D E L Å R S R A P P O RT 1. K VA R TA L

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL

2

3

4

5

6

7

8

9 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 2014

10

11

12

13

14

15

16 F I N A N S I E L T R E G N S K A B F O R K O N C E R N E N I N D H O L D FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN 17 Resultatopgørelse 1. kvartal 18 Totalindkomstopgørelse 1. kvartal 19 Balance 21 Egenkapitalopgørelse 22 Pengestrømsopgørelse 23 Regnskabsgrundlag og segmentoplysninger 26 Business performance princippet og andre driftsindtægter 27 Andre driftsomkostninger, brutto og nettoinvesteringer og aktiver bestemt for salg 28 Ændring i nettoarbejdskapital og finansielle poster netto 29 Skat af periodens resultat 30 Aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi 31 Rentebærende gæld og FFO 32 Ledelsespåtegning 33 Koncernmeddelelser DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

17 R E S U L T A T O P G Ø R E L S E 1. JANUAR 31. MARTS 1. kvartal kvartal 2015 mio. kr. Note Business performance Justeringer IFRS Business performance Justeringer IFRS Nettoomsætning (2.316) Vareforbrug (8.167) 317 (7.850) (12.642) 302 (12.340) Andre eksterne omkostninger (1.571) (1.571) (1.167) (1.167) Personaleomkostninger (930) (930) (859) (859) Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger 5 (994) (994) (31) (31) Driftsresultat før af og nedskrivninger (EBITDA) (2.014) Af og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver (1.015) 1 (1.015) 1 (2.091) (2.091) Driftsresultat (EBIT) (2.014) Resultat ved salg af virksomheder (3) (3) Resultatandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder (1) (1) (3) (3) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 9 (788) (788) (4.790) (4.790) Resultat før skat (2.014) Skat af periodens resultat 10 (1.866) (180) (2.046) (1.331) 473 (858) Periodens resultat (1.541) 203 Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapitalejere i DONG Energy A/S 1 Heri indgår 750 mio. kr. som tilbageførsel af hensættelser til tabsgivende kontrakter vedrørende opførsel af materielle aktiver (35) (41) Minoritetsinteresser (101) 89 Periodens resultat Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie, kr. 14,33 0,37 Resultat pr. aktie, udvandet, kr. 14,25 0,37 DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

18 T O T A L I N D K O M S T O P G Ø R E L S E 1. JANUAR 31. MARTS mio. kr. Business performance Justeringer IFRS Business performance Justeringer IFRS Periodens resultat (1.541) 203 Anden totalindkomst 1 : Sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering (2.663) 104 (1.279) (41) Værdiregulering overført til nettoomsætning (1.955) (42) (883) 866 (17) Værdiregulering overført til vareforbrug 66 (66) 91 (91) Værdiregulering overført til finansielle poster Værdiregulering overført til resultat ved salg af aktiver (161) (161) Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter (179) (472) 1 Valutakursreguleringer: 1. kvartal kvartal 2015 Valutakursregulering vedrørende nettoinvestering i udenlandske virksomheder (2.692) (2.692) Værdiregulering af sikring heraf (1.702) (1.702) Skat af valutakursreguleringer (12) (12) (125) (125) Anden totalindkomst (228) (636) (864) (248) Totalindkomst i alt Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i DONG Energy A/S Betalte renter og omkostninger efter skat, hybridkapitalejere i DONG Energy A/S (35) (41) Minoritetsinteresser (483) 516 Totalindkomst i alt Alle poster i anden totalindkomst kan blive recirkuleret til resultatopgørelsen Business performance Business performance princippet blev indført i DONG Energy koncernen i I forbindelse med introduktionen af business performance ophørte IFRS hedge accounting af energi og rela terede valutarisici, hvor markedsværdiregulering af disse afdækningsforretninger indregnes i resultatopgørelsen under IFRS. Efter business performance udskydes værdiregulering af kontrakter for energi og relaterede valutarisici (herunder afdækningsforretninger) til indregning i den periode den afdækkede eksponering indtræffer. Forskellen mellem IFRS og business performance er specificeret i justeringskolonnen. Øvrige forhold er identiske med reglerne efter IFRS. For yderligere information omkring business performance henvises til note 3. DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

19 B A L A N C E AKTIVER mio. kr. Note 31. marts dec marts 2015 Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg Efterforskningsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver Kapitalandele i associerede og fælleskontrollerede virksomheder Tilgodehavender hos associerede og fælleskontrollerede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Udskudt skat Andre tilgodehavender Andre langfristede aktiver Langfristede aktiver Varebeholdninger Afledte finansielle instrumenter Entreprisekontrakter Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Tilgodehavender hos associerede og fælleskontrollerede virksomheder Selskabsskat Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver bestemt for salg Aktiver DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

20 B A L A N C E PASSIVER mio. kr. Note 31. marts dec marts 2015 Aktiekapital Reserver Overført resultat Egenkapital tilhørende aktionærer i DONG Energy A/S Hybridkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Udskudt skat Hensatte forpligtelser Kreditinstitutter og udstedte obligationer Andre gældsforpligtelser Langfristede forpligtelser Hensatte forpligtelser Kreditinstitutter og udstedte obligationer Afledte finansielle instrumenter Entreprisekontrakter Leverandørgæld Andre gældsforpligtelser Selskabsskat Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

21 E G E N K A P I T A L O P G Ø R E L S E 1. JANUAR 31. MARTS 2016 mio kr. Aktiekapital Reserve for sikringstransaktioner Reserve for valutakursregulering Reserve for overkursfond ved emission Overført resultat Egenkapital tilhør. aktionærer i DONG Energy A/S Hybridkapital Minoritetsinteresser Egenkapital 1. januar (337) (87) Periodens totalindkomst Periodens resultat (35) (101) Ande n totalindkomst: Sikringsinstrumenter (10) (41) (51) (51) Valutakursreguleringer (414) (414) (388) (802) Skat af anden totalindkomst 1 (18) (17) 6 (11) Totalindkomst i alt (9) (473) (35) (483) Transaktioner med ejere: Skat af renter og omkostninger, hybridkapital I alt Betalt udbytte (96) (96) Aktiebaseret aflønning Egenkapitalbevægelser i perioden (9) (473) (579) Egenkapital 31. marts (346) (560) Egenkapital 1. januar (486) (365) Periodens totalindkomst Periodens resultat (41) Ande n totalindkomst: Sikringsinstrumenter (9) (9) (9) Valutakursreguleringer Skat af anden totalindkomst 1 (125) (124) (124) Totalindkomst i alt (8) (41) Transaktioner med ejere: Skat af renter og omkostninger, hybridkapital Betalt udbytte (144) (144) Aktiebaseret aflønning Egenkapitalbevægelser i perioden (8) Egenkapital 31. marts (494) DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

22 P E N G E S T R Ø M S O P G Ø R E L S E mio. kr. Note 1. kvartal kvartal 2015 Driftsresultat før af og nedskrivninger (EBITDA) Ændring i afledte finansielle instrumenter og lån, business performance just. 3 (816) Ændring i afledte finansielle instrumenter og lån, øvrige justeringer (557) 76 Ændring i hensatte forpligtelser 779 (71) Øvrige poster (355) (437) Ændring i nettoarbejdskapital (2.208) Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende (2.122) (2.118) Betalt selskabsskat (509) (931) Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af immaterielle og materielle aktiver (4.188) (4.685) Salg af immaterielle og materielle aktiver Salg af virksomheder (6) 18 Salg af andre kapitalandele 5 17 Køb af værdipapirer (6.352) (3.612) Salg/udløb af værdipapirer Ændring i øvrige langfristede aktiver 6 Fin. trans. med associerede og fælleskontrollerede virksomheder 86 (30) Pengestrømme fra investeringsaktivitet (5.790) (5.806) Provenu ved optagelse af lån Afdrag på lån (207) (148) Transaktioner med minoritetsinteresser (143) (157) Ændring i øvrige langfristede gældsforpligtelser 4 (1) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (346) Periodens pengestrømme (940) Likvider ved periodens begyndelse Periodens pengestrømme (940) Periodens pengestrømme fra aktiver bestemt for salg (179) Valutakursregulering af likvider (35) 105 Likvider 31. marts Øvrige poster Øvrige poster omfatter primært tilbageførsel af resultat ved salg af aktiver, tilbageførsel af resultatandele og udbytter i associerede og fælleskontrollerede virksomheder, tilbageførsel af omkostningsførte boreomkostninger, samt ændringer i hensættelser til tab på tilgodehavender. Køb af immaterielle og materielle aktiver Periodens investeringer i immaterielle og materielle aktiver udgør mio. kr. (1. kvartal 2015: mio. kr.). Investeringerne kan primært henføres til udbygning af offshore vindaktiviteter samt olie og gasfelter. Provenu ved optagelse af lån Provenu ved optagelse af repolån med kort løbetid præsenteres netto. DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

23 0 1 R E G N S K A B S G R U N D L A G NOTER DONG Energy A/S (selskabet) er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Denne delårsrapport omfatter selskabet og dets 2015 side 59, bortset fra følgende; Definitioner på hoved og nøgletal fremgår af årsrapporten for konsoliderede datterselskaber (koncernen). Resultat pr. aktie: Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Aktionærernes andel af periodens resultat Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og Gennemsnitlige antal aktier danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede og Resultat pr. aktie, udvandet: statslige aktieselskaber. Aktionærernes andel af periodens resultat Delårsrapporten indeholder ikke alle oplysninger, der er krævet i Gennemsnitlige antal aktier inkl. udvandet effekt af gratisaktier årsrapporten, og bør derfor læses sammen med årsrapporten Implementering af nye standarder og fortolkningsbidrag Der er ikke udarbejdet delårsrapport for moderselskabet. DONG Energy A/S har med virkning fra 1. januar 2016 implementeret følgende nye eller ændrede standarder og fortolknings Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2015, hvortil der henvises. bidrag: 0 2 S E G M E N T O P L Y S N I N G E R Amendtments to IAS 16 and IAS 38 om metoder til regnskabsmæssig behandling af af og nedskrivninger Amendtments to IFRS 11 om regnskabsmæssig behandling af virksomhedsovertagelser i joint operations Amendtments to IAS 1 om præciseringer som følge af Disclosure initiative Amendtments to IAS 27 om indre værdis metode i separate årsregnskaber Annual Improvements to IFRSs Ingen af disse har påvirket indregning og måling i 2016 eller forventes at påvirke DONG Energy A/S koncernen. WIND POWER BIOENERGY & THERMAL POWER DISTRIBUTION & CUSTOMER SOLUTIONS OIL & GAS mio. kr. mio. kr. mio. kr. mio. kr. Omsætning Omsætning Omsætning Omsætning EBITDA EBITDA 154 EBITDA EBITDA Bruttoinvesteringer (2.772) Bruttoinvesteringer (342) Bruttoinvesteringer (114) Bruttoinvesteringer (945) Antal medarbejdere Antal medarbejdere 796 Antal medarbejdere Antal medarbejdere 720 Primær aktivitet: Udvikling, opførsel, ejerskab og drift af havmølleparker i Danmark, Storbritannien, Tyskland, Holland, USA og Taiwan Primær aktivitet: Produktion af el og varme fra kraftvarmeværker i Danmark og et gasfyret kraftværk i Holland Primær aktivitet: Distribution og salg af el og gas på engros og detailmarkederne i Danmark, Sverige, Tyskland og Storbritannien samt optimering og afdækning af koncernens samlede energiportefølje Primær aktivitet: Produktion af olie og gas i Danmark, Norge, Storbritannien, på Færøerne og i Grønland samt ejerskab af andele af gassøledninger og et gasbehandlingsanlæg i Storbritannien DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

24 0 2 S E G M E N T O P L Y S N I N G E R, F O R T S AT NOTER 1. kvartal 2016 mio. kr. Wind Power Bioenergy & Thermal Power Distribution & Customer Solutions 1 Heraf udgør eliminering af koncernintern omsætning mio. kr., 2 Omfatter tilbageførsel af hensættelser til tabsgivende kontrakter vedrørende opførsel af materielle aktiver, 3 Seneste 12 måneder DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN Oil & Gas Rapporteringspligtige segmenter Andre aktiviteter/ elimineringer Business performance RESULTATOPGØRELSE Koncernekstern omsætning Koncernintern omsætning (2.183) 1 Nettoomsætning (2.013) Vareforbrug (2.474) (1.314) (6.203) (263) (10.254) (8.167) 317 (7.850) Personaleomkostninger og andre eksterne omkost. (1.047) (379) (487) (644) (2.557) 56 (2.501) (2.501) Andre driftsindtægter og omkostninger (750) (635) (5) (640) (640) Gevinst/(tab) ved afhændelse af anlægsaktiver 546 (6) Resultatandele i ass. og fælleskont. virksomheder EBITDA Afskrivninger (806) (179) (181) (589) (1.755) (10) (1.765) (1.765) Nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) (25) Aktuel kulbrinteskat (255) (255) (255) (255) EBIT fratrukket aktuel kulbrinteskat (25) Tilbageførsel af periodens nedskrivninger (750) (750) (750) (750) Justeret driftsresultat (25) NØGLETAL Materielle og immaterielle aktiver Kapitalandele i ass. og fælleskontrollerede virksomheder samt andre kapitalandele Nettoarbejdskapital vedrørende drift (340) (2.475) (4.036) 353 (6.498) 281 (6.216) (6.216) Nettoarbejdskapital vedrørende anlæg (3.604) (122) (993) (4.719) (4.719) (4.719) Afledte finansielle instrumenter, netto (403) Aktiver bestemt for salg, netto (1.000) Retableringsforpligtelser (2.536) (799) (187) (8.123) (11.645) (11.645) (11.645) Øvrige hensatte forpligtelser (1.749) (905) (2.892) (2.869) (8.415) 965 (7.451) (7.451) Skat, netto (1.984) 463 (866) (1.346) (3.733) (1.401) (5.134) (5.134) Andre tilgodehavender og gældsforpligtelser, netto (551) (499) (499) Investeret kapital pr. 31. marts Afkast af investeret kapital (ROCE) 3 % 7,8 (52,1) 51,6 (110,7) (9,7) Justeret ROCE 3 % 8,9 (29,1) 51,6 11,9 14,1 Pengestrømme fra driftsaktiviteter (770) Bruttoinvesteringer (2.772) (342) (114) (945) (4.173) (3) (4.176) (4.176) Frasalg (1) Frit cash flow (FCF) (775) Justeringer IFRS

25 0 2 S E G M E N T O P L Y S N I N G E R, F O R T S AT NOTER 1. kvartal 2015 mio. kr. Wind Power Bioenergy & Thermal Power Distribution & Customer Solutions Oil & Gas Rapporteringspligtige segmenter Andre aktiviteter/ elimineringer Business performance RESULTATOPGØRELSE Koncernekstern omsætning (2.316) Koncernintern omsætning (2.933) 1 Nettoomsætning (2.849) (2.316) Vareforbrug (1.561) (1.530) (12.122) (249) (15.462) (12.641) 302 (12.340) Personaleomkostninger og andre eksterne omkost. (639) (350) (463) (623) (2.075) 49 (2.026) (2.026) Andre driftsindtægter og omkostninger Gevinst/(tab) ved afhændelse af anlægsaktiver (1) (5) Resultatandele i ass. og fælleskont. virksomheder 29 (2) EBITDA (2.014) Afskrivninger (712) (349) (299) (727) (2.087) (4) (2.091) (2.091) Driftsresultat (EBIT) (75) (10) (2.014) Aktuel kulbrinteskat (723) (723) (723) (723) EBIT fratrukket aktuel kulbrinteskat (75) (10) (2.014) Tilbageførsel af periodens nedskrivninger Justeret driftsresultat (75) (10) (2.014) Justeringer IFRS NØGLETAL Materielle og immaterielle aktiver Kapitalandele i ass. og fælleskontrollerede virksomheder samt andre kapitalandele Nettoarbejdskapital vedrørende drift (1.381) (2.765) (8) Nettoarbejdskapital vedrørende anlæg (2.937) (57) (1.294) (4.288) (4.288) (4.288) Afledte finansielle instrumenter, netto (973) (2.297) (70) (70) Retableringsforpligtelser (2.242) (796) (617) (7.155) (10.810) (10.810) (10.810) Øvrige hensatte forpligtelser (1.500) (1.009) (3.072) (10) (5.591) (54) (5.645) (5.645) Skat, netto (1.095) 867 (142) (2.183) (2.553) (3.711) (6.263) (6.263) Andre tilgodehavender og gældsforpligtelser, netto (696) (188) (188) Investeret kapital pr. 31. marts (6.558) Afkast af investeret kapital (ROCE) 2 % 5,5 (20,6) (3,5) (29,0) (6,4) Justeret ROCE 2 % 5,5 (20,6) (1,6) 12,0 4,9 Pengestrømme fra driftsaktivitet (157) Bruttoinvesteringer (2.965) (176) (190) (1.303) (4.634) (34) (4.668) (4.668) Frasalg Frit cash flow (FCF) (3.120) (2.532) 217 (2.315) (2.315) 1 Heraf udgør eliminering af koncernintern omsætning mio. kr., 2 Seneste 12 måneder DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

26 0 3 B U S I N E S S P E R F O R M A N C E P R I N C I P P E T NOTER Specifikation af forskellen på EBITDA efter business performance og IFRS mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 EBITDA business performance Periodens business performance justeringer på omsætning 499 (2.316) Periodens business performance justeringer på vareforbrug EBITDA IFRS Periodens business performance justeringer i alt fordeler sig således: Periodens markedsværdiregulering af finansielle og fysiske afdækningskontrakter vedrørende en fremtidig periode (1.323) Tilbageførsel af udskudte tab/gevinster vedrørende afdækningskontrakter fra tidligere perioder, hvor den afdækkede periode eller handel indregnes i business performance EBITDA i denne periode (1.309) (691) Justeringer i alt 816 (2.014) Forventet tidspunkt for koncernens henholdsvis O&G s overførsel til Business performance EBITDA, mia. kr , (Q2Q4) 2,2 2,4 2, (Q2Q4) 1, Efter ,3 Efter 2017 Olie Gas El Kul Valuta Olie, O&G andel Gas, O&G andel Valuta, O&G andel Periodens markedsværdiregulering Tilbageførsel af udskudte tab/gevinster mio. kr. 1. kvartal kvartal kvartal kvartal 2015 Oliehedge 88 (20) (202) 63 Kulhedge 10 (114) Valutahedge (1.438) 235 (14) Gas (kommerciel og hedge) (1.152) (604) El (kommerciel og hedge) (244) (227) I alt (1.323) (1.309) (691) 0 4 A N D R E D R I F T S I N D T Æ G T E R mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 Avance ved salg af aktiver Forsikringserstatninger 792 Kompensationer Øvrige driftsindtægter Andre driftsindtægter Avance ved salg af aktiver i 1. kvartal 2016 består primært af salg af Burbo Bank Extension. Kompensationer består primært af beløb fra leverandører vedrørende forsinkede leverancer til opførsel af havmølleparker. Avance ved salg af aktiver i 1. kvartal 2015 består af betinget betaling relateret til salg af 60% af DONG Energy's ejerandel i Glenlivet gasfeltet i Storbritannien i Forsikringserstatning i 1. kvartal 2015 vedrører afregning af forsikringsskader i Oil & Gas og Bioenergy & Thermal Power. DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

27 0 5 A N D R E D R I F T S O M K O S T N I N G E R NOTER mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 Tab ved salg aktiver Øvrige driftsomkostninger Øvrige driftsomkostninger består primært af omkostninger til opsigelse af kontrakter med leverandører afledt af ophævelsen af kontrakter på Hejre platformen. Andre driftsomkostninger B R U T T O O G N E T T O I N V E S T E R I N G E R mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 Pengestrømme fra investeringsaktivitet (5.790) (5.806) Køb og salg af værdipapirer, tilbageført Udlån til associerede og fælleskontrollerede virksomheder, tilbageført (86) 30 Salg af langfristede aktiver, tilbageført (1.981) (55) Bruttoinvesteringer (4.176) (4.668) Transaktioner med minoritetsinteresser i forbindelse med frasalg (31) 2 Salg af langfristede aktiver Pengestrømme ved frasalg i alt Nettoinvesteringer (2.226) (4.611) 0 7 A K T I V E R B E S T E M T F O R S A L G mio. kr. 31. marts marts 2015 Immaterielle aktiver 1 Materielle aktiver Andre langfristede aktiver 85 Langfristede aktiver Kortfristede aktiver 234 Aktiver bestemt for salg 31. marts Langfristede forpligtelser 681 Den 18. september 2015 offentliggjorde finansministeriet en plan for børsnotering af DONG Energy. I den forbindelse blev det offentliggjort, at DONG Energy s ejerskab af gasdistributionsnettet samt olie og gasledninger skal afhændes til Energinet.dk. Der er igangsat salgsproces for afhændelse af koncernens gasdistributionsforretning og olierørledning i Nordsøen, som forventes afhændet indenfor 12 måneder. Begge aktiviteter er derfor klassificeret som aktiver bestemt for salg. Kortfristede forpligtelser 392 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 31. marts Aktiver bestemt for salg, netto DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

28 0 8 Æ N D R I N G I N E T T O A R B E J D S K A P I T A L NOTER mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 Ændring i varebeholdninger (376) (753) Ændring i entreprisekontrakter 984 (1.661) Ændring i tilgodehavender fra salg 324 (456) Ændring i andre tilgodehavender (53) (1.033) Ændring i leverandørgæld Ændring i andre gældsforpligtelser Ændring i nettoarbejdskapital (2.208) Heraf ændring vedrørende entreprisekontrakter og relateret leverandørgæld (732) Heraf ændring vedrørende øvrig arbejdskapital (1.476) 0 9 F I N A N S I E L L E P O S T E R, N E T T O mio. kr. 1. kvartal kvartal 2015 Renteomkostninger, netto (205) (258) Renteelement af hensatte forpligtelser m.m. (183) (162) Værdiregulering af afledte finansielle instrumenter, netto (59) (31) Valutakursregulering, netto 470 (438) Kursregulering af værdipapirer, netto (11) 48 Øvrige finansielle poster, netto (9) Finansielle poster, netto 12 (850) Finansielle poster, netto udgør 12 mio. kr. for 1. kvartal 2016 mod 850 mio. kr. for samme periode i Udviklingen skyldes primært valutakursregulering af lån og indeståender i GBP. DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

29 1 0 S K A T A F P E R I O D E N S R E S U L T A T NOTER 1. kvartal kvartal 2015 mio. kr. Business performance IFRS Business performance Skat af periodens resultat (1.866) (2.046) (1.331) (858) Skat af anden totalindkomst (191) (11) 349 (124) Skat af hybridkapitalen Periodens skat i alt (2.022) (2.022) (941) (941) Skat af periodens resultat fremkommer således: Aktuel skat beregnet efter nomale skattesatser (1.949) (1.949) (168) (168) Aktuel skat, kulbrinteskat beregnet med højere skattesats (255) (255) (723) (723) Udskudt skat, beregnet efter normale skattesatser (526) (53) Udskudt skat, kulbrinteskat beregnet med højere skattesats Skat af aktiver bestemt for salg (58) (58) Regulering af skat vedrørende tidligere år Skat af periodens resultat (1.866) (2.046) (1.331) (858) IFRS Skat og skatteprocent Skat af periodens resultat efter business performance udgør mio. kr. hvilket var 535 mio. kr. højere end 1. kvartal Periodens effektive skatteprocent efter business performance udgør 26% i 1. kvartal 2016 mod 43% i 1. kvartal Skatteprocenten er påvirket af indtjeningen i Norge fra olie og gasproduktion, hvor kulbrintebeskatning udgør 78%. Kombineret med ikkefradragsberettigede afskrivninger på licensrettigheder bliver den effektive skatteprocent 93% i Norge. Den effektive skatteprocent i 1. kvartal 2016 er påvirket af skattefri avance ved salg af 50% af havmølleparken Burbo Bank Extension samt beslutningen om at lukke Hejre projektet i sin nuværende form. Business performance 1. kvartal kvartal 2015 mio. kr. Resultat før skat Skat heref Skatteprocent Resultat før skat Skat heraf Skatteprocent Olie og gas aktiviteter i Norge (kulbrinteindkomst) 384 (356) 93% (1.020) 83% Olie og gas efterforskningsaktiviteter i Storbritannien og Færøerne (118) 40 34% % Genvinst/tab ved frasalg samt øvrige ikkeskattepligtig indtjening og ikkefradragsberettigede omkostninger 554 (27) 5% Nedskrivninger 750 (325) 43% Resten af DONG Energy (1.198) 22% (311) 20% Periodens effektive skat (1.866) 26% (1.331) 43% DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

30 1 1 A K T I V E R O G F O R P L I G T E L S E R, D E R M Å L E S T I L D A G S V Æ R D I NOTER Tabellen nedenfor viser alle aktiver og forpligtelser der indregnes til dagsværdi fordelt på grundlaget for den opgjorte dagsværdi. Markedsværdier indgår i noterede priser (niveau 1) såfremt dagsværdien kan udledes direkte af en børs, eksempelvis børsnoterede værdipapirer. Markedsværdier indgår i observerbare input (niveau 2) såfremt markedsværdien er beregnet ved brug af inputs som kan udledes fra børser eller lignende. Markedsværdier indgår i ikke observerbare input (niveau 3) såfremt markedsværdien er beregnet ved brug af inputs som ikke kan udledes fra børser eller lignende ofte fordi der kun handles på børsen indenfor en kort tidshorisont. Værdiansættelse i denne gruppe er derfor behæftet med usikkerhed. DAGSVÆRDIHIERARKI AF FINANSIELLE INSTRUMENTER 31. marts marts 2015 mio. kr. Noterede priser (niveau 1) Observerbare input (niveau 2) Ikke observerbare input (niveau 3) I alt Noterede priser (niveau 1) Observerbare input (niveau 2) Ikke observerbare input (niveau 3) I alt Værdipapirer Værdipapirer i alt Råvarer Valuta Renter Afledte finansielle instrumenter i alt Aktiver i alt Råvarer Valuta Renter Afledte finansielle instrumenter i alt Passiver i alt Værdiansættelsesprincipper og væsentlige forudsætninger Det er koncernens politik, at dagsværdier opgøres med udgangspunkt i eksterne oplysninger som bedst muligt afspejler aktivers eller forpligtelsers værdier, således at modifikation af parametre, beregningsmodeller eller anvendelse af subjektive skøn minimeres. Markedsværdierne opgøres af Risk Management funktionen, som rapporterer til koncernøkonomidirektøren. Der foretages løbende opfølgning på udviklingen i markedsværdierne, som rapporteres til direktionen. Den væsentligste parameter som medfører, at kontrakter klassificeres som level 3 (væsentlige ikke observerbare input) er elprisen. Normalt kan der alene observeres en pris i elmarkedet i op til 5 år, herefter eksisterer der ikke et aktivt marked. Energiprisen efter de 5 år er således fremskrevet baseret på væsentlige ikke observerbare input, da denne fremskrives baseret på den observerbare forwardpris for år 1 til 5. Da forward prisen på el udvikler sig stabilt over de 5 år hvor der findes en observerbar pris, vurderes der ikke væsentlig risiko forbundet med fremskrivning i en kortere årrække. DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

31 1 2 R E N T E B Æ R E N D E G Æ L D O G F F O NOTER mio. kr. 31. marts dec marts 2015 Kreditinstitutter Udstedte obligationer Kreditinstitutter og udstedte obligationer Øvrige rentebærende gældsforpligtelser Rentebærende gæld i alt Værdipapirer Likvide beholdninger Tilgodehavender hos ass. og fælleskontr. virks Andre tilgodehavender Rentebærende aktiver i alt Rentebærende nettogæld i alt % af hybridkapitalen Bundne likvide beholdninger Bundne værdipapirer eksklusiv repolån Nutidsværdi af operationelle leasingydelser Retableringsforpligtelser Udskudt skat af retableringsforpligtelser (4.122) (3.957) (4.357) Justeret rentebærende nettogæld Funds from operation (FFO) Funds from operation (FFO)/justeret rentebærende nettogæld 58,8% 40,4% 32,3% EBITDA business performance Renteomkostninger, netto (715) (767) (1.053) Tilbageførsel af renteomkostninger overført til aktiver (433) (389) (356) Renteelement af retableringsforpligtelser (508) (494) (435) 50% af betalt rente af hybridkapital (411) (411) (377) Beregnet renteomkostning af operat. leasingforpligtelse (335) (219) (225) Justerede renteomkostninger, netto (2.402) (2.280) (2.446) Tilbageførsel af indregnet operationel leasingydelse Aktuel skat i alt (5.585) (4.390) (4.876) Funds from operation (FFO) Seneste 12 måneders tal DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

32 L E D E L S E S P Å T E G N I N G Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for DONG Energy A/S for perioden 1. januar 31. marts Delårsrapporten er ikke revideret eller gennemgået af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2016 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber og på basis af den samme regnskabspraksis, som er anvendt i DONG Energy A/S årsrapport for Delårsrapporten og ledelsesberetningen er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede og statslige aktieselskaber. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen inde holder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Udover det i delårsrapporten anførte, er der ikke sket ændringer i koncernens væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i årsrapporten for Skærbæk, den 27. april 2016 Direktion: Henrik Poulsen Adm. Direktør og koncernchef Marianne Wiinholt Koncernøkonomidirektør Bestyrelse: Thomas Thune Andersen Formand Lene Skole Næstformand Lynda Armstrong Pia Gjellerup Martin Hintze Benny D. Loft Claus Wiinblad Poul Arne Nielsen Poul Dreyer* Benny Gøbel* Jens Nybo Sørensen* Hanne Steen Andersen* *Medarbejdervalgt DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN

33 K O N C E R N M E D D E L E L S E R O F F E N T L I G G J O R T I KVARTAL Nr. 1, 26. januar DONG Energy afslutter strategisk review af E&Pforretningen Nr. 2, 28. januar DONG Energy præsenterer årsresultat for 2015 Nr. 3, 3. februar DONG Energy opfører ny, rekordstor havmøllepark Nr. 4, 4. februar Årsregnskabsmeddelelse 2015 Nr. 5, 4. februar Aftale om salg af transmissionsaktiverne på Westermost Rough Nr. 6, 10. februar DONG Energy sælger 50 % af havmølleparken Burbo Bank Extension til PKA og KIRKBI A/S. Nr. 7, 29. marts DONG Energy ophæver EPCkontrakt om Hejreplatformen 2. KVARTAL Nr. 8, 20. april DONG Energy præsenterer resultat for første kvartal 2016 DONG ENERGY DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL FINANSIELT REGNSKAB FOR KONCERNEN