Aktier AktiePilen. USA Fokus på regnskaber. Dow Jones -0,03 % Nasdaq -0,11 % S&P ,06 % Indeks Top3 Bund 3. Merck & Co, Cisco Systems, Chevron

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fokus på regnskaber Dow Jones -0,03 % Nasdaq -0,11 % S&P ,06 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Merck & Co, Cisco Systems, Chevron Real Estate, Utilities, Consumer Staples Caterpillar, UnitedHealth group, Boeing Telecommunication Services, Materials, Financials De amerikanske markeder oplevede begrænset udsving i gårsdagens marked, hvor der primært var fokus på de regnskabsaktuelle selskaber. Investorerne var lidt afventede frem mod dagens arbejdsmarkedsrapport. Jobless Claims landede på og har dermed 100 uger i træk været under Medicinalgiganten Merck & Co (+3,2 %) kom med et regnskab, som var inline med analytikernes estimater. Omsætningen landede på 10,1 mia. USD mod forventede 10,2 mia. USD. EPS blev 0,89 USD, hvor konsensus også lå på 0,89 USD. Især deres kræftmiddel, Keytruda, leverer varen og viser et højere end ventet salg til 483 mio. USD. Omvendt bliver en række af deres andre produkter ramt af generika. ConocoPhilips (+0,4 %) overraskede med et mindre tab end ventet med et minus på 0,03 USD. Den bedre end frygtet udvikling skyldes en stigning i olieprisen samt højere omkostningsbesparelser hos virksomheden. Facebook (-1,8 %) blev ikke belønnet for endnu et stærkt regnskab, som overgik analytikernes estimater på både top og bundlinje. Især reklameindtægter indenfor mobiledivisionen overrasker til den positive side. Omvendt var fremtidige udgifter lidt højere end ventet. Ifølge markedsdeltagere blev aktien ramt af gevinsthjemtagning efter den seneste stigning. Pivotal nedjusterede aktien til hold fra køb. Macy s (+5,2 %) overvejer, ifølge New York Post, at sætte sig selv til salg for at beskytte sig mod kapitalfonden Starboard Value, som vil have større indflydelse i selskabet, skrev avisen. Kapitalfonden har investeret i Macy s i juli 2015 og siden dengang har aktien tabt 60 %. Starboard ønsker derfor større indflydelse i bestyrelsen. Ralph Lauren (-12,3 %) leverede et bedre end ventet regnskab, hvor EPS landede på 1,86 USD mod forventede 1,64 USD. Salget faldt med 4 %, hvor analytikerne havde frygtet et dyk på 7,4 %. Helt overraskende valgte CEO en Larsson at stoppe pr. 1. maj på grund af uenighed medbestyrelsesformand, selve Ralph Lauren. Medicoselskabet Boston Scientific (+4,8 %), som er peer til Coloplast, leverede et lidt bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen pr. aktie blev 0,30 USD mod forventede 0,29 USD. Omsætningen var ligeledes lidt bedre med 2,19 mia. USD vs. 2,16 mia. USD. Ovenpå et flot regnskab fra Coach (-2,2 %) i onsdags, opjusterede Goldman Sachs aktien til neutral fra salg. Mead Johnson steg 21,4 % på meldinger om at Reckitt Benckiser vil købe selskabet. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :14:36 1/5

2 Efter lukketid kom Amazon.com (+0,9 %) med regnskab, som var til den svage side. Mens selve regnskabet var lidt blandet læsning med en EPS på 1,54 USD mod estimerede 1,36 USD og en omsætning på 43,7 mia. USD mod forventede 44,7 mia. USD, var deres udmeldinger omkring fremtidige omkostninger et skuffende element. Amazon.com vil investere kraftigt i deres video og streaming produktudbud som vil ramme bundlinjen. Selskabet forventer således kun en indtjening på mellem mio. USD i Q1, hvilket var noget mindre end analytikernes estimater på 1,3 mia. USD. Aktien faldt 4 % i eftermarkedet. Visa (-0,2 %) var ligeledes regnskabsaktuel efter lukketid og præsenterede en EPS på 0,86 USD mod forventede 0,78 USD. Omsætningen landede på 4,5 mia. USD mod konsensus på 4,3 mia. USD. Aktien steg 3,4 % i eftermarkedet. GoPro (+3,8 %) skuffede derimod endnu engang med en svagere top og bundlinje samt svagere end ventet guidance. Aktien faldt 13 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Hershey Phillips66 MSG 1,08 0,40 1,99 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Nonfarm Payrolls 14:30 Unemployment Rate 15:45 ISM 16:00 Factory Orders 16:00 Durable Goods 175k 4,7 % 57,0 0,7 % -0,4 % Asien Kina hæver renten Nikkei (08.00) +0,1 % Hang Seng (08.00) -0,4 % Shanghai (03.00) -0,5 % De asiatiske børser er nu alle tilbage i fuld fart efter at Kina har haft lukket hele ugen på grund af deres nytår. Men bevægelserne har været begrænset og stemningen er svagt negativt. Mens Kina er nede med cirka en halv procent, falder Hong Kong en kvart procent. Nikkei indekset i Japan ligger uforandret ligesom Kospi i Sydkorea Dagens store samtaleemner på de finansielle markeder er, at den kinesiske centralbank, PBoC, har hævet renten for markedsoperationer med 10 bp til 2,35 %. Dette tiltag indikerer, at centralbanken langsomt begynder at stramme pengepolitikken i landet, som de tidligere har givet udtryk for, at være en målsætning fra deres side. Fra Japan fik vi PMI tal, som viste et fald til 51,9 fra 52,3. Kina var ligeledes aktuel med PMI-tal i form af Caixan, som var svagere end økonomernes estimater med 51,0 mod forventede 51,8. Bilproducenten Honda Motors (+0,2 %) er kommet med en opjustering her til morgen og venter nu en indtjening for 2017 på 785 mia. yen mod tidligere 650 mia. yen. Sony (+4,9 %) nyder godt af meldinger om et stærkere end ventet salg af deres PlayStation samt positive meldinger indenfor deres semiconductor-division. Murata Manufacturing stiger 4,7 % i Tokyo efter rygter om at de er i forhandlinger med Samsung Electronics for at producere batterier til den nye smartphone Galaxy S8. 2/5

3 Europa Fokus på jobtal Future Point Procent Dax ,02 % Euro Stoxx ,03 % Dow Jones ,07 % S&P ,10 % Nasdaq ,06 % Olie (Nymex) 53,90 +0,64 % Copper ,30 % Guld ,39 % Euro-Bund 162,18-0,12 % Vi forventer en flad åbning på de europæiske markeder efter en neutral udvikling på Wall Street i aftes samt Asien her til morgen. De amerikanske futures handler ligeledes med mindre udsving. Dagens fokus vil være rettet mod den amerikanske arbejdsmarkedsrapport som offentliggøres i eftermiddag kl , hvor der ventes nye jobs. Derudover kommer der ISM-tal fra USA samt PMI tal fra en del lande i Europa. På regnskabsfronten er der lidt mere ro på, på ugens sidste handelsdag. Med danske øjne vil TDC dog være i fokus, som er kommet med tal her til morgen. I aftes efter lukketid kom der placing i Dong, hvor Goldman Sachs datterselskab, NEI, solgte 22,5 mio. aktier. På grund af den store efterspørgsel efter aktierne, valgte storaktionæren at udvide udbuddet i løbet af natten til 26,5 mio. aktier. Aktierne bliver priset til kurs 245 kr. NEI vil efterfølgende fortsat eje 7 % i Dong. Ovenpå regnskaberne fra Danske og Novo, har en række analytikere tilpasset deres estimater. JPMorgan hæver kurstarget i Danske til 245 kr. fra 220 kr. og gentager overvægtsanbefalingen. ABG hæver kursmålet til 245 kr. fra 235 kr. og gentager køb. Nordea hæve til 270 kr. fra 240 kr. DnBNor sænker target på Novo til 250 kr. fra 270 kr. og fastholder hold. Deutsche Bank har, ifølge Bloomberg, tilføjet Novo på deres short-term-buy-list TDC s tal ser umiddelbart lidt skuffende ud i forhold til konsensus. Omsætning landede på 5,4 mia. kr. hvilket var spot-on og EBITDA blev 2,05 mia. kr. mod forventede 2,1 mia. kr. For 2017 venter TDC mindre tilbagegang og estimerer med et overskud på 8,3 mia. kr. hvor konsensus lå på 8,5 mia. kr. TDC foreslår et udbytte på 1,05 kr. hvilket var inline med konsensus. Totals CEO udtaler i fransk radio, at han forventer at selskabets indtjening vil være blandt de bedste indenfor oliesektoren, men at man ikke vil nå rekordresultatet fra 2015 på grund af den nuværende relativ lavere oliepris. Fingerprint bliver opjusteret til køb fra hold hos Nordea. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Intesa Metro TDC Metso Store Enso Banco Popular 0,15 1,20 3,05 1,14 0,67-0,74 3/5

4 Nøgletal Begivenhed Estimat 09:45 Italian PMI 09:50 French PMI 09:55 German PMI 10:00 Eurozone PMI 10:30 UK PMI 11:00 Eurzone retail sales 52,5 53,9 53,2 54,3 55,8 0,3 % Op og nedjustering Continental: Goldman Sachs hæver aktien til køb fra neutral K+S: HSBC hæver aktien til hold fra reduce SEB: UBS hæver aktien til køb fra neutral Fingerprint: Nordea hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik Dax indekset oplevede en flad handelsdag med udsving på sølle 50 points i gårsdagens marked. Det tidligere omtalte gap mellem og er dermed fortsat ikke lukket. Med MACD indikatoren i salg ventes dette gap fortsat at blive lukket inden for den nærmeste fremtid. I opadgående retning er der fortsat modstand i omkring ligesom årets top i ses som modstandspunkt. I nedadgående retning er første støtte omkring toppen af gappet i Positivt scenarie vil være, hvis indekset får lukket gappet og lukker over RSI ligger pt i 53,3 i neutralt område. Modstand: 11723, 11800, 11893, Støtte: 11623, 11535, 11478, /5

5 Vidste du At Apple aktien, ifølge RSI, er på det mest overkøbte niveau siden 2012 med et niveau på 86,2. Dengang faldt aktien efterfølgende knap 20 %. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5