US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015"

Transkript

1 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due diligence og på at sikre tilstrækkelig likviditet og alsidighed. Fonden er meget diversificeret og arbejder inden for begrænsede rammer, hvad angår udstedere og sektorer. for derved at forvalte de koncentrationsrisici, der ligger i det amerikanske højtforrentede marked. Desuden har forvalteren en vis fleksibilitet til at investere i strategier uden for indekset for derved at tilføje resultater, mens overholdelsen af investeringsmålet fortsat er af største vigtighed. Afdelingsfakta Startdato: Fondsforvalter: Harley J Lank Tildelt til fond: År hos Fidelity: 20 Afdelingsstørrelse: 4.945m Fondens referencevaluta: Amerikansk dollar (USD) Fondens domicil: Luxembourg Fondens juridiske konstruktion: SICAV Forvaltningsselskab: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej Investeringsmål & politik Tilsigter at yde høj løbende indtægt samt kapitaltilvækst. Mindst 70 % investeret i højftforrentede obligationer af lavere kvalitet fra emittenter, der har deres primære forretningsaktiviteter i USA. Afdelingen kan investere op til 10 % i lån, som overholder kriterierne for pengemarkedsinstrumenter. Har handlefrihed til at investere uden for afdelingens vigtigste geografiske områder, markedssektorer, industrier eller aktivklasser. Kan investere i obligationer udstedt af stater, selskaber og andre organer. De typer obligationer, som afdelingen hovedsageligt investerer i, vil være underlagt høj risiko og vil ikke skulle opfylde krav om en min. ratingstandard. Kan anvende derivater for at reducere risici eller omkostninger eller for at generere yderligere kapital eller indtægt i overensstemmelse med afdelingens risikoprofil. Afdelingen kan foretage skønsmæssige valg med hensyn til investeringer inden for dens mål og politikker. Der anvendes kurssikring for i væsentlig grad at reducere risikoen for tab i forbindelse med ugunstige bevægelser i beholdningers valutakurs, der afviger fra handelsvalutaen. Kurssikring har også den virkning, at den begrænser muligheden for valutagevinster. Indtægten akkumuleres i aktiekursen. Aktier kan sædvanligvis købes og sælges på hver bankdag for afdelingen. Denne fond er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at sælge deres aktier i afdelingen inden for 5 år. Investering i afdelingen skal betragtes som værende en langsigtet investering. Fakta om aktieklasse Der kan være andre tilgængelige aktieklasser. Der henvises til prospektet for yderligere oplysninger. Startdato: Indre værdi i aktieklasses valuta: 11,86 ISIN: LU SEDOL: B5951P2 WKN: A0PGX7 Bloomberg: FFUHYEH LX Skæringstidspunkt for handel: 17:00 UK tid (normalt 18:00 Central Europæisk Tid) Udlodningstype: Akkumulerende Gebyrer på indkomst eller kapital: Indtægt Løbende gebyrer p.a.: 1,39% ( ) Løbende gebyrer tager højde for det årlige forvaltningsgebyr p.a.: 1,00% Uafhængig vurdering Informationen i denne sektion er den seneste tilgængelige på publikationsdatoen. Ydeligere detaljer findes i ordlisten bag på faktabladet. Da visse kreditvurderingsinstitutter kan anvende historisk afkastinformation i sine vurderinger, er de ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Aktieklasses risk/rewardprofil Denne risikoprofil stammer fra dokumentet med central investorinformation ultimo den relevante måned. Da den kan opdateres i løbet af en måned, henvises der til dokumentet med central investorinformation, hvis De ønsker de senest opdaterede oplysninger. Feris vurdering: (C) Vigtige oplysninger Før du investerer bør du læse det seneste prospekt/dokument med central investorinformation. Nærmere detaljer hvor dette document er tilgængeligt kan du find på sidste side a dette faktablad. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Obligationskursen påvirkes af rentebevægelser, ændringer i obligationsudstedernes kreditvurdering og andre faktorer, f.eks. inflation og markedsdynamik. Når renten stiger, falder kursen på en obligation generelt og omvendt. Obligationer med længere løbetid påvirkes generelt mere. Misligholdelsesrisiko er baseret på udstederens evne til at foretage rentebetalinger og tilbagebetale lånet på forfaldsdatoen. Misligholdelsesrisiko kan derfor variere mellem forskellige statslige udstedere og mellem forskellige virksomhedsudstedere. Fondens investeringspolitik betyder, at den kan have mere end 35 % investeret i statsobligationer og offentlige obligationer. Disse kan udstedes eller garanteres af andre lande og regeringer. Der henvises til prospektet for fonden for en samlet oversigt. Brugen af finansielle derivater kan resultere i forøgede avancer eller tab i afdelingen. Risikokategorien blev beregnet ved hjælp af historiske performancedata. Risikokategorien er muligvis ikke en pålidelig indikation for den fremtidige risikoprofil for afdelingen, er ikke garanteret og kan ændres over tid. Den laveste kategori betyder ikke en "risikofri" investering. Risk/rewardprofilen klassificeres efter niveauet af det historiske udsving af aktieklassens indre værdi, og inden for denne klassifikation angiver kategorierne 1 2 et lavt niveau af historiske udsving, 35 et middelniveau og 67 et højt niveau.

2 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Tallene henviser til afdelingens tidligere resultater, der ikke er en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringer og indtægter fra dem kan både stige og falde, og investorerne får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Resultatkomparator(er) Markedsindeks fra BofA ML US HY Cons Hg EUR Markedsindekset er udelukkende til sammenligningsformål, medmindre andet er specifikt angivet i afsnittet om mål og investeringspolitik på side 1. Det samme indeks anvendes i positioneringstabellerne på dette faktablad. Hvor ikrafttrædelsesdatoen for det aktuelle markedsindeks ligger efter aktieklassens lanceringsdato, kan den samlede historik indhentes fra Fidelity. Kumulativt resultat i EUR (Ændret til anden basis på 100) Resultat for 12måneders perioder i EUR (%) Afdeling Afdeling Resultaterne vises for de sidste fem år (eller siden lanceringen af fonde, der er lanceret inden for denne periode). Resultat for kalenderår i EUR (%) Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: fond (%) 4,67 Relativ Volatilitet 1,04 Sharpeforhold: fond 0,83 Sharpeforhold: indeks 0,98 Alpha på årsbasis 0,58 Beta 1,02 Trackingfejl på årsbasis (%) 0,96 Information Ratio 0,53 R 2 0,96 Definitionerne af disse termer findes i ordlisten til dette faktablad. Afdeling Resultat til i EUR (%) Afdelingens kumulative vækst ens kumulative vækst Afdelingens vækst på årsbasis ens vækst på årsbasis 1 md. 3 mdr. År til dato 1 år 3 år 5 år 1,6 3,4 0,5 2,0 12,5 1,8 3,9 0,2 3,5 14,2 38,7 2,0 4,0 3,5 4,5 6,8 Siden * 18,6 23,6 4,1 5,1 Rangering inden for ekspertgruppeunivers Samlet antal afdelinger Kvartil placering** Kilden for fondsresultater og volatilitet og risikomål er Fidelity. Resultater angives eksklusive startgebyr. Grundlag: indre værdiindre værdi med bruttoindtjeningen geninvesteret, i EUR, minus honorarer. Kilden til markedsindekserne er RIMES, og andre data stammer fra tredjeparter som f.eks. Morningstar. *Startdato for resultaterne. **Kvartilsrangering henviser til resultaterne over tid på en skala fra betyder, at posten rangeres som værende blandt de øverste 25 % af udsnittet osv. Rangeringer er baseret på en aktieklasse, der indgår i Peer Group Universe og er eventuelt ikke den aktieklasse, der fremgår af faktabladet over hele perioden. 2

3 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Introduktion Porteføljens karakteristika Dette faktablad indeholder oplysninger om fondens sammensætning på et bestemt tidspunkt. Det skal hjælpe Dem med at forstå, hvordan forvalteren har positioneret fonden til at opfylde de tiltænkte mål. Hver tabel viser hver sin fordeling af fondens investeringer. Det indeks, der anvendes i positioneringstabellerne, er det indeks, der er defineret i afsnittet om resultatkomparator(er) på side 2 i dette faktablad. Hvor data præsenteres som en procentdel af "TNA", hvilket står for "total net assets" ("de samlede nettoaktiver"), der er værdien af alle fondens aktiver efter fradrag af eventuelle passiver. Udbytte til udbetaling (%) 4,5 Effektiv varighed Gennem snitlig kupon (%) 3,5 6,2 3,9 7,0 0,4 0,8 Antal beholdninger Antal navne Udbytte til udbetaling (%) Udbyttet til udbetaling afspejler den indkomst, investorerne kan forvente at modtage i løbet af de kommende 12 måneder som en procentdel af fondens kurs pr. den viste dato. Den er baseret på et øjebliksbillede af porteføljen på den pågældende dag. Tallet vises med fradrag af fondens løbende gebyrer, men omfatter ikke indtrædelsesgebyrer. Udbytte til udbetaling er uden fradrag af skat, og investorerne kan være underlagt beskatning af udlodningerne. Effektiv varighed Effektiv varighed er en måleenhed for, hvor følsom fondsværdien er over for renteændringer. Der tages højde for alle fondens investeringer, herunder derivater. Gennemsnitlig kupon (%) Kuponen er den rente, der står på obligationen ved dennes udstedelse. Gennemsnitlig kupon er den vægtede gennemsnitlige kupon af obligationer, som indgår i porteføljen. Derivater indgår ikke i beregningen. Antal beholdninger Antallet af obligationer og derivater, som fonden ejer. Hvis fonden investerer i en anden fond, tæller det som én beholdning. Valutaterminskontrakter indgår ikke. Det er terminskontrakter, hvorved man køber eller sælger valuta til en aftalt kurs på en fremtidig dato. Antal navne Det samlede antal individuelle udstedere, hvis obligationer ejes af fonden. Da fonden ofte ejer mere end en obligation fra en udsteder, er tallet generelt lavere end antallet af beholdninger. Gennemsnitlig kreditvurdering (% TNA) (inklusive derivater) Gennem snitlig kreditvurdering: B+ Dette er det vægtede gennemsnit for alle fondens kreditvurderinger af obligationer, og det udtrykkes ved at bruge branchens standardmæssige bogstavsystem. Systemet vises i kreditvurderingstabellen til højre og angives i faldende orden efter kreditkvalitet. Der tages højde for alle fondens investeringer, inklusive derivater. Måleenheden giver en idé om, hvor risikabel fondens obligationer generelt er: Jo lavere den gennemsnitlige kreditvurdering er, desto mere risikabel er fonden. Kreditvurdering (% TNA) (eksklusive derivater) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ikke vurderet Rentederivater FX/Derivative P&L Kapital Justering ved afrunding I ALT 0,06 0,06 2,42 0,65 1,77 36,57 43,60 7,03 33,58 40,22 6,63 12,83 15,47 2,64 11,15 0,06 11,09 3,38 3,38 0, For hver obligation i fonden ser Fidelity på den vurdering, der tildeles af tre kreditvurderingsbureauer (S&P, Moody s og Fitch) og anvender derefter den laveste af de to bedste vurderinger (hvilket kaldes Baselmetoden). Vurderingen AAA/Aaa er den højeste og angiver, at låntager har den laveste sandsynlighed for at misligholde gælden. Tabellen ovenfor er en kategorisering af fondens individuelle obligationer efter kreditvurdering. Hvis der anvendes derivater til at justere fondens kreditkvalitet, afspejles de i den gennemsnitlige kreditvurdering til venstre. Der anvendes rentederivater til at justere fondens følsomhed over for renteændringer. FX/Derivatives P&L ("profit & loss") er den kategori, der afspejler den sikkerhedsstillelse, modpartsvirksomheder kræver, når de udsteder de derivater, fonden ejer. Største lange eksponeringer efter udsteder (% TNA) (ALLY) Ally Financial Inc (TXU) Energy Future/Efih Finan (AER) Intl Lease Finance Corp (HCA) Hca Inc (S) Sprint Nextel Corp (VRXCN) Vpii Escrow Corp (C) Citigroup Inc (RAD) Rite Aid Corp (NAVI) Slm Corp (THC) Tenet Healthcare Corp 5,78 3,52 2,85 2,50 2,39 2,28 2,00 1,88 1,85 1,76 1,25 1,03 1,03 2,00 1,44 0,02 0,33 0,97 1,07 Der skabes lange positioner gennem køb af obligationer eller derivater. Det kommer investorerne til gode, hvis de lange positioner stiger i værdi. Kreditderivater, der relaterer sig til en specifik udsteder, indgår, men derivater, der relaterer sig til statsobligationer og obligationsindekser, indgår ikke. 4,53 3,52 1,81 0,84 0,38 0,84 1,98 1,55 0,89 0,69 Valutaeksponering (% TNA) USD EUR JPY GBP CAD I ALT Før kurssikring Efter kurssikring Denne tabel viser valutaeksponeringen og kurssikringen for fondens investeringer. Investorer i kurssikrede klasser har valgt ikke at lade valutaeksponeringen fremgå af tabellen, men i stedet at have 100 % eksponering for handelsvalutaen. Tabellen indeholder stadig information om fondens underliggende investeringer. Kurssikringens virkning beskrives i afsnittet om mål og investeringspolitik på side 1 af dette faktablad. 3

4 Sektorpositionering (% TNA) (eksklusive derivater) US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Finansministeriet Supranationale, Stater, Agenturer Agenturprioritetslån Banker og Fundsmæglere Forsikring Ejendom Øvrige finans Basisindustri Kapitalgoder Cyklisk forbrug Forbruger, ikkecyklisk Energi Transport Teknologi Kommunikation Forsyninger Særligt dækkended obligationer ABS / MBS Uklassificeret Index Credit Default Swaps Rentederivater FX/Derivative P&L Kapital Justering ved afrunding I ALT 0,17 10,90 0,39 1,81 7,32 5,33 3,86 13,45 12,54 9,37 1,08 5,00 19,38 6,01 0,25 5,04 1,17 2,82 4,36 8,77 8,21 12,39 13,47 12,99 1,92 6,17 19,08 3,37 0,08 5,86 0,78 1,01 2,96 3,44 4,35 1,06 0,93 3,62 0,84 1,17 0,30 2,64 3,38 3,38 0,01 0, Quasi / Sov / Supra / Agncy er obligationer, der udstedes af institutioner som f.eks. Den Europæiske Investeringsbank. Særligt dækkede obligationer har sikkerhed i pengestrømme fra realkreditlån eller fra lån i den offentlige sektor. Værdipapirer med sikkerhed i aktiver/værdipapirer med sikkerhed i fast ejendom har sikkerhed i specifikke aktiver. Der kan anvendes indekserede credit defaultswaps til at hæve eller sænke fondens kreditkvalitet. Regional eksponering udsteders hjemsted (% TNA) (eksklusive derivater) Multinational USA (og andre amer.) 84,81 82,03 2,78 Canada 0,99 3,13 2,14 Storbritannien (og Irland) 3,10 3,48 0,38 Frankrig 2,19 1,42 0,77 Tyskland (og Østr.) 1,08 1,36 0,28 Benelux 4,27 4,51 0,23 Skandinavien 0,11 0,47 0,36 Middelhavsområdet 0,25 1,78 1,54 Schweiz 0,07 0,07 Andre europæiske lande Japan 0,20 0,20 Australien og New Z. 1,20 1,29 0,08 Asien ekskl. Japan ekskl. Aus. 0,41 0,04 0,38 SNG/Østeuropa 0,20 0,20 Latinamerika 1,34 1,34 Mellemøsten og Nordafr. Andet 0,03 0,19 0,16 Uklassificeret 0,04 0,04 FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Kapital Justering ved afrunding 0,02 0,01 I ALT

5 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Ordliste Volatilitet og risiko Volatilitet på årsbasis: et mål for, hvordan en fonds eller et sammenligneligt markedsindeks variable afkast har været i forhold til det historiske gennemsnit (også kaldet standardafvigelse ). To fonde kan have det samme afkast over en periode. Den fond, hvor de månedlige afkast har varieret mindre, har lavere volatilitet på årsbasis og anses for at have opnået afkastet med lavere risiko. Beregningen er standardafvigelsen i 36 månedlige afkast, der fremlægges som et tal på årsbasis. Fondes og indeksers volatilitet beregnes uafhængigt af hinanden. Relativ volatilitet: et forholdstal, der beregnes ved at sammenligne en fonds volatilitet på årsbasis med et sammenligneligt markedsindeks volatilitet på årsbasis. En værdi på mere end 1 betyder, at fonden har været mere volatil end indekset. En værdi på mindre end 1 betyder, at fonden har været mindre volatil end indekset. En relativ volatilitet på 1,2 betyder, at fonden har været 20 % mere volatil end indekset, mens 0,8 betyder, at fonden har været 20 % mindre volatil end indekset. Sharpe Ratio: et tal, der angiver en fonds risikojusterede resultater, idet der tages højde for afkastet af en risikofri investering. Med dette tal kan investoren vurdere, hvorvidt fonden genererer tilstrækkelige afkast set i forhold til de tilknyttede risici. Jo højere tallet er, desto bedre har de risikojusterede resultater været. Hvis tallet er negativt, har fonden haft mindre afkast end det risikofrie afkast. Tallet beregnes ved at trække det risikofri afkast (f.eks. likvide midler) i den relevante valuta fra fondens afkast og derefter dividere resultatet med fondens volatilitet. Det beregnes ved at anvende tallene på årsbasis. Alfa på årsbasis: forskellen mellem en fonds forventede afkast (set ud fra beta) og fondens faktiske afkast. En fond med et positivt alfa har leveret et større afkast end forventet set ud fra dens beta. Beta: et tal, der angiver fondens følsomhed over for markedsbevægelser (der repræsenteres af et markedsindeks). Markedets beta er pr. definition 1,00. Et beta på 1,10 betyder, at fonden kan forventes at klare sig 10 % bedre end indekset, når markedet stiger, og 10 % dårligere, når markedet faldet, idet det antages, at alle andre faktorer er uændrede. Omvendt betyder et beta på 0,85, at fonden kan forventes at klare sig 15 % dårligere end markedsafkastet, når markedet stiger, og 15 % bedre, når markedet falder. Sporingsfejl på årsbasis: et tal, der viser, hvor tæt en fond følger det indeks, den sammenlignes med. Dette er standardafvigelsen på fondens overskydende afkast. Jo højere fondens sporingsfejl er, desto højere er udsvinget i fondens afkast sammenlignet med markedsindekset. Informationsgrad: et tal, der angiver, hvor effektiv en fond er til at oparbejde overskydende afkast i forhold til den risiko, der løbes. En informationsgrad på 0,5 viser, at fonden har leveret et overskydende afkast på årsbasis, der svarer til halvdelen af sporingsfejlens værdi. Tallet beregnes ved at tage fondens overskydende afkast på årsbasis og dividere det med fondens sporingsfejl. R2: et tal, der viser, i hvor høj grad en fonds afkast kan forklares med afkastet på et sammenligneligt markedsindeks. En værdi på 1 betyder, at der er perfekt korrelation mellem fonden og indekset. En værdi på 0,5 betyder, at kun 50 % af fondens resultater kan forklares ud fra indekset. Hvis R2 er 0,5 eller lavere, er fondens beta (og dermed også dens alfa) ikke et pålideligt tal (grundet den lave korrelation mellem fonden og indekset). Løbende gebyrer De løbende gebyrer svarer til samtlige årlige gebyrer, der afholdes af fonden. Tallet beregnes ultimo fondens regnskabsår og kan variere fra år til år. For nye fonde er tallet for de løbende gebyrer et skøn frem til udløbet af fondens regnskabsår. De former for betalinger, der indgår i de løbende gebyrer, er forvaltningsgebyrer, administrationsgebyrer, depotbank og depositargebyrer samt transaktionsgebyrer, gebyrer i forbindelse med indberetning til investorerne, lovmæssige registreringsafgifter, (eventuelle) bestyrelsesgebyrer og bankgebyrer. Det omfatter ikke: (eventuelle) resultatbetingede honorarer, omkostninger ved porteføljetransaktioner med undtagelse af et indtrædelses/udtrædelsesgebyr, der betales af fonden, når der købes eller sælges andele i et andet kollektivt investeringsselskab. Hvis De ønsker yderligere oplysninger om gebyrer (herunder oplysninger om fondens beretning, der aflægges ved regnskabsårets udgang) bedes De læse afsnittet om gebyrer i det seneste prospekt. Uafhængig vurdering Ferifondsvurdering: Vurderingen viser,hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Vurderingen baseres udelukkende på resultaterne i fonde, der har fem års resultater bag sig. Fonde med en kortere levetid får også en kvalitativ vurdering. Det kan for eksempel omfatte an analyse af forvaltningsstilen. Vurderingsskalaen er A = meget god, B = god, C = gennemsnitlig, D = under gennemsnittet og E = dårlig. Morningstars stjernevurdering for fonde: Vurderingen viser,hvor godt en fond har formået at afbalancere risiko og afkast set i forhold til tilsvarende fonde. Stjernevurderingerne baseres udelukkende på tidligere resultater, og Morningstar foreslår, at investorerne bruger dem til at identificere fonde, der er værd at undersøge nærmere. De bedste 10 % af fondene i en kategori får en 5stjernet vurdering, og de næste 22,5 % får en 4stjernet vurdering. Der vises kun vurderinger på 4 og 5 stjerner på faktabladet. Morningstars»Style Box«: Morningstars»Style Box«er en tabel med ni felter, hvor man grafisk viser fondenes investeringsstil. Den er baseret på fondsbeholdninger og klassificerer fonde efter børsværdi (den vertikale akse) og vækst og værdifaktorer (den horisontale akse). Værdi og vækstfaktorer baseres på tal som f.eks. indtjening, pengestrøm og direkte afkast, og der anvendes både historiske og fremadrettede data. 5

6 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 AUGUST 2015 Vigtige oplysninger Fidelity Worldwide Investment refererer til den gruppe virksomheder, der udgør den globale investeringsforvaltningsorganisation, som leverer oplysninger om produkter og tjenester i bestemte retsområder uden for Nordamerika. Fidelity tilbyder kun information om egne produkter og tjenester og yder ikke investeringsrådgivning, der er baseret på individuelle forhold. Denne meddelelse er ikke beregnet til og skal ikke være vejledende for personer i USA og er i øvrigt kun rettet mod personer med hjemsted i retsområder, hvor det er tilladt at distribuere de relevante fonde, eller hvor sådan tilladelse ikke kræves. Medmindre andet er angivet er alle synspunkter Fidelitys. Henvisning i dette dokument til specifikke værdipapirer eller fonde skal ikke fortolkes som en anbefaling til at købe eller sælge dem, men indgår kun som eksempler. Investorer bør desuden bemærke, at de synspunkter, der udtrykkes, eventuelt ikke længere er aktuelle og allerede kan være fulgt af Fidelity. Den forskning og analyse, der er anvendt i denne dokumentation, er indsamlet af Fidelity til dennes brug i egenskab som investeringsforvalter og kan allerede være fulgt med egne formål for øje. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator af fremtidige resultater. Værdien af investeringerne kan falde såvel som stige, og De får eventuelt mindre end det investerede beløb tilbage. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, Fidelity Worldwide Investmentslogoet og Fsymbolet er varemærker tilhørende FIL Limited. Fonden forvaltes af FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dette dokument beskriver en underafdeling og aktieklasse i investeringsinstituttet Prospektet og rapportererne og regnskaberne udarbejdes for hele investeringsinstituttet. Vækstrater på årsbasis, samlet afkast, sektorens gennemsnitsresultater og vurderinger fra Morningstar Datakilde 2015 Morningstar, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. De heri indeholdte oplysninger: (1) tilhører Morningstar og/eller indholdsleverandører, (2) må ikke kopieres eller distribueres og (3) garanteres ikke som værende nøjagtige, fuldstændige eller rettidige. Hverken Morningstar eller dennes indholdsleverandører er ansvarlige for eventuelle skader eller tab, der måtte opstå som følge af brug af disse oplysninger. Før De investerer, bør De læse dokumentet med central investorinformation, der fås på Deres lokale sprog på hjemmesiden eller fra Deres distributør. Britiske investorer kan indhente dokumentet med central investorinformation fra Fidelitys hjemmeside på eller ved at ringe til Det fuldstændige prospekt kan desuden rekvireres fra Fidelity. Danmark: Investeringer bør foretages på grundlag af det seneste prospekt/dokument med central investorinformation, der kan rekvireres gratis på Deres lokale sprog sammen med den seneste årsrapport og seneste halvårsrapport fra Deres finansielle rådgiver eller fra Deres bankfilial eller på Udgivet af FIL (Luxembourg) S.A. De anførte resultater tager ikke højde for fondens startgebyr. Hvis man tager et startgebyr på 5,25 % af en investering, svarer det til at reducere vækstprocenten på 6 % p.a. over 5 år til 4,9 %. Det er det højest gældende startgebyr. Hvis det startgebyr, De betaler, er mindre end 5,25 %, er virkningen på den generelle performance mindre. CSO5537/NA CL Danish T101b 6

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015

US HIGH YIELD FUND A-GBP 31 JULI 2015 US HIGH YIELD FUND AGBP 31 JULI 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due diligence

Læs mere

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015

ASIAN HIGH YIELD FUND A-EURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 ASIAN HIGH YIELD FUND AEURO (HEDGED) 31 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer fra udstedere med hjemsted i Asien, og disse er diversificeret

Læs mere

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015

GLOBAL INCOME FUND A-ACC-USD 31 AUGUST 2015 GLOBAL INCOME FUND AACCUSD 31 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtydende investment gradeerhvervsobligationer. Med det globale sæt af muligheder kan porteføljeforvalteren

Læs mere

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015

STERLING BOND FUND A-ACC-GBP 31 OKTOBER 2015 STERLING BOND FUND AACCGBP 1 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i britiske statsobligationer og GBPdenominerede investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

US DOLLAR BOND FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 US DOLLAR BOND FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 205 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres i overvejende grad

Læs mere

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes i overensstemmelse med Fidelitys aktive filosofi og tilgang til investering

Læs mere

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AACCUSD 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i statsgældsbeviser på nye vækstmarkeder, hvor disse er udstedt i lokal valuta. Desuden har

Læs mere

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015

PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND A-USD 31 AUGUST 2015 PORTFOLIO SELECTOR GLOBAL GROWTH FUND AUSD Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål gennem aktivklasse og allokeringsvalget at tilføre værdi set i forhold til et sammensat

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering US HIGH YIELD FUND AACCEURO 31 OKTOBER 015 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges vægt på et bottomup valg af udstedere, due

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile

Læs mere

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.01090.lu017166.pdf TARGET 01 (EURO) FUND AEURO 0 SEPTEMBER 01 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND A-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Forvaltningen af fonden er baseret på en holdtilgang og tilstræber at levere stabile og bæredygtige indtægter med attraktive risikojusterede afkast hen over økonomiske konjunkturer gennem

Læs mere

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015

NORDIC FUND A-ACC-SEK 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

EURO STOXX 50 FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.2015110.lu00695019.pdf EURO STOXX 50 FUND AEURO 0 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes med henblik på at følge resultaterne af Euro Stoxx 50 Index. sporing kaldes også passiv investeringsforvaltning.

Læs mere

Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Investeringsmål & -politik. Fakta om aktieklasse. Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.215113.lu71865395.pdf GLOBAL HIGH GRADE INCOME FUND A-MDIST-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i kortfristede obligationer med høj kreditkvalitet på tværs af

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.53.lu7437.pdf GLOBAL HIGH YIELD FUND AACCUSD 3 DECEMBER 5 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i højtforrentede erhvervsobligationer, der er diversificeret på tværs af en række lande

Læs mere

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL INDUSTRIALS FUND A-EURO 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.2015090.lu0114722902.pdf 0 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Chris leder efter virksomheder af høj kvalitet, hvor disse har opnået eller har potentialet til at opnå en bæredygtig afkastningsgrad,

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil pro.da.xx.215113.lu788121.pdf CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 3 NOVEMBER 215 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i investment grade-erhvervsobligationer, der er denomineret i RMB. Fonden forvaltes

Læs mere

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016

GLOBAL TECHNOLOGY FUND Y-ACC-EURO 31 JANUAR 2016 Tilgang og stil HyunHo anvender en grundlæggende, bottomupmetode og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser. Han mener,

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.2015081.lu017251646.pdf 1 AUGUST 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode, der har til formål at tilbyde et optimeret og dynamisk aktivklassevalg blandt aktivklasser med forskellige

Læs mere

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016

FRANCE FUND A-EURO 31 JANUAR 2016 ret.da.xx.0160131.lu0048579410.pdf FRANCE FUND AEURO 31 JANUAR 016 Tilgang og stil Vincent Durel har en disciplineret investeringsforvaltningsstil med høj overbevisning, hvor han bruger Fidelitys omfattende

Læs mere

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 Tilgang og stil Polly Kwans investeringsmetode er en grundlæggende, bottom-up metode. Hun fokuserer på at identificere aktier med et stabilt direkte afkast og på aktier med potentiale for stærk vækst i

Læs mere

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL DIVIDEND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 GLOBAL DIVIDEND FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Daniel Roberts anvender en bottomup metode, når han investerer i virksomheder, som tilbyder et sundt afkast, der understøttes af et voksende indkomstniveau

Læs mere

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

CHINA OPPORTUNITIES FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ret.da.xx.2015121.lu0502905499.pdf 1 DECEMBER 2015 Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber

Læs mere

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31 MAJ 2016 pro.da.xx.16531.lu385958.pdf Emerging Market Debt Fund AACCUSD EMERGING MARKET DEBT FUND AACCUSD 31 MAJ 16 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i globale (stats og erhvervs)obligationer på nye

Læs mere

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder efter virksomheder, der

Læs mere

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND Y-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 ASIA PACIFIC PROPERTY FUND YACCUSD 31 DECEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv

Læs mere

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015

GLOBAL FINANCIAL SERVICES FUND Y-ACC-EURO 30 NOVEMBER 2015 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Sotiris Boutsis søger at investere i kvalitetsvirksomheder til den rette værdiansættelse. Hans investeringsmetode kombinerer et bottomup aktievalg med topdown analyse af

Læs mere

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015

GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL MODERATE FUND A-USD 31 JULI 2015 Tilgang og stil Fonden forvaltes ud fra en teammetode med hensigten at skabe konsekvente afkast med fokus på at beskytte kapital på volatile markeder. Fonden benytter ikke et sammenligningsindeks, som

Læs mere

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

FAST - GLOBAL FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 FAST GLOBAL FUND AACCUSD Tilgang og stil Dmitry Solomakhin følger en ubegrænset bottomup metode i aktievalget. Han leder efter virksomheder, hvor investorernes kortsigtede adfærdsmæssige tendenser, deres

Læs mere

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

MALAYSIA FUND Y-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 ret.da.xx.200930.lu03463977.pdf MALAYSIA FUND YACCUSD 30 SEPTEMBER 20 Tilgang og stil Gillian Kwek bruger en bottomup metode i aktievalget og fokuserer på store og mellemstore virksomheder. Hun foretrækker

Læs mere

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-EURO 30 SEPTEMBER 2015 Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter lokale aktieidéer set fra et

Læs mere

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015

FAST - JAPAN FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31 JANUAR 2015 FAST JAPAN FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil JuneYon Kim følger en bottomupmetode, hvor han søger at tilføje værdi med sit aktievalg ud fra en dybdegående analyse af den enkelte virksomhed. Han tror

Læs mere

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015

TAIWAN FUND Y-ACC-USD 31 OKTOBER 2015 TAIWAN FUND YACCUSD 3 OKTOBER 0 Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds

Læs mere

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015

US DOLLAR BOND FUND A-USD 31 OKTOBER 2015 pro.da.xx.25.lu48622798.pdf US DOLLAR BOND FUND AUSD OKTOBER 25 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede statsobligationer og investment gradeerhvervsobligationer. Afkast styres

Læs mere

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

THAILAND FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 THAILAND FUND AUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

EMERGING ASIA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 EMERGING ASIA FUND AACCUSD 30 SEPTEMBER 015 Tilgang og stil Teera Chanpongsang anvender en bottomup investeringsmetode og sammensætter sin portefølje aktievis. Han leder efter virksomheder, der handles

Læs mere

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

**** Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Bertrand Puiffe anvender en ubegrænset tilgang i porteføljens opbygning og investerer i virksomheder ud fra disses værdi og uden at tage højde for deres placering i indekset. Han tænker

Læs mere

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015

FAST - US FUND A-ACC-USD 31 DECEMBER 2015 FAST US FUND AACCUSD Tilgang og stil Aditya Khowala mener, at markederne drives af langsigtet vækstcyklusser/temaer og leder efter rimeligt kurssatte virksomheder, der kan udnytte netop de tendenser. Vindere

Læs mere

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015

FAST - EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND A-ACC-EURO 31 JULI 2015 FAST EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND AACCEURO Tilgang og stil Steffen Winnefeld mener, at aktiekurserne afviger fra en virksomheds indre værdi, og at de er drevet af konjunkturfaktorer og udsving på investorernes

Læs mere

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015

GLOBAL ALPHA FUND A-ACC-USD 30 SEPTEMBER 2015 GLOBAL ALPHA FUND AACCUSD Tilgang og stil Fonden er en bottomup, risikostyret lang/kortaktiefond. Den har typisk 1040 % nettoeksponering og 100200 % bruttoeksponering, hvor dette i begge tilfælde er drevet

Læs mere

FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015

FAST - ASIA FUND Y-ACC-GBP 31 AUGUST 2015 FAST ASIA FUND YACCGBP Tilgang og stil Suranjan Mukherjee mener, at udsigterne for og værdiansættelsen af de enkelte virksomheder kan forudsiges mere nøjagtigt end makroøkonomiske tendenser og faktorer.

Læs mere

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015

LATIN AMERICA FUND Y-ACC-USD 30 NOVEMBER 2015 ret.da.xx.0151130.lu0346391674.pdf LATIN AMERICA FUND YACCUSD 30 NOVEMBER 015 Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering pro.da.xx.015131.lu006177.pdf 31 DECEMBER 015 Tilgang og stil Gillian anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen, hvor aktievalg og brancheanalyse spiller vigtige roller i investeringsprocessen.

Læs mere

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015

INDIA FOCUS FUND A-EURO 30 NOVEMBER 2015 INDIA FOCUS FUND AEURO Tilgang og stil Tim Orchard sigter mod at generere bedre resultater i forhold til indekset, primært gennem aktieudvælgelse i. Aktivallokering efter sektor eller børsværdi sker hovedsageligt

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil JAPAN ADVANTAGE FUND AEURO (HEDGED) Tilgang og stil Jun Tano har en bottomup metode i aktievalget, der er baseret på indgående, grundlæggende analyse og omfattende virksomhedsbesøg. Han oparbejder og bekræfter

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering Tilgang og stil Hiromasa Ikeda søger at investere i aktier med grundlæggende nøgletal, der er i bedring, og hvor dette ikke afspejles i aktiekursen. Han ser på en virksomheds vækstudsigter, dens evne til

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil ASIA PACIFIC PROPERTY FUND AUSD 0 NOVEMBER 20 Tilgang og stil Akihiko Murai følger typisk både en bottomup og en topdown metode, når han sammensætter sin portefølje. Set ud fra et bottomup perspektiv bruger

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil Tilgang og stil Dhananjay anvender en grundlæggende bottomupaktieudvælgelse og fokuserer på at identificere højkvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter, der handles til attraktive værdiansættelser.

Læs mere

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil

Uafhængig vurdering. Aktieklasses risk/reward-profil EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND YACCEURO Tilgang og stil Colin Stone er en vækstorienteret investor, og hans portefølje demonstrerer stærke vækstkarakteristika i alle faser af markedscyklussen. Han leder

Læs mere

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30 NOVEMBER 2015 ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND AACCEURO (HEDGED) Tilgang og stil Suranjan Mukherjees aktievalg er baseret på grundlæggende, bottomup undersøgelser. Han foretrækker aktier, hvor værdiansættelserne er billige

Læs mere

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015

FAST - EUROPE FUND Y-ACC-EURO 31 OKTOBER 2015 Tilgang og stil Anas Chakra ser på andet end den kortfristede nyhedsstrøm og de konjunkturbestemte branchemæssige faktorer for derved at finde virksomheder, der er attraktivt værdiansat set over en længere

Læs mere

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 AUGUST 2015 LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring inden for aktieinvestering

Læs mere

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015

CHINA FOCUS FUND A-USD 30 NOVEMBER 2015 CHINA FOCUS FUND AUSD Tilgang og stil Jings investeringsstil fokuserer på valueaktier. Hendes bottomupmetode fokuserer på at bestemme et selskabs indre værdi snarere end temaer. Jings udgangspunkt er at

Læs mere

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016

EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AND AFRICA FUND A-USD 31 MAJ 2016 Emerging Europe Middle East and Africa Fund AUSD Tilgang og stil Nick Price søger at investere i attraktivt kurssatte virksomheder af høj kvalitet, der er i stand til at levere bæredygtige afkast. Nick

Læs mere

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering EUROPEAN VALUE FUND AACCEURO Tilgang og stil Panos sigter mod at opnå langsigtet kapitalvækst fra en aktivt forvaltet, koncentreret og ubegrænset portefølje, som hovedsageligt består af kapitalstærke paneuropæiske

Læs mere

CHINA OPPORTUNITIES FUND Y-ACC-USD 31 MAJ 2016

CHINA OPPORTUNITIES FUND Y-ACC-USD 31 MAJ 2016 China Opportunities Fund YACCUSD Tilgang og stil Oscar Leung anvender en grundlæggende, bottom upmetode i investeringsforvaltningen og fokuserer på at identificere kvalitetsselskaber med bæredygtige vækstudsigter,

Læs mere

PARVEST WORLD AGRICULTURE

PARVEST WORLD AGRICULTURE Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST World Agriculture blev lanceret den 2. april 2008. Afdelingen blev lanceret ved aktivering af kategori n, med en

Læs mere

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR

PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST Enhanced Cash Year blev lanceret den 30. oktober 2007. Tidligere PARVEST Dynamic Year (EUR) og PARVEST Enhanced Eonia

Læs mere

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 MAJ 2016

LATIN AMERICA FUND A-USD 31 MAJ 2016 Latin America Fund AUSD LATIN AMERICA FUND AUSD Tilgang og stil I strategien anvendes en disciplineret bottom upmetode i aktievalget, hvor der trækkes på Fidelitys hold af investeringseksperter med erfaring

Læs mere

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering

Fakta om aktieklasse. Investeringsmål & -politik. Aktieklasses risk/reward-profil. Uafhængig vurdering US High Yield Fund AACCEuro (hedged) US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31 MAJ 2016 Tilgang og stil Fonden investerer hovedsageligt i USDdenominerede, højtforrentede erhvervsobligationer. Der lægges

Læs mere

PARVEST BOND USA HIGH YIELD

PARVEST BOND USA HIGH YIELD Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 200 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer

Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje

Læs mere

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE

SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er

Læs mere

BI Bull20. Halvårsrapport 2007

BI Bull20. Halvårsrapport 2007 BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen

Læs mere

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet )

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Selskabet ) DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES UMIDDELBARE OPMÆRKSOMHED. Hvis De på nogen måde er i tvivl om, hvad De skal foretage Dem, bør De straks rådføre Dem med Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat,

Læs mere

Performance i danske aktiefonde de seneste tre år

Performance i danske aktiefonde de seneste tre år 18. maj 2015 Performance i danske aktiefonde de seneste tre år Denne analyse ser på performance i danske aktiefonde over de seneste tre år. Vi har undersøgt afkast og performance på i alt 172 danske aktiebaserede

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån

Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Ny attraktiv investeringsmulighed for danske investorer Hedgeforeningen Sydinvest kan som den første i Danmark tilbyde sine medlemmer adgang til markedet

Læs mere

Børsnoterede certifikater Bull & Bear

Børsnoterede certifikater Bull & Bear Børsnoterede certifikater Bull & Bear Bull & Bear-certifikater passer til dig, der har en fast tro på, hvilken vej markedet vil gå, uanset om du tror på en stigning eller et fald. Bull & Bear-certifikater

Læs mere

Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde

Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde I medfør af 5, stk. 7, i lov nr. XX af XX. XX 2013 om forvaltere af alternative

Læs mere

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015

Udsigterne for 2015. Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Udsigterne for 2015 Generalforsamling i SEBinvest april 2015 Indhold Konklusion Basis scenarie Baggrund Lidt banaliteter 0-rente miljø Hvad siger det noget om? Konsekvens 2015 Basis scenarie Risici 08-04-2015

Læs mere

Emerging Markets Debt eller High Yield?

Emerging Markets Debt eller High Yield? Emerging Markets Debt eller High Yield? Af Peter Rixen Portfolio Manager peter.rixen@skandia.dk Aktiver fra Emerging Markets har i mange år stået øverst på investorernes favoritliste, men har i de senere

Læs mere

NYHEDSBREV APRIL 2014

NYHEDSBREV APRIL 2014 NYHEDSBREV APRIL 2014 PFA INVEST - NYHEDSBREV APRIL 2014 MARKEDSKOMMENTAR APRIL 2014 USA: INGEN UDSIGT TIL RENTESTIGNINGER FORELØBIG EUROPA: FOKUS PÅ BEKYMRENDE LAV INFLATION EMERING MARKETS: FALDENDE

Læs mere

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund ( afdelingen )

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund ( afdelingen ) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund ( afdelingen ) Forenklet prospekt april 2010 En underafdeling af JPMorgan Investment Funds ( selskabet ), der er et investeringsselskab med variabel

Læs mere

Bornholms Regionskommune

Bornholms Regionskommune 2. marts 2010 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - rapportering Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst tænkelige udfald

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte

Hvor: D = forventet udbytte. k = afkastkrav. G = Vækstrate i udbytte Dec 64 Dec 66 Dec 68 Dec 70 Dec 72 Dec 74 Dec 76 Dec 78 Dec 80 Dec 82 Dec 84 Dec 86 Dec 88 Dec 90 Dec 92 Dec 94 Dec 96 Dec 98 Dec 00 Dec 02 Dec 04 Dec 06 Dec 08 Dec 10 Dec 12 Dec 14 Er obligationer fortsat

Læs mere

PARVEST EQUITY USA MID CAP

PARVEST EQUITY USA MID CAP Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA

PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)

Læs mere

Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år

Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år København, den 26. oktober 2009 Ny pensionsanalyse: Stærkt afkast comeback i Unit Link pensioner i år Morningstar analyserer nu som noget nyt pensionsselskabernes egne risikoprofil fonde fra Unit Link

Læs mere

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016

SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 Introduktion til omlægningerne Markedsforholdene var meget urolige i første kvartal, med næsten panikagtige salg på aktiemarkederne, og med kraftigt

Læs mere

Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser

Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser Nyhedsbrev Kbh. 2. juni 2014 Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser Maj måned blev en særdeles god måned for både aktier og obligationer med afkast

Læs mere

Value Bonds 2018 Udbyttebetalende

Value Bonds 2018 Udbyttebetalende Value Bonds 2018 Udbyttebetalende - En afdeling med aftagende risiko indtil 2018 Januar 2015 Valuevejen.dk Value Bonds 2 Ι Sparinvest Rating og sikkerhed med eksempler på virksomhed og land Investment

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund ( afdelingen )

JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund ( afdelingen ) JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund ( afdelingen ) forenklet prospekt maj 2006 En afdeling af JPMorgan Funds ( selskabet ), der er et investeringsselskab med variabel kapital, indregistreret i henhold til

Læs mere

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond

Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Resultatopgørelse... 6 Balance... 6 Hoved- og nøgletal... 6 2 Investeringsforeningen

Læs mere

Vi mener dog, at der en række forhold, man bør være opmærksom på, hvis man investerer i passive indeks. Blandt de vigtigste er, at:

Vi mener dog, at der en række forhold, man bør være opmærksom på, hvis man investerer i passive indeks. Blandt de vigtigste er, at: Kapitalforvaltningen Aktiv eller passiv investering Aktiv eller passiv investering I TryghedsGruppen er vi hverken for eller imod passiv investering. Vi forholder os i hvert enkelt tilfælde til, hvad der

Læs mere

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.

DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller

Læs mere

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt

Læs mere

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald Nyhedsbrev Kbh. 3. aug. 2015 Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald I Juli måned fik den græske regering endelig indgået en aftale med Trojkaen (IMF, ECB og EU). Den økonomiske afmatning i

Læs mere

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik

Pr. 30.06.2014. Jyske Invest. Afdelingsoverblik Pr. 30.06.2014 Afdelingsoverblik 1 Forvent en forskel er på mange måder en anderledes investeringspartner. Vi går gerne vores egne veje for at optimere investorernes afkast. Vores vision er at levere investeringsløsninger,

Læs mere

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for

Baggrundspapir til kapitel 3 Besparelsespotentiale for Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvestering... af 7-08-0 :56 Baggrundspapir til kapitel Besparelsespotentiale for detailinvesteringsforeninger Journal nr. /006-000-0007/ISA//JKM

Læs mere

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 PLUS PLUS - en sikker investering Verdens investeringsmarkeder har i den seneste tid været kendetegnet af ustabilitet. PLUS Invest er en

Læs mere