Aktier AktiePilen. USA Skuffende jobtal. Dow Jones +0,11 % Nasdaq -0,13 % S&P ,03 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Skuffende jobtal Dow Jones +0,11 % Nasdaq -0,13 % S&P ,03 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Verizon, Wal-Mart, Visa UnitedHealth Group, Walt Disney, Intel S&P 500 Sektorer Utilities, Energy, Telecommunication Services Health Care, Consumer Discretionary, Information Technology De amerikanske børser sluttede ugen stort set uforandret, hvor en skuffende jobrapport midlertidigt trak ned. Investorerne valgte derfor ikke at tage nye positioner over weekenden, hvor krisen i Ukraine/Rusland begyndte at florere i markedet. Fokus blandt investorerne var rettet mod den amerikanske arbejdsmarkedsrapport, som skuffede med nye beskæftigende, hvor økonomernes estimater lå på personer. Til sammenligning var fremgangen i september Samtidig blev september tallene oprevideret med arbejdspladser. Arbejdsløsheden blev opgjort til 5,8 % mod forventede 5,9 %. Walt Disney lukkede 2,2 % lavere og hørte dermed til de svageste aktier i Dow Jones indekset, på trods af et bedre end ventet regnskab. Mens blockbuster filmene Maleficent og Guardians of the Galaxy skabte stor omsætning til forretningen, brød investorerne sig ikke om, de større end ventede udgifter hos deres sportskanal ESPN til licenser til NFL og MBL. Fødevarekoncernen General Mills (-3,6 %) kom i fredags med en nedjustering, hvor selskabet nu forventer en indtjening for 2014 på 0,75-0,77 USD mod konsensus, som lå på 0,89 USD. Selskabet klager over den globale økonomiske udvikling samt et pres på valutamarkedet. Abercrombie & Fitch (-16,6 %) kom i fredags endnu engang med et skuffende regnskab, hvor både omsætningen og indtjeningen skuffede analytikerne. Selskabet meddelte at færre kunder besøger deres butikker og ledelsen udtalte, at kvartalsresultatet var meget skuffende. Især deres europæiske forretning er presset af den økonomiske udvikling. Ifølge analytikere har A&F for mange butikker og for dyre varer, som ikke længere kan tiltrække den unge målgruppe i samme omfang som tidligere. Konkurrentselskabet, GAP (+2,5 %), valgte derimod i fredags at løfte forventningerne, hvor virksomheden nu venter en højere margin i Q4 end tidligere antaget. Transocean (-0,7 %) kom i fredags med en ekstraordinær nedskrivning på 1,9 mia. USD i forbindelse med Deepwater Rig Assets. Regnskabet blev derfor udskudt på ubestemt tid. Energidrikkevareproducenten Monster Beverages (+7,8 %), hvor Coca-Cola (+0,1 %) for nogle måneder siden købte en større aktiepost i, steg ovenpå et stærkt regnskab, hvor såvel salget og indtjeningen overgik analytikernes forventninger. Flere analytikere løftede efterfølgende kursmålet på aktien, som ÅTD er steget med knap 50 %. De amerikanske stålproducenter nød godt af en politisk beslutning, hvorefter der fremover ville komme en ekstra afgift på stålimport fra importrelaterede lande, heriblandt Kina, Japan, Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :11:55 1/5

2 Sverige og Tyskland. AK Steel steg bl.a. med 7,8 % og United States Steel lukkede 4,2 % højere. Producenten til antivirusprogrammer til computere, AVG Technologies, steg med 12,2 % på en avisartikel i Wall Street Journal, hvor der spekuleres i at AVG er en potentiel overtagelseskandidat. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Dean Foods 3D Systems Rackspace Caesars -0,12 0,17 0,15-1,47 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Kinesiske aktier i fokus Nikkei (08.00) -0,7 % Hang Seng (08.00) +1,6 % Shanghai (03.00) +1,7 % De asiatiske børser oplever en overordnet positiv start på ugen, hvor det kinesiske aktiemarked trækker op, mens man oplever profithjemtagning i Japan her til morgen, efter en meget stærk performance den seneste uge. Hong Kong bliver trukket med op af den positive stemning i Kina, og aktiemarkedet stiger med næsten 2 %, og følger dermed lige i hælene på udviklingen på det kinesiske aktiemarked. Aktiemarkedet i Sydkorea ligger knap én procent højere mens Australien falder en halv procent. Fra Kina har vi fået inflationstal, som steg med 1,6 %, hvilket var inline med konsensus. Den positive stemning i Kina skyldes meldingen, at Shanghai-Hong Kong Stock Connect program vil starte den 17. november. Det betyder, at handelsbetingelserne mellem Kina og udlandet med værdipapir bliver liberaliseret og at kinesiske investorer i Hong Kong og udlandet for første gang kan investere Kina. Bl.a. Dalian Port med 25 % på børsen i Hong Kong. Citic Securities handler 3,1 % højere, mens China Galaxy Securities løftes 4,1 % Lenova stiger med 4,5 % efter at UBS har løftet deres anbefaling på aktien til køb fra neutral med kursmål 13 HKD. Nippon Telegraph & Telephone falder med 4,1 % efter at teleselskabet er kommet med en nedjustering. Kansai Electric Power dykker med 3,2 % på rygter, at deres største aktionær vil sælge aktieposten. 2/5

3 Europa Fokus på Carlsberg Future Point Procent Dax ,06 % Euro Stoxx ,11 % Dow Jones ,10 % S&P ,03 % Nasdaq ,14 % Olie (Nymex) 78,98 +0,42 % Copper ,83 % Guld ,22 % Euro-Bund 151,37 +0,07 % Vi forventer en flad til lidt højere åbning på de europæiske børser efter en jævn udvikling på Wall Street fredag aften samt moderat positive takter fra det asiatiske marked her til morgen, hvor de kinesiske aktier dog oplever pæne stigninger. De amerikanske futures ligger marginalt højere i skrivende stund. Med danske øjne vil der være fokus på Carlsberg, som er regnskabsaktuel. Derudover er der enkelte andre amerikanske og europæiske selskaber aktiv. Makrokalender er relativ tynd på ugens første handelsdag. Carlsbergs regnskab ser umiddelbart fornuftigt ud, hvor omsætningen på 18,1 mia. kr. overgår analytikernes estimater, som lå på 17,6 mia. kr. EBIT lander spot-on med 3,4 mia. kr. Carlsberg fastholder deres forventninger, hvor man regner med et lav til midt-encifret organisk vækst i resultat af primær drift. Ser man på regionerne, er det især deres asiatiske forretning, som overrasker på den positiv side hvor både omsætning og indtjening overgår estimaterne. Europa er stort set inline mens Østeuropa trækker ned. Carlsberg beretter dog om, at de vinder yderligere markedsandele i Rusland. Den skandalramte virksomhed OW Bunker indgav fredag aften efter dansk lukketid konkursbegæring. Den underliggende forretning er siden uden eroderet betydeligt og ledelsen vurderede, at det ikke længere var muligt, at redde resten af virksomheden. Samtidig er to ledende medarbejdere fra datterselskabet Dynamic Oil Trading i Singapore blevet politianmeldt. Der vil fortsat være fokus på Vestas efter den markante stigning på 17,2 % i fredags ovenpå deres regnskab i fredags, hvor de bl.a. kom med en opjustering. JP Morgan sænker kursmålet på Mærsk med 200 kr. til kr. men fastholder deres overvægtsanbefaling. Ovenpå Apples iwatch, meddeler Swatch og Richemont, at de schweiziske ureproducenter vil komme med et modspil på Apples nye produkt, som de forventer at kunne lancere indenfor en kort periode. Mobilselskaberne Ericsson, Nokia og Alcatel-Lucent vil alle komme i fokus i denne uge, idet de alle 3 afholder deres kapitalmarkedsdag i denne uge. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Carlsberg Telefonica Wincor Nixdorf 13,73-0,02 3,39 Nøgletal Begivenhed Estimat 09:00 Danish CPI 10:00 Italian Industrial Prod. -0,1 % -0,2 % Op og nedjustering Zalando: Credit Suisse starter dækning af aktien med en outperform anbefaling Zalando: Goldman Sachs starter dækning af aktien med en købsanbefaling Atlas Copco: Deutsche Bank hæver aktien til køb fra hold DNO: UBS hæver aktien til køb fra neutral Siemens: JPMorgan sænker aktien til neutral fra overvægt Richemont: BofAML sænker aktien til underperform fra neutral Dagens Teknik Fredagens bevægelse i DAX en har ikke givet anledning til de store ændringer i forhold til vores syn på teknikken. Volatiliteten fortsætter, og indekset oplevede i fredags udsving på over 150 point. Vi anser 100dags snittet i 9447 som næste vigtig modstand og et brud af dette niveau vil betyde en test af 200 dags snittet, som ligger i 9504, hvor næste vigtig modstand vil være. I nedadgående retning har vi fået lidt afstand til gappet, som ligger mellem 9115 og 9148, men vi ser stadig en stor sandsynlighed for, at dette gap skal lukkes på sigt. RSI ligger i 57 og ligger dermed indenfor det neutrale terræn. Støtte: 9320, 9258, 9220, 9148, 9115 Modstand: 9425, 9447, /5

5 Vidste du At antallet af nytilmeldte ledige i sidste uge faldt til det laveste niveau siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5