Nyt. I løbet af 2003 er der sket en del vigtige ændringer på bryggeriet. Fokus på økonomien er øget, og der er igangsat og gennemført

Transkript

1 Nyt INFORMATION TIL AKTIONÆRER 7. NOVEMBER 2003 Tyrkiet Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.S. Investerer i medarbejdere og mærker Det er et regionalt projekt, der gennemføres i et samarbejde mellem Carlsberg Breweries selskaber i Tyrkiet, Polen og Bulgarien. Samtidig vil oprettelsen af et fælles Shared Service Center i Polen bidrage til en effektiv og økonomisk styring. Projektet vil gå i luften i begyndelsen af november Tuborg Pilsener er for nylig lanceret med forbrugere i byområder som målgruppe. Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.S. har brygget Tuborg øl i Tyrkiet siden1969. I maj 2001 øgede Carlsberg Breweries sin ejerandel i Türk Tuborg til 50,01%, og i dag ejer Carlsberg Breweries 95,5% af Türk Tuborg. Türk Tuborg har et bryggeri i Izmir, som brygger ca. 1,8 mio. hl. årligt og har mere end 900 medarbejdere. Bryggeriets distributionsnet dækker hele Tyrkiet og omfatter egne depoter og salgsorganisation samt selvstændige forhandlere. I løbet af 2003 er der sket en del vigtige ændringer på bryggeriet. Fokus på økonomien er øget, og der er igangsat og gennemført nye projekter. Kvaliteten af produkterne er forbedret betydeligt, uagtet at sortimentet stadig vokser. Et nyt IT-system er indført, markedsføringsindsatsen er øget og styrket, og en ny medarbejdervurderingsplan er igangsat. Implementeringen af det nye SAP IT-system vil betyde en væsentlig opgradering af virksomhedens informationssystemer. Markedsvækst Det tyrkiske ølmarked er på ca. 7,5 mio. hl og har på trods af den økonomiske krise, der begyndte i 2000, og krigen i Irak 2003 vist vækst i de seneste tre år. Det gennemsnitlige årlige pr. capita forbrug er på ca. 11 liter, men der er betydelige forskelle i forbruget, som er væsentligt højere i den vestlige end i den østlige del af Tyrkiet. Türk Tuborg er et af to førende bryggerier i Tyrkiet og har siden 2002 formået at øge sin markedsandel betydeligt, hvilket er sket som følge af store investeringer i salg, markedsføring og kvalitetsforbedringer. Fortsættes Fakta om Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.S. Türk Tuborg Omsætning (2002) 83,3m USD (658m DKK) Antal medarbejdere 900 Produktion og salg af øl 1,8m hl Samlede tyrkiske marked 7,5m hl Markedsandel 23%

2 Fortsat fra forside Türk Tuborg bryggeriet i Izmir har gennemgået en omfattende modernisering for at imødekomme omkostnings- og kvalitetskrav. Türk Tuborg har også inden for eksporten oplevet en positiv udvikling gennem de sidste tre år med en årlig stigning i volumen på ca. 50%. Omkostninger og kvalitet For at opnå en høj produktivitet med hensyn til omkostnings- såvel som kvalitetsstyring er indkøringen af en ny Krones tappekolonne gennemført, og der er iværksat en gennemgribende renovering af bryggeriets spildevandsanlæg samt vandbehandlingsanlæg. Ved gennemførelsen af ovennævnte projekter og ved at fokusere på sine ressourcer og virksomhedens værdigrundlag, nemlig medarbejdere og mærker, er Türk Tuborg i fuld gang med at styrke sin position på det meget konkurrenceprægede marked. GRUNDLIGGENDE VISIONER Medarbejderne For at en virksomhed kan opnå succes - uanset marked - er det af afgørende betydning, at alle virksomhedens medarbejdere er dygtige, motiverede og har samme mål. Türk Tuborgs vision er at være kendt på det lokale marked som probably the best employer, og bryggeriet ønsker at give sine nuværende medarbejdere de bedst mulige vilkår i form af aflønning og andre medarbejdergoder. Filosofien bag virksomhedens nye aflønningspolitik skal baseres på præstationsaflønning. Hele processen med hensyn til opgradering af aflønning og medarbejdergoder skal relateres til medarbejdervurderingerne, og processen vil blive fremskyndet for de dygtigste medarbejdere. Det nuværende system med præstationsaflønning danner grundlag for en fastsættelse af medarbejdernes udviklingsområder, og der planlægges således intensive undervisnings- og udviklingsprogrammer i de kommende år. Desuden etableres et lederudviklingssystem, som betyder, at selskabet vil kunne besætte topposter med medarbejdere, som er hentet internt. Mærker Der lægges vægt på markedsføringen af virksomhedens ølmærker, og sidste års lanceringer af nye mærker og det dermed bedre sortimentet har styrket Türk Tuborgs position på markedet og dets image som en innovativ virksomhed med fokus på markedsføring. Vækst i lønsomheden skyldes primært Tuborg Gold mærket, der er positioneret som et standardmærke og for nylig er relanceret med et nyt design. For første gang er anvendt tema-annoncering med den internationale kampagne i både biografreklamer og annoncer. Tuborg Pilsener blev i 2002 ligeledes lanceret med temareklamer fra den internationale kampagne for at opnå en bedre positionering blandt yngre forbrugere i byerne. Carlsberg-mærket, der blev lanceret i Tyrkiet i 2001, udgør virksomhedens internationale premiummærke. Mærket nyder en høj kendskabsgrad i premiumsegmentet og er markedsmæssigt nr. 2 blandt de internationale premiummærker. Mærket støttes af annoncer, biografreklame og det internationale fodboldsponsorat. Inden for salgsområdet er der også taget en række nye initiativer - et af disse initiativer er den vellykkede Græshopper -operation. Et hold udvalgte unge salgsfolk rejser fra by til by fra syd til nord i Tyrkiet for at udføre salgsarbejde og undervise medarbejderne i de traditionelle dagligvareforretninger; dels for at øge salget og dels for at vise forretningens indehavere, hvor stor en betydning salgsindsatsen over for mærkevarer har. I Türk Tuborgs sortiment indgår endvidere to lokale ølmærker: Venus og Troy. I 2003 har Türk Tuborg lanceret energidrikken Battery, der allerede har udvist lovende salgsresultater. Türk Tuborgs mærker udgør en meget stærk produktportefølje, og sammen med de mange nævnte initiativer med hensyn til bl.a. medarbejdere, IT-system, produktkvalitet og markedsføring vil de uden tvivl kunne styrke Türk Tuborgs fremtidige position på det meget konkurrenceprægede marked.

3 EURO 2004 kan føre til et gennembrud for Carlsberg-mærket Næste år står i fodboldens tegn for Carlsberg, når bolden bliver givet op for mærkets hidtil største sponsorat - EURO UEFA EURO 2004 Sponsoratet af Europamesterskabet i Fodbold EURO 2004 i Portugal kan føre til et væsentligt gennembrud for Carlsbergmærket næste år, udtalte Carlsberg Breweries marketingdirektør Alex Myers i forbindelse med den årlige Carlsberg Marketingkonference. Der er et betydeligt potentiale i Carlsberg-mærket selv på de markeder, der allerede har et højt forbrug sagde Alex Myers. En stor begivenhed som EURO 2004 kan være med til at give mærket et løft og øge forbrugernes kendskab til mærket, hvilket er nødvendigt for at kunne øge salget yderligere. Går efter vækst i salget I løbet af de sidste 2 1 / 2 år er Carlsbergmærket lanceret på 10 nye markeder samtidig med, at det samlede reklamebudget, såvel centralt som på de enkelte markeder, og mærkets vækstrate er øget. Alex Myers understregede betydningen af, at alle markeder anvender Carlsberg-mærket som vækstlokomotiv og derved hurtigt når det punkt, hvor salget af Carlsberg udgør såvel en betydelig markedsandel som en betydelig del af det lokale bryggeris samlede salg. I en lang række lande har Carlsberg allerede nået den tærskel, hvor mærket er en faktor på markedet og står så stærkt, at det kan fortsætte sin vækst som en betydende spiller på markedet. Der er endnu en del markeder, hvor Carlsberg-mærket er et niche-produkt, men hvor det er muligt at skabe en ny rolle for mærket over for både kunder, forbrugere og det lokale selskab. Og i denne forbindelse spiller Carlsbergs sponsorat af EURO 2004 en afgørende rolle, tilføjede Alex Myers. 50 af UEFAs 51 medlemsorganisationer var med i lodtrækningen i forbindelse med EURO 2004, idet Portugal som værtsnation deltager automatisk. 15 hold skal således sammen med Portugal kvalificere sig til at deltage i finalen. Kvalifikationskampene var fordelt på 10 grupper med fem hold i hver gruppe, og blev afviklet i perioden september oktober De ti gruppevindere kvalificerer sig automatisk til finalen, hvorimod nr. to fra hvert af de ti hold skal spille fem kampe på hjemme- og udebane i perioden fra den 15. til den 19. november 2003 om de resterende fem finalepladser. Slutrunden I slutrunden, der finder sted mellem den 12. juni og 4. juli 2004, vil de 16 hold så blive opdelt i fire grupper med fire hold i hver gruppe. De to bedste hold i hver gruppe går videre til kvartfinalerne, og i de efterfølgende kampe gælder knock-out princippet, hvor de hold som taber er ude af turneringen en gang for alle. Den endelige lodtrækning i turneringen finder sted i Lissabon 30. november Carlsberg støtter fodboldfans Carlsberg er kendt som en af de bedste sponsorer indenfor verdensfodbold og har stor tilknytning til spillet gennem fans. Det var det budskab, som deltagerne tog med sig hjem fra Carlsberg Marketings EURO 2004 workshop i Lissabon. Der er et samspil mellem fodbold og øl. Verden over appellerer foldbold til milliarder af mennesker, som deler interessen for spillet. I fodboldverdenen er der ingen nationale grænser, og det fælles mål om at være en del af en større verden passer fint sammen med Carlsberg-mærkets værdier udtaler Carlsberg Breweries internationale sponsorchef Keld Strudahl. I de senere år har Carlsbergs fodbold- sponsorater i høj grad fokuseret på sportens fans, og i forbindelse med EURO 2004 lanceres en ny reklamekampagne om de sjove og til tider særprægede ritualer, som fodboldfans over hele verden deler. Der bruges mange penge på høje lønninger og aftaler inden for fodboldverdenen. Det Carlsberg gerne vil er at dreje fokus tilbage til sportens fans og deres lidenskab, udtalte Carlsberg Breweries Sponsorship Manager Pia Knudsen. Carlsbergs EURO 2004 marketing team benyttede lejligheden til at blive fotograferet sammen med Henri Delaunay pokalen, som europamestrene vil få overrakt. Fra venstre ses Sponsorship Manager Pia Knudsen, EURO 2004 Project Manager Tobias Musaeus og Sponsorship and Channel Marketing Director Keld Strudahl.

4 Organisationsændringer i Carlsberg Breweries Senior Vice President for Norden Lars Påhlson, 44 år, overtager ledelsesansvaret for Carlsberg Sverige AB med det formål at styrke salg og markedsføring i Sverige, fremme restruktureringen og sikre en bedre udnyttelse af potentielle synergier mellem den danske og svenske forretning. Lars Påhlson fortsætter som adm. direktør for Carlsberg Danmark A/S og som bestyrelsesformand for Ringnes a.s., Norge og Oy Sinebrychoff Ab, Finland, hvorimod koncernledelsen for Carlsberg Breweries A/S overtager ansvaret for nordiske integrationsprojekter inden for IT, administration og indkøb. Lars Fellman, 60 år, Senior Vice President med ansvar for Carlsberg Breweries A/S aktiviteter i Tyskland og det sydlige Europa har meddelt, at han ønsker at fratræde sin stilling ved året for at flytte til New Zealand. Senior Vice President Bjørn Wiggen, 43 år, får udvidet sit ansvarsområde til også at omfatte Schweiz, Italien og Tyskland og beholder desuden ansvaret for Østeuropa og Mellemøsten. Probably the best web site in the world Besøg Carlsbergs hjemmeside der er opfrisket med bl.a. en række interaktive muligheder. Her findes også oplysninger af interesse for Carlsbergs aktionærer herunder Media og Investor Relations. Jesper Bjørn Madsen, 49 år, udnævnes til Senior Vice President og overtager ansvaret for Carlsberg Breweries aktiviteter i Asien, Portugal og Malawi samt licensaftaler i 23 lande og eksport til mere end 70 lande. Jørn Tolstrup Rohde, 42 år, tiltræder den 1. januar 2004 som Senior Vice President i Carlsberg Breweries A/S. Han kommer fra en stilling som adm. direktør for KiMs A/S i Danmark. Jørn Tolstrup Rohde skal lede en ny afdeling, som får ansvaret for at udvikle og gennemføre programmer, der skal styrke Carlsberg Breweries globale salgsaktiviteter. Herunder skal Jørn Tolstrup Rohde i samarbejde med salgs- og marketingdirektører i Carlsberg Breweries datterselskaber identificere og indføre best practice inden for kundeservice og salg af øl gennem forskellige salgskanaler. Claudio Riva tiltræder som ny adm. direktør for Carlsberg Italia Spa den 1. november Han kommer fra en stilling som salgsdirektør hos Parmalat, som er Italiens største selskab inden for salg af mælkeprodukter, drikkevarer samt brød og kager. Marcello Verratti,som har været adm. direktør for Carlsberg Italia siden 1990, fortsætter som arbejdende bestyrelsesmedlem med ansvar for selskabets direkte distributionskanal. Carlsberg Breweries øger ejerandel i Polen Carlsberg Breweries A/S har øget sin ejerandel af Carlsberg Okocim S.A. i Polen til 79% ved at købe yderligere 4% af aktiekapitalen. Aktierne er købt for 41 mio. kr. af det tyske bryggeri Bitburger. Købet er et led i Carlsberg Breweries strategi om at øge sin ejerandel i de vigtigste bryggerier. Polen er verdens 10. største ølmarked. I 2002 var det samlede forbrug 27 mio. hl øl svarende til et årligt per capita forbrug på 69 liter. Gennem de seneste 5 år er forbruget steget cirka 7% om året. Carlsberg Okocim har en markedsandel på 14%, og Carlsberg er det hurtigst voksende premium mærke. Ny global indkøbsorganisation for Carlsberg Breweries i København Efter 18 måneder med en regional indkøbsorganisation i både Rheinfelden i Schweiz og i København er det besluttet at etablere en global indkøbsorganisation for Carlsberg Breweries i København og således lægge større vægt på indkøbsfunktionen og de potentielle omkostningsbesparelser herved. Den nye globale indkøbsorganisation bliver ansvarlig for alle større indkøb i majoritetsejede selskaber i Europa og Asien, men der vi ligeledes ske en koordination af indkøbsaktiviteterne med Orkla-gruppens selskaber samt minoritetsejede og joint venture bryggerier. Den nye globale indkøbsorganisation (Global Procurement organisation) vil blive ledet af indkøbsdirektør Helge Jacobsen, der refererer til koncerndirektør Paul Bergqvist. Iværksættelse af Procurement Exellence-program Det er en god udvikling af indkøbsfunktionerne, hvor vi allerede har opnået ganske betydelige besparelser i såvel 2002 som 2003 udtaler koncerndirektør Paul Bergqvist. Paul Bergqvist fortsætter: Vi har identificeret store besparelsesmuligheder og synergier for de næste to år, og derfor har vi taget beslutningen om at lægge større vægt på indkøbsfunktionen og sammenlægge aktiviteterne i én central organisation under ledelse af Helge Jacobsen. På trods af de gode resultater vi allerede har opnået gennem de sidste 18 måneder, har det vist sig upraktisk med opsplitningen af indkøbsorganisationen. Vi er overbevist om, at ændringen til én global indkøbsenhed og etableringen af et Procurement Exellence-program - sammen med andre tiltag i driften - vil bidrage til betydelige besparelser i de kommende år.

5 Finansiel Kalender 31. dec Regnskabsåret 2003 slutter 22. jan IR-tavshed for Årsregnskabsmeddelelse feb Årsregnskabsmeddelelse 2003 Fondsbørsmeddelelser Meddelelser til Københavns Fondsbørs A/S 1. juli november juli 2002 Carlsberg Breweries sælger sin ejerandel af det litauiske bryggeri Svyturys Utenos Alus til Baltic Beverages Holding 2. august 2002 Carlsberg Breweries køber 67% af det bulgarske bryggeri Pirinsko 8. august 2002 Tilbagekøb af egne aktier 8. august 2002 Delårsrapport, Halvårsmeddelelse august 2002 EU-kommissionen foretager frivillig kontrolundersøgelse 5. sept Beholdning af egne aktier 26. sept Ny formand for Carlsbergfondet fra nov EU-kommissionen afslutter sag mod Carlsberg 7. nov Baltic Beverages Holding bygger nyt bryggeri i Kazakstan 7. nov Delårsrapport 3: nov Egne aktier 2. dec Køb af egne aktier afsluttet 19. dec Baltic Beverages Holding sælger Voronezh-bryggeriet til datterselskab 20. dec Øget ejerandel i Carlsberg Okocim, Polen (71,5%) 6. jan Øget ejerandel i Pirinsko, Bulgarien (94,5%) 20. jan Aktieoptionsprogram jan Finanskalender feb Årsregnskabsmeddelelse mar Carlsberg A/S generalforsamling 8. maj 2003 Delårsrapport 1: juni 2003 Direktionsændring i Carlsberg Breweries A/S 23. juni 2003 Drøftelser i Asien 1. august 2003 Carlsberg Breweries ophæver joint venture i Asien 14. august 2003 Carlsberg Breweries øger ejerskab i Vietnam 14. august 2003 Forhandlinger om strukturændringer i Sverige 15. august 2003 Delårsrapport, Halvårsmeddelelse sept Voldgiftssag om Carlsberg Asia 22. sept Carlsberg Breweries bydere på det serbiske bryggeri Pivara Celarevo A.D. 7. nov Delårsrapport 3:2003 Carlsberg Breweries byder på serbisk bryggeri Aktionærerne i det serbiske bryggeri Pivara Celarevo A.D. har besluttet at gennemføre en rettet emission, som giver Carlsberg Breweries A/S 51% af aktierne i Pivara Celarevo. Derefter skal Carlsberg Breweries give indløsningstilbud på de resterende 49% af aktierne i Pivara Celarevo. Prisen pr. aktie er 43,12 EUR/320 kr., hvilket vil give en samlet pris på 53 mio. EUR/394 mio. kr. for hele aktiekapitalen. Transaktionen er betinget af en due diligence proces og af myndigheders godkendelse. Aktiekapitalen ejes af omkring aktionærer, primært private hvoraf ca. 75% er medarbejdere hos Pivara Celarevo, som er Serbiens tredjestørste bryggeri. Dets eneste ølmærke Lav (betyder løve) er landets næststærkeste standardmærke. Bryggeriet ligger i byen Celarevo i Vojvodina provinsen, omkring 130 km nord for hovedstaden Beograd. Bryggeriet har en kapacitet på 1,3 mio. hl øl. I 2002 havde Pivara Celarevo en omsætning på 23 mio. EUR/171 mio. kr., et driftsresultat (baseret på lokale regnskabsprincipper) på 5,6 mio. EUR/42 mio. kr. og et salg på hl øl svarende til en markedsandel på ca. 15%. Købet af Pivara Celarevo styrker Carlsberg Breweries position på Balkan, hvor vi i forvejen har bryggerier i Bulgarien, Kroatien og Rumænien, siger adm. direktør Nils Smedegaard Andersen, Carlsberg Breweries. Udviklingen i Carlsberg B-aktien sammenlignet med KFX-indekset og en referencegruppe bestående af Carlsberg B, Heineken, Scottish & Newcastle, SABMiller samt Interbrew INDEKS OVER KURSUDVIKLINGEN I PERIODEN (=100) /01/02 01/03/02 01/05/02 01/07/02 01/09/02 01/11/02 01/01/03 01/03/03 01/05/03 01/07/03 01/09/03 01/11/03 Carlsberg B-aktie KFX-indeks Referencegruppen Carlsberg Nyt udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk og fremsendes hvert kvartal til navnenoterede aktionærer. Oplag Redaktion: Niels Eyde Madsen (ansv.), Andrew Arnold og Jeanett W. Glenthøj. Foto: Bent Rej, Andrew Arnold m.fl. Design og produktion: Boje & Mobeck as. Tryk: PrintDivision A/S. Carlsberg A/S, CVR-NR , Valby Langgade 1, DK-2500 Valby. Telefon: E-post: info@carlsberg.com. Hjemmeside:

6 7. november 2003 Delårsmeddelelse pr. 30. september 2003 for Carlsberg-gruppen Betydelig fremgang i 3. kvartal 3. kvartal: Fremgang i resultat af primær drift (EBITA) på 22% ved uændrede valutakurser (+15% ved aktuelle valutakurser). Nettoresultatet steg med 20%. Rentebærende gæld nedbragt med 1,6 mia. kr. Akkumuleret efter 9 måneder: Fremgang for Carlsberg-mærket på 7% og for den samlede ølvolumen på 4%. Resultat af primær drift (EBITA) ved uændrede valutakurser på niveau med sidste år (-1%). Ved aktuelle valutakurser -11%. Nettoresultatet faldt med 6%. Rentebærende gæld nedbragt med 2,0 mia. kr. Hovedtal (Urevideret) 3. kvartal 9 måneder Ændring Ændring Mio. kr. i procent i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Resultat, Carlsberg A/S andel Ændring Mio. kr. i procent Koncernegenkapital Samlede aktiver Netto rentebærende gæld Udviklingen i egenkapitalen kan specificeres således: Moder Minoritet Koncern Egenkapital Udbytte i Carlsberg A/S Udbetalt til minoriteter Periodens resultat Valutakursreguleringer m.m Carlsberg Asia Egenkapital Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for Kommentarer til udviklingen for 9 måneder af 2003 Volumen. Carlsberg-gruppens salg af øl (63,2 mio. hl) og læskedrik (16,4 mio. hl) i perioden var 79,6 mio. hl (+4%) opgjort i overensstemmelse med industristandarden (100% af volumen for datter-, pro rata konsoliderede og associerede selskaber samt licensproduktion). En volumenopgørelse baseret på datterselskaber og licensproduktion tillagt pro rata konsoliderede og associerede selskabers ejermæssige andel udviser et ølvolumen på 41,7 mio. hl (+4%). Sidstnævnte opgørelsesmetode er anvendt i de efterfølgende geografisk opdelte oversigter. I perioden var der en fremgang på 7% for Carlsberg-mærket. Nettoomsætningen steg med 4% ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser udgjorde nettoomsætningen mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år (-3%). Bortset fra den ugunstige valutakursudvikling skyldes nedgangen især afviklede forretningsområder i Schweiz (læskedrik og vin) og salget af Hannenbryggeriet i Tyskland, mens de østeuropæiske markeder og Asien (ny struktur) bidrager positivt. Ved uændrede valutakurser var resultat af primær drift i 3. kvartal 22% over sidste år, mens 9-måneders perioden var på niveau med sidste år (-1%). Resultat af primær drift for perioden efter aktuelle valutakurser udgjorde mio. kr. mod mio. kr. sidste år (-344 mio. kr. eller -11%), mens 3. kvartal udviste en fremgang på 222 mio. kr. (+15%). Den negative valutakursudvikling forklarer således størstedelen af nedgangen. De øvrige mindre afvigelser kan overvejende henføres til 1. kvartal med svag volumen- og salgsprisudvikling i Rusland samt nedgang i salget inden for restaurationssektoren globalt på grund af krigen i Irak og SARS. Finansielle poster, netto udviste -438 mio. kr., hvilket er 178 mio. kr. under sidste år og skyldes et lavere renteniveau samt positive valutakursreguleringer af lån m.v. Også den betydelige reduktion af netto rentebærende gæld har haft positiv effekt på de finansielle poster. Selskabsskatten blev reduceret i forhold til sidste år, idet det har været muligt at udnytte tidligere ikke aktiverede skatteaktiver. Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill udgjorde mio. kr. mod mio. kr. sidste år. Resultatet er negativt påvirket af ovennævnte nedgang i resultat af primær drift, men posi-

7 tivt påvirket af lavere finansielle omkostninger og lavere selskabsskat. Carlsberg A/S andel af resultatet udgjorde 841 mio. kr. mod 892 mio. kr. i samme periode sidste år (-6%). Carlsberg Breweries andel af resultatet steg med 85 mio. kr. (+8%). Carlsberg-gruppens frie cash flow udviste som forventet et betydeligt positivt beløb på 2,3 mia. kr. Pengestrømmen fra driften udgjorde +3,7 mia. kr., og investeringer udgjorde netto 1,4 mia. kr., primært vedrørende materielle anlægsaktiver. Den netto rentebærende gæld på ca. 8,9 mia. kr. udviklede sig som forventet og blev reduceret med 2,0 mia. kr. sammenholdt med niveauet pr. 31. december Heraf skyldes 0,7 mia. kr. valutakursændringer, mens der modsat er udbetalt 0,7 mia. kr. vedrørende minoritetsinteresser. Efterfølgende er de tre geografiske segmenter (regioner) i Carlsberg Breweries A/S gennemgået og sammenholdt med Vesteuropa 9 mdr. 9 mdr. Ændring 3. kvartal 3. kvartal Ændring Mio. kr i procent i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) 9,3 8,7 12,5 13,2 Salg af øl (mio. hl) 18,2 17,7-3 6,4 6,4 0 Nettoomsætningen var på niveau med sidste år ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med ca. 0,6 mia. kr. (-3%) til 19,5 mia. kr., hvilket primært skyldes valutakursudviklingen i GBP. Afviklede forretningsområder i Schweiz (læskedrik og vin) og salget af Hannen-bryggeriet i Tyskland har reduceret nettoomsætningen, hvilket dog i stor udstrækning elimineres af fremgang i øvrige selskaber. Resultat af primær drift var 6% lavere end sidste år ved uændrede valutakurser. Omregnet til aktuelle valutakurser var resultat af primær drift 180 mio. kr. under sidste år (-10%), jfr. kommentarerne til de enkelte markeder nedenfor. I Norden har salget af øl i perioden været svagt faldende, og især Carlsberg Sverige har haft nedgang. Markederne er præget af hård priskonkurrence, øget grænsehandel, hvor profitabiliteten er lavere, og pres på markedsandele. I Sverige pågår de i august igangsatte analyser og forhandlinger om omkostningsbesparelser. Dette kan muligvis resultere i en lukning af bryggeriet i Bromma, hvorefter produktionen til det svenske marked i givet fald samles i Falkenberg suppleret med kapacitet fra bryggeriet i Valby (Danmark). I Storbritannien har Carlsberg-mærket opnået en fremgang på 10%, mens Tetley s har fastholdt volumen i det faldende alemarked. Valutakursudviklingen, øgede omkostninger til markedsføring, produktion, logistik samt pensioner har medført et lavere resultat af primær drift end sidste år. Efter et lidt svagt første halvår var markedet i Sydeuropa i 3. kvartal generelt bedre end sidste år, hvilket især skyldtes et væsentligt bedre sommervejr. Feldschlösschen i Schweiz har efter gennemførelsen af restruktureringsprojekter fået tilpasset omkostningsstrukturen og forbedret forretningsgangene. Resultat af primær drift er som følge heraf væsentligt over sidste år. Østeuropa 9 mdr. 9 mdr. Ændring 3. kvartal 3. kvartal Ændring Mio. kr i procent i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) 18,7 19,0 21,2 25,6 Salg af øl (mio. hl) 18,8 20,2 +8 7,4 8,0 +8 Nettoomsætningen steg med 13% ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med 4% til 5,8 mia. kr. Resultat af primær drift var 14% større end sidste år ved uændrede valutakurser. Til aktuelle valutakurser udgjorde resultat af primær drift mio. kr. mod mio. kr. sidste år (-2%). Der har været nedgang i resultat af primær drift i BBH, mens bl.a. Polen og især Tyrkiet har opnået betydelig fremgang. I BBH (50%) steg nettoomsætningen med 6% ved uændrede valutakurser. Omregnet til aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med knap 9% til mio. kr. Volumen steg med 7%. Valutakursudviklingen er delvis blevet modsvaret af volumenfremgang og moderate salgsprisforhøjelser. Den samlede markedsvækst i BBHs region har været godt 4%, og BBH vinder således fortsat markedsandele. BBHs markedsandel i Rusland var 33,3%, hvilket er 0,9%-point højere end sidste år. Resultat af primær drift i BBH på 853 mio. kr. er 183 mio. kr. under sidste år, væsentligst på grund af valutakursudviklingen med 130 mio. kr., men også fordi salgspriserne ikke er øget i takt med inflationen. Det russiske ølmarked steg i 3. kvartal med godt 6%, mens BBHs vækst var 11%. Markedet forventes i 2003 at stige med 4-5%, og BBH forventes fortsat at vokse mere end markedet. Overskudsgraden forventes at blive lidt mindre end i I de øvrige selskaber i regionen har der været tale om et resultat en del over sidste års niveau. Türk Tuborg (Tyrkiet) har vist betydelig fremgang og opnået et resultat over det forventede. I Polen har de sammenlagte Carlsberg-virksomheder haft salgsfremgang og realiseret omkostningsbesparelser, hvilket har medført et resultat noget over sidste år. Opbygningen af et nyt marked på Balkan har efter tre akkvisitioner i 2002 en negativ indvirkning på resultatet for Asien Regnskabet for Asien (Carlsberg Asia Pte. Ltd.) for 1. halvår af 2003 og for 2002 er baseret på en 50/50% joint venture struktur, hvor Carlsberg Asia Pte. Ltd. pro rata kon- solideres. Carlsberg har, jf. fondsbørsmeddelelse af 1. august 2003, ophævet joint venturet, hvorfor den regnskabsmæssige behandling er ændret i overensstemmelse hermed med virkning fra 1. juli Dette forventes ikke at få nogen væsentlig indflydelse på resultat af primær drift i 2003, idet bortfaldet af indtjeningen fra de thailandske

8 Asien fortsat 9 mdr. 9 mdr. Ændring 3. kvartal 3. kvartal Ændring Mio. kr i procent i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Salg af øl (mio. hl) 3,0 3,8 1,0 1,6 aktiviteter (inklusive overskudsgarantien) modsvares af, at indregningen af Carlsberg Asias resultat ændres fra 50% til 100%. Af efterfølgende fremgår proforma tal for 2002 og 2003 efter den nuværende struktur. Der er i 3. kvartal tilgået koncernegenkapitalen 766 mio. kr. vedrørende det nu opløste joint venture i Asien. Beløbet modsvarer en tilsvarende nedskrivning i forbindelse med aftalen om etableringen af joint venturet i Asien. Carlsberg er fortsat overbevist om, at der er gode udviklingsmuligheder i Asien, og at der er et betydeligt potentiale for Carlsberg-mærket i regionen. Nettoomsætningen steg til 917 mio. kr., hvilket kan tilskrives den nye struktur i Asien efter opsigelsen af joint-ventureaftalen. Valutakursudviklingen har haft en negativ påvirkning i perioden. Resultat af primær drift faldt med 22 mio. kr. i forhold til sidste år, primært som følge af den negative valutakursudvikling (-60 mio. kr.). Selskaberne i Malaysia, Hong Kong, Singapore og Vietnam udviste alle fremgang i 3. kvartal. Fremgangen opvejer første halvårs tilbagegang, der skyldtes ændringen i forbrugsmønstret (SARS). One-line konsoliderede bryggerier indgår med 141 mio. kr. (især Hite, Sydkorea), mens resultatgarantien for selskaberne i Thailand, som er medregnet i 1. halvår, bidrog med 62 mio. kr. Andre aktiviteter i Carlsberg-gruppen Ejendomme Der blev i perioden solgt ejendomme med en samlet fortjeneste på ca. 175 mio. kr. før skat, hvilket er lidt over det forventede og 95 mio. kr. større end i Resultatforventninger Carlsberg Breweries andel af årets resultat forventes at stige med ca. 15%, mens Carlsberg A/S andel af årets resultat forventes reduceret med ca. 10%. I Carlsberg Breweries forventes nu et resultat af primær drift (før valutakursændringer), som er 5% større end sidste år. Reguleret til aktuelle/forventede valutakurser forventes resultat af primær drift at blive ca. 5% mindre end sidste år. Det mindre resultat af primær drift (til aktuelle/forventede valutakurser) i forhold til tidligere delårsmeddelelser skyldes, at resultat af primær drift i BBH i år nu forventes at blive mindre end sidste år. Effekten heraf for hele Carlsberg-gruppen er, at det samlede resultat af primær drift (til aktuelle/forventede valutakurser) forventes at blive 6-7% mindre end sidste år. Det mindre resultat af primær drift forventes opvejet af lavere finansielle omkostninger og skat. Det forventes endvidere, at der i 4. kvartal under særlige poster vil blive udgiftsført restruktureringsomkostninger m.v. Størrelsen af de på nuværende tidspunkt forventede restruktureringsomkostninger m.v. efter skat forventes ikke at medføre behov for ændringer i de ovenfor angivne forventninger til selskabernes andel af årets resultat. Pengestrømme fra driften og frit cash flow (ekskl. eventuelle virksomhedskøb) forventes i 2003 forøget i forhold til Udsagn om fremtiden De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne meddelelse, herunder forventet salg og indtjening, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerhed og kan påvirkes væsentligt af for eksempel globale økonomiske forhold, herunder rente- og valutaudvikling, råmaterialesituation, produktionsog distributionsrelaterede problemer, kontraktbrud eller ikke-forventet kontraktophør, prisnedsættelser som følge af markedsbetingede forhold, markedets accept af nye produkter, lanceringer af konkurrerende produkter og andre uforudsete faktorer. Tvister i forbindelse med ophævelsen af joint venturet i Asien skal afgøres ved voldgift i London. Chang Beverages har indledt voldgiftssag mod Carlsberg Breweries A/S. Chang Beverages kræver, at Carlsberg Asia skal fortsætte som joint venture, alternativt at Carlsberg Breweries betaler en erstatning. Der er ikke sat beløb på Changs erstatningskrav. Carlsberg Breweries afviser alle Chang Beverages krav. Kun i det omfang lovgivningen m.v. foreskriver det, vil Carlsberg opdatere og justere de specifikt angivne forventninger. Øvrig information Årsregnskabsmeddelelse for 2003 udsendes den 19. februar IR-tavshed fra den 22. januar Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende. Hovedtal for Carlsberg Breweries A/S 3. kvartal 9 måneder Mio. kr Ændring i % Ændring i % Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Resultat, Carlsberg Breweries andel Ændring i % Koncernegenkapital Samlede aktiver Netto rentebærende gæld

9 Kvartalsmæssige segmentoplysninger 1. kvartal Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 1. kvartal 2002: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet -93 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto -2-2 Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet -260 Carlsberg A/S andel af resultatet -126 Kvartalsmæssige segmentoplysninger 2. kvartal Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 2. kvartal 2002: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 460 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto 5 5 Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 573 Carlsberg A/S andel af resultatet 381 Balance Carlsberg Gruppen Carlsberg Breweries Mio. kr Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Koncernegenkapital Hensættelser Langfristet gæld Kortfristet gæld Balance, total Rentebærende gæld, netto

10 Kvartalsmæssige segmentoplysninger 3. kvartal Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 3. kvartal 2002: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 716 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 855 Carlsberg A/S andel af resultatet 586 Kvartalsmæssige segmentoplysninger akkumuleret pr. 30. september Vesteuropa Østeuropa Asien Ikke I alt drikke- Andet Carlsberg- Mio. kr. fordelt* varer** gruppen i alt 2002: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet Carlsberg A/S andel af resultatet : Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før af- og nedskrivninger på goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet Carlsberg A/S andel af resultatet 841 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Proforma kvartalsmæssige segmentoplysninger for nuværende struktur i Asien Mio. kr. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 9 mdr. 4. kvt. 12 mdr. 2002: Nettoomsætning Resultat af primær drift : Nettoomsætning Resultat af primær drift