BETINGELSER FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER

Transkript

1 BETINGELSER FOR HANDEL MED FINANSIELLE INSTRUMENTER 1. Indledning Følgende betingelser gælder for handel med finansielle instrumenter i Spar Nord Bank A/S (herefter Spar Nord). I øvrigt gælder Spar Nords Almindelige forretningsbetingelser, i det omfang disse ikke udtrykkeligt er fraveget. Beskrivelser af de finansielle instrumenter kan ses på sparnord.dk/investeringsinfo. 2. Afregningsprincipper Der skelnes mellem følgende afregningsprincipper: Strakshandel Gennemsnitsordre Markedsordre I det efterfølgende omtales disse principper særskilt. Omkostninger bestående af bl.a. kurtage og udenlandske omkostninger er ikke inkluderet i markedskursen. Køb og salg af finansielle instrumenter sker med Spar Nord som modpart. 2.1 Strakshandel En strakshandel er karakteriseret ved, at handlen effektueres med Spar Nords handelsbeholdning som modpart, og kursen er aftalt forud for handlens gennemførelse. Strakshandel tilbydes i udvalgte papirer. Endvidere tilbydes handel på termin, dvs. med afvikling ud over to til tre børsdage. Afregningskursen vil være den aktuelle strakskurs reguleret med et terminstillæg/ fradrag. 2.2 Gennemsnitsordre En gennemsnitsordre afregnes til en vægtet gennemsnitskurs genereret på NASDAQ OMX Copenhagen. Der tages udgangspunkt i 15:30 Gennemsnit - Alle handler, der er et vægtet gennemsnit af alle handler gennemført på eller indberettet til NASDAQ OMX Copenhagen i tidsrummet kl til kl På gennemsnitsordrer beregnes et tillæg/fradrag i henhold til gældende Prisinformation, der kan ses på sparnord.dk/investeringsinfo. Side 1 af 20 Eksekveres en ordre på denne måde, betragtes handlen som en gennemsnitskurshandel. I undtagelsestilfælde kan ovennævnte afregningsprincip fraviges, og ordren vil blive afregnet som en markedsordre, hvorved handlen betragtes som en markedskurshandel. Af undtagelsestilfælde kan nævnes finansielle instrumenter, hvor der ikke er løbende handel, eller særlige markedssituationer som eksempelvis ved begrænset likviditet. Ved løbende handel forstås en kontinuerlig handel med en ikke ubetydelig omsætning, hvor der normalt på regelmæssig basis indenfor dagen tilbydes aktuelle priser. En gennemsnitsordre kan kombineres med en limitering. Ved limitering skal der tages højde for Spar Nords tillæg/fradrag i henhold til gældende Prisinformation. Spar Nord kan afvise at medtage ordren, hvis limiteringen afviger væsentlig fra seneste betalte kurs eller seneste slutkurs. 2.3 Markedsordre En markedsordre er en ordre om at købe eller sælge et finansielt instrument til en kurs, der afspejler den aktuelle pris i markedet. Eksekveres en ordre på denne måde, betragtes handlen som en markedskurshandel. En markedsordre udføres oftest i én transaktion, men den kan handles delt, såfremt den er på mere end en handelspost, og kunden afregnes over flere omgange eller til et vægtet gennemsnit af de priser, der er opnået (anvendes fx ved store ordrer i forhold til likviditet). Markedsordrer, hvis limitering ikke følger handelspladsens regler med hensyn til kursspring, rundes ned til nærmeste korrekte kursspring ved købsordrer og rundes op til nærmeste korrekte kursspring ved salgsordrer. En markedsordre kan kun slettes, såfremt den endnu ikke er fuldt eksekveret på handelspladsen. Spar Nord påtager sig intet ansvar for, at indlagte ordrer kan slettes. Markedsordrer kan indtastes i det omfang Spar Nord Bank Postboks Aalborg Telefon sparnord@sparnord.dk CVR-nr

2 handelssystemet er åbent. Markedsordrer videreformidles som hovedregel udelukkende på danske børsdage og er aktive, indtil afslutningen på den pågældende handelsdag på handelspladsen. Ordrerne genaktiveres på næstkommende danske børsdag. Når ordren er eksekveret, fremsendes nota. Der skelnes mellem to grupper af markedsordrer: Markedsordrer med videreformidling direkte til en handelsplads Øvrige/håndholdte markedsordrer I det efterfølgende omtales disse to grupper af markedsordrer særskilt Markedsordrer med videreformidling direkte til en handelsplads Markedsordrer med videreformidling direkte til en handelsplads benævnes DOR (Direct Order Routing). Der skelnes mellem to grupper af ordretypen DOR: Markedsordrer med videreformidling til NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm Markedsordrer med videreformidling til broker Videreformidling til broker anvendes ved finansielle instrumenter, der ikke er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm. De to variationer beskrives særskilt. Fælles for dem er, at ordrer er gældende i 7 børsdage, medmindre andet er aftalt. Ved ordretypen DOR afgives ordrer altid med limitering. Ved en limiteret købsordre, skal der angives den højeste kurs, ordren ønskes afregnet til. Ved en limiteret salgsordre, skal der angives den laveste kurs, som ordren ønskes afregnet til. Limiterede ordrer kan eksekveres i døgnets 24 timer afhængig af lokale handelsforhold, dog kun indenfor åbningstiden på den aktuelle handelsplads. Limiteringen kan Side 2 af 20 ændres, når handelssystemet er åbent, såfremt ordren endnu ikke er fuldt eksekveret på handelspladsen. Spar Nord kan afvise at medtage ordren, hvis limiteringen afviger væsentlig fra seneste betalte kurs eller seneste slutkurs Markedsordrer (DOR) til NASDAQ OMX Ved valg af ordretypen DOR til NAS- DAQ OMX, bliver ordren formidlet direkte videre til handel på NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm. Er det hensigtsmæssigt for kunden, kan ordren herfra videreformidles til andre handelspladser for derved at opnå den bedst mulige kurs (Smart Order Routing). Nedenfor beskrives de væsentligste begreber i forbindelse med ordretypen DOR til NASDAQ OMX Ordrebog Ordrebogen for en aktie eller et investeringsforeningsbevis er samlingen af købsordrer og salgsordrer samt øvrige informationer, der knytter sig hertil Handelspost og senest handlet kurs Handelspoststørrelsen for samtlige ordrebøger på NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm er 1, hvilket betyder, at samtlige handler opdaterer senest handlet kurs Kursspring Kursspring er udtryk for hvor stor forskel, der minimum skal være på købs- og salgsprisen, og hvor meget kursen skal ændres med pr. gang. Et kursspring på 1 betyder, at kursen på en ordre kan sættes i hele kroner fx og Et kursspring på 0,5 vil sige, at kursen på en ordre kan springe med 0,50 kr. ad gangen fx 505,50 og 506,00. De til enhver tid gældende kursspring for de enkelte ordrebøger, kan findes på NASDAQ OMX hjemmeside nasdaqomxnordic.com. Informationen kan også fås ved henvendelse til din lokale Spar Nord Handelsdagen på NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm Handelsdagen på NASDAQ OMX begynder med en 1-times åbningsperiode, som afsluttes med en åbningsprocedure, hvor åbningskursen beregnes. Perioden kaldes før-handel eller prehandel. Ordrer indlagt mellem kl og kl vil komme med i åbningsproceduren, ligesom limiterede handler, der løber over flere handelsdage, vil blive medtaget i åbningsproceduren. Efter åbningsproceduren går ordrebøgerne over til kontinuerlig handel. Den kontinuerlige handel går fra kl til kl i København og i Stockholm til kl Investeringsforeningsbeviser noteret i København går i kontinuerlig handel kl I udvalgte aktier er der ligeledes en auktion fra kl til ca. kl , hvor indlagte ordrer vil være aktive. Handelsdagen slutter med en lukkematch, der foregår fra kl til kl i København og fra kl til kl i Stockholm. Ordrebøgerne matches fra henholdsvis kl i København og kl i Stockholm, og frem til alle bøger er matchet. Herefter ophører handlen. De norske aktier handlet i Stockholm følger handelsdagen på Oslo Børs Fra ordre til handel Under kontinuerlig handel prioriteres ordrer i en bestemt rækkefølge: Prioriteret modpart Bedste kurs Tidspunkt for hvornår ordren blev lagt ind i ordrebogen Handlerne effektueres ved, at der er ens eller overlappende kurs på købs- og salgsordrerne. Ordren med højeste købspris eller laveste salgspris bliver effektueret først. Handelskursen bestemmes ud fra tidsrækkefølgen, det vil sige at den første registrerede ordre bestemmer handelskursen.

3 Markedsordrer (DOR) til broker Ved valg af ordretypen DOR til broker, bliver ordren formidlet direkte videre til en broker og herfra direkte ud på den pågældende handelsplads. Reglerne for åbningstid, auktioner, kursspring og handelspoststørrelse følger reglerne for den enkelte børs Øvrige/håndholdte markedsordrer En markedsordre, der ikke videreformidles direkte, kan enten eksekveres med Spar Nords handelsbeholdning som modpart eller blive lagt ud på den aktuelle handelsplads. I det omfang det ikke er muligt at afregne en markedsordre fuldt ud, forbeholder Spar Nord sig ret til at delafregne ordren. En markedsordre, der ikke videreformidles direkte, kan kombineres med en limitering. Ved limitering skal der tages højde for Spar Nords tillæg/fradrag i henhold til gældende Prisinformation. Limiterede ordrer kan eksekveres i døgnets 24 timer afhængig af lokale handelsforhold, dog kun indenfor åbningstiden på den aktuelle handelsplads. Limiteringen kan ændres, såfremt ordren endnu ikke er fuldt eksekveret på handelspladsen. Spar Nord kan afvise at medtage ordren, hvis limiteringen afviger væsentlig fra seneste betalte kurs eller seneste slutkurs. Spar Nord kan endvidere afvise at medtage ordren, hvis Spar Nord ikke har mulighed for at handle papiret via Spar Nords handelsplatform eller opbevare det i Spar Nords depotbank. Markedsordrer, der ikke videreformidles direkte, er som udgangspunkt gyldige i 10 børsdage. Er ordren afgivet via rådgiver, er standard løbetid dog samme børsdag. 3. Ordrer i aktier og investeringsforeningsbeviser 3.1 Aktier og investeringsforeningsbeviser noteret på NASDAQ OMX Copenhagen For aktier og investeringsforeningsbeviser noteret på NASDAQ OMX Copenhagen benyttes følgende afreg-ningsprincipper: Strakshandel* (udvalgte aktier) Gennemsnitsordre Markedsordre * Priserne stilles med udgangspunkt i bedste bud/udbud på NASDAQ OMX Copenhagen. 3.2 Aktier noteret på NASDAQ OMX Stockholm For aktier og investeringsforeningsbeviser noteret på NASDAQ OMX Stockholm benyttes følgende afregningsprincipper: Strakshandel* (udvalgte aktier) Markedsordre** * Priserne stilles med udgangspunkt i bedste bud/udbud på NASDAQ OMX Stockholm. ** Markedsordrer, der ikke videreformidles direkte, og som er modtaget på danske børsdage før kl , vil blive taget under ekspedition samme dag, ordrer modtaget efter kl vil senest blive taget under ekspedition næstkommende danske børsdag. Ordrer søges taget under ekspedition indenfor 10 minutter efter modtagelsen og afregnes hvis muligt. 3.3 Aktier noteret på andre markeder end NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm For aktier noteret på andre markeder end NASDAQ OMX Copenhagen og Stockholm benyttes følgende afregningsprincipper: Strakshandel* (udvalgte aktier) Markedsordre** ** Markedsordrer, der ikke videreformidles direkte, og som er modtaget på danske børsdage før kl , vil blive taget under ekspedition samme dag, ordrer modtaget efter kl vil senest blive taget under ekspedition næstkommende danske børsdag. Ordrer søges taget under ekspedition indenfor 10 minutter efter modtagelsen og afregnes hvis muligt. 3.4 Unoterede aktier og alternative markedspladser i Danmark For unoterede aktier benyttes følgende afregningsprincip: Markedsordre* * Markedsordrer, der ikke videreformidles direkte, og som er modtaget på danske børsdage, vil blive taget under ekspedition senest næstkommende danske børsdag. 4. Ordrer i obligationer Markedsordrer i obligationer håndteres udelukkende som øvrige/ håndholdte markedsordrer. 4.1 Obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen For obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen benyttes følgende afregningsprincipper: Strakshandel* (udvalgte obligationer) Markedsordre** * Priserne stilles med udgangspunkt i bedste bud/udbud på NASDAQ OMX Copenhagen, eventuelt med et tillæg/ fradrag i henhold til gældende Prisinformation. ** Markedsordrer, der er modtaget på danske børsdage før kl , vil blive taget under ekspedition samme dag, ordrer modtaget efter kl vil senest blive taget under ekspedition næstkommende danske børsdag. Ordrer søges taget under ekspedition indenfor 10 minutter efter modtagelsen og afregnes hvis muligt. Side 3 af 20 * Priserne stilles med udgangspunkt i bedste bud/udbud på den primære børs.

4 4.2 Obligationer ikke noteret på NASDAQ OMX Copenhagen For obligationer noteret på andre markeder end NASDAQ OMX Copenhagen benyttes følgende afregningsprincip: Markedsordre* * Markedsordrer, der er modtaget på danske børsdage før kl , vil blive taget under ekspedition samme dag, ordrer modtaget efter kl vil senest blive taget under ekspedition næstkommende danske børsdag. Ordrer søges taget under ekspedition indenfor 10 minutter efter modtagelsen og afregnes hvis muligt. 5. Ordrer i øvrige finansielle instrumenter Markedsordre* * Markedsordrer kan udelukkende afgives via rådgiver og handles efter individuel aftale. 6. Valutaafregning Handler afregnes i danske kroner, med mindre andet er aftalt som fx afregning over kundens valutakonto. Ved handel med finansielle instrumenter denomineret i en anden valuta end danske kroner, fastsættes valutakursen som udgangspunkt på handelsdagen eller efterfølgende handelsdag til Nationalbankens notering reguleret med et kurstillæg/-fradrag i henhold til gældende Prisinformation. I særlige tilfælde kan valutakursen fastlåses i umiddelbar forlængelse af handlen efter ønske fra kunden med et kurstillæg/-fradrag i henhold til gældende Prisinformation. 7. Handel udenfor NASDAQ OMX Copenhagens åbningstid For handel med finansielle instrumenter, efter at markedet på NAS- DAQ OMX Copenhagen er lukket, stiller Spar Nord strakskurser i udvalgte danske papirer. Side 4 af 20 Strakskurser i aktier tager udgangspunkt i den officielle lukkekurs kl Strakskurser i obligationer tager udgangspunkt i kursniveauet kl Da der ikke eksisterer et officielt marked for danske papirer efter kl , vil eventuelle kursbevægelser alene bero på Spar Nords subjektive vurdering af nyheder og informationer, som vurderes at have kurspåvirkning, og som vurderes at få betydning for åbningskursen næstkommende handelsdag. Spar Nord skal kunne gøre rede for, hvilke forhold der tilsiger, at markedskursen er ændret efter kl Præmiering Spar Nord modtager præmiering fra en række samarbejdspartnere som følge af, at Spar Nords kunder investerer i et eller flere produkter fra disse samarbejdspartnere. En summarisk oversigt af de til enhver tid gældende vilkår for præmiering kan hentes i din lokale Spar Nord eller på sparnord.dk/investeringsinfo. Såfremt det ønskes, giver Spar Nord detaljerede oplysninger om den præmiering, der modtages fra Spar Nords samarbejdspartnere, herunder den aktuelle provisionssats pr. investeringsprodukt. 9. Annullering af ordrer og handler 9.1 På kundens foranledning Handler og afgivne ordrer kan som udgangspunkt ikke annulleres. Annullering af afgivne ordrer vil kunne ske i det omfang, disse ikke er under ekspedition. Spar Nord påtager sig intet ansvar for, at en afgivet ordre kan annulleres inden gennemførelsen. 9.2 På Spar Nords foranledning Spar Nord forbeholder sig ret til under særlige omstændigheder ikke at effektuere en ordre modtaget fra en kunde. Særlige omstændigheder kan være begrænset adgang for Spar Nord til det pågældende marked, illikviditet i instrumentet eller betydelig kursforskel mellem købs- og salgspris. Spar Nord kan i disse tilfælde vælge at udsætte eller annullere ordren. Hvis ordren annulleres, vil kunden modtage særskilt besked herom. I relation til Spar Nords strakskurser kan Spar Nord til enhver tid vælge at suspendere muligheden for handel. Spar Nord kan ligeledes annullere en indgået handel, hvis der er tale om åbenlyse fejl, og/eller hvis handelspladsen af samme årsag anmoder banken om at slette en eller flere handler. 10. Kontantforbehold og forudsætninger for gennemførsel af handler Ved kundens køb er Spar Nords levering af finansielle instrumenter betinget af, at Spar Nord modtager endelig betaling af afregningsbeløbet på afviklingsdagen. Ved kundens salg af finansielle instrumenter er Spar Nords betaling af afregningsbeløbet betinget af, at Spar Nord får ubetinget ejendomsret over de finansielle instrumenter på afviklingsdagen. For finansielle instrumenter registreret i Værdipapircentralen gælder den begrænsning, at der først kan disponeres over disse på den tilhørende VP-konto den anden børsdag efter afviklingen. Finansielle instrumenter registreret i Værdipapircentralen skal være registreret i kundens depot senest børsdagen før afviklingsdagen. På denne dag må der ikke være registreret rettigheder over finansielle instrumenter, der strider mod salget - f.eks. pantsætning eller købte finansielle instrumenter, der endnu ikke er til kundens disposition. Hvis en handel ikke kan afvikles på afviklingsdagen pga. manglende betaling eller levering, kan kunden være erstatningsansvarlig efter dansk rets almindelige regler. 11. Indsigelser vedrørende nota Eventuelle indsigelser mod indholdet af den fremsendte nota skal

5 fremsættes straks efter modtagelsen, og Spar Nord skal omgående underrettes, hvis notaen ikke modtages som aftalt, eller hvis der i øvrigt måtte opstå fejl i denne forbindelse. For sen reklamation kan medføre, at Spar Nord ikke kan holdes ansvarlig for et eventuelt tab, som kunne være undgået, såfremt Spar Nord var blevet underrettet i tide. 12. Prisinformation Kunden betaler kurtage, udenlandske omkostninger og i enkelte tilfælde et tillæg/fradrag til kursen. Kurtagen afhænger af, hvilket finansielt instrument og beløbsstørrelsen der handles. Kurtagen beregnes som en procentdel af kursværdien, dog således at kurtagen minimum udgør et fast beløb uanset handlens størrelse. Afhængig af handelstype kan der forekomme tillæg eller fradrag til kursen, hvilket vil fremgå af notaen. For Spar Nords aktuelle satser og størrelser for kurtage, minimumskurtage, tillæg/fradrag, udenlandske omkostninger mm. henvises til Spar Nords gældende Prisinformation, der kan ses på sparnord. dk/investeringsinfo. Informationen kan også fås ved henvendelse til din lokale Spar Nord. På sparnord.dk findes der kurser for udvalgte finansielle instrumenter. Kurserne er som hovedregel op til 15 minutter forsinkede og derfor kun informative. Ved henvendelse til Spar Nord kan den aktuelle handlekurs stilles. 13. Ændring af betingelserne Betingelser for handel med finansielle instrumenter kan ændres uden varsel, hvis ændringerne er til fordel for kunden. Spar Nord kan derudover ændre Betingelser for handel med finansielle instrumenter med et varsel på 8 dage. Varsel om ændring af Betingelser for handel med finansielle instrumenter sker alene på sparnord.dk/investeringsinfo. De til enhver tid gældende vilkår kan fås ved henvendelse til din lokale Spar Nord eller hentes på sparnord.dk/investeringsinfo. 14. Ikrafttrædelse Disse Betingelser for handel med finansielle instrumenter gælder fra 1. juli Side 5 af 20

6 ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER FOR PRIVATKUNDER De almindelige forretningsbetingelser gælder for ethvert mellemværende mellem Spar Nord Bank A/S (herefter kaldet Banken) og privatkunder, medmindre andet udtrykkeligt fremgår af særskilt aftale, for eksempel ind- og udlånsaftale, depotvilkår, check- og Dankortregler samt boksvilkår. Ved betaling af fælles indbetalingskort skal oplyses FIkreditornummer. En forudsætning for, at Banken kan gennemføre en betalingstransaktion, er at der er dækning for beløbet på den pågældende konto. De almindelige forretningsbetingelser betragtes som en rammeaftale for kundens brug af betalingskonti i henhold til Lov om Betalingstjenester, hvor det er angivet, at der gælder særlige regler for betalingskonti. Når kunden har en betalingskonto i Banken, er Banken berettiget til at give oplysninger om betalingstransaktioner i elektronisk form via netbanken eller via andet elektronisk medie. 1. ETABLERING AF ET KUNDEFORHOLD Når et kundeforhold etableres, skal Banken have oplyst kundens navn, adresse og personnummer (CPR-nummer). Kunden skal vise pas eller anden billedlegitimation med fortrykt CPR-nummer, samt oplyse om formålet med og det forventede omfang af kundeforholdet. Når en person under værgemål etablerer kundeforhold, skal tillige værgen afgive de ovenfor nævnte oplysninger og vise den krævede dokumentation. 2. FULDMAGT Kunden kan skriftligt give andre fuldmagt til at disponere på sine vegne i forhold til Banken. Fuldmagten gælder, indtil Banken modtager skriftlig meddelelse om, at den skal annulleres. Fuldmagten hører op ved fuldmagtsgivers død og konti, depoter og bokse bliver spærret, indtil skifteretten har taget stilling til boets behandling. 3. FLERE KONTOHAVERE Indgår flere kunder aftale om en fælles konto, kan hver af kontohaverne disponere alene over kontoen, med mindre andet er aftalt. Fælleskonti- og depoter bliver også spærret ved en af ejernes død, og en eventuel fuldmagt hører op. Hvis kunden ønsker at fravælge elektroniske oplysninger om betalingstransaktioner og i stedet modtage kontoudskrifter på papir, skal kunden rette henvendelse til Banken. Banken kan beregne sig et gebyr for udsendelse af kontoudskrifter. 5. RENTEVILKÅR Medmindre andet er udtrykkeligt aftalt, er rentesatser for de enkelte indlåns- og udlånskonti variable og kan ændres af Banken. Variable rentesatser kan altid ændres uden varsel, når ændringerne er til fordel for kunden. Variable rentesatser kan på indlån nedsættes og på udlån forhøjes uden varsel, hvis 1) penge- eller kreditpolitiske ændringer i ind- eller udland påvirker det almindelige renteniveau, 2) anden udvikling i det almindelige renteniveau, herunder bl.a. på penge- og obligationsmarkederne, er af betydning for Banken, 3) fundingomkostningerne ændres, 4) der sker ændringer i skatter og afgifter eller myndighedsforanstaltninger og med en måneds varsel, hvis Banken kan, medmindre andet aftales sende meddelelser om renteændringer, kontooversigter, overtræksmeddelelser m.m. til én af kontohaverne, som modtager oplysningerne på vegne af alle kontohavere. Kontooversigt ved års ultimo sendes til alle kontohavere. 4. BETALINGSKONTI OG BETALINGSTRANSAKTIONER En betalingskonto er en konto oprettet med henblik på at gennemføre betalingstransaktioner, eksempelvis en løn eller budgetkonto. Der kan ske ind- og udbetalinger og overføres beløb til og fra kontoen. For at Banken kan udføre betalingstransaktioner skal der oplyses registreringsnr. og kontonr. for kontoen, hvor beløbet skal trækkes fra. Ved indenlandske overførsler skal Banken have oplyst registreringsnr. og kontonr. tilhørende den kontohaver, hvor beløbet skal overføres til. Ved grænseoverskridende betalingstransaktioner skal der oplyses IBAN-nr. og Swiftkode. 5) banken - uden sammenhæng med udviklingen i det almindelige renteniveau - ændrer sin generelle rente- og prisfastsættelse af forretningsmæssige grunde, f. eks. for at øge indtjeningen eller opnå en mere hensigtsmæssig anvendelse af bankens ressourcer eller kapacitet, eller ændringen skyldes 6) øgede omkostninger ved tilvejebringelse af kapital, 7) øgede bidrag til garantiordninger, 8) en generel øget kreditrisiko for banken, 9) de forhold, som individuelt blev lagt til grund ved fastsættelse af kundens rentevilkår, ændrer sig eksempelsvis ændringer i størrelsen og omfanget af indlån, lån eller kreditter. Spar Nord Bank Skelagervej 15 Postboks Aalborg Telefon sparnord@sparnord.dk CVR-nr Side 6 af 20

7 Oplysning om ændring af renter vil ske med brev eller i elektronisk form via netbanken eller andet elektronisk medie, eller ved annoncering i dagspressen, samt når Banken udsender det første kontoudskrift eller kontooversigt efter meddelelsen/annoncering. Hvis varslet af renteændringen for indlån på opsigelse er kortere end det varsel, der gælder for kunden, kan kunden i en periode på 14 dage efter meddelelsen om renteændringen hæve indskuddet uden fradrag i de påløbne renter. Banken oplyser rentesatser for de enkelte typer af ind- og udlån ved skiltning i Bankens ekspeditionslokaler, på bankens hjemmeside eller på forespørgsel fra kunden. 6. RENTEBEREGNING, (VALØR) OG RENTETILSKRIVNING Den dag, hvor en kontobevægelse får virkning for beregning af renter på kontoen, kaldes rentedagen (valørdagen). Lørdage, søn-og helligdage, grundlovsdag, fredag efter Kristi Himmelfartsdag, juleaftensdag og nytårsaftensdag er ikke bankdage i Banken. Ved kontant indbetaling, herunder indbetaling med check eller dankort i danske kroner eller euro, er indbetalingsdagen rentedag. Ved overførsler i danske kroner fra andre danske pengeinstitutter er rentedagen den bankdag, hvor banken modtager beløbet. Ved overførsler i danske kroner mellem konti i Banken er rentedagen den bankdag, hvor beløbet indsættes på modtagerens konto. Ved overførsel mellem egne konti i Banken er rentedagen den bankdag, overførslen foretages. Ved udbetaling eller overførsel fra en konto er rentedagen den dag, beløbet hæves. Ved betalinger med kort eller hævninger i pengeautomater er rentedagen den dag, beløbet hæves på kontoen. Det er normalt samme dag, som købet eller hævningen er foretaget. Er kortet anvendt på en dag, der ikke er en bankdag, er rentedagen første bankdag efter anvendelsen. Ved udstedelse af en check er rentedagen den dag, hvor checken modtages i et pengeinstitut. For grænseoverskridende betalinger og betalinger i fremmed valuta gælder særlige vilkår, som fremgår af sparnord.dk Ved de fleste kontoformer foretager Banken en daglig renteberegning for hver enkelt konto. For indlån tilskriver Banken renter sædvanligvis mindst én gang årligt og for udlån enten månedsvis, kvartalsvis eller halvårligt. Ved tilskrivningen af renter indsætter eller hæver Banken de renter, der er opsummeret siden foregående termin på den enkelte konto. Rentetilskrivningen fremgår af kontoudskrifter eller anden opgørelse. Banken kan bestemme, at rentebeløb under en vis størrelse ikke tilskrives kontoen. Bankens regler for beregning og tilskrivning af renter kan ses på sparnord.dk/vilkaar. 7. GENNEMFØRELSESTID OG TILBAGEKALDELSE AF BETALINGSORDRER Gennemførelsestiden er den tid, det tager, inden en betalingstransaktion krediteres modtagerens konto. Den maksimale gennemførelsestid for betalinger i danske kroner og euro i Danmark og til og fra EU- og EØS-lande i euro er 1 bankdag. For øvrige grænseoverskridende betalinger og betalinger i fremmed valuta gælder særlige vilkår, som fremgår af sparnord. dk. Gennemførselstiden kan være op til 2 bankdage for betalingsordrer, der modtages på papir, herunder indbetalingskort, blanketter eller elektronisk meddelelse. Side 7 af 20 Gennemførelsestiden for bestemte transaktioner oplyses på anmodning. Betalingsordrer, der modtages mod slutningen af en bankdag, anses for modtaget den følgende bankdag. Sidste frist for modtagelse af betalingsordrer på en bankdag afhænger af, hvilken slags betalingsordre der er tale om, og oplyses på anmodning. Når Banken har modtaget en betalingsordre, kan den ikke tilbagekaldes. Betalingsordrer, der først skal gennemføres på et senere tidspunkt, kan dog tilbagekaldes senest ved slutningen af arbejdsdagen før den aftalte dato. 8. GEBYRER Banken beregner sig gebyr for serviceydelser, der udføres for kunden, og hvis Banken skal besvare spørgsmål fra offentlige myndigheder. Banken tager blandt andet gebyrer for fremfindelse af udskrifter og bilag samt udfærdigelse af fotokopier. De almindelige gebyrer fremgår af mappen Prisinformation, som kan ses i alle Bankens afdelinger og på Øvrige gebyrer oplyses på forespørgsel fra kunden. Gebyrerne beregnes som - et fast beløb for ydelsen, - en procentsats i forhold til ydelsens omfang, - en timesats i forhold til ydelsens omfang eller - som en kombination heraf. Banken kan altid uden varsel nedsætte gebyrer. Banken kan forhøje de gebyrer, som kunden løbende betaler i vedvarende aftaleforhold eller indføre nye gebyrer for serviceydelser, som der ikke tidligere har været beregnet gebyrer for med 3 måneds varsel, hvis 1) de forhold, som individuelt blev lagt til grund ved fastsættelsen af kundens gebyrvilkår ændrer sig, 2) Banken af forretningsmæssige grunde ændrer sin prisfastsættelse f. eks. for at øge indtjeningen eller opnå en mere hensigtsmæssig anvendelse af bankens ressourcer eller kapacitet. Banken kan altid uden varsel indføre og forhøje gebyrer for enkeltstående serviceydelser og generelt for nye aftaler. Oplysning om ændring af gebyrer vil ske med brev eller i elektronisk form via netbanken eller andet elektronisk medie, eller ved annoncering i dagspressen, samt når Banken udsender det første kontoudskrift eller kontooversigt efter meddelelsen/annoncering. 9. OVERTRÆKSRENTE OG RYKKERGEBYR M.V. Hvis en konto overtrækkes, kommer i restance eller udnyttes i strid med aftalen, kan Banken kræve overtræksrente eller morarente, gebyr for at udsende rykkerbrev samt udgifter ved såvel egen som øvriges bistand ved inddrivelse af tilgodehavendet. Størrelsen af rykkergebyret og overtræksrente fremgår af Bankens rykkerbrev eller Bankens Prisinformation på Banken kan til enhver tid på misligholdte fordringer administrativt og regnskabsmæssigt vælge at standse rentetilskrivningen. En sådan undladelse af at tilskrive renter, der ikke beror på en aftale med kunden, kan ikke betragtes som et afkald fra Banken på at få forrentet sit krav og kræve dækning for senere påløbne omkostninger. Dette gælder, uanset om den anvendte bogføring bliver meddelt kunden ved kontoudskrift eller lignende. 10. FORBEHOLD VED INDBETALINGER Indbetalinger på kundens konto, der ikke sker kontant, indsættes med forbehold af, at Banken modtager beløbet. Dette gælder også for indbetalinger ved checks trukket på konto i Banken. Forbeholdet gælder, selv om det ikke er nævnt i kvittering eller anden meddelelse om indbetalingen. Er der ved en åbenbar fejl indsat et beløb, som kunden ikke er berettiget til, kan Banken hæve beløbet igen uden kundens samtykke.

8 11. KONTROL AF KONTOBEVÆGELSER Kunden skal føre kontrol med bevægelserne på en konto ved hjælp af kontoudskrifter, i netbanken eller de elektroniske posteringsoversigter i andet medie. Hvis der er uvedkommende posteringer på kontoen, skal kunden straks gøre indsigelse over for Banken. Indsigelser vedrørende transaktioner på betalingskonti, som kunden ikke har foretaget eller godkendt, skal ske snarest muligt og senest 13 måneder efter gennemførsel af betalingstransaktionen. Oplysning om posteringer på betalingskonti, stilles løbende til rådighed i netbanken eller et andet elektronisk medie, såfremt der ikke er indgået en netbankaftale. 12. MODREGNING Banken kan uden forudgående meddelelse til kunden modregne ethvert forfaldent tilgodehavende hos kunden i ethvert tilgodehavende, som kunden har eller får hos Banken. Banken modregner dog ikke i den del af kundens løn eller offentlig ydelse m.v., som må anses for nødvendig til at dække kundens almindelige leveomkostninger. Banken modregner heller ikke i indestående på konti, der efter lovgivning eller aftalevilkår er sikret mod kreditorforfølgning. Banken giver meddelelse om modregningen. 13. SPROG OG ELEKTRONISK KOMMUNIKATION Banken indgår aftaler og kommunikerer på dansk. Kunden vil som udgangspunkt modtage alle oplysninger vedrørende kundeforholdet i elektronisk form i sin netbank, Konto Kik eller i sin e-boks. Det kan være kontoudskrift, aftaledokumenter, meddelelser om rente- og gebyrændringer, meddelelser om overtræk m.m. Banken kan endvidere sende vilkår og betingelser i elektronisk form samt varsle ændringer heri. Ovenstående gælder, uanset der i aftaledokumenter eller aftalevilkår måtte være anvendt betegnelser, der henviser til oplysninger ved brev eller anden skriftlig form. Modtagelse af oplysninger og dokumenter i kundens netbank, Konto Kik eller e-boks har samme retsvirkning, som var oplysningerne og dokumenterne sendt med almindelig post. Hvis kunden ønsker at få tilsendt oplysningerne på papir, kan det aftales med Banken. Banken kan opkræve gebyr for at sende oplysningerne med almindelig post. Banken kan altid beslutte at sende kunden meddelelser, aftaler, vilkår mv. på papir. I disse tilfælde vil der ikke blive opkrævet gebyr. 14. OPSIGELSE Kunden kan til enhver tid bringe kundeforholdet til ophør uden varsel. Banken kan med et varsel på 3 måneder opsige aftaler med kunden helt eller delvist, medmindre andet er aftalt eller der foreligger misligholdelse eller anden forfaldsgrund. Aftaler om betalingstjenester kan opsiges af Banken med 2 måneders varsel, medmindre der foreligger misligholdelse eller anden forfaldsgrund. Ved opsigelse fra Bankens side har kunden krav på en begrundelse. Når kundeforholdet ophører, kan Banken opsige garanti- og kautions- forpligtelser samt frigøre sig for andre forpligtelser, der måtte være indgået for kunden. Kunden er forpligtet til at frigøre Banken for alle forpligtelser indgået på kundens vegne, samt om nødvendigt stille sikkerhed herfor. 15. VALUTAKURSER Ved betalingstransaktioner med valutaomveksling omfattet af Lov om Betalingstjenester fastsættes kursen, hvis ikke andet er aftalt, med udgangspunkt i Nationalbankens valutakurser med et af Banken fastsat tillæg eller fradrag, der afhænger af valuta og transaktionstype og oplyses på anmodning. Side 8 af 20 Valutakurserne fremgår af Bankens hjemmeside. Ændringer i valutakurserne kan ske uden varsel ved ændringer i Nationalbankens valutakurser. 16. FORRETNINGER I UDLANDET Hvis Banken på en kundes vegne skal udføre forretninger i udlandet, vælger Banken en forretningsforbindelse, medmindre andet er aftalt. Banken er uden ansvar for mulige fejl begået af det benyttede pengeinstitut samt for dettes soliditet. Ved depot af udenlandske værdipapirer er Banken ansvarlig for den udenlandske forretningsforbindelse, medmindre forretningsforbindelsen er valgt af kunden. Kunden er i samme omfang som Banken underkastet de retsregler, sædvaner samt forretningsbetingelser, der gælder for aftalen med den udenlandske forretningsforbindelse. 17. ANSVAR Banken er erstatningsansvarlig, hvis den på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt. Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er Banken ikke ansvarlig for tab, som skyldes: 1) nedbrud i/manglende adgang til IT-systemer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til nedennævnte begivenheder, uanset om det er Banken selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne 2) svigt i Bankens strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og -hacking) 3) strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af Banken selv eller dens organisation, og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun rammer dele af pengeinstituttet 4) andre omstændigheder, som er uden for Bankens kontrol. Bankens ansvarsfrihed gælder ikke hvis: 1) Banken burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet. 2) Lovgivningen under alle omstændigheder gør Banken ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet. 18 BANKENS TAVSHEDSPLIGT Bankens medarbejdere har tavshedspligt om kundens forhold og må ikke uberettiget videregive eller udlevere oplysninger, som de under udøvelsen af deres hverv har fået kendskab til. Reglerne for tavshedspligt følger af Lov om Finansiel Virksomhed. 19. BEHANDLING OG VIDEREGIVELSE AF PERSONOPLYSNINGER Banken behandler oplysninger om kunden med det formål at udbyde finansielle ydelser af enhver art, herunder kunderådgivning, kundepleje, kundeadministration, kreditvurdering, risikostyring samt markedsføring. Det er frivilligt, om kunden vil give banken de ønskede oplysninger. Hvis kunden ikke ønsker dette, kan banken måske ikke rådgive kunden, behandle en forespørgsel om lån eller i øvrigt betjene kunden. Ved brug af betalingsformidling, herunder brug af kredit- og betalingskort, checks, netbank m.v. indhentes oplysninger fra forretninger, pengeinstitutter og andre alene med henblik på at kunne gennemføre betalingen korrekt og udarbejde kontoudskrifter, betalingsoversigter og lignende. Banken indhenter endvidere oplysninger fra det Centrale Personregister, blandt andet med henblik på opdatering af adresseoplysninger, samt fra andre offentligt tilgængelige kilder og registre.

9 Banken indhenter løbende oplysninger i kreditoplysningsbureauer og advarselsregistre, hvis kunden har lån, kreditter, kreditkort, garantier eller adgang til checkudstedelse. For at kunne opfylde aftaler med kunden, f.eks. overførsel af beløb til andre, videregives de oplysninger om kunden, som er nødvendige for at identificere kunden og gennemføre aftalen. Banken kan uden samtykke videregive sædvanlige kundeoplysninger, f.eks. navn, adresse og cpr. nummer til virksomheder, der udfører administrative opgaver for banken. Oplysninger videregives til offentlige myndigheder, i det omfang dette er forskrevet i lovgivningen, eksempelvis i medfør af skattekontrolloven. Overførsel af penge til og fra udlandet sker via SWIFT, som er et samarbejde mellem finansielle virksomheder verden over. SWIFT er i henhold til amerikansk lovgivning pålagt at udlevere oplysninger til de amerikanske myndigheder ved mistanke om finansiering af kriminalitet eller terror. Kundens oplysninger kan endvidere blive videregivet til udenlandske banker og myndigheder ved mistanke om finansiering af kriminalitet eller terror. Misligholder kunden sine forpligtelser, kan Banken indberette kunden til kreditoplysningsbureauer og/eller advarselsregistre i overensstemmelse med de regler, der gælder herfor. Kunden har ret til - i overensstemmelse med reglerne herom i persondataloven - at få oplyst hvilke oplysninger om kunden, banken behandler. Herudover kan kunden altid ved henvendelse til banken få oplyst det nærmere formål med behandlingen af og hvorfra oplysningerne indhentes. Banken kan kræve et gebyr for at give kunden et skriftligt svar. Hvis Banken bliver opmærksom på, at der er fejl i oplysninger om kunden, eller oplysningerne er vildledende, vil oplysningerne blive berigtiget eller slettet, således at beslutninger kan træffes på et rigtigt grundlag. Banken vil underrette dem, som oplysningerne er videregivet til. 20. GOD SKIK FOR FINANSIELLE VIRKSOMHEDER Efter bekendtgørelsen om god skik for finansielle virksomheder skal Banken oplyse om provisioner eller andet vederlag ved formidling af produkter og ydelser. Oplysning om Bankens samarbejdspartnere kan ses i Bankens Prisinformation i afdelingerne eller på sparnord.dk 21. FRAVALG AF MARKEDSFØRINGSMATERIALE Kunden kan til enhver tid meddele Banken, at kunden ikke ønsker at modtage markedsføringsmateriale. 22. OPTAGELSE AF TELEFONSAMTALER OG ANDEN KOMMUNIKATION For at sikre dokumentation for aftale og korrekt betjening af kunden kan Banken optage telefonsamtaler, møder og anden kommunikation med Banken. 23. KLAGEADGANG, TILSYN MV. Hvis kunden ønsker at klage over Banken, skal kunden i første omgang kontakte sin afdeling. Hvis kunden herefter fortsat er uenig i Bankens behandling af kundens henvendelse eller resultatet heraf, kan kunden kontakte den klageansvarlige i Banken. Oplysninger om den klageansvarlige fås i Banken eller på sparnord.dk. Fører henvendelsen til den klageansvarlige ikke til en tilfredsstillende løsning, kan kunden indbringe sin klage for Pengeinstitutankenævnet, Amaliegade 8 B, 2., 1256 København K. Klager over Bankens behandling af personoplysninger kan indbringes for Datatilsynet, Borgergade 28, 1300 København. Side 9 af 20 BANKEN ER UNDER TILSYN AF Finanstilsynet, Aarhusgade 110, 2100 København Ø. Banken er registreret under reg. nr Visse indskud i Banken er omfattet af Garantifonden for indskydere og investorer. Nærmere information findes på Garantiformuens hjemmeside eller bankens hjemmeside DANSK RET Retslige tvister med kunden afgøres efter dansk ret ved dansk domstol. 25. FORTRYDELSESRET I Spar Nord Bank kan kunden fortryde aftaler som er indgået med Banken indenfor 14 dage. Fristen regnes som udgangspunkt fra den dag, hvor kunden har indgået aftalen med Banken, f.eks. underskrevet en kontrakt. Det gælder dog kun, hvis kunden samtidigt på skrift har modtaget oplysninger om aftalevilkår, fortrydelsesretten og om produktet efter forbrugeraftalelovens regler. Hvis ikke kunden har modtaget disse oplysninger, så løber fortrydelsesretten fra den dag, hvor kunden har modtaget disse oplysninger. Hvis kunden har indgået aftalen den 1. og har modtaget oplysningerne på skrift samme dag så kan kunden fortryde til og med den 15. Hvis fristen udløber på en helligdag, lørdag, søndag, fredag efter Kristi Himmelfartsdag, grundlovsdag, juleaftensdag eller nytårsaftensdag, kan kunden vente til den følgende hverdag. Kunden har ikke fortrydelsesret på aftaler om: 1) Lån med pant i fast ejendom, der ydes på baggrund af obligationsudstedelse og handel med realkreditobligationer, herunder fastkursaftaler. 2) Værdipapirer eller finansielle tjenesteydelser, når værdipapirets eller tjenesteydelsens pris afhænger af udsving på kapitalmarkedet. Der er ikke fortrydelsesret på aftaler om fastforrentede indlån og udlån, derivater og værdipapirer, herunder eksempelvis aktier og obligationer, valuta, investeringsbeviser, futures og optioner, renteaftaler, rente og valutaswaps. Endvidere kan aftaler om gaver, pantsætninger, kautioner eller andre 3. mandsløfter ikke fortrydes. For alle andre aftaler end kreditaftaler bortfalder fortrydelsesretten når aftalen efter kundens ønske er blevet opfyldt af begge parter. Det gælder eksempelvis betalingsoverførsler, deponeringer eller garantier overfor 3. mand. Når fortrydelsesfristen er udløbet, bortfalder fortrydelsesretten automatisk, og kunden kan opsige aftalen med Banken enten i henhold til aftalevilkårene for det enkelte produkt eller i overensstemmelse med disse forretningsbetingelser. For individuelle pensionsaftaler gælder fortrydelsesretten alene i de tilfælde, hvor der er tale om fjernsalg. Det vil sige, at kunden ikke har været til stede i Banken i forbindelse med indgåelsen af pensionsaftalen. Ved individuelle pensionsaftaler kan kunden fortryde aftalen inden for 30 dage. Fortrydelsesretten bortfalder, såfremt beløbet investeres i værdipapirer eller en finansiel tjenesteydelse, hvis disses pris afhænger af udsving på kapitalmarkedet. Fortrydelsesretten bortfalder eksempelvis såfremt beløbet overføres til Spar Nord Banks puljeordning.

10 Hvis kunden fortryder, skal kunden eller Banken levere den modtagne ydelse tilbage. For kreditaftaler skal Banken betale de omkostninger, kunden har betalt til Banken, tilbage bortset fra Bankens omkostninger til offentlige myndigheder. For kreditaftaler skal kunden senest 30 dage efter fortrydelsesretten er meddelt Banken betale kapitalen samt rente frem til betalingstidspunktet. For øvrige aftaler skal kunden betale for den del af ydelsen, som kunden har modtaget, dvs. en forholdsmæssig andel af prisen for den samlede periode. Banken kan ændre i de dele af forretningsbetingelserne, der vedrører kundens brug af betalingstjenester og som betragtes som en rammeaftale i henhold til Lov om betalingstjenester, med et varsel på 2 måneder, hvis ændringerne ikke er til fordel for kunden. Kunden vil modtage besked om ændringerne i skriftlig eller elektronisk form. Ændringerne betragtes som vedtagne, medmindre kunden inden ikrafttrædelsen har meddelt Banken, at ændringerne ikke kan accepteres. En sådan meddelelse betragtes som en opsigelse af kundens aftaler om brug af betalingstjenester. 27. IKRAFTTRÆDELSE Disse almindelige forretningsbetingelser for privatkunder gælder fra 1. november ÆNDRING AF FORRETNINGSBETINGELSERNE De almindelige forretningsbetingelser kan ændres uden varsel, hvis ændringerne er til fordel for kunden. Banken kan ændre de almindelige forretningsbetingelser med et varsel på 3 måneder gennem annoncering i dagspressen, hvis ændringerne ikke er til fordel for kunden. Side 10 af 20

11 ORDREUDFØRELSESPOLITIK Følgende ordreudførelsespolitik anvendes ved gennemførelse af ordrer i finansielle instrumenter i Spar Nord Bank A/S (herefter Spar Nord). Ordreudførelsespolitikken gælder for alle kunder med undtagelse af kunder kategoriseret som godkendt modpart og kunder, hvor Spar Nord stiller en pris eller forhandler vilkår direkte med kunden. Spar Nord gennemfører i disse tilfælde ikke en ordre på vegne af kunden. Når Spar Nord gennemfører eller videresender ordrer i finansielle instrumenter, er det altid med udgangspunkt i at opnå det samlet set bedst mulige resultat for kunden (Best Execution). Såfremt Spar Nord modtager instruktioner fra en kunde (fx ved anmodning om at Spar Nord agerer som en direkte modpart, om udførelse på et specifikt handelssted, limitering af ordrer eller anførelse af effektueringstidsramme e.l.), vil disse instruktioner gå forud for princippet om Best Execution. Prisen samt omkostningerne i forbindelse med handlen vil typisk være de primære kriterier for valg af handelssted, dog kan en hurtig prisstillelse, sandsynlighed for udførelse og afvikling, ordrens størrelse og markedspåvirkning eller eventuelle andre potentielle transaktionsomkostninger, være udslagsgivende. Spar Nord kan udsætte gennemførelsen af en ordre eller søge den gennemført over flere omgange som følge af kundens specifikke instruktion, ordrens størrelse, karakter eller markedsforhold i øvrigt, hvis dette er i kundens interesse. 2. Handelssteder Spar Nord vælger handelssteder og tredje parter ud fra hvilke der vurderes at give de bedste muligheder for at opnå Best Execution. En liste, over relevante handelssteder som Spar Nord er medlem af og derfor aktiv på og over tredje parter som Spar Nord anvender, kan ses på sparnord.dk/investeringsinfo. Nogle af handelsstederne videresender ordren til andre handelssteder, hvis der kan opnås bedre pris for kunden. 1. Eksekveringsvilkår For at opnå den bedst mulige afregning for kunden, tager Spar Nord udgangspunkt i Best Execution. Følgende faktorer indgår i overvejelserne: Pris Omkostninger Hastighed for gennemførelse af ordren Sandsynlighed for udførelse og afvikling af ordren Ordrens størrelse Ordrens karakter, herunder typen af finansielt instrument Øvrige faktorer relevant for ordren Spar Nord vægter faktorerne forskelligt afhængig af: om kunden er detail kunde eller (valgt) professionel kunde de aktuelle markedsforhold ordrens størrelse og karakter det papir, som ordren vedrører relevante handelssteder Side 11 af Gennemførelse af handler udenom et reguleret handelssted For at opnå den bedst mulige afregning for kunden kan Spar Nord udføre ordrer/handler udenom et reguleret handelssted fx ved gennemførelse af strakshandler med Spar Nord som modpart. Denne type handler kaldes ofte OTC (Over The Counter) handler. Kunden samtykker hermed i, at Spar Nord kan gennemføre kundens ordre udenom et reguleret handelssted. 4. Handelsformer Handelsformer er beskrevet i Betingelser for handel med finansielle instrumenter, der kan ses på sparnord.dk/investeringsinfo. 5. Gennemførelse af flere handler i samme finansielle instrument Hvis ordrer registreres samtidigt, vil kundeordrer altid blive eksekveret forud for Spar Nords egne ordrer. Generelt gennemføres ordrer efter først til mølle princippet. Såfremt ordrer fra flere kunder i samme finansielle instrument afgives på samme tid, kan der forekomme aggregering. Spar Nord Bank Postboks Aalborg Telefon sparnord@sparnord.dk CVR nr

12 I tilfælde af aggregering skal følgende være opfyldt: Aggregeringen kan være til ulempe for kunden for så vidt angår en bestemt ordre. Dog må aggregeringen ikke være til ulempe for nogle kunder frem for andre. Såfremt flere kunder afgiver ordrer på samme tid, skal der foretages en forholdsmæssig afregning. 6. Ændring af ordreudførelsespolitik Nærværende ordreudførelsespolitik revideres ved væsentlige ændringer eller minimum en gang årligt. Der gives meddelelser om ændringer på sparnord.dk/investeringsinfo. Opdateret juli 2015 Side 12 af 20

13 INTERESSEKONFLIKTPOLITIK I henhold til Bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelser for drift af virksomhed som værdipapirhandler skal Spar Nord Bank A/S (herefter Spar Nord) have en skriftlig politik, som identificerer hvilke forhold der udgør eller kan føre til en interessekonflikt, som medfører en væsentlig risiko for, at en eller flere kunders interesser skades. fastsætter procedurer og foranstaltninger til håndtering af sådanne konflikter. Hvis Spar Nord har en interesse i markedsføringsmateriale, som vedrører finansielle instrumenter, der tilbydes bankens kunder. Hvis Spar Nord har egen interesse i omsætning af samme finansielle instrument som indgår eller burde indgå i fuldmagtskunders portefølje i Spar Nords Kapitalforvaltning. Hvis vederlaget for Spar Nords Kapitalforvaltning afhænger af afkastet eller omsætningen. En interessekonflikt i forbindelse med investeringsrådgivning eller udførelse af kunders ordre kan opstå, hvis der er modstridende interesser mellem på den ene side Spar Nord/medarbejderen og på den anden side kunden. Modstridende interesser kan medføre en væsentlig risiko for, at en eller flere kunders interesser skades. Forebyggelse og håndtering af interessekonflikter Spar Nords organisering forebygger generelt interessekonflikter. I de tilfælde, hvor der er identificerede interessekonflikter, har Spar Nord interne forretningsgange og procedurer til håndtering af disse. En interessekonflikt kan opstå: Det drejer sig især om: Hvor Spar Nord foretager egenhandler og på samme tid har oplysninger om en kundes potentielle fremtidige ordre i samme finansielle instrument. Hvis Spar Nord har viden om forskellige kunders ordre i samme finansielle instrument på samme tidspunkt. Hvis Spar Nord handler med finansielle instrumenter, som banken selv har udstedt, eller hvor udstederen har et samarbejde med Spar Nord. Hvis en medarbejder har en interesse i finansielle instrumenter, i hvilke en af Spar Nords kunder tillige har interesse. Hvis kunden eller Spar Nord har hver sin interesse i omsætning af de samme finansielle instrumenter i forbindelse med investeringsrådgivning. Hvis Spar Nord har en interesse i en investeringsanalyse, som vedrører finansielle instrumenter, der tilbydes bankens kunder. Side 13 af 20 Særlige regler for at viden kun må være tilgængelig for de personer, som har et legitimt behov herfor. Regler om insiderhandel der betyder, at hvis en medarbejder har oplysninger om et børsnoteret selskab, som ikke er offentliggjorte og som vil kunne påvirke kursen, må medarbejderen hverken handle selv eller rådgive andre om handler i det pågældende selskab. Særlige regler om køb og salg af finansielle instrumenter for de medarbejdere, som har adgang til informationer om markedet, og som kan have kendskab til en endnu ikke effektueret kundeordre, der er af en størrelse, så den vil kunne påvirke kursen på det pågældende finansielle instrument. Særlige regler i Spar Nords ordreudførelsespolitik om rækkefølge for afvikling af handler til kunder og Spar Nords handelsbeholdning, hvis handlerne registreres samtidigt. Spar Nord Bank Postboks Aalborg Telefon sparnord@sparnord.dk CVR-nr