Dow Jones -0,85 % Nasdaq -1,75 % S&P 500-0,81 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Svag afslutning på ugen Dow Jones -0,85 % Nasdaq -1,75 % S&P 500-0,81 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones McDonald s, Coca Cola, General Electric S&P 500 Sektorer Utilities, Consumer Goods, Telecommunications VISA, Intel, Walt Disney Consumer Services, Technology, Financials De amerikanske børser sluttede ugen med en skuffende performance, hvor aktierne oplevede et pænt fald på mellem trekvart procent hos Dow Jones og S&P 500 indekset og næsten to procent hos Nasdaq. Efter flere dage med positive markeder og stigninger, var fredagens svage performance med til at ødelægge afkast for hele ugen, hvor Dow Jones indekset faldt med 0,3 %, S&P 500 indekset med 0,1 % og Nasdaq med 0,5 %. Endnu engang var det Ukraine konflikten som tog en del overskrifter. Eskalationen med Rusland øgede nervøsiteten hos investorerne, at en række sanktioner overfor Rusland kan påvirke væksten negativt. Flere markedsdeltagere valgte derfor at tage gevinster hjem og flytte pengene over i den mere sikre havn i form af guld eller statsobligationer. VISA var dagens store taber i Dow Jones indekset med et fald på 5 % efter at kreditkortudstederen meddelte, at konflikten mellem Ukraine og Rusland vil påvirke virksomhedens resultat. VISA berettede, at US-sanktionerne mod Rusland allerede har haft en signifikant påvirkning på deres forretning i Rusland. Konkurrenten Mastercard blev trukket med ned af den negative stemning og lukkede med et fald på 4,9 %. Amazon.com aktien var ligeledes under markant pres efter at selskabet torsdag efter lukketid præsenterede et svagere end ventet regnskab, hvor især deres guidance skuffede. Aktien blev i fredagens handels straffet med et fald på hele 9,9 %. Microsoft var ligeledes regnskabsaktuel torsdag efter lukketid, hvor EPS en overgik analytikernes estimater. Omsætningen viste også en bedre end ventet udvikling og aktien blev belønnet med en lille stigning på 0,2 % i et negativt marked. Ford kom fredag før åbning med et lidt svagere end ventet regnskab. USA s anden største bilproducent blev ramt af større omkostninger i forbindelse med tilbagekaldelse af køretøjer samt udstedelser af garantier for ældre modeller. Aktien lukkede 3,3 % lavere. Starbucks kunne torsdag efter lukketid fremvise et tilfredsstillende regnskab, hvor omsætning og indtjening var marginalt bedre end ventet. Kaffekæden meddelte, at flere kunder kom i deres butikker, som derudover brugte flere penge pr. besøg. Aktien steg 0,5 % i fredags. General Electric (+0,5 %) fik en del opmærksomhed i fredagens handel efter meldinger om, at franske Alstom over weekenden ville afholde et bestyrelsesmøde, for at diskutere GE s bud på det franske selskab på 13 mia. USD. Bank of America aktien faldt med 2,4 % efter at det amerikanske justitsministerie anbefalede, at banken skal betale 13 mia. USD i forlig, for misligholdelse af boliglån i forbindelse med fi- Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :08:57 1/5

2 nanskrisen. Whirlpool kom fredag før åbning med et blandet regnskab. Mens EPS en skuffede med 2,20 USD, overgik omsætningen analytikernes estimater. Whirlpool gentog forventningerne for helåret om en salgsvækst på 5-7 % i USA, Europa på -0,2 %, Latinamerika 0 % og Asien på +3 %. Aktien steg 0,5 % på regnskabet. Pandora Media kom i fredags med et skuffende regnskab, som var et godt stykke svagere end ventet. Investorerne straffede tallene med et dyk i aktien på 16,6 %. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Corning Herbalife Buffalo Wild Wings 0,30 1,30 1,34 Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Pending Home Sales 0,9 % Asien Rød start på uge Nikkei (08.00) -1,2 % Hang Seng (08.00) -0,4 % Shanghai (03.00) -1,2 % De asiatiske børser har fået en skidt start på ugen, hor størstedelen af børserne oplever fald. Værst ser det ud i Japan og Kina, hvor aktiemarkederne falder med over én procent. MSCI Asia-Pacific noterer 0,5 % lavere. Det sydkoreanske aktiemarked outperformer resten af markedet med baggrund i, at den sydkoreanske premierminister har trukket sig fra posten, efter færgeuheldet forrige uge. Regeringen er blevet kritiseret for dårlig håndtering af katastrofen. Den overordnede negative stemning skyldes ved siden af uroen i Ukraine/Rusland, spekulationer, i hvor stort omfang der vil komme kvantitative lempelser i Kina og Japan.+ Japan kunne præsentere overraskende positive detailsalgstal med en stigning på 11 %, hvilket skal ses i forhold til momsforhøjelse i april måned. Investorerne er alligevel nervøse frem mod det pengepolitiske møde i Japan, som afholdes frem til på onsdag, hvor der bl.a. skal diskuteres yderligere kvantitative lempelser. Honda Motor falder med 4,2 % efter at Japan tredje største bilproducent kom med et skuffende regnskab, som var lavere end analytikernes estimater. China Life Insurance noterer 1,7 % lavere efter at regnskabet viste et fald i indtjeningen på 27 % i første kvartal. Det lavere resultat skyldes et dårligere end ventet afkast af investeringerne. Australske Newcrest Mining handler 5,8 % højere efter at guldprisen har fået et løft de seneste dage. 2/5

3 Europa Lavere åbning Furures Future Point Procent Dax ,20 % Euro Stoxx ,29 % Dow Jones ,10 % S&P ,05 % Nasdaq ,16 % Olie (Nymex) 101,04 +0,44% Copper ,18 % Guld ,115 % Euro-Bund 144,35-0,08 % Vi forventer en flad til lidt lavere åbning på de europæiske børser efter en svag performance på Wall Street fredag aften samt Asien her til morgen. De amerikanske futures handler stort set uforandret. På regnskabsfronten er bl.a. tyske Bayer og Deutsche Börse, samt svenske Alfa Laval og Swedbank regnskabsaktuel i dag. Fra makrofronten vil der være fokus på boligtal fra USA kl Regnskabssæsonen kommer i denne uge for alvor i gang i Europa og især i Danmark. I løbet af ugen er bl.a. følgende selskaber regnskabsaktuelle: Royal Unibrew, Statoil, Nokia, Nordea, Sanofi, Infineon, Deutsche Bank, Assa Abloy, Atlas Copco, Volkswagen (tirsdag), Sydbank, DSV, Jyske Bank, ABB, Handelsbanken, BNP Paribas, Yara, Daimler, Air- France, Norsk Hydro, GSK, Opera Software, Osram (onsdag), Danske Bank, Novo (torsdag), DSV, BASF, RBS (fredag) Goldman Sachs har startet dækning af vindmølleproducenten Vestas med en købsanbefaling og kursmål 267,50 kr. Der er i løbet af weekenden kommet en ny drejning på overtagelsesspekulationerne omkring franske Alstom. Mens der i fredags kun var GE, som var interesseret i Alstom, har Siemens over weekenden ligeledes set sig lun på franskmændene. Mens GE angiveligt byder 13 mia. EUR for Alstom, vil Siemens bytte aktiver med Alstom. Ifølge flere medier, vil Alstom således få Siemens transportdivision samt en kontant betaling og Siemens vil derimod modtage Alstoms energidivision. Den franske regering har allerede bakket op omkring denne løsning frem for GE s bud, idet franskmændene frygter et tab af masse af arbejdspladser, hvis GE overtager Alstom. Swedbank er her til morgen kommet med regnskab, som umiddelbart ser inline ud med analytikernes estimater, hvor nettoresultatet kom ud på 3,98 mia. SEK. Ligesom hos SEB viste nettoorente- og gebyrindtægter en blandet udvikling. Som ventet, kom Swedbank ud med positive nedskrivninger i Q1. Swedbank udtaler, at konflikten i Ukraine/Rusland givetvis kan have en negativ effekt på Q2- tallene. Tyske pharmagigant Bayer er kommet med tal her til morgen, som umiddelbart ser bedre ud end ventet. EBITDA landede på 2,74 mia. EUR mod estimerede 2,56 mia. EUR. Salget var en anelse svagere med 10,55 mia. EUR, mod forventede 10,65 mia. EUR. Selskabet fastholder guidance for 2014, men vurderer, at de er kommet godt fra start i 2014 og at salget vil vokse med minimum 5 % i år. Det var både Bayers pharmadivision og kemidivisionen som kom med stærke tal, som bekræfter virksomhedens satsning på de to kerneområder. 3/5

4 I relation til FLS, er Holcim kommet med tal her til morgen, som umiddelbart ser inline ud med markedet forventninger. Ifølge Financial Times vil Pfizer i denne uge komme med et nyt bud på AstraZeneca, som vil ligge på en anden side af 100 mia. USD. UBS har fjernet G4S fra deres most freferred list. Den tyske brilleproducent Fielmann annoncerer et aktiesplit på 2:1. BG Groups CEO har meddelt her til morgen, at han trækker sig fra posten med dags dato. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Holcim Swedbank Bayer TNT Express GDF Suez Alfa Laval Deutsche Börse Air Berlin 0,23 3,62 1,82 0,05 1,83 0,98-1,66 Nøgletal Begivenhed Estimat 12:00 Ireland Retail Sales -0,1 % Op og nedjustering Vestas: Goldman Sachs starter dækning af aktien med en købsanbefaling Electrolux: Nordea hæver aktien til hold fra salg Deutsche post: Barclays sænker aktien til neutral fra overvægt+ Sandvik: Deutsche Bank sænker aktien til hold fra køb Dagens Teknik DAX indekset tog i fredagens marked en lille pause efter torsdagens voldsomme udsving. Vi forventer dog, at volatiliteten vil fortsætte. Indekset handler lige nu omkring 100 dags snittet, som ligger i Vi ser dette punkt som næste støtte. 4/5

5 50 dags glidende gennemsnit i 9463 er derimod nærmeste modstand. MACD indikerer p.t. et lille købssignal. RSI handler, som forventet, på et nuetralt niveau med 48. Støtte: 9418, 9314, 9200 Modstand: 9463, 9548, 9586, 9646 Vidste du At amerikanske virksomheder over de seneste 6 år har stået for 20 % af overtagelserne i Europa. I år har amerikanerne indtil videre kun stået for 7 % af M&A aktiviteterne. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5