Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 1

Transkript

1 Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 1

2 Indholdsfortegnelse Ledelsens beretning... 4 Væsentlige begivenheder...5 Seneste udvikling...6 Forventninger til Hoved- og nøgletal... 8 Kunder... 9 Branchefokus...9 Diamond Microsoft væg-til-væg Medarbejdere Axapta Navision Medarbejder- og lederudvikling Koncernoversigt Aktionærforhold og Corporate Governance Kursudvikling Udvikling i aktiekursen Udvikling i aktiekapitalen Ejerforhold Udbytte Fondsbørsmeddelelser i 2004 og Forventet offentliggørelse af finansiel information Investor Relationer Corporate Governance Organisationsstruktur Generalforsamling Ledelsen Revision Bestyrelse og direktion Regnskabsberetning for Udvikling i regionerne Pengestrøm fra driften Investeringer Likviditetsudvikling Valutaforhold Udvikling i egenkapital Transaktioner med nærtstående parter Incitamentsprogram Revisorer Overskudsdisponering Effekt af overgang til internationale regnskabsstandarder (IFRS) i Aktionærforhold Afholdelse af generalforsamling ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Generelt om indregning og måling Koncernregnskabet og konsolideringspraksis Resultatopgørelsen Balancen Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 2

3 LEDELSESPÅTEGNING OG REVISIONSPÅTEGNING Ledelsespåtegning Revisionspåtegning RESULTATOPGØRELSE BALANCE Aktiver Passiver EGENKAPITALOPGØRELSE PENGESTRØMSOPGØRELSE NOTER TIL PENGESTRØMSOPGØRELSE NOTER TIL KONCERN- OG ÅRSREGNSKAB Note 1: Nettoomsætning Note 2: Segmentoplysninger Note 3: Ophørende aktiviteter Note 4: Personaleomkostninger Note 5: Andre driftsindtægter og omkostninger Note 6: Immaterielle og materielle anlægsaktiver Note 7: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Note 8: Værdipapirer og kapitalandele Note 9: Finansielle indtægter og omkostninger Note 10: Selskabsskat Note 11: Tilgodehavender Note 12: Igangværende arbejder for fremmed regning Note 13: Periodeafgrænsningsposter Note 14: Egenkapital Note 15: Minoritetsinteresser Note 16: Hensatte forpligtelser Note 17: Ansvarlig lånekapital Note 18: Kreditinstitutter Note 19: Anden gæld Note 20: Periodeafgrænsningsposter Note 21: Eventualforpligtelser og andre sikkerhedsstillelser Note 22: Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 3

4 Ledelsens beretning Betydelig styrkelse af Selskabets kapitalgrundlag og forbedring af driften Columbus IT Partners omsætning udgjorde i 2004 DKK 581 mio. (DKK 543 mio. i 2003), og driftsresultatet (EBITDA) udgjorde DKK 25 mio. (DKK 11 mio. i 2003), hvilket er på niveau med Selskabets seneste udmeldte forventninger, jf. fondsbørsmeddelelse nr. 17 af 9. december Selskabet havde tabt mere end halvdelen af aktiekapitalen den 30. juni 2004, hvilket bl.a. var baggrunden for indkaldelsen til den ekstraordinære generalforsamling i december I juli 2004 indfriede Columbus IT Partner gæld for en række datterselskaber ved udstedelse af aktier i Columbus IT Partner A/S for blandt andet herigennem at styrke Selskabets kapitalgrundlag. Endvidere konverteredes et ansvarligt lån fra Gaardboe Holding ApS samt gæld til en datterselskabsdirektør til aktier i Selskabet. Endelig købte Selskabet, ligeledes mod vederlag i aktier, 9,7% af aktiekapitalen i det schweiziske datterselskab fra én af de lokale aktionærer. Egenkapitalen blev som følge af transaktionerne positivt påvirket med ca. DKK 7,5 mio., og Koncernens gæld blev reduceret med DKK 6,8 mio. Den 9. december 2004 overtog Consolidated Holdings A/S aktier fra Nordea og Gaardboe Holding ApS (under likvidation) og ydede samtidig Selskabet et ansvarligt lån på DKK 34 mio. Endvidere garanterer Consolidated Holdings en fortegningsemission i forholdet 3:2 (3 eksisterende aktier giver ret til tegning af 2 nye) til DKK 3 pr. aktie. Fortegningsemissionen forventes gennemført i april 2005, hvorefter Selskabets aktiekapital vil være retableret. Årets resultat før skat er forbedret med DKK 12 mio. til DKK -18,8 mio. Resultatet er ikke tilfredsstillende. Vladislav Martynov tiltrådte den 16. februar 2005 stillingen som koncernchef for Selskabet. I januar købte selskabet minoritetsposterne i det amerikanske datterselskab og har den 28. februar 2005 indgået aftale om køb af minoritetsposterne i det russiske datterselskab. Efter gennemførelse af handlen vil de væsentligste datterselskaber i Koncernen være 100% ejet af Columbus IT Partner. For 2005 forventer Columbus IT Partner en omsætning i niveauet DKK mio., et EBITDA på DKK mio. og et resultat før skat på DKK mio. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 4

5 Væsentlige begivenheder Ved udgangen af første halvår 2004 var egenkapitalen reduceret til mindre end halvdelen af aktiekapitalen. Dette affødte et behov for tilførsel af ny egenkapital, hvilket er sikret gennem en emissionsgaranti på ca. DKK 80,6 mio. fra Consolidated Holdings i forbindelse med, at Consolidated Holdings den 9. december 2004 købte aktier i Columbus IT Partner svarende til ca. 33% af aktiekapitalen. Consolidated Holdings vil ved emissionen, der gennemføres i forholdet 3:2, tegne på alle sine aktier og de fra Gaardboe Holding overtagne tegningsretter. Consolidated Holdings vil herved som minimum opretholde en ejer- og stemmeandel på 37,2%. Consolidated Holdings tilførte i december 2004 Selskabet DKK 34 mio. ved et ansvarligt lån. Det ansvarlige lån er uforrentet og vil blive indfriet med en del af emissionsprovenuet, dog senest den 30. juni Det ansvarlige lån på DKK 17,7 mio. ydet af Nordea med udløb 2005 vil ligeledes blive indfriet med en del af provenuet fra fortegningsemissionen. Nordea og Gaardboe Holding har overdraget stemmeretten på alle deres i dag ejede aktier til Consolidated Holdings indtil den 30. juni Stemmeretsaftalen kan herefter af hver af parterne opsiges med 14 dages varsel. Den 22. december 2004 afholdt Selskabet ekstraordinær generalforsamling, hvor majoritetsaktionær i Consolidated Holdings Ib Kunøe og adm. direktør i Topnordic A/S Claus Hougesen blev indvalgt i bestyrelsen. I forlængelse af den ekstraordinære generalforsamling konstituerede bestyrelsen sig med Ib Kunøe som formand og Michael Gaardboe som næstformand. Den 9. december 2004 indgik Columbus IT Partner endvidere en aftale med en samhandelspartner. Aftalen forbedrede EBITDA med ca. DKK 11 mio., ligesom der ved aftalen blev konverteret ca. DKK 15 mio. til ansvarlig lånekapital. Ved gennemførsel af fortegningsemissionen forbedres Selskabets egenkapital med ca. DKK 76,6 mio. og likviditeten med ca. DKK 21 mio. Koncernen indgik i 2004 kontrakter med op mod 150 nye kunder, der udover en række lokale markedsledende virksomheder også talte en række internationalt anerkendte virksomheder, som bl.a. omfatter Royal Canin, Aliaksis og Bonna Sabla i Frankrig; GN Netcom, Konica Minolta, Esselte, HTH Køkkener, Linak, Bladkompagniet Søndagsavisen og Georg Jensen i Danmark; Kelly Services og Elkjøp i Norge, Tommy Hilfiger, Kelly Services og Fairchild i USA; Stockmann, Sampo Pank og Rautakesko i Baltikum samt op mod 40 nye kunder i Rusland. Resultatet for 2004 er ikke tilfredsstillende, hvilket skyldes dårligere end forventet udvikling for en række datterselskaber. Specielt datterselskaberne i Norge (Oslo) og Tyskland udviste meget dårlige resultater i 2004, hvilket blandt andet førte til, at det tyske datterselskab blev erklæret konkurs i december, samt at Koncernens goodwill, der vedrører Norge, er blevet nedskrevet. I Rusland, Frankrig og USA havde Koncernen et meget succesfuldt år med vækst i såvel omsætning som indtjening. Datterselskaberne i England og Danmark viste i 2004 resultatet af den gennemførte turnaround og leverede forbedringer af driften og konsistente positive resultater over hele året, mens datterselskabet i Sverige fortsat havde det meget svært. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 5

6 Seneste udvikling Vladislav Martynov tiltrådte den 16. februar 2005 som ny CEO for Columbus IT Partner. I forbindelse med Vladislav Martynovs samt en anden ledende medarbejders ansættelse er der etableret et aktieoptionsprogram, der omfatter ca. 2 mio. aktier med en exercisekurs på DKK 6 pr. aktie. Selskabet gennemførte en række rettede emissioner i januar 2005 til bl.a. ledelsen i det østrigske datterselskab og koncerndirektionen samt i forbindelse med overtagelsen af minoritetsposterne i det amerikanske datterselskab. Den 28. februar 2005 indgik Selskabet aftale om at købe minoritetsposterne i det russiske datterselskab jf. fondsbørsmeddelelse nr. 9, 2005 (28. februar 2005). Efter gennemførelse af handlen vil de væsentligste datterselskaber i Koncernen være 100% ejet af Columbus IT Partner. Der er herudover ikke indtruffet begivenheder siden den 31. december 2004, som er af væsentlig betydning for vurderingen af Koncernens økonomiske stilling og omsætning og indtjening i januar 2005 følger Selskabets forventninger. Forventninger til 2005 Aktivitetsniveauet i de første måneder af 2005 giver grundlag for en forsigtig optimisme om en bedring i forhold til det meget afventende marked, der er set i de seneste år. Det gælder særligt udviklingen på det amerikanske, engelske, russiske og franske marked, samt for kundernes interesse for Columbus IT Partners egenudviklede brancheløsninger. Selskabet forventer at foretage erhvervelse af minoritetsaktionærernes aktier i en række af de betydende ikke 100% ejede datterselskaber i Koncernen i lighed med overtagelsen af minoritetsaktieposterne i USA og Rusland. Dette vil kunne forbedre Columbus IT Partners andel af resultatet i 2005 og fremefter. Hovedindholdet i sådanne aftaler og de økonomiske konsekvenser for Selskabet vil blive offentliggjort, når aftalerne indgås. Selskabets nye bestyrelse og direktion vil gennem første halvår 2005 arbejde målrettet på en yderligere præcisering og operationalisering af Selskabets strategi, hvor fokus vil være: Nye kunder, internationale projekter og øget kundetilfredshed Microsoft Business Solutions produkter og geografiske udbredelse Egenudviklede horisontale og vertikale løsninger Fortsat restrukturering og effektivisering Opbygning af global tilstedeværelse gennem franchise, partnerskaber, etableringer og opkøb Med sin internationale repræsentation har Columbus IT Partner i dag en stærk position inden for internationale projekter, idet Columbus IT Partner yder lokal support til alle sine kunder. I forhold til store internationale kunder fremstår Columbus IT Partner således som et alternativ til de store konsulenthuse og kan tilbyde kunderne én og samme internationale og anerkendte virksomhedsløsning, én kontrakt og én leverandør. Dette resulterede også i, at Columbus IT Partner blev tildelt Microsofts Axapta Excellence Award samt udnævnelsen til Inner Circle medlem. I 2005 vil Selskabet fortsat positionere sig som den største og meste kompetente globale Microsoft Business Solutions partner. Dette skal ske ved en fortsat fokusering på løsningerne fra Microsoft Business Solutions, herunder specielt Axapta og Navision, samt udvikling af horisontale og vertikale løsninger baseret på disse produkter. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 6

7 Etableringer på nye markeder skal understøtte Koncernens fokus på internationale projekter, hvor Koncernens repræsentation i 24 lande og erfaring fra kundeprojekter i mere end 50 lande ofte er en afgørende faktor for at vinde et projekt. Der vil i 2005 således igen være fokus på at etablere Columbus IT Partner på en række nye markeder for derigennem at skabe en reel global forhandler af løsninger fra Microsoft Business Solutions. Columbus IT Partner vil søge at styrke markedspositionen gennem etableringer på nye markeder som Asien samt lande og regioner, hvor Koncernen ikke er repræsenteret i dag, og hvor Microsoft Business Solutions er tilstede. Etableringsstrategien er at søge nye franchisetagere, som det er hensigten at udvikle forretningsmæssigt inden for en 3-årig periode for herefter at erhverve majoriteten. Dette partnerskab ønskes videreudviklet med henblik på at overtage hele selskabet inden for en yderligere 3-årig periode. Ovennævnte tiltag vil kunne forbedre Columbus IT Partners fremtidige indtjeningsevne. I 2005 vil der fortsat være fokus på restrukturering af tabsgivende selskaber, herunder specielt Norge og Østrig. Endvidere vil der for de fleste selskabers vedkommende være fokus på fortsat effektivisering af driften. Endelig skal Koncernens stærke tilstedeværelse i Østeuropa gennem 2005 søges udnyttet til i langt højere grad at udflytte udviklingsopgaver til lande, hvor lønningerne er markant lavere og kvaliteten på niveau med de øvrige markeder, hvor Columbus IT Partner er repræsenteret. I Rusland, USA, UK, Frankrig og Sydamerika oplevede Koncernen i 2004 en god vækst, som forventes at fortsætte i I Norden og Vesteuropa forventes der et reduceret omsætningsniveau, men et forbedret resultat. Forudsætningen for at de for 2005 opstillede mål og udarbejdede budgetter realiseres, er, at den fortsatte effektivisering af Koncernens aktiviteter sikres, at der realiseres et øget salg pr. omkostningskrone, at markedsudviklingen for salg af virksomhedsløsninger bedres, samt at det lykkes at vende udviklingen i de selskaber, der gennem 2004 har udvist dårlige resultater. For 2005 forventes således en samlet omsætning for Koncernen i niveauet DKK mio., et EBITDA på DKK mio. og et resultat før skat på DKK mio. I tidligere år eksisterende en betydelig usikkerhed vedrørende Selskabets kapitalberedskab. Som følge af de indgåede finansieringsaftaler, herunder den garanterede fortegningsemission og den efterfølgende forbedring af Selskabets likviditet, samt en forbedret likviditet i datterselskaberne i 2004 er der for 2005 skabt større sikkerhed for tilstrækkeligheden af selskabets kapitalberedskab. På baggrund heraf og den forventede udvikling i 2005 vurderer Bestyrelsen således at Columbus IT Partners kapitalberedskab er tilstrækkeligt til at dække det løbende kapitalbehov indenfor rammerne af budgettet for 2005 og herunder de beskrevne usikkerheder. Safe Harbor erklæring De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne tekst, afspejler ledelsens nuværende forventninger til visse fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Udsagn om fremtiden er ifølge sagens natur forbundet med usikkerhed, og de realiserede resultater vil derfor kunne afvige væsentligt fra de anførte forventninger. Endvidere er visse forventninger baseret på formodninger om fremtidige begivenheder, som kan vise sig at være ukorrekte. Forhold, der kan medføre, at de realiserede resultater afviger væsentligt fra de udtrykte forventninger, er blandt andet - men ikke begrænset til - udviklingen i konjunkturerne og de finansielle markeder samt den økonomiske indvirkning af ikke forudsete begivenheder; ændringer i danske regler og lovgivning og EU-regler; udviklingen i konkurrencen inden for forretningsløsninger i Danmark og i udlandet; udviklingen i efterspørgslen, produktsammensætningen og priserne på forretningsløsninger; udviklingen i Columbus IT Partners udenlandske aktiviteter, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici, samt investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 7

8 Hoved- og nøgletal DKK mio Resultatopgørelse Nettoomsætning 561,6 648,9 607,0 543,2 581,3 Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 0,0 14,8 10,0 2,1 3,3 Eksterne projektomkostninger -140,5-160,7-150,3-143,4-136,7 Bruttoresultat I 421,1 503,0 466,7 401,9 447,9 Personaleomkostninger -309,5-348,9-327,0-292,5-305,3 Bruttoresultat II 111,6 154,1 139,7 109,4 142,6 Andre eksterne omkostninger -147,6-178,4-140,7-112,2-115,2 Andre driftsindtægter 0,0 15,1 10,2 17,0 2,3 Andre driftsomkostninger 0,0 0,0-1,2-3,2-4,7 EBITDA -36,0-9,2 8,0 11,0 25,0 Afskrivninger ekskl. goodwill -22,6-25,9-20,7-20,0-13,4 EBITA -58,6-35,1-12,7-9,0 11,6 Af- og nedskrivninger af goodwill -10,7-53,1-63,1-11,5-21,5 EBIT -69,3-88,2-75,8-20,5-9,9 Finansielle poster, netto -4,7-16,4-14,4-10,3-8,9 Resultat før skat -74,0-104,6-90,2-30,8-18,8 Skat af årets resultat 6,4-0,7-9,7-6,8-6,2 Minoritetsinteresser 7,3-13,8 0,0-2,7-5,6 Årets resultat -60,3-119,1-99,9-40,3-30,6 Udbytte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balance Anlægsaktiver 210,5 191,6 126,4 124,7 106,6 Omsætningsaktiver 309,7 326,1 227,7 213,4 229,1 Aktiver i alt 520,2 517,7 354,0 338,1 335,7 Egenkapital 149,4 86,1-15,3 31,9 3,9 Minoritetsinteresser 5,7 15,8 15,3 21,5 19,5 Gældsforpligtelser og andre hensatte forpligtelser 365,1 415,8 354,0 284,7 312,3 Passiver i alt 520,2 517,7 354,0 338,1 335,7 Pengestrøm Pengestrøm fra driften -112,7-0,7 24,0-23,9-15,3 Pengestrøm til investering, netto -39,6-51,8-5,7-13,3-9,2 Heraf til investering i materielle anlægsaktiver -11,6-19,6-10,2-5,0-7,0 Pengestrøm fra finansiering 105,1 73,3-29,6 31,2 36,8 Pengestrøm i alt -47,2 20,8-11,3-6,0 12,3 Nøgletal Bruttomargin II 19,9% 23,7% 23,0% 20,1% 24,5% Overskudsgrad -12,3% -13,6% -12,5% -3,8% -1,7% Afkastningsgrad III -13,2% -14,3% -14,8% -2,8% -0,7% Egenkapitalens forrentning -46,0% -98,0% -282,3% -562,4% -170,8% Egenkapitalandel 28,7% 16,6% -4,3% 9,4% 1,1% Resultat pr. aktie (EPS) -8,6-12,9-9,8-1,9-0,8 Udbytte pr. aktie 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Indre værdi pr. aktie (BV) 23,5 10,7-1,9 0,9 0,1 Antal medarbejdere ultimo året Cash flow pr. aktie -15,5-0,1 2,4-1,1-0,4 De angivne nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og nøgletal 1997". Nøgletallene "Resultat pr. aktie (EPS) og "Cash flow pr. aktie" er som følge af den rettede emission til kurs 3 pr. aktie i juni 2003 beregnet ved anvendelse af en justeringsfaktor på 0,80. Sammenligningstal er tilsvarende korrigeret med justeringsfaktoren. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 8

9 Kunder Columbus IT Partner har siden 1989 gennemført mere end software implementeringer i mindre og mellemstore virksomheder samt enheder i store virksomheder fordelt i mere end 50 lande. Internationale projekter med store kunder udgør en stigende andel af aktiviteten i Koncernen, men på nuværende tidspunkt er koncentrationen på enkeltkunder fortsat så lav, at ingen kunde udgør mere end 5% af omsætningen i Idet Koncernen beskæftiger sig med at sælge og implementere økonomistyringssystemer, udgør en stor del af omsætningen nysalg, hvilket i sig selv mindsker kundeafhængigheden. I de modne markeder, hvor Selskabet har en attraktiv markedsandel, fokuseres der i stigende grad på add-on salg i form af tillægsløsninger, opgraderinger af systemer, vedligehold af implementeringer og service til den eksisterende kundebase. Selskabet søger derigennem at skabe langsigtede kunderelationer, hvorved der opnås en større andel af den enkelte kundes IT-investeringer. Koncernen indgik i 2004 kontrakter med op mod 150 nye kunder, der udover en række lokale markedsledende virksomheder også talte en række internationalt anerkendte virksomheder som bl.a. omfatter Royal Canin, Aliaksis og Bonna Sabla i Frankrig; GN Netcom Konica Minolta, Esselte, HTH Køkkener, Linak, Bladkompagniet Søndagsavisen og Georg Jensen i Danmark; Kelly Services og Elkjøp i Norge, Tommy Hilfiger, Fairchild i USA; Stockmann, Sampo Pank og Rautakesko i Baltikum samt op mod 40 nye kunder i Rusland. Columbus IT Partner er således MBS største partner på Axapta hos Microsoft Business Solutions målt på: omsætning antal medarbejdere antal installationer antal lande Branchefokus Koncernen har valgt at fokusere på brancher og har anvendt mange ressourcer på at udvikle specielle kompetencer og løsninger, der understøtter de problemstillinger og forretningsprocesser, der kendetegner den enkelte branche. Dette sparer kunderne for mange timers specialudvikling. Branchemæssigt fokuserer Koncernen på følgende fem segmenter: Industri Columbus IT Partner har leveret nogle af de største og mest komplekse forretningsløsninger til industrien ved at kombinere traditionel Materiale- og Produktionsstyring med vores kompetencer inden for: Supply Chain Management, Lean Thinking, PDM, EDI, VMI, Internet teknologi og CRM. Handel Columbus IT Partner kan tilbyde forretningsløsninger, som tilgodeser handelsvirksomheders særlige behov som f.eks.: Plukning og forsendelse af varer med integration til transportør, Håndtering af varenumre/priser, Indkøbsstyring, Leverancestyring, Ombytningsstyring, Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 9

10 Kontraktstyring, Kursusadministration, Stregkode og scannere med direkte integration til økonomisystemet, Dokumenthåndtering, E-Business, EDI, m.m. Service Columbus IT Partner har stor kompetence inden for løsninger, som understøtter servicevirksomheders opgaver og arbejdsprocesser. Løsningen Columbus Service Manager henvender sig til virksomheder med udførende service, herunder også Blue Collar eller Manufacturer Service Organization (MSO). Columbus Service Manager er et profilbaseret servicesystem til opgave- og kontraktstyring. Retail Columbus IT Partner er totalleverandør af hardware og software til retailbranchen. Columbus IT Partner har mange års erfaring, og flere end butikker anvender dagligt butikssystemer leveret af Columbus IT Partner. Løsningen Columbus Retail Suite er skalérbar og matcher behovene hos både store og små detailkæder samt hos frivillige, kapital- og franchisekæder. Columbus Retail Suite indeholder f.eks.: kundeanalyser, lagerstyring, indkøbsplaner, levering, prisfastsættelse, kampagner, POS-integration, m.m. Finans Columbus IT Partner er specialiseret i løsninger til virksomheder inden for den finansielle sektor, herunder blandt andet fonde og forsikringsselskaber. Koncernen har blandt andet løsninger til: Lån, Treasury, Ulykkes- og Livsforsikring, Factoring, E-Business, m.m. Diamond Diamond er Columbus IT Partners standardiserede projektmetode, skabt på baggrund af mange års»best Practice«. Fra teori til praksis indeholder Diamond alle nødvendige værktøjer til en vellykket implementering. Metodens indhold Alle aktiviteter i Diamond, lige fra salg til drift, er beskrevet og opdelt i 5 faser. Diamond sikrer, at kunden får det aftalte system i den aftalte kvalitet til den aftalte tid. En fase begynder altid med en opstartsaktivitet, som kommunikerer fasens rammer og målsætninger til alle projektdeltagere. Derefter kommer en række aktiviteter for både Columbus IT Partner og for kunden. Hver fase afsluttes med en godkendelse fra kunden. Hver af de 5 faser indeholder følgende elementer: Beskrivelse af nødvendige aktiviteter Retningslinier for både kundens og leverandørens aktiviteter Skabeloner for dokumenter og produkter Procedurer og checklister for hver aktivitet Elektroniske værktøjer til at understøtte og optimere aktiviteter fra start til slut Diamond stiller krav Columbus IT Partner ser kunde-/leverandørforholdet som et partnerskab med gensidige forpligtelser og fælles ansvar. Diamond-metoden kræver således involvering i kundens virksomhed, ligesom der udføres proaktiv risikostyring og stilles krav til alle involverede i projektet Diamond fordrer især aktiv deltagelse af beslutningstagerne på projektet. Projektledelse, uddannelse, sparring, gensidig tillid og åbenhed, samt forankring i ledelsen er alle væsentlige parametre for succes. Diamond er for begge parter et værktøj til succesfuld IT implementering. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 10

11 Microsoft væg-til-væg Columbus IT Partner har specialiseret sig i virksomhedsløsninger baseret på Microsoftteknologi. Forretningsløsningerne tager udgangspunkt i Microsoft Business Solutions Axapta, -Navision og -XAL. Koncernen er også specialiseret i en række klassiske Microsoft-produkter som f.eks. : Microsoft Windows Server Microsoft Exchange Server Microsoft Office Microsoft Small Business Server GOLD Certified Partner Columbus IT Partner har opnået den højeste partnerstatus hos Microsoft: GOLD Certified Partner. Som Microsoft GOLD Certified Partner har Koncernen adgang til en række fordele, der er rettet mod vores kompetencer og forretningsområder. Columbus IT Partner garanterer til gengæld til stadighed at være uddannet på højeste niveau og at have certificerede konsulenter inden for den nyeste teknologi. Certificeringen er ikke blot en anerkendelse af Koncernens resultater indtil nu - den styrker grundlaget for også i fremtiden at være på forkant med den seneste teknologi. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 11

12 Medarbejdere Koncernen har gennem de seneste år fokuseret på at tilpasse organisationen til markedssituationen på de enkelte markeder, og antallet af medarbejdere i regionen Resten af Verden og Østeuropa er således steget med henholdsvis 27 og 35 medarbejdere, mens antallet af medarbejdere i Norden, Vesteuropa og hovedkontoret er blevet reduceret. Columbus IT Partner råder i dag over flest Microsoft Business Solutions Axapta konsulenter og er den førende forhandler worldwide mht. Axapta kompetence og råder samtidig over en betydelig gruppe Microsoft Business Solutions Navision og XAL konsulenter med en meget stor erfaringsbase. Antallet af medarbejdere i Columbus IT Partner blev reduceret med ca. 8% til 792 ved udgangen af Der er fortsat stor fokus på forbedring af effektiviteten i konsulentbasen. Effektiviseringerne er baseret på en løbende udrulning af best practice, en bedre udnyttelse af virksomhedens ressourcer på tværs af landegrænser og bedre udnyttelse af virksomhedens ITinfrastruktur. Medarbejderne fordeler sig med 229 (329) i Norden, 133 (154) i Vesteuropa, 312 (277) i Østeuropa, 97 (79) i Resten af verden og 21 (26) i moderselskabet. Fordelingen af medarbejdere: Norden Østeuropa Vesteuropa Resten af I alt verden Sælgere Konsulenter Projektledere Programmører Marketing Administration Ledelse I alt Axapta Columbus IT Partner har som den eneste partner deltaget i udvikling og distribution af Microsoft Business Solutions Axapta. Det giver en enestående, mangeårig erfaring med løsningen, som har udmøntet sig i en stor international referenceliste og anerkendelser fra Microsoft i form af»axapta Excellence Award«. Navision Columbus IT Partner er blandt de Microsoft-partnere, der har den største anciennitet på Navision. Det gælder både blandt Koncernens konsulenter, hvor nogle har været ansat i Columbus IT Partner siden de første versioner af Navision, og blandt kunderne, hvor samarbejdet på Navision strækker sig over mere end 11 år. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 12

13 Medarbejder- og lederudvikling Som supplement til den løbende faglige udvikling af både medarbejdere og ledere er der iværksat en række HR programmer til at understøtte virksomhedens forretningsmæssige udvikling. Programmerne er rettet mod udviklingen af kundeorienterede konsulentydelser, der ikke kun fokuserer på den rene produktrådgivning og -tilretning. Programmerne understøtter ligeledes bestræbelserne på at optimere en serviceorganisation, der opererer i et konkurrencepræget marked med stor fokus på internationalisering, høj grad af kompleksitet i produkt- og serviceydelserne og kundekrav om hurtig Return on Investment. I den interne lederudvikling fokuseres der gennem coaching på at optimere ovenstående. Denne coaching sker med udgangspunkt i og med respekt for Columbus IT Partners kerneværdier. De 5 værdier er fortsat de bærende elementer i virksomhedens forretningsmodel og skaber sikkerhed for, at kunderne får leveret en konkurrencedygtig ERP-løsning. 1. Competence (Kompetence): Vi skal udvikle vores ekspertise og viden. Vi skal løbende styrke vores forretningsmæssige forståelse af vores kunders markeder og vilkår kun igennem en kontinuerlig søgen efter viden kan vi tilføre vores kunder øget værdi. 2. Communication (Kommunikation): Kommunikation er nøglen til opbygning af langvarige relationer til kunder, kollegaer og forretningspartnere. Kommunikationen er helt afgørende i relation til vores eksterne samarbejde med kunder og partnere samt internt for aktiv vidensdeling den viden vi løbende opbygger i vores konsulentarbejde med kunder i mange forskellige brancher i mere end 24 forskellige lande og kulturer. Derfor evaluerer og udvikler vi vores lederes og medarbejderes kommunikationsfærdigheder til at være rettidig, præcis og effektiv. 3. Collaboration & Teamwork (Samarbejde): I vores branche kan en individuel konsulent ikke opnå succes alene. Vores kunders problemstillinger er komplekse, og løsningerne kræver derfor en række forskellige evner og kvalifikationer kvalifikationer som kun kan gøres tilgængelige for kunderne ved at sammensætte det rigtige team. Vores internationale standardiserede projektimplementeringsmetode er baseret på teamwork, hvorfor evnen til at indgå og samarbejde i et team er helt central. 4. Controlled Processes (Kontrollerede Processer): Effektivitet og kvalitet opnås gennem en konsekvent anvendelse af ensartede og standardiserede processer. Synergier opnås ved en centraliseret udvikling af nye tiltag. Ved anvendelse af de ensartede processer og ved udnyttelse stordriftsfordelene opnås der en effektivitet, der frigør ressourcer, som således mere målrettet kan bruges til at skabe egentlig merværdi for vores kunder. Procesorienteringen er samtidig helt central for at sikre konsistent og homogen håndtering af Koncernens voksende masse af internationalt funderede kunder. 5. Completion (Komplet implementering og Målopfyldelse): I et komplekst marked med øgede krav omkring hastighed er vores evne til at planlægge og gennemføre et projekt med fuld opnåelse af virksomhedens og kundens målsætninger afgørende. Derfor er det helt centralt, at virksomhedens målsætninger brydes ned til målsætninger for den enkelte leder og medarbejder. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 13

14 Koncernoversigt Selskab Land Andel ejet af Columbus IT Partner Antal ansatte den 31/ Columbus IT Partner A/S Danmark 21 ansatte Tilknyttede virksomheder Nordeuropa Columbus IT Partner Danmark A/S Danmark 100% 194 ansatte Columbus IT Partner Norge AS Norge 100% 30 ansatte CITP Sverige AB Sverige 100% 6 ansatte Vesteuropa Columbus IT Partner (UK) Ltd England 100% 20 ansatte Columbus IT Partner GmbH Østrig 53% 11 ansatte Columbus IT Partner Germany GmbH Tyskland 100% 0 ansatte Columbus IT Partner B.V. Holland 100% 48 ansatte Columbus IT Partner France SAS Frankrig 100% 22 ansatte Columbus IT Partner Schweiz AG Schweiz 61% 16 ansatte Columbus IT Partner Espana S.L. Spanien 100% 15 ansatte Østeuropa Columbus Polska Sp. Z o.o Polen 100% 12 ansatte Columbus IT Partner Russia ZAO Rusland 51% 168 ansatte Columbus IT Partner Eesti AS Estland 60% 43 ansatte Columbus IT Partner SIA Letland 64% 34 ansatte Columbus IT Partner a.s. Tjekkiet 100% 9 ansatte Columbus IT Partner LT Litauen 51% 46 ansatte Resten af verden Columbus IT Partner USA Inc USA 100% 53 ansatte Desarollos Digitales Dedisa S.A. Costa Rica 51% 18 ansatte Columbus IT Partner Andino S.A. Colombia 51% 26 ansatte Note: Oversigten indeholder alene Koncernens operative selskaber. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 14

15 Aktionærforhold og Corporate Governance Columbus IT Partners aktier har været noteret på Københavns Fondsbørs siden den 18. maj I 2004 udgjorde den gennemsnitlige omsætning pr. børsdag knap DKK 0,7 mio. (kursværdi). Den nuværende aktiekapital er fordelt på aktier á DKK 1,25, som hver giver én stemme. Aktierne er omsætningspapirer, og der er ikke fastsat nogen indskrænkning i aktiernes omsættelighed. Aktierne skal lyde på navn og skal være noteret i Selskabets aktiebog. Kursudvikling Selskabets markedsværdi udgjorde ved årsskiftet lige over DKK 320 mio., svarende til en stigning på knap DKK 40 mio. siden 31. december Den 24. februar var aktiekursen steget til 16, hvilket svarer til en markedsværdi på ca. DKK 625 mio. Udvikling i aktiekursen 2004 Aktiekursudviklingen for 2004 fremgår af nedenstående figur. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 15

16 Udvikling i aktiekapitalen Udvikling i aktiekapitalen i Columbus IT Partner A/S siden 28. maj 1998 Kapitalforh øjelse (DKK nom.) Bruttokapi talindskud (DKK) Samlet Aktiekapit al (DKK nom.) Antal aktier a nom. DKK 1,25 Kapitalforhøjelse den 28. maj 1998 til DKK 130 pr. aktie. (Børsintroduktion) Kapitalforhøjelse den 30. december 1998 til DKK 43,75 pr. aktie. (Medarbejderaktieordning) Kapitalforhøjelse den 25. august 1999 til DKK 43,75 pr. aktie. (Medarbejderaktieordning) Kapitalforhøjelse den 15. januar 2001 til DKK 75 pr. aktie. (Køb af 97,5 procent af AX Business Intelligence) Kapitalforhøjelse den 5. april 2001 til DKK 42 pr. aktie. (Køb af yderligere 1,8 procent af AX Business Intelligence) Kapitalforhøjelse den 11. april 2001 til DKK 42 pr. Aktie. (Køb af minoritetsandel i Columbus IT Partner B.V., Holland) Kapitalforhøjelse den 12. juni 2001 til DKK 37 pr. aktie. (Fortegningsemission) Kapitalnedsættelser den 5. maj 2003 (ændring af aktiernes stykstørrelse fra DKK 5 til DKK 1,25) Kapitalforhøjelse den 3. juni 2003 til kurs DKK 3,00 pr. aktie (Fortegningsemission i forholdet 1:4) Kapitalforhøjelse den 17. oktober 2003 til kurs DKK 8,06 1) pr. aktie (Køb af Hands International) Kapitalforhøjelse den 30. juni 2004 til kurs DKK 7,00 2) pr. aktie (Rettede emissioner) Kapitalforhøjelse den 12. januar 2005 til kurs DKK 9,65 3) pr. aktie (Rettede emissioner, apportindskud af fordringer) Kapitalforhøjelse den 24. januar 2005 til kurs DKK 12,00 4) pr. aktie (Rettede emissioner, apportindskud af fordringer) Kapitalforhøjelse den 24. januar 2005 til kurs DKK 7,5 5) pr. aktie (Rettede emissioner, apportindskud af fordringer) Kapitalforhøjelse den 24. januar 2005 til kurs DKK 7,49 6) pr. aktie (Rettede emissioner, apportindskud af fordringer) Noter 1. Baseret på markedskurs den 17. oktober 2003, vedr. Hands International A/S 2. Baseret på slutkurs for aktierne den 30. juni 2004, vedr. Litauen, Schweiz og Gaardboe Holding 3. Baseret på gennemsnit af 10 børsdage (28. december januar 2005), vedr. gæld til ledelse i Østrig 4. Baseret på gennemsnit af 10 børsdage (3. januar januar 2005), vedr. minoriteter i USA 5. Baseret på en ledelsesaftale 6. Baseret på gennemsnit af 30 børsdage (1. december januar 2005), vedr. ledelsesaftale Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 16

17 Ejerforhold Ved årsskiftet havde Columbus IT Partner navnenoterede aktionærer, hvilket er en fremgang på ca. 150 aktionærer i forhold til samme tidspunkt Disse aktionærer repræsenterer cirka 98% af aktiekapitalen. Den 24. februar 2005 havde Selskabet ca aktionærer. Antal aktier Pct. Consolidated Holdings ,23% Gaardboe Holding ,50% Nordea Bank ,12% Andre aktionærer ,15% I alt ,00% Den 31. december 2004 havde Selskabet egne aktier. Udbytte Selskabet udbetaler ikke udbytte for Fondsbørsmeddelelser i 2004 og januar Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser januar Finansiel kalender marts Årsregnskabsmeddelelse for april Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser april Indkaldelse til generalforsamling april Omsætning og resultat 1. kvartal april Referat af generalforsamling april Referat af konstituerende bestyrelsesmøde maj Kvartalsrapport 1. kvartal juni Rettede emissioner i Columbus IT Partner A/S juli Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser juli Resultat af kapitaludvidelsen i Columbus IT Partner A/S august Halvårsrapport for 1. halvår oktober Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser oktober Artikel i Dagbladet Børsen november Kvartalsmeddelelse kvartal december Consolidated Holdings A/S bliver største aktionær i Columbus IT Partner og garanterer en fortegningsemission, som vil tilføre Selskabet DKK 76 mio december Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling december Ny bestyrelse i Columbus IT Partner og lukning af tabsgivende tysk selskab december Referat af ekstraordinær generalforsamling i Columbus IT Partner Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 17

18 januar Redegørelse fra bestyrelsen i Columbus IT Partner A/S vedrørende pligtmæssigt tilbud fra Consolidated Holdings A/S til de øvrige aktionærer i Columbus IT Partner A/S januar Rettet emission i Columbus IT Partner A/S januar Ny koncernchef i Columbus IT Partner A/S januar Køb af minoritetspost i USA og udstedelse af aktier januar Kvartalsvis opgørelse af aktiebesiddelser januar Finanskalender februar Resultat af købstilbud februar Incitamentsprogrammer februar Køb af minoritetspost i russisk datterselskab Forventet offentliggørelse af finansiel information Generalforsamling 20. april 2004 Kvartalsrapport 1. kvartal 12. maj 2004 Halvårsrapport 11. august 2004 Kvartalsrapport kvartal 10. november 2004 Umiddelbart efter offentliggørelse vil fondsbørsmeddelelser være tilgængelige på Columbus IT Partners hjemmeside: Investor Relationer Det er Columbus IT Partners målsætning at have en åben og aktiv dialog med investorer og analytikere, således at aktiemarkedet kan få den bedst og bredest mulige information om udviklingen i Selskabet indenfor rammerne af de børsetiske regler. Columbus IT Partner gennemfører regelmæssige møder med investorer, finansanalytikere, pressen og andre interesserede for at holde disse interessegrupper orienteret om udviklingen i Koncernen. Investorer kan kontakte Jan U. T. Bitterhoff, Business Development Executive, i relation til investor relations aktiviteter på telefon eller mail jbi@dk.columbusit.com. Corporate Governance Columbus IT Partner støtter generelt principperne om god selskabsledelse (Corporate Governance). Columbus IT Partner søger i vid udstrækning at følge de for Columbus IT Partner relevante anbefalinger, der understøtter forretningen og sikrer værdi for Selskabets interessenter. God selskabsledelse handler også om åbenhed og gennemsigtighed, således at Selskabets interessenter får en relevant og værdifuld indsigt til deres bedømmelse af virksomheden. Ledelsen deltager ofte i møder med aktionærer og investorer, og Selskabets procedurer tilsigter, at alle væsentlige informationer straks gøres tilgængelige for alle interessenter. På Columbus IT Partners hjemmeside forefindes altid de seneste fondsbørsmeddelelser, pressemeddelelser og investorpræsentationer på såvel dansk som engelsk. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 18

19 Organisationsstruktur Columbus IT Partner er et aktieselskab i henhold til dansk lovgivning og har således en todelt ledelsesstruktur, som består af en bestyrelse og en koncerndirektion. Bestyrelsen fører på aktionærernes vegne tilsyn med virksomhedens præstationer og resultater samt dens ledelse og organisation. Bestyrelsen bidrager ligeledes ved fastlæggelsen af virksomhedens strategi. Koncerndirektionen er ansvarlig for virksomhedens daglige drift. De to organer er uafhængige af hinanden, og ingen personer er medlemmer af dem begge. Generalforsamling Inden for de i lovgivningen fastsatte rammer har aktionærerne den endelige myndighed over Selskabet, og de udøver deres ret til at træffe beslutninger vedrørende Columbus IT Partner på generalforsamlingerne. Generalforsamlinger indkaldes elektronisk med mindst 8 dage og højest 4 ugers varsel. Aktionærer, som under angivelse af deres adresser har fremsat begæring om at blive indkaldt til generalforsamlinger, bliver indkaldt via . Alle aktionærer har ret til at deltage i generalforsamlingerne og til at stille spørgsmål. Columbus IT Partner bestræber sig på at besvare alle spørgsmål, der stilles. Ethvert beslutningsforslag, som ønskes fremsat på den ordinære generalforsamling, skal skriftligt fremsendes til bestyrelsen senest den 1. marts i det pågældende år. På den ordinære generalforsamling godkendes den finansielle årsrapport. Desuden vælger generalforsamlingen 3 7 medlemmer til bestyrelsen, ligesom den efter behov vælger et eller to eksterne revisionsfirmaer. Ledelsen Bestyrelsen og Direktionen forestår ledelsen af Columbus IT Partner. Bestyrelsen varetager den overordnede ledelse, herunder ansættelse af Direktionen, sikring af en forsvarlig organisation af Selskabets virksomhed, fastlæggelse af Selskabets strategi og vurdering af Selskabets finansieringsforhold. Direktionen varetager den daglige ledelse af Selskabet under iagttagelse af de retningslinier og anvisninger, som Bestyrelsen giver. Bestyrelsen Bestyrelsen består for øjeblikket af 4 medlemmer, valgt på den ekstraordinære generalforsamling den 22. december Bestyrelsen vælger af sin midte en formand og en næstformand. Ingen direktører i Selskabet er medlem af Bestyrelsen. Selskabet har ingen regler mht. udtrædelse i relation til medlemmers alder. Bestyrelsen søges sammensat af personer, som har en sådan indsigt og erfaring, at den samlede bestyrelse på bedst mulig måde kan varetage aktionærernes og Selskabets interesser med behørig respekt for hensynet til Selskabets øvrige interessenter. Sammen med dagsordenen for generalforsamlingen udsendes beskrivelser af nye personer, der er opstillet til valg til bestyrelsen, og af deres kvalifikationer. Ifølge dansk lovgivning er medarbejderne i danske virksomheder berettiget til at have et antal repræsentanter i bestyrelsen svarende til halvdelen af det antal bestyrelsesmedlemmer, der vælges af generalforsamlingen. Medarbejderne i Columbus IT Partner har ikke valgt bestyrelsesmedlemmer. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 19

20 Bestyrelsen mødes ordinært syv gange om året, herunder i forbindelse med udsendelse af regnskabsmeddelelser og den ordinære generalforsamling. Koncerndirektionen Koncerndirektionen er ansvarlig for den daglige ledelse af virksomheden. Den består af den administrerende direktør og en koncerndirektør. Bestyrelsen udpeger koncerndirektionen og fastlægger koncerndirektørernes aflønning. Bestyrelsens og Direktionens aflønning Det samlede vederlag til Selskabets bestyrelsesmedlemmer (fire personer) udgjorde i 2004 DKK 0,771 mio. Vederlaget til bestyrelsesformanden udgør DKK 0,375 mio., vederlaget til næstformanden udgjorde DKK 0,188 mio., og vederlaget til hvert af de øvrige medlemmer udgør DKK 0,125 mio. Der er ikke udstedt tegningsretter til Selskabets bestyrelsesmedlemmer. Columbus IT Partner har ikke ydet lån til eller stillet nogen form for garanti til fordel for noget bestyrelsesmedlem. Det samlede vederlag til Direktionen i 2004 udgjorde DKK 6,2 mio. I vederlaget til Direktionen er indeholdt omkostninger vedrørende Direktionens garanterede incitamentsprogram med DKK 2,1 mio. Direktionen modtager ikke vederlag fra datterselskaber i Koncernen. Columbus IT Partner har ikke ydet lån til Direktionen. Koncerndirektør Torben Bartels direktørkontrakt indeholder konkurrenceklausul, hvorefter han ved ansættelsesophør som følge af misligholdelse eller ved egen opsigelse af kontrakten er uberettiget til, uden skriftlig tilladelse fra Bestyrelsen, i en periode på 3 måneder efter udløb af opsigelsesperioden at påbegynde nogen virksomhed eller være beskæftiget i nogen virksomhed, som direkte konkurrerer med Selskabet. Konkurrenceklausulen er gældende for Danmark. Koncernchef Vladislav Martynov er ikke underlagt nogen konkurrenceklausul. Koncernchef, CEO, Vladislav Martynov og koncerndirektør, CFO, Torben Bartels direktørkontrakter kan opsiges af direktørerne med henholdsvis 3 og 6 måneders varsel. Koncernchef Vladislav Martynovs incitamentsprogram er nærmere beskrevet i afsnittet Regnskabsberetning for Revision På den ordinære generalforsamling vælges et uafhængigt revisionsfirma. Revisorerne varetager aktionærernes og den almindelige offentligheds interesser og indberetter væsentlige forhold direkte til Bestyrelsen. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 20

21 Bestyrelse og direktion Ib Kunøe Bestyrelsesformand Michael Gaardboe Næstformand Claus Hougesen Niels Heering Forretningsadresse: Consolidated Holdings A/S Fredheimvej Vedbæk. Forretningsadresse: Gaardboe Holding ApS i likvidation Julsøvej Risskov Forretningsadresse: Topnordic A/S Borupvang 5 D-E 2750 Ballerup Forretningsadresse: Gorrissen Federspiel Kierkegaard H.C. Andersens Boulevard København V Født 1943 Født 1959 Født 1963 Født 1955 Indtrådt i bestyrelsen i 2004 Indtrådt i bestyrelsen i 1994 Indtrådt i bestyrelsen i 2004 Indtrådt i bestyrelsen i 1998 Administrerende Direktør i Consolidated Holdings A/S Stifter af Columbus IT Partner A/S Administrerende Direktør i Topnordic A/S Advokat og managing partner i advokatfirmaet Gorrissen Federspiel Kierkegaard Bestyrelsesformand Core Workers A/S CDrator A/S Unicare Nordic A/S Kosmetolog Instituttet A/S Insensor A/S Pierre Robert A/S Primare Systems ApS Supportkompagniet A/S gatetrade.net A/S Bestyrelsesformand CKBF Invest A/S Comlex A/S Ellos A/S EQT Partners A/S Jeudan A/S MRE A/S Nesdu A/S NTR Holding A/S Plaza Ure & Smykker A/S Stæhr Holding A/S Næstformand Consolidated Holdings A/S Topnordic A/S Bestyrelsesmedlem Ferropherm Piezoceramics A/S Ejendomsaktieselskabet af 1920 Precisense A/S ATRIUM Partners A/S Thrust IT A/S Unicare Danmark A/S Ital Fashion ApS Næstformand TDC A/S Bestyrelsesmedlem Danske Private Equity A/S J. Lauritzen A/S Ole Mathiesen A/S Venjo A/S Vladislav Martynov CEO, Koncernchef Torben Bartels CFO, Koncerndirektør Født 1968 Født 1963 Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 21

22 Regnskabsberetning for 2004 Columbus IT Partners samlede nettoomsætning udgjorde DKK 581 mio. i 2004 mod DKK 543 mio. året før. I 2003 indgik omsætningen fra det solgte islandske datterselskab AX Business Intelligence i hele 1. halvår, svarende til ca. DKK 23 mio. I 2003 og 2004 indgik omsætningen fra det solgte datterselskab Solutiones Casee S. A. i Costa Rica, svarende til henholdsvis DKK 5 mio. og DKK 2 mio. Omsætning Omsætning Hardware 2% 2% Axapta 74% 76% Software 34% 33% XAL 16% 13% Ydelser 64% 65% Navision 6% 8% Øvrige 4% 3% Total 100% 100% Total 100% 100% Note: Tabellen viser tal rensede for ophørende aktiviteter (Ax Island og Solutiones Casee S. A. i Costa Rica). Ovennævnte tabel viser, at salg af hardware udgør en lav andel af den totale nettoomsætning, samt at omsætningsforholdet mellem software og ydelser ligger relativt stabilt omkring forholdet 1:2. Salg af løsninger baseret på Axapta udgør en stadigt stigende andel af Koncernens aktiviteter og udgjorde således i % af Koncernens samlede omsætning. Salg af løsninger baseret på XAL repræsenterer en stadig faldende del af omsætningen som følge af konverteringen af XAL-løsninger til Axapta-løsninger. Salg af løsninger baseret på Navision udgør en stigende andel af omsætningen for Columbus IT Partner. EBITDA udgjorde DKK 25 mio. mod DKK 11 mio. i 2003, hvilket er på niveau med de seneste udmeldte forventninger. Andre driftsindtægter udgjorde DKK 2 mio. (DKK 17 mio. i 2003) og hidrører fra indtægter ved frasalget af de danske selskabers interne IT driftsaktiviteter. Andre driftsomkostninger udgjorde DKK -5 mio. (DKK -3 mio. i 2003) og hidrører fra tab ved afvikling af datterselskabet i Tyskland samt tab ved salg af kapitalandele i datterselskaber. Af- og nedskrivninger af goodwill udgjorde DKK 21 mio. i 2004 mod DKK 11 mio. i Tallet for 2004 er påvirket af en særskilt nedskrivning af goodwill på DKK 11 mio. vedrørende datterselskaberne i Norge, Sverige og Østrig. Koncernens finansielle poster udviser en nettoudgift på DKK 9 mio. mod en nettoudgift på DKK 10 mio. for Selskabsskat i overskudsgivende udenlandske selskaber samt regulering af udskudte skatteaktiver i Danmark bevirker, at Columbus IT Partners samlede skat udgør DKK - 6 mio. Ledelsen har estimeret skatteaktiver ved starten af 2004 til DKK 27 mio. og ved udgangen af året til DKK 30 mio. Årets resultat blev DKK -31 mio., hvilket er en forbedring på DKK 10 mio. i forhold til Resultatet er ikke tilfredsstillende. Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 22

23 Udvikling i regionerne Omsætning EBITDA Antal medarbejdere (DKK mio.) (DKK mio.) (den 31. december) Norden Vesteuropa Østeuropa Resten af verden Moderselskab Ophørende aktiviteter i alt I alt Note: Ovenstående tal er korrigeret for ophørende aktiviteter (AX Island og Solutiones Casee SA.). Omsætningen i Norden er steget med DKK 25 mio. til DKK 257 mio., svarende til 11%. Denne vækst skyldtes særligt det danske datterselskab, hvor omsætningen udgjorde DKK 175 mio. i 2003 og DKK 217 mio. i Hovedårsagen til stigningen er erhvervelsen af Hands International A/S i 4. kvartal Generelt er de nordiske markeder fortsat præget af en intensiv konkurrence med deraf følgende prispres. Ved udgangen af 2004 var 229 medarbejdere ansat i regionen, hvilket er et fald på 100 medarbejdere sammenholdt med Faldet skyldes en tilpasning af de danske aktiviteter efter overtagelsen af Hands International A/S. Norden udgør 44% af Koncernens omsætning. Regionens EBITDA udgjorde i 2004 DKK 16 mio. svarende til en margin på 6%, hvilket er en væsentlig forbedring. Årsagen til fremgangen i EBITDA i 2004 er en generel forbedring af indtjeningen i Danmark, samt at 2004 inkluderer en godtgørelse på DKK 11 mio. fra en samhandelspartner. Derudover er 2003 negativt påvirket af integrationsomkostning vedrørende Hands International A/S på ca. DKK 9 mio. Regionen har været præget af restruktureringer i de seneste 3 år. Det har bl.a. betydet, at AX Island og enkelte produkter er blevet frasolgt, samtidig med at Hands International A/S er blevet integreret i Columbus Danmark. Sidstnævnte har medført en række integrationsomkostninger, som har påvirket lønsomheden i både 2003 og Samtidig er der stadig restruktureringer i gang i både det norske og det svenske datterselskab. Som følge af indtjeningsudviklingen, indskrænkning af aktivitetsniveauet samt usikkerhed vedrørende markedssituationen er Koncernens goodwill nedskrevet med DKK 9 mio. vedrørende de norske og svenske datterselskaber. Den tilbageværende goodwill vedrørende det norske selskab udgør herefter DKK 5,4 mio., mens goodwill vedrørende det svenske selskab er fuldt nedskrevet. Nedskrivningsbeløbene er opgjort ved gennemførsel af værdiforringelsesvurdering. Det norske selskab i Oslo har i 2004 realiseret et resultat på DKK 11 mio., hvilket er utilfredsstillende. Den tidligere iværksatte restruktureringsproces forventes at forbedre lønsomheden i selskabet, og på den baggrund forventes en væsentlig resultatforbedring i Selskabets udvikling i 2005 vil blive fulgt nøje, og såfremt selskabets resultater ikke lever op til forventningerne, vil der blive foretaget yderligere nedskrivning af den tilbageværende goodwill. Omsætningen i Vesteuropa udgjorde DKK 131 mio., hvilket er en reduktion på DKK 2 mio. sammenlignet med Columbus IT Partner har i en længere periode arbejdet med en turnaround af mange af datterselskaberne i Vesteuropa, og EBITDA var i 2004 positiv med et beskedent resultat på DKK 1 mio. og en margin på 1%. I England er det lykkedes at vende en Årsrapport 2004, Columbus IT Partner Side 23