Spørgsmål, svar og konklusioner var følgende:

Transkript

1 DAF medlemsanalyse, februar 2006, vedr. Informationskilder og investering i værdipapirer Undersøgelsen er gennemført i perioden fra den 9. til 12. februar. 602 ud af ca ede medlemmer er gået ind på vor hjemmeside og har besvaret de stillede spørgsmål. De engelske oversættelser er indsat efterfølgende. De 4 første spørgsmål er stillet i en lignende undersøgelse gennemført i oktober Spørgsmål, svar og konklusioner var følgende: Total number of responses: 603 DAF, Copenhagen, DK 9-12 February Hvem er dine væsenligste informationskilder ved KØB af aktier? sæt max. 3 krydser Which are your most important sources of information when buying shares? Egen bank/børsmægler Own bank/broker ,35 % Anden bank/børsmæglerother bank/broker 28 4,64 % Selvstændig analyse/rådgivningsfirma Independant research company ,06 % Morgenaviser morning newspapers ,68 % Dagsbladet Børsen - financial newspaper ,99 % Fagblade Magazines 84 13,93 % TV 27 4,48 % Tekst-TV text tv 23 3,81 % Radio 6 1,00 % Internet ,60 % Fondsbørsmeddelel- Stock exchange news 86 14,26 % Venner og familie Friends and family 32 5,31 % Andet - other sources 60 9,95 % Selskabernes årsrapporter annual reports 48 7,96 % Dansk Aktionærforening shareholders ass ,27 % Totals 603 Konklusion: De 5 vigtigste kilder er: Internettet, Dansk Aktionærforening, Dagbladet Børsen, morgenaviserne under et, og egen bank. DAF går mest frem siden år 2000 fra 15% til 46%!

2 2. Hvem er dine væsentligste kilder ved SALG af aktier? sæt max. 3 krydser Which are your most important sources of information when selling shares? Egen bank/børsmægler own bank/broker ,00 % Anden bank/børsmægler other bank/broker 26 4,33 % Selvstændig analyse/rådgivningsfirma Independant research company ,33 % Morgenaviser morning newspaper ,33 % Dagbladet Børsen financial newspaper ,67 % Fagblade magazines 72 12,00 % TV 37 6,17 % Tekst-TV text tv 19 3,17 % Radio 6 1,00 % Internet ,83 % Fondsbørsmeddelelser Stock Exchange press releasses 87 14,50 % Venner og familie friends and family 28 4,67 % Andet other ,67 % Dansk Aktionærforening shareholders association ,83 % Selskabernes årsrapporter annual reports fr. companies 42 7,00 % Totals 600 Konklusion: De 5 vigtigste kilder ved aktiesalg er: Internettet, Dagbladet Børsen, egen bank/børsmægler, morgenaviserne under et og DAF. DAF går frem siden år 2000 fra 7% til 28%.

3 3. Hvor stor er din formue i børsnoterede aktier/obligationer? What is the size of your fortune in stocks and bonds? Under kr (1 euro = 7,43 kr.) 40 6,66 % kr 64 10,65 % kr 80 13,31 % mio. kr ,80 % 1-2 mio. kr ,80 % 2-5 mio. kr ,64 % 5-10 mio. kr 42 6,99 % Mere end 10 mio. kr - more than 10 mio. kr. 37 6,16 % Totals 601 Konklusion: Respondenterne har typisk en værdipapirformue på 1 mio. kr. I år 2000 var den typiske værdipapirformue på kr. Typisk er median-værdien. 4. Hvor mange gange har du købt eller solgt aktier i 2005? Number of trades in 2005? 0 gange 16 2,65 % 1-10 gange ,47 % gange ,24 % gange 71 11,77 % gange 41 6,80 % gange 28 4,64 % Mere end 50 gange more than 50 trades ,41 % Totals 603 Konklusion: Respondenterne handlede typisk 18 gange i år I år 2000 handlede de typisk 10 gange.

4 5. Ejer du svenske aktier? Do you own Swedish stocks? Nej - no ,16 % Ved ikke do not know 8 1,35 % Ja, i 1 virksomhed - yes in 1 company ,40 % Ja, i mindre end 5 virksomheder yes < ,36 % Ja, i mindre end 10 virksomheder yes < ,87 % Ja, i mindst 10 virksomheder yes >10 com 11 1,86 % Totals 592 Konklusion: Ca. 37% af respondenterne ejer aktier i et eller flere svenske selskaber. 6. Ejer du finske aktier? Do you own Finnish stocks? Nej - no ,97 % Ved ikke dont know 14 2,37 % Ja, i 1 virksomhed - yes in one company 45 7,63 % Ja, i mindre end 5 virksomheder <5 companies 12 2,03 % Totals 590 Konklusion: Ca. 10% af respondenterne ejer aktier i et eller flere finske selskaber. Interessen for svenske aktier er væsentligt større.

5 7. Ejer du AKTIEbaserede investeringsforeningsbeviser? Do you own sharebased mutual funds? Ja, for under kr Yes, < kr ,41 % Ja, for kr 94 15,59 % Ja, for kr 79 13,10 % Ja, for kr 48 7,96 % Ja, for over kr., yes >1 mio. kr. 50 8,29 % Nej - no ,16 % Ved ikke - don t know 9 1,49 % Totals 603 Konklusion: To tredjedel af respondenterne ejer typisk for en halv mio. kr. aktiebaserede investeringsforeningsbeviser. 8. Hvad er dine vigtigste motiver til køb af aktiebaserede investeringsforeningsbeviser? What are your main motives for buying sharebased mutual funds? Bankens anbefaling - banks recommendat ,49 % Nemt og hurtigt - easy and quick 68 14,14 % Bedre afkast - better return 53 11,02 % Risikospredning - spreding of risk ,86 % Laveste omkostninger lower costs 29 6,03 % Mangel på egen tid lack of time 58 12,06 % Mangel på egen indsigt lack of compet ,31 % Ved ikke don t know 71 14,76 % Totals 481 Konklusion: De 3 vigtigste motiver til køb af aktiebaserede investeringsforeningsbeviser er: Risikospredning, mangel på indsigt og bankens anbefaling.

6 9. Ejer du OBLIGATIONSbaserede investeringsforeningsbeviser? Do you own bond-based mutual funds? Ja, for under kr - yes < kr. 57 9,69 % Ja, for kr 51 8,67 % Ja, for kr. 40 6,80 % Ja, for kr 26 4,42 % Ja, for over kr - yes, > 1 mio. kr. 29 4,93 % Nej ,12 % Ved ikke 8 1,36 % Totals 588 Konklusion: En tredjedel af respondenterne ejer obligationsbaserede investeringsforeningsbeviser for typisk kr. 10. Hvad er dine vigtigste motiver til køb af obligationsbaserede investeringsforeningsbeviser? What are your main motives for buying bond-based mutual funds? Bankens anbefaling banks recommendation ,57 % Nemt og hurtigt - easy and quick 35 9,80 % Bedre afkast - better return 27 7,56 % Risikospredning spreding of risk ,34 % Laveste omkostninger lower costs 15 4,20 % Mangel på egen tid - lack of time 28 7,84 % Mangel på egen indsigt lack of own competence 54 15,13 % Ved ikke dont know ,57 % Totals 357 Konklusion: De 3 vigtigste motiver til køb af obligationsbaserede investeringsbeviser er: Risikospredning, bankens anbefaling og mangel på egen indsigt. Bemærk, at der næppe er noget behov for risikospredning i relation til danske stats- og realkreditobligationer.

7 11. Ejer du indeksinvesteringsbeviser? Do you own indexbased mutual funds? Ja, overvejende - yes, predominantly 5 0,85 % Ja, delvist - yes, partly 48 8,14 % Nej, ikke kendskab no, no knowledge ,51 % Nej, ikke attraktive no, not attractive ,31 % Nej, for dyre no, too expensive 25 4,24 % Nej, andre årsager - no, other reasons ,81 % Ved ikke don t know 28 4,75 % Nej, ikke tilbudt af banken no, not recommended by my bank 26 4,41 % Totals 590 Konklusion: 31% af respondenterne kender ikke til indeksinvesteringsforening og under 10% har investeret i dem. Bemærk, at alle analyser viser, at indeksinvesteringsforeninger typisk giver et højere afkast end de styrede investeringsforeninger, men bankernes indtjening ved salg af sådanne foreninger typisk er lavere end ved salg af styrede foreninger. 12. Anvender du investeringsforeningsportaler på Internettet i forbindelse med dine køb og salg af investeringsbeviser? Do you use Internet portals when buying and selling mutual funds? Ja, IFR yes, trade association 24 4,32 % Ja, Morning Star ,52 % Ja, FundCollect - yes, similar to IFR 5 0,90 % Ja, ATP - yes, biggest inst. Investor 30 5,41 % Ja, Børsen - yes, financial newspaper 75 13,51 % Ja, DAF - yes, shareholders association 79 14,23 % Ja, LD yes, institutional investor 21 3,78 % Ja, min investeringsforenings hjemmeside Yes, my own mutual funds homepage 99 17,84 % Nej, aldrig no, never ,88 % Nej, sjældent no, seldom 70 12,61 % Ved ikke don t know 21 3,78 % Ja, anden kilde yes, other site 64 11,53 %

8 Totals 555 Konklusion: De 3 vigtigste informationskilder på nettet er: Morningstar, DAF og investeringsforeningens egen hjemmeside. Bemærk at 55% af respondenterne ikke eller sjældent besøger portaler for at skaffe sig overblik. 13. Har du modtaget investeringsrådgivning i din bank inden for det sidste halve år? Have you received financial advice from your bank during the last 6 months? Ja yes ,38 % Nej - no ,62 % Totals 595 Konklusion: Næsten halvdelen af respondenterne, 45%, har fået rådgivning inden for det sidste halve år. Bemærk, dette er et meget højt tal og vidner om, at bankerne gør en stor indsats for at aktivere folks friværdier og opsparing. 14. Kendte investeringsrådgiveren din investor-profil på forhånd? Did the financial advisor know your investor profile in advance? Ja ,87 % Nej ,29 % Ved ikke ,84 % Totals 522 Konklusion: Kun i lidt under halvdelen af rådgivningssituationerne kendte rådgiveren med sikkerhed til kundens investor-profil på forhånd.

9 15. Hvis nej, interviewede investeringsrådgiveren dig om dine økonomiske forhold, din investeringshorisont og din risikovillighed, inden han eller hun fremkom med sin rådgivning? If not, did he/she interview you regarding your financial situation, your investment horizon and your risk attitude? Response Count Percentage Response Ja yes 69 23,31 % Nej no ,18 % Ved ikke don t know ,51 % Totals 296 Konklusion: Kun i 23% af de tilfælde, hvor rådgiver ikke kendte kunden på forhånd, gav rådgiveren sig tid til at sætte sig lidt ind i kundens situation. Bemærk, dette er lovpligtigt! 16. Hvis nej, blev dine svar/din profil registreret skriftlig? If not, were your profile registered in writing? Ja yes 24 9,09 % Nej no ,67 % Ved ikke dont know ,24 % Totals 264 Konklusion: I under 10% af de tilfælde, hvor rådgiver ikke forlods kendte kunden, blev kundens investorprofil registreret skriftligt, mens kunden så på det. Bemærk, herved undgår bankerne efterfølgende at kunne gøres ansvarlige for dårlig rådgivning.

10 17. Var der nogle af de eventuelt foreslåede investeringsforeninger, som ikke var bankens egne produkter? Dvs. ikke Danske Invest i Danske Bank, Nordea Invest i Nordea, etc. Did the bank recommend mutual funds besides their own? Ved ikke dont know ,73 % Ja, enkelte yes, a few 70 15,59 % Ja, flere yes, more 58 12,92 % Nej, ingen no, noone ,76 % Totals 449 Konklusion: Kun i 28% af tilfældene rådgav bankerne om andre end deres egne investeringsforeninger. 18. Blev de foreslåede investeringsalternativer registreret skriftligt, og fik du tilbudt at får rådgivningen på skrift? Did you receive the recommended investment alternatives in writing? Ja - yes 81 18,28 % Nej - no ,72 % Ved ikke don t know ,99 % Totals 443 Konklusion: Kun i 18% af tilfældene blev rådene registreret skriftligt. Bemærk, at bankerne herved frigør sig for deres rådgivningsansvar. Kunden kan kun få erstatning, hvis han/hun kan dokumentere et mismatch mellem investorprofilen og rådene, og dette sker nemmest i form af en skriftlig dokumentation.

11 19. Kom investeringsrådgiveren ind på spørgsmålet om i hvor høj grad, at han/hun var neutral rådgiver eller sælger af bankens produkter? Did the investment advisor inform you about his conflict of interest as a salesperson and an advisor? Ja - yes 52 11,56 % Nej - know ,89 % Ved ikke dont know ,56 % Totals 450 Konklusion: Kun i 12% af tilfældene blev kunden gjort eksplicit opmærksom på rådgiverens interessekonflikt. Bemærk, det burde ske i forbindelse med al rådgivning. 20. Fik du udleveret skriftligt materiale, der oplyste om investeringsforeningens realiserede resultater over en længere periode, om sammenlignelige afkastresultater og om risikoen? Did you receive written material regarding the financial performance over a longer period of time? Ja yes ,66 % Nej no ,07 % Ved ikke dont know ,27 % Totals 447 Konklusion: Kun i ca. en tredjedel af tilfældene fik kunderne oplysninger om afkastresultater og risiko over en længere periode. Bemærk, således som det kræves jf. GIPS standarderne.

12 21. Hvad hedder din bank? What is the name of your bank? Danske Bank 80 19,61 % BG Bank 19 4,66 % Nordea 61 14,95 % Forstædernes Bank 12 2,94 % Handelsbanken 4 0,98 % Jyske Bank 35 8,58 % Nykredit Bank 11 2,70 % Skandiabanken 17 4,17 % Lån & Spar Bank 8 1,96 % Spar Nord Bank 11 2,70 % Sydbank 26 6,37 % E*TRADE Bank 20 4,90 % Nordnet 19 4,66 % SEB Bank 7 1,72 % Ringkjøbing Landbobank 4 0,98 % Roskilde Bank 18 4,41 % Amagerbanken 9 2,21 % Amtssparekassen Fyn / Fionia Bank 5 1,23 % Basisbank 1 0,25 % Finansbanken 1 0,25 % Nordjyske Bank 2 0,49 % Nørresundby Bank 2 0,49 % Saxo Bank 1 0,25 % Anden bank end nævnte 35 8,58 % Totals 408 Konklusion: De 3 største banker var: Danske Bank, Nordea og Jyske Bank. Bemærk, at dette spørgsmål først blev tilføjet en dag efter, at undersøgelsen var sat i gang, og efter at respondenterne på Fyn havde afgivet deres svar. Bemærk også, at antal respondenter ikke kan tages som udtryk for bankernes markedsandele, idet analysen er sket i 4 udvalgte områder af Danmark. Spørgsmål 22 og 23 var: Hvad er dit navn, og hvad er din adresse. Da respondenterne er tilsagt fuld fortrolighed, oplyses disse svar ikke.