FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015"

Transkript

1 FAST ASIA FUND YACCGBP Tilgang og stil Suranjan Mukherjee mener, at udsigterne for og værdiansættelsen af de enkelte virksomheder kan forudsiges mere nøjagtigt end makroøkonomiske tendenser og faktorer. Suranjan opbygger fonden fra bunden og undgår makroøkonomisk eller topdown investering, medmindre han er meget sikker i sin sag. Fonden kan anvende lange og korte positioner, således at Suranjan får fuld fleksibilitet, når han forsøger at udnytte volatiliteten, alsidigheden og den hurtige økonomiske vækst i Asien. Han stræber efter at finde yderligere aktive afkastkilder uden, at risikoen dermed stiger tilsvarende. Det typiske interval for markedseksponeringen netto er ca % af fondens samlede nettoaktiver (TNA) under normale markedsforhold. sfakta Startdato: Fondsforvalter: Suranjan Mukherjee Tildelt til fond: År hos Fidelity: 11 sstørrelse: 58m Antal positioner i fonden*: Lang 121 / Kort 55 Fondens referencevaluta: Amerikansk dollar (USD) Fondens domicil: Luxembourg Fondens juridiske konstruktion: SICAV Forvaltningsselskab: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej *Definitionen af positioner fremgår på side 3 af dette faktablad under afsnittet "Hvordan data beregnes og præsenteres". Investeringsmål & politik Tilsigter at fremskaffe langsigtet kapitaltilvækst. Mindst 70 % investeret i aktier og relaterede instrument, som giver eksponering i selskaber, der har deres hovedkontor i, er børsnoteret i eller har hovedparten af deres forretningsaktivitet i Asien (bortset fra Japan). en kan investere nettoaktiverne direkte i kinesiske A og Baktier. Har handlefrihed til at investere uden for afdelingens vigtigste geografiske områder, markedssektorer, industrier eller aktivklasser. Kan anvende derivater for at reducere risici eller omkostninger eller for at generere yderligere kapital eller indtægt i overensstemmelse med afdelingens risikoprofil. Kan også gøre ekstensivt brug af derivater, herunder mere komplekse instrumenter eller strategier for at opnå investeringsmålet, og dette kan resultere i gearing. I sådanne situationer kan perfomance stige eller falde mere end den ellers ville have gjort, da den afspejler en sådan ekstra eksponering. en kan foretage skønsmæssige valg med hensyn til investeringer inden for dens mål og politikker. Indtægten akkumuleres i aktiekursen. Aktier kan sædvanligvis købes og sælges på hver bankdag for afdelingen. Denne fond er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at sælge deres aktier i afdelingen inden for 5 år. Investering i afdelingen skal betragtes som værende en langsigtet investering. Fakta om aktieklasse Der kan være andre tilgængelige aktieklasser. Der henvises til prospektet for yderligere oplysninger. Startdato: Indre værdi i aktieklasses valuta: 112,45 ISIN: LU SEDOL: B97M1V9 WKN: A1KB4V Bloomberg: FASTGBY LX Skæringstidspunkt for handel: 12:00 UK tid (normalt 13:00 Central Europæisk Tid) Udlodningstype: Akkumulerende Gebyrer på indkomst eller kapital: Indtægt Løbende gebyrer p.a.: 1,40% ( ) Løbende gebyrer tager højde for det årlige forvaltningsgebyr p.a.: 1,00% Resultatafhængigt honorar: 20 % af outperformance, hvis klassen overstiger afkastet af MSCI AC Asia exjapan Index med mere end 2 % på årsbasis. 0,49% pr Uafhængig vurdering Informationen i denne sektion er den seneste tilgængelige på publikationsdatoen. Ydeligere detaljer findes i ordlisten bag på faktabladet. Da visse kreditvurderingsinstitutter kan anvende historisk afkastinformation i sine vurderinger, er de ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Aktieklasses risk/rewardprofil Denne risikoprofil stammer fra dokumentet med central investorinformation ultimo den relevante måned. Da den kan opdateres i løbet af en måned, henvises der til dokumentet med central investorinformation, hvis De ønsker de senest opdaterede oplysninger. Risikokategorien blev beregnet ved hjælp af historiske performancedata. Risikokategorien er muligvis ikke en pålidelig indikation for den fremtidige risikoprofil for afdelingen, er ikke garanteret og kan ændres over tid. Den laveste kategori betyder ikke en "risikofri" investering. Risk/rewardprofilen klassificeres efter niveauet af det historiske udsving af aktieklassens indre værdi, og inden for denne klassifikation angiver kategorierne 1 2 et lavt niveau af historiske udsving, 35 et middelniveau og 67 et højt niveau. Vigtige oplysninger Før du investerer bør du læse det seneste prospekt/dokument med central investorinformation. Nærmere detaljer hvor dette document er tilgængeligt kan du find på sidste side a dette faktablad. Investeringer på nye vækstmarkeder kan være mere volatile end på andre mere udviklede markeder. Manglende likviditet på disse markeder kan gøre det vanskeligere at handle med investeringer og kan påvirke kursen. På visse nye vækstmarkeder opfylder depotbankvirksomhed muligvis ikke de anerkendte, internationale standarder. ens performance kan blive påvirket i negativ retning, hvis en modpart, som er anvendt til derivater, misligholder sine forpligtelser. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Hvor en investors egen valuta adskiller sig fra valutaen for fondens investeringer, kan fondens afkast påvirkes af udsving i valutakurserne. Brugen af finansielle derivater kan resultere i forøgede avancer eller tab i afdelingen.

2 FAST ASIA FUND YACCGBP Tallene henviser til afdelingens tidligere resultater, der ikke er en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Resultatkomparator(er) Ekspertgruppeunivers Benchmarkindeks fra Morningstar GIF Asia ex Japan Equity MSCI AC Asia ex Japan (N) Markedsindekset er udelukkende til sammenligningsformål, medmindre andet er specifikt angivet i afsnittet om mål og investeringspolitik på side 1. Det samme indeks anvendes i positioneringstabellerne på dette faktablad. Hvor ikrafttrædelsesdatoen for det aktuelle markedsindeks ligger efter aktieklassens lanceringsdato, kan den samlede historik indhentes fra Fidelity. Kumulativt resultat i GBP (Ændret til anden basis på 100) Resultat for 12måneders perioder i GBP (%) Resultaterne vises for de sidste fem år (eller siden lanceringen af fonde, der er lanceret inden for denne periode). Resultat for kalenderår i GBP (%) Resultat til i GBP (%) ens kumulative vækst ens kumulative vækst ens vækst på årsbasis ens vækst på årsbasis 1 md. 3 mdr. År til dato 1 år 3 år 5 år 7,4 8,5 16,2 19,3 5,4 2,4 9,7 9,4 2,4 9,4 4,0 12,4 15,6 2,9 Siden * 1 2,4 4,6 1,0 Rangering inden for ekspertgruppeunivers AACCUSD Samlet antal afdelinger Kvartil placering** Kilden for fondsresultater og volatilitet og risikomål er Fidelity. Resultater angives eksklusive startgebyr. Grundlag: indre værdiindre værdi med bruttoindtjeningen geninvesteret, i GBP, minus honorarer. Kilden til markedsindekserne er RIMES, og andre data stammer fra tredjeparter som f.eks. Morningstar. *Startdato for resultaterne. **Kvartilsrangering henviser til resultaterne over tid på en skala fra betyder, at posten rangeres som værende blandt de øverste 25 % af udsnittet osv. Rangeringer er baseret på en aktieklasse, der indgår i Peer Group Universe og er eventuelt ikke den aktieklasse, der fremgår af faktabladet over hele perioden. 2

3 FAST ASIA FUND YACCGBP Introduktion Dette faktablad indeholder oplysninger om fondens sammensætning på et bestemt tidspunkt. Det skal hjælpe dig med at forstå, hvordan fondsforvalteren er positioneret til at opfylde fondens mål. Nedenstående tabel over aktieeksponering giver et generelt overblik over fonden. aktieeksponering viser, hvor meget af fonden, der set som procentdel er investeret i markedet. Jo højere tallet er, desto mere involveret er fonden i eventuelle stigninger (eller fald) på markedet. Det er vigtigt at bemærke, at nettoaktieeksponeringen kan være større end 100 % (f.eks. hvis forvalteren bruger afledte kontrakter). Tallene for den lange og korte aktieeksponering indgår for at vise, hvordan forvalteren opnår nettoaktiebeløbet. Afsnittet med definitioner nederst på siden indeholder en mere uddybende forklaring af tabellens enkelte dele. Historikgrafen viser, hvordan nettoaktieeksponeringen (og dens bestanddele) har ændret sig i tidens løb. Tabellerne over eksponering og positionering på side 4 inddeler fonden i en række forskellige vinkler, der hver især giver et perspektiv af fondens investeringer. Hvordan data beregnes og præsenteres Porteføljens sammensætningsoplysninger er beregnet og fremlægges i overensstemmelse med flere generelle principper, der er anført nedenfor. Sammenlægning: Alle investeringer, inklusive i derivater, der er knyttet til et bestemt udstedende selskab, er sammenlagt, således at de udgør en samlet beholdning i procent for hvert udstedende selskab. I dette faktablad kaldes den samlede beholdning en position. Når et selskab er noteret i to forskellige lande, kan hver notering klassificeres som et adskilt udstedende selskab. ETF'er (Exchange Traded Funds) og derivater i ETF'er behandles som enkeltstående værdipapirer frem for at blive behandlet samlet. Kategorisering: For investeringer med underliggende værdipapirer anvender vi det udstedende selskabs eller den fælles akties underliggende egenskaber til at fastsætte den relevante sektor, børsværdikategori og det geografiske område. Derivater: Alle derivater inkluderes på eksponeringsgrundlag og er deltajusterede, hvor dette er nødvendigt. Deltajustering udtrykker derivater som det tilsvarende antal aktier, der ville være nødvendigt for at generere samme afkast. Værdipapir i en "kurv": Værdipapirer, der repræsenterer et antal virksomhedsaktier f.eks. indeksfutures eller optioner allokeres til kategorier (f.eks. land), hvor dette er muligt. Ellers indgår de i kategorien "Andet indeks/uklassificeret". Aktieeksponering (% TNA) Aktieeksponering: månedlig historik (% TNA) formue...som består af Andet Lang aktie Kort aktie Uinvesterede likvide midler Bruttoaktier (før sammenlægning) Bruttoaktier (efter sammenlægning) Antal enkeltaktier, som er udstedt Eksponeringer (% TNA) ,0 7, ,5 Eksponeringer (% TNA) Udstedelse af købsoptioner 1 Lang Kort Bruttoaktier (efter sammenlægning) Definition af termer: Lang aktieeksponering: Der skabes lange positioner gennem køb af virksomhedsaktier eller derivater. De tjener på stigninger i aktiekursen, men mister værdi, hvis kurserne falder. Lang aktieeksponering er fondens samlede lange positioner efter sammenlægning. Kort aktieeksponering: Der skabes korte positioner gennem derivater. Med dem kan fonden udnytte et kursfald for en underliggende aktie (selvom fondens afkast påvirkes negativt, hvis kursen på den underliggende aktie stiger). Kort aktieeksponering er fondens samlede korte positioner efter sammenlægning. aktieeksponering: Den procentdel af fonden, der er investeret i aktiemarkedet. Det er forskellen mellem den lange og den korte eksponering. Hvis fonden f.eks. er 120 % lang og 25 % kort, er fonden 95 % nettoinvesteret. Andet: Værdien af alle investeringer, der ikke er i aktier (eksklusive kontantfonde), udtrykt som en procentdel af fondens samlede nettoaktiver. Uinvesterede likvide midler: Dette er 100 % minus fondens nettoaktieeksponering og minus "Andet". Det efterlader en eventuelt resterende kontanteksponering, der ikke investeres i aktier eller via derivater. Bruttoaktieeksponering: Dette vises før og efter sammenlægningen af de investeringer, der er knyttet til et bestemt udstedende selskab eller er værdipapir i en "kurv". En eventuel forskel mellem de to tal viser, at fonden ejer lang og kort eksponering for samme virksomhed eller samme værdipapir i en kurv. Udstedelse af købsoptioner: Dette er en strategi, der bruges til at love at sælge aktier, en fond allerede ejer, til en bestemt kurs imod et vederlag. Betalingen tilbageholdes, hvad enten aktierne faktisk sælges eller ej, og derfor medfører det yderligere afkast for fonden (selvom den fastsætter en gevinstgrænse). Tabellen viser antallet af underliggende, enkelte aktier, der udstedes, samt det samlede beløb for hele eksponeringen for udstedelse af købsoptioner. % TNA: Data præsenteres som en procentdel af "TNA", der står for "total net assets", altså samlede nettoaktiver (der er værdien af alle fondens aktiver, efter eventuelle forpligtelser er trukket fra). 3

4 FAST ASIA FUND YACCGBP Sektor/industrieksponering (% TNA) Markedskapitaliseringseksponering (% TNA) Sektor GICS Forbrugsgoder Forbruger, stabelvarer Industrier Telekommunikationstjenesteydelser Energi Sundhedspleje Forsyninger Materialer 29,4 19,9 14,5 9,1 7,0 5,1 3,7 3,6 2,7 2,4 33,4 20,7 8,1 5,7 9,3 7,0 4,5 4,2 4,5 3,9 0,8 6,4 3,4 2,4 0,9 1,1 2,1 GBP >10 mia. 510 mia. 15 mia. 01 mia. Total markedskapital.ekspon. /Uklassificeret 48,7 16,5 20,4 8,0 93,7 99,4 1,2 9 52,4 3,6 18,6 2,1 26,3 5,9 2,2 5,8 0,6 10 Total sektoreksponering Andet indeks/ikke klassificeret 97,4 5, Landeeksponering (% TNA) Regional eksponering (% TNA) Kina Taiwan Indien (Syd)korea Indonesien Singapore Filippinerne Malaysia Thailand Andre lande Total landeeksponering Andet indeks/ikke klassificeret 28,1 14,9 13,2 11,8 10,9 4,7 4,5 2,7 1,7 1,0 27,8 0,3 15,0 0,1 1 3,2 17,6 5,8 12,8 2,9 5,5 1,0 1,8 1,0 3,8 2,1 2,8 1,7 1,2 1, Nye vækstmarkeder i Asien AsienStillehavet (ekskl. Japan) Nordamerika Europa (euroområdet) Total regional eksponering Andet indeks/ikke klassificeret 78,3 14,9 0,3 0, ,4 18,4 3,4 0,3 0, Største lange nettopositioner (% TNA) TAIWAN SEMICONDUCTR MFG CO LTD AIA GROUP LTD TENCENT HLDGS LTD SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD HDFC BANK LTD HKT TRUST INDUSTRIAL & COML BK CHINA HOUSING DEV FINANCE CORP LTD BOC HONG KONG HOLDINGS LTD UNIPRESIDENT ENTERPRISES CORP Sektor GICS Telekommunikationstjenesteydelser Forbruger, stabelvarer Største overvægtningspositioner (% TNA) Land Taiwan Kina (Syd)korea Indien Kina Indien Taiwan 5,7 5,3 5,1 4,7 2,1 3,5 2,4 3,1 4,1 0,1 0,9 0,4 0,3 Største undervægtningspositioner (% TNA) 2,2 2,9 0,5 0,5 1,0 AIA GROUP LTD HDFC BANK LTD TAIWAN SEMICONDUCTR MFG CO LTD HKT TRUST TENCENT HLDGS LTD TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD UNIPRESIDENT ENTERPRISES CORP E SUN FINL HLDGS CO LTD BANK RAKYAT INDONESIA TBK PT CHINA RES POWER HLDGS CO LTD 5,3 5,7 2,1 5,1 1,8 1,7 1,8 1,7 2,4 3,5 0,1 3,1 0,2 0,3 0,1 0,3 0,2 2,9 2,2 CHINA MOBILE LTD CHINA CONSTRUCTION BANK Short Position name withheld BANK CHINA LTD Short Position name withheld Short Position name withheld INFOSYS LTD Short Position name withheld Short Position name withheld HONG KONG EXCH & CLEARING LTD 0,6 0,7 0,5 0,5 1,0 2,6 2,1 1,3 1,3 0,5 0,6 1,1 0,6 0,9 2,6 2,1 1,3 1,2 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 Koncentration af lange nettopositioner (% TNA) Top 10 Top 20 Top 50 33,1 49,8 83,6 23,2 3 46,4 Definition af termer: : et som anvendes i positioneringstabellerne på denne side, er det indeks som defineres under Resultatkomparatorer på side 2 af dette faktablad. Største lange nettopositioner: De selskaber, hvor de største procentdele af fondens samlede nettoaktiver effektivt er investeret. Positioner i andre fonde herunder ETF'er (Exchange Traded Funds) kan fremgå af denne tabel, men indeksderivater udgør en del af kategorien "Andet / Ikke Klassificeret", der ikke fremgår. Største overvægtede og undervægtede positioner: De positioner, der har den største aktive vægtning i forhold til indekset. Positioner i andre fonde herunder ETF'er (Exchange Traded Funds) kan fremgå af denne tabel, men indeksderivater udgør en del af kategorien "Andet / Ikke Klassificeret", der ikke fremgår. I den undervægtede tabel tilbageholdes eventuelle korte positionsnavne i overensstemmelse med Fidelitys oplysningsregler. Koncentration af lange nettopositioner: Illustrerer vægtningen af de største 10, 20 og 50 positioner i fonden og vægtningen af de største 10, 20 og 50 positioner i indekset. Man forsøger ikke at vise sammenfaldet af værdipapirbesiddelse mellem fonden og indekset. Den anvendte sektor/industriklassifikation (dvs. GICS, ICB, TOPIX og IPD) varierer alt efter fonden. GICS, ICB, TOPIX og IPD beskrives i detaljer i ordlisten. 4

5 FAST ASIA FUND YACCGBP Ordliste/supplerende noter Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: et mål for, hvordan en fonds eller et sammenligneligt markedsindeks variable afkast har været i forhold til det historiske gennemsnit (også kaldet standardafgivelse ). To fonde kan have det samme afkast over en periode. Den fond, hvor de månedlige afkast har varieret mindre, har lavere volatilitet på årsbasis og anses for at have opnået afkastet med mindre risiko. Beregningen er standardafvigelsen i 36 månedlige afkast, der fremlægges som et tal på årsbasis. Fondes og indeksers volatilitet beregnes uafhængigt af hinanden. volatilitet: et forholdstal, der beregnes ved at sammenligne en fonds volatilitet på årsbasis med et sammenligneligt markedsindeks volatilitet på årsbasis. En værdi på mere end 1 betyder, at fonden har været mere volatil end indekset. En værdi på mindre end 1 betyder, at fonden har været mindre volatil end indekset. En relativ volatilitet på 1,2 betyder, at fonden har været 20 % mere volatil end indekset, mens 0,8 betyder, at fonden har været 20 % mindre volatil end indekset. Sharpe Ratio: et tal, der angiver en fonds risikojusterede resultater, idet der tages højde for afkastet af en risikofri investering. Med dette tal kan investoren vurdere, hvorvidt fonden genererer tilstrækkelige afkast set i forhold til de tilknyttede risici. Jo højere tallet er, desto bedre har de risikojusterede resultater været. Hvis tallet er negativt, har fonden haft mindre afkast end det risikofrie afkast. Tallet beregnes ved at trække det risikofri afkast (f.eks. likvide midler) i den relevante valuta fra fondens afkast og derefter dividere resultatet med fondens volatilitet. Det beregnes ved at anvende tallene på årsbasis. Alfa på årsbasis: forskellen mellem en fonds forventede afkast (set ud fra alfa) og fondens faktiske afkast. En fond med et positivt alfa har leveret et større afkast end forventet set ud fra dens beta. Beta: et tal, der angiver fondens følsomhed over for markedsbevægelser (der repræsenteres af et markedsindeks). Markedets beta er pr. definition 1,00. Et beta på 1,10 betyder, at fonden kan forventes at klare sig 10 % bedre end indekset, når markedet stiger, og 10 % værre, når markedet faldet, idet det antages, at alle andre faktorer er uændrede. Omvendt betyder et beta på 0,85, at fonden kan forventes at klare sig 15 % værre end markedsafkastet, når markedet stiger, og 15 % bedre, når markedet falder. Sporingsfejl på årsbasis: et tal, der viser, hvor tæt en fond følger det indeks, den sammenlignes med. Dette er standardafgivelsen på fondens overskydende afkast. Jo højere fondens sporingsfejl er, desto højere er udsvinget i fondens afkast sammenlignet med markedsindekset. Informationsgrad: et tal, der angiver, hvor effektiv en fond er til at oparbejde overskydende afkast i forhold til den risiko, der tages. En informationsgrad på 0,5 viser, at fonden har leveret et overskydende afkast på årsbasis, der svarer til halvdelen af sporingsfejlens værdi. Tallet beregnes ved at tage fondens overskydende afkast på årsbasis og dividere det med fondens sporingsfejl. R 2 : et tal, der repræsenterer i hvor høj grad en fonds afkast kan forklares med afkastet på et sammenligneligt markedsindeks. En værdi på 1 betyder, at der er perfekt korrelation mellem fonden og indekset. En værdi på 0,5 betyder, at kun 50 % af fondens resultater kan forklares ud fra indekset. Hvis R2 er 0,5 eller lavere, er fondens beta (og dermed også dens alfa) ikke et pålideligt tal (grundet den lave korrelation mellem fonden og indekset). Løbende gebyrer De løbende gebyrer svarer til samtlige årlige gebyrer, der afholdes af fonden. Det beregnes ultimo fondens regnskabsår og kan variere fra år til år. For nye fonde er tallet for de løbende gebyrer et skøn frem til udløbet af fondens regnskabsår. De former for betalinger, der indgår i de løbende gebyrer, er forvaltningsgebyrer, administrationsgebyrer, depotbank og depositargebyrer samt transaktionsgebyrer, gebyrer i forbindelse med indberetning til investorerne, lovmæssige registreringsafgifter, (eventuelle) bestyrelsesgebyrer og bankgebyrer. Det omfatter ikke: (eventuelle) resultatbetingede honorarer, omkostninger ved porteføljetransaktioner med undtagelse af et indtrædelses/udtrædelsesgebyr, der betales af fonden, når der købes eller sælges andele i et andet kollektivt investeringsselskab. Hvis De ønsker yderligere oplysninger om gebyrer (herunder oplysninger om fondens beretning, der aflægges ved regnskabsårets udgang), bedes De læse afsnittet om gebyrer i det seneste prospekt. Historisk afkast Hvor dette fremgår, er det en procentdel, der beregnes ved at tage fondens udlodninger i løbet af de foregående 12 måneder og dividere disse med fondens indre værdi pr. datoen for faktabladet. Sektor/industriklassifikation GICS: Global Industry Classification Standard (GICS) er udviklet af Standard & Poor's og MSCI Barra. GICS består af 10 sektorer, 24 branchegrupper, 68 industrier og 154 underindustrier. Der findes yderligere oplysninger på ICB: Industry Classification Benchmark (ICB) er en industriklassificering, der er udviklet af Dow Jones og FTSE. Den anvendes til at opdele markederne i makroøkonomiske sektorer. ICB anvender et system med 10 industrier, der er opdelt i 20 supersektorer, der er yderligere opdelt i 41 sektorer, der består af 114 undersektorer. Der findes yderligere oplysninger på TOPIX: Tokyo Stock Price Index, der kaldes TOPIX, er et aktiemarkedsindeks for fondsbørsen i Tokyo (TSE) i Japan. Det følger alle nationale virksomheder i fondsbørsens første afsnit. Det beregnes og offentliggøres af TSE. IPD betyder Investment Property Databank, der tilvejebringer resultatanalyser og benchmarkingtjenester for investorer i fast ejendom. IPD UK Pooled Property Funds Index Alle balancerede fonde indgår i IPD Pooled Fundsindekser, der offentliggøres hvert kvartal af IPD. Uafhængig vurdering Feri fondsvurdering: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Vurderingen baseres udelukkende på resultaterne i fonde, der har fem års resultater bag sig. Fonde med en kortere levetid får også en kvalitativ vurdering. Det kan for eksempel omfatte an analyse af forvaltningsstilen. Vurderingsskalaen er A = meget god, B = god, C = gennemsnitlig, D = under gennemsnittet og E = dårlig. Morningstars stjernevurdering for fonde: Vurderingen viser, hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Stjernevurderingerne baseres udelukkende på tidligere resultater, og Morningstar foreslår, at investorerne bruger dem til at identificere fonde, der er værd at undersøge nærmere. De bedste 10 % af fondene i en kategori får en 5stjernet vurdering, og de næste 2 % får en 4stjernet vurdering. Der vises kun vurderinger på 4 og 5 stjerner på faktabladet. Morningstars»Style Box«: Morningstars»Style Box«er en tabel med ni felter, hvor man grafisk viser fondenes investeringsstil. Den er baseret på fondsbeholdninger og klassificerer fonde efter børsværdi (den vertikale akse) og vækst og værdifaktorer (den horisontale akse). Værdi og vækstfaktorer baseres på tiltag som f.eks. indtjening, pengestrøm og direkte afkast, og der anvendes både historiske og fremadrettede data. 5

6 FAST ASIA FUND YACCGBP Vigtige oplysninger Fidelity Worldwide Investment refererer til den gruppe virksomheder, der udgør den globale investeringsforvaltningsorganisation, som leverer oplysninger om produkter og tjenester i bestemte retsområder uden for Nordamerika. Fidelity tilbyder kun information om egne produkter og tjenester og yder ikke investeringsrådgivning, der er baseret på individuelle forhold. Denne meddelelse er ikke beregnet til og skal ikke være vejledende for personer i USA og er i øvrigt kun rettet mod personer med hjemsted i retsområder, hvor det er tilladt at distribuere de relevante fonde, eller hvor sådan tilladelse ikke kræves. Medmindre andet er angivet er alle synspunkter Fidelitys. Henvisning i dette dokument til specifikke værdipapirer eller fonde skal ikke fortolkes som en anbefaling til at købe eller sælge dem, men indgår kun som eksempler. Investorer bør desuden bemærke, at de synspunkter, der udtrykkes, eventuelt ikke længere er aktuelle og allerede kan være fulgt af Fidelity. Den forskning og analyse, der er anvendt i denne dokumentation, er indsamlet af Fidelity til dennes brug i egenskab som investeringsforvalter og kan allerede være fulgt med egne formål for øje. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringerne kan falde såvel som stige, og De får eventuelt mindre end det investerede beløb tilbage. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, Fidelity Worldwide Investmentslogoet og Fsymbolet er varemærker tilhørende FIL Limited. Fonden forvaltes af FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dette dokument beskriver en underafdeling og aktieklasse i investeringsinstituttet Prospektet og rapportererne og regnskaberne udarbejdes for hele investeringsinstituttet. Vækstrater på årsbasis, samlet afkast, sektorens gennemsnitsresultater og vurderinger fra Morningstar Datakilde 2015 Morningstar, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. De heri indeholdte oplysninger: (1) tilhører Morningstar og/eller indholdsleverandører, (2) må ikke kopieres eller distribueres og (3) garanteres ikke som værende nøjagtige, fuldstændige eller rettidige. Hverken Morningstar eller dennes indholdsleverandører er ansvarlige for eventuelle skader eller tab, der måtte opstå som følge af brug af disse oplysninger. Før De investerer, bør De læse dokumentet med central investorinformation, der fås på Deres lokale sprog på hjemmesiden eller fra Deres distributør. Britiske investorer kan indhente dokumentet med central investorinformation fra Fidelitys hjemmeside på eller ved at ringe til Det fuldstændige prospekt kan desuden rekvireres fra Fidelity. Danmark: Investeringer bør foretages på grundlag af det seneste prospekt/dokument med central investorinformation, der kan rekvireres gratis på Deres lokale sprog sammen med den seneste årsrapport og seneste halvårsrapport fra Deres finansielle rådgiver eller fra Deres bankfilial eller på Udgivet af FIL (Luxembourg) S.A. De anførte resultater tager ikke højde for fondens startgebyr. Hvis man tager et startgebyr på 5,25 % af en investering, svarer det til at reducere vækstprocenten på 6 % p.a. over 5 år til 4,9 %. Det er det højest gældende startgebyr. Hvis det startgebyr, De betaler, er mindre end 5,25 %, er virkningen på den generelle performance mindre. CSO4925 CL /NA Danish T3b 6

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ret.da.xx.2015121.lu0502905499.pdf 1 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber

Læs mere

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015 PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND AUSD Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi set i forhold til et sammensat

Læs mere

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og på aktier med potentiale for stærk vækst i

Læs mere

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 FAST GLOBAL FUND AACCUSD Tilgang og stil Dmitry Solomakhin følger en ubegrænset bottomup metode i aktievalget. Han leder efter virksomheder, hvor investorernes kortsigtede adfærdsmæssige tendenser, deres

Læs mere

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016 Tilgang og stil HyunHo anvender en grundlæggende, bottomupmetode og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser. Han mener,

Læs mere

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.2015110.lu00695019.pdf EURO STOXX 50 FUND AEURO 0 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes med henblik på at følge resultaterne af Euro Stoxx 50 Index. sporing kaldes også passiv investeringsforvaltning.

Læs mere

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.2015090.lu0114722902.pdf 0 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Chris leder efter virksomheder af høj kvalitet, hvor disse har opnået eller har potentialet til at opnå en bæredygtig afkastningsgrad,

Læs mere

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 EMERGING ASIA FUND AACCUSD 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Teera Chanpongsang anvender en bottomup investeringsmetode og sammensætter sin portefølje aktievis. Han leder efter virksomheder, der handles

Læs mere

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ASIA PACIFIC PROPERTY FUND YACCUSD 31 DECEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv

Læs mere

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 FAST US FUND AACCUSD Tilgang og stil Aditya Khowala mener, at markederne drives af langsigtet vækstcyklusser/temaer og leder efter rimeligt kurssatte virksomheder, der kan udnytte netop de tendenser. Vindere

Læs mere

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015 FAST JAPAN FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil JuneYon Kim følger en bottomupmetode, hvor han søger at tilføje værdi med sit aktievalg ud fra en dybdegående analyse af den enkelte virksomhed. Han tror

Læs mere

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016 ret.da.xx.0160131.lu0048579410.pdf FRANCE FUND AEURO 31 JANUAR 016 Tilgang og stil Vincent Durel har en disciplineret investeringsforvaltningsstil med høj overbevisning, hvor han bruger Fidelitys omfattende

Læs mere

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.200930.lu03463977.pdf MALAYSIA FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 20 Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker

Læs mere

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder efter virksomheder, der

Læs mere

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015 FAST EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND AACCEURO Tilgang og stil Steffen Winnefeld mener, at aktiekurserne afviger fra en virksomheds indre værdi, og at de er drevet af konjunkturfaktorer og udsving på investorernes

Læs mere

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.01090.lu017166.pdf TARGET 01 (EURO) FUND AEURO 0 SEPTEMBER 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt

Læs mere

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Sotiris Boutsis søger at investere i kvalitetsvirksomheder til den rette værdiansættelse. Hans investeringsmetode kombinerer et bottomup aktievalg med topdown analyse af

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast hen over økonomiske konjunkturer gennem

Læs mere

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 TAIWAN FUND YACCUSD 3 OKTOBER 0 Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds

Læs mere

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL ALPHA FUND AACCUSD Tilgang og stil Fonden er en bottomup, risikostyret lang/kortaktiefond. Den har typisk 1040 % nettoeksponering og 100200 % bruttoeksponering, hvor dette i begge tilfælde er drevet

Læs mere

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter lokale aktieidéer set fra et

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Dhananjay anvender en grundlæggende bottomupaktieudvælgelse og fokuserer på at identificere højkvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser.

Læs mere

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Suranjan Mukherjees aktievalg er baseret på grundlæggende, bottomup undersøgelser. Han foretrækker aktier, hvor værdiansættelserne er billige

Læs mere

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 THAILAND FUND AUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 GLOBAL DIVIDEND FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Daniel Roberts anvender en bottomup metode, når han investerer i virksomheder, som tilbyder et sundt afkast, der understøttes af et voksende indkomstniveau

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile

Læs mere

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 INDIA FOCUS FUND AEURO Tilgang og stil Tim Orchard sigter mod at generere bedre resultater i forhold til indekset, primært gennem aktieudvælgelse i. Aktivallokering efter sektor eller børsværdi sker hovedsageligt

Læs mere

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.0151130.lu0346391674.pdf LATIN AMERICA FUND YACCUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.015131.lu006177.pdf 31 DECEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds vækstudsigter, dens evne til

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.2015081.lu017251646.pdf 1 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt aktivklasser med forskellige

Læs mere

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Anas Chakra ser på andet end den kortfristede nyhedsstrøm og de konjunkturbestemte branchemæssige faktorer for derved at finde virksomheder, der er attraktivt værdiansat set over en længere

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile markeder. Fonden benytter ikke et sammenligningsindeks, som

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil ASIA PACIFIC PROPERTY FUND AUSD 0 NOVEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv bruger

Læs mere

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 CHINA FOCUS FUND AUSD Tilgang og stil Jings investeringsstil fokuserer på valueaktier. Hendes bottomupmetode fokuserer på at bestemme et selskabs indre værdi snarere end temaer. Jings udgangspunkt er at

Læs mere

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016 Emerging Europe Middle East and Africa Fund AUSD Tilgang og stil Nick Price søger at investere i attraktivt kurssatte virksomheder af høj kvalitet, der er i stand til at levere bæredygtige afkast. Nick

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil JAPAN ADVANTAGE FUND AEURO (HEDGED) Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter

Læs mere

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015 LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring inden for aktieinvestering

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND YACCEURO Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering EUROPEAN VALUE FUND AACCEURO Tilgang og stil Panos sigter mod at opnå langsigtet kapitalvækst fra en aktivt forvaltet, koncentreret og ubegrænset portefølje, som hovedsageligt består af kapitalstærke paneuropæiske

Læs mere

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015 GLOBAL INCOME FUND AACCUSD 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtydende investment gradeerhvervsobligationer. Med det globale sæt af muligheder kan porteføljeforvalteren

Læs mere

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AACCUSD 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i statsgældsbeviser på nye vækstmarkeder, hvor disse er udstedt i lokal valuta. Desuden har

Læs mere

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes i overensstemmelse med Fidelitys aktive filosofi og tilgang til investering

Læs mere

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015 US HIGH YIELD FUND AGBP 31 JULI 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due diligence

Læs mere

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015 STERLING BOND FUND AACCGBP 1 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i britiske statsobligationer og GBPdenominerede investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende

Læs mere

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere,

Læs mere

CHINA OPPORTUNITIES FUND Y-ACC-USD 31 MAJ 2016

CHINA OPPORTUNITIES FUND Y-ACC-USD 31 MAJ 2016 China Opportunities Fund YACCUSD Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter,

Læs mere

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 ASIAN HIGH YIELD FUND AEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Asien, og disse er diversificeret

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 US DOLLAR BOND FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 205 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende grad

Læs mere

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 MAJ 2016

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 MAJ 2016 Latin America Fund AUSD LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.215113.lu788121.pdf CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes

Læs mere

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016 pro.da.xx.16531.lu385958.pdf Emerging Market Debt Fund AACCUSD EMERGING MARKET DEBT FUND AACCUSD 31 MAJ 16 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i globale (stats og erhvervs)obligationer på nye

Læs mere

Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.215113.lu71865395.pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering US HIGH YIELD FUND AACCEURO 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.53.lu7437.pdf GLOBAL HIGH YIELD FUND AACCUSD 3 DECEMBER 5 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer, der er diversificeret på tværs af en række lande

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015 pro.da.xx.25.lu48622798.pdf US DOLLAR BOND FUND AUSD OKTOBER 25 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

Vi mener dog, at der en række forhold, man bør være opmærksom på, hvis man investerer i passive indeks. Blandt de vigtigste er, at:

Vi mener dog, at der en række forhold, man bør være opmærksom på, hvis man investerer i passive indeks. Blandt de vigtigste er, at: Kapitalforvaltningen Aktiv eller passiv investering Aktiv eller passiv investering I TryghedsGruppen er vi hverken for eller imod passiv investering. Vi forholder os i hvert enkelt tilfælde til, hvad der

Læs mere

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

PARVEST WORLD AGRICULTURE

PARVEST WORLD AGRICULTURE Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST World Agriculture blev lanceret den 2. april 2008. Afdelingen blev lanceret ved aktivering af kategori n, med en

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST Enhanced Cash Year blev lanceret den 30. oktober 2007. Tidligere PARVEST Dynamic Year (EUR) og PARVEST Enhanced Eonia

Læs mere

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 Introduktion til omlægningerne Markedsforholdene var meget urolige i første kvartal, med næsten panikagtige salg på aktiemarkederne, og med kraftigt

Læs mere

BI Bull20. Halvårsrapport 2007

BI Bull20. Halvårsrapport 2007 BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen

Læs mere

BankInvest Asien. Brev til investorerne. Kære investor. Bidrag til afkastet. 4. kvartal 2015

BankInvest Asien. Brev til investorerne. Kære investor. Bidrag til afkastet. 4. kvartal 2015 4. kvartal 2015 BankInvest Asien Brev til investorerne Kære investor BankInvest Asien gav i fjerde kvartal et afkast på 5,7% målt i DKK efter omkostninger. Sammenligningsindekset gav et afkast på 6,7%,

Læs mere

PARVEST EQUITY USA MID CAP

PARVEST EQUITY USA MID CAP Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

PARVEST BOND USA HIGH YIELD

PARVEST BOND USA HIGH YIELD Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 200 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

Performance i danske aktiefonde de seneste tre år

Performance i danske aktiefonde de seneste tre år 18. maj 2015 Performance i danske aktiefonde de seneste tre år Denne analyse ser på performance i danske aktiefonde over de seneste tre år. Vi har undersøgt afkast og performance på i alt 172 danske aktiebaserede

Læs mere

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet )

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet ) DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES UMIDDELBARE OPMÆRKSOMHED. Hvis De på nogen måde er i tvivl om, hvad De skal foretage Dem, bør De straks rådføre Dem med Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat,

Læs mere

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte Dec 64 Dec 66 Dec 68 Dec 70 Dec 72 Dec 74 Dec 76 Dec 78 Dec 80 Dec 82 Dec 84 Dec 86 Dec 88 Dec 90 Dec 92 Dec 94 Dec 96 Dec 98 Dec 00 Dec 02 Dec 04 Dec 06 Dec 08 Dec 10 Dec 12 Dec 14 Er obligationer fortsat

Læs mere

Børsnoterede certifikater Bull & Bear

Børsnoterede certifikater Bull & Bear Børsnoterede certifikater Bull & Bear Bull & Bear-certifikater passer til dig, der har en fast tro på, hvilken vej markedet vil gå, uanset om du tror på en stigning eller et fald. Bull & Bear-certifikater

Læs mere

Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde

Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde I medfør af 5, stk. 7, i lov nr. XX af XX. XX 2013 om forvaltere af alternative

Læs mere

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 PLUS PLUS - en sikker investering Verdens investeringsmarkeder har i den seneste tid været kendetegnet af ustabilitet. PLUS Invest er en

Læs mere

PLUSINVEST Nyhedsbrev 1/2005

PLUSINVEST Nyhedsbrev 1/2005 Opdateret 13. april 2005 PLUSINVEST PLUS Global 2007 PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008 PLUS 5 Index Basis 2008 PLUS 5 Index Super 2008 PLUS 5 Index Rente 2009 PLUS 5 Index Super 2009 PLUS 5 Index

Læs mere

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er

Læs mere

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik Pr. 30.06.2014 Afdelingsoverblik 1 Forvent en forskel er på mange måder en anderledes investeringspartner. Vi går gerne vores egne veje for at optimere investorernes afkast. Vores vision er at levere investeringsløsninger,

Læs mere

Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest

Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest Jeppe Christiansen CEO September 2014 Agenda 1. Siden sidst 2. The big picture 3. Investeringsstrategi 2 Siden sidst 3 Maj Invest-investeringsmøder Investering

Læs mere

Månedsopdatering på udviklingen i udvalgte aktiver

Månedsopdatering på udviklingen i udvalgte aktiver Månedsopdatering på udviklingen i udvalgte aktiver I denne oversigt kan du finde udviklingen på en række udvalgte aktiver. en for den seneste måned og år-til-dato vil blive opdateret primo hver måned med

Læs mere

Specialforeningen TRP Invest

Specialforeningen TRP Invest Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin

Halvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Amber... Nordic Alpha 9 Amber... Energy Alpha 11 Amber...

Læs mere

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Udsigterne for 2015 Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Indhold Konklusion Basis scenarie Baggrund Lidt banaliteter 0-rente miljø Hvad siger det noget om? Konsekvens 2015 Basis scenarie Risici 08-04-2015

Læs mere

En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser

En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser Klar varedeklaration på alle investeringsbeviser Det kan være vanskeligt at overskue de mange forskellige investeringsmuligheder

Læs mere

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje

Læs mere

Markedsføringsmateriale. Bull & Bear. Foretag den rigtige handel og få dobbelt så stort dagligt afkast. Uanset om du tror på plus eller minus.

Markedsføringsmateriale. Bull & Bear. Foretag den rigtige handel og få dobbelt så stort dagligt afkast. Uanset om du tror på plus eller minus. Markedsføringsmateriale Bull & Bear Foretag den rigtige handel og få dobbelt så stort dagligt afkast. Uanset om du tror på plus eller minus. Bull Du tror på en stigning i markedet. Hvis du har ret, får

Læs mere

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Ny attraktiv investeringsmulighed for danske investorer Hedgeforeningen Sydinvest kan som den første i Danmark tilbyde sine medlemmer adgang til markedet

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvestering... af 7-08-0 :56 Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvesteringsforeninger Journal nr. /006-000-0007/ISA//JKM

Læs mere

Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2

Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2 1 Det naturvidenskabelige fakultet Sommereksamen 1997 Matematisk-økonomisk kandidateksamen Fag: Driftsøkonomi 2 Opgavetekst Generelle oplysninger: Der ses i nedenstående opgaver bort fra skat, transaktionsomkostninger,

Læs mere

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger

Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Konklusioner Foreningernes samlede formue er vokset med 206 mia. kr. i 2005, og udgjorde ved udgangen af året

Læs mere