Til Fondsbørserne i 28. april 2005 København og New York Meddelelse 8/2005. TDC aflægger regnskab efter IFRS

Transkript

1 Til Fondsbørserne i 28. april 2005 København og New York Meddelelse 8/2005 TDC aflægger regnskab efter IFRS København, den 28. april, 2005 TDC ændrer regnskabspraksis i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) og vil aflægge regnskab baseret på den ændrede regnskabspraksis i kvartalsrapporten for første kvartal I nærværende fondsbørsmeddelelse forklares de primære indvirkninger på TDC's regnskabsaflæggelse som følge af IFRS, og der offentliggøres historiske sammenligningstal. De primære ændringer som følge af overgangen til IFRS er: at goodwill ikke amortiseres længere at indregning af pensioner er ændret at aktiebaseret aflønning omkostningsføres at indirekte produktionsomkostninger forbundet med udviklingsprojekter omkostningsføres at præsentationen af regnskabsoplysninger er ændret. TDC har besluttet at anvende IFRS med tilbagevirkende kraft og at oplyse tilpassede sammenligningstal for TDC Koncernen for Goodwill IFRS tillader ikke goodwillamortisering. Imidlertid skal goodwill testes for værdiforringelse. Goodwill blev tidligere amortiseret lineært over den skønnede økonomiske levetid 2 og testet for værdiforringelse. Goodwillamortisering er ophørt med tilbagevirkende kraft fra 1. januar Siden da har TDC foretaget nedskrivningstests for værdiforringelse i overensstemmelse med kravene i US GAAP 3,4. 1 For goodwill og pensioner dog ikke med fuldt tilbagevirkende kraft. 2 Amortiseringsperioden var dog maksimalt 20 år. 3 US GAAP: Amerikanske regnskabsprincipper. 4 TDC s Årsrapport indeholder en afstemning til US GAAP. TDC A/S Nørregade København C Tel Fax Internet: investorrelations@tdc.dk TDC A/S CVR-nr København

2 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 2 Pensioner Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede tilsagnsordninger er beregnet i overensstemmelse med IAS Disse omkostninger blev tidligere beregnet i henhold til US GAAP FAS nr Såvel den tidligere som den nye regnskabspraksis er baseret på følgende hovedprincipper: Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede tilsagnsordninger opgøres på grundlag af udviklingen i de aktuarmæssigt opgjorte pensionsforpligtelser samt på grundlag af det forventede langsigtede afkast af pensionskassernes aktiver. Forskelle mellem forudsætninger og faktiske begivenheder, samt effekten af eventuelle ændringer i de aktuarmæssige forudsætninger, dvs. aktuarmæssige gevinster og tab, fordeles over medarbejdernes anslåede gennemsnitlige resterende tjenestetid, hvis disse forskelle overstiger en nærmere defineret korridor. Aktuarmæssige gevinster og tab inden for den definerede korridor indregnes ikke. Ifølge tidligere regnskabspraksis skulle amortisering af en overgangsforpligtelse 7 indregnes. IAS 19 foreskriver ikke en sådan indregning. Ved at indføre IAS 19 reduceres pensionsomkostningerne sammenlignet med tidligere regnskabspraksis, idet pensionsomkostninger ikke længere omfatter amortisering af FAS 87- overgangsforpligtelsen. Indregning af pensioner ændres med tilbagevirkende kraft fra den 1. januar I overensstemmelse med IFRS 1 indregnes ikke-indregnede gevinster og tab pr. denne dato direkte i egenkapitalen. Egenkapital i alt påvirkes således negativt, hovedsagelig som følge af indregningen af aktuarmæssige gevinster og tab samt indregningen af FAS 87-overgangsforpligtelsen. Aktiebaseret aflønning Dagsværdien af aktiebaseret aflønning, som gives til medarbejdere for tjenesteydelser, anses for en omkostning og indregnes over optjeningsperioden. Resultatopgørelsen blev ikke tidligere påvirket af aktiebaseret aflønning på grund af sikring af forpligtelserne i form af køb af egne aktier. Indirekte produktionsomkostninger vedrørende udviklingsprojekter Visse indirekte produktionsomkostninger i forbindelse med udviklingsprojekter, herunder IT-software, omkostningsføres. Tidligere blev sådanne omkostninger aktiveret og amortiseret. 5 IAS 19: International Accounting Standard 19, Personaleydelser. 6 US GAAP: Amerikanske regnskabsprincipper. FAS nr. 87: Statement of Financial Accounting Standards No Overgangsforpligtelsen er en forpligtelse uden for balancen i henhold til FAS 87- bestemmelserne, som bliver aktuel, når pensionsforpligtelserne overskrider dagsværdien af pensionskassernes aktiver fra og med den dato, FAS 87- bestemmelserne blev indført. Forpligtelsen amortiseres over den forventede resterende tjenestetid for de medarbejdere, der forventes at modtage pensionsydelser. Amortiseringen medtages under pensionsomkostninger.

3 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 3 Andre mindre ændringer I overensstemmelse med IFRS indregnes vederlag mv. til medarbejdere i forbindelse med jubilæer i det år, hvor de tilknyttede tjenester er ydet af medarbejderne. Sådanne vederlag mv. blev tidligere omkostningsført, efterhånden som de blev afholdt. Endvidere er regnskabsaflæggelsen vedrørende sale and leaseback-aftaler med pensionskasser 8 tilknyttet TDC ændret. Gevinster fra salg af ejendomme og efterfølgende leasingomkostninger som følge af sådanne aftaler indregnes ikke. Ejendommene medtages som aktiver og det skyldige beløb til pensionskasserne indregnes som en forpligtelse i balancen. Tidligere blev sådanne gevinster indregnet i resultatopgørelsen fra aftalens indgåelse og leasingydelserne blev omkostningsført. Præsentation af regnskabsoplysninger De primære ændringer i præsentationen af resultatopgørelsen er: Anlægsproduktion medtages ikke længere som omsætning. De relaterede omkostningsposter reduceres tilsvarende. Der medtages en ny post: 'Andre indtægter og omkostninger'. Denne post omfatter indtægter, der tidligere blev medtaget i posten Andre driftsindtægter, samt tab fra bl.a. salg af anlægsaktiver, som tidligere blev medtaget i Andre eksterne omkostninger. Resultat af associerede virksomheder vises nu efter skat og omfatter engangsposter relateret til associerede virksomheder. Skat i associerede virksomheder blev tidligere klassificeret som skat. Endvidere blev engangsposter vedrørende associerede virksomheder medtaget i den separate post Engangsposter. I balancen er opdelingen af aktiver og forpligtelser på henholdsvis anlægsaktiver og omsætningsaktiver samt langfristede og kortfristede forpligtelser ændret. Rentebærende nettogæld påvirkes af den ændrede regnskabsmæssige behandling af sale and leaseback-aftaler med TDC s pensionskasser. I pengestrømsopgørelsen omfatter definitionen på Likvider ikke længere omsætningsværdipapirer. 8 TDC indgik sådanne aftaler i 2001.

4 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 4 Sammenligningstal I overensstemmelse med den nye regnskabspraksis og den nye præsentation af regnskabsoplysninger fremgår tilpassede historiske tal af følgende ikke-reviderede tabeller: Tabel 1 Udvalgte hoved- og nøgletal Tabel 2-5 Resultatopgørelse, Balance, Pengestrømsopgørelse og Anlægsinvesteringer for 2003 samt de fire kvartaler i 2004 Tabel 6-7 Effekten af IFRS for første kvartal 2004 og 2004.

5 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 5 Tabel 1: Udvalgte hoved- og nøgletal, TDC Koncernen Resultatopgørelse DKK mio. Nettoomsætning 42,008 42,011 41,413 43,570 Resultat før renter, skat, amortiseringer, afog nedskrivninger (EBITDA) 9,393 10,591 11,550 12,446 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (6,687) (6,107) (6,241) (6,696) Resultat før renter og skat (EBIT) før engangsposter 2,706 4,484 5,309 5,750 Engangsposter (3,264) (346) (1,119) 385 Resultat af primær drift (EBIT) (558) 4,138 4,190 6,135 Resultat af associerede virksomheder 525 1, ,643 Finansielle poster (563) 1,636 (565) (723) Resultat før skat (596) 7,069 4,404 11,055 Skat af periodens resultat (464) (1,217) (1,193) (1,145) Årets resultat (1,060) 5,852 3,211 9,910 Fordeles således: - Aktionærer i moderselskabet (526) 6,079 3,203 9,912 - Minoritetsinteresser (534) (227) 8 (2) Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer EBIT eksklusive engangsposter 2,706 4,484 5,309 5,750 Resultat af associerede virksomheder 371 1,540 1, Finansielle poster (1,186) (1,621) (1,152) (901) Resultat før skat 1,891 4,403 5,497 5,426 Skat af periodens resultat (1,187) (1,074) (1,439) (1,483) Årets resultat 704 3,329 4,058 3,943 Balance DKK mia. Aktiver i alt Rentebærende gæld, netto Egenkapital i alt Antal cirkulerende aktier 2 (mio.) Pengestrømsopgørelse DKK mio. Driftsaktiviteter 4,003 9,900 10,679 11,084 Investeringsaktiviteter (18,025) (2,102) (12,618) 2,889 Finansieringsaktiviteter 11,034 (6,771) 4,932 (12,573) Ændring i likvider (2,988) 1,027 2,993 1,400 Anlægsinvesteringer DKK mia. Eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber Inklusive køb af ejerandele i andre selskaber Nøgletal: Rapporteret resultat pr. aktie 3 DKK (4.9) Justeret resultat pr. aktie 4 DKK Udbytte pr. aktie DKK EBITDA-margin 5 pct Anlægsinvesteringer/nettoomsætning 6 pct Afkast af investeret kapital (ROCE) 7 pct Kundebase (ultimo året) (1.000) Fastnet 8 3,913 3,598 3,631 3,483 Mobil 8 4,575 4,939 6,199 7,126 Internet 1,403 1,285 1,696 1,814 Kabel-tv Samlet kundebase 10,719 10,707 12,450 13,405 Antal fuldtidsbeskæftigede 9 22,485 22,263 21,125 20, inkluderer goodwillamortiseringer. Pensionsomkostninger er opgjort i henhold til US GAAP FAS nr. 87/88 for og i overensstemmelse med IAS 19 fra For årene er der i overensstemmelse med dansk praksis ikke foretaget korrektioner for beholdning af egne aktier, da disse udgjorde under 2 pct. 3 Årets resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer divideret med det gennemsnitlige antal cirkulerende aktier. 4 Årets resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer divideret med det gennemsnitlige antal cirkulerende aktier. 5 Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger divideret med nettoomsætning. 6 Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber. 7 ROCE defineres som EBIT eksklusive engangsposter plus finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer plus indtægter fra associerede virksomheder efter skat divideret med den gennemsnitlige egenkapital og rentebærende gæld. 8 Definitionen af aktive og inaktive kunder i TDC Switzerland er blevet ændret i Sammenligningstal fra 2001 til 2003 er blevet tilsvarende ændret. 9 Antallet af medarbejdere er baseret på antallet af fuldtidsækvivalente medarbejdere inklusive fastansatte, elever og midlertidige ansatte ultimo året.

6 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 6 Tabel 2: Resultatopgørelser TDC (DKK mio.) Q Q Q Q Nettoomsætning TDC Totalløsninger 18,585 4,587 4,552 4,462 4,988 18,590 - danske forretninger 17,297 4,278 4,241 4,175 4,366 17,061 TDC Mobile International 13,175 3,336 3,716 4,007 4,047 15,105 - danske forretninger 5,613 1,469 1,596 1,697 1,742 6,503 - Talkline etc. 6,692 1,664 1,898 2,059 2,054 7,675 - Bité TDC Switzerland 9,471 2,409 2,408 2,440 2,435 9,692 TDC Kabel TV 1, ,766 TDC Forlag 1, ,436 Andre aktiviteter 1 (2,805) (707) (704) (727) (881) (3,019) Nettoomsætning 41,413 10,259 10,772 11,022 11,517 43,570 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (14,819) (3,725) (3,894) (4,060) (4,508) (16,187) Andre eksterne omkostninger (7,751) (2,030) (2,012) (1,934) (1,940) (7,916) Personaleomkostninger (7,525) (1,741) (1,888) (1,769) (1,837) (7,235) Driftsomkostninger i alt før afskrivninger etc. (30,095) (7,496) (7,794) (7,763) (8,285) (31,338) Andre indtægter og omkostninger Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) TDC Totalløsninger 5,686 1,422 1,479 1,484 1,487 5,872 - danske forretninger 5,752 1,422 1,478 1,491 1,488 5,879 TDC Mobile International 2, ,677 - danske forretninger 1, ,035 - Talkline etc Bité TDC Switzerland 2, ,457 TDC Kabel TV TDC Forlag 412 (7) Andre aktiviteter Resultat før renter, skat, amortiseringer, af- og nedskrivninger (EBITDA) 11,550 2,794 3,063 3,299 3,290 12,446 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive engangsposter (6,241) (1,577) (1,627) (1,608) (1,884) (6,696) 5,309 1,217 1,436 1,691 1,406 5,750 Engangsposter (1,119) (558) Resultat af primær drift (EBIT) inklusive engangsposter 4, ,436 2,634 1,406 6,135 Resultat af associerede virksomheder 779 5, ,643 - resultat af associerede virksomheder eksklusive engangsposter 1, virksomheder (561) 5, ,066 Finansielle poster (565) (272) (181) (278) 8 (723) - Dagsværdireguleringer (44) Finansielle omkostninger, netto (1,159) (284) (203) (234) (180) (901) Resultat før skat 4,404 5,808 1,319 2,430 1,498 11,055 Skat (1,193) (168) (343) (468) (166) (1,145) - Skat vedrørende periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer (1,445) (333) (337) (471) (342) (1,483) - Skat vedrørende engangsposter (10) Skat vedrørende dagsværdireguleringer (54) (2) (6) 13 (42) (37) Periodens resultat 3,211 5, ,962 1,332 9,910 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet 3,203 5, ,962 1,334 9,912 Minoritetsinteresser (2) (2) Eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive engangsposter 5,309 1,217 1,436 1,691 1,406 5,750 Resultat af associerede virksomheder eksklusive engangsposter 1, Finansielle poster (1,152) (284) (203) (234) (180) (901) Resultat før skat 5,497 1,288 1,297 1,531 1,310 5,426 Skat af periodens resultat (1,439) (333) (337) (471) (342) (1,483) Periodens resultat 4, , ,943 1) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer.

7 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 7 Tabel 3: Balancer TDC (DKK mio.) Q Q Q Q 2004 Aktiver Immaterielle anlægsaktiver 30,514 30,590 31,463 30,673 33,495 Materielle anlægsaktiver 25,297 25,320 24,678 24,295 26,252 Pensionsaktiver 6,509 4,882 4,955 5,345 5,435 Andre anlægsaktiver 10,809 4,579 4,417 4,762 5,126 Anlægsaktiver i alt 73,129 65,371 65,513 65,075 70,308 Tilgodehavender 10,492 8,846 8,628 8,355 8,374 Omsætningsværdipapirer 2,028 2,024 2,718 2,703 3,412 Likvider 5,430 16,382 11,238 10,702 6,838 Øvrige omsætningsaktiver 1,527 1,402 1,176 1,221 1,332 Omsætningsaktiver i alt 19,477 28,654 23,760 22,981 19,956 Aktiver i alt 92,606 94,025 89,273 88,056 90,264 - heraf rentebærende tilgodehavender Egenkapital og forpligtelser Egenkapital for aktionærer i moderselskabet 35,929 37,745 35,528 37,388 38,823 Minoritetsinteresser Egenkapital i alt 35,931 37,747 35,529 37,389 38,850 Langfristede gældsforpligtelser 33,110 32,432 32,317 29,086 29,142 Udskudte skatteforpligtelser 4,885 4,531 4,373 4,503 4,677 Periodeafgrænsningsposter ,052 Pensionsforpligtelser Andre langfristede forpligtelser , ,651 Langfristede forpligtelser i alt 39,630 39,171 39,146 35,727 36,786 Afdrag på langfristede gældsforpligtelser i det kommende år 2,792 1,941 1,938 2, Bankgæld Leverandørgæld og andre kortfristede gældsforpligtelser 10,436 9,286 8,635 9,046 9,535 Periodeafgrænsningsposter 2,286 2,452 2,449 2,368 2,573 Andre kortfristede forpligtelser 998 3,097 1, ,183 Kortfristede forpligtelser i alt 17,045 17,107 14,598 14,940 14,628 Forpligtelser i alt 56,675 56,278 53,744 50,667 51,414 Egenkapital og forpligtelser i alt 92,606 94,025 89,273 88,056 90,264 Rentebærende gæld, netto 28,829 16,172 20,711 18,127 20,146

8 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 8 Tabel 4: Pengestrømsopgørelser TDC (DKK mio.) Q Q Q Q EBITDA 11,550 2,794 3,063 3,299 3,290 12,446 Ændring i driftskapital (1,128) (246) (117) (1,090) Øvrige 125 (456) 1, ,313 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster 12,200 2,739 3,071 3,298 3,561 12,669 Rentebetalinger, netto (826) (475) (707) (80) 22 (1,240) Realiserede kursreguleringer (151) (40) Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat 11,223 2,277 2,431 3,178 3,651 11,537 Betalt selskabsskat (544) (274) (9) (238) 68 (453) Pengestrømme fra driftsaktiviteter 10,679 2,003 2,422 2,940 3,719 11,084 Investeringer i dattervirksomheder (7,904) (179) (10) (5) (4,567) (4,761) Investeringer i materielle anlægsaktiver (4,132) (1,137) (964) (905) (1,437) (4,443) Investeringer i immaterielle aktiver (820) (129) (266) (275) (268) (938) Investeringer i andre anlægsaktiver (556) (3) (25) (51) (34) (113) Investeringer i omsætningsværdipapirer (2,049) 0 (707) 0 (1,734) (2,441) Salg af dattervirksomheder (30) 0 0 1, ,152 Salg af materielle anlægsaktiver (53) Salg af imaterielle anlægsaktiver og andre anlægsaktiver 1, ,762 Salg af omsætningsværdipapirer ,008 1,026 Modtaget udbytte fra associerede virksomheder , ,525 Pengestrøm fra investeringsaktiviteter (12,618) 10,868 (1,759) (46) (6,174) 2,889 Provenu ved langfristet lånoptagelse 9, (2) Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (1,400) (1,639) (22) (3,359) (1,687) (6,707) Ændring i banklån (704) (201) 187 (71) Ændring i minoritetsinteresser Betalt udbytte (2,453) 0 (2,555) 0 0 (2,555) Køb af egne aktier, netto (371) (126) (3,407) 2 0 (3,531) Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter 4,932 (1,963) (5,771) (3,430) (1,409) (12,573) Ændring i likvider 2,993 10,908 (5,108) (536) (3,864) 1,400 Likvider ultimo 5,430 16,382 11,238 10,702 6,838 6,838

9 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 9 Tabel 5: Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber TDC (DKK mio.) Q Q Q Q TDC Totalløsninger 2, ,447 - danske forretninger 2, ,314 TDC Mobile International ,023 - danske forretninger Talkline etc Bité TDC Switzerland 1, ,196 TDC Kabel TV TDC Forlag Andre aktiviteter Anlægsinvesteringer i alt 5,451 1,068 1,248 1,267 1,610 5,193 1 Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer.

10 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 10 Tabel 6: 1K 2004 effekt af ændringer DKK mio. 1K 2004 Tidligere regnskabspraksis Reklassificering 1 Effekt 1K 2004 IFRS EBITDA 2, ,794 Goodwillamortisering - Pensioner 32 Indirekte produktionsomkostninger -14 Aktiebaseret vederlæggelse -11 Andre mindre ændringer 4 Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer Goodwillamortisering 349 Pensioner 24 Indirekte produktionsomkostninger 0 Aktiebaseret vederlæggelse -23 Frasalg af virksomheder 2 0 Andre mindre ændringer 3 Periodens resultat 5, ,640 Goodwillamortisering 349 Pensioner 62 Indirekte produktionsomkostninger 0 Aktiebaseret vederlæggelse -23 Frasalg af virksomheder Andre mindre ændringer 5 Egenkapital i alt 36, ,712 37,747 Goodwillamortisering 3,013 Pensioner -1,077 Indirekte produktionsomkostninger -77 Aktiebaseret vederlæggelse 27 Andre mindre ændringer -174 Rentebærende gæld, netto 16, ,172 Sale and leaseback-aftaler 144 Ændring i likvider 10, ,908 1 Reklassificering som følge af ændret regnskabsaflæggelse. 2 Indirekte effekt af de øvrige ændringer.

11 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 11 Tabel 7: 2004 effekt af ændringer 2004 Tidligere regnskabspraksis Reklassificering 1 Effekt 2004 IFRS EBITDA 12, ,446 Goodwillamortisering - Pensioner 128 Indirekte produktionsomkostninger -61 Aktiebaseret vederlæggelse -52 Andre mindre ændringer 17 Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer 2, ,534 3,943 Goodwillamortisering 1,507 Pensioner 92 Indirekte produktionsomkostninger -5 Aktiebaseret vederlæggelse -62 Frasalg af virksomheder 2-9 Andre mindre ændringer 11 Årets resultat 8, ,170 9,910 Goodwillamortisering 1,507 Pensioner 130 Indirekte produktionsomkostninger -5 Aktiebaseret vederlæggelse -62 Frasalg af virksomheder Andre mindre ændringer 13 Egenkapital i alt 35, ,860 38,850 Goodwillamortisering 4,082 Pensioner -1,009 Indirekte produktionsomkostninger -78 Aktiebaseret vederlæggelse 31 Andre mindre ændringer -166 Rentebærende gæld, netto 20, ,146 Sale and leaseback-aftaler 136 Ændring i likvider 2,815-1, ,400 1 Reklassificering som følge af ændret regnskabsaflæggelse. 2 Indirekte effekt af de øvrige ændringer.

12 28. april 2005 TDC indfører IFRS Side 12 For yderligere informationer kontakt TDC Investor Relations på TDC er en dansk-baseret, europæisk leverandør af kommunikationsløsninger med en betydelig tilstedeværelse på en række udvalgte markeder i Nord- og Centraleuropa. TDC er organiseret i seks forretningsenheder: TDC Totalløsninger, TDC Mobile International, TDC Switzerland, TDC Kabel TV, TDC Forlag og TDC Services. TDC blev delvist privatiseret i 1994 og fuldt privatiseret i Aktierne ejes hovedsagelig af institutionelle investorer og private aktionærer i Europa og USA. TDC børsnoteringer Aktier: Københavns Fondsbørs. Reuters TDC.CO. Bloomberg TDC DC. Nominel værdi DKK 5. ISIN DK SEDOL ADS'er: New York Stock Exchange. En ADS repræsenterer en halv ordinær aktie. Reuters TLD.N. Bloomberg TLD US. SEC CUSIP 87236N102. SEDOL