Damstahl markedsrapport august 2013

Transkript

1 Damstahl markedsrapport august 2013 Rapport: Rustfrit stål i Damstahl-land, nr. 18. august 2013 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

2 Markedsrapport Udgave 18, august 2013 Indhold Rustfrit Stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI = Purchasing Managers Index) Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råmaterialer Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit Stål - et hurtigt blik Det er muligt med en lille bedring for andet halvår 2013 men der forventes ingen væsentlig bedring Efterspørgsel: Første halvår 2013 viser, at det europæiske marked for rustfrit stål hænger i tovene. I de sydeuropæiske lande (Italien, Spanien, Frankrig og Portugal) er efterspørgslen efter rustfrit stål stagneret på et meget lavt niveau. I modsætning til sidste år, hvor Tyskland, Benelux-landene og Skandinavien lykkedes med at gå mod strømmen, ser vi gennem 2013 en lavere markedsaktivitet på alle større markeder. Udsigten for 2013: Efterspørgslen efter rustfrit stål i Europa vil falde med ca. 3%. Værkerne: Indtjeningen på de europæiske stålværker var kritisk i Q2/13. På grund af de lave basispriser og legeringstillæg forventes der ikke nogen bedring for resten af året. Tidligere i år glippede forsøg på at øge basispriserne, og værkerne kæmper lige nu for at opnå en stabilisering. Derfor diskuterer man stadig muligheden for (delvist) at erstatte det traditionelle system for legeringstillæg med en model med daglig fastsættelse af effektivpriser. Lagre: Gennem første halvår 2013 er lagrene reduceret mere end t over hele Europa. Gennem årets første seks måneder reducerede de europæiske grossister og værker mængderne af både plader og stangstål. Værkerne har reduceret lagrene i Italien og Spanien for at spare omkostninger, og her har nogle lagre endda også været lukket. Trods denne reduktion har forsyningskæden aktuelt ingen problemer med at opfylde efterspørgslen. Slutforbrug: Efterspørgsel efter rustfrit stål var fra de fleste slutbrugersegmenter fortsat skuffende i Q2/13. Byggeri og anlæg: Byggeaktiviteten har i Tyskland oplevet et løft siden maj, og der forventes for hele året en stigning på +2%. Det svage marked i Sydeuropa gør dog, at den europæiske vækst samlet set er negativ i Forbrugsgoder: Stemningen har fået et løft i fire af de fem største euro-lande: nemlig Italien (+1,5), Holland (+1,2), Frankrig (+0,9) og Tyskland (+0,6). Stemningen i Spanien er uændret (+0,1). Transport: Ingen tegn på bedring for den europæiske bilindustri for andet halvår Undersøgelser fra den tyske bilindustri viser, at bilsalget i Europa først i 2020 vil nå før niveauet. Derfor forsøger europæiske producenter at øge deres salg på andre markeder. Det europæiske marked for udstødningssystemer vil i 2013 falde med 5 7% og forventes at stige igen i Procesindustrien: Udviklingen i den tyske maskin- og procesindustri er fortsat usikker. Ifølge den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) faldt tyske ordrer på maskiner og værktøj i maj 2013 med 5% (år-til-år). Salget på det tyske hjemmemarked faldt med 14% og efterspørgslen udefra stagnerede. Sammenligningen for månederne marts maj 2013 viser en stagnering i ordreindgangen i forhold til året før hjemmemarkedet (-8%) og eksportordrer (+3%). De største fald ses inden for minedrift og produktion af papirmasse og papir, mens udstyr til fødevarebearbejdning fastholdt som minimum et niveau med nulvækst. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / Forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik PMI Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Q2/13: Fortsat dårlige resultater Den europæiske produktion af rustfrit råstål faldt fra januar til maj 2013 med næsten 3% i forhold til samme periode i 2012 (fra 3,4 mio. t til 3,3 mio. t). I samme periode nåede produktionen i de tre Damstahl-lande Tyskland, Sverige og Slovenien t svarende til et samlet fald på 7% (år-til-år). Sverige (-9%), Slovenien (-5%), og i Tyskland var faldet på 7% en direkte følge af lukningen af Outokumpus Krefeld-smelteværk. Acerinox: Første halvårs produktion på smelteværket faldt med 0,9% (år-til-år) og nåede t. Dette produktionsniveau svarer til en udnyttelse af mere end 80% af gruppens kapacitet. Med t er koldtvalseproduktionen steget en smule (1,3%) i forhold til første halvår Acerinox lukkede smelteproduktionen i Spanien tre uger i juli på grund af vedligeholdelsesarbejder og et svagt marked. Outokumpu Stainless: I juni 2013 åbnede Outokumpu sin nye ferrokromfabrik i Tornio. Investeringen på 410 mio. EUR i verdens største ferrokromovn med en forventet produktion på ca. 400,000 t i 2013 vil nå sin fulde kapacitet på t pr. udgangen af Derudover har Outokumpu vundet en kontrakt på levering af t duplex 2205 rustfrit stål til et kinesisk skibsværft til fem kemikalietankere, som er bestilt af Stolt Tankers. Leverancerne begynder i begyndelsen af 2014 og fortsætter gennem Endvidere underskrev Outokumpu i juni en aftale om levering i 2013 af valsede rustfri duplex-råemner til Sinopecs datterselskab China Petrochemical International Co., Ltd til brug for fremstilling af sømløse rør til olieraffinaderier og anlæg til flydende naturgas. I juli indgik Outokumpu låneaftale på 900 mio. EUR med forfald i juni Denne nye aftale erstatter aftalen fra juni 2011 på 750 mio. EUR og låneaftalen fra december 2012 på 250 mio. EUR. Acerinox og Outokumpu Stainless har offentliggjort deres Q2/13-resultater Se nøgletal nedenfor: Økonomiske nøgletal (EUR mio.) Q2/13 Q1/13 Diff Q2/13 Q1/13 Schmolz+Bickenbach: I juli 2013 købte Venetos Holding AG, Zürich, en virksomhed i Renova-gruppen, en aktiepost på i alt 20,46% i Schmolz+Bickenbach AG fra en række selskaber ejet af grundlæggerfamilierne bag S+B. Venetos købte også yderligere 4,83% af kapitalen fra grundlæggerfamilierne. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Omsætning Driftsresultat (EBIT) Nettooverskud/-tab EBIT-margin Diff Q2/13 Q1/13 Diff Q2/13 Q1/13 Acerinox 1,036 1, % % % 1.5% 3.4% Outokumpu 2,064 2, % (164) (82) % (250) (152) -40.4% -7.9% -3.7%

6 Index of 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status juni 2013 Bedring i Europa og USA, men en lettere nedadgående tendens i Kina 65 EU USA Kina Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudvikling in Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland, Danmark Tyskland: Det rustfri stålmarked i Tyskland svækkes for tiden, og den tilstand forventes at fortsætte til udgangen af sommerferieperioden. Hård konkurrence blandt grossisterne (selv for mindre ordrer) medfører priskonkurrence, og priserne tenderer at forblive på nuværende lave niveau, mens lagrene vurderes at være tilstrækkelige. Udsigten for 2013: Status quo er vanskelig og vil fortsat være udfordrende i andet halvår Indikatoren fra ZEW (Centre for European Economic Research) for det tyske økonomiske niveau faldt en anelse i juli 2013, nemlig med 2,2 points i forhold til juni. Lige nu svæver indikatoren omkring 36,3 points-mærket (historisk gennemsnit: 23,7 points). De økonomiske forventninger til eurozonen er øget en smule i juli Den tilsvarende indikator steg med 2,2 points til 32,8 points. Indikatoren for den aktuelle økonomiske situation i eurozonen har også fået et løft og står nu på minus 74,7 points (+ 4,8 points). GEA Group: Takket være en solid præstation i april og maj reducerede GEA for årets første fem måneder samlet det fald, der blev rapporteret om for Q1/13 år-til-år i ordreindgang og omsætning. I perioden fra januar til maj var ordreindgangen kun ca. 2% under niveauet fra 2012, og omsætningen er nu næsten på samme niveau som i Holland: Den hollandske markedssituation er som i de foregående måneder. Markedet vil dog opleve en lille bedring de kommende måneder som følge af optimisme i nogle segmenter. Den aktuelle situation i byggeindustrien er fortsat ustabil, og der er ikke tegn på nogen bedring de kommende måneder. Fødevareindustrien, den kemiske industri og olie- og gas er brancher med en stabil markedssituation og fortsatte investeringer. Generelt set venter det hollandske marked stadig på gode konstruktive nyheder om priser og efterspørgsel. Desværre er det aktuelle fald i priserne for rustfrit stål ikke motiverende for at foretage yderligere investeringer på kort sigt. Ifølge Statistics Netherlands steg mængden af eksportvarer i maj 2013 med 0,7% (år-til-år) i modsætning til april, hvor eksporten faldt 2,2% i forhold til 2012 (år-til-år). Importmængden faldt i maj med 1% (år-til-år). I april 2014 var importen det samme som i april Gennemsnitsproduktionen i den hollandske fremstillingsindustri faldt i maj 2013 med 1,8% (år-til-år) en større nedgang end i april 2013, hvor nedgangen var på 1,3% (år-til-år). De største fald måtte følgende brancher notere sig for: transportudstyr (-7,5%), industrierne for petroleums-, kemiske, gummi- og plastikprodukter (-5,1%) såvel som sektoren for elektriske produkter og maskinudstyr (-4,2%). I sektoren for basismetalprodukter faldt produktionen med 1,5%. For femte måned i træk steg produktionen af føde- og drikkevarer samt tobak (denne gang med 3,0%). Danmark: Markedssituationen i Danmark er stort set som i det foregående kvartal. Der er fortsat hård konkurrence som følge af de lave prisniveauer, særligt på grund af øgede mængder materiale fra Asien. De faldende lagerniveauer skyldes det fortsatte fald i legeringstillægget. Trods sommerferie er der en rimelig markedsaktivitet, og der forventes en yderligere bedring fra september og fremad, hvor nogle store projekter skal begynde, hvorfor priserne forventes at nå et mere stabilt niveau. Import af rustfrit er lavere end i 2012, hvilket betyder, at grossisterne konkurrerer i et mindre marked. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige, Norge Danfoss: Nettosalget faldt i Q1/13 med 4% (år-til-år) og beløb sig til mio. DKK (Q1/12: mio. DKK). Driftsresultatet (EBIT) faldt i Q1/13 med næsten 20% (år-til-år) og blev på 638 mio. DKK (Q1/12: 796 mio. DKK). Udsigterne for 2013: Danfoss forventer, at den globale økonomiske usikkerhed vil fortsætte gennem Danfoss markeder forventes at opleve moderat vækst med klima- og energiløsninger samt globalisering som de primære vækstdrivere. Samtidig forventer Danfoss at bevare indtjeningen gennem fortsatte forbedringer i driften og målrettede strategiske initiativer, som allerede er søsat. Nettosalget for 2013 forventes således at vokse moderat. Driftsresultatet for 2013 forventes at stige i linje med nettosalget. I maj 2013 steg den danske industriproduktion med 2,05% i forhold til samme måned i Sverige: Det rustfri stålmarked i Sverige står stille, hvilket er helt normalt gennem sommerferieperioden (fra slutningen af juni til midten af august). Der er håb om øgede salgsmængder gennem andet halvår, men fortsat hersker der stor usikkerhed om, hvor markedet er på vej hen. Alfa Laval: Der rapporteres om tre nye store ordrer i juni/juli 2013 til en samlet værdi af ca. 335 mio. SEK, inkl. en ordre på levering af varmegenindvindingsanlæg til to diesel-kraftværker samt en ordre på varmevekslere til en petrokemi-fabrik. Begge projekter er i Mellemøsten. Den samlede ordreværdi er på ca. 165 mio. SEK, og levering er planlagt til Derudover har Alfa Laval booket en ordre på levering af rensesystemer for udstødningsgasser til eftermontering om bord på skibe (ordreværdien er på ca. 70 mio. SEK med planlagt levering i 2014). BE Group: Nettosalget faldt i Q2/13 med 14% (år-til-år) og beløb sig til mio. SEK (Q2/12: SEK). Afskibet tonnage faldt med 7%. Driftsresultatet i Q2/13 blev 5 mio. SEK (Q2/12: 21 mio. SEK). I Q2/13 underskrev BE Group en aftale om frasalget af gruppens datterselskab i Kina. Handlen blev fuldendt i juli Salgsprisen er 10 mio. SEK og medfører en mindre gevinst. I maj faldt den svenske industriproduktion med 7,3% i forhold til samme måned i Norge: Forbruget af stål og metaller er svækket betydeligt i 2013 sammenlignet med samme periode i Lige nu er laksepriserne høje, hvilket får lakseproduktionen til at køre med maksimal udnyttelse af det eksisterende udstyr. Når laksepriserne falder, vil behovet for nyt udstyr og opgradering af eksisterende udstyr øges, hvilket vil få positiv indflydelse på efterspørgslen efter rustfrit stål. Norske leverandører af udstyr til fiskeindustrien står i en stærk markedsposition. Offshore/den mekaniske industri: Bergen Group s Shipbuilding Division er solgt til ukrainske CALEXCO. Statoil vil udflage jobs til lande med lave omkostninger. Seadrill har 22 rigge under nybygning (samlet værdi 14 mia. NOK), og Stena Drilling har bestilt to kæmpe rigge hos Samsung (værdi i alt 9,7 mia. NOK). Byggeri og anlæg: Anlægsvirksomheder oplevede i Q1/13 en stigning på 3% i værdien af ordrereserver sammenholdt med Q4/12. Den tilsvarende stigning inden for bygningsingeniørarbejder var på 5%. I forhold til Q1/12 steg den totale ordrereserve inden for anlægsindustrien med 2%. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Produktionen i den norske fremstillingsindustri faldt i maj 2013 med 2,1% sammenlignet med april Produktionen i maj 2013 steg dog 2,8% (år-til-år). Udvinding af råpetroleum steg fra marts til maj 2013 med 3,5% og udvinding af naturgas med 5,2% sat over for den foregående tre måneders periode. Fremstillingen af skibe, både og olieplatforme steg med 20,6%, ligesom industrien for maskiner og udstyr også var stærk (+12,8%). The Producer Price Index (PPI) i Norge faldt fra maj til juni 2013 en smule, nemlig med 0,1%. Lavere priser inden for strøm og produktion er hovedårsager til dette fald. Fra juni 2012 til juni 2013 faldt PPI med 1,7%. Ekstern handel: Olieeksporten faldt i juni 2013 med 1,2% (år-til-år) og beløb sig til 21,1 mia. NOK. Eksport af naturgas faldt kun med 0,1% i juni 2013 (år-til-år) og var på 18.4 mia. NOK. Første halvår 2013 noterede også et hop i importen af biler sammenlignet med første halvår Antallet af importerede biler oversteg med en værdi af 15,8 mia. NOK. dette var 1,0 mia. NOK og biler mere end i samme periode i Aker Solutions: Der blev booket adskillige nye ordrer i juni/juli 2013, inkl. leveringen af udstyr til undersøisk produktion til udviklingen af et oliefelt i den britiske del af Nordsøen (440 mio. USD med de første leverancer planlagt til første halvår 2014) og en kontrakt med Daewoo Shipbuilding and Marine Engineering (DSME) på levering af en pakke med boreudstyr til produktionsplatformen på oliefeltet Mariner også i britisk territorium. Kontrakten indeholder en option på levering af en tilsvarende pakke til Bressay-feltet (planlagt levering i 2015). Aker Solutions vandt en kontrakt fra Caspian Drilling Company Ltd (CDC) på levering af en komplet udstyrspakke til brug på dæk i en ny semi-undervandsborerig i Baku, Azerbaijan (planlagt levering Q1/16). I juli 2013 afleverede Aker Solutions en t borehulsplatform til installation på Ekofisk-feltet, som er drevet af ConocoPhillips i Nordsøen. Statoil: Den samlede omsætning faldt i Q2/13 med 26% (år-til-år) til 148,3 mia. NOK (Q2/12: 200,7 mia. NOK). Nettodriftsresultatet faldt i Q2/13 med 45% (år-til-år) til 34,3 mia. NOK (Q2/12: 62,0 mia. NOK). Nettoindtjeningen faldt i Q2/13 med 84% (år-til-år) til 4,3 mia. NOK sammenlignet med 26,6 mia. NOK i Q2/12. Slovenien: Efterspørgslen på det slovenske marked faldt yderligere i juni/juli Den aktuelle økonomiske situation (ingen større projekter planlagt og en svækket bilindustri) er årsagerne til denne markedsudvikling. For fjerde måned i træk er priserne faldende, og den tendens vil højst sandsynligt fortsætte til udgangen af sommerferieperioden. Stigning i efterspørgsel og priser kan ikke ventes før i slutningen af september Som følge deraf holder grossisterne deres lagre på minimumniveau, og slutbrugerne køber kun materiale, når det er absolut nødvendigt. Udsigterne for andet halvår 2013: Den slovenske industri er under pres, og der kan ikke forventes nogen bedring i år. Og for at gøre det hele endnu værre anses den planlagte kriseskat" på (forventeligen) 4% at få en negativ indflydelse på det reelle forbrug. Reel økonomisk udsigt for 2013 er -3% og for ,9%. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien Industriproduktionen: Værdien af industriproduktionen i maj 2013 faldt med 1% både i forhold til april 2013 og i forhold til maj Byggeri og anlæg: Værdien af igangsatte anlægsarbejder faldt i maj 2013 med 11,6% (år-til-år). Byggeri faldt med 23,1% og bygningsingeniørarbejder med 6,4%. Sammenlignet med april 2013 faldt værdien af igangsatte anlægsarbejder i maj 2013 med 2,8%. Ekstern handel: Slovensk eksport faldt i maj 2013 med 0,5% (år-til-år), mens importen oversteg værdien fra maj 2012 med 2,5%. For perioden fra januar til maj 2013 steg eksporten med 2,9% (år-til-år), mens importen steg med 0,8%. Acroni: Efter at have valset den første plade i januar 2013 indviede den slovenske producent af specialstål officielt sit nye tykpladeværk med en bratkøler valsetyper på sin fabrik i Jesenice den 27. maj 2013 (værdi 42 mio. EUR). Enhederne, som repræsenterer en af de seneste års største investeringer, blev leveret af SMS Siemag. Det nye 2,6 m brede pladevalseværk vil gøre det muligt for Acroni at udvide sit produktsortiment inden for tynde og brede plader med en bredde på op til mm. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-lande Import af plader 2013 vs Blandet billede Holland med tocifret vækst, også bedring for Slovenien, men et voldsomt fald i Danmark Import af rustfri stålplader Tyskland -1% Plader: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD 2012 Holland 12% Danmark -18% Sverige -3% Norge Slovenien Tyskland: Jan-Maj Holland: Jan- Danmark: Jan- Sverige: Jan- Norge: Jan-Maj Slovenien: Jan- -9% 6% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Damstahl-lande Import af stangstål 2013 vs Svagere end plader Holland viser styrke, men betydelig nedgang i Sverige og Norge Import af rustfrit stangstål Tyskland Holland 2% Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2013 vs ÅTD % Danmark -3% Sverige -13% Norge Slovenien -14% 1% Tyskland: Jan-Maj Holland: Jan- Danmark: Jan- Sverige: Jan- Norge: Jan-Maj Slovenien: Jan- -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland Import pr. produkt Nulvækst for den tyske import samlet set Import af rustfrit stål i Tyskland Produkter Jul Sep Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Tyskland Import pr. land Italien og Belgien/Luxemborg styrkede deres position i Tyskland. Frankrig, Spanien, Sverige og Holland tabte terræn Import af rustfrit stål* i Tyskland Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 il Maj Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il Maj år til dato [tons] [%] Italien % Frankrig % Spanien % Belgien/Luxemborg % Finland % Sverige % Holland % Indien % Slovenien % Østrig % Tjekkiet % Sydafrika % Taiwan % Ukraine % USA % England % Polen % Schweiz % Kina % Sydkorea % Japan % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Ø 2010 May Ø 2010 = 100% Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet skuffede i maj med et fald både for plader og stangstål 160% 150% 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Indikation af tendens 50% 40% 30% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Import pr. produkt Samlet stigning på 12 % Mest markante stigning for rør og smedet stangstål Import af rustfrit stål i Holland Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profile Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Holland Import pr. land Et fald i importen fra Finland, der er største eksportør til Holland Men: Belgien/Luxemborg (+75%), Tyskland (+40%) og Frankrig (+30%) Import af rustfrit stål* i Holland Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [%] Finland % Italien % Belgien/Luxemborg % Tyskland % Spanien % Frankrig % Sydafrika % Taiwan % Sydkorea % Sverige % Kina % Indien % USA % Japan % England % Brasilien % Ukraine % Tjekkiet % Schweiz % Polen % Slovenien % Øvrige % TOTAL** % ** ekskl. Finland *Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Import til Terneuzen (fra Finland) er ikke inkluderet i den samlede total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Plader vinder momentum, mens det går op og ned for stangstål 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Poly. (Plader) Indikation af tendens Stangstål Poly. (Stangstål) Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Danmark Import pr. produkt Nedgang i importen på 15% som følge af svag import af plader og rør Import af rustfrit stål i Danmark Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Danmark Import pr. land Taiwan har øget importen til Danmark med næsten 50% i 2013, Tocifret fald i importen fra Top 5 -landene Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland 2012 Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [%] Tyskland % Sverige % Italien % Frankrig % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % Holland % USA % England % Polen % Belgien/Luxemborg % Japan % Slovenien % Norge % Schweiz % Kina % Østrig % Øvrige % TOTAL % 2013 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Vækst for plader stabil aktivitet for stangstål 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Sverige Import pr. produkt Samlet fald i importen på 5% (år-til-år) for januar - april 2013 Import af rustfrit stål i Sverige Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profile Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Sverige Import pr. land Finland (+22)% har overhalet Spanien (-26%) og er indtil nu i 2013 det land, der eksporterer mest til Sverige Import af rustfrit stål* i Sverige Oprindelsesland * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Afvig. åtd Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [%] Spanien % Finland % Italien % Tyskland % Danmark % Frankrig % Sydafrika % Belgien/Luxemborg % USA % England % Japan % Holland % Taiwan % Mexico % Østrig % Slovenien % Norge % Kina % Canada % Polen % Indien % Tjekkiet % Øvrige % TOTAL % Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet fortsat svingende med et fald i april efter stigningen i marts 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilder: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norge Import pr. produkt Lavere import januar maj 2013 (-11%), men stadig en bedring efter de svagere måneder februar/marts 2013 Import af rustfrit stål i Norge Produkter Jul Sep Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extruderede profile Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profile % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Norge Import pr. land Betydeligt fald i importen fra alle landene med størst import Import af rustfrit stål* i Norge Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 il Maj Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il Maj år til dato [tons] [%] Sverige % Finland % Taiwan % Tyskland % Danmark % Italien % Frankrig % England % Spanien % Tjekkiet % Indien % Holland % Polen % Kina % Østrig % Japan % Ukraine % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Ø 2010 May Ø 2010 = 100% Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks Negativ tendens for stangstål plader er mere stabile 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slovenien Import pr. produkt 5% stigning i importen januar marts 2013 takket være en stigning for koldtvalsede plader, sømløse rør og svejste runde stålrør Import af rustfrit stål i Slovenien Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter [tons] Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Slovenien Import pr. land Blandt de tre hovedforsynende lande faldt kun importen fra Italien, mens importen fra Tyskland og Østrig steg Import af rustfrit stål* i Slovenien Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato [tons] [%] Italien % Østrig % Tyskland % Ungarn % Indien % Frankrig % Finland % Sydkorea % Tjekkiet % Holland % Spanien % Sverige Schweiz % Foren. Arabiske Emirater" % Polen % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Ø 2010 Ø 2010 = 100% Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Fremgangen i marts var kun midlertidig - i april udviste både plader og stangstål en afmatning 170% 160% Plader Stangstål 150% Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Indikation af tendens 60% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råmaterialer Nikkel og Krom Fortsat faldende Ni-priser, og der vil også året ud være overbud af Ni Efter en stigning i Q2/13 er Cr-priserne nu tilbage på Q1/13-niveau NIKKEL: LME-priserne er faldet fra højdepunktet omkring ~ USD/t i februar 2013 til under USD/t i juli 2013 (-19%). Dette er omsætningsnulpunktet for nikkelråjern (NPI), der fremstilles ved moderne RKEF-teknologi (Rotary Kiln Electric Furnace ~ en elektrisk rotationsovn). Derfor vil nogle NPI-producenter måske indstille produktionen på grund for lav indtjening. Sker dette, vil det understøtte LME-Ni-priserne. Ni-efterspørgsel: Den samlede globale Ni-produktion pr. måned blev i april/maj reguleret ned til ~ t (~ t mindre end ved årets begyndelse). Et skridt i den rigtige retning, men alligevel stadig for stor en produktionsmængde til helt at lukke hullet til efterspørgslen efter primær Ni. The International Nickel Study Group (INSG) forventer således for hele året et Ni-overskud på omkring Dette baserer sig dog på en forventet produktion af nikkelråjern på maks t i 2013 (2012: t), hvilket kan overstiges. Ni-lagrene steg i juli igen til næsten t (efter allerede i maj at have været på rekordniveauet på t). Dette er tydeligt udtryk for et væsentligt overudbud i markedet. Lagerbeholdningerne synes dog lige nu at stagnere på dette høje niveau eller måske endda at begynde at falde langsomt, hvilket indikerer (om end udokumenteret) reduktioner i produktionen. KROM: Kontraktprisen mellem de sydafrikanske FeCr-leverandører (primært Merafe) og de europæiske stålværker er faldet fra 127,0 US cents/lb i Q2/13 til 112,5 US cents/lb i Q3/13 (-14,5 US cents). Prisen er nu præcis tilbage på Q1/13-niveau. Andre FeCr producenter som fx Ferbasa fra Brasilien har adviseret prisjustering til dette niveau. Benchmark-prisen er drevet af det stærke prisfald på spotmarkedet og den ringe globale efterspørgsel efter FeCr. Sydafrikanske FeCr-producenter må forvente indtjeningsproblemer i Q3/13 på grund af høje energiomkostninger. Tidligere lukkede de smelteværkerne midlertidigt i en sådan situation, men tilbagekøbsprogrammet for strøm fra energiforsyningsselskabet ESKOM er netop udløbet. Det er derfor uvist, om de sydafrikanske smelteværker planlægger at reducere produktionen i Q3/13. Efterspørgslen fra de rustfri stålværker er svag, hvilket ikke ændrer sig før september. Af samme årsag er priserne på det kinesiske marked faldet de seneste uger, da Kina-priserne mere eller mindre afgøres af værkernes villighed til at betale, og kinesiske værker har reduceret deres august-tilbud på FeCr til priser under 90 US cents/lb. Afarak Group (tidligere Ruukki): Det finske Cr-mineselskab og FeCr-producent har meddelt, at det åbne minebrud Mecklenburg i Sydafrika helt og fuldt er taget i brug i juli Her produceres lige nu ~ metric tons krommalm om måneden, hvilket alt sammen sælges til markedet som råprodukt. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Råmaterialer Molybdæn og rustfrit stålskrot Faldende Mo-priser skrot: Alles øjne er rettet mod Kina MOLYBDÆN: FeMo-priserne fortsatte i juli 2013 deres fald til omkring 25 USD/kg. Den globale procesindustri tenderer at forblive svag, mens der fortsat er et overudbud i forsyningskæden for olie og gas. Andre vigtige forbrugende sektorer så som bilindustrien, strømforsyning samt byggeri og anlæg er for tiden svage, særligt i Europa. Adskillige projekter til udvidelse af Mo-produktionen (så som Mount Hope og Sierra Gorda) bliver sat i drift de kommende år (særligt mellem 2014 og 2016). Dette vil medføre et yderligere pres på Mo-priserne. Mo Udbud / Efterspørgsel: Efterspørgslen efter Mo er fortsat skuffende på grund af ringe ordreindgang fra værkerne (særligt legeringsstål, rustfrit og nikkellegeringer), hvilket har medført et yderligere fald i markedspriserne frem til juli Mo-producenterne har de seneste måneder justeret produktionen, men alligevel overstiger udbuddet efterspørgslen. General Moly: Den USA-baserede virksomhed til udvikling, udvinding og minedrift for molybdæn har offentliggjort regnskaberne for Q1/13. Nettotabet for Q1/13 var 3,0 mio. USD i forhold til et tab på 3,2 mio. USD i Q1/12. Codelco (Chile): Selskabets overskud før skat var i Q1/13 på 868 mio. USD, et fald fra 1,5 mia. USD i Q1/12. Faldet skyldes lavere priser for kobber og Mo, samt en havnestrejke som forsinkede afskibninger af materialer. Glencore Xstrata har meddelt at ville sælge hele sin andel i Las Bambas kobber- og molybdænmineprojektet i Peru. Glencore Xstrata har udpeget BMO Capital Markets og Credit Suisse Securities (Europe) som finansielle rådgivere i salgsprocessen. Las Bambas starter produktion i Avanti Mining har underskrevet en aftale med ThyssenKrupp Metallurgical Products GmbH (TK MetPro) om at aftage 50% af den samlede molybdænproduktion fra virksomhedens Kitsault-projekt i den nordlige del af Britisk Columbia. Med denne aftale bliver TK MetPro eksklusiv salgsagent for Avantis produkter i Europa og Nordamerika. Minen forventes at producere omkring 374 mio. pund molybdæn over 16 år. RUSTFRIT STÅLSKROT: Skrotmarkedet er kendetegnet ved høje rabatter, som kræves af de rustfri stålværker og de sæsonbetingede lave volumener i juli og august. Det aktuelle lave prisniveau har dog en negativ indflydelse på tilgængeligheden af rustfrit stålskrot. Tilgængelighed: Små skrothandlere holder materiale tilbage i forventning om stigende priser. Globalt opererende skrotforhandlere håber på et stærkere forretningsklima i Kina, hvis Indonesien forbyder eksport af malm fra Dette kunne tvinge de kinesiske værker til igen at importere skrot. Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Kina eksport pr. måned (plader og stangstål) Europæisk import fra Asien (Kina, Japan, Sydkorea og Taiwan) Import af plader China Stainless Steel Import af stangstål Market Intelligence Europæisk import af færdige produkter indeholdende rustfrit stål Below the Surface???? Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 [metric tonnes] Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Kinas månedlige eksport* Kina har øget sin globale eksport af rustfri stålplader betydeligt i første halvår Plader Stangstål *ekskl. intern handel Rapport: Damstahl markedsrapport, nr. 11, March 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 [ metric tonnes] Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Øget import i EU af rustfri plader fra Kina og Taiwan trods lave prisniveauer er Europa stadig et attraktivt marked , , , ,0 Kina Japan Sydkorea Taiwan , , , , ,0 - Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 [ metric tonnes] Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Importen af rustfri lange produkter* er stadig under 2012-niveau (bortset fra leverancer fra Sydkorea) 2.500,0 Kina 2.000,0 Japan Sydkorea Taiwan 1.500, ,0 500,0 - * inkl. stangstål, profiler, sømløse rør og valsetråd Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 [ '000 tonnes ] Månedens fokus: Vil Asien oversvømme Europa med rustfri stålprodukter? Vigtig årsag til øget forsyning fra lande uden for Europa: Outsourcing af produktion til lande med lave omkostninger Vaske og byggeelementer % p.a. Udstødningssystemer/øvrig transport Små husholdningsart./livsstilsprodukt. Varmeveksler/øvrigt procesudstyr Rør Trådprodukter Bestik Gennemstrømningsudstyr Skruer, bolte m.v. Hvidevarer Catering & kogegrej Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group