Fondsbørsmeddelelse Regnskabsmeddelelse for perioden 1. januar til 30. juni 2006

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse Regnskabsmeddelelse for perioden 1. januar til 30. juni Novo Nordisks salg steg med 20% i første halvår Forventning til vækst i resultat af primær drift for 2006 opjusteret til 13% Det rapporterede salg steg med 20% i første halvår af 2006 o Salget af insulinanaloger steg med 59% o Salget af NovoSeven steg med 19% o Salget i Nordamerika steg med 31% o Salget i International Operations steg med 41%. Resultat af primær drift steg med 17% til mio. kr. Korrigeret for påvirkningen fra valutakursudviklingen og poster af engangskarakter steg det underliggende resultat af primær drift med omkring 16%. Nettoresultatet blev mio. kr., stort set uændret, og resultat pr. aktie (udvandet) steg med 4% til 9,09 kr. Opjustering af forventningerne til hele året o Det rapporterede salg ventes at stige med 13 15%, mod som tidligere forventet 11 13%, primært på baggrund af den positive salgsudvikling i første halvår. o Resultat af primær drift ventes at stige med omkring 13% som rapporteret, mod som tidligere forventet lidt over 10%, mens væksten i det underliggende resultat af primær drift nu ventes at blive omkring 15%, mod som tidligere forventet omkring 10%. Adm. direktør Lars Rebien Sørensen udtaler: Vi har haft en flot udvikling i forretningen i første halvår af 2006, både hvad angår salg og produktionsøkonomi. Vi har derfor opjusteret vores vækstforventninger til hele året for såvel salget som resultat af primær drift. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 1 af 17

2 Regnskabsmeddelelse for første halvår af 2006 Denne kvartalsrapport er aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Den anvendte regnskabspraksis i kvartalsrapporten er i overensstemmelse med den, der er anvendt i Årsrapport Kvartalsrapporten er ikke revideret. (Beløb i mio. kr., undtagen gennemsnitligt antal udestående aktier, resultat pr. aktie og antal fuldtidsansatte.) Resultatopgørelse 1. halvår halvår 2005 Udvikling i % H til H Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 75,0% 72,4% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 29,9% 28,4% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,6% 14,8% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 6,1% 6,1% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) (50%) Resultat af primær drift % Overskudsgrad (primær drift) 24,1% 24,8% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (118) 195 (161%) Andre nettofinansindtægter/(-omkostninger) (171) 83 (306%) Resultat før skat % Nettoresultat % Overskudsgrad (nettoresultat) 15,8% 18,8% Andre nøgletal Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) (17%) Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Aktiver i alt % Egenkapital % Egenkapitalandel 67,0% 67,9% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.) udvandet 324,8 332,0 (2%) Udvandet nettoresultat pr. aktie (kr.) 9,09 8,78 4% Antal fuldtidsansatte ved periodens udgang % Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 2 af 17

3 Salgsudviklingen fordelt på segmenter Omsætningen steg med 20% opgjort i kroner og med 18% opgjort i lokale valutaer. Væksten blev realiseret inden for såvel diabetesbehandling som biopharmaceuticals og var primært drevet af porteføljen af insulinanaloger, NovoSeven og produkter til væksthormonbehandling. Omsætning Vækst Vækst Andel af 1. halvår 2006 som i lokale mio. kr. rapporteret valutaer væksten i lokale valutaer Diabetesbehandling Insulinanaloger % 56% 65% Human insulin og insulinrelaterede produkter % 2% 5% Antidiabetika i tabletform % 21% 6% Diabetesbehandling i alt % 19% 76% Biopharmaceuticals NovoSeven % 15% 13% Væksthormonbehandling % 22% 10% Øvrige produkter 938 5% 2% 1% Biopharmaceuticals i alt % 14% 24% Samlet omsætning % 18% 100% Omsætningen steg i alle regioner opgjort i lokale valutaer, med Nordamerika, International Operations og Europa som de primære drivkræfter for væksten. Diabetesbehandling Salget af diabetesprodukter steg med 21% opgjort i kroner til mio. kr. og med 19% opgjort i lokale valutaer i forhold til første halvår af Insulinanaloger, human insulin og insulinrelaterede produkter Salget af insulinanaloger, human insulin og insulinrelaterede produkter steg med 21% opgjort i kroner til mio. kr. og med 19% opgjort i lokale valutaer. Nordamerika og International Operations (især Kina, Indien og Rusland) havde de højeste vækstrater, men alle regioner bidrog til væksten. Novo Nordisk er globalt førende inden for insulinsegmentet med 52% af insulinmarkedet og 37% af markedet for insulinanaloger, begge dele opgjort i volumen. Salget af insulinanaloger steg med 59% opgjort i kroner til mio. kr. og med 56% opgjort i lokale valutaer i første halvår af Alle regioner realiserede solide vækstrater, med Nordamerika og Europa som de primære drivkræfter for væksten. Salget af insulinanaloger tegnede sig for 65% af den samlede vækst opgjort i lokale valutaer og udgør nu mere end 40% af Novo Nordisks salg af insulin og insulinrelaterede produkter. FlexPen, Novo Nordisks førende engangssystem til dosering af insulin, understøtter fortsat væksten i salget af insulinanaloger i alle regioner. Nordamerika Salget i Nordamerika steg med 41% opgjort i kroner og med 33% opgjort i lokale valutaer i første halvår af Fremgangen afspejler en robust afsætning af insulinanalogerne NovoLog og NovoLog Mix 70/30 kombineret med lanceringen af den langtidsvirkende insulinanalog Levemir. Novo Nordisk har konsolideret sin førerposition på det amerikanske insulinmarked og tegner sig nu for knap 40% af det samlede marked og mere end 25% af Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 3 af 17

4 analogsegmentet, begge dele opgjort i volumen. Endvidere steg salget af human insulin som følge af øget volumen og højere gennemsnitlige salgspriser. Introduktionen af Levemir på det amerikanske marked skrider godt fremad. Produktet er blevet rigtig godt modtaget af behandlere, diabetikere og managed care-organisationer, hvilket har fremmet markedsindtrængningen for Novo Nordisks portefølje af insulinanaloger. International Operations Salget inden for International Operations steg med 37% opgjort i kroner og med 31% opgjort i lokale valutaer. Salgsudviklingen i første halvår af 2006 afspejler en robust afsætning på alle nøglemarkeder, og hvor Kina tegnede sig for mere end 20% af væksten i regionen. Den primære drivkraft for væksten i første halvår af 2006 var salget af human insulin, primært i Kina og Indien. Desuden mere end fordobledes salget af insulinanaloger i forhold til samme periode sidste år, med Rusland og Tyrkiet som de største bidragsydere til væksten. Europa Salget i Europa steg med 12% opgjort i kroner og med 11% opgjort i lokale valutaer. Det afspejler en solid fremgang med hensyn til markedskonverteringen fra human insulin til insulinanaloger, som kun delvis blev modvirket af en negativ påvirkning fra sundhedsreformer. Novo Nordisk fortsætter konsolideringen af sin førerposition på det europæiske insulinmarked og tegner sig nu for 58% af det samlede marked og 46% af insulinanalogsegmentet, begge dele opgjort i volumen. Japan & Oceanien Salget i Japan & Oceanien steg med 1% opgjort i kroner og med 5% opgjort i lokale valutaer. Salgsudviklingen afspejler vækst i salget af insulinanalogerne NovoRapid og NovoRapid Mix 30, som begge i stigende grad sælges i det førende engangspensystem, FlexPen. Salget i Japan har dog været negativt påvirket af en obligatorisk nedsættelse af tilskudspriserne med virkning fra 1. april Antidiabetika i tabletform (NovoNorm /Prandin ) Salget af antidiabetika i tabletform steg i forhold til den samme periode i 2005 med 25% opgjort i kroner til 960 mio. kr. og med 21% opgjort i lokale valutaer. Dette afspejler et øget salg i Nordamerika og International Operations i forhold til samme periode sidste år. Salget i Nordamerika er positivt påvirket af øget volumen og højere gennemsnitlige salgspriser på det amerikanske marked, mens den positive salgsudvikling i International Operations primært skyldes en positiv påvirkning fra et øget tilskudsniveau i større regioner i Kina, som trådte i kraft i slutningen af Biopharmaceuticals Salget af biopharmaceuticals (biofarmaceutiske produkter) steg med 17% opgjort i kroner til mio. kr. og med 14% opgjort i lokale valutaer i forhold til første halvår af NovoSeven Salget af NovoSeven steg med 19% opgjort i kroner til mio. kr. og med 15% opgjort i lokale valutaer i forhold til samme periode sidste år. Salgsfremgangen for NovoSeven blev realiseret i alle regioner, med International Operations og Europa som de væsentligste drivkræfter for væksten. Salget i Nordamerika steg i første halvår af 2006, primært som følge af et øget salg i andet kvartal. Nordamerika tegner sig fortsat for ca. halvdelen af det samlede salg af NovoSeven. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 4 af 17

5 Væksten i salget af NovoSeven i første halvår af 2006 afspejler et øget salg inden for segmenterne medfødt hæmofili med inhibitorreaktion og erhvervet hæmofili samt en formodet øget eksperimentel anvendelse. Behandling af spontane blødninger hos patienter med medfødt hæmofili med inhibitorreaktion er fortsat den væsentligste anvendelse. Væksthormonbehandling (Norditropin SimpleXx ) Salget af Norditropin SimpleXx produkter (flydende væksthormon, der er klar til brug) steg med 22% opgjort i kroner til mio. kr. og med 22% opgjort i lokale valutaer. Nordamerika, Europa og International Operations bidrog til væksten, primært understøttet af den fortsatte fremgang for engangssystemet NordiFlex til dosering af flydende væksthormon. Som følge af solide vækstrater i Nordamerika ligger det kvartalsvise salg af Norditropin SimpleXx i denne region for første gang over det kvartalsvise salg i Japan & Oceanien, og Nordamerika er dermed salgsmæssigt den største region for Novo Nordisk inden for dette terapiområde. Øvrige produkter Salget af øvrige biofarmaceutiske produkter, primært hormonpræparater (HRT), steg med 5% opgjort i kroner til 938 mio. kr. og med 2% opgjort i lokale valutaer. Salget i Nordamerika af Vagifem, Novo Nordisks østrogenprodukt til lokal brug, er fortsat den væsentligste drivkraft for væksten. Omkostninger, licensindtægter og andre driftsindtægter Produktionsomkostningerne steg med 9% til mio. kr., hvilket er betydeligt lavere end salgsvæksten på 20%. Det svarer til en forbedring af bruttomarginen på 2,6 procentpoint til 75,0% mod 72,4% i første halvår af Denne væsentlige forbedring af bruttomarginen afspejler ikke blot en større forbedring af produktionseffektiviteten end forventet, men også et bedre produktmiks, mens valutakursudviklingen kun havde en mindre, positiv påvirkning. De samlede ikke-produktionsrelaterede omkostninger steg med 26% til mio. kr. Stigningen afspejler især udvidelsen af den amerikanske salgsstyrke på diabetesområdet i fjerde kvartal af 2005, omkostninger i relation til den amerikanske lancering af Levemir og et stort antal kliniske udviklingsprojekter i sene faser i første halvår af Licensindtægter og andre driftsindtægter i første halvår af 2006 beløb sig til 135 mio. kr. mod 269 mio. kr. i samme periode sidste år, hvor der blev realiseret en indtægt af engangskarakter på omkring 100 mio. kr. fra en salgsaftale (sale-and-leaseback) i forbindelse med visse kontorbygninger i. Nettofinans De finansielle poster udviste en nettoudgift på 289 mio. kr. i første halvår af 2006 mod en indtægt på 278 mio. kr. i samme periode af I de finansielle poster indgår resultatet fra associerede virksomheder med en udgift på 118 mio. kr., der primært knytter sig til Novo Nordisks andel af underskud i ZymoGenetics Inc., mod en indtægt på 195 mio. kr. i første halvår af 2005, hvor der blev realiseret en skattefri indtægt af engangskarakter på omkring 250 mio. kr. i forbindelse med salg af aktier i Ferrosan A/S. Det samlede valutaresultat udviste et tab på 175 mio. kr. mod en indtægt på 135 mio. kr. i samme periode sidste år. Denne udvikling afspejler primært tab på valutaafdækning i de første Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 5 af 17

6 tre måneder af 2006 som følge af den højere værdi af navnlig den amerikanske dollar over for kronen sammenlignet med valutakursniveauet i Forventninger til 2006 På baggrund af den positive salgsudvikling i første halvår opjusterer Novo Nordisk forventningerne til væksten i rapporteret salg for hele 2006 til 13 15% opgjort i kroner, mod tidligere 11 13%. Denne salgsprognose afspejler desuden forventninger om skærpet konkurrence inden for diabetesområdet i andet halvår af 2006 som følge af lancering af konkurrerende produkter samt en negativ valutapåvirkning i andet halvår af 2006 givet de nuværende valutakurser. Der ventes nu en vækst i det rapporterede resultat af primær drift på 13%, mod tidligere lidt over 10%. Forventningen til væksten i det underliggende resultat af primær drift, dvs. eksklusive påvirkningen fra valutakursudviklingen og poster af engangskarakter, er nu omkring 15%, mod tidligere omkring 10%. De opjusterede forventninger til væksten i resultat af primær drift afspejler dels en vedvarende forbedring i produktionsøkonomien og dels de øgede forventninger til væksten i salget for hele året. Novo Nordisk forventer fortsat finansielle nettoomkostninger på 350 mio. kr. i Den effektive skattesats for 2006 ventes fortsat at blive på omkring 30%. Investeringer i faste anlægsaktiver ventes fortsat at beløbe sig til omkring 3 mia. kr. i Forventningerne til af- og nedskrivninger er uændrede på omkring 2,1 mia. kr., og frie pengestrømme ventes fortsat at blive på omkring 4,5 mia. kr. Alle ovenstående forventninger forudsætter, at valutakurserne, navnlig den amerikanske dollar og tilknyttede valutaer, forbliver på det nuværende niveau over for kronen i resten af Novo Nordisk har afdækket den forventede fremtidige nettoindtjening i amerikanske dollars, japanske yen og britiske pund henholdsvis 15, 11 og 11 måneder frem i tiden. Den finansielle effekt af valutaafdækningskontrakter indregnes under nettofinans. Nyt fra forsknings- og udviklingsporteføljen Diabetesbehandling På årsmødet i den amerikanske diabetesforening (ADA) i Washington DC i juni i år fremlagde Novo Nordisk detaljerede resultater fra et 14-ugers fase 2b-studie med liraglutide, en human GLP-1-analog til dosering én gang dagligt, som p.t. befinder sig i fase 3 af det kliniske udviklingsforløb. Resultaterne viste en reduktion af HbA1c på 1,7% ved højeste dosis samt et vægttab på 3 kg. Der forekom ingen tilfælde af hypoglykæmi (lavt blodsukker), og forekomsten af kvalme var lav, omkring 10%. I Japan har Novo Nordisk for nylig afsluttet et separat studie med liraglutide i et fase 2- doseringsstudie for patienter med type 2-diabetes. Studiet omfattede omkring 200 patienter, der tidligere var blevet behandlet med diæt og motion og/eller et enkelt diabeteslægemiddel i tabletform. Ved behandling med liraglutide reduceredes forsøgsdeltagernes HbA1c-niveau med omkring 2 procentpoint. Endvidere opnåede mere end 75% af patienterne det ADA-anbefalede HbA1c-niveau på under 7%. Reduktionen af HbA1c var en funktion af forbedringer i såvel fasteblodsukkeret som blodsukkerniveauet i forbindelse med måltider. Der forekom ingen tilfælde af alvorlig eller mild hypoglykæmi. Det forventes, at der vil blive påbegyndt fase 3- Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 6 af 17

7 studier med liraglutide i Japan i første halvår af 2007 efter samråd med de japanske myndigheder. På ADA-mødet fremlagde Novo Nordisk desuden resultater fra den tyske del af det såkaldte Predictive studie, et globalt observationsstudie med Levemir, der omfatter mere end patienter med type 1- eller type 2-diabetes. Resultaterne viser, at behandling med Levemir reducerer forekomsten af hypoglykæmi, forbedrer den samlede blodsukkerregulering og nedsætter vægten sammenlignet med andre langtidsvirkende insulinprodukter. I juli godkendte Europa-Kommissionen en indikationsudvidelse for NovoRapid til behandling af gravide. Indikationsudvidelsen er et resultat af Novo Nordisks fortsatte fokus på at udvide anvendelsesområderne for virksomhedens portefølje af insulinanaloger. Biopharmaceuticals Novo Nordisk har for nylig afsluttet et fase 2a-sikkerhedsstudie med NovoSeven til behandling af traumatisk hjerneskade. I alt omkring 100 patienter deltog i studiet, og en foreløbig analyse bekræfter, at NovoSeven har en god sikkerhedsprofil, og indikerer, at det har potentiale som et hæmostatikum (blodstandsende middel) til behandling af patienter med traumatisk hjerneskade. Novo Nordisk forventer at orientere yderligere om dette og en række andre studier på virksomhedens Capital Markets Day, som afholdes den 6. oktober Fase 3-studiet med NovoSeven til behandling af hjerneblødning ventes nu afsluttet i første kvartal af Som skitseret i forsøgsprotokollen er der gennemført en midtvejsvurdering af antallet af forsøgsdeltagere for at sikre, at studiet har et tilstrækkeligt patientgrundlag til at foretage en statistisk vurdering af den hypotese, der er fremsat i protokollen. Udfaldet af denne midtvejsvurdering er, at det samlede antal forsøgsdeltagere bør øges fra 675 til lidt over 800. Fase 2-studiet med NovoSeven til brug i forbindelse med hjertekirurgi ventes nu at blive afsluttet i første halvår af Som følge af de udfordrende vilkår for dette studie, primært på grund af de strenge optagelses-/udelukkelseskriterier, har det været nødvendigt at øge antallet af forsøgscentre for at opnå en acceptabel rekrutteringsrate. Studiet fortsætter herefter som et globalt forsøg, herunder også i USA efter FDA s godkendelse af forsøgsprotokollen for nylig. Egenkapital Egenkapitalen var mio. kr. ved udgangen af første halvår af 2006, svarende til 67,0% af de samlede aktiver, mod 65,9% ved udgangen af For en detaljeret redegørelse for egenkapitaludviklingen i 2006 henvises til bilag 5. Egne aktier og aktietilbagekøbsprogram Pr. 1. august 2006 ejer Novo Nordisk A/S og dets helejede datterselskaber stk. egne B-aktier, svarende til 4,22% af den samlede aktiekapital. Reduktionen i beholdningen af egne aktier afspejler annulleringen af stk. B-aktier, der som vedtaget på den ordinære generalforsamling tidligere i år blev gennemført den 23. juni I perioden 28. april til 1. august 2006 har Novo Nordisk købt stk. B-aktier til en kontantværdi af 0,2 mia. kr. som led i aktietilbagekøbsprogrammet for 2006 og 2007 med en beløbsramme på 6 mia. kr. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 7 af 17

8 Forhold omkring bæredygtig udvikling Kampagne for FN-resolution om diabetes Novo Nordisk støtter International Diabetes Federations globale kampagne Unite for Diabetes. Målet er at få udarbejdet en FN-resolution om diabetes og gøre Verdensdiabetesdagen (14. november) til genstand for international bevågenhed i FN-regi. Novo Nordisks indsats fokuserer primært på behovene hos børn og unge både dem, der har diabetes i dag, og dem, der har særlig stor risiko for at udvikle sygdommen senere. Juridiske forhold HRT-retssag i USA Novo Nordisk Inc. er pr. 1. august 2006 i lighed med de fleste andre producenter af hormonpræparater (HRT) i USA part i en række retssager vedrørende produktansvar i relation til hormonpræparater. Disse sager involverer p.t. i alt 43 personer, som hævder at have anvendt et hormonpræparat fra Novo Nordisk. De pågældende produkter (Activella og Vagifem ) er blevet solgt og markedsført i USA siden Indtil juli 2003 var det udelukkende Pharmacia & Upjohn Company (nu Pfizer Inc.), der stod for salg og markedsføring af disse produkter på det amerikanske marked. Herudover har yderligere 16 personer i forbindelse med tilsvarende søgsmål mod Pfizer Inc. oplyst, at de også har anvendt et hormonpræparat fra Novo Nordisk. Den første retssag ventes p.t. at finde sted i Det forventes imidlertid ikke, at sagen får indvirkning på Novo Nordisks finansielle forventninger. Retssag mod Pfizer vedrørende inhaleret insulin Den 1. august anlagde Novo Nordisk sag mod Pfizer med påstand om, at Pfizers produkt Exubera krænker Novo Nordisks patenter på inhaleret insulin til behandling af diabetes. I retssagen, som er anlagt ved United States Federal Court i Southern District of New York, gør Novo Nordisk gældende, at Pfizer bevidst og forsætligt har krænket de pågældende patenter. Capital Markets Day Novo Nordisk har inviteret analytikere og institutionelle investorer til at deltage i en Capital Markets Day den 6. oktober 2006, hvor der vil blive gjort rede for virksomhedens overordnede strategi og de vigtigste operationelle og forskningsmæssige faktorer, der påvirker den samlede forretnings værdi. Alle investorer vil have mulighed for at følge Capital Markets Day via en live videotransmission, som vil være tilgængelig via et link på novonordisk.com under Investors. Telekonference Der vil i dag kl blive afholdt en telekonference for investorer. Der vil blive mulighed for at lytte med via et link på novonordisk.com under Investors Download centre, hvor der også vil kunne hentes præsentationsmateriale ca. en time før selve konferencen. Udsagn om fremtiden Denne meddelelse indeholder udsagn om fremtiden ( forward-looking statements ) som defineret i den amerikanske Private Securities Litigation Reform Act of Disse udsagn omfatter bl.a. forventninger eller prognoser vedrørende begivenheder som introduktion af nye produkter, produktgodkendelser og økonomiske resultater. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 8 af 17

9 Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici, usikkerhedsfaktorer og unøjagtige antagelser. Dette kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de anførte forventninger. Faktorer, der kan påvirke fremtidige resultater, er blandt andet rente- og valutasvingninger, forsinkelser i eller fejlslagne udviklingsprojekter, produktionsproblemer, misligholdelse eller uventet opsigelse af kontrakter, prisreduktioner dikteret af nationale myndigheder eller som følge af markedsdrevne prisnedsættelser på Novo Nordisks produkter, lancering af konkurrerende produkter, Novo Nordisks evne til at markedsføre såvel nye som eksisterende produkter, produktansvarssager og andre retssager, søgsmål og undersøgelser, ændring af tilskudsregler og statslige love og dertil knyttede fortolkninger heraf samt uventede omkostnings- og udgiftsstigninger. For en mere udførlig redegørelse for disse og andre risici og usikkerhedsfaktorer henvises til en række rapporter indsendt af Novo Nordisk til det amerikanske børstilsyn, Securities and Exchange Commission (SEC), herunder selskabets Form 20-F, som blev indsendt den 6. februar Der henvises endvidere til afsnittet Risikostyring i Årsrapport Novo Nordisk er ikke forpligtet til at opdatere de indeholdte udsagn om fremtiden eller til at justere sådanne udsagn i forhold til aktuelle resultater, medmindre der er tale om et lovkrav. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 9 af 17

10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for første halvår af 2006 for Novo Nordisk A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de krav, som de internationale regnskabsstandarder og de yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber stiller til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af delårsrapporten dækkende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for delårsperioden. Bagsværd, den 2. august 2006 Direktion: Lars Rebien Sørensen Adm. direktør Jesper Brandgaard Økonomidirektør Lise Kingo Kåre Schultz Mads Krogsgaard Thomsen Bestyrelse: Sten Scheibye Formand Göran A. Ando Næstformand Kurt Briner Henrik Gürtler Johnny Henriksen Niels Jacobsen Anne Marie Kverneland Kurt Anker Nielsen Søren Thuesen Pedersen Stig Strøbæk Jørgen Wedel Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 10 af 17

11 Kontaktoplysninger Medier: Investorer: Uden for Nordamerika: Uden for Nordamerika: Mike Rulis Mogens Thorsager Jensen Tlf Tlf Christian Qvist Frandsen Tlf Hans Rommer Tlf I Nordamerika: I Nordamerika: Susan T. Jackson Mads Veggerby Lausten Tlf. (+1) Tlf. (+1) stja@novonordisk.com mlau@novonordisk.com Besøg Novo Nordisk på internettet og få flere oplysninger på novonordisk.com Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 11 af 17

12 Bilag 1: Kvartalstal i kroner (Beløb i mio. kr., undtagen antal medarbejdere, nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier) Udvikl. i % 2. kvt kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. til 2. kvt Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 76,8% 73,0% 73,2% 73,2% 73,3% 71,3% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 29,3% 30,5% 30,6% 27,3% 27,4% 29,5% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,4% 15,9% 16,5% 14,0% 14,5% 15,2% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 5,7% 6,5% 6,6% 6,2% 5,7% 6,7% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) % Resultat af primær drift % Overskudsgrad 27,0% 21,0% 20,4% 26,3% 28,3% 20,8% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (58) (60) (25) 149 (43) % Finansielle indtægter % Finansielle omkostninger % Resultat før skat % Nettoresultat % Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) % Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Egenkapital % Aktiver i alt % Egenkapitalandel 67,0% 65,5% 65,9% 66,2% 67,9% 70,5% Antal fuldtidsansatte ultimo kvartalet % Nettoresultat pr. aktie (kr.) 5,40 3,74 3,70 5,38 5,11 3,71 6% Udvandet nettoresultat pr. aktie (kr.)* 5,37 3,72 3,68 5,36 5,09 3,70 6% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.)* 322,9 323,6 323,4 325,8 329,6 332,0-2% Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money' (mio. stk.)* 324,5 325,2 324,8 326,9 330,8 333,2-2% Omsætning fordelt på forretningssegmenter: Insulinanaloger % Human insulin og insulinrelateret salg % Antidiabetika i tabletform (OAD) % Diabetesbehandling i alt % NovoSeven % Væksthormonbehandling % Hormonpræparater % Andre produkter % Biopharmaceuticals i alt % Omsætning fordelt på geografiske segmenter: Europa % Nordamerika % International Operations % Japan & Oceanien % Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling % Biopharmaceuticals % *) For 2. kvt er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money'' henholdsvis og Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 12 af 17

13 Bilag 2: Kvartalstal i euro (Beløb i mio. euro, undtagen antal medarbejdere, nettoresultat pr. aktie og antal udestående aktier) Nøgletal er omregnet til euro som supplerende information. Ved omregning til euro er anvendt gennemsnitlig valutakurs for resultatopgørelsen og balancedagens kurs for balanceposter Udvikl. i % 2. kvt kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. til 2. kvt Omsætning % Bruttoresultat % Bruttomargin 76,8% 73,0% 73,2% 73,2% 73,3% 71,3% Salgs- og distributionsomkostninger % I procent af omsætning 29,3% 30,5% 30,6% 27,3% 27,4% 29,5% Forsknings- og udviklingsomkostninger % I procent af omsætning 15,4% 15,9% 16,5% 14,0% 14,5% 15,2% Administrationsomkostninger % I procent af omsætning 5,7% 6,5% 6,6% 6,2% 5,7% 6,7% Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) % Resultat af primær drift % Overskudsgrad 27,0% 21,0% 20,4% 26,3% 28,3% 20,8% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (8) (8) (3) 20 (6) 32 35% Finansielle indtægter % Finansielle omkostninger % Resultat før skat % Nettoresultat % Af- og nedskrivninger % Investering i materielle anlægsaktiver (netto) % Pengestrømme fra driftsaktivitet % Frie pengestrømme % Egenkapital % Aktiver i alt % Egenkapitalandel 67,0% 65,5% 65,9% 66,2% 67,9% 70,5% Antal fuldtidsansatte ultimo kvartalet % Nettoresultat pr. aktie (Eur.) 0,72 0,50 0,50 0,72 0,68 0,50 6% Udvandet nettoresultat pr. aktie (Eur.)* 0,72 0,50 0,49 0,72 0,68 0,50 6% Gnsn. antal udestående aktier (mio. stk.)* 322,9 323,6 323,4 325,8 329,6 332,0-2% Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money' (mio. stk.)* 324,5 325,2 324,8 326,9 330,8 333,2-2% Omsætning fordelt på forretningssegmenter: Insulinanaloger % Human insulin og insulinrelateret salg % Antidiabetika i tabletform (OAD) % Diabetesbehandling i alt % NovoSeven % Væksthormonbehandling % Hormonpræparater % Andre produkter % Biopharmaceuticals i alt % Omsætning fordelt på geografiske segmenter: Europa % Nordamerika % International Operations % Japan & Oceanien % Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling % Biopharmaceuticals % *) For 2. kvt er det nøjagtige antal 'Gnsn. antal udestående aktier' og 'Gnsn. antal udestående aktier inkl. udvandingseffekt af optioner 'in the money'' henholdsvis og Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 13 af 17

14 Bilag 3: Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår 2. kvt. 2. kvt. Mio. kr Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger Licensindtægter og andre driftsindtægter (netto) Resultat af primær drift Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder (118) 195 (58) (43) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat NETTORESULTAT Nettoresultat pr. aktie (kr.) 9,14 8,81 5,40 5,11 Nettoresultat pr. aktie udvandet (kr.) 9,09 8,78 5,37 5,09 Omsætning fordelt på segmenter: Diabetesbehandling Biopharmaceuticals Resultat af primær drift fordelt på segmenter: Diabetesbehandling Overskudsgrad 18,6% 18,0% 21,7% 21,2% Biopharmaceuticals Overskudsgrad 38,1% 41,2% 39,8% 45,2% Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 14 af 17

15 Bilag 4: Balance Mio. kr. 30. juni dec Aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle anlægsaktiver ANLÆGSAKTIVER I ALT Varebeholdninger Varedebitorer Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Værdipapirer og afledte finansielle instrumenter Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT PASSIVER Aktiekapital Egne aktier (28) (61) Overført resultat Øvrig totalindkomst EGENKAPITAL I ALT Banker og andre kreditinstitutter Hensættelse til udskudt skat Hensættelse til pensioner Andre langfristede hensatte forpligtelser Langfristede forpligtelser i alt Bankgæld og afledte finansielle instrumenter Gæld til leverandører Skyldig selskabsskat Andre kortfristede gældsforpligtelser Andre kortfristede hensatte forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 15 af 17

16 Bilag 5: Egenkapitalopgørelse Øvrig totalindkomst Mio. kr. Egne aktier Overkurs ved emission Overført resultat Aktiekapital Valutakursregulering Udskudt gevinst/ tab vedr. sikring af pengestr ømme Øvrige reguleringer I alt 1. halvår 2006 Ved årets begyndelse 709 (61) (345) Valutakursregulering af investeringer i dattervirksomheder (6) (6) Udskudt (gevinst)/tab vedrørende sikring af pengestrømme ved årets begyndelse indregnet i resultatopgørelsen for perioden Udskudt gevinst/(tab) vedrørende sikring af pengestrømme ved periodens slutning Øvrige reguleringer (26) (26) Nettoindkomst indregnet direkte i egenkapitalen (6) 712 (26) 680 Periodens nettoresultat Periodens resultat i alt (6) 712 (26) Omkostninger ved aktiebaseret aflønning Køb af egne aktier (3) - (576) (579) Salg af egne aktier Reduktion af B-aktiekapital (35) 35 - Udbytte (1.945) (1.945) Ved periodens slutning 674 (28) halvår 2005 Ved årets begyndelse 709 (45) (40) Valutakursregulering af investeringer i dattervirksomheder Udskudt (gevinst)/tab vedrørende sikring af pengestrømme ved årets begyndelse indregnet i resultatopgørelsen for perioden (461) (461) Udskudt gevinst/(tab) vedrørende sikring af pengestrømme ved periodens slutning (386) (386) Øvrige reguleringer Nettoindkomst indregnet direkte i egenkapitalen (847) 13 (640) Periodens nettoresultat Periodens resultat i alt (847) Omkostninger ved aktiebaseret aflønning Køb af egne aktier (11) (1.636) (1.647) Salg af egne aktier Overførsel af overkurs ved emission til overført resultat *) (2.565) Udbytte (1.594) (1.594) Ved periodens slutning 709 (56) (386) *) I overensstemmelse med ændringer i Aktieselskabsloven overføres overkurs ved emission til overført resultat. Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 16 af 17

17 Bilag 6: Sammendraget pengestrømsopgørelse Mio. kr. 1. halvår halvår 2005 Nettoresultat Regulering for ikkelikvide poster Betalt selskabsskat og renteindbetalinger (netto) (877) (926) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (869) (687) Pengestrømme fra driftskapital Nettoinvestering i immaterielle og finansielle anlægsaktiver (180) (44) Investeringer i materielle anlægsaktiver (netto) (1.217) (1.458) Nettoændring i omsætningsværdipapirer (over 3 måneder) Nettolikvider anvendt til investeringaktivitet (886) (1.502) Pengestrømme fra finansieringsaktivitet (2.463) (3.219) NETTOPENGESTRØMME 510 (1.273) Urealiseret gevinst/(tab) på valuta og værdipapirer, som indgår i likvide reserver (25) 161 Likviditetsforskydning, netto 485 (1.112) Likvide reserver ved årets begyndelse Likvide reserver ved periodens slutning Obligationer med løbetid over 3 måneder Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter FINANSIELLE RESERVER VED PERIODENS SLUTNING Pengestrømme fra driftskapital Nettolikvider anvendt til investeringsaktivitet (886) (1.502) - Nettoændring i omsætningsværdipapirer (over 3 måneder) FRIE PENGESTRØMME Fondsbørsmeddelelse nr. 26 / 2006 Side 17 af 17