Jyske Bank Delårsrapport kvartal 2011

Transkript

1 Jyske Bank Delårsrapport kvartal Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 1 af 29

2 Delårsrapport kvartal Ledelsesberetning Sammendrag 3 Ledelsen udtaler 3 Jyske Bank-koncernen i hovedtal 4 Samlet resultat 5 Basisindtjening 5 Nedskrivninger på udlån mv. 6 Beholdningsindtjening 7 Bankpakke 1 og Garantifonden 7 Basis- og beholdningsindtjening samt Bankpakke 1 og Garantifonden 8 3. kvartal 8 Kapitalforhold og kapitalstyring 9 Likviditetsstyring 9 Forventninger til 10 Redegørelse fra Finanstilsynet 10 Øvrig information 10 Påtegning Ledelsespåtegning 11 Delårsregnskab Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 12 Balance 13 Egenkapitalopgørelse 14 Solvensopgørelse og kapitalkrav 16 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 17 Noter 18 Koncernoversigt 28 Supplerende oplysninger Finanstilsynets redegørelse om inspektion i Jyske Bank (it-området) 29 Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 DK-8600 Silkeborg Telefon Hjemmeside jyskebank@jyskebank.dk Hjemsted: Silkeborg, Danmark CVR nr Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 2 af 29

3 Sammendrag - RESULTAT FØR SKAT 426 MIO. KR. (1.-3. kvartal : 601 MIO. KR.) - Netto rente- og gebyrindtægter under basisindtjening mio. kr. (1.-3. kvartal : mio. kr.) - Nedskrivninger på udlån mv. under basisindtjening 990 mio. kr. (1.-3. kvartal : mio. kr.) - Basisindtjening på 427 mio. kr. (1.-3. kvartal : 763 mio. kr.) er påvirket af særlige forhold med -204 mio. kr. - Beholdningsindtjening efter finansieringsomkostninger 220 mio. kr. (1.-3. kvartal : 364 mio. kr.) - Solvens 15,6%, kernekapital 14,1% og kernekapital ekskl. hybrid kernekapital 12,5% (ultimo : 15,8%, 14,1% og 12,5%) Ledelsen udtaler Ordførende direktør Anders Dam udtaler: 3. kvartal har for Jyske Bank stået i erkendelsens og handlingens tegn. Erkendelsen er, at den begyndende konjunkturelle opgang vi så i løbet af og i starten af henover sommeren er blevet afløst af en generel afmatning på grund af den uholdbare statsfinansielle situation i en række lande. Det har påvirket den økonomiske udvikling i negativ retning og vil forventeligt gøre dette i en længere periode fremover. Erkendelsen er også, at den internationale og nationale økonomiske udvikling sætter sine tydelige spor i bankens indtjening, hvor en stagnerende toplinje kombineret med fortsat stigende omkostninger har medført, at resultatet år til dato ikke er på et tilfredsstillende niveau. Den uholdbare udvikling har medført, at 3. kvartal har stået i handlingens tegn med fokus på fremadrettet at få forbedret bundlinjen. De tiltag, der er gennemført i form af medarbejderreduktion, prisjusteringer samt selektive tilkøb, vil få effekt på indtjenings- og omkostningsudviklingen med virkning fra 2012 og fuld effekt i Inklusiv effekterne af konverteringen til Bankdata er der gennemført tiltag, der alt andet lige vil øge bankens resultat før skat med mio. kr. fra og med I de kommende år vil vi bestræbe os på at iværksætte yderligere tiltag, der kan forbedre bundlinjen. Endelig har 3. kvartal budt på positive forhold på hele it-området. Finanstilsynet har afsluttet deres inspektion af it-området, og vi er blevet bestyrket i, at bankens principper og politikker i al væsentlighed lever op til kravene på området. Der er desuden gennemført konvertering af it-systemerne i vores udenlandske enhed i Schweiz, og en tilsvarende konvertering har fundet sted i Jyske Bank Gibraltar i oktober. Vi har hermed påbegyndt konverteringen af vores it-systemer, som forventes afsluttet med konverteringen af de indenlandske it-systemer til Bankdata i oktober 2012, slutter Anders Dam. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 3 af 29

4 Jyske Bank-koncernen i hovedtal Resultatopgørelse i sammendrag 1.-3.kvt kvt. Indeks 11/10 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Driftsudgifter og driftsafskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Balance ultimo Udlån bankudlån repoudlån Indlån bankindlån repoindlån puljeindlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt Nøgletal Resultat før skat pr. aktie (kr.) 6,60 9,29-1,68 1,82 3,10 6,23 3,14 15,52 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 4,85 6,91-1,26 1,36 2,23 4,80 2,36 11,71 Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 4,85 6,91-1,26 1,36 2,23 4,80 2,36 11,71 Basisindtjening pr. aktie (kr.) 6,61 11,80-0,31 1,70 4,60 5,04 6,45 16,44 Ultimokurs pr. aktie (kr.) Indre værdi pr. aktie (kr.) Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,79 1,06-0,79 0,97 1,13 1,26 1,06 1,26 Gns. antal aktier i omløb (tusind stk.) Solvensprocent 15,6 15,6-15,6 16,0 16,2 15,8 15,6 15,8 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 14,1 13,9-14,1 14,5 14,4 14,1 13,9 14,1 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 12,5 12,3-12,5 12,8 12,8 12,5 12,3 12,5 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 3,2 4,7-0,8 0,9 1,5 3,1 1,6 7,8 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital 2,3 3,5-0,6 0,6 1,1 2,4 1,2 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 1,1 1,1-1,1 1,1 1,1 1,3 1,1 1,2 Renterisiko (%) 0,7-0,1-0,7 1,7 2,4 1,5-0,1 1,5 Valutarisiko (%) 0,2 0,2-0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 0,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,0 3,4-3,0 2,9 2,9 3,3 3,4 3,3 Periodens nedskrivningsprocent 0,8 1,2-0,3 0,3 0,2 0,2 0,4 1,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 4 af 29

5 Samlet resultat Koncernen opnåede et resultat før skat på 426 mio. kr. Beregnet skat udgør 110 mio. kr., og resultat efter skat udgør herefter 316 mio. kr. Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 4,3% p.a. Ekskl. bidrag til Bankpakke 1 og Garantifonden forrentes primoegenkapitalen med 6,5% p.a. mod 12,0% p.a. i samme periode i. Periodens resultat før skat 1.-3.kvt kvt. Indeks 11/10 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Bruttoindtjening Driftsudgifter og afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før Bankpakke 1 og Garantifonden Bankpakke 1 og Garantifonden Resultat før skat Basisindtjening Basisindtjening, som repræsenterer koncernens indtjening på kunderelaterede forretninger, udgør 427 mio. kr. mod 763 mio. kr. i samme periode i.basisindtjeningen er i forhold til samme periode sidste år påvirket af særlige forhold med -204 mio. kr. som følge af førtidsindfrielse af ansvarlig lån, medarbejderreduktion og negativ kursregulering af obligationer i hold-til-udløb porteføljen. Netto renteindtægter under basisindtjening udgør mio. kr. mod mio. kr. i samme periode. Udviklingen er påvirket af stigende fundingomkostninger og pres på rentemarginaler som følge af den konjunkturelle situation og konkurrencen på markedspladsen. Netto gebyrindtægter og andre driftsindtægter viser en stigning på 6% til mio. kr. mod mio. kr. i tilsvarende periode i. Totalkredit og DLR har foretaget modregninger i afregnet formidlingsprovision i forbindelse med Jyske Banks formidling af realkreditlån på henholdsvis 14 mio. kr. og 17 mio. kr. i kvartal. Kursreguleringer udgør -66 mio. kr. og er dermed på et markant lavere niveau end i tilsvarende periode i. Kursreguleringer på valuta og obligationer er negativt påvirket af uroen på de finansielle markeder, og en heraf følgende faldende aktivitet på handels- og investeringsområdet. Driftsudgifter og -afskrivninger udgør mio. kr. mod mio. kr. i tilsvarende periode i. Medarbejderreduktionen, som blev gennemført 22. september, har medført fratrædelsesomkostninger under basisindtjeningen på 80 mio. kr. mod forventet 90 mio. kr. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 5 af 29

6 Nedskrivninger på udlån mv. Periodens samlede nedskrivninger på udlån mv. udgør 995 mio. kr. og er dermed lavere end i tilsvarende periode i. Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Udlån og garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Individuelle nedskrivninger mv Gruppevise nedskrivninger mv Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i procent af udlån og garantier 3,0% 2,9% 2,9% 3,3% 3,4% 3,3% Periodens nedskrivninger på udlån mv Periodens tab Koncernens nedskrivnings- og hensættelsessaldo udgør mio. kr. mod mio. kr. ultimo. Faldet i saldoen kan primært henføres til tabsafskrivning vedrørende Bankpakke 1 på 524 mio. kr. Saldoen udgør 3,0% af udlån og garantier mod 3,3% ultimo. Porteføljen af individuelle vurderede udlån med objektiv indikation på værdiforringelse (ekskl. fuldt nedskrevet) er i forhold til ultimo faldet med 0,2 mia. kr. til 8,1 mia. kr., og nedskrivningsandelen herpå er 34% mod 35% ultimo. Jyske Bank A/S Udlån og garantier Nedskrivnings og hensættelsessaldo Periodens nedskrivninger på udlån mv. Periodens tab Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. Ultimo Ultimo Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurant Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Erhverv, individuelt vurderede i alt Erhverv, gruppevise nedskrivninger ¹ Private, individuelt vurderede Private, gruppevise nedskrivninger ¹ I alt ¹Udlån og garantier vedrørende gruppevise nedskrivninger udgør mio. kr. pr. ultimo september. Udlån og garantier samt nedskrivnings- og hensættelsessaldoen i Jyske Bank A/S fordeles på brancher som vist i ovenstående tabel. Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i procent af udlån og garantier er størst i henholdsvis landbrug mv. samt fast ejendom. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 6 af 29

7 Koncernen har to engagementer større end 10% af basiskapitalen. Samlet set udgør disse 28,1% af basiskapitalen mod 32,5% ultimo. Der er tale om engagementer med de to største finanskoncerner i Danmark. Koncernen har syv engagementer mellem 5% og 7,5% og tre engagementer mellem 7,5% og 10% af basiskapitalen. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgør 220 mio. kr. mod 364 mio. kr. i tilsvarende periode i. Beholdningsindtjeningen er påvirket af det lave renteniveau og uroen på de finansielle markeder. Markedsrisiko Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgjorde 23 mio. kr. (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 12 mio. kr. ultimo. Renterisikoen er Jyske Banks væsentligste markedsrisiko og er domineret af eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobligationer samt særlige dækkede obligationer med kort og mellemlang løbetid. Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital % 0,4 0,3 0,2 0,1 0, Total Renter Valuta Aktier Koncernens portefølje af obligationer under hold-til-udløb udgør 12,1 mia. kr. mod 12,4 mia. kr. ultimo. Den er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved udgangen af 3. kvartal er markedsværdien 53 mio. kr. mindre end den regnskabsmæssige værdi. Bankpakke 1 og Garantifonden Jyske Bank deltog i Bankpakke 1 og er lovmæssigt omfattet af Garantifonden, og Jyske Bank er således forpligtet til at betale og garantere for sin forholdsmæssige andel af omkostningerne i forbindelse med garantiordningen. Jyske Bank har udgiftsført 221 mio. kr. i kvartal for Bankpakke 1 og Garantifonden mod 526 mio. kr. i samme periode i. Jyske Bank har i kvartal udgiftsført 69 mio. kr. som Jyske Banks skønnede andel af Garantifondens refusion til Finansiel Stabilitet efter Amagerbankens afvikling. Beløbet er opgjort i henhold til Jyske Banks seneste opgjorte andel på 7,12% af sektorens indeståelse overfor Garantifonden og et forventet sektortab på 965 mio. kr. Jyske Bank har desuden udgiftsført 6 mio. kr. i forlængelse af Amagerbankens afvikling, som dækker Jyske Banks andel af Amagerbankens restforpligtigelse overfor Finansiel Stabilitet. Jyske Bank har ligeledes i kvartal udgiftsført 96 mio. kr. som Jyske Banks skønnede andel af Garantifondens refusion til Finansiel Stabilitet efter afviklingen af Fjordbank Mors, opgjort ud fra et forventet sektortab på mio. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 7 af 29

8 kr., og Jyske Bank har i kvartal udgiftsført 14 mio. kr. som Jyske Banks andel af Garantifondens likviditetsbehov efter afviklingen af Capinordic Bank. Senest har Jyske Bank i kvartal udgiftsført 36 mio. kr., som Jyske Banks skønnede andel af Garantifondens refusion til Finansiel Stabilitet efter afviklingen af Max Bank, opgjort ud fra et forventet sektortab på 500 mio. kr. Garantifondens samlede tab kan først opgøres endeligt, når de respektive konkursboer er færdigbehandlet, og der kan derfor komme reguleringer til de udgiftsførte beløb. I alt har Jyske Bank udgiftsført mio. kr. til sektortab siden Roskilde Banks konkurs i efteråret Basis- og beholdningsindtjening samt Bankpakke 1 og Garantifonden Resultat før skat for kvartal fordelt på basis- og beholdningsindtjening samt Bankpakke 1 og Garantifonden præsenteres nedenfor. I alt Basisindtjening Beholdningsindtjening Bankpakke 1 og Garantifonden Basisindtjening Beholdningsindtjening Bankpakke 1 og Garantifonden Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Bruttoindtjening Driftsudgifter og afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat I alt 3. kvartal Resultatet for 3. kvartal er isoleret set ikke på et tilfredsstillende niveau, og udviklingen er et spejl af tiltagende konjunkturelle udfordringer, øgede finansieringsomkostninger og generel lavere aktivitet. Jyske Bank har i 3. kvartal iværksat tiltag for at understøtte den fremtidige indtjening og det fremtidige forretningsomfang samt reducere omkostningsbasen blandt andet i form afskedigelse af 150 medarbejdere. Nedskrivninger på udlån mv. er på 375 mio. kr. og dermed på niveau med 2. kvartal. Udviklingen i nedskrivninger på udlån mv. viser, at det fortsat meget lave økonomiske aktivitetsniveau har en negativ indvirkning på en række engagementer især små og mellemstore erhvervskunder samt landbrugskunder. Bankudlån falder knap 1%, og bankindlån stiger 4% i forhold til ultimo 1. halvår. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 8 af 29

9 Endelig er der gennemført en konvertering af it-systemerne i Jyske Bank Schweiz, og en tilsvarende konvertering har fundet sted i Jyske Bank Gibraltar i oktober. De nye it-systemer giver et betydeligt teknologisk løft og nye forretningsmuligheder i de to enheder. Kapitalforhold og kapitalstyring Kapitalplanlægningen for er kendetegnet ved konsolidering samt fortsat optimering af de risikovægtede poster under hensyntagen til forretningsstrategien. Koncernens egenkapital udgør 13,7 mia. kr., og basiskapitalen udgør 16,2 mia. kr., hvilket er på niveau med ultimo. Solvens og kernekapitalprocent 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Solvensprocent 15,6 16,0 16,2 15,8 15,6 15,8 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 14,1 14,5 14,4 14,1 13,9 14,1 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 12,5 12,8 12,8 12,5 12,3 12,5 Koncernen har opgjort et individuelt solvensbehov på 10,0% af de risikovægtede poster. Yderligere informationer om Jyske Banks kapitalforhold fremgår af Likviditetsstyring Ved udgangen af 3. kvartal udgjorde Jyske Banks likviditetsberedskab 40,5 mia. kr. Indskudsbeviser i Nationalbanken udgjorde 2,3 mia. kr. Herudover bestod beredskabet hovedsageligt af højlikvide danske realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer. Jyske Banks likviditetsberedskab vil, i et stress scenarie hvor det forudsættes, at Jyske Bank afskæres fra refinansiering på Interbank markedet samt markedet for udstedelse af commercial paper (CP) og European Medium Term Notes (EMTN) obligationer, efter 12 måneder udgøre 7,6 mia. kr. hvilket er på niveau med ultimo 1. halvår. Efter 24 måneder vil beredskabet i dette stress scenarie udgøre -4,9 mia. kr. mod -8 mia. kr. ultimo 1. halvår. Mia. kr Udgangspunkt 4 måneder 8 måneder 12 måneder 24 måneder Jyske Bank har i og haft mulighed for at udstede længereløbende obligationer. Jyske Bank har gennem de seneste 18 måneder samlet udstedt obligationer for knap 10 mia. kr. på relativt attraktive prisniveauer og løbetider. Koncernens likviditetsreserve målt ved 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ved udgangen af 3. kvartal ligger likviditetsbrøken på 22,6%, hvilket er en overdækning på 126%. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 9 af 29

10 Finansiering Koncernens primære finansieringskilde er indskud fra kunder, og koncernen har en solid og veldiversificeret indlånsbase. Ultimo 3. kvartal finansierede bankindlån 91% af bankudlån, hvilket er 3 procentpoint mere end ved udgangen af. Koncernens øvrige finansieringskilder er interbank markedet samt udstedelse af CP og EMTN. Ved udgangen af 3. kvartal udgjorde udnyttelsen af CP-programmet 17,9 mia. kr. mod 24 mia. kr. ultimo. Udestående senior obligationer under EMTN-programmet udgjorde i alt 25,5 mia. kr. ultimo 3. kvartal mod 21,9 mia. kr. ultimo. Forventninger til Den negative samfundsøkonomiske udvikling, den aktuelle uro på de finansielle markeder, udfordringerne i den finansielle sektor i Danmark, uroen omkring lande i eurozonen samt dårlige økonomiske nøgletal fra USA viser, at den finansielle og økonomiske krise langt fra er afsluttet, og disse forhold vanskeliggør forudsigelser om udviklingen i bruttoindtjening og dermed basisindtjeningen, hvorfor Jyske Bank afstår herfra. Det er forventningen, at Jyske Bank fortsat vil øge både kundeantal og markedsandele i den resterende del af. Jyske Bank forventer ligeledes, at de gennemførte renteforhøjelser og de tilkøbte aktiviteter fra Finans Nord og Fjordbank Mors samt købet af Easyfleet fremadrettet vil begynde at bidrage positivt til koncernens resultat før skat. Redegørelse fra Finanstilsynet Finanstilsynets har i 3. kvartal gennemført inspektion af Jyske Bank på it-området. Konklusionen af inspektionen er, at Jyske Banks organisation og risikohåndtering på it-området i al væsentlighed lever op til kravene til it-sikkerhed i Finanstilsynets bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl., og at Jyske Banks styring af outsourcede it-funktioner, herunder kontrol og opfølgning på leverandørens overholdelse af Jyske Banks it-sikkerhedsregler også blev vurderet og fundet at leve op til kravene i outsourcingbekendtgørelsen. Finanstilsynets redegørelse er i sin helhed vedlagt som supplerende oplysning. Øvrig information Årsrapporten samt Risiko- og kapitalstyring indeholder informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. For yderligere information henvises til Her findes øvrige finansiel information og interview med Anders Dam. Kontaktpersoner er Anders Dam ( ) og Birger Krøgh Nielsen ( ). Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 10 af 29

11 Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september for Jyske Bank A/S. Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet for koncernen og moderselskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Silkeborg, den 24. oktober DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende JØRGEN CHRISTENSEN NIELS ERIK JAKOBSEN LEIF F. LARSEN /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN SVEN BUHRKALL Formand JENS A. BORUP Næstformand PHILIP BARUCH KURT BRUSGAARD JOHN EGEBJERG-JOHANSEN KELD NORUP HAGGAI KUNISCH Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant STEEN SNEDKER Medarbejderrepræsentant Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 11 af 29

12 RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 3. kvt. 3. kvt. 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Fordeles således: 10 Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Resultat pr. aktie, kr. 4,84 6,91 1,25 2,36 Resultat pr. aktie udvandet, kr. 4,84 6,91 1,25 2,36 Opgørelse af totalindkomst Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 12 af 29

13 BALANCE, ULTIMO Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt heraf investeringsejendomme heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner o.l Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Reserve efter indre værdis metode Overført overskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 13 af 29

14 EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank-koncernen Opskriv- Valutaom- Total Aktie- ningshen- læggelser reserve overskud I alt interesser kapital regnings- Overført Minoritets- egen- kapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. september Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 14 af 29

15 EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank Opskriv- Valutaom- Reserve efter indre Aktie- ningshen- læggelser reserve metode overskud I alt regnings- værdis Overført kapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital 30. september Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 15 af 29

16 SOLVENSOPGØRELSE OG KAPITALKRAV Jyske Bank-koncernen 31. dec. Egenkapital Heraf opskrivningshenlæggelser Heraf valutaomregningsreserve Kernekapital Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver Medregnet hybrid kernekapital Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Øvrige fradrag Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag Medregnet efterstillede kapitalindskud og opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Øvrige fradrag Supplerende kapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Risikovægtede poster med kreditrisiko mv Risikovægtede poster med markedsrisiko Risikovægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster i alt Kapitalkrav fra søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Kapitalkrav i alt Solvensprocent 15,6 15,8 15,6 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital 14,1 14,1 13,9 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 12,5 12,5 12,3 Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD (Basel II). Pr. 30. september udgør risikovægtede poster efter Basel I mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af de risikovægtede poster svarende til mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 16 af 29

17 PENGESTRØMSOPGØRELSE I SAMMENDRAG Jyske Bank-koncernen Periodens resultat Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Køb af immaterielle aktiver 0-10 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Køb af egne aktier Salg af egne aktier Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Likvider ultimo Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning mv Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 17 af 29

18 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige I alt Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Andet I alt Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 18 af 29

19 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 4 Kursreguleringer Obligationer Aktier mv Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver Udstedte obligationer Øvrige forpligtelser I alt Andre driftsindtægter Drift af fast ejendom Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler Øvrige ordinære indtægter I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 19 af 29

20 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 6 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv Pensioner Udgifter til social sikring I alt Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Øvrige administrationsudgifter It-udgifter Husleje, lys og varme mv Porto, telefon mv Øvrige administrationsudgifter I alt Heltidsmedarbejdere, gns. antal Jyske Bank A/S's Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer i direktionen i Jyske Bank A/S og deres efterladte. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 20 af 29

21 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Renteregulering og valutakursændring Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger på udlån Hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger Renteregulering og valutakursændring Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo Individuelle hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af hensættelser Individuelle hensættelser på garantier ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Renteregulering Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo Gruppevise hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Gruppevise hensættelser på garantier ultimo Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 21 af 29

22 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 9 Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. 0,8 0,1-2,3-3,3 I alt 25,8 25,1 22,7 21,7 10 Resultat pr. aktie Periodens resultat Minoritetsinteressers andel -3-3 Aktionærerne i Jyske Bank A/S`s andel Gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal egne aktier Gennemsnitligt antal aktier i omløb Antal udestående aktier i omløb, ultimo Resultat pr. aktie (EPS) kr. 4,84 6,91 Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 4,84 6,91 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 22 af 29

23 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. 11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Tilgodehavende renter og provision Øvrige aktiver I alt Indlån På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Andre passiver Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter mv Skyldige renter og provision Øvrige passiver I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 23 af 29

24 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. 15 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: 6,73% Obligationslån EUR 15 mio ,00% Obligationslån EUR 25 mio Var.% Obligationslån EUR 10 mio ,65% Obligationslån EUR 10 mio ,67% Obligationslån EUR 10 mio Var.% Obligationslån EUR 146,4 mio * Hybrid kernekapital: Var.% Obligationslån EUR 120,5 mio. Uendelig Var.% Obligationslån EUR 100 mio. Uendelig Efterstillede kapitalindskud, nominelt Sikring af renterisiko til dagsværdi I alt Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen * Kan førtidsindfries , ellers stiger kuponrenten med 1,5 procentpoint p.a. 16 Eventualforpligtelser Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt Andre forpligtende aftaler Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 24 af 29

25 NOTER Note 16 Eventualforpligtelser, fortsat Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Jyske Bank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Foreningen af investorer i Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer har fremsendt stævning til Jyske Bank. Stævningen indeholder bl.a. en påstand om, at Jyske Bank har ydet mangelfuld og vildledende rådgivning i forbindelse med salget af investeringsbeviserne i Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer. Jyske Bank forventer ikke, at forholdet får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Individuelle søgsmål mod Jyske Bank i relation til bankens generelle håndtering af rådgivningen i forbindelse med salget af andele i Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer vurderes løbende. Jyske Bank forventer ikke, at forholdet får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Jyske Bank 31. dec. Sikkerhedsstillelse Jyske Bank har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingscentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaterminsforretninger, med en samlet kursværdi på Aktionærer Nykredit, København har senest meddelt Jyske Bank en ejerandel på 7,19% af aktiekapitalen. Baillie Gifford & Co. Ltd., Edinburgh har senest meddelt Jyske Bank, at de varetager forvaltning af 5,06% af aktiekapitalen. 18 Nærtstående parter Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår. I kvartal har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 25 af 29

26 NOTER Note Bankaktiviteter Handel og Investering Bankpakke 1 og Garantifonden Øvrige Jyske Bankkoncernen 19 Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen Bruttoindtjening Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Indlån Udlån Garantier Obligationer og aktier Aktiver i alt Bruttoindtjening Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Indlån Udlån Garantier Obligationer og aktier Aktiver i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 26 af 29

27 NOTER Note 19 Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen, fortsat Jyske Bank driver primært virksomhed under det fælles brand "Jyske". Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og stabsenheder af hensyn til forskelle i produkter og tjenesteydelser samt lovgivningsmæssige rammer. Den interne ledelsesrapportering omfatter følgende segmenter: Bankaktiviteter Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder. Handel og Investering Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter investeringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balanceog risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private banking-aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland og Frankrig. Bankpakke 1 og Garantifonden Bankpakke 1 og Garantifonden præsenteres som et selvstændigt driftssegment til trods for, at der ikke er tale om et egentlig forretningsområde i Jyske Bank. I den interne ledelsesrapportering er der fokus på omkostningerne til Bankpakke 1 og Garantifonden, og det er ledelsens ønske at vurdere øvrige segmenter eksklusiv omkostningerne til Bankpakke 1 og Garantifonden. Øvrige områder Omfatter en række hjemstedsenheder, herunder it-udvikling, forretningsudvikling, kommunikation og marketing, ejendomme, økonomi- og risikostyring samt øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige omfatter endvidere regnskabsmæssige elimineringer. Intern allokering Interne transaktioner er baseret på markedsvilkår og serviceydelser allokeres efter aftalt forbrug og i henhold til kalkulerede enhedspriser i overensstemmelse med reglerne om Transfer Pricing. Likviditet afregnes via intern mellemregning, som følger pengemarkedsrenten og korrigeres løbende. Aktiver og forpligtelser præsenteres i de segmenter, som modtager økonomiske fordele, eller hvor økonomiske fordele vil fragå segmentet. 20 Anvendt regnskabspraksis Generelt Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september for Jyske Bank A/S er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU for så vidt angår delårsregnskabet for koncernen og lov om finansiel virksomhed for så vidt angår delårsregnskabet for moderselskabet. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport er en række nye eller ændrede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft og derfor ikke indarbejdet i nærværende delårsrapport. Ingen af disse regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag forventes at få væsentlig indflydelse på koncernens fremtidige regnskabsaflæggelse. Regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 15/ af 24. oktober Side 27 af 29