Generalforsamling 31. august 2011

Transkript

1 Generalforsamling 31. august 2011

2 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

3 Dagsorden 2. Ledelsesberetning v. Bestyrelsesformand Ebbe Jacobsen 3. Fremlæggelse af årsrapport v. økonomidirektør Hans Barslund & adm. direktør Viggo Mølholm

4 Styrkelse af forretningsgrundlag kompenserer for markedsvilkår BoConcept arbejdede i perioden målrettet på at konsolidere, beskytte og styrke forretningsgrundlaget Videreudvikling af franchisekoncept Bedre sundhedstilstand i butikskæden Tilpasning af kollektions-, butiks- og supportkoncept Lavere omkostningsbase Resultatet var en effektiv og optimeret koncernstruktur, da markedsvilkårene stabiliserede sig primo 2010

5 Fokus på ekspansion, vækst og lønsomhed i regnskabsåret 2010/11 Stærkt globalt brand, stort potentiale i forretningsmodel og stabile afsætningsvilkår ilkå som platform for vækst Re-introducering af vækststrategi med tre hovedtemaer 1. Øge butikskædens samestore-sales 2. Udvide kæden med flere brand stores 3. Sikre høj produktivitet og effektivitet

6 Fremgang i 2010/11 trods fortsat t udfordrende markedsbetingelser Makroøkonomisk usikkerhed i store dele af verdenen i 2010 og 2011 medfører lav aktivitet på markedet for langvarige forbrugsgoder Trafik til butikkerne lav men intensivt fokus på positionering af kollektion, kampagner, uddannelse og markedsføring medfører større markedsandel og stigende same-store-sales Åbning af 39 butikker bringer franchisekæden op på højeste antal og bedste kvalitet nogensinde

7 Målsætninger nået og indtjeningspotentiale bekræftet Omsætningsvækst reetableret i regnskabsåret 2010/11 koncernomsætning igen over 1 mia. kr. Både butikkernes og koncernens profitabilitet øget som følge af optimeret struktur med stor effektivitet Meget højt indtjeningsbidrag på øget omsætning viser, at BoConcepts forretningsmodel leverer solide resultater

8 Optimisme i og vækstfokus k bevares - BoConcept på rette Brand, forretningsmodel og markedsposition styrket Attraktivt koncept, unikke kollektioner og stærkt kapitalberedskab giver optimale betingelser for yderligere vækst Fuldt fokus på realisering af langsigtede g potentiale yderligere styrkelse af branding, markedsføring og salgskanaler i 2011/12

9 Kursudvikling BoConcept B 50 OMX C20 Small Cap 0 maj 2010 august 2010 november 2010 februar 2011 maj 2011 august 2011

10 Fremlæggelse af årsrapporten

11 Forventninger ved starten på regnskabsåret 2010/11 Guidance FY2010/11E FY2009/10R Omsætning Fremgang på 5-10% 910 mio. kr. (-9%) Same-store-sales Tab på debitorer Res. før finansiering (EBIT) Pengestrømme i % af oms. Investeringer Ændr. i # brand stores +5 til +10% Ca. 12 mio. kr. 3 til 4% Ca. 3% af oms. Ca. 30 mio. kr. Netto ca. 5 åbninger (brutto 25 åbninger) -7% 18 mio. kr. 1,4% 8,5% 29 mio. kr. Netto 9 lukninger (brutto 21 åbninger)

12 Omsætningsvækst som forventet Omsætning i mio kr / / / / /11 Forventning om vækst på 5-10% Realiserede vækst på 10%

13 Vækst i same-store-sales, men forbrugerne er fortsat tilbageholdende 30% Kvartalsvis udvikling i same-store-sales Invoiced Order intake 20% 10% 0% -10% -20% -30% 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2008/ / /11 Forventning : +5 til +10% Realiserede : +5,7%

14 Vækst i antal butikker, og stærk pipeline Antal brand stores kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. kv. 2008/ / / Brand store pipeline Fase 2 Fase kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 2008/ / /11

15 Tilgang af brand stores på både eksisterende og nye markeder Status pr. 30. april 2011 Åbnet i Lukket i Egne Andel af 2010/ /11 Stores butikker Studios omsætning Frankrig % Tyskland % USA % England % Spanien % Japan % Danmark % Sverige % Norge 39 3% Kina % A markeder total % B&C markeder % Total % Forventning: 5 i nettotilgang (25 åbninger) Realiseret: 18 i nettotilgang (39 åbninger)

16 Forretningsmodel med høj marginal intjeningsbidrag g fra væksten holder Ændring fra 2009/10 til 2010/11 Forretnings (DKKm) 2009/10 model og Flere egne optimering butikker Valuta 2010/11 Omsætning ,001.1 Produktionsomkostninger Bruttoavance Kapacitetsomkostninger , Resultat af primær drift (EBIT) I % af omsætningen 14% 1.4% 33.7% -13.4% 19.6% 35% 3.5% Indtjeningen er positivt påvirket af forretningsmodellens stordriftsfordele (en marginal EBIT% på 33.7%) Og DKK 6m fra valuta Netto effekten af 5 ekstra egne butikker reducerer EBIT

17 Fortsat fokus på optimering af supply chain øger bruttoavancen 44 Kvartalsvis bruttoavance (%) Bruttoavance øget til 42.1% (40.8% ) - Bidrag fra valuta : +0,3% - Bidrag fra egne butikker: +0,5% - Bidrag fra productivity: +0,5% Sourcing øget fra 75% til 77% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2007/ / / /11

18 Faldende omkostningsandel Udvikling i kapacitetsomk. (DKKm) Kapacitetsomkostninger stiger DKK 28m reduceres relativt til omsætningen 38.4% (39.3%) Salgs og distributionsomk. på DKK 314m eller 31.3% 3% af omsætning (32.5%) - Tab og hensættelser på debitorer på DKK 11m (DKK 18m) FY 2009/10 Valuta Egne Business FY 2010/11 butikker activitet Administrationsomk. stiger til DKK 71m (DKK 62m) eller 7.1% af omsætningen (6.8%) udrulning af MCR samt omkostninger til ADC

19 Forbedret EBIT-margin understreger forretningsmodellens potentiale Resultat af primært drift (EBIT) i mio. kr. 69,4 78,8 35,1 12,7-12,1 2006/ / / / /11 Forventet t EBIT: 3 til 4% Realiseret EBIT: 3,5%

20 'Asset-light' model og solidt kapitalgrundlag bestyrelsen foreslår udbytte Assets (DKKm) Balancen reduceret yderligere til DKK 508m (DKK 510m) - Investeringer i it-software relateret til MCR-platform og køb af svensk masterrettighed / / / / /11 Current Non current Equity ratio, % Solidt kapitalgrundlag med DKK 10m i likvider og uudnyttet kreditfacilitet på DKK 120m Egenkapitalandel på 39% Bestyrelsen foreslår DKK 2 pr. aktie eller totalt ca. DKK 6m / / / / /11

21 Øget netto arbejdskapital (NWC) for at sikre højere leverings service 140 NWC på DKK 93m (9,3% af Net working capital to sales omsætningen) mod DKK 54m (5.9% 14% af omsætningen) sidste år % 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2006/ / / / /11 NWC (DKKm, LHS) NWC % of sales (RHS) Long term NWC/Sales target (RHS) Lagre øget til DKK 108m (DKK 101) for at sikre højere leveringsservice i til kunderne Tilgodehavende er øget DKK 16m til DKK 116m som konsekvens af aktivitetsniveau - debitordage på gns. 40 (42 sidste år)

22 Cash flow Cash Flow i mio kr. 77,8 49,5 25,7 37 3,7-48,1 2006/ / / / /11 Forventet cash flow i % af omsætningen: 3% Realiseret cash flow i % af omsætningen: 0,4%

23 Q1 strategi - målsætninger

24 Q1 meddelelse Omsætning 219 mio. kr. (-6,1%) - Periodisering og valuta Ordreindgang +6,3% Bruttoavance 42,5% (41,9%) Resultat 0,1 mio. kr. (2,8 mio. kr.) Åbning af 4 nye butikker / lukket 5 butikker Same-store-sales - Q1 indeks 101 Maj Juni Juli Vi vinder markedsandele - Dårlig forbrugertillid - Den nære fremtid usikker

25 Øget vækst via strategi fokuseret på udnyttelse af stærkt brand og effektiv forretningsmodel BoConcepts strategi for profitabel vækst Spor I Spor II Spor III Vækst gennem øget same-store-sales Vækst gennem flere brand store Omkostningsbesparelser gennem øget produktivitet 25

26 Spor l: Vækst gennem øget same-store-sales Ny 'affordable luxury' kollektion godt modtaget Ny kollektion 2012 Flere produkter i højere priskategorier 20% af kollektionen udskiftet Prisjusteringer / råvareprisforhøjelser - Stadig 'affordable luxury' ved at fastholde price points Godt indsalg 26 Meget stærke og positive forbrugerreaktioner

27

28

29

30 Ny unik kommunikationsplatform BRANDED VALUE FOR MONEY Baseret på vores historier/værdier Klart link og sammenhæng til produkterne Svært at kopiere

31 31

32

33 Launch campaign opstart i september '11 Ny virksomhedsfilm / nyt katalog Online konkurrence via social medier I-paper Launch flyer TV-spots Reklamer i magasiner og aviser Mobile site / www Events i alle butikker Ekstra marketingtryk UK, Tyskland, Frankrig, USA (østkysten), Japan Spring: Launch - 'designer collection'

34 34

35 Spor l: Vækst gennem øget same-store-sales Nye og fortsættende salgsaktiviteter MCR udrulning - www stigende omdrejningspunkt for at skabe trafik og kendskab - Home Creator nu også med rumfunktion og My BoConcept - E-commerce opstart i UK, Danmark og Tyskland fra ultimo MCR-udrulning fortsætter i 2012 MCR billede 35 Fortsat stor uddannelsesfokus - E-learning - Yderligere fokus på Interior Decoration - BtB

36 Spor ll: Vækst gennem flere brand stores Øget fokus på nye butiksåbninger Stor interesse for at åbne ny butikker pga. forretningsmodellens store potentiale / finansiering sværere - Speciel fokus på ekspansion i Tyskland, USA, Frankrig og Asien. - Aktiviteter - 10 mio. finansieringshjælp - Ekstra ressourcer indsat i Tyskland og Frankrig og proaktiv søgning - ADC og ny regionsdirektør for Asien 36

37 Spor ll: Vækst gennem flere brand stores Inspiration stores med fokus på at vinde yderligere markedsandele Butikker ( m 2 ) er en succes Vil gøre ekspansion i nuværende markeder muligt - Cluster - Eksisterende franchisetagere - Og dyrere lokationer 37

38 Sport lll: Omkostningsbesparelser gennem øget produktivitet Effektivisering og optimering stadig i fokus for optimering af forretningsmodellen Fastholdelse af omkostningsniveau / større omsætning Fastholdelse af prisniveau på indkøbspriser Optimering Reduktion af proces- og produktfejl 38

39 Forventninger og mål Forventninger til det kommende år og langsigtede mål 39

40 Fastholdelse af forventninger 2011/ /12E 2010/11R Vækst i omsætning 7-10% 10% (1.001 mio. kr.) Same-store-sales 0-3% 5.7% EBIT % Ca. 5% 3.6% Pengestrømme i % af omsætning Ca. 2% 0% Ændring i antal brand stores 35 åbninger 39 åbninger (nettotilgang 15-20) (nettotilgang på 18) 40

41 FASTHOLDELSE AF LANGSIGTEDE MÅL I 2014/15 at have butikker Fastholdelse af bruttoavance 12% i overskudsgrad Cash flow på 6% af omsætningen Egenkapitalandel på 30-40% 41

42 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

43 Valg af medlemmer til bestyrelsen Christian Majgaard ønsker ikke genvalg. Bestyrelsen foreslår genvalg af Ebbe Jacobsen og Rolf Eriksen. Bestyrelsen foreslår valg af Morten Windfeldt Jensen til bestyrelsen. - Morten Windfeldt, født 1962, - uddannet Cand. Polit - baggrund hos Nordea, (senest Head of Equity Sales) - Direktør i Carnegie Investment Banking, DK, Direktør for Growth Capital hos 3i Nordic, DK, Vice CEO for DSV Miljø A/S,

44 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

45 Forslag fra bestyrelsen Bemyndigelse til bestyrelsen til i tiden indtil den ordinære generalforsamling i 2016 at opkøbe indtil 10% af selskabets aktiekapital ap a under henvisning til selskabslovens 198. Vederlaget må ikke afvige med mere end 10% fra den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs. 45

46 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt