BONUSbanken HALVÅRSRAPPORT 2005

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr. 15/ august 2005 Direktionen: Hans Østergaard, Tel BONUSbanken HALVÅRSRAPPORT 2005 Side 1 af 20

2 INDHOLD Halvårsrapport - i overskrifter 3 Hovedtal 4 Nøgletal 5 Ledelsens beretning 6 Regnskabskommentarer 8 Ledelsens vederlag og beholdning af aktier i Bonusbanken 11 Bonusbankaktien 12 Anlægsaktier 12 Solvensbehov 13 Forventninger til Finanskalender 13 Hændelser efter halvårets afslutning 13 Regnskabspraksis 14 Resultatopgørelse 16 Balance 17 Noter til resultatopgørelsen og balancen 18 Side 2 af 20

3 HALVÅRSRAPPORT - i overskrifter Resultat før skat: Dobbelt op fra 6,9 mio kr. til 13,7 mio. kr. Ledelsens vurdering: Det går godt i Bonusbanken Særdeles tilfredsstillende vækst i forretningsomfanget, der stiger med 25 % til 1,8 milliarder Udlån 54 % op Garantier 35 % op Indlån 8 % op Netto rente- og gebyrindtægter 19 % op Kursreguleringer 140 % op Indtjening pr. omkostningskrone op til 1,67 fra 1,39 Forrentning af primoegenkapitalen op til 23 % Aktiekursen 157 % op i forhold til ultimo 2004 Uændrede forventninger i forhold til seneste opjustering pr. 20. juni - et årsresultat for 2005 på mio. kr. før skat OVERSKUD FØR SKAT Pr. 30 juni AKTIEKURS Pr. 30 juni MIO KR. 16 BØRSKURS aktiestykstør. 1 KR , , , ,9 6,4 6, , ,80 4,20 6, Side 3 af 20

4 HOVEDtal 1. halvår 1. halvår Stigning i Årsrapport kr procent *) 2004 RESULTATOPGØRELSEN Netto rente- og gebyrindtægter , Kursreguleringer , Andre driftsindtægter ,0 808 Udgifter til personale og administration , Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ,3 878 Nedskrivninger på udlån m.v , Resultat før skat , Skat , Nettoresultat , BALANCEN Aktiver Udlån i alt , Obligationer til dagsværdi , Aktier m.v , Passiver Indlån , Egenkapital ved årets begyndelse **) ,3 **) Egenkapital inkl. halvårets resultat ,7 Balance , Garantier m.v , Forretningsomfang , *) Sammenligningstal er ikke tilpasset. **) Der henvises til note 8: Egenkapitalopgørelse. Side 4 af 20

5 NØGLEtal De seneste 5 år - pr. 30. juni Solvens Solvensprocent 11,4 11,6 13,8 17,1 20,6 Kernekapitalprocent 12,2 15,1 16,9 18,9 21,8 Indtjening Halvårets egenkapitalforr. før skat i pct. 11,2 5,8 9,3 6,5 7,4 Halvårets egenkapitalforr. efter skat i pct. 8,0 4,0 6,5 4,5 5,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,67 1,39 1,65 1,52 1,63 Halvårets resultat pr. nom. 100 kr. aktie før skat i kr. 69,5 34,6 50,8 32,2 34,6 Halvårets resultat pr. nom. 100 kr. aktie efter skat i kr. 49,9 24,0 35,3 22,3 23,9 Markedsrisici Renterisiko i pct. 8,0 7,9 11,8 13,4 16,5 Valutaposition i pct. 8,2 6,8 6,3 0,8 1,0 Kreditrisici Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån i pct. 68,0 47,5 39,8 37,8 32,6 Sum af store engagementer i pct. 135,4 96,4 102,1 81,4 52,3 Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,6 1,9 2,5 2,3 2,2 Halvårets nedskrivningsprocent 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 Halvårets udlånsvækst i pct. 23,6 14,5 11,6 13,8 11,9 Udlån i forhold til egenkapital 4,2 3,0 2,6 2,5 2,2 Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i pct. 219,8 364,1 472,8 501,0 590,0 Aktiekurs Aktiens børskurs pr. 30. juni (aktiestykstør. 1 kr.) 28,45 11,40 6,30 4,20 3,80 Indre værdi i kr. pr. nom. 1 kr. aktie 6,84 6,08 5,61 5,08 4,81 Børskurs/indre værdi pr. aktie (aktiestykstør. 1 kr.). 4,16 1,87 1,12 0,83 0,79 Medarbejdere Antal medarbejdere (gns.) Skat Effektiv skatteprocent Side 5 af 20

6 LEDELSENS beretning Bonusbankens regnskab for 1. halvår 2005 kan ganske kort i forhold til 1. halvår 2004 beskrives som: Dobbelt op. En betydelig vækst i forretningsomfanget, hvor alene udlånsvæksten har været på 54 %, har forbedret den primære indtjening i form af netto rente- og gebyrindtægter med 3,6 mio. kr. eller 18,5 %. NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Pr. 30 juni MIO KR. MIO KR. FORRETNINGSOMFANG Pr. 30 juni ,7 16,9 18,9 19,7 23, Hertil kommer en flot udvikling i kursreguleringer, der er forøget med 6,3 mio kr. til 10,7 mio. kr. Nedskrivninger på udlån er på et fortsat lavt niveau, og stigningen kan alene henføres til gruppenedskrivninger som konsekvens af den markante udlåns- og garantivækst. De individuelle nedskrivninger er på et uændret niveau. Omkostningerne er forøget med 2,1 mio. kr. eller 13,6 %. Omkostningsstigningen er over det budgetterede, men skyldes hovedsageligt, at der er afsat 2,2 mio. kr. til forventet tantieme til bankens direktør, der som det fremgår af side 11 har en incitamentsbestemt tantiemeordning, svarende til værditilvæksten af 1,25 % af bankens samlede aktiekapital. Tantiemeordningen har tidligere været afdækket af en tilsvarende beholdning af egne aktier, således at tantieme og værdistigning har afdækket hinanden driftsmæssigt. I forbindelse med de ændrede regnskabsregler med virkning fra 1. januar kan værdistigning på egne aktier ikke længere medtages over driften. Overordnet er resultatet før skat forbedret fra 6,9 mio. kr. til 13,7 mio. kr. eller dobbelt op. Side 6 af 20

7 Indtjeningen pr. omkostningskrone er steget fra 1,39 til 1,67, og forrentningen af primoegenkapitalen udgør før skat 23 % mod 12 % i 1. halvår En udvikling som bankens ledelse betegner som særdeles tilfredsstillende. Som konsekvens af den positive udvikling i den primære drift og udsigten til betydelige kursreguleringer opjusterede bankens ledelse den 20. juni 2005 forventningerne til 2005 fra oprindeligt 8 mio. kr. før kursreguleringer og skat til mio. kr. før skat. Opjusteringen gav bl.a. anledning til en markant efterspørgsel efter bankens aktier, der umiddelbart efter opjusteringen steg fra et kursniveau omkring 12 til et niveau omkring kurs 30. Stigningen har fra ultimo 2004 til 30. juni været på i alt 157 % og har naturligt skabt ekstraordinær opmærksomhed omkring aktien. Mange nye aktionærer er kommet til, og omsætningen i aktien har været betydeligt større end tidligere. Kursniveauet omkring 30 svarer til, at Bonusbankaktien er værdifastsat ud fra en kurs/indre værdi på 4,2, hvilket er ca. det dobbelte af gennemsnittet af lokalbankaktier. På tilsvarende vis er nøgletallet P/I (Price earning) betydeligt højere end for andre banker. Bonusbankens ledelse har ved flere lejligheder givet udtryk for, at en af de måder, en lokalbank kan bevare selvstændigheden på, er gennem alliancer med andre, lokale banker. Bonusbanken ser således gerne, at samarbejdsrelationer, som vi allerede kender fra datasamarbejdet, Totalkredit og Bank- Invest, styrkes med den konsekvens, at vi på en række områder opnår stordriftsfordele, men med bevarelse af den lokale selvstændighed og nærhed. Bonusbanken ønsker at bevare selvstændigheden. Den høje aktiekurs og prisfastsættelse af banken er med til at værne om dette. Bonusbanken mærker, som den eneste lokalbank med hjemsted i Herning, en fortsat voksende interesse for bankens udvikling i lokalområdet Herning Ikast, og det er fortsat den overordnede strategi at styrke bankens indsats på nærmarkedet, hvor der vurderes at være et stigende potentiale på såvel privat- som erhvervsområdet. Bonusbanken har især på boligfinansiering etableret en særlig kompetence, der gør banken til egnens boligbank. Bankens Ikast afdeling forventes primo 2006 at flytte i nye lokaler, hvor vi vil forsøge at skabe en anderledes bank. Ledelsens planer om yderligere filialetableringer i nærområdet er midlertidigt stillet i bero. Som nicheområde er der etableret samarbejde med rådgivere inden for finansiering af udlejningsejendomme. Samarbejdet har i særdeleshed medvirket til det forøgede forretningsomfang og udlånsvolumen. Side 7 af 20

8 Der forventes en fortsat og markant udvikling i forretningsomfanget og i særdeleshed i udlånene, idet målsætningen fortsat er at nedbringe bankens betydelige overskudslikviditet og dermed konvertere renterisikoen til en kreditrisiko. Banken ønsker fortsat at opretholde en solvens, der væsentligt overstiger lovens minimumskrav på 8 %. Bankens ledelse har som følge af den relativt høje renterisiko fastsat et minimumsolvensbehov på 9 %, men ønsker at have en overdækning op til 12 %. Solvensen pr. 30. juni 2005 kunne opgøres til 11,4 %. Heri er dog medregnet, at banken har for godt 20 mio. kr. aktier i andre pengeinstitutter, der fradrages i solvensberegningen. Ved salg af disse kan solvensen forøges til godt 13 % og overstiger således ledelsens solvensmål. En fortsat udlåns- og garantivækst vil imidlertid nødvendiggøre tilførsel af ansvarlig kapital, hvorfor der er igangsat forhandlinger herom. Under forudsætning af et uændret renteniveau resten af året opretholdes de tidligere udmeldte forventning om et årsresultat for hele 2005 på mio. kr. før skat. Regnskabskommentarer Netto rente- og gebyrindtægter forøget med 18 % Netto rente- og gebyrindtægter er samlet forøget fra 19,7 mio. kr. til 23,3 mio. kr. eller med 18 %. En betydelig forøgelse af forretningsomfanget og især udlånsaktiviteterne har opvejet et samtidigt fald i rentemarginalen på 0,25 %-point. Faldet i rentemarginalen skyldes til dels en mærkbar stigende konkurrence, dels at udlånsvæksten i større grad har koncentreret sig om pantsikret boligfinansiering samt større finansieringsopgaver omkring udlejningsejendomme, hvor renteniveauet traditionelt er lavere. Indlånsrenten har i 1. halvår været uændret. Netto renteindtægter er isoleret set steget med 2,1 mio. kr. eller 16 %. Gebyrer og provisioner er i forhold til 1. halvår 2004 steget med 1,8 mio. kr. Stigningen kan dels henføres til formidling af realkreditter via Totalkredit, dels fra kundernes øgede handel med værdipapirer. Side 8 af 20

9 Bonusbanken fører en gebyrpolitik, hvor gebyret skal modsvare et tilsvarende ressourceforbrug i banken. Det ses i nedenstående oversigt, at ikke henførbare gebyrer alene udgør 3 % af de samlede gebyrindtægter, og at de er på et uændret niveau i forhold til 1. halvår Netto gebyrer og provisionsindtægter 1. halvår (t.kr.) Stigning Fondshandler og formuepleje % % 43 % Garantistillelser over for realkreditinstitutter % % 35 % Håndtering af realkreditlån % % 24 % Betalingsformidling % % 10 % Dokumentbehandling og øvrige gebyrer % % 0 % I alt % % 35 % Uændrede omkostninger Som anført i ledelsens beretning har omkostningsudviklingen, når der bortses for afsat tantieme til bankens direktør, været neutral. Omkostningsudviklingen har været særdeles tilfredsstillende ikke mindst set i relation til den kraftige forøgelse af forretningsomfanget. 0 væksten har sammen med den forbedrede indtjening medført, at indtjening pr. omkostningskrone er forbedret fra 1,39 til 1,67. Et nøgletal der signalerer god indtjening samt en betydelig effektivisering. Beskedne nedskrivninger på udlån De gunstige konjunkturer samt en effektiv kreditpolitik gør, at nedskrivninger på udlån er på et beskedent niveau. Forøgelsen i forhold til 2004 kan alene tilskrives, at banken som led i de nye regnskabsregler er gået over til i større omfang at anvende gruppenedskrivninger, hvilket med kraftig vækst i udlån og garantier giver behov for en proportional stigning. Der har ikke været behov for forøgelse af de individuelle nedskrivninger, hvorfor den samlede nedskrivningsprocent i 1. halvår har været 0,2, hvilket er særdeles tilfredsstillende. Kursreguleringer på højt niveau Kursreguleringer er steget med 6,2 mio. kr. til 10,7 mio. kr. i forhold til 1. halvår Den store fremgang skyldes det mindre rentefald og i særdeleshed bankens beholdning af aktier i andre lokale pengeinstitutter. Under hensyntagen til renterisikoen har der været ført en forsigtig fondspolitik med primær placering i obligationer med relativ kort varighed. Udlån og garantier stiger fortsat Side 9 af 20

10 Væksten i kundeantallet og et forøget forretningsomfang har medført en stigning i udlånene med knap 200 mio. kr. eller hele 54 % i forhold til 1. halvår 2004 og med godt 100 mio. kr. i forhold til primo året. Udlånene udgør 561 mio. kr., og udlånsprocenten (udlån i forhold til indlån) udgør nu 68 %, men det er fortsat bankens overordnede mål at opnå balance inden for de nærmeste år. MIO KR. UDLÅN Pr. 30 juni Indlånene steg med 65 mio. kr. til 846 mio. kr. eller med godt 8 %. Garantier, der primært stilles i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån i Totalkredit og DLR, er forøget med 92 mio. kr. eller 35 %. Boniteten i bankens udlåns- og garantiportefølje er god. Bankens samlede nedskrivningskonto udgør ultimo halvåret 14,9 mio. kr., svarende til en akkumuleret nedskrivningsprocent på 1,6. Af den samlede nedskrivningskonto kan 3,9 mio. kr. henføres til individuelle nedskrivninger og 11,0 mio. kr. til gruppenedskrivninger. Porteføljen af engagementer med nulstillet rente udgør 1,3 mio. kr. Egenkapital og solvens Bankens samlede egenkapital pr. 30. juni udgør 135,0 mio. kr. Egenkapitalen er i forhold til primo året nedskrevet med 6,2 mio. kr. som følge af ændret regnskabspraksis samt opskrevet med 6,2 mio. kr. som følge af afgang af egne aktier. Kernekapitalprocenten udgør 12,2, og solvensprocenten 11,4, hvor lovens minimum er 8. Bankens ledelse har som følge af en relativ høj renterisiko vurderet, at Bonusbanken indtil videre har et solvensbehov på 9. For at opretholde en klar overdækning i forhold til lovens minimum og det individuelle solvensbehov ønsker bankens ledelse at tilrettelægge en solvenspolitik med udgangspunkt i et solvensmål på 12 %. Der føres derfor p.t. forhandlinger om tilførsel af op mod 50 mio. kr. i supplerende kapital, hvilket vil sikre banken en fortsat mulighed for vækst i forretningsomfanget. Side 10 af 20

11 Ledelsens vederlag og beholdning af aktier i Bonusbanken Bankens ledelse har som led i Corporate Governance og god aktionær information besluttet at oplyse om bestyrelsens og direktionens vederlag, ansættelsesvilkår og beholdning af aktier i Bonusbanken. Bestyrelsen: Bonusbankens bestyrelse omfatter p.t. 6 medlemmer. Bestyrelsen vælges på generalforsamlingen for 1 år ad gangen. Bestyrelseshonoraret udgør: Formanden kr. årligt. Øvrige medlemmer kr. årligt. Direktionen: Bankens ansættelsesaftale med direktionen er genforhandlet med virkning fra januar 2005: Løn: kr. årligt. Pensionstillæg: 10 %. Øvrigt: Fri bil, telefon, avis og ulykkesforsikring. Opsigelsesvarsel: 3 år. Der er med direktionen indgået en incitamentsaftale, hvor direktionen tildeles en tantieme, svarende til 1,25 % af værdistigningen på bankens samlede børsværdi. Tantiemen opgøres på grundlag af de årlige slutkurser. Der er i halvårsregnskabet for 2005 forholdsmæssigt afsat kr. 2,2 mio. kr. til afdækning af en forventet stigning i 2005, baseret på en slutkurs på 28,45 og primokurs på 11,07 på bankens aktier. Ledelsens beholdning af Bonusbankaktier i nominel værdi: Bestyrelsen: Preben Hjort kr kr Peter S. Pedersen kr kr Jan Ole Rasmussen kr kr Erik Werlauff kr kr Sigrid Werlauff kr. 600 kr Investate A/S *) kr kr Thygesen & Werlauff Kapitalanlæg A/S **) kr kr Werlauff Finans A/S ***) kr kr. 0 Direktionen: Hans Østergaard kr kr I alt kr kr *) Selskabet ejes af: Direktør Peer Slipsager, Vejle. **) Selskabet ejes af: Advokat (H) Søren Thygesen, professor, dr. jur. Erik Werlauff og fru Sigrid Werlauff, alle Herning. ***) Selskabet ejes af: Professor, dr. jur. Erik Werlauff og fru Sigrid Werlauff, Herning. Side 11 af 20

12 Bonusbankaktien Bonusbankaktien blev pr. 30. juni 2005 noteret til 28,45 kr. for 1 stk. aktie med nom. værdi 1 kr. Slutkursen ultimo 2004 udgjorde 11,07. Halvårets stigning er 17,38 kurs point eller 157 %, hvortil kommer at der er udbetalt 15 % i udbytte. Bonusbankaktier har således været blandt de absolut bedste aktier på Københavns Fondsbørs og højdespringeren blandt bankaktier. Bonusbankens opjusterede den 20. juni forventningerne til året som helhed, hvilket medførte en markant efterspørgsel efter aktien. Bonusbankaktien har således hen over forsommeren undergået en omsætning, der både i antal og størrelse overstiger, hvad der opleves på tilsvarende aktier. Bonusbankens ledelse er bekendt med, at der er kommet særdeles mange nye aktionærer, mens andre har valgt at realisere kursstigningen og foretage reduktion i beholdningen. Antallet af aktionærer er netto steget med over 300. Bonusbankens ledelse har ikke i henhold til aktieselskabslovens 28 a modtaget meddelelse om, at der ud over Bonus Holding A/S, Herning, og Kaupthing Investment Bank hf., Reykjavik, Island, måtte være aktionærer, der ejer mere end 5 % af aktiekapitalen. Bankens ledelse har noteret, at Thygesen og Werlauff Kapitalanlæg A/S har nedbragt beholdningen til under 5 %, hvilket særskilt er meddelt fondsbørsen den 10. marts Anlægsaktier Bonusbanken samarbejder med og er medejer af følgende selskaber: Nom. værdi Bogført værdi Ejerandel kr kr. % Bankinvest Holding A/S ,8190 Dankort A/S ,0735 DLR Kredit A/S ,0171 Garanti Invest A/S Multidata Holding A/S ,0444 PBS International A/S ,0444 PBS Holding A/S ,0444 Værdipapircentralen - VP A/S ,0425 Pras A/S ,1763 Bankdata ,8489 I alt Aktiebeholdninger værdireguleres løbende over resultatopgørelsen. Aktierne værdifastsættes som hovedregel til dagsværdi. Side 12 af 20

13 Solvensbehov Ledelsen skal som led i en ændring af lov om finansiel virksomhed fastsætte forventningerne til Bonusbankens solvensbehov. Bankens ledelse har gennemgået alle de risici, der er nævnt i loven, og finder ikke, at Bonusbanken adskiller sig fra normalbanken, hvorfor der ikke umiddelbart anses behov for at tillægge Bonusbanken et højere solvensbehov end lovens minimumskrav på 8 %. Bankens ledelse har især stor fokus på bankens relativt høje renterisiko, der pr. 30. juni 2005 kunne opgøres til 8 %. Den opgjorte renterisiko har været faldende, set over de seneste 5 år. Under hensyntagen til usikkerheden omkring den fremtidige renteudvikling i Danmark har ledelsen anlagt en yderst forsigtig holdning, og den ønsker at tilkendegive denne ved at fastsætte et individuelt solvensbehov på 9 %. Ledelsens mål er dog fortsat at holde en betydelig højere solvens, og solvensmålet er således fastsat til 12 %. Solvensen pr. 30. juni 2005 er opgjort til 11,4 %. Forventninger til 2005 Bonusbankens ledelse forventer for 2. halvår 2005 en fortsat vækst i forretningsomfanget og især udlån og garantier. Udbygningen af bankens Ikast afdeling påbegyndes i løbet af efteråret, men vil først få driftsmæssig påvirkning i 1. kvartal Under forudsætning af et i forhold til halvåret uændret renteniveau og aktiemarked, opretholdes de pr. 20. juni udmeldte forventninger for hele året, hvor resultatet før kursreguleringer og skat anslås til 7-8 mio. kr. med tillæg af opnåede kursreguleringer pr. halvåret på godt 10 mio. kr., således at de samlede forventninger før skat fortsat udgør mio. kr. Finanskalender Bonusbanken har følgende datoer til finanskalenderen år 2005: 28. oktober 2005: Kvartalsorientering pr Hændelser efter halvårsregnskabets afslutning Der er ikke efter halvårsregnskabets afslutning indtruffet betydningsfulde hændelser, der er af vigtighed ved bedømmelse af bankens økonomiske stilling. Herning, den 22. august 2005 BONUSbanken Erik Werlauff Formand for bestyrelsen Hans Østergaard Bankdirektør Side 13 af 20

14 Regnskabspraksis Halvårsrapporten for 1. halvår 2005 er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets regler om finansielle rapporter for pengeinstitutter (regnskabsbekendtgørelsen) samt de krav, som Københavns Fondsbørs stiller til børsnoterede pengeinstitutter. Den anvendte regnskabspraksis er pr. 1. januar 2005 ændret i henhold til Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse, der er tilpasset kravene i de internationale regnskabsstandarder IAS/IFRS. Overgangen til de nye regnskabsregler er sket som en regulering af egenkapitalen primo Regnskabspraksis er ændret på følgende væsentlige områder: Ejendomme Bankens domicilejendom, Dalgasgade 30, måles til omvurderet dagsværdi, 15,0 mio. kr. med fradrag af afskrivninger 89 t. kr. Tidligere blev ejendommen målt til kostpris med tillæg af forbedringer og fradrag for af- og nedskrivninger. Intern husleje Intern husleje for benyttelse af domicilejendommen ophører. Tidligere har denne været placeret som en indtægt under posten Andre driftsindtægter og en udgift under posten Udgifter til personale og administration. Egne kapitalandele Egne kapitalandele indregnes ikke længere som et aktiv ligesom kursgevinster/tab og udbytte af egne kapitalandele ikke indregnes i resultatopgørelsen. Alle bevægelser indregnes i stedet direkte på egenkapitalen. Udlån Udlån værdiansættes fra 1. januar 2005 til amortiseret kostpris (dvs. inklusive gebyrer og provisioner, som anses for en integreret del af den effektive rente). Tidligere blev udlån værdiansat til kostpris, mens gebyrer og provisionsindtægter blev indregnet i resultatopgørelsen ved lånets etablering. Side 14 af 20

15 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Udlån nedskrives, når der foreligger en objektiv indikation af værdiforringelse, der medfører, at den tilbagediskonterede værdi af de fremtidige pengestrømme er lavere end den regnskabsmæssige værdi på udlånet. Tidligere blev udlån nedskrevet, når tab blev anset for sandsynligt. Implementeringen af de nye regler, som mere er baseret på gruppevise nedskrivninger, har ikke givet anledning til væsentlige ændringer i de tidligere foretagne hensættelser. Obligationer Posten skal fremover alene indeholde værdipapirer, der prissættes på aktive markeder. Det har betydet, at unoterede obligationer t.kr. er flyttet til udlån. Noterede obligationer optages fremover til de officielt noterede lukkekurser mod tidligere til de officielt noterede gennemsnitskurser. Samlet effekt af nye regler Egenkapitalen udgjorde ultimo ,1 mio. kr. og er i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 og som led i overgangen til de nye regnskabsregler nedskrevet med netto 6,2 mio. kr., jf. nedenstående. Egenkapital pr. 31. december ,1 mio. kr. Reguleringer i forbindelse med overgangen til nye regnskabsregler: Opskrivning af domicilejendom til markedsværdi + 6,4 mio. kr. Nedskrivning af udlån vedr. ændring til amortiseret kostpris - 3,9 mio. kr. Nedskrivning af værdi af egne aktier - 8,0 mio. kr. Regulering af udskudt skat - 0,7 mio. kr. - 6,2 mio. kr. Egenkapital pr. 1. januar 2005 (åbningsbalance) 118,9 mio. kr. Konklusion Ledelsen anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiviteter for 1. halvår Halvårsrapporten er ikke revideret. Side 15 af 20

16 RESULTATopgørelse 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-31/ kr. Note *) 2004 Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v RESULTAT FØR SKAT Skat NETTORESULTAT Øvrige noter Eventualforpligtelser 7 Egenkapitalopgørelse 8 Solvensopgørelse 9 *) Sammenligningstal er ikke tilpasset. Side 16 af 20

17 BALANCE 30/6 30/6 Åbnings- 31/ kr balance 2005 *) 2004 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v Udlån Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehav. til amortiseret kostpris Udlån i alt Værdipapirer Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Værdipapirer i alt Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Akkumulerede værdiændringer: Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt PASSIVER I ALT *) Sammenligningstal er ikke tilpasset. Side 17 af 20

18 NOTER til resultatopgørelsen og balancen kr. 30/6 30/6 31/12 Note Renteindtægter af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter: Rentekontrakter Andet I alt renteindtægter Renteudgifter til Kreditinstitutter Indlån Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Udbytte af Aktier Kursreguleringer af Obligationer Aktier Valuta Udlån til dagsværdi Rentekontrakter I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, bankråd og direktion Bestyrelse Bankråd Direktion Afsat til tantiemeordning med direktionen I alt Side 18 af 20

19 NOTER til resultatopgørelsen og balancen kr. 30/6 30/6 31/12 Note Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender Individuelle Gruppevis I alt nedskriv. nedskriv. 30/ Nedskrivning henholdsvis værdiregulering i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Tab, der ikke tidligere er hensat 69 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 72 Netto Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser Side 19 af 20

20 NOTER til resultatopgørelsen og balancen 1000 kr. 30/6 30/6 31/12 Note Egenkapitalopgørelse Egenkapital primo, gamle regnskabsbestemmelser Samlede korrektion som følge af ændret regnskabspraksis Egenkapital primo, nye regnskabsbestemmelser Udbytte modtaget af egne aktier 81 Tilgang/afgang af egne aktier akkumuleret Periodens resultat Egenkapital ultimo juni Aktiekapitalen udgør 20 mio. kr. og består af stk. aktier med en pålydende værdi af 1 kr. Banken har en beholdning af egne aktier på nom kr., erhvervet for i alt t.kr., som er fratrukket i egenkapitalens frie reserver. 9 Solvensopgørelse Kernekapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko m.v Vægtede poster i alt Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 12,2 15,1 14,3 Solvensprocent ifølge FIL 124, stk. 1 eller 125, stk. 1 11,4 11,6 11,8 Bankens fastsatte, individuelle solvensbehov 9,00 Side 20 af 20