Dampskibsselskabet Orion A/S

Transkript

1 Dampskibsselskabet Orion A/S (CVR.nr ) Årsrapport 2006

2 Indholdsfortegnelse Påtegninger Ledelsespåtegning... 1 Revisionspåtegning Ledelsesberetning Selskabsoplysninger... 4 Hoved- og nøgletal Koncernoversigt... 7 Ledelsesberetning Årsrapport 1. januar december 2006 Anvendt regnskabspraksis Koncernresultatopgørelse Koncernbalance pr. 31. december Koncernpengestrømsopgørelse Moderselskabets resultatopgørelse Moderselskabets balance pr. 31. december Noter Side Årsrapport 2006 I:\ \regnskab\

3 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2006 for Dampskibsselskabet Orion A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, gældende danske regnskabsvejledninger samt International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat og pengestrømme. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Gladsaxe, den 22. marts 2007 Direktion Morten Lund Ipsen Bestyrelse Kristian Barslund Jensen Erling Moesby Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets generalforsamling den 26. april Dirigent 1

4 De uafhængige revisorers påtegning Til aktionærerne i Dampskibsselskabet Orion A/S Vi har revideret årsrapporten for Dampskibsselskabet Orion A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2006, omfattende ledelsesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter. Årsrapporten aflægges efter årsregnskabsloven, gældende danske regnskabsvejledninger samt International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet og årsregnskabsloven for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet samt de yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2006 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2006 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet samt årsregnskabsloven for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede virksomheder. 2

5 De uafhængige revisorers påtegning Supplerende oplysninger Selskabets aktiviteter med befragtnings- og rederivirksomhed er ved udgangen af regnskabsåret stort set ophørt. Som følge heraf skal der ifølge IFRS-standarderne i resultatopgørelsen i en post anføres resultatet af de ophørende aktiviteter, ligesom sammenligningstallene skal tilrettes i overensstemmelse hermed. Selskabet har ikke anvendt dette princip i årsrapporten. Vi henviser til ledelsesberetningens afsnit om Særlige forhold i forbindelse med regnskabsaflæggelsen for 2006, hvor selskabets bestyrelse har anført begrundelsen for ikke at anvende dette princip. Vi er enige med selskabets bestyrelse i begrundelsen for ikke at anvende dette princip. København, den 22. marts 2007 KRESTEN FOGED Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Revisionsfirmaet Brdr. Jensen I/S Registrerede revisorer Ulrik Bloch-Sørensen statsautoriseret revisor Sven-Erik Jensen registreret revisor 3

6 Selskabsoplysninger Selskabet Dampskibsselskabet Orion A/S Rosenkæret 11B 2860 Søborg Telefon: Telefax: Hjemmeside: CVR.nr.: Stiftet: 21. oktober 1912 Hjemsted: København Regnskabsår: 1. januar 31. december Bestyrelse Fiskeskipper Kristian Barslund Jensen Befragtningschef Erling Moesby Direktion Morten Lund Ipsen Revision Bankforbindelser Kresten Foged Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Frederiksgade København K Revisionsfirmaet Brdr. Jensen I/S Registrerede revisorer Bülowsvej Frederiksberg C. Danske Bank Nordea Ledelseserhverv Bestyrelse og direktion, ledelseserhverv i andre danske aktieselskaber: Kristian Barslund Jensen: Ocean Seafood A/S (bestyrelsesformand) Carlsen Net A/S (bestyrelsesformand) Combi Shipping A/S (bestyrelsesmedlem) Nexø Havn A/S (bestyrelsesmedlem) Svaneke Bryghus A/S (bestyrelsesformand) Sundhedscenter Bornholm A/S (bestyrelsesmedlem) Ocean Prawns A/S (direktør) Opas Leasing A/S (bestyrelsesmedlem) Fugato A/S (bestyrelsesmedlem) Morten Lund Ipsen: Ingen Erling Moesby: V.P. Invest A/S (bestyrelsesformand) 4

7 Koncernens hoved- og nøgletal HOVEDTAL Resultatopgørelsen (T.USD) Driftsindtægter, skibe Andre driftsindtægter Bruttoresultat Afskrivninger Resultat før finansielle poster Finansielle poster Ordinært resultat før skat Ordinært resultat efter skat Ekstraordinært resultat efter skat Skat tidligere år Årets resultat Balancen (T.USD) Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Aktiekapital Egenkapital Langfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Pengestrømsopgørelsen (T.USD) Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm i alt NØGLETAL Overskudsgrad ,1 116,5 21,4 15,0 28,3 Egenkapitalandel... 95,5 59,5 2,3-4,4-4,8 Egenkapitalforrentning... 78,0 93,7 1,095,5-17,5-49,9 Resultat per aktie (EPS)... 1,66 0,73 1,18 0,06 0,27 Pengestrøm fra driftsaktivitet per aktie... -0,28-0,84 1,32 0,49 0,57 Indre værdi per aktie, ultimo, USD... 3,0 1,3 0,1-0,3-0,3 Indre værdi per aktie, ultimo, DKK... 16,7 8,2 0,5-2,1-2,5 Børskurs, ultimo, DKK Kurs/indre værdi... 3,3 8,1 168,7-4,9-3,3 5

8 Hoved- og nøgletal Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2005". Definition af nøgletal Overskudsgrad = Resultat før finansielle poster x 100 Nettoomsætningen Egenkapitalandel = Egenkapital ultimo ekskl. minoriteter x 100 Samlede passiver ultimo Egenkapitalforrentning = Ordinært resultat efter skat og minoriteter x 100 Gennemsnitlig egenkapital ekskl. minoriteter Resultat per aktie (EPS)= Ordinært resultat efter skat og minoriteter Gennemsnitligt antal aktier á 10 kr. Pengestrøm fra driftsaktivitet per aktie = Pengestrøm fra driftsaktivitet Gennemsnitlig antal aktier á 10 kr. Indre værdi per aktie ultimo = Egenkapital ultimo ekskl. minoriteter Antal aktier ultimo á 10 kr. Kurs/indre værdi = Børskurs Indre værdi ultimo ekskl. minoriteter Hoved- og nøgletal for er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis og svarer dermed til de hoved- og nøgletal, der fremgår af årsrapporten for Der er dog foretaget en omregning til USD som præsentationsvaluta. De korrektioner, der i øvrigt vil være nødvendige, såfremt sammenligningstal i hoved- og nøgletalsoversigten for skulle omarbejdes til IFRS, udgør indregning af afledte finansielle instrumenter til dagsværdi samt ændring af afskrivninger, idet der årligt tages højde for udviklingen i restværdier. 6

9 Koncernoversigt Dampskibsselskabet Orion A/S 100% 100% 100% 100% 100% P.E.P. Shipping A/S ApS KBUS 8 Nr. 674 Rederiet Birte A/S Rederiet Lyra A/S Rederiet Cetus A/S 33,33% Partrederiet Ocean Nexo III 85% Orion Invest I/S Rederiet Auriga A/S 100% 25% Partrederiet Ocean Nexo IV Rederiet Lepus A/S Rederiet Taurus A/S 7

10 Ledelsesberetning Hovedaktiviteter Selskabet driver befragtnings- og rederivirksomhed med egne skibe. Aktiviteterne udføres i dattervirksomheder og associerede virksomheder. Selskabet har på regnskabsaflæggelsestidspunktet afhændet samtlige sine ejerandele i skibe. Selskabets bestyrelse overvejer fortsat selskabets mulige fremtidige driftsaktiviteter. Heri indgår også overvejelser om et salg eller afvikling af selskabet. Det sidste skib, som selskabet har haft ejerandele i, forventes leveret til køber inden udgangen af april P.t. forventes selskabet på det tidspunkt at være uden aktiviteter. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Årets resultat, et overskud på 17,4 mio. DKK (koncernen: tusd) er tilfredsstillende. I fondsbørsmeddelelse nr. 160 af 19. december 2006 opjusteredes forventningerne til koncernens resultat for året 2006 til 3,5 4,0 mio.usd. Det realiserede resultat på 4,1 mio.usd svarer således til det forventede. Resultatet er særskilt påvirket af samlede indtægter på 24,7 mio. DKK (koncernen: tusd), der hidrører fra fortjeneste ved salg af skibe. Skibenes drift har ikke været tilfredsstillende. Samtlige skibe har været i dok i regnskabsåret. Omkostningerne i forbindelse hermed samt den manglende indsejling i dokningsperioden er den væsentligste årsag til, at driften ikke har været tilfredsstillende. De internationale markedsforhold Fragtmarkedet i 2006 var ikke i stand til at fastholde de foregående års relative stabilitet, og vi oplevede et fald i vort segment på godt 20% i forhold til Olieprisernes himmelflugt fortsatte i 2006 dog med knap så store stigninger som vi så det i USD kursen faldt igennem 2006 fra omkring 613 i januar til 560 i december i forhold til DKK. Skibenes beskæftigelse Ved årets udgang var Sophie solgt og leveret til køber i december af de tilbageværende 2 skibe var sluttet for en rejse fra Middelhavet til Sydamerika, og søsterskibet var beskæftiget i timecharter mellem Portugal og Nord Afrika. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Efter regnskabsårets udløb er det sidste skib, som koncernen havde ejerandele i, blevet solgt til en tilfredsstillende pris. Resultat fra salget forventes at udgøre en fortjeneste før skat i størrelsesordenen 6,8 mio. DKK (Koncernen: 1,2 mio. USD). Skibets drift i 2007 frem til levering af skibet i april 2007 forventes at hvile i sig selv. 8

11 Ledelsesberetning Forventninger til fremtiden Såfremt selskabet ikke påbegynder nye aktiviteter, vil resultatet for 2007 væsentligst bestå af fortjenesten ved salget af koncernens sidste skib samt afkast af selskabets egenkapital. Egenkapitalen forventes efter salget af skibet at udgøre i størrelsesordenen 48 mio. DKK (Koncernen: 8 mio. USD). Årsresultatet for 2007 forventes herefter at andrage i størrelsesordenen 5,5 6,5 mio. DKK (koncernen: 0,8 1,0 mio.usd), væsentligst afhængig af udviklingen i renteniveauet. Korrektioner til årsrapporten for 2005 Selskabet har i fondsbørsmeddelelse nr. 162 af 19. januar 2007 offentliggjort korrektioner til årsrapporten for Korrektionerne vedrørte indregning af udskudte skatteaktiver, indregning og præsentation af renteswap, oplysninger om afskrivningsperiode for skibe samt oplysninger i ledelsesberetningen. De i fondsbørsmeddelelsen omhandlede korrektioner er indarbejdet i årsrapporten for For yderligere information henvises til omtalte fondsbørsmeddelelse. Særlige forhold omkring regnskabsaflæggelsen for 2006 Som følge af, at selskabet og koncernen stort set er ophørt med at drive befragtnings- og rederivirksomhed, kan resultatet for 2006 i al væsentlighed anses at hidrøre fra ophørende aktiviteter. De internationale regnskabsstandarder IFRS foreskriver, at resultater fra ophørende aktiviteter i resultatopgørelsen skal anføres i én samlet post. Samtidig skal sammenligningstal for tidligere regnskabsår tilrettes i overensstemmelse hermed. Eftersom samtlige selskabets og koncernens aktiviteter vedrører befragtnings- og rederiaktiviteterne, ville anvendelsen af dette princip medføre, at stort set hele årets resultat skulle anføres i én post i resultatopgørelsen, bortset fra nogle mindre administrationsomkostninger og finansielle poster. Selskabets bestyrelse har derfor besluttet ikke at anvende dette princip, men har fundet, at det giver et mere retvisende billede af resultatet af aktiviteterne i regnskabsåret at udarbejde resultatopgørelsen efter samme principper som i tidligere regnskabsår. Et af formålene med at anføre resultatet af ophørende aktiviteter i én post er, at det giver regnskabsbrugerne en mulighed for at se, hvilke resultater der har været i regnskabsåret af fortsættende aktiviteter, og hvilke resultater, man derfor kan forvente fremover. Dette formål mener selskabets bestyrelse at have tilgodeset med det under ovenstående afsnit Forventninger til fremtiden anførte. Finansielle risici I regnskabsåret har koncernen væsentligst haft følgende finansielle risici: Koncernen har løbende været eksponeret overfor valuta-, rente- og kreditricisi, som følge af sædvanlige handelsvilkår. Koncernens nettoindtjening ved skibsdrift har væsentligst været i USD. Koncernen har ikke anvendt finansielle instrumenter til afdækning af valutapositioner. Koncernen har anvendt finansielle instrumenter til afdækning af udsving i renteniveauet. Selskabet har i forbindelse med salg af skibe afviklet alle finansielle instrumenter. 9

12 Ledelsesberetning Selskabet har ingen væsentlig koncentration af kreditrisici, men har spredt disse over en række kreditværdige samhandelspartnere. Som følge af, at koncernens aktiviteter stort set er ophørt, består de fremtidige risici i al væsentlighed i udsving i renteniveauet, idet dette påvirker afkastet af egenkapitalen. Der er ikke indgået finansielle instrumenter til afdækning af fremtidige udsving i renteniveauet. Skat Koncernen anvender tonnageskattelovens bestemmelser. Som følge af fremførbare skattemæssige underskud har koncernen kunne reducere sin skattebetaling i indeværende regnskabsår. Ultimo 2006 har koncernen ikke yderligere skattemæssige underskud. Koncernen er sambeskattet. Selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber fordeles imellem overskuds- og underskudsgivende selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling). Corporate governance Københavns Fondsbørs offentliggjorde i efteråret 2005 Anbefalinger for god selskabsledelse Anbefalingerne er baseret på følg eller forklar -princippet, hvilket indebærer, at eventuelle afvigelser fra anbefalingerne skal forklares. Det er bestyrelsens opfattelse, at selskabet i al væsentlighed lever op til anbefalingerne med de begrænsninger, der naturligt følger af, at selskabet trods alt er af beskeden størrelse i forhold til de fleste børsnoterede virksomheder. Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen Selskabet udvikler løbende sin hjemmeside og de dertil knyttede informationer. Det gør det muligt for aktionærer og andre at indhente information og på enkel måde at etablere kontakt med selskabet. Bestyrelsen vurderer løbende selskabets kapital- og aktiestruktur, herunder om denne fortsat er i selskabets og aktionærernes interesse. Bestyrelsen sikrer, at der indkaldes til generalforsamling med mindst 2 og højst 4 ugers varsel. Fuldmagter, som gives til bestyrelsen, omfatter kun én generalforsamling. Interessenternes rolle og betydning for selskabet Ud over aktionærerne omfatter interessenterne kunder, leverandører, medarbejdere og relevante organisationer. Selskabet har tradition for ansvarligt samarbejde med selskabets interessenter, idet dette er væsentligt for selskabets udvikling. Åbenhed og gennemsigtighed Væsentlige oplysninger af betydning for aktionærer og finansmarkeder offentliggøres straks som fondsbørsmeddelelser via Københavns Fondsbørs i overensstemmelse med de børsretlige regler herom. Meddelelserne gøres samtidig tilgængelige på selskabets hjemmeside. Bestyrelsen har indtil videre ikke fundet anledning til at offentliggøre selskabets meddelelser på andre sprog end dansk. Dette gælder ligeledes for selskabets årsrapporter og halvårsmeddelelser. 10

13 Ledelsesberetning Bestyrelsen vurderer, at selskabets årsrapporter, halvårsmeddelelser og fondsbørsmeddelelser løbende giver tilstrækkelig information om selskabet, og har derfor valgt indtil videre ikke at gøre brug af kvartalsrapporter. Bestyrelsens opgaver og ansvar Det er bestyrelsens opgave og ansvar at varetage den overordnede og strategiske ledelse samt at føre tilsyn og kontrol med direktionen, der er ansvarlig for den daglige ledelse af selskabet. Der afholdes årligt fire ordinære bestyrelsesmøder samt ad hoc møder herunder telefonmøder - efter behov. Til hvert ordinært bestyrelsesmøde foreligger en skriftlig redegørelse fra direktionen om selskabets virksomhed og aktuelle økonomi. Bestyrelsens sammensætning Bestyrelsens medlemmer har lang erfaring inden for befragtnings- og rederivirksomhed og er beskæftiget inden for denne branche. Samtlige bestyrelsesmedlemmer har været tilknyttet selskabet gennem mange år og har et indgående kendskab til selskabets konkrete forhold, hvilket anses for en stor fordel. Denne fordel anses for at opveje anbefalingerne om uafhængighed, hvilket bestyrelsen medlemmer ikke opfylder. Der er p.t. ikke personsammenfald mellem bestyrelse og direktion, og ingen bestyrelsesmedlemmer er involveret i den daglige ledelse. Bestyrelsen har ikke nedsat komiteer. Der er ikke fastlagt en formaliseret evalueringsprocedure for bestyrelsen og de enkelte bestyrelsesmedlemmers arbejde og resultater. Som følge af det begrænsede antal bestyrelsesmedlemmer er det bestyrelsens opfattelse, at manglende performance fra et bestyrelsesmedlems side ikke vil kunne passere ubemærket. Bestyrelsens og direktionens vederlag Bestyrelse og direktion vederlægges efter markedsmæssige vilkår. Der er ingen særlige fratrædelsesordninger. Bestyrelsen vederlægges med et fast årligt honorar og deltager ikke i optionsprogrammer. Som følge heraf, og som følge af, at vederlaget fremgår af årsrapporten, finder bestyrelsen ikke anledning til at behandle vederlæggelse som et selvstændigt punkt på generalforsamlingen. Direktionen vederlægges med et fast årligt vederlag og deltager ikke i optionsprogrammer. Selskabet ønsker ikke at give oplysninger om vederlæggelsen af enkeltpersoner. Bestyrelsens finder, at dette er en overskridelse af privatlivets grænser og at årsrapportens oplysninger om den samlede vederlæggelse af bestyrelse og direktion er fyldestgørende. Risikostyring Risikostyring er en vigtig faktor i selskabets virksomhed og har konstant ledelsens bevågenhed. Selskabets væsentligste risikofaktorer er nærmere omtalt andetsteds i ledelsesberetningen. 11

14 Ledelsesberetning Revision Bestyrelsen vurderer revisorernes uafhængighed og kompetence og indstiller denne til generalforsamlingen. Efterfølgende indgår bestyrelsen revisionsaftaler og aftaler honoraret med revisorerne. I forbindelse med aflæggelse af årsrapporter gennemgår bestyrelse, direktion og revisorerne regnskabspraksis på de væsentligste områder samt foretager regnskabsmæssige skøn. I denne forbindelse vurderes hensigtsmæssigheden af den valgte regnskabspraksis. Resultatet af revisionen af årsrapporten samt revisorernes observationer og konklusioner vedrørende selskabets interne kontroller fremgår af revisionsprotokollen, der forelægges for bestyrelsen. Ydelser, der ligger ud over den egentlige revision, aftales i hvert enkelt tilfælde mellem bestyrelse, direktion og revisorerne inden igangsætning. 12

15 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Dampskibsselskabet Orion A/S for 2006 for moderselskabet er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder, gældende danske regnskabsvejledninger samt de for Københavns Fondsbørs fastsatte retningslinier. Anvendt regnskabspraksis for moderselskabet er uændret i forhold til sidste år. Årsrapporten for koncernen er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt i overensstemmelse med danske krav til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede virksomheder. Årsrapporten for koncernen er endvidere i overensstemmelse med IFRS som udstedt af The International Accounting Standards Board (IASB). Anvendt regnskabspraksis for koncernen er uændret i forhold til sidste år. I 2006 er følgende ajourførte IFRS-standarder trådt i kraft: IAS 19, IAS 21 og IAS 39. Ændringerne har ikke påvirket regnskabet for koncernen. Hoved- og nøgletal for 2002 og 2003 er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis og svarer dermed til de hoved- og nøgletal, der fremgår af årsrapporten for Der er dog foretaget en omregning til USD som præsentationsvaluta. De korrektioner, der i øvrigt vil være nødvendige, såfremt sammenligningstal i hoved- og nøgletalsoversigten for 2002 og 2003 skulle omarbejdes til IFRS, udgør indregning af afledte finansielle instrumenter til dagsværdi samt ændring af afskrivninger, idet der årligt tages højde for udviklingen i restværdier. Korrektioner til årsrapporten for 2005 Selskabet har i fondsbørsmeddelelse nr. 162 af 19. januar 2007 offentliggjort korrektioner til årsrapporten for Korrektionerne vedrørte indregning af udskudte skatteaktiver, indregning og præsentation af renteswap, oplysninger om afskrivningsperiode for skibe samt oplysninger i ledelsesberetningen. De i fondsbørsmeddelelsen omhandlede korrektioner er indarbejdet i årsrapporten for Koncernregnskab Koncernen omfatter moderselskabet Dampskibsselskabet Orion A/S samt dattervirksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte ejer mere end 50 % af stemmerne. Koncernens funktionelle valuta er USD. Ved udarbejdelse af årsrapporten for koncernen er USD tillige anvendt som præsentationsvaluta. Virksomheder, hvori koncernen ejer mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og/eller på anden måde udøver betydende men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammendragning af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders årsregnskaber, der alle er omregnet til koncernens regnskabspraksis. Der foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt urealiserede interne fortjenester og tab mellem de konsoliderede virksomheder. 13

16 Anvendt regnskabspraksis Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Afledte finansielle kontrakter i koncernen Afledte finansielle kontrakter i koncernen måles til dagsværdi og indgår under andre tilgodehavender (positiv dagsværdi) eller anden gæld (negativ dagsværdi). Kontrakter opgøres til dagsværdi på grundlag af tilgængelige markedsdata og anerkendte værdiansættelsesmetoder. Den effektive del af ændring i værdien af afledte finansielle kontrakter indgået til sikring af værdi af indregnede aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af disse aktiver og forpligtelser. Den effektive del af ændring i værdien af afledte finansielle kontrakter indgået til sikring af fremtidige transaktioner indregnes direkte på egenkapitalen indtil de sikrede transaktioner realiseres. På dette tidspunkt indregnes værdiændringerne sammen med de sikrede transaktioner. Den ikke effektive del af sikringstransaktioner samt ændring i dagsværdi af afledte finansielle kontrakter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikring, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. 14

17 Anvendt regnskabspraksis Generelt om indregning og måling (fortsat) Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Resultatopgørelsen Driftsindtægter, skibe Omfatter årets fragtindtægter for såvel afsluttede som ikke afsluttede rejser. For ikke afsluttede rejser periodiseres fragtindtægter ud fra antal rejsedage afholdt i indeværende år i forhold til det samlede antal rejsedage. Driftsomkostninger, skibe Omfatter de til driften af skibene tilhørende omkostninger. Der foretages fuld periodisering af omkostninger. For ikke afsluttede rejser periodiseres driftsomkostningerne ud fra antal rejsedage afholdt i indeværende år i forhold til det samlede antal rejsedage. Andre driftsindtægter Omfatter årets kommissionsindtægter m.v. fra associeret virksomhed for såvel afsluttede som ikke afsluttede rejser. For ikke afsluttede rejser periodiseres kommissionen ud fra antal rejsedage afholdt i indeværende år i forhold til det samlede antal rejsedage. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, beregnet ud fra en konstant effektiv rente over leasingforpligtelsernes løbetid samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta. Ekstraordinære indtægter og omkostninger Ekstraordinære indtægter og omkostninger indeholder indtægter og omkostninger, som hidrører fra begivenheder eller transaktioner, der klart afviger fra den ordinære drift og som ikke forventes at være af tilbagevendende karakter. 15

18 Anvendt regnskabspraksis Skat af årets resultat Såvel aktuel som udskudt skat afsættes med 28 %. Skat, der udlignes gennem sambeskatning, beregnes med 28 % og refunderes koncerninternt. Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdiansættelser. Udskudt skat beregnes med 28 %. Den skattemæssige værdi af underskud, der vurderes at kunne fremføres til modregning i fremtidig skattepligtig indkomst, modregnes i den udskudte skat inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte skatteaktiver (netto) indregnes til den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt. Balancen Materielle anlægsaktiver Skibe, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Skibe... Driftsmateriel og inventar til 25 år fra levering fra værft. 5 år Afskrivningsperioder og restværdier vurderes årligt. Nedskrivning foretages når regnskabsmæssig værdi overstiger det højeste af skønnet brugsværdi og dagsværdi med fradrag af afhændelsesomkostninger. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis driftsindtægter vedrørende andre aktiviteter og driftsomkostninger vedrørende andre aktiviteter. 16

19 Anvendt regnskabspraksis Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver (skibe), hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing) indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning til opgjort kostpris svarende til dagsværdien eller (hvis lavere) til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregningen af nutidsværdien anvendes en til leasingaftalens interne rentefod tilnærmet værdi som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver afskrives som øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder og i associerede virksomheder Resultatopgørelsen: I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af den associerede virksomheds resultat før skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance / tab. Andel i den associerede virksomheds skat og ekstraordinære poster indregnes under skat af ordinært resultat henholdsvis ekstraordinært resultat efter skat. I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes resultat før skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance / tab. Andel i dattervirksomhedernes skat og ekstraordinære poster indregnes under skat af ordinært resultat henholdsvis ekstraordinært resultat efter skat. Balancen: Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill, opgjort efter overtagelsesmetoden. Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til nul kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi i det omfang, det vurderes som uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser i det omfang, modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance. 17

20 Anvendt regnskabspraksis Varebeholdninger Bunkersbeholdninger måles til anskaffelsespris efter FIFO-princippet. Der indregnes ikke beholdninger af stores, proviant eller smøreolie, idet disse udgiftsføres på anskaffelsestidspunktet. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Gældsforpligtelser Gæld i øvrigt er målt til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Pengestrømsopgørelsen Der er alene udarbejdet pengestrømsopgørelse for koncernen, idet moderselskabets pengestrømsopgørelse ikke anses for relevant. Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrøm for året samt den likviditetsmæssige stilling ved periodens udgang. Pengestrømmen relaterer sig til 3 hovedområder: drift, investering og finansiering. Pengestrømsopgørelsen opstilles således, at pengestrøm fra drift præsenteres indirekte med udgangspunkt i resultatopgørelsens primære drift. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver eksklusiv de poster, der indgår i likvider og kortfristede gældsforpligtelser eksklusiv bankgæld, skat og udbytte. Der indgår således ikke likvide beholdninger og værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver. Pengestrøm fra driftsaktivitet opgøres som resultat før finansielle poster reguleret for ikke likvide driftsposter samt ændringer i driftskapitalen, finansielle og ekstraordinære poster og med fradrag af betalte selskabsskatter. Pengestrøm fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af anlægsaktiver. Købesummer opgøres til anskaffelsesværdi inklusiv handelsomkostninger. Salgssummer opgøres som salgspris med fradrag af handelsomkostninger. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet omfatter andre langfristede og kortfristede gældsforpligtelser, der ikke indgår under driftskapitalen. Likvider omfatter beholdninger optaget under omsætningsaktiver. 18

21 Anvendt regnskabspraksis Segmentoplysninger Det er vurderet, at koncernen kun har et primært segment, da der kun opereres i ét marked. Det er ikke muligt at opdele koncernens aktiviteter i geografiske segmenter, da koncernens aktiviteter foregår i internationalt farvand. Som følge heraf er der ikke særskilte segmentoplysninger i årsrapporten. 19

22 Koncernresultatopgørelse 2006 Note USD T.USD Nettoomsætning Andre driftsindtægter Indtægter i alt Driftsomkostninger, skibe Bruttoresultat Administrationsomkostninger Driftsindtægter vedrørende andre aktiviteter Afskrivninger Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Andre finansielle indtægter Andre finansielle omkostninger Ordinært resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Årets resultat fordelt på: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Årets resultat Resultat per aktie ,655 0,732 Udvandet resultat per aktie ,655 0,732 20

23 Koncernbalance pr. 31. december 2006 Aktiver Note Anlægsaktiver USD T.USD Materielle anlægsaktiver Skibe Driftsmateriel og inventar Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder Deposita Værdipapirer Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Bunkersbeholdninger Tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Kapitalandele i associerede virksomheder Tilgodehavende fragt m.v Tilgodehavende hos associerede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT

24 Koncernbalance pr. 31. december 2006 Passiver Note Egenkapital 12 USD T.USD Aktiekapital Overført resultat Minoritetsinteresser Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Lån i pengeinstitutter, DKK Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristet gæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til associerede virksomheder Selskabsskat Bankgæld Periodeafgrænsningsposter Andre gældsforpligtelser Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Regnskabsmæssige skøn og vurderinger... 1 Eventualposter m.v Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer og bestyrelser Nærtstående parter Afledte finansielle instrumenter Ny regnskabsregulering

25 Koncernpengestrømsopgørelse 2006 Note USD T.USD Driftsindtægter i alt Driftsomkostninger Ændring i driftskapital Pengestrøm fra driftsaktivitet før finansielle poster Finansielle poster, netto (excl. tillæg selskabsskat) Andre kursreguleringer Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver Udlodning fra associerede virksomheder Andre finansielle anlægsaktiver Pengestrøm fra investeringsaktivitet Udlodning til ekstern partreder i dattervirksomhed Optagelse af lån i pengeinstitut Afdrag på langfristede gældsforpligtelser Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Ændring i likvide beholdninger Likvide beholdninger primo Likvide beholdninger (netto) ultimo

26 Moderselskabets resultatopgørelse 2006 Note kr. tkr. Bruttoomsætning Administrationsomkostninger Afskrivninger Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Andre finansielle indtægter Andre finansielle omkostninger Ordinært resultat før skat Skat af årets resultat ÅRETS RESULTAT Forslag til resultatdisponering Overført til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført til frie reserver Udbytte Disponeret i alt

27 Moderselskabets balance pr. 31. december 2006 Aktiver Note Anlægsaktiver kr. tkr. Materielle anlægsaktiver Driftsmateriel og inventar Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Værdipapirer Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender hos associerede virksomheder Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT

28 Moderselskabets balance pr. 31. december 2006 Passiver Note Egenkapital 12 kr. tkr. Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat Gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Skyldig selskabsskat Gæld til tilknyttede virksomheder Andre gældsforpligtelser Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Eventualposter m.v Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer og bestyrelser Nærtstående parter

29 Noter til årsrapporten 1. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved opgørelsen af den fremtidige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af af- og nedskrivninger. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt normale forretningsmæssige risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. Særlige risici for koncernen er omtalt i ledelsesberetningen. Koncern Moderselskab Personaleomkostninger USD T.USD kr. tkr. De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager (dansk personale) Refunderet koncernselskab Pensioner Andre omkostninger til social sikring Vederlag til direktion Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere De samlede personaleudgifter fordeler sig således: Skibenes driftsomkostninger Administrationsomkostninger Driftsindtægter vedrørende andre aktiviteter USD T.USD (Koncernnote) Fortjeneste ved salg af skib

30 Noter til årsrapporten Koncern Moderselskab Afskrivninger USD T.USD kr. tkr. Skibe Driftsmidler Gevinst ved salg af driftsmidler Finansielle omkostninger Renter af mellemregninger med tilknyttede virksomheder Renter af mellemregning med associerede virksomheder Øvrige finansielle omkostninger Skat Årets resultat før skat Selskabsskatteprocent Forventet skat af årets resultat Merskat ved anvendelse af tonnageskatteloven Ændring som følge af overgang til IFRS Realisering af udskudt skatteaktiv samt regulering af vurderingsreserve Forbrug af fremførte underskud Regulering af udskudt skat Andet Årets skat Årets skat fordeler sig således Aktuel skat Regulering af udskudt skat Årets skat

31 Noter til årsrapporten Koncern Moderselskab Skat (fortsat) USD T.USD kr. tkr. Udskudte skatteaktiver og forpligtelser fremkommer således: Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Langfristede gældsforpligtelser Skattemæssige underskud Udskudt skatteaktiv, brutto Vurderingsreserve Udskudt skatteaktiv, netto Skatteaktivet forventes anvendt i Skyldig selskabsskat Aktuel skat Rentetillæg Skyldig selskabsskat Resultat per aktie USD T.USD (Koncernnote) Årets resultat Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet Koncernens andel af årets resultat Gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal egne aktier Gennemsnitligt antal aktier i omløb Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt 0 0 Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb Resultat per aktie (EPS)... 1,655 0,732 Udvandet resultat per aktie (EPS-D)... 1,655 0,732 29

32 Noter til årsrapporten Skibe USD T.USD (Koncernnote) Kostpris 1. januar Årets tilgang Årets afgang Kostpris 31. december Afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Afskrivninger på afhændede aktiver Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Koncern Moderselskab Driftsmidler USD T.USD DKK Kostpris 1. januar Årets tilgang Årets afgang Kostpris 31. december Afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Årets afskrivninger, afgang Kostpris pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december

33 Noter til årsrapporten 10. Kapitalandele i dattervirksomheder (moderselskabsnote) DKK Kostpris 1. januar Tilgang... 0 Kostpris 31. december Opskrivninger pr. 1. januar Andel i årets resultat Opskrivninger pr. 31. december Nedskrivninger pr. 1. januar Andel i årets resultat Nedskrivninger pr. 31. december Bogført værdi pr. 31. december Hovedtallene for selskaberne pr. 31. december 2006: Regnskabs- Årets mæssig Aktiekapital resultat Ejerandel værdi P.E.P. Shipping A/S % Rederiet Lyra A/S % Rederiet Cetus A/S % Rederiet Birte A/S % ApS KBUS 8 nr % Samtlige dattervirksomheder har hjemsted i Gladsaxe. Rederiet Cetus A/S har følgende dattervirksomheder, der er omfattet af konsolideringen: Rederiet Auriga A/S, Gladsaxe (ejerandel: 100 %) Rederiet Lepus A/S, Gladsaxe (ejerandel: 100 %) Rederiet Taurus A/S, Gladsaxe (ejerandel: 100 %) Rederiet Birte A/S har følgende dattervirksomhed, der er omfattet af konsolideringen: Orion Invest I/S, Gladsaxe (ejerandel: 100 %) Selskabet besidder endvidere 100% af Investeringsaktieselskabet af 6. februar Selskabet er inaktivt og bogført til kr

34 Noter til årsrapporten Kapitalandele i associerede virksomheder USD T.USD (Koncernnote) Kostpris 1. januar Tilgang Kostpris 31. december Reguleringer 1. januar Andel af årets resultat Modtaget udlodning Reguleringer 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december Hovedtallene for virksomhederne pr. 31. december 2006: Partrederiet Ocean Nexo III Partrederiet Ocean Nexo IV Hjemsted... Gladsaxe Gladsaxe Ejerandel... 33,33% 25% Omsætning Periodens resultat Aktiver Forpligtelser Koncernens andel af egenkapital Koncernens andel af årets resultat Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes som omsætningsaktiver pr. 31. december 2006, idet partrederierne efter frasalg af skibe forventes opløst i løbet af

35 Noter til årsrapporten 12. Egenkapital Aktiekapital Selskabets aktiekapital udgør kr og er opdelt i aktier á kr. 10. Koncern Moderselskab USD T.USD kr. tkr. Saldo 1. januar Saldo 31. december Netto efter den indre værdis metode Saldo 1. januar Overført til overført resultat primo Overført af årets resultat Saldo 31. december Overført resultat Saldo 1. januar Overført fra nettoopskrivning primo Sikring af pengestrømme: Værdiregulering indregnet direkte på egenkapitalen Overført af årets resultat Saldo 31. december Minoritetsinteresser Saldo 1. januar Udlodning Årets resultatandel Saldo 31. december Egenkapital 31. december Selskabets aktiekapital har været uændret i de seneste 5 år. Årets totalindkomst opgøres således: Sikring af pengestrømme: Værdiregulering indregnet direkte på egenkapitalen Overført af årets resultat