Pensionskassen for Sundhedsfaglige

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2016 Pensionskassen for Sundhedsfaglige Gentofte Kommune CVR nr

2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden Balance pr Kapitalforhold 10 Noter 11 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 2

3 Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen kost- og ernæringsfaglige, herunder oldfruer, ergoterapeuter, fysioterapeuter, bioanalytikere og jordemødre, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 382,6 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2016 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Sundhedsfaglige Sundhedsfagliges Ejendomsaktieselskab PKA - Sundhedsfaglige Anholt Havvindmøllepark K/S PKA Sundhedsfaglige OWP BUTENDIEK K/S PKA - Sundhedsfaglige GP ApS PKA - Sundhedsfaglige Gode Wind II K/S Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 5,7 %. Alle aktivklasser har givet et positivt afkast. Renterne faldt i årets første seks måneder, hvilket medførte et positivt bidrag fra pensionskassernes renteafdækning. Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt medarbejdere med beslutningskompetence på investeringsområdet. Disse medarbejdere er delvist aflønnet af pensionskassen. Endvidere er den ansvarshavende aktuar ansat, men ikke aflønnet, af pensionskassen. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 3

4 Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2016 forøget med 382,6 mio. kr. til 8.860,7 mio. kr. Pensionskassen for Sundhedsfagliges basiskapital udgør herefter 9.209,6 mio. kr. mod 8.789,9 pr. 31. december Hensættelser til pensionsmæssige forpligtelser Hensættelserne til pensionsaftaler og investeringskontrakter er i første halvår 2016 forøget med 1.862,5 mio. kr. til ,0 mio. kr. Hensættelserne er påvirket af en justeret pensionspakke. Det forudsættes efter justeringen, at medlemmerne går på pension ved deres folkepensionsalder mod tidligere alder 65. Denne ændring medfører isoleret, at de samlede hensættelser falder som følge af, at pensionsudbetalingerne forudsættes igangsat senere end hidtil. Rentefaldet i de første seks måneder medfører dog, at de samlede hensættelser netto forøges. Pensionskassens samlede antal administrerede medlemmer, herunder medlemskaber, hvorfra der kun udbetales ægtefælle- og børnepensioner, er i de første 6 måneder af 2016 steget med 670 til i alt Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Samarbejde om investeringer Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S og pensionskassen samarbejder efter indgået aftale med andre pensionskasser administreret af PKA A/S om effektiv og rationel styring af sine investeringer for at opnå størst muligt afkast og minimering af omkostninger. Samarbejdet betyder, at de investeringer der udvælges af PKA, som udgangspunkt allokeres til de enkelte pensionskasser i PKA ud fra størrelsen af pensionskassernes samlede investeringsportefølje. Dette medfører, at sammensætningen af investeringerne inden for de enkelte aktivklasser i væsentligt omfang er ens på tværs af pensionskasserne. I det omfang at afkast-/risikoprofilen, i henhold til de individuelt vedtagne investeringsstrategier, bør være forskellig i de enkelte pensionskasser i PKA, sker dette via forskelle i allokeringen til risikofyldte aktiver, dvs. primært aktier og kreditobligationer. Gennem samarbejdet i PKA foretages en række investeringer gennem fonde, investeringsforeninger og investeringsfællesskaber hvor pensionskasserne i PKA hver især ejer en vis andel. Der er i løbet af de senere år fortaget omlægning af en række investeringer til foreninger administreret af Nykredit. Samarbejdet betyder endvidere, at en del af pensionskassernes likvide anfordringstilgodehavender er indskudt på samejede anfordringskonti. Pensionskassernes andel af indeståender styres ved anvendelse af individuelle mellemregningskonti, som reguleres dagligt ved pensionskassernes anvendelse af eller indskud på de samejede anfordringskonti. Renteafkastet af anfordringskontiene fordeles ved forrentning af mellemregningskontiene. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med en vis usikkerhed. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 4

5 Forventninger til fremtiden I såvel USA som Europa forventes væksten at stige moderat, specielt for Europa gælder, at det er uvist, hvor meget Storbritanniens udtræden af EU vil betyde for den økonomiske udvikling. Fortsat lave energipriser vil være positivt for væksten. Der er endnu ingen tegn på stigende inflation og det indebærer, at der ikke forventes større rentestigninger i USA eller Europa i den nærmeste fremtid. Det meget lave renteniveau i mange lande vil som udgangspunkt understøtte den økonomiske udvikling, men indebærer samtidig at traditionelle opsparingsformer som især obligationer er under pres, da de forventede afkast er meget lave. Det medfører, at afkastet på såvel den danske som den globale pensionsopsparing må forventes at blive lavere i de kommende år. Pensionskassen er robust og står godt rustet i forhold til disse udfordringer. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 5

6 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Pensionskassen for Sundhedsfaglige. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 29. august 2016 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 29. august 2016 Bestyrelsen: Bo Libergren Formand Tina Nør Langager Næstformand Tina Schouborg Lambrecht Bert Hammer Asbild Ulla Astman Nielsen Thyge Kjeldgaard Nielsen Githa Parry Lillian Bondo Mary-Ann Sørensen Lone Birgitte Høhne Brian Errebo-Jensen Paw Vagtborg Karslund Merete Ringsholt Birgit Plough Jensen Erik Adolphsen Anette Eberhard Pensionskassen for Sundhedsfaglige 6

7 Resultatopgørelse for perioden Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note Bruttomedlemsbidrag 3 767,2 742,5 767,2 742,5 Afgivne genforsikringspræmier 0,0-0,2 0,0-0,2 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 767,2 742,3 767,2 742,3 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 53,4 48,4 Indtægter fra associerede virksomheder 465,8 7,5 465,8 7,5 Indtægter af investeringsejendomme 8,6 10,5 48,6 40,1 Renteindtægter og udbytter m.v. 416,4 953,0 416,4 952,8 Kursreguleringer 1.690,9-660, ,2-640,3 Renteudgifter -14,0-16,4-14,0-16,4 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -52,8-49,0-52,8-50,2 Investeringsafkast, i alt 2.568,2 293, ,2 293,5 Pensionsafkastskat -393,1-32,6-393,1-32,6 Udbetalte ydelser -648,3-564,8-648,3-564,8 Pensionsydelser f.e.r., i alt -648,3-564,8-648,3-564,8 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt ,5-354, ,5-354,3 Ændring i fortjenstmargen 0,0 0,0 0,0 0,0 Ændring i overskudskapital 37,1 22,8 37,1 22,8 Administrationsomkostninger -11,8-12,4-11,8-12,4 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -11,8-12,4-11,8-12,4 Overført investeringsafkast -382,6-49,0-382,6-49,0 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalens investeringsafkast 450,6 54,1 450,6 54,1 RESULTAT FØR SKAT 450,6 54,1 450,6 54,1 Pensionsafkastskat for egenkapital -68,0-5,1-68,0-5,1 PERIODENS RESULTAT 382,6 49,0 382,6 49,0 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 382,6 49,0 382,6 49,0 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 7

8 Balance pr AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note Investeringsejendomme 652,2 657, , ,5 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2.531, ,7 Kapitalandele i associerede virksomheder , , , ,3 Udlån til associerede virksomheder 487,3 158,4 798,3 469,3 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt , , , ,6 Kapitalandele 5.932, , , ,4 Investeringsforeningsandele 3.495, , , ,9 Obligationer , , , ,7 Pantesikrede udlån 0,6 0,6 0,6 0,6 Andre udlån 7.032, , , ,1 Indlån i kreditinstitutter 353, ,6 353, ,6 Afledte finansielle instrumenter 5.334, , , ,3 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt , , , ,5 INVESTERINGSAKTIVER I ALT , , , ,6 Tilgodehavender hos pensionstagere 29,8 4,9 29,8 4,9 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 672,2 643,4 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 41,4 25,2 41,4 25,2 Andre tilgodehavender 3,1 183,2 16,1 199,2 TILGODEHAVENDER, I ALT 746,4 856,7 87,0 229,3 Likvide beholdninger 28,1 54,9 34,9 61,6 ANDRE AKTIVER, I ALT 28,1 186,5 34,9 193,2 Tilgodehavende renter 365,2 231,4 360,7 226,9 Andre periodeafgrænsningsposter 101,1 88,1 101,1 88,1 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 466,3 319,4 461,9 315,0 AKTIVER I ALT , , , ,1 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 8

9 Balance pr PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note Overført overskud 8.860, , , ,1 EGENKAPITAL, I ALT 8.860, , , ,1 Overskudskapital 348,9 311,8 348,9 311,8 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT 348,9 311,8 348,9 311,8 Pensionshensættelser , , , ,5 Fortjenstmargen på pensionshensættelser 0,0 0,0 0,0 0,0 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT , , , ,5 Udskudte skatteforpligtelser 44,4 0,0 44,4 0,0 Andre hensættelser 3,1 3,2 6,4 6,3 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 47,6 3,2 50,8 6,3 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 4.988, , , ,1 Gæld til kreditinstitutter 3.488, , , ,0 Aktuelle skatteforpligtelser 220,7 239,2 220,7 239,2 Anden gæld 138,0 43,7 188,4 116,0 GÆLD, I ALT 8.835, , , ,3 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 7,1 6,2 7,1 6,2 PASSIVER I ALT , , , ,1 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 9

10 Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital Egenkapital pr. 1. januar 8.478, , , ,9 Overført fra disponering af periodens resultat 382,6 111,2 382,6 111,2 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt 8.860, , , ,1 Pensionskassen Koncernen Kapitalkrav og basiskapital Basiskapital: Egenkapital 8.860, , , ,1 Overskudskapital 348,9 311,8 348,9 311,8 Basiskapital 9.209, , , ,9 Kapitalkrav 1.743, , , ,6 Overskydende basiskapital 7.465, , , ,3 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 10

11 Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Finanstilsynet har udstedt ny regnskabsbekendtgørelse gældende fra Ændringerne påvirker kun i begrænset omfang pensionskassen. Overgangen indebærer blandt andet, at medlemsadfærd kan indregnes i pensionshensættelserne, og at der skal anvendes en diskonteringsrentekurve opgjort af den europæiske tilsynsmyndighed EIOPA. Pensionskassen har ansøgt og opnået tilladelse til at anvende et tillæg til kurven, det såkaldte VA-tillæg. De samlede pensionsmæssige hensættelser er uændrede ved overgangen, men opdelingen på enkelt elementer ændres. Beregning af opdelingen primo 2015 udestår, hvorfor sammenligningstal primo 2015 er efter de gamle regler. Ligeledes er opgørelse af kapitalkrav efter ændrede regler ultimo 2015 udestående. Sammenligningstal er således opgjort efter de gamle regler. Ud over ovenstående er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen Afkast før pensionsafkastskat % 5,7 1,6 Omkostningsprocent af medlemsbidrag % 1,5 1,7 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr Solvensdækning % Pensionskassen for Sundhedsfaglige 11

12 Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser Pensionshensættelser primo , , , ,3 Fortjenstmargen primo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionsmæssige hensættelser i alt primo , , , ,3 Kollektiv bonuspotentiale primo -765,7-638,0-765,7-638,0 Akkumuleret værdiregulering primo , , , ,1 Retrospektive hensættelser primo , , , ,3 Bruttobidrag 767, ,8 767, ,8 Rentetilskrivning 695, ,2 695, ,2 Pensionsydelser -648, ,8-648, ,8 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Pensionsvalgsbonus Overført til/fra medlemskapital Andet Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo Kollektiv bonuspotentiale ultimo Pensionsmæssige hensættelser i alt ultimo Fortjenstmargen ultimo -13,7-27,9-13,7-27,9-27,9-105,7-27,9-105,7 32,9 47,0 32,9 47,0-21,5-41,7-21,5-41,7 5,4 26,6 5,4 26, , , , , , , , , ,3 765, ,3 765, , , , ,5 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionshensættelser i alt , , , ,5 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 12