Aktier AktiePilen. USA Kedelig cocktail. Dow Jones -1,47% Nasdaq -1,14% S&P 500-1,31% Indeks Top3 Bund 3. Wal-Mart, IBM, Johnson & Johnson

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Kedelig cocktail Dow Jones -1,47% Nasdaq -1,14% S&P 500-1,31% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Wal-Mart, IBM, Johnson & Johnson Utilities, Consumer Staples, Telecommunications Chevron, American Express, United technologies Energy, Materials, Financials En cocktail bestående af skuffende nøgletal fra Kina, en fortsat faldende yuan, Nord Korea s atomprøvespringning og en markant faldende oliepris, var ikke noget investorerne brød sig om og de toneangivende indeks faldt i onsdagens handel. Efter et nyt fald i olien, hvor prisen på Brent for første gang i 11 år kom under 35 USD og NY- MEX olien faldt 5,6% til 33,97 USD, var der pres på flere energiselskaber. I Dow Jones indekset var Chevron(-4,0%) dagens svageste selskab og i S&P 500 indekset faldt eksempelvis Marathon Oil(-11,6%), Murphy Oil(-10,9%) og Apache(-11,5%) markant. Blandt de 10 delsektorer, der alle faldt, var der derfor ikke overraskende størst pres på energi og energiindekset faldt 3,6%. Usikkerheden i markedet kunne læses i VIX indekset, der steg 6,5% til 20,59. Blandt onsdagens nøgletal var der størst interesse omkring den private arbejdsmarkedsrapport ADP, der viste en stigning på hele i december, hvilket var noget bedre end økonomernes estimat, der lå på en beskæftigelsesfremgang på ADP rapporten bruges som indikator for den officielle arbejdsmarkedsrapport, der offentliggøres fredag eftermiddag. Apple(-2,0%) fortsatte gårsdagens fald efter rapporter i medierne om, at selskabet vil reducere produktionen af de seneste iphone modeller 6S og 6S Plus med op til 30% i Q1, som følge af lageropbygning. Markedet venter en sænkning i produktionen, men hvis det er i den størrelsesorden, er det en smule bekymrende, udtalte FBR Capital Markets analytiker Daniel Ives. Apple faldt under kurs 100 USD for første gang siden de store aktiekursfald 24. august. Netflix(+9,3%) havde en stærk dag og var bedste selskab i S&P 500 efter selskabet på CES messen i Las Vegas meddelte, at man onsdag startede sin online streaming service op i blandt andet Indien og nu er tilstede i mere end 190 lande. Et af de få lande, hvor Netflix ikke er repræsenteret er fortsat Kina. Freeport-McMoRan(-8,0%) faldt efter metal og energiproducenten har mistet sin investmentgrade rating i forbindelse med at Moody s har sat selskabets gæld på overvågning med mulig nedjustering til følge. United Technologies(-2,7%) meddelte, at selskabets division der producerer flymotorer, vil foretage en hensættelse på 870 mio. USD i kvartalet, der sluttede 31. december. Den geopolitiske usikkerhed samt usikkerheden omkring kinesisk økonomi fik guldprisen op og flere guldmineselskaber steg på den baggrund. Således kunne noteres stigninger til eksempelvis Barrick Gold(+3,8%) og Goldcorp(+1,9%). Regnskabsaktuelle Monsanto(-1,6%) kom på bundlinjen bedre ud af Q1 end ventet, hvorimod omsætningen skuffede. Selskabet rapporterede et tab på 0,11 USD pr. aktie mod et Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :09:37 1/5

2 ventet tab på 0,56 USD pr. aktie og omsætningen landede på 2,22 mia. USD mod ventet 2,39 mia. USD. Monsanto ser en helårs indtjening i det nedre range af 5,10-5,60 USD pr. aktie (konsensus 5,28 USD) og selskabet forventer i forbindelse med en restrukturering øgede hensættelser til nu 1,1-1,2 mia. USD mod tidligere mio. USD. Medarbejderreduktionen forventes øget med yderligere til nu Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat KB Home Bed Bath & Beyond Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Initial Jobless Claims Asien Kinesisk aktiehandel suspenderet. Nikkei (08.00) -2,33% Hang Seng (08.00) -2,77% Shanghai (03.00) -7,32% Efter 14 minutters handel var det slut for anden gang før tid i denne uge, da aktiehandlen blev suspenderet i Kina efter et fald på over 7%. Den kinesiske centralbank sænkede i nat referencekursen på yuan over for USD med 0,5%, hvilket igen gav usikkerhed omkring udviklingen i den kinesiske økonomi. Den negative stemning i Kina smitter af på samtlige de øvrige markeder i regionen, der alle er i rødt og i skrivende stund handler MSCI Asia Pacific indekset 1,6% lavere. Det kraftige fald i olieprisen, der er fortsat til morgen, presser ikke overraskende energiselskaberne. I Japan er aktierne ligeledes påvirket af en styrket JPY, der sætter store eksportnavne underpres. Således falder eksempelvis Toyota 2,6% mens Sony ligger 3,6% lavere. Sidstnævnte falder ligeledes på, at præsentationen på CES messen i Las Vegas ikke indeholdt en dato eller prisdetaljer omkring selskabets lancering af dets annoncerede virtual reality headset. I det råvaretunge Australien er der blandt andet pres på de store råvareselskaber som BHP Billiton(-4,8%), Rio Tinto (-4,8%) og Fortescue Metal(-5,6%). Europa Nervøst marked i vente Future Point Procent Dax ,6% Euro Stoxx ,7% Dow Jones ,6% S&P ,9-1,7% Nasdaq ,6% Olie (Nymex) 32,87-3,3% Copper ,5% Guld ,6% Euro-Bund 159,95 0,2% 2/5

3 Alt tyder på endnu en nervøs og negativ åbning på de europæiske aktiemarkeder her til morgen, hvor usikkerheden omkring den kinesiske økonomi og faldet i olieprisen vil påvirke starten. Usikkerheden omkring den globale økonomi er heller ikke blevet mindre efter Verdensbanken i aftes sænkede deres forecast for den globale vækst for 2016 fra 3,3% til 2,9%. Nedjusteringen af vækstforventningerne sker på baggrund af blandt andet en forventet svag udvikling i EM-lande som Rusland og Brasilien som følge af faldet i olie og råvarer, og Verdensbanken ser nu en vækst i EM-landende på 4,8% mod tidligere 5,4%. Kort tid efter lukketid i går offentliggjorde Pandora foreløbige regnskabstal for 2015, hvilket sker forud for dagens kapitalmarkedsdag i Thailand. Omsætningen lander i 2015 på 16,7 mia. kr. mod en guidance på mere end 16 mia. kr. og konsensus på 16,2 mia. kr. Stigningen skyldes primært valutakursudviklingen og selskabet fastholder de øvrige finansielle forventninger, hvilket vil sige en EBITDA-margin på ca. 37%, svarede til 6,2 mia. kr. (konsensus 6,0 mia. kr.). På kapitalmarkedsdagen har Pandora oplyst, at man vil åbne nye konceptbutikker hvert år i 2016 of frem til Globalt har Pandora mere end 1600 konceptbutikker. ALK-Abelló hævede, ligeledes kort efter lukketid i aftes, forventningerne til 2015, hvor selskabet nu ser en omsætning på 2,57 mia. kr. og et EBITDA-resultat på ca. 450 mio. kr. Selskabets forventninger lå tidligere på ca. 2,5 mia. kr. og et EBITDA-resultat på ca 400 mio. kr. ALK har nydt godt af konkurrenten Stallergenes, der i Frankrig er blevet pålagt et midlertidigt produktionsstop samt tilbagekaldelse af visse produkter. Carlsberg kan komme lidt i fokus efter Societe Generale har hævet anbefalingen til køb fra sælg og med kursmål på 745 kr. (tidl. 520 kr.) I relation til Vestas har Goldman Sachs hævet kursmålet til 600 kr. fra 540 kr. og gentager købsanbefalingen. Novo har ligeledes fået en positiv kommentar fra Goldman Sachs, der hæver kursmålet til 465 kr. fra 420 kr. og gentager køb. Ifølge Sueddeutsche Zeitung ventes Volkswagen at tilbagekøbe omkring biler i USA. Selskabets forventes enten at refundere beløbet på en femtedel af dieselbilerne eller tilbyde en ny bil med stor rabat. Barclays Bank har skrevet lidt på de europæiske banker og i den forbindelse hæves anbefalingen på Deutsche Bank til overweight fra equalweight. Barclays mener at Deutsche Banks problemer er løselige og at rabatten i aktien, der gør den handler i en K/I på 0,55, er overgjort. Banken fastholder et kursmål på 28 EUR. Airbus har fra et kinesisk flyselskab fået en ordre på 30 stk. A320. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE Retail Sales 08:00 GE Factory Orders 11:00 EZ Economic Sentiment 11:00 EZ Retail Sales 3,7% 0,1% 106 0,2% Op og nedjustering Inditex: Bank of America hæver til køb fra neutral Saint Gobain: Berenberg sænker til hold fra køb 3/5

4 Yara: Bernstein hæver til market perform fra underperform K+S: Bernstein hæver til outperform fra market perform Deutsche Bank: Barclays hæver til overvægt fra equalweight UBS: Barclays sænker til equalweight fra overweight Dagens Teknik Dax indekset faldt onsdag efter endnu en volatil dag og indekset brød kortvarigt bunden fra december, men formåede at lukke over I nedadgående retning er der fortsat stor fokus omkring det psykologisk vigtige punkt 10000, og med futuren under dette punkt pt. tyder meget på et brud her til morgen. Brydes ventes dette at føre til først en lukning af gappet og med stor sandsynlighed ligeledes gappet I opadgående retning er første modstand gappet , mens første større modstand ses på 100 dages gennemsnittet som pt. ligger i Faldet fra fredag til mandag gav et stort gap melem MACD indikatoren er i salg og RSI ligger pt. i neutralt område i 39,4 Modstand: 10000,10094,10122, 10289, 10310, Støtte: 9957, 9916, 9815, 9600, 9553 Vidste du at det igangværende bull marked i S&P 500 indekset er det 4. længste siden år /5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5