Hvordan skabes fornøden professionel ledelse

Transkript

1 Hvordan skabes fornøden professionel ledelse I forhold til Salg af mindre / større dele af selskabskapitalen. Paul-Chr. Kongsted Paukon Management & CEO i Dangro Invest 1

2 Eget afsæt Investorerne - dvs. køberne af ejerandele Den professionelle ledelse Værktøj Beredt til salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? 2

3 Eget afsæt Paukon Management Ledelsesopgaver Skaber fokus, eksekvering og acceleration i virksomheder. Dangro Invest Planteavl i Polen & Rumænien Ca ha. De senere år skabt ny strategi, refinansiering, fokus, processer, læring og eksekvering i ledelsen. 3½ år som CEO i Dangro Invest 13 år ledelsesopgaver i venture industrien Egenkapital og udvikling videns-virksomheder 15 år i banker Erhverv og kredit 3

4 BROBYGGERI - kræver struktur, samarbejde, proces, specialiseret og ny viden, nytænkning, forskellige løsningsscenarier, kapital, opfølgning DET KRÆVER PROFESSIONEL LEDELSE Ledelsesopgave Investorer Ejere 4

5 Investorerne - Køberne Hvad er den fornødne professionalisme? Køberne sætter normen Køberne vælger mellem mange tilbud Hvad er det køberen ønsker at købe? En let forståelig forretning. Et management, der kan drive forretningen. Troværdighed. Dokumentation på drift og værdier. Fremtidigt potentiale. Afkast Den gode historie Alle elementer relaterer sig til ledelse professionel ledelse. 5

6 Den professionelle ledelse Handler om Struktur og kultur i ledelsen - Bestyrelsen, Direktionen, Afdelingsledere Den operative ledelse Processer Transparens Corporate Governance og Corporate Social Responsibility 6

7 Den professionelle ledelse Struktur og kultur i ledelsen - Bestyrelsen, Direktionen, Afdelingsledere Klare ansvarsområder Reference linjer Dokumenterede beslutninger Opfølgning og afvigelsesdialog Åbenhed Politikker for styring af forretning og risici Den operative ledelse Erfaring og kompetence som personer og som team. Vilje og mål Strategi Eksekvering af drift og udvikling Eksekvering af politikker og processer 7

8 Den professionelle ledelse Processer Skaber fremdrift, kvalitet, resultater og overblik Arbejdsprocesser med de største forretningsmæssige risici er identificeret Arbejdsprocesser er beskrevet med SOP er (Standard Operational Procedures) IT struktur incl. fælles biliotek er beskrevet og sikret ved backup Månedlig controlling på processer og resultater er etableret og kan dokumenteres Processer kræver kultur og disciplin 8

9 Den professionelle ledelse GODE SPØRGSMÅL OMKRING PROCESSER - Er følgende mistillid eller værdiskabende? Processer: I produktionen I den operative ledelse? I bestyrelsen den strategiske ledelse? Opfølgning på arbejdet i Stalden og marken? I administrationen I bestyrelsen? 9

10 Den professionelle ledelse Transparens - gennemsigtighed Forudsætter data, data struktur og data disciplin Forudsætter periodisk anvendelse Periodisk information Benchmark Transparens anvendes både opad og nedad i organisationen. Transparensen gennemsigtigheden - er meget vigtig for troværdigheden og værdisætningen. (men jo også for styringen af den daglige drift) 10

11 Den professionelle ledelse Corporate Governance og CSR (Corporate Social Responsibility) Kommunikation og samspil med investorer og interessenter Bestyrelsens opgaver og ansvar Bestyrelsens sammensætning og organisering Ledelsens vederlag Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision Samfundsansvar Miljø Etik 11

12 Den professionelle ledelse Corporate Governance og CSR (Corporate Social Responsibility) Bør selskabets ledelse udgive kvartalsrapporter? Bør bestyrelsen fastlægge politikker for samfundsansvar? Bør bestyrelsen hvert år drøfte om sammensætning og de enkeltes kompetencer svarer til selskabets behov? Bør min halvdelen af bestyrelsesmedlemmerne være uafhængige af selskabet? Bør et selskabs direktør også sidde i selskabets bestyrelse? Bør alle bestyrelsesmedlemmer være på valg hvert år? 12

13 Værktøj: Er virksomheden beredt til salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? Tjekliste for bestyrelsens arbejde for til enhver tid at tilbyde det bedste grundlag for den bedste pris på små og store aktie handler. Tør du og bestyrelsen vurdere, hvilke indsatsområder i tjeklisten: Der er på plads Hvor justering er nødvendig Hvor væsentligt arbejde udestår 13

14 Værktøj I bestyrelsen skabes grundlaget for den bedste værdisætning Hvordan står virksomheden på områder som: Juridisk set up og Corporate Governance Visuelle forhold Ledelse Ledelses informations system Strategi Forretningsproces Kunder og leverandører Finansielle forhold Due diligence Værdisætning Interne faktorer afgørende for succes Eksterne faktorer afgørende for succes 14

15 GENERELLE KRAV FOR INVESTOR INTERESSE I INTERNATIONALT LANDBRUG Er selskabet modent og tilstrækkeligt forberedt for salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? Juridisk set up og Corporate Governance. Der er solid og gennemsigtig juridisk struktur eller der er plan for hvorledes dette skabes. Klarhed over i hvilken juridisk enhed investering skal ske Strømlinede vedtægter. Klarhed over hvorledes eventuelle usædvanlige bestemmelser kan justeres. Mulighed for aktionæraftale er afklaret Corporate Governance er etableret, kendt i organisationen og efterleves. Liste over juridiske tvister forefindes og behandles periodisk i ledelsen Påbud eller verserende sager med offentlige myndigheder er listet. Tegningsregler for alle koncernen selskaber og finansielle konti er etableret så min. 2 personer er påkrævet ved disponeringer. Der er ingen mellemregninger eller kautioner mellem koncernen og koncernens aktionærer eller der foreligger plan for, hvorledes disse kan udgå. Er på plads Justering nødvendig Væsentligt arbejde udestår Visuelle forhold Stalde og lagre fremstår med godt produktionsflow og er præsentable samt rengjorte. Maskiner er rengjorte, i god vedligeholdelses stand og placeret på maskinpladser, når de ikke er i brug. Marker fremstår godt og velplejede i forhold til tidspunktet på vækstsæsonen Pladser og udenoms arealer fremstår som effektive og rydelige. Ledelse Professionel bestyrelse etableret eller åbenhed for dette Professionelt operationelt ledelsesteam Etableret ledelsesstruktur (Hvert ledelsesniveau kører periodiske møder, beslutningsgrundlag og referater) Dokumenteret track record på operationel ledelsesteam Identificeret Next generation på ledelse er i uddannelsesforløb Solide ansættelseskontrakter på ledelse og medarbejdere Forståelse for forretningens placering i værdikæden God adgang og forståelse for politiske og geografiske ricisi (incl. lobbyisme) 15

16 GENERELLE KRAV FOR INVESTOR INTERESSE I INTERNATIONALT LANDBRUG Er selskabet modent og tilstrækkeligt forberedt for salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? Ledelses informations system Der anvendes professionelt regnskabs- og Management Information System. Systemet kan tale sammen i de lande der drives virksomhed i. Der er track record på at systemet kan levere hurtig relevant konsolideret information Ledelsen har en disciplineret styring af pengestrømme, profitabilitet samt aktiver/passiver Der udarbejdes månedlige likviditets forecast min. 6 mdr. frem. Der udarbejdes efterkalkulationer på investeringer og på produktionen herunder på logistikken relateret til produktion, køb og salg. Ledelsen har en disciplineret anvendelse af benchmarking Der udarbejdes beslutningsgrundlag ved enhver væsentlig strategisk beslutning samt ved investeringer og salg. Er på plads Justering nødvendig Væsentligt arbejde udestår Strategi Forretningsstrategien er beskrevet i form af fyldestgørende forretningsplan (incl. Executive summary) Interne ricisi beskrevet og kvantificeret Eksterne trusler/risici er beskrevet og kvantificeret Følsomhed på indtjening er beskrevet. Forretningsproces Overordnede politikker er besluttet og beskrevet for de arbejdsprocesser, der er identificeret med største forretningsmæssige risici. Arbejdsprocesser er beskrevet med Standard Operating Procedures og liste over eksisterende SOP s forefindes. IT struktur og fælles fil bibliotek er etableret, sikret gennem back up og beskrevet. Månedlig controlling på processer og resultater er etableret og kan dokumenteres Struktureret månedlig controlling på datterselskaber er etableret og kan dokumenteres 16

17 GENERELLE KRAV FOR INVESTOR INTERESSE I INTERNATIONALT LANDBRUG Er selskabet modent og tilstrækkeligt forberedt for salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? Kunder og leverandører Der er en dyb forståelse af markedet og efterspørgsels faktorer Der er kendskab til risici knyttet til afsætning og marked Der indhentes i overvejende grad flere tilbud ved indkøb. Der foreligger en politik og SOP for salg Der foreligger en politik og SOP for indkøb Er på plads Justering nødvendig Væsentligt arbejde udestår Finansielle forhold Anerkendt revisor anvendes. Gode disciplinerede økonomifolk og controllers Regnskabs konforme regnskabsprincipper/-praksis anvendes. Track record på 3 års produktivitet og indtjening Der udarbejdes realistiske budgetter og budget målene rammes Der er faste årlige budgetprocesser afsluttende med bestyrelsens godkendelse af budget. Dokumenteret årligt positivt cash flow på driftsaktiviteter Udviklingsbehov er beskrevet med mål, plan, kapitalkrav og effekt på fremtidig forretning. Konservativ balance med regnskabs konforme op-/nedskrivninger. Der foreligger eksterne vurderinger som back up på værdisætningen af de væsentligste aktiver i balancen. Politikker for valuta-, rente-, råvare og færdigvare risici er etableret og efterleves Der er acceptable finansielle rammer for den drift og udvikling, som er fastlagt i strategi/forretningsplan. Miljø og etik Lov og myndighedskrav er identificeret og forhold i relation til opfyldelse er beskrevet. Der findes en udtrykt politik for hvorledes koncernen forholder sig til etik og miljø 17 Due diligence Koncernen har erfaring med due diligence processer og kan dokumentere sådanne tidligere er opfyldt.

18 GENERELLE KRAV FOR INVESTOR INTERESSE I INTERNATIONALT LANDBRUG Er selskabet modent og tilstrækkeligt forberedt for salg af mindre eller større andele af aktiekapitalen? Der er en solid juridisk sikring af alle aktiver som indgår i balancen. Der er etableret et særskilt og velstruktureret filbibliotek indeholdende dokumenter til brug for due diligence Er på plads Justering nødvendig Væsentligt arbejde udestår Værdisætning Er værdiansættelsen i forhold til EBITDA kendt? Er værdiansættelsen i forhold til summen af værdierne på de fysiske aktiver kendt? Er værdiansættelsen i forhold til Cashflow baseret værdisætning kendt? Er værdiansættelsen realistisk Primære INTERNE faktorer for succes Nedenfor lister koncernen 5 INTERNE faktorer, der må betragtes som værende meget afgørende for koncernens fremtidige forretningssucces og dermed for værdien af koncernen. Intern Succes Faktor 1 Intern Succes Faktor 2 Intern Succes Faktor 3 Intern Succes Faktor 4 Intern Succes Faktor 5 Primære EKSTERNE faktorer for succes Nedenfor lister koncernen 5 EKSTERNE faktorer, der må betragtes som værende meget afgørende for koncernens fremtidige forretningssucces og dermed for værdien af koncernen. Ekstern Succes Faktor 1 Ekstern Succes Faktor 2 Ekstern Succes Faktor 3 Ekstern Succes Faktor 4 Ekstern Succes Faktor 5 18

19 Professionel ledelse skaber brobygning Brobygning skaber værdien 19