Aktier AktiePilen. USA Nytårstømmermænd er ovre. Dow Jones 1,84 % Nasdaq 1,84 % S&P 500 1,79 % Indeks Top3 Bund 3. Dow Jones

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Nytårstømmermænd er ovre Dow Jones 1,84 % Nasdaq 1,84 % S&P 500 1,79 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer UnitedHealth, Dupont, Microsoft Johnson, Caterpillar McDonald s, Johnson & Materials, Technology, Energy Utilities, Financials, Consumer Cyclicals De amerikanske markeder sluttede højere på forventning om fortsat støtte til økonomierne fra centralbankerne, og samtlige ti delsektorer i S&P 500 indekset steg. Olieprisen viste derudover en stabilisering, hvor der spekuleredes om et fald i olieudbuddet. Gårsdagens stigninger har dermed fået udvisket faldet fra de første svage handelsdage på Wall Street. Fra makrofronten fik vi jobless-claims, som kom ud på , hvor økonomerne havde sat næsen op efter nytilmeldte ledige. Apple steg 3,8 % ovenpå en positiv analyse fra Janney Capital Markets, der forventer at Apple vil slå markedets forventninger ved Q1 regnskabet på et stærkt iphone salg. Apple meddelte endvidere, at omsætningen i deres App Store steg 50 % i Ovenpå selskabets trading update, opjusterede analytikeren hos Jefferies anbefalingen på Eli Lilly til køb fra hold. Kursmålet løftes til 80 USD fra 75 USD. Analytikeren ser signifikante pipeline muligheder i 2016, hvor bl.a. Evacetrapib kan opnå et peak-salg på 5 mia. USD. Endvidere forventer Jefferies at pharmaselskabet kan hæve deres margin og de forventer derfor at aktien vil opleve en stigende interesse i løbet af Aktien steg 2,4 %. Ford (+2,5 %) meddelte, at de løfter deres kvartårlige udbytte med 20 % til 0,15 USD og yielden vil dermed ligger på knap 5 %. Activist-investoren Starboard Value har i et åbent brev til Yahoos (+3,4 %) CEO Marissa Mayer opfordret til at skabe mere værdi for aktionærerne, hvor de nævner en fusion med AOL (+7,6 %) som en oplagt mulighed, som ifølge aktivisten, kan føre til besparelser på 1 mia. USD. Den amerikanske smykkeforhandler, Signet Jewelers, som bl.a. sælger Pandora-produkter, kom med en trading update, hvor de berettede om en organisk vækst på 3,6 % i juleperioden. Især deres aktiviteter i Storbritannien oplever en pæn fremgang med 9,7 % mod 5,2 % i samme periode sidste år. Signet fastholdte samtidig deres helårsforventninger ovenpå meddelelsen. I den efterfølgende conference call gav selskabet dog udtryk for et skuffende salg af charms, hvor de bl.a. pegede på Pandora og Kay, som skuffende elementer. Aktien lukkede 3,6 % lavere. UBS tilføjede UnitedHealth Group (+4,7 %) til deres Key Call List. Banken ser store vækstmuligheder i virksomheden og forventer at væksten i løbet af 2015 kan opleve en yderligere fremgang. Aktien blev dermed bedste performer i Dow Jones indekset. Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :11:14 1/5

2 Detailkæderne Aeropostale og American Eagle Outfitters løftede i gårsdagens marked deres indtjeningsestimater for grundet et tilfredsstillende julesalg med færre rabatter. Mens Aeropostale steg med 23,9 %, faldt American Eagle Outfitters med 4,7 %. Detailkæden Family Dollar Stores (-0,5 %), som er en overtagelseskandidat fra både Dollar Tree (+0,4 %) og Dollar General (-1,1 %), kom med et skuffende regnskab, hvor indtjeningen faldt med 43 % til 41,4 mio. USD. Omsætningen steg til gengæld marginalt. Den skuffende bundlinje skyldes lavere salgspris og pres på margin. Mannkind (+2,3 %) meddelte at de har modtaget 50 mio. USD som milepælsbetaling fra Sanofi i relation til licensbetalinger for deres fælles insulinprodukt Afrezza. Bed, Bath & Beyond (+1,6 %) faldt 4,6 % i eftermarkedet på grund af et skuffende regnskab, hvor selskabet kom med en nedjustering af omsætningeforventningerne. Selskabet venter nu en fremgang på 3,4 3,6 % mod tidligere 3,4 3,9 %. Konsensus lå på 4 %. Macy s faldt 3,2 % i eftermarkedet efter at selskabet har annonceret en restruktureringsplan, som forventes at føre til ekstraordinære omkostninger på 100 mio. USD. Macy s vil bl.a. lukke 15 butikker i første kvartal. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Nonfarm Payrolls 14:30 Unemployment Rate 240k 6,6 % Asien Stigninger på hele fronten Nikkei (08.00) +0,3 % Hang Seng (08.00) +1,3 % Shanghai (03.00) +3,5 % De asiatiske børser følger op på stemningen fra Europa og USA og samtlige indeks ligger højere i skrivende stund. Især det kinesiske marked oplever stor efterspørgsel fra investorernes side, hvor indeksene handler over 3 % højere. Denne performance smitter af på Hang Seng indekset i Hong Kong samt Australien og Sydkorea, hvor aktierne stiger med over én procent. I Japan er stigninger mere begrænset til cirka en kvart procent. MSCI Asia-Pacific stiger med 0,5 %. Fra Kina fik vi i nat inflationstal, som var noget lavere end ventet. I december lå inflationen på 1,5 % og for hele året 2014 blev stigningstakten opgjort til 2 %, hvilket er noget under regeringens målsætning på 3,5 %. Kina kæmper med faldende priser og konsekvensen kan blive deflation. Investorerne spekulerer derfor i, om der kommer yderligere pengepolitiske lempelser i form af rentenedsættelser. Bedste performer på det kinesiske aktiemarked er finans, hvor Bank of Beijing og Bank of China stiger med hhv. 7,6 % og 6,3 %. ICBC og China Life Insurance handler endda knap 10 % højere. Blandt industriselskaberne oplever China Railway Group og China Communications Construction en pæn efterspørgsel og stiger hhv. 4,5 % og 3,9 %. Råvareselskaberne BHP Biliton og Rio Tinto stiger med hhv. 1,2 % og 1,6 % efter et rebound af flere råvarer. Nomura stiger 8 % på bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen steg med 49 %. 2/5

3 Europa Fokus på jobtal Future Point Procent Dax ,28 % Euro Stoxx ,66 % Dow Jones ,10 % S&P ,15 % Nasdaq ,03 % Olie (Nymex) 49,22 +0,88 % Copper ,18 % Guld ,34 % Euro-Bund 156,43 +0,06 % Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser med risiko for gevinsthjemtagning efter en stærk performance i Europa i går samt Wall Street i aftes. De asiatiske børser følger her til morgen op på stemningen og fremviser solide stigninger på hele fronten. De amerikanske futures ligger derimod relativ fladt i skrivende stund. Dagens fokus vil være rettet mod den amerikanske arbejdsmarkedsrapport, som offentliggøres i eftermiddag kl Økonomerne venter en fremgang på nye arbejdspladser samt en arbejdsløshed på 6,6 %. Derudover vil en række industriproduktionstal fra forskellige store lande i Europa, heriblandt Frankrig, Tyskland og Storbritannien kunne påvirke aktiekurserne. Der vil fortsat være fokus på Pandora efter at selskabet i går fik kursklø efter at den amerikanske forhandler Signet Jewelers meddelte et skuffende salg af charms i USA, hvor omsætningen med Pandoras produkter i juleperioden skuffede. SAS har meddelt, at de fastholder deres brændstoftillæg på trods af den faldende oliepris og at spotmarkedet for brændstoftillæg er faldet med over 50 % de seneste 12 måneder. Flere konkurrenter har ellers annonceret en reduktion af tillægget. DFDS vil tiltrække investorernes interesse, når der i dag kommer en afgørelse vedrørende den engelske kanal. UBS hæver kursmålet på Novo til 260 kr. fra 245 kr. og fastholder neutralanbefalingen. Bayer har fået positivt konkurrencenyt, hvor Daiichi s blodfortyndingsmiddel Edoxaban, som er en konkurrent til Bayers blockbuster Xarello, er blevet godkendt men med en kritisk kommentar på indlægssedlen. Tesco får her til morgen sænket deres rating hos kreditvurderingsbureauet Moody s til junk, hvor Moody s frygter at den høje gæld vil være en negativ faktor for detailselskabet. Der vil fortsat være fokus på de europæiske banker, efter at Banco Santander i går kom med en kapitaludvidelse på 7,5 mia. EUR. Italienske Banco Dei Paschi steg i gårsdagens marked med 8 % efter spekulationer om Banco Santander evt. vil købe den italienske bank. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Tyske industriproduktionstal 08:00 Tysk Import -0,6 % +0,5 % 3/5

4 08:00 Tysk Eksport 08:45 Franske industriproduktionstal 10:30 UK industriproduktionstal -1,0 % +0,3 % +0,2 % Op og nedjustering Roche: UBS sænker aktien til nuetral fra køb Reckitt Benckiser: UBS hæver aktien til neutral fra salg Zurich Insurance: SocGen sænker aktien til salg fra hold Veolia: Credit Suisse hæver aktien til neutral fra underperform Merck KGAA: Credit Suisse hæver aktien til outperform fra neutral Dagens Teknik DAX indekset fortsatte opturen i gårsdagens marked og steg markant og brød igennem De point begynder stille og roligt at rykke nærmere igen. På trods af stigningen de seneste dage, indikerer MACD fortsat et salgssignal, dog er pilen begyndt at pege mod nord igen. RSI ligger med 54 på et neutralt niveau, og giver dermed muligheden for en yderligere stigning. Med gårsdagens pæne stigning på åbningen er der dog opstået et nyt gap mellem 9520 og 9630, som kan risikeres at blive lukket i den kommende periode. Støtte: 9700,9630, 9520, Modstand: 9838, 9855, 9900 Vidste du At under den 4-årige regeringsperiode i USA, er året hvor midtvejsvalget afholdes, historisk det stærkeste aktieår. Midtvejsvalget afholdes i november i år. Samtidig har det 5. år i hvert årti, historisk set givet det største afkast på de globale aktiemarkeder. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5