BEST Dagsordenpunkt 7. Sund & Bælt Holding A/S. Delårsrapport. Perioden 1. januar marts 2016

Transkript

1 BEST Dagsordenpunkt 7 Sund & Bælt Holding A/S Delårsrapport Perioden Delårsrapporten omfatter koncernen samt koncernens selskaber: Sund & Bælt Holding A/S (moderselskab), CVR-nr A/S Storebælt, CVR-nr A/S Øresund, CVR-nr Sund & Bælt Partner A/S, CVR-nr A/S Femern Landanlæg, CVR-nr Femern A/S, CVR-nr BroBizz A/S, CVR-nr \\Sv-data-kbh\mdrapp\MDRAPP\03_marts_\Bestyrelsen\KVD 1.XLSX Side 1/ maj

2 R E S U M E Regnskabsresultatet (i parentes er angivet tal for samme periode i ). Indtægter fra vej 662 mio. kr. (627 mio. kr.). Vejindtægterne fra Storebælt er i forhold til steget med 5,5 pct. Indtægtsstigningen forklares dels af en trafikvækst på 5,3 pct. (korrigeret for skuddag udgør trafikvækst 4,2 pct.), dels af en generel takststigning pr. 1. januar. Indtægter fra jernbane 115 mio. kr. (175 mio. kr.). Som en del af vedtagelsen af Finanslov for blev vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanerne over Storebælt og Øresund reduceret med samlet ca. 275 mio. kr. i. Driftsomkostninger 104 mio. kr. (100 mio. kr.). Afskrivninger 195 mio. kr. (156 mio. kr.). Stigningen kan henføres til A/S Øresunds overtagelse af vedligeholdelses- og reinvesteringsansvaret for Øresundsbanen fra Banedanmark. EBIT 499 mio. kr. (568 mio. kr.). Renteomkostninger 85 mio. kr. (76 mio. kr.). Værdireguleringer, udgift 639 mio. kr. (udgift mio. kr.). Heri indgår dagsværdireguleringen af finansielle poster med en udgift på 652 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedernes gældsafvikling. Resultatandel fra Øresundsbro Konsortiet I/S, udgift 77 mio. kr. (udgift 155 mio. kr.). Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S er påvirket af en stigning i vejindtægterne på 7,3 pct. Stigningen kan bl.a. forklares ved en trafikvækst på 5,3 pct. (korrigeret for skuddag udgør trafikvæksten 4,1 pct.). Desuden påvirkes resultatet af lavere driftsomkostninger og lavere renteomkostninger samt negative værdireguleringer på 367 mio. kr. (negativ 517 mio. kr.), hvoraf halvdelen indgår i koncernens resultatandel. Resultat før værdireguleringer og skat udgør et overskud på 520 mio. kr. (overskud 596 mio. kr.) inklusiv andel af overskud i Øresundsbro Konsortiet I/S. Skat udgør en indtægt på 66 mio. kr. (indtægt 169 mio. kr.). Resultat efter skat udgør et underskud på 236 mio. kr. (underskud 598 mio. kr.). Pengestrømmen Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter (frit cash flow) har netto medført en stigning i likviditeten på 478 mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet har netto medført et fald i likviditeten på 41 mio. kr., hvorved likvide beholdninger i koncernen i perioden netto er steget med 437 mio. kr. Forventninger til Forventningerne til resultatet før finansielle værdireguleringer og skat udgør uændret et overskud på ca mio. kr. Side 2/ maj

3 SUND & BÆLT KONCERNEN TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Indtægter - vej 661,8 627, ,6 Indtægter - jernbane 115,0 174,7 703,0 Andre indtægter 20,7 22,1 76,8 Indtægter i alt 797,5 823, ,4 Driftsomkostninger -103,9-100,1-467,1 Afskrivninger -194,5-156,2-749,9 EBIT 499,1 567, ,4 Renteomkostninger -85,4-75,8-757,9 Resultat før værdiregulering 413,7 491, ,5 Værdireguleringer -638, ,3 914,2 Resultat før indregning af andel af resultat i fælles ledet virksomhed og skat -225,1-611, ,7 Resultatandel i fælles ledet virksomhed -77,0-155,0 567,0 Resultat før skat -302,1-766, ,7 Skat 66,4 168,6-702,9 Resultat efter skat -235,7-597, ,8 Side 3/ maj

4 AKTIVER Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vej- og jernbaneforbindelser, havne, vindmøller , , ,0 Øvrige materielle/immaterielle anlægsaktiver 161,7 176,4 167,5 Materielle anlægsaktiver i alt , , ,5 Andre langfristede aktiver 604,9 539, ,7 Langfristede aktiver i alt , , ,2 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 6.068, , ,8 Likvide beholdninger og værdipapirer 530,4 384, ,8 Kortfristede aktiver i alt 6.599, , ,6 Aktiver i alt , , ,8 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Overført resultat primo , , ,7 Periodens resultat -235, ,8-597,9 Udbetalt udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital i alt , , ,6 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser , , ,9 Kortfristede gældsforpligtelser , , ,5 Gældsforpligtelser i alt , , ,4 Passiver i alt , , ,8 Side 4/ maj

5 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster 499,1 567, ,4 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 194,5 156,2 749,9 Sambeskatningsbidrag 0,0 0,0-86,8 Regulering for øvrige ikke kontante poster 1,2 0,1-11,4 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 694,8 723, ,1 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 521, ,0-354,6 Kreditor og andre gældsforpligtelser -639,1-317,4-582,1 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 576,7-856, ,4 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -114,0-218, ,7 Køb af værdipapirer 14,9 0,0 0,0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -99,1-218, ,7 Frit cash flow 477, ,9 917,7 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Låneoptagelse 0,0 525, ,9 Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 102,3 12, ,4 Betalte renter -145,8-133,6-890,9 Modtagne renter 2,4 6,5 3,0 Modtagne EU tilskud 0,0 57,3 119,2 Betalt udbytte til aktionær 0,0 0,0-900,0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -41,1 467, ,2 Periodens ændring i likvide beholdninger 436,5-607, ,5 Likvide beholdninger primo 39, , ,6 Likvide beholdninger ultimo 475, ,3 39,1 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 475, ,3 39,1 Likvide beholdninger i alt ultimo 475, ,3 39,1 Side 5/ maj

6 HOVEDTAL 1. kvartal 1. kvartal Nettoomsætning 797,5 823, ,4 EBIT 499,1 567, ,4 Finansielle poster før værdiregulering -85,4-75,8-757,9 Værdireguleringer netto -638, ,3 914,2 Resultat fra fælles ledet virksomhed (Øresundsbro Konsortiet I/S) -77,0-155,0 567,0 Resultat før skat -302,1-766, ,7 Aktiver i alt , , ,6 Egenkapital , , ,9 NØGLETAL 1. kvartal 1. kvartal Procent Overskudsgrad (EBIT) 62,6% 68,9% 66,9% Afkastgrad (EBIT) 4,6% 4,9% 5,7% Anlæggets afkast (EBIT) 5,5% 6,2% 6,8% Side 6/ maj

7 SUND & BÆLT KONCERNEN Udviklingen i den forløbne periode EBIT udviser et overskud på 499 mio. kr., hvilket er 69 mio. kr. lavere end i samme periode i. Det lavere EBIT skyldes en stigning i indtægterne fra vejtrafikken, et fald i jernbanevederlagene samt en stigning i afskrivningerne. Indtægter fra vejtrafikken på Storebælt udgør 662 mio. kr. og er 35 mio. kr. højere sammenlignet med omsætningen i. Omsætningsstigningen kan primært henføres til en stigning i trafikken på 4,2 pct. korrigeret for skuddag (trafikvæksten udgør 5,3 pct. inklusiv skuddag). For både person- og lastbiltrafikken kan delvis forklares med at påsken i år faldt i 1. kvartal, mens den lå i 2. kvartal i. Dette har påvirket personbiltrafikken positivt og lastbiltrafikken negativt. Personbiltrafikken er steget 4,7 pct., lastbiltrafikken er steget med 0,2 pct. og bustrafikken med 27,3 pct. i forhold til samme periode i. En mindre del af omsætningsstigningen kan henføres til takstforhøjelsen pr. 1. januar. Indtægter fra jernbane udgør 115 mio. kr. og er 60 mio. lavere i forhold til 1. kvartal. Faldet i indtægter skyldes tidligere nævnte reduktion i vederlagene for jernbanevirksomhedernes benyttelse af jernbanerne over Storebælt og Øresund. Under Andre indtægter indgår 6 mio. kr. fra el produktionen i Sprogø Havmøllepark. Driftsomkostningerne inkl. afskrivninger er netto steget med 42 mio. kr. i forhold til samme periode i. Stigningen relateres til øgede afskrivninger i forbindelse med overtagelsen af driftsog vedligeholdelsesansvaret på Øresundsbanen. Renteomkostningerne er netto 10 mio. kr. højere end i samme periode, hvilke primært relateres til en højere inflation i første kvartal. Resultatet før værdireguleringer, andel af resultat i fælles ledet virksomhed og skat udgør herefter et overskud på 414 mio. kr. mod et overskud i på 492 mio. kr. Værdireguleringer udgør en udgift på 639 mio. kr. I samme periode i udgjorde værdireguleringer en udgift på mio. kr. I værdireguleringer indgår dagsværdireguleringer med en indtægt på 652 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post uden effekt på virksomhedens gældsafvikling. Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S udgør et underskud på 154 mio. kr. mod et underskud i på 310 mio. kr. Omsætningen vedrørende vejtrafikken på Øresundsbron er steget med 7,4 pct. svarende til 18 mio. kr., som relateres til en trafikvækst på 4,1 pct. (trafikvæksten udgør 5,3 pct. inklusiv skuddag). Resultatet for perioden er negativt påvirket af en udgift vedrørende værdiregulering på 367 mio. kr. mod en udgift på 517 mio. kr. i samme periode i. I koncernregnskabet indregnes 50 pct. af periodens resultat, svarende til en udgift på 77 mio. kr. Skatten udgør en indtægt på 66 mio. kr., indregnet med en selskabsskatteprocent på 22 pct. Koncernresultat efter skat udviser et underskud på 236 mio. kr. mod et underskud på 598 mio. kr. i samme periode i. Koncernresultat efter skat er i forhold til netto positivt påvirket af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 400 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster. Side 7/ maj

8 De finansielle risici i A/S Storebælt og A/S Øresund er i hovedtræk uforandret i forhold til redegørelsen i noten til årsrapporten for, der omhandler finansiel risikostyring. Udviklingen på de finansielle markeder gør det stadig påkrævet at være særligt opmærksom på de kreditrisici, der er forbundet med såvel likviditetsplaceringer som finansielle transaktioner i øvrigt. Ultimo marts udgør den variabelt forrentede gæld i A/S Storebælt 19,0 pct., i Øresundsbro Konsortiet I/S 34,8 pct. og i A/S Øresund 20,9 pct. af nettogælden. Femern A/S offentliggjorde 11. februar en ny finansiel analyse af den samlede økonomi i Femern Bælt-projektet (kyst-kyst forbindelse samt de danske landanlæg). Analysen viser, at det er muligt at reducere anlægsbudgettet med 2,5 mia. kr., og samtidigt styrke reserverne inden for anlægsbudgettet med yderligere godt 3,5 mia. kr. til et robust niveau på 7,3 mia. kr. Derudover er der afsat ekstra midler til det fortsatte arbejde med Femern-projektet i lyset af forsinkelser i den tyske godkendelsesproces. Samlet set er anlægsøkonomien således styrket med godt 6 mia. kr., som er forudsat anvendt til dels en reduktion af anlægsbudgettet, dels en markant styrkelse af reserverne. En analyse af reserver og risikofordeling på Femern Bælt-forbindelsen, foretaget af rådgivningsvirksomheden EY, der ligeledes blev offentliggjort 8. februar, fastslår, at størrelsen og andelen af reserverne vurderes passende. Tilbagebetalingstiden udgør med de ændrede forudsætninger 36 år mod hidtil 39 år. Den 4. marts indgik forligskredsen bag Femern Bælt-forbindelsen (Venstre, Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti, Liberal Alliance, Radikale Venstre, Socialistisk Folkeparti og Det Konservative Folkeparti) en politisk aftale om det videre forløb for projektet. Med aftalen gives Femern A/S mandat til at søge at indgå betingede kontrakter med de foretrukne entreprenører. Betingelsen for at igangsætte anlægsarbejdet er, at der er opnået en endelig tysk miljøgodkendelse medio 2019 eller tidligere. Med en endelig tysk miljøgodkendelse i 2019 vil anlægsarbejdet kunne igangsættes i 2020 og være afsluttet i For A/S Femern Landanlæg medfører beslutningen, at anlægsarbejderne på strækningen Ringsted - Nykøbing Falster kan sættes i gang, så strækningen er udbygget med dobbeltspor og nyt signalanlæg i 2021 og elektrificeret i Strækningen mellem Nykøbing Falster og Holeby ved Rødby udbygges, så anlægget står færdigt inden åbningen af kyst til kyst-forbindelsen. Ligeledes den 4. marts tildelte Femern A/S kontrakterne på de fire store tunnelentrepriser. I tilknytning hertil indrykkede Femern A/S tillige bekendtgørelser om frivillig forudgående gennemsigtighed. Der var ved standstill periodens udløb modtaget en klage fra en af de i udbuddene deltagende tilbudsgivere JV Salini-Impregilo-Samsung-Bunte vedrørende Femern A/S gennemførelse af udbuddene for Tunnel Nord, Tunnel Syd og Tunnel Portaler og Ramper kontrakterne. Den 12. april afsagde Klagenævnet en delkendelse, hvoraf det fremgår, at Klagenævnet foreløbigt har vurderet, at klagen umiddelbart synes udsigtsløs, og at sagen derfor ikke tillægges opsættende virkning. Efterfølgende den 11. maj er Femern A/S blevet indklaget for Klagenævnet for Udbud af Hochtief Solution AG og Ed. Züblin AG. Klagen angår tre af de fire kontrakter (Tunnel North Contract, Tunnel South Contract og Tunnel Portals and Ramps Contract). Femern A/S har iværksat en gennemgang af klagen. Af forsigtighedsgrunde valgte Femern A/S at aflyse det planlagte offentlige underskriftsarrangement af de fire tunnelentrepriser den 13. maj, indtil en afklaring foreligger. Side 8/ maj

9 Finansieringen af investeringerne i landanlæggene til Femernforbindelsen påhviler A/S Femern Landanlæg. Dette vil ske inden for rammerne af anlægsloven i form af statslige genudlån eller låntagning med statslige garantier. Den øgede finansieringsaktivitet vil blive indarbejdet i selskabets finansstrategi. Forventningerne til Resultatet før finansielle værdireguleringer og skat forventes at udgøre et overskud på ca mio. kr. Forventningen er dermed uændret i forhold til årsrapporten for. Udvikling i egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Egenkapital primo , , ,7 Periodens resultat -235, ,8-597,9 Udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital Ultimo , , ,6 Egenkapitalen er ultimo marts negativ med i alt 3,2 mia. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene resultatet for perioden 1. januar til. I årsrapporten for A/S Storebælt er foreslået udbetalt et udbytte på mio. kr. til Sund & Bælt Holding A/S, hvilket efterfølgende er vedtaget på selskabets generalforsamling den 26. april. På den efterfølgende generalforsamling i Sund & Bælt Holding A/S den 26. april blev det besluttet at udlodde et ekstraordinært udbytte på mio. kr. til aktionæren i selskabet. Som anført i årsrapporten for forventes det på baggrund af de estimerede driftsresultater for datterselskaberne, at egenkapitalen i koncernen reetableres inden for en tidshorisont på 5-6 år, regnet fra ultimo. Tilbagebetalingstiden for A/S Storebælt og A/S Øresund er uændret i forhold til årsregnskabet for og udgør henholdsvis 31 år og 52 år. De fremtidige driftsresultater er estimeret på grundlag af det af transportministeren fastlagte vederlag fra Banedanmark for anvendelse af jernbaneforbindelserne samt på grundlag af trafikprognoser for vejtrafikken for henholdsvis A/S Storebælt og Øresundsbro Konsortiet I/S. Det skal bemærkes, at den danske stat i henhold til Lov om Sund & Bælt Holding A/S for moderselskabet og datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund, Femern A/S og A/S Femern Landanlæg - mod erlæggelse af en garantiprovision på 0,15 pct. - yder særskilt garanti for renter og afdrag samt andre løbende forpligtelser i forbindelse med selskabernes låneoptagelse. Herudover garanterer den danske stat uden særlig tilkendegivelse i det enkelte tilfælde for selskabets øvrige økonomiske forpligtelser. Øresundsbro Konsortiet I/S gæld garanteres solidarisk af den danske og den svenske stat. Side 9/ maj

10 SUND & BÆLT HOLDING A/S (MODERSELSKAB) Aktiviteterne i Sund & Bælt Holding A/S omfatter primært varetagelse af driften i datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund og A/S Femern Landanlæg. Resultatet før værdiregulering og skat udviser et underskud på 3 mio. kr., mod et overskud i samme periode i på 4 mio. kr. Ændringen relateres til lavere omsætning samt højere omkostninger. Værdireguleringer af finansielle poster udgør en udgift på 3 mio. kr. I samme periode i havde selskabet en udgift på 6 mio. kr. på værdireguleringer. Skat udgør en indtægt på 1 mio. kr., hvor det i samme periode sidste år var en mindre indtægt på 0,3 mio. kr. Resultatet efter skat udviser for perioden et underskud på 4 mio. kr., mod et underskud på 1 mio. kr. i. Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Egenkapital primo 512,3 500,8 500,8 Periodens resultat -4,3 911,5-1,2 Udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital Ultimo 508,0 512,3 499,6 Egenkapitalen udgør ultimo marts 508 mio. kr. Periodens egenkapitalbevægelser omfatter alene resultatet for perioden 1. januar til. På generalforsamlingen i Sund & Bælt Holding A/S den 26. april blev det besluttet at udlodde et ekstraordinært udbytte på mio. kr. til aktionæren i selskabet. DATTERSELSKABER A/S STOREBÆLT EBIT for perioden udviser et overskud på 545 mio. kr., hvilket er 16 mio. kr. lavere end i tilsvarende periode i. Omsætningen fra vejforbindelsen udgør 662 mio. kr. og er steget med 35 mio. kr., svarende til 5,5 pct., i forhold til samme periode i. Den højere omsætning forklares primært ved en stigning i trafikken på 5,3 pct. (4,2 pct. korrigeret for skuddag). Personbiltrafikken er steget med 4,7 pct., lastbiltrafikken med 0,2 pct., og bustrafikken er steget med 27,3 pct. For både personog lastbiltrafikken kan delvis forklares med at påsken i år faldt i 1. kvartal, mens den lå i 2. kvartal i. Dette har påvirket personbiltrafikken positivt og lastbiltrafikken negativt. Den meget store procentvise stigning i bustrafikken relateres til en generel stigning i antallet af rutebuskørsler. Omsætningen fra jernbaneforbindelsen er derimod faldet med 58 mio. kr. fra 148 mio. kr. i samme periode til 90 mio. kr., hvilket relateres til den tidligere omtalte reduktion af jernbanevederlaget. Side 10/ maj

11 Driftsomkostninger og afskrivninger er netto 9 mio. kr. lavere end i samme periode i. Renteomkostningerne udgør 52 mio. kr., hvilket er en stigning på15 mio. kr. i forhold til. De større renteomkostninger relateres primært til den højere inflation i første kvartal. Resultatet før værdireguleringer og skat udgør for perioden et overskud på 493 mio. kr. mod et overskud i på 524 mio. kr. Værdireguleringer af finansielle poster udgør en udgift på 179 mio. kr. I samme periode i udgjorde værdireguleringer en udgift på 504 mio. kr. I værdireguleringer indgår en negativ dagsværdiregulering på 188 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post, der ikke har nogen effekt på virksomhedens tilbagebetalingsevne. Skat for perioden udgør netto en udgift på 69 mio. kr. Resultatet efter skat udviser et overskud på 245 mio. kr. Resultatet for tilsvarende periode i udviste et overskud på 16 mio. kr. Resultatet efter skat er i forhold til samme periode i positivt påvirket af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 250 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster. Finansieringsomkostningen ekskl. værdireguleringer udgør 0,80 pct. p.a. mod 0,48 pct. p.a. i samme periode sidste år. Inkl. værdireguleringer udgør finansieringsomkostningen 1,61 pct. p.a. mod 2,66 pct. p.a. i samme periode i. Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Egenkapital primo 1.930, , ,7 Periodens resultat 244, ,0 16,2 Foreslået udbytte 1.200, ,0 900,0 Udbetalt udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital Ultimo 3.375, , ,9 Egenkapitalen er positiv med i alt 3,4 mia. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene resultatet for perioden 1. januar til. I årsrapporten for A/S Storebælt er foreslået udbetalt et udbytte på mio. kr. til Sund & Bælt Holding A/S, hvilket efterfølgende er vedtaget på selskabets generalforsamling den 26. april. Tilbagebetalingstiden for selskabets gæld estimeres til 31 år fra åbningstidspunktet af Storebæltsforbindelsen, hvilket svarer til år Rentebærende nettogæld i A/S Storebælt udgør ultimo marts 22,0 mia. kr. A/S ØRESUND EBIT udviser et underskud på 42 mio. kr., mod et overskud på 3 mio. kr. i samme periode i. Forskellen i EBIT skyldes højere omkostninger på 10 mio. kr. og forøgede afskrivninger Side 11/ maj

12 på 33 mio. kr., hvilket primært relateres til overtagelsen af ansvaret for vedligeholdelsen af og investeringer på Øresundsbanen fra Banedanmark med virkning fra 1. september. Renteomkostningerne udgør 34 mio. kr. og er 6 mio. kr. lavere end i. Resultatet før værdireguleringer, resultatandel i fælles ledet virksomhed og skat udgør herefter et underskud på 76 mio. kr. mod et underskud i på 37 mio. kr. Værdireguleringer af selskabets gæld udgør en udgift på 458 mio. kr. I samme periode i udgjorde værdireguleringer en udgift på 594 mio. kr. I værdireguleringer indgår dagsværdireguleringer på 461 mio. kr., som er en regnskabsteknisk post, der ikke har nogen effekt på virksomhedens tilbagebetalingsevne. I resultatopgørelsen er indregnet 50 pct. af resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S svarende til et underskud på 77 mio. kr. Resultatet i Øresundsbro Konsortiet I/S udgør et underskud på 154 mio. kr. mod et underskud for tilsvarende periode i på 310 mio. kr. Værdireguleringen af finansielle poster udgør en udgift på 367 mio. kr. mod en udgift på 517 mio. kr. i samme periode i. Vejtrafikken på Øresundsbron er samlet set steget med 4,1 pct. i forhold til samme periode Antallet af personbiler er steget med 4,3 pct., antallet af lastbiler er steget med 1,4 pct., og antallet af busser er steget med 16,9 pct. Tallene er korrigeret for skuddag. Den samlede trafikvækst inklusiv skuddag udgør 5,3 pct. Skat udgør netto en indtægt på 134 mio. kr. mod en indtægt på 173 mio. kr. i samme periode. Resultatet efter skat i A/S Øresund udviser et underskud på 476 mio. kr. Resultatet i samme periode i udgjorde et underskud på 613 mio. kr. Resultatet efter skat er i forhold til samme periode i påvirket positivt af regnskabsmæssige reguleringer på ca. 150 mio. kr. i form af værdireguleringer af finansielle poster (inkl. værdireguleringer i Øresundsbro Konsortiet I/S). Finansieringsomkostningen ekskl. værdireguleringer udgør 1,18 pct. p.a. i A/S Øresund mod 1,40 pct. p.a. i samme periode sidste år og 1,27 pct. p.a. i Øresundsbro Konsortiet I/S mod 0,93 pct. p.a. i samme periode i. Inkl. værdireguleringer udgør finansieringsomkostningen 5,77 pct. p.a. i A/S Øresund (7,28 pct. i ) og 3,81 pct. p.a. (4,31 pct. i ) i Øresundsbro Konsortiet I/S. Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Egenkapital primo , , ,5 Periodens resultat -476,2 580,2-612,7 Egenkapital Ultimo , , ,2 Egenkapitalen er ultimo marts negativ med i alt 6,8 mia. kr. Periodens egenkapitalbevægelser omfatter alene resultatet for perioden 1. januar til. Som anført i årsrapporten for er det forventet, at egenkapitalen i A/S Øresund, på baggrund af de estimerede driftsresultater for selskabet samt Øresundsbro Konsortiet I/S, er reetableret inden for en tidshorisont på år, regnet fra ultimo. Side 12/ maj

13 Tilbagebetalingstiden for gælden i hhv. Øresundsbro Konsortiet I/S og A/S Øresund forventes at udgøre hhv. 34 og 52 år fra åbningstidspunkterne, hvilket svarer til hhv og Rentebærende nettogæld i A/S Øresund udgør ultimo marts 10,9 mia. kr. SUND & BÆLT PARTNER A/S Resultat før skat udgør i perioden et overskud på 28 t.kr., mod et underskud på 23 t.kr. i samme periode i. Forskellen består primært i højere EBIT (40 t. kr. mod -38 t. kr.), som følge af højere omsætning, og lavere negative værdireguleringer (-4 t. kr. mod -44 t. kr.). Resultat efter skat udgør et overskud på 22 t.kr. mod et underskud i samme periode i på 18 t.kr. Udvikling i egenkapital (1.000 kr.) Aktiekapital Egenkapital primo Periodens resultat Egenkapital Ultimo Egenkapitalen udgør ultimo marts 11,1 mio. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene overskuddet for perioden 1. januar. A/S FEMERN LANDANLÆG Den bevillingsmæssige hjemmel til, at detailprojektering, udbudsproces og forlodsovertagelser har kunnet i gangsættes inden anlægsloven blev givet med Finansudvalgets aktstykke 149 af 15. juni 2011 og aktstykke af 13. marts Disse aktiviteter blev sat i gang i 2012 og forventes afsluttet i løbet af. Et flertal i Folketinget vedtog den 28. april Lov om anlæg og drift af en fast forbindelse over Femern Bælt med tilhørende landanlæg i Danmark. Med loven bemyndiges A/S Femern Landanlæg til at anlægge og drive de danske landanlæg i tilknytning til en fast forbindelse over Femern Bælt. Ved udstedelsen af bekendtgørelse om delegation af visse opgaver og beføjelser ved anlæg og drift af en fast forbindelse over Femern Bælt med tilhørende landanlæg i Danmark den 17. september blev bygherreopgaven overdraget til Banedanmark, mens A/S Femern Landanlæg fortsat har ansvaret for ejerskabet og finansieringen af landanlæggene. Af bemærkningerne til anlægsloven fremgår det, at en fornyet vurdering af den samlede økonomi i projektet, herunder en opdateret risikovurdering, skal forelægges den politiske forligskreds bag Femern Bælt-projektet inden anlægsarbejderne kan igangsættes. De samlede omkostninger til opgraderingen af de danske landanlæg er budgetteret til 9,5 mia. kr. (-priser). På baggrund af den tidligere omtalte analyse for Femern-projektet og forligskredsens politiske aftale af 4. marts kan selskabet sætte anlægsarbejderne på jernbanestrækningen Ringsted - Nykøbing Falster i gang, så strækningen er udbygget med dobbeltspor og nyt signalanlæg i 2021 og elektrificeret i Strækningen mellem Nykøbing Falster og Holeby ved Rødby udbygges, så anlægget står færdigt inden åbningen af kyst til kyst-forbindelsen. Side 13/ maj

14 Finansieringen af investeringerne i landanlæggende til Femern-forbindelsen påhviler A/S Femern Landanlæg. Dette vil ske inden for rammerne af anlægsloven i form af statslige genudlån eller låntagning med statslige garantier. Den øgede finansierings-aktivitet vil blive indarbejdet i selskabets finansstrategi. Selskabet har aktiveret projektudgifter på 16 mio. kr. i perioden, hvorefter de akkumulerede projektudgifter udgør 986 mio. kr. Beregnet EU-tilskud akkumuleret udgør 257 mio. kr. De akkumulerede netto projektomkostninger udgør herefter 729 mio. kr. Resultat efter skat udgør et underskud på 0,2 mio. kr. Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 500,0 500,0 500,0 Egenkapital primo 511,5 511,7 511,7 Periodens resultat -0,2-0,2 0,0 Egenkapital Ultimo 511,3 511,5 511,7 Egenkapitalen udgør ultimo marts 511 mio. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene overskuddet for perioden 1. januar. FEMERN A/S Den 11. februar fremlagde Femern A/S en opdateret finansiel analyse, hvoraf det fremgår, at anlægsbudgettet for kyst til kyst-forbindelsen forventes at udgøre 52,6 mia. kr. med anlægsstart i Tilbagebetalingstiden for det samlede projekt er opgjort til 36 år. Som nævnt ovenfor indgik forligskredsen bag Femern Bælt-forbindelsen (Venstre, Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti, Liberal Alliance, Radikale Venstre, Socialistisk Folkeparti og Det Konservative Folkeparti) den 4. marts en politisk aftale om det videre forløb for projektet. Med aftalen gives Femern A/S mandat til at søge at indgå betingede kontrakter med de foretrukne entreprenører. Betingelsen for at igangsætte anlægsarbejdet er, at der er opnået en endelig tysk miljøgodkendelse medio 2019 eller tidligere. Med en endelig tysk miljøgodkendelse i 2019 vil anlægsarbejdet kunne igangsættes i 2020 og være afsluttet i I forlængelse af den politiske aftale af 4. marts om projektets videre forløb og på baggrund af evalueringen af de endelige tilbud fra september kunne selskabet den 4. marts udpege de økonomisk mest fordelagtige tilbudsgivere på hver af de fire store tunnelentrepriser. Klagenævnet for Udbud modtog en klage fra en af de i udbuddene deltagende tilbudsgivere, JV Salini-Impregilo-Samsung-Bunte, vedrørende udbudsprocessen. Den 12. april afsagde Klagenævnet en delkendelse, hvoraf det fremgår, at Klagenævnet foreløbigt har vurderet, at klagen umiddelbart synes udsigtsløs, og at sagen derfor ikke tillægges opsættende virkning. Efterfølgende den 11. maj er Femern A/S blevet indklaget for Klagenævnet for Udbud af Hochtief Solution AG og Ed. Züblin AG. Klagen angår tre af de fire kontrakter (Tunnel North Contract, Tunnel South Contract og Tunnel Portals and Ramps Contract). Femern A/S har iværksat en gennemgang af klagen. Af forsigtighedsgrunde valgte Femern A/S at aflyse det Side 14/ maj

15 planlagte offentlige underskriftsarrangement af de fire tunnelentrepriser den 13. maj, indtil en afklaring foreligger. Den 2. februar meddelte de tyske myndigheder at myndighedsgodkendelsen til Femern Bælt-projektet vil kunne udstedes i 2017 efter gennemførelse af en supplerende fuld offentlig høring. Myndighedsgodkendelsen vil kunne påklages. Den 29. februar indleverede Femern A/S og medansøgeren LBV Lübeck som forudsat den opdaterede projektansøgning til LBV Kiel med henblik på at ansøgningen sendes i høring i Tyskland. Resultat før skat udgør et underskud på 0,7 mio. kr., mod et underskud i samme periode på 0,5 mio. kr. Skatten udgør en indtægt på 0,2 mio. kr. Resultat efter skat udgør et underskud på 0,5 mio. kr. Selskabet har i perioden afholdt omkostninger på 59,6 mio. kr. Der er i perioden aktiveret omkostninger for 58,9 mio. kr. og udgiftsført 0,7 mio. kr. Der forventes ikke EU-tilskud til omkostningerne i. Af periodens aktiverede omkostninger (brutto 58,9 mio. kr.) kan 23,9 mio. kr. henføres til projekteringsarbejder og forundersøgelser inden for design, miljø, geoteknik, sejladssikkerhed samt udbudsproces, tilknyttede informationsaktiviteter og myndighedsbehandling. Derudover er der aktiveret 4,4 mio. kr. vedrørende fremrykkede anlægsaktiviteter, arkæologi og andre mindre konstruktionsaktiviteter. De resterende 30,6 mio. kr. er anvendt til gager og administration, herunder husleje og IT. Værdireguleringer af finansielle aktiver udgør en udgift på 0,4 mio. kr. Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 500,0 500,0 500,0 Egenkapital primo 524,0 521,8 521,8 Periodens resultat -0,5 2,2-0,4 Egenkapital Ultimo 523,5 524,0 521,4 Egenkapitalen udgør ultimo marts 524 mio. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene overskuddet for perioden. BROBIZZ A/S BroBizz A/S er udsteder af BroBizz og administrerer BroBizz -kundeaftaler. Antallet af udstedte BroBizz udgør pr. ca , hvilket er en stigning på ca i det første kvartal i. Resultat før og efter skat udgør i perioden et overskud på henholdsvis 1,2 mio. kr. og 0,9 mio. kr. Side 15/ maj

16 Udviklingen i egenkapital Aktiekapital 30,0 30,0 30,0 Egenkapital primo 113,6 108,4 108,4 Periodens resultat 0,9 5,2 0,4 Egenkapital Ultimo 114,5 113,6 108,8 Egenkapitalen udgør ultimo marts 115 mio. kr. Regnskabsperiodens egenkapitalbevægelser vedrører alene overskuddet for perioden. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i henhold til bestemmelserne i IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapporten for. BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN Henning Kruse Petersen har fratrådt posten som bestyrelsesformand i Sund & Bælt Holding A/S i forbindelse med den ordinære generalforsamling 26. april. Henning Kruse Petersen fratrådte samtidigt sine øvrige bestyrelsesposter i koncernen. På den ordinære generalforsamling 26. april og efterfølgende ekstraordinære generalforsamling 10. maj er Peter Frederiksen, David P. Meyer, Ruth Schade og Lene Lange indtrådt i bestyrelsen. Peter Frederiksen er indtrådt som formand for bestyrelsen og David P. Meyer som næstformand, hvorefter bestyrelsen har to næstformænd, da den nuværende næstformand Carsten Koch fortsætter til foråret Pernille Sams og Mette Boye vil i lighed med Carsten Koch fortsætte frem til foråret 2017, hvor deres mandat ophører. Ændringen i bestyrelsessammensætningen vil blive gennemført i to etaper, dels på den ordinære generalforsamling, dels på en ekstraordinær generalforsamling, der holdes den 10. maj. På generalforsamlingen blev det ligeledes besluttet, at bestyrelsen udvides fra de nuværende 7 medlemmer til 9 medlemmer. Ændringerne er også gennemført i datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund, A/S Femern Landanlæg og Femern Bælt A/S. Leo Larsen har valgt at stoppe som administrerende direktør i Sund & Bælt Holding A/S med udgangen af juni for at gå på pension. Leo Larsen fratræder samtidigt som administrerende direktør i datterselskaberne A/S Storebælt, A/S Øresund og A/S Femern Landanlæg og som bestyrelsesformand for datterselskaberne Sund & Bælt Partner A/S og BroBizz A/S. Klagenævnet for Udbud havde ved standstill periodens udløb modtaget en klage fra en af de i udbuddene for Tunnel Nord, Tunnel Syd og Tunnel Portaler og Ramper kontrakterne på Femern Bælt forbindelsen deltagende tilbudsgivere, JV Salini-Impregilo-Samsung-Bunte, vedrørende Femern A/S gennemførelse af udbuddene. Den 12. april afsagde Klagenævnet en delkendelse, hvoraf det fremgår, at Klagenævnet foreløbigt har vurderet, at klagen umiddelbart synes udsigtsløs, og at sagen derfor ikke tillægges opsættende virkning. Side 16/ maj

17 Efterfølgende den 11. maj er Femern A/S blevet indklaget for Klagenævnet for Udbud af Hochtief Solution AG og Ed. Züblin AG. Klagen angår tre af de fire kontrakter (Tunnel North Contract, Tunnel South Contract og Tunnel Portals and Ramps Contract). Femern A/S har iværksat en gennemgang af klagen. Af forsigtighedsgrunde valgte Femern A/S at aflyse det planlagte offentlige underskriftsarrangement af de fire tunnelentrepriser den 13. maj, indtil en afklaring foreligger. Herudover er der ikke efter balancedagen opstået begivenheder, som ville kunne påvirke nærværende regnskab. EJERFORHOLD I SUND & BÆLT HOLDING A/S Hele aktiekapitalen i Sund & Bælt Holding A/S ejes af den danske stat. REVISORERKLÆRING Der er ikke udført revision eller review af delårsrapporten. Side 17/ maj

18 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion i Sund & Bælt Holding A/S har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til. Delårsrapporten, der ikke er revideret af selskabernes revisorer, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den 30. maj Direktion Leo Larsen, Administrerende direktør Bestyrelse Peter Frederiksen, Formand Carsten Koch, Næstformand David P. Meyer, Næstformand Pernille Sams Mette Boye Walter Christophersen Claus Jensen Ruth Schade Lene Lange Jesper Brink (medarbejderrepræsentant) Christian Hein (medarbejderrepræsentant) Martin Duus Hansen (medarbejderrepræsentant) Side 18/ maj

19 BILAG 1 HOVEDTAL FOR MODERSELSKABET SUND & BÆLT HOLDING A/S TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Andre indtægter 28,8 34,1 Indtægter i alt 28,8 34,1 Driftsomkostninger -29,8-28,5 Afskrivninger -1,4-1,1 EBIT -2,4 4,5 Indtægter af kapitalandele 0,0 0,0 Renteomkostninger -0,3-0,3 Resultat før værdiregulering -2,7 4,2 Værdireguleringer -2,8-5,7 Resultat før skat -5,5-1,5 Skat 1,2 0,3 Resultat efter skat -4,3-1,2 AKTIVER Langfristede aktiver Materielle/immaterielle anlægsaktiver 22,9 20,3 19,0 Andre langfristede aktiver 984,9 983,7 982,8 Langfristede aktiver i alt 1.007, , ,8 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 18,7 96,1 16,6 Likvide beholdninger 0,0 0,0 0,0 Kortfristede aktiver i alt 18,7 96,1 16,6 Aktiver i alt 1.026, , ,4 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Overført resultat primo 157,3 145,8 145,8 Periodens resultat -4,3 911,5-1,2 Udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital i alt 508,0 512,3 499,6 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 448,6 448,8 359,0 Kortfristede gældsforpligtelser 69,9 139,0 159,8 Gældsforpligtelser i alt 518,5 587,8 518,8 Passiver i alt 1.026, , ,4 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) -8,2% 13,0% 13,1% Afkastgrad (EBIT) -0,9% 1,8% 1,8% Side 19/ maj

20 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -2,4 4,5 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 1,4 1,1 Regulering for øvrige ikke kontante poster 1,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 0,0 5,6 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 77,3-9,6 Kreditor og andre gældsforpligtelser -85,9 4,8 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt -8,6 0,8 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -4,0-1,7 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -4,0-1,7 Frit cash flow -12,6-0,9 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 0,0 0,1 Betalte renter -0,6-4,1 Modtagne renter 0,0 3,8 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -0,6-0,2 Periodens ændring i likvide beholdninger -13,2-1,1 Likvide beholdninger primo -28,3-21,4 Likvide beholdninger ultimo -41,5-22,5 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger -41,5-22,5 Likvide beholdninger i alt ultimo -41,5-22,5 Side 20/ maj

21 BILAG 2 HOVEDTAL FOR A/S STOREBÆLT TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Indtægter - vej 661,8 627,1 Indtægter - jernbane 90,3 148,1 Andre indtægter 14,6 17,1 Indtægter i alt 766,7 792,3 Driftsomkostninger -85,0-98,7 Afskrivninger -136,7-132,2 EBIT 545,0 561,4 Renteomkostninger -52,2-37,0 Resultat før værdiregulering 492,8 524,4 Værdireguleringer -178,8-503,6 Resultat før skat 314,0 20,8 Skat -69,1-4,6 Resultat efter skat 244,9 16,2 Side 21/ maj

22 AKTIVER Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vejforbindelse , , ,9 Jernbaneforbindelse , , ,3 Havneanlæg 234,0 237,5 246,7 Vindmølleanlæg 300,8 304,8 316,9 Vej- og jernbaneforbindelse, havne- og vindmølleanlæg i alt , , ,8 Øvrige materielle/immaterielle anlægsaktiver 107,8 107,9 117,1 Materielle anlægsaktiver i alt , , ,9 Andre langfristede aktiver 21,8 90,8 544,5 Langfristede aktiver i alt , , ,4 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 3.675, , ,0 Likvide beholdninger 190,4 0,0 238,2 Kortfristede aktiver i alt 3.866, , ,2 Aktiver i alt , , ,6 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 355,0 355,0 355,0 Overført resultat primo 1.575, ,7 888,7 Periodens resultat 244,9 687,0 16,2 Foreslået udbytte 1.200, ,0 900,0 Udbytte 0,0-900,0 0,0 Egenkapital i alt 3.375, , ,9 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser , , ,7 Kortfristede gældsforpligtelser 5.272, , ,0 Gældsforpligtelser i alt , , ,7 Passiver i alt , , ,6 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) 71,1% 72,4% 70,8% Afkastgrad (EBIT) 6,9% 8,2% 6,8% Anlæggets afkast (EBIT) 7,9% 9,4% 8,1% Side 22/ maj

23 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster 545,0 561,4 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 136,7 132,2 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 681,7 693,6 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 97,4-154,9 Kreditor og andre gældsforpligtelser -229,3-369,2 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 549,8 169,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -30,8-10,8 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -30,8-10,8 Frit cash flow 519,0 158,7 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 110,3-2,2 Betalte renter -146,6-131,1 Betalt udbytte til aktionær 0,0 0,0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -36,3-133,3 Periodens ændring i likvide beholdninger 482,7 25,4 Likvide beholdninger primo -292,3 212,8 Likvide beholdninger ultimo 190,4 238,2 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 190,4 238,2 Likvide beholdninger i alt ultimo 190,4 238,2 Side 23/ maj

24 BILAG 3 HOVEDTAL FOR A/S ØRESUND TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Indtægter - jernbane 24,7 26,6 Andre indtægter 1,9 1,9 Indtægter i alt 26,6 28,5 Driftsomkostninger -15,1-5,6 Afskrivninger -53,5-20,2 EBIT -42,0 2,7 Renteomkostninger -33,6-39,3 Resultat før værdiregulering -75,6-36,6 Værdireguleringer -457,9-593,9 Resultat før andel af resultat i tilknyttede virksomhed -533,5-630,5 Resultatandel i fælles ledet virksomhed -77,0-155,0 Resultat før skat -610,5-785,5 Skat 134,3 172,8 Resultat efter skat -476,2-612,7 AKTIVER Langfristede aktiver Anlægsaktiver Vej- og jernbaneforbindelse 5.636, , ,7 Øvrige materielle anlægsaktiver 0,4 0,2 0,3 Materielle anlægsaktiver i alt 5.636, , ,0 Andre langfristede aktiver 816,6 682, ,3 Langfristede aktiver i alt 6.453, , ,3 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 2.223, , ,1 Likvide beholdninger 0,0 0,0 368,7 Kortfristede aktiver i alt 2.223, , ,8 Aktiver i alt 8.676, , ,1 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 5,0 5,0 5,0 Overført resultat primo , , ,5 Periodens resultat -476,2 580,2-612,7 Egenkapital i alt , , ,2 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser , , ,1 Kortfristede gældsforpligtelser 3.936, , ,2 Gældsforpligtelser i alt , , ,3 Passiver i alt 8.676, , ,1 Side 24/ maj

25 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) -157,8% -117,7% 0,9% Afkastgrad (EBIT) 1,9% -1,6% 0,0% Anlæggets afkast (EBIT) 3,0% -2,3% 0,0% PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -42,0 2,7 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 53,5 20,2 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital 11,5 22,9 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 9,6-380,9 Kreditor og andre gældsforpligtelser -9,4 263,1 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 11,7-94,9 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -1,4 0,0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -1,4 0,0 Frit cash flow 10,3-94,9 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Låneoptagelse 0,0 525,2 Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 0 11,4 Betalte renter 1,6 1,7 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt 1,6 538,3 Periodens ændring i likvide beholdninger 11,9 443,4 Likvide beholdninger primo -25,1-74,7 Likvide beholdninger ultimo -13,2 368,7 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger -13,2 368,7 Likvide beholdninger i alt ultimo -13,2 368,7 Side 25/ maj

26 BILAG 4 HOVEDTAL FOR SUND & BÆLT PARTNER A/S TOTALINDKOMSTOPGØRELSE (1.000 kr.) Nettoomsætning Driftsomkostninger Afskrivninger 0 0 EBIT Renteindtægter Resultat før værdiregulering Værdireguleringer Resultat før skat Skat -6 5 Resultat efter skat AKTIVER (1.000 kr.) Langfristede aktiver Materielle/immaterielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital Aktiekapital Overført resultat primo Periodens resultat Egenkapital i alt Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) 3,4% 3,1% -5,0% Afkastgrad (EBIT) 1,1% 0,8% -1,1% Side 26/ maj

27 PENGESTRØMSOPGØRELSE (1.000 kr.) Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 0 0 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0 0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter Kreditor og andre gældsforpligtelser Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg 0 0 Salg af værdipapirer Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt Frit cash flow Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nedbringelse af gældsforpligtelser netto Betalte renter -9 0 Modtagne renter Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt Periodens ændring i likvide beholdninger Likvide beholdninger primo Likvide beholdninger ultimo Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger Likvide beholdninger i alt ultimo Side 27/ maj

28 BILAG 5 HOVEDTAL FOR A/S FEMERN LANDANLÆG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Nettoomsætning 0,0 0,0 Driftsomkostninger -0,3 0,0 Afskrivninger 0,0 0,0 EBIT -0,3 0,0 Finansielle poster 0,0 0,0 Resultat før skat -0,3 0,0 Skat 0,1 0,0 Resultat efter skat -0,2 0,0 AKTIVER Langfristede aktiver Materielle/immaterielle anlægsaktiver 728,3 712,1 371,4 Andre langfristede aktiver 510,0 510,0 510,0 Langfristede aktiver i alt 1.238, ,1 881,4 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 31,2 34,8 162,2 Likvide beholdninger 23,0 92,5 29,9 Kortfristede aktiver i alt 54,2 127,3 192,1 Aktiver i alt 1.292, , ,5 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 500,0 500,0 500,0 Overført resultat primo 11,5 11,7 11,7 Periodens resultat -0,2-0,2 0,0 Egenkapital i alt 511,3 511,5 511,7 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 560,1 561,2 225,2 Kortfristede gældsforpligtelser 221,1 276,7 336,6 Gældsforpligtelser i alt 781,2 837,9 561,8 Passiver i alt 1.292, , ,5 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) 0,0% 0,0% 0,0% Afkastgrad (EBIT) -0,1% 0,0% 0,0% Side 28/ maj

29 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -0,3 0,0 Regulering for ikke kontante poster Af- og nedskrivninger 0,0 0,0 Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,0 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital -0,3 0,0 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 228,7-9,5 Kreditor og andre gældsforpligtelser -281,8-27,3 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt -53,4-36,8 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -16,1-16,5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -16,1-16,5 Frit cash flow -69,5-53,3 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nedbringelse af gældsforpligtelser netto 0,0 2,8 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt 0,0 2,8 Periodens ændring i likvide beholdninger -69,5-50,5 Likvide beholdninger primo 92,5 80,4 Likvide beholdninger ultimo 23,0 29,9 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 23,0 29,9 Likvide beholdninger i alt ultimo 23,0 29,9 Side 29/ maj

30 BILAG 6 HOVEDTAL FOR FEMERN A/S TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Nettoomsætning 0,0 0,0 Driftsomkostninger -0,7-0,5 Afskrivninger 0,0 0,0 EBIT -0,7-0,5 Finansielle poster 0,0 0,0 Resultat før skat -0,7-0,5 Skat 0,2 0,1 Resultat efter skat -0,5-0,4 AKTIVER Langfristede aktiver Materielle/immaterielle anlægsaktiver 2.637, , ,2 Andre langfristede aktiver 0,0 0,0 0,0 Langfristede aktiver i alt 2.637, , ,2 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 86,2 160,2 201,2 Likvide beholdninger og værdipapirer 180,8 201,1 292,5 Kortfristede aktiver i alt 267,0 361,3 493,7 Aktiver i alt 2.904, , ,9 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 500,0 500,0 500,0 Overført resultat primo 24,0 21,8 21,8 Periodens resultat -0,5 2,2-0,4 Egenkapital i alt 523,5 524,0 521,4 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 937,2 935, ,8 Kortfristede gældsforpligtelser 1.443, ,4 570,7 Gældsforpligtelser i alt 2.381, , ,5 Passiver i alt 2.904, , ,9 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) 0,0% 0,0% 0,0% Afkastgrad (EBIT) 0,1% -0,1% -0,1% Side 30/ maj

31 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet Resultat før finansielle poster -0,7-0,5 Regulering for ikke kontante poster Regulering for øvrige ikke kontante poster 0,0 0,1 Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital -0,7-0,4 Ændring i driftskapital Tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter 74,1 24,7 Kreditor og andre gældsforpligtelser -26,8 3,7 Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt 46,6 28,0 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af anlæg -58,9-197,9 Pengestrømme fra investeringsaktivitet i alt -58,9-197,9 Frit cash flow -12,3-169,9 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Nedbringelse af gældsforpligtelser netto -8,0 0,7 EU tilskud 0,0 57,3 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt -8,0 58,0 Periodens ændring i likvide beholdninger -20,3-111,9 Likvide beholdninger primo 201,1 404,4 Likvide beholdninger ultimo 180,8 292,5 Likvide beholdninger ultimo sammensættes således Likvide beholdninger 180,8 292,5 Likvide beholdninger i alt ultimo 180,8 292,5 Side 31/ maj

32 BILAG 7 HOVEDTAL FOR BROBIZZ A/S TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Nettoomsætning 15,8 13,7 Driftsomkostninger -12,6-10,7 Afskrivninger -3,4-3,2 EBIT -0,2-0,2 Renteomkostninger 0,7 0,7 Resultat før værdiregulering 0,5 0,5 Værdireguleringer 0,7 0,0 Resultat før skat 1,2 0,5 Skat -0,3-0,1 Resultat efter skat 0,9 0,4 AKTIVER Langfristede aktiver Materielle anlægsaktiver 40,1 40,1 42,9 Andre langfristede aktiver 0,0 0,0 0,0 Langfristede aktiver i alt 40,1 40,1 42,9 Kortfristede aktiver Tilgodehavender 342,5 356,3 344,7 Likvide beholdninger 123,8 86,8 93,7 Kortfristede aktiver i alt 466,3 443,1 438,4 Aktiver i alt 506,4 483,2 481,3 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital 30,0 30,0 30,0 Overført resultat primo 83,6 78,4 78,4 Periodens resultat 0,9 5,2 0,4 Egenkapital i alt 114,5 113,6 108,8 Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser 8,6 8,7 9,2 Kortfristede gældsforpligtelser 383,3 360,9 363,3 Gældsforpligtelser i alt 391,9 369,6 372,5 Passiver i alt 506,4 483,2 481,3 NØGLETAL Procent Overskudsgrad (EBIT) -1,3% 9,1% -1,7% Afkastgrad (EBIT) -0,2% 1,2% -0,2% Side 32/ maj