Fondsbørsmeddelelse Regnskabsmeddelelse for perioden 1. januar til 30. september 2006

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse Regnskabsmeddelelse for perioden 1. januar til 30. september Novo Nordisks salg steg med 16% og resultat af primær drift med 14% i årets første ni måneder Det rapporterede salg steg med 16% i de første ni måneder af 2006 o Salget af insulinanaloger steg med 52% o Salget af NovoSeven steg med 13% o Salget af Norditropin steg med 21% o Salget i Nordamerika steg med 29% o Salget i International Operations steg med 22%. Bruttoresultatet steg med 20% som følge af en fortsat forbedring af produktionsøkonomien. Bruttomarginen er således forbedret med 2,5 procentpoint til 75,2%. Resultat af primær drift steg med 14% til mio. kr. Nettoresultatet steg med 1% til mio. kr., og resultat pr. aktie (udvandet) steg med 3% til 14,60 kr. Forventningerne til væksten i salg og resultat af primær drift for hele året er uændrede. Det rapporterede salg ventes således fortsat at stige med 13 15%, rapporteret resultat af primær drift ventes at stige med omkring 13%, og væksten i det underliggende resultat af primær drift ventes at blive på omkring 15%. De amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA, godkendte i oktober NovoSeven til behandling af erhvervet hæmofili, som er en sjælden, men alvorlig form for blødersygdom. Adm. direktør Lars Rebien Sørensen udtaler: Til trods for et stigende konkurrencemæssigt pres fortsætter den flotte udvikling i salget af Novo Nordisks strategiske produkter. Det giver os et godt grundlag for fortsat at levere attraktive vækstrater i 2007 og frem. Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 1 af 17

2 Regnskabsmeddelelse for de første ni måneder af 2006 Denne kvartalsrapport er aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Den anvendte regnskabspraksis i kvartalsrapporten er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapport Kvartalsrapporten er ikke revideret. (Beløb i mio. kr., undtagen gennemsnitligt antal udestående aktier, resultat pr. aktie og antal fuldtidsansatte.) Resultatopgørelse 9M M 2005 Udvikling i % 9M 2005 til 9M 2006 Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 75,2% 72,7% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 29,3% 28,0% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,6% 14,5% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 6,2% 6,2% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) (43%) Resultat af primær drift % Overskudsgrad (primær drift) 24,8% 25,3% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (148) Andre nettofinansindtægter/(-omkostninger) (109) 38 - Resultat før skat % Nettoresultat % Overskudsgrad (nettoresultat) 16,7% 19,2% Andre nøgletal Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) (26%) Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Aktiver i alt % Egenkapital % Egenkapitalandel 64,7% 66,2% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.) udvandet 323,8 330,3 (2%) Udvandet nettoresultat pr. aktie (kr.) 14,60 14,13 3% Antal fuldtidsansatte ved periodens udgang % Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 2 af 17

3 Salgsudviklingen fordelt på segmenter Omsætningen steg med 16% opgjort i kroner og ligeledes med 16% opgjort i lokale valutaer. Der blev realiseret vækst i alle produktgrupper inden for såvel diabetesbehandling som biopharmaceuticals, men insulinanaloger, NovoSeven og produkter til væksthormonbehandling bidrog mest til væksten. Omsætning Vækst Vækst Andel af 9M 2006 som i lokale mio. kr. rapporteret valutaer Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 3 af 17 væksten i lokale valutaer Diabetesbehandling Insulinanaloger % 52% 69% Human insulin og insulinrelaterede produkter % 1% 2% Antidiabetika i tabletform % 16% 5% Diabetesbehandling i alt % 17% 76% Biopharmaceuticals NovoSeven % 12% 12% Væksthormonbehandling % 22% 11% Øvrige produkter % 2% 1% Biopharmaceuticals i alt % 13% 24% Samlet omsætning % 16% 100% Omsætningen steg i alle regioner opgjort i lokale valutaer, med Nordamerika og International Operations som de primære drivkræfter for væksten. Salgsvæksten i tredje kvartal af 2006 var negativt påvirket med 3 procentpoint på grund af valutakursudviklingen. Opgjort i lokale valutaer var salgsvæksten 12% i forhold til samme kvartal sidste år. For årets første ni måneder er den overordnede indvirkning af valutakursudviklingen fortsat svagt positiv. Diabetesbehandling Salget af diabetesprodukter steg i forhold til samme periode sidste år med 17% opgjort i kroner til mio. kr. og med en tilsvarende vækstrate opgjort i lokale valutaer. Insulinanaloger, human insulin og insulinrelaterede produkter Salget af insulinanaloger, human insulin og insulinrelaterede produkter steg med 17% opgjort i kroner til mio. kr. og ligeledes med 17% opgjort i lokale valutaer. Alle regioner bidrog til salgsvæksten, men Nordamerika og Europa tegnede sig for det største bidrag. Novo Nordisk er fortsat globalt førende inden for insulinsegmentet med 52% af det samlede insulinmarked og 38% af markedet for insulinanaloger, begge dele opgjort i volumen. Salget af insulinanaloger steg i de første ni måneder af 2006 med 52% opgjort i kroner til mio. kr. og med en tilsvarende vækstrate opgjort i lokale valutaer. Salget af insulinanaloger tegnede sig for 69% af den samlede vækst opgjort i lokale valutaer, og alle regioner bidrog til væksten. Nordamerika Salget i Nordamerika steg i de første ni måneder af 2006 med 41% opgjort i kroner og med 38% opgjort i lokale valutaer. Fremgangen afspejler en robust afsætning af insulinanalogerne NovoLog og NovoLog Mix 70/30 kombineret med lanceringen af

4 den langtidsvirkende insulinanalog Levemir. Mere end en tredjedel af salget af insulinanaloger i USA knytter sig til den markedsledende engangspen, FlexPen. Novo Nordisk er fortsat førende på det amerikanske insulinmarked med mere end 40% af det samlede marked og tegner sig nu for mere end 26% af analogsegmentet, begge dele opgjort i volumen. Salget af human insulin steg desuden som følge af øget volumen og højere gennemsnitlige priser. International Operations Salget inden for International Operations steg med 19% opgjort i kroner og med 17% opgjort i lokale valutaer. Salgsudviklingen i de første ni måneder af 2006 afspejler en robust afsætning af primært insulinanalogerne, men også human insulin bidrog til væksten. I tredje kvartal var væksten i salget af human insulin sammenlignet med samme periode sidste år negativt påvirket af et lavere niveau af tenderordrer primært relateret til Brasilien. Kina er fortsat en væsentlig drivkraft for væksten og tegnede sig for mere end 35% af væksten i insulinsalget i International Operations i de første ni måneder af Væksten i rapporteret salg i tredje kvartal af 2006 var negativt påvirket af en omklassificering af salgsprovisioner i det tilsvarende kvartal sidste år, hvor salget var positivt påvirket med omkring 100 mio. kr. Salgsprovisioner blev tidligere modregnet i salgslinjen, men har siden tredje kvartal af 2005 været indregnet under salgs- og distributionsomkostninger og påvirker således ikke væksten, hverken som rapporteret eller opgjort i lokale valutaer, i årets første ni måneder. Europa Salget i Europa steg med 10% både opgjort i kroner og i lokale valutaer. Den samlede portefølje af insulinanaloger NovoRapid, NovoMix 30 og Levemir var den største bidragyder til væksten i de første ni måneder af Novo Nordisk fortsætter konsolideringen af sin førerposition på det europæiske insulinmarked og tegner sig for 58% af det samlede marked og 47% af insulinanalogsegmentet, begge dele opgjort i volumen. Japan & Oceanien Salget i Japan & Oceanien var stort set uændret opgjort i kroner og steg med 5% opgjort i lokale valutaer. Salgsudviklingen afspejler vækst i salget af insulinanalogerne NovoRapid og NovoRapid Mix 30. Antidiabetika i tabletform (NovoNorm /Prandin ) Salget af antidiabetika i tabletform steg i forhold til samme periode sidste år med 18% opgjort i kroner til mio. kr. og med 16% opgjort i lokale valutaer. Dette afspejler primært et øget salg i Nordamerika og International Operations. Salget i Nordamerika var positivt påvirket af øget volumen og højere gennemsnitlige priser, mens den positive salgsudvikling i International Operations primært skyldtes et øget salg i Kina, hvor tilskudssituationen er blevet bedre i forhold til sidste år. Biopharmaceuticals Salget af biofarmaceutiske produkter steg i forhold til samme periode sidste år med 13% opgjort i kroner til mio. kr. og ligeledes med 13% opgjort i lokale valutaer. NovoSeven Salget af NovoSeven steg i forhold til samme periode sidste år med 13% opgjort i kroner til mio. kr. og med 12% opgjort i lokale valutaer. Alle regioner bidrog til væksten i salget af NovoSeven, hvor International Operations og Europa tegnede sig Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 4 af 17

5 for den største del af væksten. Salget i Nordamerika i tredje kvartal var negativt påvirket af et relativt lavere antal af alvorlige blødningsepisoder. Væksten i salget af NovoSeven i de første ni måneder af 2006 afspejler et øget salg inden for segmenterne medfødt hæmofili med inhibitorreaktion og erhvervet hæmofili samt en formodet øget eksperimentel anvendelse. Behandling af spontane blødninger hos patienter med medfødt hæmofili med inhibitorreaktion er fortsat den væsentligste anvendelse. Væksthormonbehandling (Norditropin ) Salget af Norditropin (flydende væksthormon, der er klar til brug) steg med 21% opgjort i kroner til mio. kr. og med 22% opgjort i lokale valutaer. Alle regioner bidrog til væksten, primært understøttet af den fortsatte fremgang for engangssystemet NordiFlex til dosering af flydende væksthormon. Novo Nordisk fortsætter konsolideringen af sin position som nummer to på det globale væksthormonmarked med en andel på mere end 20% af det samlede marked. Øvrige produkter Salget af øvrige biofarmaceutiske produkter, primært hormonpræparater (HRT), steg med 2% opgjort i kroner til mio. kr. og med en tilsvarende vækstrate opgjort i lokale valutaer. Omkostninger, licensindtægter og andre driftsindtægter Produktionsomkostningerne steg med 5% til mio. kr., hvilket er lavere end salgsvæksten på 16%. Det svarer til en forbedring af bruttomarginen på 2,5 procentpoint til 75,2% mod 72,7% i de første ni måneder af Forbedringen af bruttomarginen afspejler primært en fortsat forbedring af produktionseffektiviteten, men også et bedre produktmiks. De samlede ikke-produktionsrelaterede omkostninger steg med 22% til mio. kr. Stigningen afspejler flere forhold, herunder udvidelsen af den amerikanske salgsstyrke på diabetesområdet i fjerde kvartal af 2005, omkostninger i relation til den amerikanske lancering af Levemir og et stort antal kliniske udviklingsprojekter i sene faser i de første ni måneder af Licensindtægter og andre driftsindtægter i de første ni måneder af 2006 beløb sig til 184 mio. kr. mod 324 mio. kr. i samme periode sidste år, hvor der blev realiseret en indtægt af engangskarakter på omkring 100 mio. kr. fra en sale and leaseback-aftale. Nettofinans De finansielle poster udviste en nettoudgift på 257 mio. kr. i de første ni måneder af 2006 mod en indtægt på 382 mio. kr. i samme periode af I de finansielle poster indgår resultatet fra associerede virksomheder med en udgift på 148 mio. kr., der primært knytter sig til Novo Nordisks andel af underskud i ZymoGenetics Inc., mod en indtægt på 344 mio. kr. i samme periode sidste år. Dette afspejler en indtægt af engangskarakter i første kvartal af 2005 på omkring 250 mio. kr. i forbindelse med salg af aktier i Ferrosan A/S samt en regnskabsmæssig indtægt af engangskarakter på omkring 200 mio. kr. i relation til et aktieudbud (secondary offering) i ZymoGenetics Inc. i august Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 5 af 17

6 Det samlede valutaresultat udviste et tab på 103 mio. kr. mod en indtægt på 103 mio. kr. i samme periode sidste år. Denne udvikling afspejler primært tab på valutaafdækning i de første tre måneder af 2006 som følge af den højere værdi af navnlig den amerikanske dollar over for kronen sammenlignet med valutakursniveauet i første halvår af Forventninger til 2006 Novo Nordisk forventer fortsat en vækst i rapporteret salg på 13 15% opgjort i kroner. Heri er indeholdt forventninger dels om skærpet konkurrence inden for diabetesområdet i den resterende del af 2006 som følge af lancering af konkurrerende produkter, og dels om en negativ valutapåvirkning i den resterende del af 2006 givet de nuværende valutakurser. Der ventes fortsat en vækst i det rapporterede resultat af primær drift på omkring 13%. Forventningen til væksten i det underliggende resultat af primær drift, dvs. eksklusive påvirkningen fra valutakursudviklingen og poster af engangskarakter, er uændret på omkring 15%. Novo Nordisk forventer nu finansielle nettoomkostninger på 300 mio. kr. i Den effektive skattesats for 2006 ventes fortsat at blive på omkring 30%. Investeringer i faste anlægsaktiver ventes nu at beløbe sig til lidt under 3 mia. kr. i Af- og nedskrivninger ventes nu at blive på omkring 2,2 mia. kr., mens frie pengestrømme nu ventes at blive på mindst 5 mia. kr. Alle ovenstående forventninger forudsætter, at valutakurserne, navnlig den amerikanske dollar og tilknyttede valutaer, forbliver på det nuværende niveau over for kronen i resten af Novo Nordisk har afdækket den forventede fremtidige nettoindtjening i amerikanske dollars, japanske yen og britiske pund henholdsvis 14, 11 og 11 måneder frem i tiden. Den finansielle effekt af valutaafdækningskontrakter indregnes under nettofinans. Novo Nordisk vil redegøre detaljeret for forventningerne til 2007 i forbindelse med årsregnskabsmeddelelsen for 2006, som offentliggøres den 31. januar Med udgangspunkt i den nuværende valutakurssituation indikerer de foreløbige planer for 2007 en vækst i rapporteret salg på mindst 10% og en vækst i resultat af primær drift på 10 15%. De foreløbige forventninger til salget i 2007 afspejler dels Novo Nordisks stabile markedsprognose for vigtige strategiske produkter inden for diabetesbehandling og biopharmaceuticals, og dels den forventede påvirkning fra øget konkurrence på diabetesområdet som følge af konkurrenters introduktion af nye produkter i slutningen af De foreløbige forventninger til væksten i resultat af primær drift i 2007 afspejler øgede investeringer i forskning og udvikling i forhold til salget som følge af et stort antal kliniske udviklingsaktiviteter i sene faser, samt øgede investeringer i salg og marketing for at fastholde Novo Nordisks førende markedsposition inden for diabetesbehandling. Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 6 af 17

7 Nyt fra forsknings- og udviklingsporteføljen Diabetesbehandling Som tidligere oplyst på Novo Nordisks kapitalmarkedsdag den 6. oktober 2006 forventer virksomheden at påbegynde et dosisbestemmende fase 2-studie med liraglutide Novo Nordisks humane GLP-1-analog til dosering én gang dagligt som fedmebehandling til svært overvægtige ikke-diabetikere. Studiet ventes påbegyndt i første kvartal af 2007 med omkring 550 forsøgsdeltagere. Et af de største problemer i forbindelse med eksisterende fedmebehandling er opnåelse af varige vægttab. Liraglutide har i såvel prækliniske studier som i forsøg med ikkediabetikere vist potentiale for at nedsætte fødeindtagelsen og fremkalde vægttab. Novo Nordisk har afsluttet det første kliniske fase 1-studie med den næste generation af moderne basal insulin, NN5401, i diabetikere. Et af studiets formål var at bestemme farmakokinetik og virkningsprofil for NN5401 i et insulin clamp-forsøg med såvel type 1- som type 2-diabetikere. Studiet viste, at NN5401 udviser en jævn virkningsprofil hen over døgnet i såvel type 1- som type 2-diabetes. Stoffet var veltolereret, og yderligere studier i patienter pågår med henblik på at påbegynde et fuldt fase 2-program i Biopharmaceuticals De amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA, godkendte i oktober NovoSeven til behandling af erhvervet hæmofili, som er en sjælden, men alvorlig tilstand, hvor immunsystemet udvikler antistoffer mod kroppens egne koagulationsfaktorer. Denne antistofdannelse hæmmer blodets naturlige størkningsproces, og blødningen fortsætter derfor. NovoSeven er i forvejen godkendt til behandling af erhvervet hæmofili i Europa og Japan. På kapitalmarkedsdagen oplyste Novo Nordisk, at et fase 3-studie med NovoSeven anvendt til forebyggende behandling af bløderpatienter med inhibitorer vil blive påbegyndt i første halvår af Novo Nordisk har i et fase 2-studie vist, at bløderpatienter med inhibitorer, der får forebyggende behandling med NovoSeven, opnår en statistisk signifikant reduktion i antallet af blødninger vurderet over en måned, og at NovoSeven er sikkert til daglig brug i minimum op til tre måneder, som var behandlingsperioden i fase 2-studiet. Novo Nordisk oplyste endvidere, at man venter at indsende registreringsansøgning for en varmestabil udgave af NovoSeven omkring midten af Et varmestabilt produkt ventes at give væsentlige fordele for patienterne, herunder hurtig dosering og nem adgang til behandling uden for hjemmet eller hospitalsmiljøet. Herudover fremlagde Novo Nordisk forsøgsdata fra et nyligt afsluttet fase 2-studie med Norditropin anvendt til behandling af voksne patienter i kronisk dialyse (APCD). Studiet viste, at Norditropin øger den fedtfri kropsmasse og serumalbumin, som er de vigtigste indikatorer for overlevelse ved APCD. Novo Nordisk forventer at påbegynde et globalt fase 3-program inden midten af 2007, og studiet ventes at strække sig over ca. tre år. Novo Nordisk oplyste desuden, at et fase 1-studie med NN1731, en rfviia-analog, er afsluttet. NN1731 synes sikkert uden bivirkninger i form af blodpropper og ingen Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 7 af 17

8 immunreaktion efter 30 eller 90 dage. Novo Nordisk forventer at påbegynde et fase 2- studie med NN1731 i løbet af Endelig orienterede Novo Nordisk om et nyligt afsluttet fase 2-studie med NovoSeven anvendt til behandling af patienter med blødninger i den øvre mave-tarm-kanal. Studiet viste, at NovoSeven synes sikkert, idet antallet af uønskede bivirkninger var sammenligneligt for placebo-gruppen og patienter, der fik NovoSeven. Der blev imidlertid ikke konstateret nogen statistisk signifikant forskel i behandlingssucces mellem den patientgruppe, der fik placebo, og den, der fik NovoSeven. På den baggrund har Novo Nordisk besluttet ikke at foretage yderligere kliniske udviklingsaktiviteter med NovoSeven til behandling af blødninger i den øvre mave-tarm-kanal. Egenkapital Egenkapitalen var mio. kr. ved udgangen af tredje kvartal af 2006, svarende til 64,7% af de samlede aktiver, mod 65,9% ved udgangen af For en detaljeret redegørelse for egenkapitaludviklingen i 2006 henvises til bilag 5. Egne aktier og aktietilbagekøbsprogram Pr. 26. oktober 2006 ejer Novo Nordisk A/S og dets helejede datterselskaber stk. egne B-aktier, svarende til 5,91% af den samlede aktiekapital. I perioden 3. august til 26. oktober 2006 har Novo Nordisk tilbagekøbt stk. B-aktier til en kontantværdi af 2,4 mia. kr. Den samlede værdi af de tilbagekøbte aktier i 2006 udgør nu 3 mia. kr. af det igangværende aktietilbagekøbsprogram for 2006 og 2007 med en beløbsramme på 6 mia. kr. Forhold omkring bæredygtig udvikling På den årlige europæiske diabeteskongres EASD (European Association for the Study of Diabetes), som blev afholdt i København i september, lancerede Novo Nordisk sit hidtil mest omfattende tiltag i indsatsen for at skabe opmærksomhed om diabetes blandt politikere, medier, behandlere, diabetikere og den brede offentlighed. Et vigtigt led i dette tiltag er Novo Nordisks Changing Diabetes-bus, som er en rullende udstilling med interaktiv kommunikation om diabetes, herunder vigtigheden af forebyggelse, tidlig diagnosticering og god regulering. En diabetesspecialist og en sygeplejerske er med om bord for at svare på spørgsmål og måle de besøgendes blodsukker. Bussen tjener samtidig til støtte for kampagnen Unite for Diabetes, som ledes af den internationale diabetesforening IDF (International Diabetes Federation). Diabetesbussen skal efter planen nå ud til én mia. mennesker i det næste års tid, hvor den kører på tværs af fem kontinenter for til slut at rulle op foran FN-bygningen i New York på Verdensdiabetesdagen, den 14. november Juridiske forhold Novo Nordisk Inc. er pr. 26. oktober 2006 i lighed med de fleste andre producenter af hormonpræparater (HRT) i USA part i en række retssager vedrørende produktansvar i relation til hormonpræparater. Disse sager involverer p.t. i alt 42 personer, som hævder at have anvendt et hormonpræparat fra Novo Nordisk. De pågældende produkter (Activella og Vagifem ) er blevet solgt og markedsført i USA siden Indtil juli 2003 var det udelukkende Pharmacia & Upjohn Company (nu Pfizer Inc.), der stod for salg og markedsføring af disse produkter på det amerikanske marked. Herudover har yderligere 20 personer i forbindelse med tilsvarende søgsmål mod Pfizer Inc. oplyst, at de også har anvendt et hormonpræparat fra Novo Nordisk. Den første Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 8 af 17

9 retssag ventes p.t. at finde sted i Det forventes imidlertid ikke, at sagen får indvirkning på Novo Nordisks finansielle forventninger. Telekonference Der vil i dag kl blive afholdt en telekonference for investorer. Der vil blive mulighed for at lytte med via et link på novonordisk.com under menupunktet Investors Download centre, hvor der også vil kunne hentes præsentationsmateriale ca. en time før selve konferencen. Udsagn om fremtiden Denne meddelelse indeholder udsagn om fremtiden ( forward-looking statements ) som defineret i den amerikanske Private Securities Litigation Reform Act of Disse udsagn omfatter bl.a. forventninger eller prognoser vedrørende begivenheder som introduktion af nye produkter, produktgodkendelser og økonomiske resultater. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici, usikkerhedsfaktorer og unøjagtige antagelser. Dette kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de anførte forventninger. Faktorer, der kan påvirke fremtidige resultater, er blandt andet rente- og valutasvingninger, forsinkelser i eller fejlslagne udviklingsprojekter, produktionsproblemer, misligholdelse eller uventet opsigelse af kontrakter, prisreduktioner dikteret af nationale myndigheder eller som følge af markedsdrevne prisnedsættelser på Novo Nordisks produkter, lancering af konkurrerende produkter, Novo Nordisks evne til at markedsføre såvel nye som eksisterende produkter, produktansvarssager og andre retssager, søgsmål og undersøgelser, ændring af tilskudsregler og statslige love og dertil knyttede fortolkninger heraf samt uventede omkostnings- og udgiftsstigninger. For en mere udførlig redegørelse for disse og andre risici og usikkerhedsfaktorer henvises til en række rapporter indsendt af Novo Nordisk til det amerikanske børstilsyn, Securities and Exchange Commission (SEC), herunder selskabets Form 20-F, som blev indsendt den 6. februar Der henvises endvidere til afsnittet Risikostyring i Årsrapport Novo Nordisk er ikke forpligtet til at opdatere de indeholdte udsagn om fremtiden eller til at justere sådanne udsagn i forhold til aktuelle resultater, medmindre der er tale om et lovkrav. Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 9 af 17

10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for de første ni måneder af 2006 for Novo Nordisk A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de krav, som de internationale regnskabsstandarder og de yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber stiller til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af delårsrapporten dækkende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delårsperioden. Bagsværd, den 27. oktober 2006 Direktion: Lars Rebien Sørensen Adm. direktør Jesper Brandgaard Koncernøkonomidirektør Lise Kingo Kåre Schultz Mads Krogsgaard Thomsen Bestyrelse: Sten Scheibye Formand Göran A. Ando Næstformand Kurt Briner Henrik Gürtler Johnny Henriksen Niels Jacobsen Anne Marie Kverneland Kurt Anker Nielsen Søren Thuesen Pedersen Stig Strøbæk Jørgen Wedel Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 10 af 17

11 Kontaktoplysninger Medier: Investorer: Uden for Nordamerika: Uden for Nordamerika: Mike Rulis Mogens Thorsager Jensen Tlf Tlf Christian Qvist Frandsen Tlf Hans Rommer Tlf I Nordamerika: I Nordamerika: Susan T. Jackson Mads Veggerby Lausten Tlf. (+1) Tlf. (+1) stja@novonordisk.com mlau@novonordisk.com Besøg Novo Nordisk på internettet og få flere oplysninger på novonordisk.com Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 11 af 17

12 Bilag 1: Kvartalstal i kroner (Beløb i mio. kr., undtagen antal medarbejdere, nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier) Udvikl. i % 3. kvt kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. til 3. kvt Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 75,6% 76,8% 73,0% 73,2% 73,2% 73,3% 71,3% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 28,2% 29,3% 30,5% 30,6% 27,3% 27,4% 29,5% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,5% 15,4% 15,9% 16,5% 14,0% 14,5% 15,2% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 6,3% 5,7% 6,5% 6,6% 6,2% 5,7% 6,7% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) % Resultat af primær drift % Overskudsgrad 26,1% 27,0% 21,0% 20,4% 26,3% 28,3% 20,8% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (30) (58) (60) (25) 149 (43) % Finansielle indtægter % Finansielle omkostninger % Resultat før skat % Nettoresultat % Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) % Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Egenkapital % Aktiver i alt % Egenkapitalandel 64,7% 67,0% 65,5% 65,9% 66,2% 67,9% 70,5% Antal fuldtidsansatte ultimo kvartalet % Nettoresultat pr. aktie (kr.) 5,54 5,40 3,74 3,70 5,38 5,11 3,71 3% Udvandet nettoresultat pr. aktie (kr.) 5,51 5,37 3,72 3,68 5,36 5,09 3,70 3% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.)* 320,1 322,9 323,6 323,4 325,8 329,6 332,0-2% Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money' (mio. stk.)* 321,8 324,5 325,2 324,8 326,9 330,8 333,2-2% Omsætning fordelt på forretningssegmenter: Insulinanaloger % Human insulin og insulinrelateret salg % Antidiabetika i tabletform (OAD) % Diabetesbehandling i alt % NovoSeven % Væksthormonbehandling % Hormonpræparater % Andre produkter % Biopharmaceuticals i alt % Omsætning fordelt på geografiske segmenter: Europa % Nordamerika % International Operations % Japan & Oceanien % Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling % Biopharmaceuticals % *) For 3. kvt er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money'' henholdsvis og Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 12 af 17

13 Bilag 2: Kvartalstal i euro (Beløb i mio. euro, undtagen antal medarbejdere, nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier) Nøgletal er omregnet til euro som supplerende information. Ved omregning til euro er anvendt gennemsnitlig valutakurs for resultatopgørelsen og balancedagens kurs for balanceposter Udvikl. i % 3. kvt kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. til 3. kvt Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 75,6% 76,8% 73,0% 73,2% 73,2% 73,3% 71,3% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 28,2% 29,3% 30,5% 30,6% 27,3% 27,4% 29,5% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,5% 15,4% 15,9% 16,5% 14,0% 14,5% 15,2% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 6,3% 5,7% 6,5% 6,6% 6,2% 5,7% 6,7% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) % Resultat af primær drift % Overskudsgrad 26,1% 27,0% 21,0% 20,4% 26,3% 28,3% 20,8% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (4) (8) (8) (3) 20 (6) % Finansielle indtægter % Finansielle omkostninger % Resultat før skat % Nettoresultat % Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) % Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Egenkapital % Aktiver i alt % Egenkapitalandel 64,7% 67,0% 65,5% 65,9% 66,2% 67,9% 70,5% Antal fuldtidsansatte ultimo kvartalet % Nettoresultat pr. aktie (Eur.) 0,75 0,72 0,50 0,50 0,72 0,68 0,50 3% Udvandet nettoresultat pr. aktie (Eur.) 0,74 0,72 0,50 0,49 0,72 0,68 0,50 3% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.)* 320,1 322,9 323,6 323,4 325,8 329,6 332,0-2% Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money' (mio. stk.)* 321,8 324,5 325,2 324,8 326,9 330,8 333,2-2% Omsætning fordelt på forretningssegmenter: Insulinanaloger % Human insulin og insulinrelateret salg % Antidiabetika i tabletform (OAD) % Diabetesbehandling i alt % NovoSeven % Væksthormonbehandling % Hormonpræparater % Andre produkter % Biopharmaceuticals i alt % Omsætning fordelt på geografiske segmenter: Europa % Nordamerika % International Operations % Japan & Oceanien % Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling % Biopharmaceuticals % *) For 3. kvt er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money'' henholdsvis og Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 13 af 17

14 Bilag 3: Resultatopgørelse 9 mdr. 9 mdr. 3. kvt. 3. kvt. Mio. kr Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) Resultat af primær drift Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (148) 344 (30) 149 Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat NETTORESULTAT Nettoresultat pr. aktie (kr.) 14,67 14,18 5,54 5,38 Nettoresultat pr. aktie udvandet (kr.) 14,60 14,13 5,51 5,36 Omsætning fordelt på segmenter: Diabetesbehandling Biopharmaceuticals Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling Overskudsgrad 18,7% 18,2% 18,7% 18,5% Biopharmaceuticals Overskudsgrad 40,5% 42,9% 45,2% 45,9% Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 14 af 17

15 Bilag 4: Balance Mio. kr. 30. sep dec Aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle anlægsaktiver ANLÆGSAKTIVER I ALT Varebeholdninger Varedebitorer Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Værdipapirer og afledte finansielle instrumenter Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT PASSIVER Aktiekapital Egne aktier (40) (61) Overført resultat Øvrig totalindkomst EGENKAPITAL I ALT Langfristede gældsforpligtelser Hensættelse til udskudt skat Hensættelse til pensioner Andre hensatte forpligtelser Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede gældsforpligtelser og afledte finansielle instrumenter Gæld til leverandører Skyldig selskabsskat Andre gældsforpligtelser Andre hensatte forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 15 af 17

16 Bilag 5: Egenkapitalopgørelse Øvrig totalindkomst Mio. kr. Egne aktier Overkurs ved emission Overført resultat Aktiekapital Valutakursregulering Udskudt gevinst/ tab vedr. sikring af pengestr ømme Øvrige reguleringer I alt 9 mdr Ved årets begyndelse 709 (61) (345) Valutakursregulering af investeringer i dattervirksomheder Udskudt (gevinst)/tab vedrørende sikring af pengestrømme ved årets begyndelse indregnet i resultatopgørelsen for perioden Udskudt gevinst/(tab) vedrørende sikring af pengestrømme ved periodens slutning Øvrige reguleringer (7) (7) Nettoindkomst indregnet direkte i egenkapitalen (7) 635 Periodens nettoresultat Periodens resultat i alt (7) Aktiebaseret aflønning Køb af egne aktier (15) (2.985) (3.000) Salg af egne aktier Reduktion af B-aktiekapital (35) 35 - Udbytte (1.945) (1.945) Ved periodens slutning 674 (40) mdr Ved årets begyndelse 709 (45) (40) Valutakursregulering af investeringer i dattervirksomheder Udskudt (gevinst)/tab vedrørende sikring af pengestrømme ved årets begyndelse indregnet i resultatopgørelsen for perioden (461) (461) Udskudt gevinst/(tab) vedrørende sikring af pengestrømme ved periodens slutning (373) (373) Øvrige reguleringer Nettoindkomst indregnet direkte i egenkapitalen (834) 15 (502) Periodens nettoresultat Periodens resultat i alt (834) Aktiebaseret aflønning Køb af egne aktier (17) (2.597) (2.614) Salg af egne aktier Overførsel af overkurs ved emission til overført resultat *) (2.565) Udbytte (1.594) (1.594) Ved periodens slutning 709 (61) (373) *) I overensstemmelse med ændringer i Aktieselskabsloven overføres overkurs ved emission til overført resultat. Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 16 af 17

17 Bilag 6: Sammendraget pengestrømsopgørelse Mio. kr. 9 mdr mdr Nettoresultat Regulering for ikke-likvide poster Betalt selskabsskat og renteindbetalinger (netto) (1.117) (1.300) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (621) (668) Pengestrømme fra driftsaktivitet Nettoinvestering i immaterielle og finansielle anlægsaktiver (345) (122) Investeringer i materielle anlægsaktiver (netto) (1.888) (2.545) Nettoændring i omsætningsværdipapirer (over 3 måneder) Nettolikvider anvendt til investeringaktivitet (1.722) (2.667) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (4.837) (4.164) NETTOPENGESTRØMME 820 (478) Urealiseret gevinst/(tab) på valuta og værdipapirer, som indgår i likvide reserver (16) 154 Likviditetsforskydning, netto 804 (324) Likvide reserver ved årets begyndelse Likvide reserver ved periodens slutning Obligationer med oprindelig udløbetid over 3 måneder Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter FINANSIELLE RESERVER VED PERIODENS SLUTNING Pengestrømme fra driftsaktivitet Nettolikvider anvendt til investeringsaktivitet (1.722) (2.667) - Nettoændring i omsætningsværdipapirer (over 3 måneder) FRIE PENGESTRØMME Fondsbørsmeddelelse nr. 34 / 2006 Side 17 af 17