Delårsrapport for 2. kvartal 2011 for BioPorto koncernen

Transkript

1 25. august 2011 Meddelelse nr. 14 Delårsrapport for 2. kvartal 2011 for BioPorto koncernen Resumé for 2. kvartal 2011 Omsætningen (inkl. licensindtægt) steg i 1. halvår 2011 med 46% til DKK 10,1 million (DKK 6,9 million). Resultatet blev DKK 7,3 million (DKK 6,5 million) for de første 6 måneder. Siden lanceringen er The NGAL Test til en salgsværdi af ca. DKK 3,3 million distribueret til hospitaler verden over med henblik på afprøvning, validering og rutinemæssig opsætning af testen. Salget af The NGAL Test var i 1. halvår på DKK Salg til rutinemæssig diagnostisk anvendelse påregnes påbegyndt sidst på året. Distributionssamarbejde med flere af de globale diagnostiske selskaber, der markedsfører egne analyseapparater, er under forhandling og valideringen af The NGAL Test på disse selskabers specifikke analyseapparatur er i gang. BioPorto har etableret aftaler med to af de største diagnostiske virksomheder i Kina. Aftalerne omfatter registrering, markedsføring og salg af NGAL Testen på det kinesiske marked. Registreringsprocessen forventes igangsat hos SFDA, den kinesiske lægemiddelstyrelse, i Q4, I 2. kvartal blev BioPortos NGAL cutoff-patent udstedt i Japan og Indien. Efter kvartalets udløb er BioPortos NGAL triage-patent angående diagnostik af sværhedsgraden af fysiske traumer ved måling af NGAL godkendt til udstedelse i Europa. Den amerikanske lægemiddelstyrelse, FDA, har påbegyndt behandling af BioPortos ansøgning om godkendelse af The NGAL Test. FDA har accepteret at behandle ansøgningen under 510(k) paradigmet, men ønsker at få verificeret de præsenterede resultater gennem et yderligere klinisk studie udført i USA. Fastlæggelse af det endelige studiedesign er under drøftelse med FDA. For at sikre adgangen til markedsføring af The NGAL Test i USA er planlægningen af det supplerende kliniske studie påbegyndt. Desuden planlægges en udvidelse af markedsføringsindsatsen med henblik på hurtigere markedspenetration i de markeder hvor The NGAL Test allerede er godkendt til diagnostisk brug. For at gennemføre disse aktiviteter hurtigt og mere effektivt undersøger Bioporto mulighederne for at tilføre ekstern finansiering. Forventningerne for 2011 Det er fortsat for tidligt for BioPorto at angive et forventet salg af The NGAL Test for Testen er endnu i en introduktionsfase og der leveres hovedsagelig test til validering og prøveopsætning, hvorfor der ikke forventes et større salg før i Q4, BioPorto forventer fortsat vækst i salget af den øvrige produktportefølje. BioPorto forventer i relation til koncernens IP rettigheder til NGAL målemetoden, udover aftalen med Instrumentation Laboratory, at indgå aftaler om andre udbyderes anvendelse af disse til udvikling og markedsføring af NGAL analysen i øvrige testformater. Den vigtigste opgave i 2011 er fortsat og mere udbredt registrering af The NGAL Test til diagnostisk anvendelse og implementering af testen i rutinediagnostikken. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 1 af 17

2 Hoved- og nøgletal (DKK tusind) 2. kvartal 2. kvartal 6 mdr. 6 mdr. 12 mdr. Nettoomsætning Resultat af ordinær drift (EBIT)... (5.040) (2.976) (6.313) (6.435) (13.411) Resultat af finansielle poster... (942) (80) (954) (27) (796) Ordinært resultat før skat... (5.501) (2.991) (7.267) (6.462) (14.207) Periodens resultat... (5.501) (2.991) (7.267) (6.462) (14.207) Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt Aktiekapital Egenkapital... (1.277) (1.277) Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Passiver i alt Pengestrøm fra driften... (3.135) (4.507) (6.636) (7.396) (13.379) Pengestrøm fra investering, netto... (28) (54) (28) (129) (207) Heraf til investering i materielle anlægsaktiver... (24) (50) (24) (125) (201) Pengestrøm fra finansiering Pengestrøm i alt... (2.133) (4.562) (5.634) (7.525) (418) Omsætningsvækst... 9% 27% 46% 23% 25% Bruttomargin... 42% 61% 58% 60% 61% Overskudsgrad % -87% -62% -93% -97% Egenkapitalandel (soliditet)... -8,1% 63,1% -8,1% 63,1% 15,8% Egenkapitalforrentning... Negativ Negativ Negativ Negativ Negativ Gennemsnitligt antal ansatte Gennemsnit antal aktier (1.000 stk.) Resultat pr. aktie (EPS), DKK... -0,13-0,07-0,17-0,15-0,34 Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK... -0,03 0,21-0,03 0,21 0,08 Børskurs, ultimo, DKK... 6,65 6,00 6,65 6,00 7,85 Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 2 af 17

3 Status for 2. kvartal 2011 NGAL til human diagnostik The NGAL Test The NGAL Test, BioPortos homogene nyreskade test, har nu været på markedet i Europa og Canada i ca. ½ år. Der er stor forskel på, hvor langt man er kommet i hvert enkelt marked i forbindelse med implementeringen af The NGAL Test, hvorved testen, når den er fuldt implementeret, kan anvendes til rutinediagnostik. Hovedparten af de Europæiske markeder er forsat på et stadie, hvor det enkelte hospital først skal validere analysen og dernæst udføre lokale kliniske studier, før anvendelse af testen til diagnostisk brug påbegyndes. I andre markeder som f.eks. Tjekkiet har testen gennemgået den tekniske validering, de kliniske studier er i gang og testen forventes at opnå tilskud og være implementeret til diagnostisk anvendelse på flere hospitaler inden udgangen af året. Adskillige hospitaler har afprøvet eller er i gang med afprøvning af The NGAL Test og test til en salgsværdi af ca. DKK 3,3 million er i den forbindelse blevet distribueret. Lægerne skal kunne dokumentere de kliniske fordele ved anvendelse af The NGAL Test, hvilket søges belyst under de kliniske studier, men samtidig er det afgørende at kunne påvise økonomiske besparelser for hospitalerne ved anvendelse af testen. De første cost-benefit analyser er i den sammenhæng publiceret i USA, og disse angiver besparelser ved anvendelsen af NGAL såvel som følge af reduktion af indlæggelsesdage og behovet for yderligere diagnostik. De kliniske studier, registreringen til diagnostisk anvendelse, cost-benefit analyser, uddannelsen af lægerne samt opnåelse af tilskud til NGAL er alle afgørende faktorer for markedspenetrationen. Salget af The NGAL Test var i 2. kvartal DKK , hvilket er en stigning på 125 % i forhold til 1. kvartal. Der forventes fortsat et begrænset salg af The NGAL Test indtil sidst på året, hvor de første implementeringer på flere større hospitaler ventes at være gennemført. Markedsføring af The NGAL Test på klinisk kemiske kongresser er højt prioriteret. Disse kongresser henvender sig bl.a. til laboratoriechefer fra rutinelaboratorierne, som er en af de vigtige målgrupper for salg af The NGAL Test. Derudover deltager alle de globale diagnostiske aktører indenfor klinisk kemiske analyseinstrumenter på disse kongresser. BioPorto har senest deltaget i IFCC (den Internationale klinisk kemiske kongres) i Berlin i maj måned og AACC (den Amerikanske klinisk kemiske kongres) i Atlanta, USA i juli måned. På begge kongresser kunne konstateres en meget stor interesse fra både de kommende købere, laboratoriecheferne, samt fra de store diagnostiske selskaber. Etablering af distributionssamarbejde med flere af de globale diagnostiske selskaber, der markedsfører egne analyseapparater, er under forhandling og valideringen af The NGAL Test på deres specifikke analyseapparatur er i gang. BioPorto anvender samtidig ressourcer på at assistere det specialiserede netværk af distributører der markedsfører The NGAL Test, og det forventes at BioPortos eget salgsnetværk af testen vil udgøre omkring 20 distributører ultimo BioPorto har endvidere etableret aftaler med to af de største diagnostiske virksomheder i Kina, på hvilket marked der hurtigt ventes et større salg efter registrering. Aftalerne omfatter registrering, markedsføring og salg af NGAL Testen. Registrering i Kina forventes medio The NGAL Test tilpasses løbende de eksisterende analyseinstrumenter, og applikationsprotokoller findes nu til nogle af de mest anvendte instrumenter fra selskaber som Roche, Abbott mfl. Yderligere 5-10 applikationsprotokoller forventes at kunne tilføjes til listen i indeværende år. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 3 af 17

4 Registrering The NGAL test er registeret og godkendt til diagnostisk brug i Europa og Canada. Registreringsprocessen er i gang i en lang række lande og forløber planmæssigt efter prioriteret rækkefølge, jf. nedenstående oversigt. Land/område Europa (CE-mærkning) Canada USA (FDA godkendelse) Kina Indien Taiwan Korea Rusland Status Opnået Opnået Igangværende Igangværende Igangværende Igangværende Igangværende Igangværende Registrering af The NGAL Test i udvalgte lande. Processen regnes for igangværende når dialog med myndigheder og/eller samarbejdspartnere er indledt og/eller selskabet udfører opgaver, som er nødvendige før en ansøgning kan indsendes. Den amerikanske lægemiddelstyrelse, FDA, har påbegyndt behandling af BioPortos ansøgning om godkendelse af The NGAL Test. Den indledende behandling har resulteret i FDA s ønske om opsætning af et klinisk registreringsstudie i USA for at verificere anvendelse af testen under amerikanske forhold. I øjeblikket drøftes studiedesign med myndighederne. Indtil resultaterne af dette studie foreligger, er ansøgningen sat i venteposition. Det betragtes som positivt, at FDA har accepteret at forholde sig til The NGAL Test, som i øjeblikket ikke er klassificeret i det amerikanske system, under 510(k) paradigmet. ELISA Der har i 1. halvår været en nedgang i salget af ELISA kits til måling af human NGAL. Den primære årsag til salgsnedgangen er, at afprøvningen og studierne med The NGAL Test substituerer salget af ELISA kits. Således udføres der færre grundforskningsrelaterede studier, hvor ELISA kits ofte anvendes. Derimod opsættes mange studier, der har til formål at afdække diagnostiske fordele ved NGAL i forskellige kliniske situationer, med henblik på anvendelse i rutine diagnostik. Til hovedparten af sådanne sådanne studier anvendes et diagnostisk produkt som The NGAL Test, således en videreførelse til rutine diagnostik i centrallaboratoriet bliver uproblematisk. Immaterielle rettigheder BioPortos NGAL cutoff-patent blev i maj udstedt i Japan, og denne immaterielle beskyttelse er af stor betydning for selskabets markedsføring på det vigtige, højteknologiske japanske marked. I juni blev cutoffpatentet udstedt i Indien, der udgør et af de store ekspanderende markeder indenfor life science området. Der resterer herefter alene udstedelse af patentet i USA og Kina, hvor patentansøgningerne er under eksamination. Efter kvartalets udløb er BioPortos NGAL triage-patent angående diagnostik af sværhedsgraden af fysiske traumer ved måling af NGAL godkendt til udstedelse i Europa. Dette udgør en væsentlig beskyttelse af selskabets rettigheder inden for NGAL s anvendelse i det ekspanderende og mangesidige europæiske POCmarked, blandt andet NGAL målinger på skadestuer, i traumecentre og potentielt i ambulancer. CCH har fået udstedt et NGAL / serum kreatinin patent i USA, US Patentet forudsætter måling af både NGAL og serum kreatinin og en sammenstilling af de to resultater. BioPortos NGAL test forudsætter ikke samtidig måling af serum kreatinin. Selskabets patentrådgiver, Høiberg, vurderer at patentet ikke vil hindre BioPortos salg af The NGAL Test. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 4 af 17

5 Licensadgang til BioPortos IP rettigheder BioPorto tilbyder øvrige aktører inden for NGAL området licensadgang til BioPortos NGAL IP rettigheder for andre testformater end det homogene. Den første licensaftale om adgang til BioPortos NGAL IP rettigheder blev indgået i 1. kvartal med Instrumentation Laboratory, og aftaler med yderligere licenstagere er pt. under forhandling. Det er BioPortos vurdering, at en NGAL test til diagnose af nyreskade i relevante patienter ikke kan markedsføres uden at producenten skal erlægge betaling for licensadgang til BioPortos patentrettigheder. NGAL produkter til måling i dyr Produktporteføljen omfatter ELISA kits og antistoffer til måling af nyreskademarkøren NGAL i både mus, rotter, hunde, grise og aber. Igennem de seneste 6-12 måneder har konkurrencen indenfor dette område været stærkt stigende. Det er fortsat vigtigt for BioPorto at fastholde positionen som den eneste udbyder af en samlet portefølje af NGAL produkter, hvorved data kommende fra hele kundesegmentet fra grundforskning til rutine diagnostik til både dyr og mennesker løbende kan følges. En prisreduktion på flere af produkterne har derfor været nødvendig for at kunne opretholde markedsandelen. Antistofporteføljen Der udvises fortsat vækst i omsætningen af antistofporteføljen. Væksten drives af peptidhormonantistofferne, der hovedsageligt anvendes af den farmaceutiske industri i forbindelse med udvikling og kvalitetssikring af lægemidler indenfor fedme og diabetes behandling. Forhøjelse af aktiekapitalen I Q2 har BioPorto udvidet aktiekapitalen med nominelt DKK som følge af udnyttelse af warrants samt konvertering af konvertible obligationer. Udvidelsen af aktiekapitalen fordeler sig mellem konvertering af konvertible obligationer til aktier for i alt nominelt DKK og udnyttelse af warrants til tegning af aktier for i alt nominelt DKK , jf. selskabsmeddelelse nr. 6 af 8. april Kapitalberedskab Det forventes uændret at BioPorto s fremtidige finansiering sikres gennem stigende salgsindtægter, primært fra salg af The NGAL Test. For at få testen registreret hos lægemiddelstyrelsen i USA skal der imidlertid gennemføres et supplerende klinisk valideringsstudie. Desuden planlægges en udvidelse af markedsføringsindsatsen med særligt henblik på at vejlede og hjælpe hospitalslaboratorierne og lægerne i implementeringsfasen og dermed øge markedspenetration i øvrige markeder. For at kunne gennemføre disse aktiviteter hurtigt og mere effektivt undersøger BioPorto mulighederne for at tilføre ekstern finansiering i form af emission eller lån. Tilførsel af kapital vil samtidig minimere finansielle risici og øge fleksibiliteten i forbindelse med forhandling af aftaler med større diagnostiske selskaber om salg af The NGAL Test og indgåelse af yderligere licensaftaler om selskabets NGAL IP. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 5 af 17

6 Regnskabsberetning Omsætning BioPorto havde i 2. kvartal 2011 en samlet omsætning på DKK 3,71 million mod DKK 3,41 million i samme periode sidste år. Omsætningen i 1. halvår udgjorde DKK 10,13 million svarende til en stigning på 46% sammenlignet med samme periode sidste år (DKK 6,94 million). Salget i 1. halvår 2011 af koncernens produkter til human diagnostik, herunder The NGAL Test, voksede med 57% til i alt DKK 1,75 million sammenlignet med 1. halvår 2010 (DKK 1,11 million). Salget af The NGAL Test udgjorde i de første 6 måneder DKK 355 tusinde. Salget af reagenser og kits til forsknings- og udviklingsmarkedet steg i første halvår 2011 med 11% til DKK 6,16 million sammenlignet med samme periode sidste år (DKK 5,56 million). Udviklingen i salget af ELISA kits til måling af NGAL har i 2. kvartal 2011 været negativ som følge af øget konkurrence og anvendelsen af gratis prøver af The NGAL Test i kliniske studier. Omkostninger og resultat Bruttoresultatet i 2. kvartal 2011 udgjorde DKK 1,54 million svarende til et fald på 25% (DKK 2,07 million) sammenlignet med 2. kvartal Bruttomargin faldt til 42 % mod 61 % i samme periode sidste år. Udleveringen af gratis kits og rabatter i forbindelse med lanceringen af The NGAL Test påvirker bruttoresultatet negativt i første halvår 2011 sammenlignet med tidligere perioder. De samlede driftsomkostninger udgjorde i 1. halvår DKK 16,44 million (DKK 13,38 million). Der blev i 2. kvartal 2011 gennemført et warrant program for ledelse og medarbejdere. Den indregnede omkostningseffekt heraf udgjorde i alt DKK 1,27 million (Black-Scholes). Der har ligeledes i 2. kvartal været afholdt væsentlige markedsføringsomkostninger relateret til The NGAL Test. De finansielle poster udgjorde i 1. halvår 2011 en omkostning på DKK 0,95 million (DKK -30 tusinde) primært renteudgifter relateret til det konvertible obligationslån. Resultatet for 1. halvår 2011 udgjorde DKK -7,27 million (DKK -6,46 million) svarende til en ændring på 13%. Egenkapital Egenkapitalen var ved udgangen af 1. halvår DKK -1,28 million mod DKK 3,31 million ved periodens begyndelse. Den negative ændring kan henføres til periodens resultat. I regnskabsperioden har BioPorto udvidet aktiekapitalen med nominelt DKK som følge af udnyttelse af warrants, samt konvertering af konvertible obligationer. Pengestrømme Koncernen havde i 1. halvår en samlet negativ pengestrøm på i alt DKK 5,63 million mod DKK -7,53 million i samme periode sidste år. De likvide beholdninger udgjorde ved udgangen af perioden DKK 8,29 million. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 6 af 17

7 Planlagte indsatsområder i 3. kvartal 2011 Følgende indsatsområder skal særligt fremhæves for 3. kvartal regnskabsperioden: Den primære opgave bliver etablering af yderligere samarbejde om tilpasning og validering af The NGAL Test samt forhandling om konditionerne for distribution med de globale diagnostiske markedsaktører. Arbejdet med registrering af testen til diagnostisk brug fortsætter i Q3 med særligt fokus på Indien og USA, hvor specielt initieringen af studiet i USA har topprioritet. Der fokuseres fortsat på etablering af licensaftaler vedrørende øvrige testudbyderes adgang til BioPortos NGAL IP inden for andre områder end det homogene testformat. Udsagn om fremtiden Denne delårsrapport indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder især fremtidig omsætning og nettoresultat. Sådanne udsagn er usikre og forbundet med risici, idet mange faktorer, hvoraf en del vil være uden for BioPortos kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger fra de forventninger, som indeholdes i delårsrapporten. Finanskalender 10. november 2011: Stilleperiode før Q3 begynder 24. november 2011: Delårsrapport for tredje kvartal 2011 For yderligere oplysninger: Thea Olesen, CEO Frank Harder, CFO Telefon: investor@bioporto.com Om BioPorto BioPorto udvikler og markedsfører antistoffer og antistofbaserede produkter, heriblandt test til diagnose af sygdomme til gavn for både den enkelte patient og effektiviteten i sundhedssektoren. Selskabet har blandt andet udviklet en metode (NGAL) til diagnose og overvågning af akut nyreskade. Inden for selskabets fokusområder er det BioPortos strategi at udvikle nye metoder, som kan patentbeskyttes og bruges i stort omfang ved diagnose af en række sygdomme. BioPorto er grundlagt i 2000 og har 30 medarbejdere. Selskabets aktier er noteret på NASDAQ OMX i København (symbol BIOPOR). Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 7 af 17

8 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. april 2011 til 30. juni 2011 for BioPorto koncernen. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2011 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. april 2011 til 30. juni Det er endvidere vores opfattelse at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Gentofte, den 25. august 2011 Direktion: Thea Olesen administrerende direktør Bestyrelse: Carsten Lønfeldt formand Peter Nordkild Niels T. Foged Marianne Weile Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 8 af 17

9 Totalindkomstopgørelse BioPorto koncernen kvartal 2. kvartal 6 måneder 6 måneder DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind Nettoomsætning Bruttoresultat... Bruttomargin % 61% 58% 60% Resultat før renter (EBIT)... EBIT margin... (5.040) (2.976) (6.313) (6.435) -136% -87% -62% -93% Resultat før skat... (5.501) (2.991) (7.267) (6.462) Skat af periodens resultat Periodens resultat / totalindkomst... (5.501) (2.991) (7.267) (6.462) Resultat / totalindkomst pr. aktie DKK DKK DKK DKK Resultat / totalindkomst pr. aktie (EPS/DEPS). -0,13-0,07-0,17-0,15 Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 9 af 17

10 Balance BioPorto koncernen AKTIVER 30. juni 31. december 30. juni DKK tusind DKK tusind DKK tusind Langfristede aktiver Materielle aktiver Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger og tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt AKTIVER I ALT Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 10 af 17

11 Balance BioPorto koncernen PASSIVER 30. juni 31. december 30. juni DKK tusind DKK tusind DKK tusind Egenkapital Aktiekapital Reserve vedr. konvertible obligationslån Reserve vedr. aktiebaseret vederlæggelse Egne aktier... (44) (44) (44) Overført resultat... ( ) ( ) ( ) Egenkapital i alt... (1.277) Forpligtelser Langfristede forpligtelser Konvertible obligationslån Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Kortfristet del af konvertible obligationslån Leverandører af varer og tjenesteydelser Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt PASSIVER I ALT Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 11 af 17

12 Egenkapitalopgørelse BioPorto koncernen Aktiebaseret Andre Overført Aktiekapital Egne aktier Overkurs vederlæggelse reserver resultat I alt DKK tusind DKK tusind T.DKK DKK tusind T.DKK DKK tusind DKK tusind Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden (44) ( ) (7.267) (7.267) Udnyttelse af warrants og konvertible obligationer Reserve vedr. konvertible obligationer... Omkostninger vedr. kapitalforhøjelse... Reserve vedr. aktiebaseret vederlæggelse... Overført til "Overført resultat"... Egenkapital 30. juni (68) 0 (68) 0 0 (88) (88) (517) (414) (44) ( ) (1.277) Aktiebaseret Andre Overført Aktiekapital Egne aktier Overkurs vederlæggelse reserver resultat I alt DKK tusind DKK tusind T.DKK DKK tusind T.DKK DKK tusind DKK tusind Egenkapital 1. januar Totalindkomst for perioden... Egenkapital 30. juni (44) ( ) (6.464) (6.464) (44) ( ) Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 12 af 17

13 Pengestrømsopgørelse BioPorto koncernen måneder 6 måneder DKK tusind DKK tusind Resultat før renter... Af- og nedskrivninger... Aktiebaseret vederlæggelse... Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital... Ændring i driftskapital... (6.313) (6.435) (4.933) (6.277) (1.686) (1.091) Pengestrøm fra primær drift... (6.619) (7.368) Renteindtægter, modtaget... Renteomkostninger, betalt (66) (43) Pengestrøm fra driftsaktivitet... (6.636) (7.396) Køb af materielle aktiver... Deposita... (24) (125) (5) (4) Pengestrøm fra investeringsaktivitet... (28) (129) Fremmedfinansiering: Udnyttelse af warrants Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm... (5.634) (7.525) Likvider, primo Likvider, ultimo Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 13 af 17

14 Note 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Delårsrapporten aflægges endvidere i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet. Delårsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er modervirksomhedens funktionelle valuta. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernens årsrapport for Koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 14 af 17

15 Note 2 Segmenter Human Øvrige kits Licenser og Andet Total 2011 diagnostik og reagenser Royalties 6 måneder DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind Omsætning... Produktions- og distributionsomkostninger... Bruttoresultat (1.232) (2.662) 0 (328) (4.223) Human Reagenser og Licenser og Øvrige Total 2010 diagnostik kits til forskning Royalties 6 måneder DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind DKK tusind Omsætning... Produktions- og distributionsomkostninger... Bruttoresultat (531) (1.963) 0 (285) (2.779) (10) måneder 6 måneder DKK tusind DKK tusind Den geografiske fordeling af nettoomsætningen er følgende: Danmark... Øvrige Europa... Nordamerika... Asien... Øvrige... Nettoomsætning i alt Nettoomsætningen fordeler sig således: NGAL produkter... Peptid Hormon produkter... MBL produkter... Øvrige... Nettoomsætning i alt Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 15 af 17

16 Note 3 Incitamentsordninger Med det formål at motivere og fastholde medarbejdere og direktion etablerede BioPorto A/S den 7. april 2011 et nyt warrant-program som incitaments- og bonusordning. Ordningen, der alene kan udnyttes ved udstedelse af nye aktier (egenkapitalordning), giver ret til at tegne et antal nye aktier i moderselskabet til en forud aftalt pris, der for medarbejderne er fastsat som et vægtet gennemsnit af kursen for aktien de seneste 5 handelsdage før den 07. april Warrants kan udnyttes mellem 06. februar 2014 og 06. februar Moderselskabet udsteder det tegnede antal aktier senest på den førstkommende ordinære generalforsamling efter modtagelse af påkravet og samtidig anmeldes kapitalforhøjelsen til registrering hos Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, begge dele dog forudsat at Moderselskabets administrerende direktør har modtaget påkravet senest 6 uger forud for generalforsamlingens afholdelse. Der er tildelt i alt warrants til en samlet dagsværdi efter Black-Scholes modellen på DKK 1,27 million. Der er anvendt følgende forudsætninger ved beregningen af dagsværdien på tildelingstidspunktet: Udnyttelseskurs - medarbejdere DKK 7,86 Udnyttelseskurs direktion DKK 9,82 Forventet volatilitet (standard afvigelse sidste 250 handelsdage) 47 % Forventet løbetid 36 måneder Forventet udbytte 0 % Risikofri rente baseret på danske statsobligationer 2,50 % Den 7. april udnyttede bestyrelse, direktion og medarbejdere warrants fra warrantsprogrammet etableret i Udnyttelseskursen var for direktion og medarbejdere fastsat til markedskursen på udstedelsestidspunktet, DKK 4,18 per aktie af nominelt DKK 3.00, og for bestyrelsen til DKK 6,15 per aktie af nominelt kr. 3.00, jf. selskabsmeddelelse nr. 06 af 1. april 2008 og årsrapporten for Det samlede provenu for udnyttelsen af warrants udgør DKK , hvoraf der skal fradrages transaktionsomkostninger. Dagsværdi Tildeling og udnyttelse af warrants fordeler sig således: Antal T.DKK Udestående warrants 1. januar Tildelt direktion... Tildelt medarbejdere... Udnyttet bestyrelse... Udnyttet direktion... Udnyttet medarbejdere... Udestående warrants 30. juni (31) (42) (341) Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 16 af 17

17 Note 4 Konvertering af udstedte konvertible obligationer De konvertible obligationer blev udstedt af bestyrelsen den 26. august 2010 i henhold til bemyndigelsen vedtægternes 17, jf. selskabsmeddelelse nr. 09 af 26. august Konverteringskursen var fastsat til DKK 6,97 pr. aktie af nominelt DKK 3,00, således at hver obligation af DKK konverteres til stk. aktier af nominelt DKK 3,00. Der blev d. 7. april konverteret tre obligationer á DKK til i alt stk. aktier. Delårsrapport 2. kvartal 2011 side 17 af 17