VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING 2007 København, den 25. april 2007

Transkript

1 VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING 2007 København, den 25. april 2007 DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S, AMALIEGADE 49, 1256 København K 1

2 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 2

3 GENERALFORSAMLING 2007 BESTYRELSENS BERETNING ved Mogens Hugo Jørgensen, formand 3

4 2006 HØJDEPUNKTER 2006 BLEV BEDRE END VENTET Turbulente markeder: Tørlast rettede sig i 2. halvår Tank sluttede lavere end i 2005 NORDENs resultater: Nettoresultat på USD 177 mio. mod prognose på USD mio. Forretningsmodellen virker Mange fremadrettede initiativer Forventninger til 2007: Nettoresultat på USD mio. Højeste indtjening nogensinde NORDENs nettoresultater i USD mio e 4

5 2006 HØJDEPUNKTER FORRETNINGSUDVIKLING Tørlast Ind i Handysize og Post-Panamax Køb og salg samt fragtderivater Handysize: m.v. NORD RIO (bygget: 2007; tdw) Tank Skifte til operatørrolle i Aframax Norient Product Pool i verdens top-3 NORDEN Rekordstort antal kontraheringer Styrkelse af organisationen Afdækning for 2007 timet til at ske i markeder med meget høje rater Aframax: Skifte til operatør 5

6 2006 HØJDEPUNKTER UDBYGNINGEN AF FLÅDEN NORDENS s flåde Ændring % Skibe i drift: Egne skibe Indbefragtede skibe (med købsoption) Indbefragtede skibe (for mere end 3 år) I alt kerneflåde % Andre indbefragtede skibe I alt skibe i drift Skibe til levering: Nybygninger (egne) 14 9 Indbefragtede skibe (med købsoption) Indbefragtede skibe (mere end 3 år) 11 5 I alt leveringer til kerneflåden % Bruttoflåde % 6

7 2006 HØJDEPUNKTER UDBYGNING AF FLÅDEN SKABER VÆRDIER Værdier pr. aktie i DKK USD mio Merværdier af egne skibe og nybygninger Markedsværdi af egne skibe og nybygninger Værdi af certepartier med købsoption Beregninger af optionsværdier er behæftet med en vis usikkerhed 40 optioner kan erklæres inden for 5 år Værdi af certepartier med købsoption Merværdier i flåden Indre værdi Aktiekurs (ultimo) Nuværende aktiekurs 7

8 GENERALFORSAMLING 2007 TØRLAST Skibsdage i 2006 (100%= dage) Handysize 3% Panamax 34% Handymax 59% Capesize 4% 8

9 TØRLAST BALTIC DRY INDEX TURBULENTE MARKEDER gennemsnit 2006 gennemsnit Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr

10 TØRLAST KINA LÆGGER BUND UNDER MARKEDET Kuleksport, netto Indeks marts 2002=100 7 mio. tons pr. måned Cementeksport Import af jernmalm Kilde: Bloomberg Kilde: Bloomberg 10

11 GENERALFORSAMLINGEN 2007 TANK Skibsdage i 2006 (100%=5.701 dage) Aframax 21% Handysize 46% MR 33% 11

12 TANK BALTIC CLEAN TANKER INDEX - VOLATILITET gennemsnit gennemsnit Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr

13 TANK MARKEDSTENDENSER I 2007 IEA s prognose for den globale efterspørgsel efter olie Kilde: Oil Market Report, IEA, Feb 2007 Vækst i 2007 på efterspørgsel på olie 2% (1% i 2006) Vækst i efterspørgsel på transport i 2007: 4-6% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Ordrebog og ophugningspotentiale 36% 20% % 46% % 67% % Enkeltskrogede tankskibe 36% 31% 38% 27% 38% Aframax VLCC Total tanker Ordrebog Kilde: Clarkson Oil & Tanker Trades Outlook, Feb

14 HOVEDTAL FOR KONCERN RESULTATOPGØRELSE USD mio Ændring Omsætning % Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) % Salgsavancer skibe m.v % Omsætning i % 11% EBITDA i % 29% Tank Tørlast Afskrivninger % Resultatandele af joint ventures % Resultat af primær drift (EBIT) % Dagsværdireg. af visse sikringsinstrumenter % % 71% EBITDA pr. kvartal USD mio. Årets resultat for aktionærerne i NORDEN % Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q

15 EJERFORHOLD ET SELVSTÆNDIGT, BØRSNOTERET REDERI Torm solgte sine aktier i april 2007 via en book-building NORDEN var i kontakt med 30 investorer i ind- og udland Salg afsluttede 5 års turbulens på ejersiden Den fastlåste ejersituation har hæmmet likviditeten i aktien Turbulens har IKKE bremset NORDENs fremdrift og udvikling Aktiekursen er steget fra 300 til 6000 siden sommeren

16 EJERFORHOLD HØJ VÆKST I ANTALLET AF AKTIONÆRER 20% flere aktionærer i 2006 = ved årsskiftet Nu ca navnenoterede; vækst på over 70% i år Flere institutionelle fra DK, Norden, UK og USA Ingen nye har anmeldt over 5% ejerskab Bedre balance og større spredning i ejerkredsen 45% af aktier i free flow mod blot 15% sidste år Ejerforhold medio april A/S Motortramp: 25,7% Kristiansands Tankrederi AS: 20,8% NORDEN (egne aktier): 9,1% Nr. 4-10: 13,3% Øvrige navnenoterede: 12,7% Ikke navnenoterede: 18,4% TOTAL 100% 16

17 KOMMUNIKATION INFORMATIONSMÆNGDE OG -DYBDE ØGES 17

18 KOMMUNIKATION NY HJEMMESIDE ÅBNER SNART 18

19 GENERALFORSAMLING 2007 BESTYRELSENS BERETNING ved Mogens Hugo Jørgensen, formand 19

20 EJERFORHOLD LAVERE STYKSTØRRELSE OG NEDSKRIVNING FORSLAG I DAG UNDER PUNKT E2: Aktiens stykstørrelse nedsættes fra DKK 20 til DKK 1 Pris på DKK 6000 er en af de højeste på børsen Ny stykstørrelse reducerer dagspris til DKK 300 FORSLAG TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING: NORDEN ejer i dag stk. egne aktier = 9,1% Bestyrelsen foreslår aktiekapital nedsat med 3,2% Nedsættelse fordeler værdierne på færre hænder Overvejelser om resten af beholdningen af egne aktier 20

21 VÆRDISKABELSE AFKAST GENNEM KURSSTIGNING OG UDBYTTER Kursen steg fra til i løbet af 2006 Afkast på 64% i 2006 DKK 100 udbytte pr. aktie Udlodning på DKK 230 mio. = 23% af overskuddet NORDENs aktiekurs (MidCap+ indekseret til NORDEN) 0 1. april april april april 2006 NORDEN MidCap+ Udbytte i % af nettoresultat (pay-out ratio ekskl. egne aktier) Ordinært udbytte Ekstraordinært udbytte 21

22 BESTYRELSEN BESTYRELSESMEDLEMMER Erik G. Hansen - fratræder i dag Ny kandidat - vælges på ekstraordinær generalforsamling Dag Rasmussen - foreslås nyvalgt i dag Einar Fredvik - foreslås genvalgt i dag 22

23 DIREKTIONEN JENS FEHRN-CHRISTENSEN FRATRÆDER 23

24 ORGANISATION LEDELSEN I NORDEN Kristian Wærness Jacob Meldgaard Ny CFO Carsten Mortensen Lars Bagge Christensen Lars Lundegaard 24

25 ORGANISATION VÆKST I MEDARBEJDERSTYRKEN Skibene Udekontorer % % 14 0 Hovedkontoret % 0 Gennemsnitlig medarbejderstyrke, Til lands Til søs 25

26 ORGANISATION NYT HOVEDSÆDE I HELLERUP KLAR I

27 ORGANISATION VÆKST KRÆVER FÆLLES FODSLAG VISION: THE PREFERRED PARTNER IN GLOBAL TRAMP SHIPPING UNIQUE PEOPLE. OPEN MINDED TEAM SPIRIT. NUMBER ONE. VÆRDIER: FLEKSIBILITET, TROVÆRDIGHED, EMPATI OG AMBITIONER 27

28 ORGANISATION SYSTEMATISK VEDERLAGSPOLITIK Lønsystemer skal fremme rekruttering og fastholdelse af gode folk Aktiebaserede ordninger fremmer den langsigtede adfærd Tiltag Hvem Antal Værdi Optionsprogram ledere m.fl optioner Ca. DKK 16 mio. Optionsprogram ledere m.fl optioner DKK 9,6 mio. ME-aktier 2007 Alle med 12 mdr. ansættelse 668 aktier DKK 3,2 mio. ME-aktier 2006 Alle med 12 mdr. ansættelse 888 aktier DKK 2,7 mio. USD 9,8 mio. tildelt i individuelle og kollektive bonusser Samlet niveau på 5% af nettoresultat er ikke permanent 28

29 VEDERLAG HONORAR TIL BESTYRELSEN Note 8 fra årsrapporten, side 69: USD Vederlag, gager og hyre Pensioner bidragsbaseret ordninger Andre omkostninger til social sikring Aktiebaseret vederlæggelse Heraf vederlag til moderselskabets bestyrelse Heraf vederlag til selskabets direktion Basishonorar uændret: DKK ; DKK til næstformanden og DKK til formanden 29

30 FORVENTNINGER TIL 2007 NETTORESULTAT PÅ USD mio. USD mio. Tørlast Tank Koncern 2006 EBITDA Salg af skibe* EBIT IAS Nettoresultat *Yderligere salg af skibe vil ændre forventningerne 30

31 GENERALFORSAMLING 2007 TAK TIL LEDERE OG MEDARBEJDERE 31

32 GENERALFORSAMLING 2007 BESTYRELSENS BERETNING TAK FOR OPMÆRKSOMHEDEN 32

33 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 33

34 DAGSORDENENS PUNKT C BESTYRELSENS FORSLAG OM ANVENDELSE AF OVERSKUD Bestyrelsen foreslår følgende resultatdisponering: DKK 100,00 i udbytte pr. aktie á 20 kr., i alt tdkk tusd * Overførsel til overført resultat * ved en foreløbigt anslået DKK/USD-kurs på 5,66 34

35 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 35

36 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 36

37 DAGSORDENENS PUNKT D VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Tak til Erik G. Hansen, som ikke ønsker ikke genvalg 37

38 DAGSORDENENS PUNKT D VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Bestyrelsen foreslår genvalg af Einar Fredvik 38

39 DAGSORDENENS PUNKT D VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Bestyrelsen foreslår nyvalg af Dag Rasmussen (f. 1968): Adm. direktør i Rasmussengruppen AS Uddannet civilingeniør inden for skibsteknik fra Norges Tekniske Høyskole; M.Sc. i Shipping Trade and Finance fra City University, London Efter afsluttet uddannelse arbejdede Dag Rasmussen for Kredittkassens shipping afdeling i London i 2 år Fra 1998 ansat i Rasmussengruppen AS, siden 2005 som adm. direktør. Fra 2000 også bestyrelsesmedlem Flere tillidshverv i 100%-ejede selskaber i Rasmussengruppen AS. Desuden medlem af bestyrelsen for Start Toppfotball AS 39

40 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 40

41 DAGSORDENENS PUNKT E FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM: 1) Ændring af antallet af revisorer ved: Ændring af vedtægternes 7 e) til følgende: Valg af en statsautoriseret revisor for tiden indtil næste generalforsamling. 2) Ændring af aktiernes stykstørrelse ved: a) Ændring af vedtægternes 4 a) til følgende: Selskabets aktiekapital er DKK fordelt i aktier á DKK 1. b) Ændring af vedtægternes 4 d) til følgende: Hvert aktiebeløb på DKK 1 giver én stemme på en generalforsamling. 3) Ændring af Selskabets aktiebogsfører ved indsættelse af følgende bestemmelse som 5 d) i vedtægterne: Selskabets aktiebog føres af VP Investor Services A/S (VP Services A/S), Helgeshøj Allé 61, P.O. Box 20, DK-2630 Taastrup, der er udpeget som aktiebogsfører på Selskabets vegne. 41

42 DAGSORDENENS PUNKT E FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM: 4) Bemyndigelse til bestyrelsen til at erhverve egne aktier til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på indtil 10%. Bemyndigelsen skal være gældende i perioden fra afholdelse af nærværende generalforsamling til næste års ordinære generalforsamling. Bemyndigelsen giver bestyrelsen ret til at erhverve indtil 10% af aktiekapitalen i Selskabet. 5) Bemyndigelse til bestyrelsesformanden, eller den han måtte anmode herom, til at foretage anmeldelse til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen og til at foretage de ændringer herunder rettelser i de udarbejdede dokumenter der måtte blive krævet af Erhvervs- og Selskabsstyrelsen som betingelse for registrering. 42

43 GENERALFORSAMLING 2007 DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning B. 1. Godkendelse af årsrapport 2. Beslutning om decharge C. Forslag om anvendelse af overskud D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Forslag fra bestyrelsen 1. Ændring af antallet af revisorer 2. Ændring af aktiernes stykstørrelse 3. Ændring af Selskabets aktiebogsfører 4. Bemyndigelse til at erhverve egne aktier 5. Registreringsbemyndigelse F. Valg af revisor 43

44 DAGSORDENENS PUNKT F VALG AF REVISOR Bestyrelsen foreslår genvalg af: PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab ved Statsaut. revisor Per Nørgaard Sørensen og Statsaut. Revisor Bo Schou-Jacobsen 44

45 GENERALFORSAMLING 2007 København, den 25. april 2007 DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S, AMALIEGADE 49, 1256 København K 45

46 GENERALFORSAMLING 2007 TAK FOR I DAG DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S, AMALIEGADE 49, 1256 København K 46