme periode i 2015 udgjorde et overskud på 842 mio. kr. Resultatet er i forhold til samme periode i 2015 primært påvirket af den regnskabsmæssige regulering på mio. kr. vedrørende markedsværdireguleringen af finansielle poster.

4 Hoved- og nøgletal Alle tal i mio. kr. 30. juni juni 2015 Årets nettoomsætning Resultat før af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster Resultat før markedsværdiregulering Markedsværdiregulering Årets resultat Årets investering i metro Antal passagerer (mio.) 30,5 28,3 Alle tal i mio. kr. 30. juni december 2015 Balancesum Langfristede gæld Egenkapital Korrigerede egenkapital Soliditetsgrad -8 % 4 % Korrigerede soliditetsgrad 20 % 26 % Kunder I første halvår af 2016 er der realiseret 30,5 mio. passagerer i forhold til 28,3 mio. passagerer i første halvår af Driftsstabiliteten har i første halvår af 2016 været på 99,2 % sammenlignet med 98,8 % i hele Driftsstabiliteten i myldretiden i første halvår af 2016 udgør 98,3 % sammenlignet med 98,2 % i hele Hvert kvartal gennemføres en kundetilfredshedsundersøgelse for metroen. Som det fremgår af nedenstående tabel ligger målingerne generelt stabilt over årene med mindre udsving.

5 Investeringer i anlæg af metro Det samlede anlægsbudget for Cityringen på 23,7 mia. kr. (2016-priser) er baseret på de indgåede store anlægskontrakter på transportsystemet og anlægsarbejdet vedrørende Cityringen. Det samlede anlægsbudget for Nordhavnsafgreningen på 2,4 mia. kr. (2016-priser) er baseret på de indgåede anlægskontrakter på transportsystemet og anlægsarbejdet vedrørende Nordhavn. Det samlede anlægsbudget for Sydhavn på 6,8 mia. kr. (2016-priser) er baseret på principaftale om Sydhavnsmetroen. I 2016 har der været afholdt investeringer til Cityringen, Nordhavn og Sydhavn på mio. kr., så den samlede investering pr. 30. juni er mio. kr. Investeringsbudget for Cityringen inkl. Nordhavn og Sydhavn Investeringer Alle tal i mio. kr. første halvår Investeringer pr. 30. juni 2016 Samlet Samlet 2016 Cityringen (2010-priser) Nordhavn (2012-priser) Sydhavn (2014-priser) I alt Hovedtidsplanen og det samlede anlægsbudget for Cityringen, Nordhavn og Sydhavn er uændret. Øvrige forhold I december 2015 har hovedentreprenøren på Cityringen CMT fremsendt brev til Metroselskabet, hvori de anmelder, at de vil rejse et stort krav. Efterfølgende i marts/april 2016 har CMT skriftligt orienteret om, at de vil rejse yderligere et betydeligt ekstrakrav. CMT har foreløbig skønnet kravene til at være i størrelsesordenen 520 mio. EUR. Kravene er på nuværende tidspunkt udokumenteret, og det er selskabets umiddelbare vurdering, at selskabet vil afvise kravene. Nu er der gået en proces i gang, hvor selskabet beder entreprenøren om at dokumentere, hvad CMT bygger sine krav på. Da der er tale om store krav, må det forventes, at tage relativ lang tid for entreprenøren at skaffe fyldestgørende materiale og dokumentation, som selskabet så efterfølgende skal have mulighed for at gennemgå. Forventninger til 2016 Årets resultat før ned- og afskrivninger for hele 2016 forventes at udgøre et overskud på 175 mio. kr. Årets resultat for hele 2016 forventes at udgøre et underskud på mio. kr. Årets resultat for 2016 vil tilgå selskabets egenkapital, der forventes at blive negativ og udgøre mio. kr. ultimo 2016, mens den korrigerede egenkapital uden markedsværdireguleringer forventes at være positiv og udgøre mio. kr. Metroselskabet er et interessentskab, hvor ejerne hæfter 100 pct. for selskabet. En eventuel negativ egenkapital i selskabet medfører ikke behov for yderligere indskud fra ejerne, da Metroselskabet fortsat kan servicere sin gæld som planlagt. Selskabets nettogæld forventes at nå sit maksimum i 2029 på ca. 27,7 mia. kr. (løbende priser og inkl. renter). Gælden forventes at være tilbagebetalt i 2065.

6 De finansielle risici i Metroselskabet I/S er i hovedtræk uændret i forhold til redegørelsen i noten til årsrapporten for 2015, der omfatter finansiel risikostyring. Selskabets finansforvaltning varetages af Sund og Bælt Partner, der løbende foretager kontrol med, at selskabet overholder de godkendte finansielle rammer. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for Metroselskabet I/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D virksomheder (statslige aktieselskaber). Der er ikke foretaget ændringer i anvendt regnskabspraksis i forhold til årsrapporten for 2015.

7 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Metroselskabet I/S. Halvårsrapporten, der hverken er revideret eller reviewet af selskabets revisorer, er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven (regnskabsklasse D) og interessentskabskontraktens bestemmelser om regnskabsaflæggelse. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, og at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat samt pengestrømme. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. København den 26. august 2016 Direktion Henrik Plougmann Olsen Bestyrelse Henning Christophersen (formand) Jørgen Glenthøj (næstformand) Susan Hedlund (næstformand) Birgitte Brinch Madsen Harald Børsting Ninna Hedeager Olsen Jakob Næsager Søren Banke Peter Jensen

8 Resultatopgørelse for perioden 1. januar juni 2016 (alle tal i kr.) Note Indtægter 2 Metroens takstindtægter Metroens driftsindtægter Værdi af eget arbejde Andre driftsindtægter Indtægter i alt Omkostninger 2 Metroens driftsomkostninger Personaleomkostninger Andre eksterne omkostninger Omkostninger i alt Resultat før ned- og afskrivninger (EBITDA) Afskrivninger Resulatat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Finansielle poster i alt Resultat før markedsværdiregulering Markedsværdiregulering Årets resultat

9 Balance pr. 30. juni 2016 (alle tal i kr.) Aktiver Note ANLÆGSAKTIVER Materielle anlægsaktiver 4 Anlæg af metro Metro i drift Bygninger Driftsmidler og inventar Materielle anlægsaktiver i alt Finansielle anlægsaktiver Andre kapitalandele Tilgodehavender Finansielle instrumenter, aktiver Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt OMSÆTNINGSAKTIVER Ejendomme Tilgodehavender Tilgodehavende ejerindskud Periodeafgrænsningsposter Andre værdipapirer Likvide beholdninger 0 0 Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT

10 Balance pr. 30. juni 2016 (alle tal i kr.) Passiver Note KAPITALINDESTÅENDE Primo Kapitalinskud Årets resultat Kapitalindestående i alt Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt 0 0 LANGFRISTEDE GÆLDSFORPLIGTELSER 7, 8 Langfristede gældsforpligtelser i alt KORTFRISTEDE GÆLDSFORPLIGTELSER Kortfristet del af langfristet gæld Banklån Leverandørgæld Forudbetalt kunder Anden gæld Kortfristede gældsforpligtelser i alt Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Segmnentoplysninger 1 Begivenheder efter skæringsdagen 9

11 Egenkapitalopgørelse (alle tal i kr.) Indskud eksisterende Metro Ejerindskud Overført resultat inden MVR Kapitalindestående ekskl. MVR Markedsværdiregulering (MVR) I alt Egenkapital pr. 1. januar Kapitalindskud Overført fra årets resultat Egenkapital pr. 31. december Kapitalindskud Overført fra årets resultat Egenkapital pr. 30. juni

12 Pengestrømsopgørelse (alle tal i kr.) Pengestrømme fra driftsaktivitet Metroens takstindtægter Metroens driftsindtægter Andre driftsindtægter Metroomkostninger Personaleomkostninger Andre eksterne omkostninger Tilgodehavender Leverandørgæld Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt Pengestrømme fra investeringsaktivitet Investeringer i metro Investeringer i bygninger, driftsmidler og inventar Investeringer i værdipapirer (ekskl. markedsværdiregulering) Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Lånoptagelse, netto (ekskl. markedsværdiregulering) Indskud fra ejerne Tilgodehavender Anden gæld Nettofinansieringsomkostninger (ekskl. markedsværdiregulering) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt Ændringer i likvide midler Likvider primo Markedsværdiregulering, netto (likvider) 0 0 Likvider ultimo

13 Noter (alle tal i kr.) Note 1 Segmentoplysninger Idriftsatte metro Indtægter Omkostninger Resultat før ned- og afskrivninger (EBITDA) Ned- og afskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Anlægsaktiver Anlæg af metro Metro i drift Anlæg af metro Indtægter Omkostninger Resultat før ned- og afskrivninger 0 0 Ned- og afskrivninger 0 0 Resultat før finansielle poster 0 0 Anlægsaktiver Anlæg af metro Metro i drift 0 0 Rådgivning Indtægter 0 0 Omkostninger 0 0 Resultat før ned- og afskrivninger 0 0 Ned- og afskrivninger 0 0 Resultat før finansielle poster 0 0 Anlægsaktiver Anlæg af metro 0 0 Metro i drift 0 0 Administrationsopgaver Indtægter Omkostninger Resultat før ned- og afskrivninger 0 0 Ned- og afskrivninger 0 0 Resultat før finansielle poster 0 0 Anlægsaktiver Anlæg af Metro 0 0 Metro i Drift 0 0

14 Note 2 Driftsresultat Driftsresultat metro Metroens takstindtægter Metroens driftsindtægter Udlejning af metro Øvrige indtægter 86 0 Metroens driftsindtægter i alt Indtægter i alt Metroens driftsomkostninger Betaling for drift Kontraktstyring mv Øvrige omkostninger Metroen driftsomkostninger i alt Administrationsomkostninger Omkostninger i alt Resultat før afskrivninger Afskrivninger Resultat før finansielle poster Driftsresultat Rådgivning Andre driftsindtægter Rådgivning 0 0 Andre driftsindtægter i alt 0 0 Driftsomkostninger Personaleomkostninger 0 0 Andre eksterne omkostninger 0 0 Driftsomkostninger i alt 0 0 Resultat før finansielle poster 0 0 Note 3 Finansielle poster Finansielle indtægter Renteindtægter fra finansielle anlægsaktiver Renteindtægter fra tilgodehavender Renteindtægter fra beholdning og værdipapirer 0 0 Valutakursregulering Finansielle indtægter i alt Finansielle omkostninger Renteudgifter Valutakursregulering Finansielle omkostninger i alt Finansielle poster i alt

15 Note 4 Anlæg af metro Idriftsatte metro ANSKAFFELSESSUM Primo Årets netto tilgang Ultimo NED- OG OPSKRIVNINGER Primo 0 0 Årets opskrivninger 0 0 Årets nedskrivninger 0 0 Ultimo 0 0 Bogført primo Bogført ultimo Igangværende anlæg ANSKAFFELSESSUM Primo Årets netto tilgang Ultimo NED- OG OPSKRIVNINGER Primo Årets opskrivninger 0 0 Årets nedskrivning (forbrug af hensættelse) Årets nedskrivning (regulering af hensættelse) 0 0 Årets nedskrivninger 0 0 Ultimo Bogført primo Bogført ultimo Beregningen af genindvindingsværdien måles samlet for den idriftsatte metro og Cityringen, Nordhavn og Sydhavn, da de vil udgøre en samlet pengestrømsfrembringende enhed, når Cityringen, Nordhavn og Sydhavn går i drift. Den idriftssatte metro måles jf. regnskabpraksis til kostpris med fradrag af foretagne af- og nedskrivninger og er ikke tidligere nedskrevet i Metroselskabets regnskab. Den overskydende genindvindingsværdi af den indriftsatte metro opskrives derfor ikke i dette aktiv, men modregnes i opgørelsen af værdien af Cityringen, Nordhavn og Sydhavn. Genindvindingsværdien af Cityringen. Nordhavn og Sydhavn er lavere end den bogførte værdi, hvorfor der foretages nedskrivninger til den lavere genindvindingsværdi. Årets nedskriving vil blive indregnet i resultatopgørelsen i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Værdien af anlæg af Metro er baseret på en opgjort genindvindingsværdi for den samlede Metro. Genindvindingsværdien er beregnet på basis af indarbejdede forventninger til fremtiden i selskabets langtidsbudget. Herunder er anvendt en gennemsnitlig realrente på 2,4 pct. i de første 20 år stigende til 4 pct. på længere sigt. Den i beregningen anvendte rente er højere end det aktuelle renteniveau i markedet, da der er indregnet et risikotillæg. Anvendelsen af en lavere aktuel markedsrente ville øge den opgjorte genindvindingsværdi og dermed forbedre årets resultat. Til illustration ville anvendelse af en 1 pct. lavere rente i de første 20 år medføre, at genindvindingsværdien og dermed årets resultat ville have været 4,2 mia. kr. højere. Omvendt ville anvendelsen af en 1 pct. højere rente i denne perioden have medført et 3,5 mia. kr. lavere resultat.

16 Note 5 Metro i drift ANSKAFFELSESSUM Primo Årets tilgang Årets afgang Ultimo NED- OG AFSKRIVNINGER Primo Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Ultimo Bogført primo Bogført ultimo Note 6 Værdipapirer og likvide beholdninger Andre værdipapirer Værdipapirer over 3 måneder Andre værdipapirer, i alt Likvide beholdninger Likvide midler 0 0 Aftaleindskud 0 0 Værdipapirer under 3 måneder 0 0 Likvide beholdninger i alt 0 0 Note 7 Langfristede gældsforpligtelser/finansielle instrumenter Lån Finansielle instrumenter (negativ værdi) Finansielle instrumenter (positiv værdi) Valutaterminer Finansielle instrumenter/langfristede gældsforpligtelser i alt I 2016 har selskabet optaget lån for nominelt mio. kr. Værdien af selskabets finansielle instrumenter er indregnet i den samlede værdi af gældsforpligtelsen pr. 30. juni Markedsværdien af finansielle instrumenter er indregnet i resultatopgørelsen.

17 Note 8 Valuta-, rente- og kreditrisiko Finansielle nettopassiver pr. 30. juni 2016 (alle tal i kr.) Nominel værdi 2016 Markedsværdi 2016 Markedsværdi 2015 Værdipapirer og aftaleindskud Periodiserede renter, lån, værdipapirer og aftaleindskud Værdipapirer og aftaleindskud i alt Lån Periodiserede renter, lån Lån i alt Finansielle instrumenter Periodiserede renter, finansielle instrumenter Finansielle instrumenter i alt Nettopassiver i alt Valutakursrisiko Valutafordeling pr. 30. juni 2016 (mio. kr.), markedsværdi Værdipapirer og aftaleindskud Lån Finansielle instrumenter Nettoposition DKK < 1 år DKK > 1 år EUR < 1 år EUR > 1 år I alt Renterisiko Rentebinding pr. 30. juni 2016 (mio. kr.), markedsværdi DKK EUR Total Periode 0-1 år år år år > 20 år Total Kreditrisiko Ved likviditetsplaceringer og indgåelse af finansielle instrumenter opstår en kreditrisiko på modparten. Denne risiko styres og overvåges løbende i et særligt line- og limitsystem, der fastlægger principperne for opgørelse af disse risici samt et maksimum for, hvor store risici, der accepteres på en enkelt modpart. Sidstnævnte udmåles hos de internationale ratingsbureauer (Moody's, Standard & Poor's og Fitch/IBCA). Endvidere søges kreditrisici reduceret ved anvendelse af en hensigtsmæssig aftaledokumentation. Kredirisiko fordelt på rating kategori pr. 30. juni 2016 Total modpartseksponering (markedsværdi, mio. kr.) Værdipapirer og aftaleindskud Lån Finansielle instrumenter Nettoposition AAA AA A BBB Total Note 9 Begivenheder efter skæringsdagen Der er ikke efter 30. juni 2016 indtruffet hændelser af betydning for halvårsrapporten for 2016.